Анализ финансового состояния на основе данных бухгалтерской отчетности

Таблица 2 Анализ структуры и динамики актива баланса ОАО «Ремэкс» за 2004-2006 гг.

Статья	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Темп роста, %
	Тыс.р.	Удельный вес, %	Тыс.р.	Удельный вес, %	Тыс.р.	Удельный вес, %	2004-2005	2005-2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I.Внеоборотные активы
1. Основные средства	637	36,77	692	27,76	871	30,78	108,63	125,87
ИТОГО по разделу I	637	36,77	692	27,76	871	30,78	108,63	125,87
II. Оборотные активы
2. Запасы	474	27,37	473	18,97	487	17,21	99,79	102,96
в том числе: 2.1 Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	470	27,14	470	18,85	481	17,00	100,00	102,34
2.2 Расходы будущих периодов	4	0,23	3	0,12	6	0,21	75,00	В 2 раза
3. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	6	0,35	23	0,92	-	-	В 3,8 раза	-
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	609	35,16	1297	52,03	1433	50,64	В 2,1 раза	110,49
в том числе покупатели и заказчики	609	35,16	1297	52,03	1394	49,26	В 2,1 раза	107,48
5. Денежные средства	6	0,35	8	0,32	39	1,39	133,33	В 4,9 раза
ИТОГО по разделу II	1095	63,23	1801	72,24	1959	69,22	164,47	108,77
ВСЕГО активов	1732	100	2493	100	2830	100	143,94	113,52

Удельный вес оборотных активов колебался за анализируемый период в пределах: 38,57 % в 2004 г., 55,68 % в 2005 г. и 51,34 % в 2006 г. Наблюдается рост удельного веса оборотных активов в общей стоимости активов предприятия, что следует оценить положительно, поскольку увеличение удельного веса текущих активов предприятия улучшает его финансовое положение и способствует ускорению оборачиваемости совокупного капитала.

Доля запасов, большую часть которых составляют сырье, материалы и другие аналогичные ценности, снизилась за 2004 - 2005 г. г. с 27,37 % до 17,21 %. Расходы будущих периодов за 2006 г. возросли в 2 раза по сравнению с 2005 г. Большой удельный вес в общей стоимости активов ОАО «Ремэкс» составляет краткосрочная дебиторская задолженность.

Анализ структуры и динамики пассива баланса представлен в табл. 3. Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется на основе бухгалтерской отчетности ОАО «Ремэкс» по формам № 1, (приложения 1, 6, 11) и № 3, (приложения 3, 8, 13) и № 5. (приложения 5, 10, 15). По данным табл. 3. видно, что на конец 2006 г. уставный капитал ОАО «Ремэкс» увеличился в 2,6 раза по сравнению с 2005 г. Увеличение уставного капитала связано с приватизацией муниципального унитарного предприятия по ремонту и эксплуатации жилья «Ремэкс», путем преобразования в ОАО «Ремэкс». Удельный вес уставного капитала в общей стоимости пассива на конец 2006 года составил 45,27 %. На конец 2006 г. остатков по добавочному капиталу и резервному капиталу нет. Произошло уменьшение нераспределенной прибыли 332 тыс. руб. до 96 тыс. руб. В 2005 г. краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась в 2 раза. Ее доля в общей стоимости пассива на конец 2006 г. равна 50,77 %, большую часть которой составляют задолженность по налогам и сборам (29,22 %) и задолженность перед персоналом (15,12 %).

Таблица 3 Анализ структуры и динамики пассива баланса ОАО «Ремэкс» за 2004-2006 гг.

Статья	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Темп роста, %
	Тыс.р.	В % к итогу	Тыс.р.	В % к итогу	Тыс.р.	В % к итогу	2004-2005	2005-2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9
III. Капитал и резервы
1. Уставный капитал	500	28,87	500	20,06	1281	45,27	100	В 2,6 раза
2. Добавочный капитал	253	14,61	255	10,23	-	-	100,79	-
3. Резервный капитал	9	0,51	18	0,72	-	-	В 2 раза	-
4. Нераспределенная прибыль	302	17,44	332	13,31	96	3,39	109,93	28,91
ИТОГО по разделу III	1064	61,43	1105	44,32	1377	48,66	103,85	124,62
IV.Краткосрочные обязательства
5. Кредиторская задолженность	668	38,57	1378	55,28	1437	50,77	В 2 раза	104,28
в том числе: 5.1.Поставщики и подрядчики	64	3,69	159	6,38	9	0,32	В 2,5 раз	5,66
5.2. Задолжен-ность перед персоналом	257	14,84	325	13,04	428	15,12	126,45	131,69
5.3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	182	10,51	339	13,60	143	5,05	186,26	42,18
5.4. Задолженность по налогам и сборам	148	8,55	541	21,70	827	29,22	В 3,7 раза	152,87
5.5. Прочие кредиторы	17	0,98	14	0,56	30	1,06	82,35	В 2,1 раза
Доходы будущих периодов	-	-	10	0,40	16	0,57	-	160,00
ИТОГО по разделу IV	668	38,57	1388	55,68	1453	51,34	В 2,1 раза	104,68
ВСЕГО пассивов	1732	100	2493	100	2830	100	143,94	113,52

