Завод компании находится в Московской области, в городе Домодедово.

Предприятие ЗАО «ПРОКОС» занимается оптовой торговлей и имеет своих постоянных покупателей.

Предприятие имеет свою развитую сеть распределения товаров, своих постоянных потребителей и поставщиков сырья.

Винзавод представляет комплекс сооружений:

1. 2-х этажное здание цеха розлива. Здесь же находятся цех готовой продукции;

2. здание купажного отделения, одноэтажное;

3.склады сырья построены;

4. здание насосной (подача холодной воды);

5. 2-х этажное здание, где находится проходная а так же административные и управленческие службы.

Винзавод занимает территорию площадью 2,4 га, озеленен по периметру, обеспечен сплошным забором высотой 2,5 метра.

В состав ЗАО «Прокос» входят три цеха: купажный, розлива, готовой продукции. Также имеется тарное отделение.

Вся продукция визавода сертифицирована. Рыночные отношения создали ситуацию, когда предприятие вынуждено работать по заказам на продукцию, т.е. по заключенным договорам.

Оплата отгруженной продукции производится через банки. Продукция отгружается согласно заключенным договорам. Доставка продукции производится автотранспортом организации, а также самовывозом.

Винодельческий завод «ПРОКОС» - современное предприятие с развитой инфраструктурой и системой логистики, оснащенное немецким и итальянским оборудованием, зарекомендовавшее себя на алкогольном рынке как надежный производитель и поставщик качественных вин. Ассортимент выпускаемой продукции - более 50 наименований, включающий вина виноградные и плодовые. Продукция предприятия была неоднократно отмечена престижными наградами и медалями на дегустационных конкурсах

Организационная структура ЗАО «ПРОКОС» представлена на рис. 3

Рис. 3 Организационная структура ЗАО «ПРОКОС»

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия (таблица 1).

Таблица 1.

Агрегированный баланс ОАО «ПРОКОС» за 2008 год

Актив	на начало периода, тыс.руб.	% к итогу	на конец периода, тыс.руб.	% к итогу	абсолютное изменение, тыс.руб.	темп роста, %
Имущество	204 408,00	100	201 299,00	100	- 3 109,00	98,48
1.1Внеоборотные активы	86 128,00	42,14	97 197,00	48,28	11 069,00	112,85
1.2. Оборотные активы	118 280,00	57,86	104 102,00	51,72	- 14 178,00	88,01
1.2.1. Запасы и затраты	48 966,00	23,96	38 899,00	19,32	- 10 067,00	79,44
1.2.2 НДС по приобретённым ценностям	3 794,00	1,86	2 288,00	1,14	- 1 506,00	60,31
1.2.3. Дебиторская задолженность	63 277,00	30,96	59 409,00	29,52	- 3 868,00	93,89
1.2.4. Денежные средства и ценные бумаги	2 243,00	1,08	3 507,00	1,74	1 264,00	156,35
Пассив	на начало периода, тыс.руб.	% к итогу	на конец периода, тыс.руб.	% к итогу	абсолютное изменение, тыс. руб.	темп роста, %
Источники имущества	204 408,00	100	201 299,00	100	- 3 109,00	98,48
1.1 Собственный капитал	-38 091,00	-18,63	-58 127,00	28,87	-20 036,00	152,60
1.2 Заёмный капитал	178 448,00	87,30	207 915,00	103,29	29 467,00	116,51
1.2.1 Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы	178 448,00	87,30	207 915,00	103,29	29 467,00	116,51
1.2.3 Кредиторская задолженность	64 051,00	31,33	51 511,00	25,59	-12 540,00	80,42

На основе данных агрегированного баланса-нетто можно сделать вывод, что имущество предприятия на конец отчётного периода составило 201 299,00 тыс. руб., что составляет 98,48% от соответствующего значения на начало отчётного периода (рис.4).

Рис.

Структура активов характеризуется следующим соотношением внеоборотных и оборотных активов: 48,28% к 51,72% соответственно. На начало периода это соотношение было 42,14% к 57,86%. То есть доля мобилизованных средств увеличилась. Увеличение доли оборотных активов - положительный момент, так как повысилась мобильность средств предприятия (рис. 5).



Рис. 5. Динамика активов, тыс. руб.

Изменения в структуре оборотных активов объясняется снижением стоимости запасов и затрат на 10 067 тыс.руб. (20,56%) и снижением (положительный момент в деятельности предприятия) объёмов дебиторской задолженности на 3 868 тыс.руб. (6,11%).

