Анализ бухгалтерского баланса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ бухгалтерского баланса

Сравнительный аналитический баланс 2006 г.

Сравнительный аналитический баланс 2007 г.

Рассмотрев сравнительные аналитические балансы за 2006, 2007 годы можно сделать вывод о том, что:

­ валюта баланса в конце 2008 года увеличилась по сравнению с началом 2006 года в 1,9 раза, что свидетельствует об успешной деятельности предприятия;

­ в 2007 году наблюдается скачкообразное изменение оборотных активов (текущих), темпы прироста в 2006 году - 5,86%, в 2007 году - 76,48%, в 2008 году темп прироста еще выше и составляет - 81,3%;

­ как видно из таблицы, за трехгодичный период в источниках финансирования предприятия кредиты банка отсутствуют;

­ доля собственных средств текущих активов более 10%, что говорит об обеспечении оборотных средств собственным капиталом;

В целом можно говорить об успешной деятельности предприятия, т.к. наблюдается темп роста нераспределенной прибыли.

Для принятия окончательного решения об изменениях по статьям текущих активов и текущих пассивов необходим анализ оборачиваемости, который имеет цель: охарактеризовать условия управления оборотным капиталом и оценить его влияние на финансовое состояние организации.

При проведении анализа оборачиваемости используют показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости. Он показывает сколько раз за рассматриваемый период оборачивается данный актив:

Кобор.2007=268250/37354=7,2

Кобор.2008=479632/140284=3,42

В 2007 году эффективнее используется имущество предприятия с точки зрения увеличения прибыли, а значит и роста рентабельности капитала. В 2008 году наблюдается снижение Кобор., а значит и снижение рентабельности. Анализу подлежит динамика данного показателя.

1. Период оборота. Отражает продолжительность периода, в течение которого деньги связаны в данном виде актива. Расчёт периода оборота производится по выручке от продаж и по себестоимости реализованной продукции:

Рычаги оптимизации показателей оборачиваемости должны предполагать сокращение финансового цикла, а значит рост цикла кредитного и уменьшение циклов затрат. На практике это означает снижение сроков отсрочек по оплате счетов покупателем и минимизация складских запасов.

Расчет финансового цикла

Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Расчет продолжительности финансового цикла является важнейшей задачей для финансового менеджера.

Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по следующей формуле:

Ппц = О_см + О_нзп + Огп+О_дз,

где П_пц - продолжительность производственного цикла, в днях;

Осм - продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

Онзп - продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

Огп - продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

Одз - продолжительность оборота дебиторской задолженности.

Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:

Пфц = П_щ - О_кз = 0_ТМЗ + 0_ДЗ - Окз,

где Пфц - продолжительность финансового цикла, в днях;

Ппц - продолжительность производственного цикла, в днях;

О_кз - средний срок задержки по оплате кредиторской задолженности, в днях;

Отмз - средняя продолжительность оборота товарно-материальных запасов, в днях;

Одз - средний срок задержки по оплате дебиторской задолженности, в днях.

Анализ показателей эффективности деятельности предприятия

Анализ ликвидности

Платежеспособность предприятия означает возможность своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Оценка платежеспособности предприятия по бухгалтерскому балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность бухгалтерского баланса показывает возможность хозяйствующих субъектов обратить все активы в наличность и погасить все существующие обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ? П₁, А₂ ? П₂, А₃ ? П₃, А₄ ? П₄.

баланс оборачиваемость ликвидность

Группировка актива и пассива на даты составления баланса 2006, 2007, 2008

Комментируя таблицу, можно сделать выводы о неликвидности бухгалтерского баланса по всем 3-м годам, т.к. наблюдается недостаточность абсолютно ликвидных средств для погашения обязательств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели:

1. коэффициент общей ликвидности (текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия долгов). Согласно методическим положениям коэффициент текущей ликвидности должен иметь значение более 2:

2. коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой или срочной ликвидности). Нормальным считается значение от 0,7 до 1:

3. коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальным значением для этого коэффициента считается 0,2-0,3.

Зная фактическую величину текущих активов и ту их часть, которая должна быть профинансирована за счет собственных средств (чистый оборотный капитал) можно определить допустимую величину краткосрочных обязательств для данного предприятия.

Краткосрочные обязательства допустимые определяются разницей между общей суммой оборотных активов (290 ф. 1) и наименее ликвидными оборотными активами, в составе которых производственные запасы (211 ф. №1), незавершенное производство (213 ф. №1) и авансы выданные поставщикам (612 ф. №5).

Коэффициент общей ликвидности допустимый:

Проанализировав таблицу можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности снижаются. Снижение значений коэффициентов говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением организации ликвидными активами с точки зрения платежеспособности и необходимостью принятия мер для оптимизации структуры оборотного капитала.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности. Коэффициенты общей ликвидности и абсолютной за рассматриваемые периоды не соответствуют нормативным значениям.

Коэффициенты промежуточной ликвидности лежат в пределах нормативных значений.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости характеризует возможность предприятия сохранить способность погашать обязательства в будущем.

Цель анализа - оценить такую способность предприятия при условии сохранения права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Оценочными показателями являются:

­ коэффициенты автономии;

­ самофинансирования;

­ чистого оборотного капитала.

Существует две основные модификации коэффициента автономии:

Первый расчётный показатель показывает, что в случае, если кредиторы потребуют свои средства одновременно, компания, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой право владения фирмой.

Таким образом, возможности компании отвечать по обязательствам на прямую зависит от структуры активов, а точнее от степени их ликвидности. Для компании с различной структурой активов допустимые соотношения между собственным капиталом и заемным капиталом различны.

Собственный капитал, необходимый для обеспечения финансовой устойчивости должен соответствовать размеру наименее ликвидных активов, которые должны быть профинансированы за счёт такого. В их составе: внеоборотные активы; материальные затраты; незавершённое производство; авансы поставщикам.

На основании величины необходимого собственного капитала можно определить величину допустимого заемного капитала:

ЗК = Валюта баланса - СК необходимый.

Соотношение фактического и допустимого значения коэффициента автономии