Для получения общей оценки динамики финансового состояния необходимо сопоставление изменения итога баланса с изменениями выручки от оказания услуг.

С этой целью рассчитывается коэффициент роста валюты баланса (К _Б) и коэффициент роста выручки от оказания услуг (К _В):

К _Б = (Бср ₁ - Бср ₀) / Бср ₀ ,

где Бср ₁ - Бср ₀ - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

К _В = (В ₁ - В ₀) / В ₀ ,

где В ₁ , В ₀ - выручка от оказания услуг за отчетный и предыдущий периоды.

К _Б = (2661,5 + 2112,5) / 2112,5 = 2,26

К _В = (16020 - 14485) / 14485 = 0,11

Оптимальным считается соотношение К _В > К _Б.

В данном случае коэффициент роста валюты баланса меньше коэффициент роста выручки от оказания услуг (0,11 % < 2,26 %). Это свидетельствует о неэффективном привлечении средств в деятельность ОАО «Ремэкс», то есть это говорит об ухудшении использования средств по сравнению с предыдущим периодом.

3.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Ремэкс»

Финансовая устойчивость - характеристика свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Анализ устойчивого финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс» с использованием абсолютных показателей финансовой устойчивости (табл. 4.). проводится на основе данных бухгалтерской отчетности ОАО «Ремэкс» по ф. № 1, (приложения 1, 6, 11).

Таблица 4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс» за 2004 -2006 г. г.

Показатели	Годы	Отклонения
	2004	2005	2006	2004-2005	2005 -2006
1. Источники формирования собственных средств (3 раздел пассива баланса)	1064	1105	1377	41	272
2. Внеоборотные активы (1 раздел актива баланса)	637	692	871	55	234
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (строка 1 - строка 2)	427	413	506	-14	93
4 . Долгосрочные пассивы (4 раздел пассива баланса)	-	-	-	-	-
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (СДИ) (строка 3 + строка 4)	427	413	506	-14	93
6.Краткосрочные заемные средства (строка 610, пассив)	-	-	-	-	-
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) (строка 5 + строка 6)	427	413	506	-14	93
8. Общая величина запасов и затрат (строка 210, актив)	474	473	487	-1	14
9. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (строка 3 - строка 8)	-47	-60	-19	-13	41
10. Излишек (+) или недостаток (-) СДИ (строка 3 - строка 8)	-47	-60	-19	-13	41
11. Излишек (+) или недостаток (-) ОИ (строка 3 - строка 8)	-47	-60	-19	-13	41
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости {? СОС, ? СДИ, ? ОИ}	{0,0,0}	{0,0,0}	{0,0,0}	-	-

Трехкомпонентный показатель говорит о кризисном финансовом состоянии ОАО «Ремэкс», так как основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечен источниками их покрытия. Предприятие имеет задолженность по кредитам и займам, не погашенным в срок, также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс» (табл. 5.) проводится на основе данных бухгалтерской отчетности ОАО «Ремэкс» по ф. № 1(приложения 1, 6, 11), № 2 (приложения 2. 7, 12).

Для расчета введем условные обозначения:

А - итог актива баланса (строка 300);

П - итог пассива баланса (строка 700);

ОА - оборотные активы (итог 2 раздела баланса);

ВОА - внеоборотные активы (итог 1 раздела баланса);

СОС - собственные оборотные средства (СК-ВОА);

ДО - долгосрочные обязательства (итог 4 раздела баланса);

КО - краткосрочные обязательства (итог 5 раздела баланса);

СК - собственный капитал (итог 3 раздела баланса);

ЗС - заемные средства (ДО+КО),

З - Запасы и затраты (строка 210 + строка 220)

На основе табл. 6. можно сделать вывод о том, что основные относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс» находятся в допустимых пределах.