Структура пассивов характеризуется преобладанием заёмных источников средств. Увеличение их объёмов за период составило 16,51 %, то есть 29 467,00 тыс. руб. (рис. 6).

Рис. 6 Динамика пассивов.

За рассматриваемый период величина собственного капитала снизилась с - 38 091 тыс. руб. до - 58 127 тыс. руб., изменившись за период на 20 036 тыс.руб.

Анализ имущественного положения.

Анализ имущественного положения предприятия производится на основании анализа следующих показателей и коэффициентов:

величина чистых активов предприятия;

доли активной части основных фондов;

коэффициента износа основных средств;

коэффициента обновления;

коэффициента выбытия.

Для обеспечения обоснованного и объективного установления рыночной стоимости имущества акционерного общества, в соответствии с требованиями ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ, приказа Минфина РФ и федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 21.01.2003 г. № Юн, № 03-6/ш порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» определен расчет показателя «чистые активы».

Чистые активы -- это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

ЧА = Ар - Пр, (27)_

где, Ар -- активы, принимаемые к расчету;

Пр - пассивы, принимаемые к расчету.

Учитывая, что стоимость активов равна стоимости пассивов:

П - А = 0, (28)

где П -- итог пассива баланса;

А - итог актива баланса.

Складывая оба уравнения, получим:

ЧА=П - А + А_р - П_р. (29)

Преобразуем полученное уравнение:

ЧА = (П - П_р) - (А - А_р) (30)

Итак, стоимость чистых активов равна разнице между разностью итогов пассива баланса и пассивов, принимаемых к расчету, и разнице между итогом активов и активами, принимаемыми к расчету.

Разница между итогом пассива баланса и пассивов, принимаемых к расчету, равна тем статьям пассива, которые не принимаются к расчету.

В общем виде расчет чистых активов согласно балансовым статьям рассчитывается по следующему алгоритму:

Чистые активы (ЧА) = Активы -- Пассивы = [стр. 190 + (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252)] -- [стр. 590 + (стр. 690 -- стр. 640)] баланса формы № 1, (31)

где стр.190 -- сумма внеоборотных активов;

стр.290 -- сумма оборотных активов;

стр.244 -- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

стр.252 -- сумма собственных акций, выкупленных у акционеров;

стр.590 -- сумма долгосрочных пассивов;

стр.690 -- сумма краткосрочных пассивов;

стр.640 -- доходы будущих периодов.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в рублях

Величина чистых активов отражает часть стоимости средств предприятия, сформированных за счет собственных источников финансирования (собственного капитала). Величина чистых активов предприятия на конец отчётного периода (2008 год) составила (- 58 127) тыс.руб., что на 34.45 % меньше чем в предыдущем периоде (-38 091 тыс.руб.) (рис. 7).

Рис.7. Динамика чистых активов, тыс. руб.

Анализ ликвидности

Ликвидность любого предприятия, фирмы, хозяйствующего субъекта -- это «способность быстро погашать свою задолженность». Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Ликвидными называются такие средства, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги в кассе, депозитные вклады, размещенные на счетах банках, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств, такие как: топливо, сырье и т.п.).

Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом.

Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

Таблица 2

Показатель	Описание
А1	Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения. Данные для этого показателя берем из строки 260 раздела 2 "Оборотные активы" баланса предприятия;
А2	Быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы. Данные для этого показателя получаем, суммируя числа из строк 230 и 240 раздела 2 баланса предприятия;
А3	Медленно реализуемые активы. В этот показатель входят статьи раздела 2 актива "Запасы и затраты", за исключением строчки "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела 1 актива. Формула для вычисления данного показателя будет, таким образом, иметь вид: (210 -- 217) + 140;
А4	Трудно реализуемые активы. Под ними подразумеваются: "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке". В строках баланса данный показатель получит следующее выражение: стр. 120+110+130.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.



Таблица 3

Показатель	Описание
П1	Наиболее срочные пассивы. К ним относится кредиторская задолженность и прочие пассивы. Для того, чтобы высчитать этот показатель, суммируем следующие строки баланса: с 620 по 670;
П2	Краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства. Нужная нам строка баланса: 690;
П3	Долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства. То есть, нам нужна, в данном случае, строка 590;
П4	Постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела 1 пассива "Источники собственных средств". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов", то есть строка 490 минус строка 217 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Таблица 4

Актив Сравнение Пассив А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 =< П4

Показатели ликвидности предприятия

Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них с точки зрения финансового менеджмента являются следующие:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

2. Коэффициент срочной ликвидности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

4. Чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Кл1 = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства

стр. 290/стр. 690 -- (640+650+660) (31)

Следующим в нашем списке идет коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение определено как 0,7 -- 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова.

Следует также учесть особенности применения этого показателя в России, в наших условиях рынка. Дело в том, что, как следует из описания формулы, к наиболее ликвидным оборотным средствам относят здесь не только денежные средства, но и краткосрочные ценные бумаги, и чистую дебиторскую задолженность. В условиях развитой рыночной экономики такой подход вполне оправдан: краткосрочные ценные бумаги по определению являются высоколиквидными средствами; дебиторская задолженность, во-первых, оценивается за вычетом потенциальных сомнительных долгов, то есть в расчет берутся только те дебиторы, которые на сто процентов могут оплатить свою задолженность перед нашим предприятием. Во-вторых, предприятие в условиях развитой рыночной экономики имеет целый ряд законодательно регламентированных возможностей, с помощью которых оно может взыскать долги со своего клиента. Очевидно, что подобных условий в Российской экономике не существует.

Кл2 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторскаязадолженность)/Краткосрочные обязательства

(стр. 290 -- (стр.210 -- 217))/стр. 690 (32)

Исходя из вышеперечисленного, в практике российского финансового менеджмента коэффициент срочной ликвидности рассчитывается редко. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности, то есть ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 -- 0,25.

Кл3 = Денежные средства/Краткосрочные обязательства (33)

Стр. 260/ стр. 690

Важным показателем в изучении, анализе ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.



ЧОК = Оборотные средства -- Краткосрочные обязательства (34)

стр. 290 -- стр.690

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствуют о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Анализ показателей ликвидности дает оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа показателей ликвидности предприятия рассчитываются следующие показатели:

величина собственных оборотных средств;

коэффициент покрытия (текущей ликвидности);

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

доля оборотных средств в активах;

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств предприятия определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами. По состоянию на начало периода текущие обязательства превышали текущие активы ЗАО «ПРОКОС» на 124 219 тыс.руб. За период величина собственных оборотных средств уменьшилась. В результате на конец года превышение текущих обязательств над текущими активами составило 155 324 тыс. руб. (рис. 8).

Таким образом, у предприятия имеется отрицательная тенденция к установлению устойчивого положения.



Рис. 8. Собственные оборотные средства.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различной кредиторской задолженности. Этот показатель является наиболее интересным для держателей акций и кредиторов. На конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности равен 0,78, что существенно ниже нормативного значения, которое равно 2 (рис. 9). Данное значение свидетельствует о наличии значительной зависимости предприятия от своих кредиторов, т.е. положение предприятия можно охарактеризовать как критическое. Как отрицательный факт, можно отметить изменение за рассматриваемый отчетный период этого показателя в сторону уменьшения (уменьшение составило 6%).



Рис.9. Коэффициент текущей ликвидности.

Доля оборотных средств в активах предприятия характеризуется как отношение суммы наиболее ликвидных активов к сумме хозяйственных средств предприятия. Этот показатель на начало периода (2008 год) составлял 0,58 от суммы хозяйственных средств и концу периода уменьшился до 0,52, т.е. на 10%. При этом его значение больше минимального рекомендуемого значения, которое в соответствие с экономической практикой для большинства экономических субъектов.

Рис. 10. Доля оборотных средств в активах.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы денежных средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам предприятия. На предприятии этот показатель в течение всего рассматриваемого периода находится ниже рекомендуемого значения, равного 1. Так, на начало года, величина коэффициента быстрой ликвидности составила 0,29, а на конец 0,25. Это свидетельствует о значительной зависимости предприятия от своих кредиторов, что может привести к кризису.

Необходимо отметить, что в течение анализируемого периода произошло уменьшение значения этого показателя (уменьшение составило 14%).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет имеющихся в его распоряжении денежных средств в самое ближайшее время. Теоретически достаточным значением является 0,2. Фактический показатель на конец отчётного периода составил 0,0055.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель является одним из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств предприятия к сумме оборотных средств предприятия в запасах, затратах и прочих активов. За 2008 год значение этого показателя уменьшилось на 0,44 и составило -1,49

Анализ финансовой устойчивости

Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия используют следующие показатели:

коэффициент концентрации собственного капитала;

коэффициент маневренности собственного капитала;

коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент независимости) показывает долю средств, вложенных собственником предприятия в общую стоимость имущества и определяется как отношение величины собственного капитала предприятия к общей сумме хозяйственных средств. За рассматриваемый период величина коэффициента независимости уменьшилась с - 0,19 в начале периода до - 0,29 на конец. Рекомендуемое значение данного коэффициента составляет 0,5 (рисунок 8). Фактическое значение данного коэффициента на конец рассматриваемого периода свидетельствует о том, что активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств, что свидетельствует о неустойчивом состоянии связанным с существенной зависимостью от кредиторов. Анализ имеющейся тенденции к снижению говорит о необходимости реализации мероприятий, способных увеличивать значения данного коэффициента. Одно из основных - обеспечение безубыточности производства.

Рис. 11. Коэффициент концентрации собственного капитала.

Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств показывает, какая доля собственных средств иммобилизована во внеоборотных средствах предприятия. За анализируемый период величина этого показателя увеличилась с - 0,44 до - 0,60, что является положительной тенденцией тенденцией. Анализируя величину этого показателя, можно сделать вывод, что в рассматриваемом периоде (12 мес. 2008 года), большая часть внеоборотных средств предприятия сформирована за счет собственных источников.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу и показывает уровень гибкости использования собственных средств, т.е. какая часть собственных средств не закреплена и находится в форме, более или менее позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу и показывает уровень гибкости использования собственных средств, т.е. какая часть собственных средств не закреплена и находится в форме, более или менее позволяющей свободно маневрировать этими средствами. За 2008 года значение этого показателя увеличилось на 1,1 и составило -2,7

Анализ деловой активности

Уровень деловой активности предприятия определяется анализом следующих показателей:

выручка от реализации;

балансовая прибыль;

фондоотдача;

оборачиваемость средств в расчетах (днях);

оборачиваемость оборотных средств (днях).

Выручка от реализации продукции

Главным источником формирования валового дохода предприятия является выручка от реализации продукции (работ, услуг). Реализация продукции - завершающая стадия кругооборота средств предприятия, имеющая первостепенное значение для нормального его функционирования. Реализованной продукцией считается готовая продукция, отпущенная потребителям или вывезенная ими со складов предприятия-изготовителя, в оплату которой полностью поступили средства на счет поставщика

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) является важнейшей финансовой категорией. Она представляет собой сумму денежных средств, поступивших на счет предприятия за реализованную продукцию и оказанные услуги. Косвенные налоги не входят в состав выручки от реализации продукции и учитываются отдельно. Выручка от реализации продукции означает завершение производственного цикла предприятий, определенную стадию кругооборота денежных средств, возврат авансированных на производство средств предприятия в денежную форму и начало нового витка оборотных средств. Она характеризует воспроизводственный процесс предприятия в количественном и качественном отношении.

Выручка от реализации продукции за какой-либо период определяется по формуле:

ВРпл = Ог.п.н. + ГП - Ог.п.к., (35)

Где: Ог.п.н., Ог.п.к.- остатки готовой продукции на начало и конец периода; ГП- выпуск готовой продукции, предназначенной к реализации

Выручка от реализации продукции в рассматриваемом периоде составила 53868 тыс.руб., снизившись (отрицательная тенденция) по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 9855 тыс.руб. (16%) (рис. 12). Изменение величины выручки от реализации определено по данным бухгалтерской отчетности (форма №2).



Рис. 12 Выручка предприятия, тыс. руб.

Балансовая прибыль (убыток). Балансовая прибыль (убыток) в периоде составила (- 19 693) тыс. руб., что в 3,15 раза меньше чем в аналогичном периоде прошлого года (рис. 13).

Рис. 13. Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб.

Анализ рентабельности

Для проведения анализа рентабельности воспользуемся следующими показателями:

величина чистой прибыли;

рентабельность продукции;

рентабельность основного капитала.

Чистая прибыль. В рассматриваемом периоде (12 месяцев 2008 года) на предприятии был получен убыток в размере 20 036 тыс.руб. В течение периода прибыльность на предприятии повысилась. Изменение составило 42524 тыс.руб. Это несомненно положительная тенденция в деятельности рассматриваемого экономического субъекта.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли (результата от реализации) к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость). Этот показатель показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции:

Рп = Прибыль от реализации/выручку(без НДС и акцизов)х 100%

Где Рп - рентабельность продаж.

Рентабельность продукции в отчетном году составила (-52%) и относительно предыдущего года (-61%) увеличилась, что является положительной тенденцией.

Рентабельность собственного капитала определяется как отношение балансовой прибыли к средней величине собственного капитала предприятия за рассматриваемый период. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля вложений в собственный капитал предприятия. Данный показатель характеризует эффективность использования капитала, инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.

Р с.к. = Прибыль чистая/Кс x 100%

Где Кс - Средняя за период величина собственного капитала.

В рассматриваемом периоде данный показатель составил 42%.

Определение состояния структуры баланса предприятия

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса удовлетворительной (неудовлетворительной).

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

На конец года значение коэффициента обеспеченности собственными средствами составило 0,02, а коэффициента текущей ликвидности - 1,03.

Это позволяет говорить о признании структуры баланса неудовлетворительной. Для определения шансов предприятия на восстановление своей платёжеспособности рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности за период 12 месяцев. Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Коэффициент восстановления платёжеспособности равен 0,5344, что не позволяет говорить о существовании возможности восстановления платёжеспособности в течение ближайших 12 месяцев.



2.3 Анализ обеспеченности основными фондами и эффективность их использования в ЗАО «ПРОКОС»

Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены в таблице 5.

Таблица 5

Основные направления и задачи анализа основных средств

Основные направления (тематика) анализа	Задачи анализа
Анализ структурной динамики основных средств	Оценка размера и структуры вложений капитала в основные средства Определение характера и размера влияния изменения стоимости основных средств на финансовое положение предприятия и структуру баланса
Анализ эффективности использования основных средств	Анализ движения основных средств Анализ показателей эффективности использования основных средств Анализ использования времени работы оборудования Интегральная оценка использования оборудования
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования	Анализ затрат на капитальный ремонт Анализ затрат по текущему ремонту Анализ взаимосвязи объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования
Анализ эффективности инвестиций в основные средства	Оценка эффективности капитальных вложений Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Задачи анализа:

· определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;

· выявление причин изменения их уровня;

· расчет влияния использования основных средств на объем производства продукции и другие показатели;

· изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;

· установление резервов повышения эффективности использования основных средств.

Анализ обычно начинается с изучения объема основных средств, их динамики и структуры.

Проанализируем структуру основных средств предприятия по данным бухгалтерской отчетности

Таблица 6

Анализ структуры основных средств по состоянию на конец года

Основных средств	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+, -)
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	суммы, тыс. руб.	удельного веса, %
Здания и сооружения	29 770,00	29,39	38 567,00	36,44	+8 797,00	+7,05
Машины и оборудования	64 969,00	64,15	62 276,00	58,82	-2 693,00	-5,33
Транспортные средства	1 947,00	1,92	1 947,00	1,92	0	0
Производственный и хозяйственный инвентарь	662,00	0,65	774,00	0,73	+112	+0,08
прочие ОС	3 944,00	3,89	2 212,00	2,09	-1 732,00	-1,80
Всего производственных фондов	101 292	100	105 777	100	+4 485,00	-
Непроизводственные основные средства		-		-	-	-
Итого	101292,00	100	105777,00	100	+8 969	100

Из данной таблицы видно, что на конец отчетного периода наибольший удельный вес в общей структуре основных фондов занимают машины и оборудование - 58,82%, здания и сооружения - 36,44%. Незначительную долю составляют транспортные средства - 1,92%, производственный и хозяйственный инвентарь - 0,73 В анализируемом периоде значительно возросла доля Зданий и сооружений на 7,05% или 8797 тыс.руб.

Увеличение суммы основных средств в полном объеме было вызвано увеличением промышленно-производственных фондов, так как на балансе предприятия основных непроизводственных фондов не числится.

Чтобы наглядно представить динамику основных средств в отчетном периоде построим диаграмму по данным таблицы 6 .

Рис. 14 - Динамика стоимости основных фондов, тыс.руб.



Таблица 7

Показатель	на начало периода	на конец периода	изменение	темп роста
Среднесписочная численность рабочих	110,00	110,00	-	100,0%
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	102292,00	103535,00	+4 975	101,2%
Среднегодовая стоимость производственного оборудования	102292,00	103535,00	+4 975	101.2%
выручка от реализации	63723,00	53868,00	-9 855,00	84.5%
Общая фондовооруженность труда	930,00	941,00	+11	101.2%
Уровень технической вооруженности труда	903,00	941,00	+11	101.2%
производительность труда (выручка в расчет на 1 работника), тыс. руб.	579,00	490,00	- 89	84.6%

Анализ данных таблицы 7 и рис. 14 показывает, что за отчетный период на предприятии росли только производственные основные фонды на 4975 тыс. руб. Наибольший рост в разрезе структуры основных производственных фондов наблюдался у рабочих машин и зданий и сооружений. В структуре основных фондов ведущее место принадлежит зданиям и сооружениям - 36,44 % и рабочим машинам -58,82% на конец года.

Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность и техническая вооруженность труда.

Из анализа таблицы следует, что темп роста показателя уровеня технической вооруженности труда (101,2%) опережает темп роста показателя производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. Из этого можно сделать вывод о снижении фондоотдачи за отчетный период.

Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала организации. Обобщающими показателями технического состояния ОФ являются коэффициенты износа и годности. Данные показатели рассчитываются, как на начало периода, так и на конец. Чем ниже коэффициент износа (выше коэффициент годности), тем лучше техническое состояние, в котором находятся основные фонды.

Расчет показателей движения и технического состояния ОФ по формулам произведен в таблице 8

Таблица 8

Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Показатель	Уровень показателя	Абсоютное изменение.
	На начало 2008г.	На конец 2008г.	(+,-)
Коэффициент обновления	0,09	0,08	-0,01
Коэффициент выбытия	0,04	0,04	+0,02
Коэффициент прироста	0,04	0,04	+0,007
Коэффициент износа	0,38	0,36	-0,02
Коэффициент технической годности	0,62	0,67	+0,02
Средний возраст оборудования, лет	4,2	4,0	-0,2

Данные табл. показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось за счет более интенсивного их обновления.

Из таблицы видно, что коэффициент износа на конец 2008 года незначительно снизился на 0,02 за счет увеличения суммы износа. Коэффициент годности незначительно увеличился на 0,02. Чем больше коэффициент годности основных фондов, тем они более пригодны для использования.

Все основные средства, имеющиеся в хозяйстве должны использоваться эффективно. Экономическую эффективность использования основных производственных фондов характеризуют такие показатели как фондоотдача, фондовооруженность, производительность труда. В процессе анализа изучается динамика перечисленных показателей. С целью более глубокого анализа эффективности использования основных фондов показатель фондоотдачи определяется по всем основным фондам, фондам производственного назначения, активной их части (машинам и оборудованию).

Таблица 9 Факторный анализ фондоотдачи за 2008 г.

Показатели	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение (+,-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	63 723,00	53 868,00	- 9 855
Среднегодовая стоимость (балансовая) основных фондов, тыс. руб.	102292,00	103535,00	+4 975
Среднесписочная численность работающих, чел.	110	110	-
Производительность труда (выручка в расчет на 1 работника), тыс. руб.	579,00	490,00	- 89
Фондовооруженность, тыс. руб.	0,62	0,52	-0,1
Фондоотдача, руб.	1,61	1,92	0,31

Из данной таблицы видно, что среднегодовая численность работников предприятия осталась прежней В тоже время наблюдается уменьшение производительности труда в расчете на одного работника на 89 тыс.руб. Фондовооруженность уменьшилась на 10 тыс.руб. Этот показатель применяется для характеристики степени оснащённости труда работающих. Чем больше фондовооружённость, тем больше объём производства и тем больше стоимость основных фондов. Из этого следует, что работники предприятия были не полностью оснащены основными средствами в отчетном периоде.

структура фонд ликвидность

3. Разработка мероприятий по эффективному использованию основных средств на предприятии.

3.1 Основные направления повышения уровня использования основных фондов и производственных мощностей предприятия

Трудно переоценить значение эффективного использования основных фондов и производственных мощностей. Решение этой задачи означает увеличение производства продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятий.

Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей - повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Успешное функционирование основных фондов и производственных мощностей зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Экстенсивное улучшение использования основных фондов и производственных мощностей предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования в календарный период, а с другой - повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии.

Важнейшими направлениями увеличения времени работы оборудования являются:

1) сокращение и ликвидация внутрисменных простоев оборудования путем: повышения качества ремонтного обслуживания оборудования, своевременного обеспечения основного производства сырьем, материалами, топливом, полуфабрикатами, обеспечения производства рабочей силой;

2) сокращение целодневных простоев оборудования, повышение коэффициента сменности его работы.

Полное использование целосменного фонда времени работы действующего парка оборудования позволяет без дополнительных капитальных вложений увеличить объем продукции и снизить ее себестоимость. Увеличение времени работы отдельных станков, аппаратов способствует росту выпуска продукции и снижению фондоемкости в том случае, если данная стадия процесса является «узким местом» в общей технологической «цепочке». Увеличение времени работы оборудования по всей технологической «цепочке» также ведет к росту объема производства и снижению фондоемкости продукции. Но последнее зависит, главным образом, от того, как или за счет чего будут сокращаться простои оборудования. Первоочередным резервом является ликвидация внеплановых простоев из-за отсутствия сырья, энергии, задержки сбыта продукции.

Коэффициент сменности можно повысить за счет дополнительной численности станочников, высвобождения излишнего оборудования.

Важным путем повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей являются уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. Омертвление, большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического износа, так как после длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально устаревшим и списывается вместе с физически изношенным.

Значительно шире возможности интенсивного пути повышения эффективности основных фондов и производственных мощностей. Он предполагает повышение степени загрузки основных фондов в единицу времени. Повышение интенсивной загрузки оборудования может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установлении оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, роста численности работающих и при снижении расхода материальных ресурсов на единицу продукции.

Интенсивность использования основных фондов повышается путем технического совершенствования орудий труда и технологии производства, путем ликвидации «узких мест» в производственном процессе, сокращения сроков достижения проектной производительности техники, повышения квалификации и профессионального мастерства рабочих.

Развитие техники и связанная с этим интенсификация процессов не ограничены. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов и производственных мощностей.

Существенным направлением повышения эффективности использования производственных мощностей является совершенствование структуры основных производственных фондов. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цехи не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому установление оптимальной производственной структуры основных фондов на предприятии является весьма важным направлением улучшения их использования.

На успешное решение проблемы улучшения использования основных фондов, производственных мощностей и роста производительности труда оказывает значительное влияние создание крупных производственных объединений. Вместе с этим необходимо больше внимания обратить на развитие специализации производства и технического перевооружения действующих предприятий, вывод с этих предприятий несвойственной их профилю продукции, создание специализированных промышленных объектов в тяготеющих к крупным индустриальным центрам небольших и средних городах, где имеются резервы рабочей силы.

Проводя курс на развитие специализации действующих предприятий, следует иметь в виду, что это упрощает их производственную структуру, высвобождает рабочую силу из вспомогательных и обслуживающих подразделений, комплектует тем самым вторые смены основных цехов и повышает коэффициент сменности.

Ускоренные темпы механизации подъемно-транспортных, погрузочно-разгрузочных и складских работ являются основой для ликвидации имеющейся диспропорции в уровне механизации основного и вспомогательного производства на промышленных предприятиях, высвобождения значительного количества вспомогательных рабочих, обеспечения пополнения основных цехов рабочей силой, повышения коэффициента сменности работы предприятий и расширения производства на действующих предприятиях без дополнительного привлечения рабочей силы. В крупных городах, имеющих дефицит рабочей силы, решение проблемы улучшения использования основных фондов и производственных мощностей действующих предприятий путем их реконструкции, расширения, механизации и автоматизации производства, совершенствования организации производства и труда имеет особо важное значение.

Творческое и добросовестное отношение работников к труду является важным условием улучшения использования основных фондов и производственных мощностей.

Известно, что от совершенства системы морального и материального стимулирования в значительной степени зависит уровень использования производственных мощностей и основных фондов. Анализ технико-экономических показателей промышленных предприятий, работающих в новых условиях планирования и экономического стимулирования, свидетельствует, что новый экономический механизм, в том числе введение платы за производственные фонды, пересмотр оптовых цен, применение нового показателя для определения уровня рентабельности, создание на предприятиях поощрительных фондов, способствуют улучшению использования основных производственных фондов

Таким образом, любой комплекс мероприятий по улучшению использования производственных мощностей и основных фондов, разрабатываемый во всех звеньях управления промышленностью, должен предусматривать обеспечение роста объемов производства продукции, прежде всего за счет более полного и эффективного использования внутрихозяйственных резервов и путем более полного использования машин и оборудования, повышения коэффициента сменности, ликвидации простоев, сокращения сроков освоения вновь вводимых в действие мощностей, дальнейшей интенсификации производственных процессов.

3.2 Разработка комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению

Очень важным для предприятия является использование оборотных средств и основных фондов, поддержание их в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. Анализ эффективности использования средств является важнейшим инструментом деятельности предприятия. Насколько глубоко и детально в предприятии проводится такой анализ, настолько и эффективной, успешной будет финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Для эффективного использования основных фондов в производственном процессе необходимо увеличение доли активной части ОПФ, тем самым будут достигнуты:

- замедление падения темпов роста:

- увеличение темпов производительности труда:

- уменьшение износа ОПФ, что в дальнейшем могло бы повлиять на снижение темпов работы деятельности предприятия.

Пути повышения эффективности использования приведем на рис. 15.

Пути повышения эффективности использования ОПФ

Необходимо отметить, что в кризисной ситуации, в которой находится ЗАО «ПРОКОС», реализацию всех нововведений надо осуществлять в жестко ограниченный срок. Поэтому при планировании антикризисных мероприятий надо стремиться к максимальной параллельности работ. В рамках общего графика мероприятий внедрение новой инновационной стратегии оказывается наиболее эффективным, когда она совмещается с уже адаптированной структурой и подчиняется непротиворечивой системе целей.

Таким образом, на первом этапе проводятся обоснования проекта, и ведется активный поиск инвесторов. К началу второго этапа предполагается получение кредита на разработку и создание перспективных видов продукции, на третьем этапе планируется начало производства этого нового вида продукции и захват новых ниш рынка.

Ниже приводится конкретная программа работ на предприятии.

Таблица 10

План-график внедрения мероприятий.

Наименование мероприятия	Ожидаемый результат	Возможные проблемы
1	2	3
Децентрализация управления	Совершенствование оргструктуры, возможность развития перспективных направлений	Осуществление затрат на реструктуризацию, риск снижения рентабельности производства
Ликвидация нерентабельных, убыточных производств	Снижение затрат на обслуживание основных фондов	Недостаток единовременных затрат, связанных с ликвидацией
Расторжение договоров на неоплачиваемые работы	Снижение риска невозврата денежных средств	Разрыв отношений с клиентами
Сдача в аренду производственных площадей, оборудования	Получение дополнительного источника дохода	Невозможность использования арендуемой площади в собственном производстве
Передача социальных объектов на баланс муниципалитета	Сокращение затрат на содержание социальных объектов	Длительное оформление соответствующей документации
Оптимизация штата работников, сокращение кадров	Снижение затрат на оплату труда	Повышение уровня безработицы
Переподготовка и повышение квалификации управленческого персонала	Более высокий уровень компетентности работников	Большие затраты средств на осуществление данного мероприятия
Обеспечение поступления средств за поставленную продукцию	Увеличение средств на расчетном счете предприятия	Невозможность получения средств от предприятий-банкротов
Сокращение запасов товаров на складах предприятия	Возможность реализации продукции, увеличение денежных средств	Отсутствие спроса на предлагаемый товар
Автоматизация инфраструктуры управления	Эффективность управления предприятием	Значительная стоимость мероприятия
Поиск и привлечение потенциального инвестора	Привлечение финансового капитала для повышения рентабельности производства	Отсутствие инвестора, заинтересованного в осуществлении предложенных бизнес-проектов
Активные маркетинговые исследования рынка	Оценка потенциальной емкости рынка	Недостаточный сбор необходимой информации
Создание системы финансового планирования и управления	Расстановка приоритетов внутри ассортиментных групп, разумное использование кредитных ресурсов	Отсутствие кадров, имеющих достаточную квалификацию
Разработка усовершенствованных модификаций прибыльной продукции	Повышение научного потенциала предприятия, обладание новейшими технологическими решениями	Недостаток финансовых ресурсов, отсутствие инвестора
Производство рентабельной продукции	Получение значительной прибыли, устойчивое положение на рынке	Поиск затрат, связанных с реализацией мероприятия
Внедрение системы мотивации персонала, проведение кадровой политики на всех участках производства	Рост инициативности и творческого потенциала, появление реальной возможности для реализации мероприятий	Невосприятие персоналом нововведений, несоответствие вложенных затрат и полученных результатов
Осуществление аудиторской проверки предприятия с разработкой конкретной методики по улучшению состояния предприятия	Выявление недостатков управления собственными финансовыми и производственными ресурсами, поиск путей решения	Большие затраты на подобные услуги, возможность получения недостоверной информации

Реализация предложенных мероприятий позволит ЗАО «ПРОКОС» не только выявить производственные и финансовые резервы на предприятии, но и выйти на новый уровень хозяйствования посредством осуществления коммерчески выгодных инвестиционных проектов. Практическая реализация каждого из предложенных мероприятий требует тщательной и детальной проработки на всех уровнях управления. При этом необходимо не только правильно рассчитать экономический эффект от внедрения мероприятий, но и определить уровень затрат на предприятии.