Удельный вес собственного капитала, т.е. коэффициент автономии составляет на 1.01.05 0,6, а на 1.01.06 0,4. За 2005 год коэффициент автономии снизился на 0,1, а за 2006 год увеличился на 0,1. Этот показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Чем выше этот коэффициент, тем более устойчиво финансовое положение организации.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования за 2005-2006 гг. увеличился на 0,1.

Таблица 5 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс»

	Нор-ма	Годы	Изменения (+, -)
		На 1.01.05	На 1.01.06	На 1.01.07	За 2005 год	За 2006 год
1	2	3	4	5	6	7
1. К-т автономии (СК/П)	>0,5	0,6	0,4	0,5	-0,2	0,1
2. К-т финансовой устойчивости (СК+ДО)/А	>=0,6	0,6	0,4	0,5	-0,2	0,1
3. К-т соотношения заемных и собственных средств (ЗС/СК)	>= 0,6-0,8	0,9	0,8	1	-0,1	0,2
4. К-т финансирования (СК/ЗС)	>=1	1,6	0,8	0,9	0,8	0,1
5. К-т обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования (СК/ОА)	>= 0,1	1	0,6	0,7	-0,4	0,1
6. К-т финансовой независимости (СОС/З)	>= 0,6-0,8	0,9	0,8	1	-0,1	0,2
7. К-т маневренности (СОС/СК)	>=0,2-0,5	0,4	0,4	0,4	0	0

Наблюдается уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. Если на начало 2005 г. на каждый рубль собственных средств, вложенный в активы предприятия, приходилось 60 коп. заемных средств, то на начало 2006 г. - 40 коп. На 01.01.07 г. значение коэффициента увеличилось на 10 коп., но не стало выше норматива.

Коэффициент финансирования позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс». Этот показатель показывает сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности. За анализируемый период наблюдается снижение показателя с 1,6 до 0,9. На начало 2006 и 2007 г.г. коэффициент финансирования находится ниже нормативного уровня.

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников, за отчетный период его значения были в пределах нормы.

Сравнительный анализ активов и пассивов в целях ликвидности баланса ОАО «Ремэкс» за 2006 г. (табл. 7) осуществляется на основе бухгалтерской отчетности (ф. №1) (приложения 1, 6, 11). Для этого необходима группировка активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения. (табл. 6).

Таблица 6 Ранжирование активов по степени убывающей ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты (за 2006 г.) Тыс. руб.

	Ранжирование активов и пассивов баланса (алгоритм расчета)	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
	Активы
А1	Наиболее ликвидные активы - денежные средства (260) - краткосрочные финансовые вложения (250)	8	39	31
А2	Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность до 12 месяцев (240) - прочие оборотные активы (270)	1297	1433	136
А3	Медленнореализуемые активы - запасы с учетом НДС (210 + 220) - дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев (230)	496	487	-9
А4	Труднореализуемые активы - внеоборотные активы (190)	692	871	179
	Пассивы
П1	Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (620)	1378	1437	59
П2	Другие краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (610 + 630 + 660)	-	-	-
П3	Долгосрочные обязательства (590)	-	-	-
П4	Собственный капитал - собственный капитал с учетом убытков, расходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (490+ 640 + 650)	1115	1393	278

Таблица 7 Сравнительный анализ активов и пассивов в целях ликвидности баланса ОАО «Ремэкс» за 2006 г. Тыс. руб.

Актив	Сумма	Пассив	Сумма.	Платежные излишки (+) или недостатки (-)
	На начало года	На конец года		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	3	4	5	7	8	10	11
А1	8	39	П1	1378	1437	-1370	-1398
А2	1297	1433	П2	-	-	+1297	+1433
А3	496	487	П3	-	-	+496	+487
А4	692	871	П4	1115	1393	+423	+322

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁ >= П₁, А₂ >= П₂, А₃ >= П₃, А₄ <= П₄.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышения активов над обязательствами. В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на начало и на конец 2006 года выявляется несоответствие значений первого параметра А₁ >= П_1. Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов (денежных средств) для оплаты срочной кредиторской задолженности.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал (табл. 8).

Таблица 8 Расчет чистого оборотного капитала Тыс. руб.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Оборотные активы	1801	1959	158
2. Краткосрочные обязательства	1388	1453	65
3. Чистые оборотные активы (п.1 - п.2)	413	506	93

Данные расчета показываю, что оборотные активы и на начало 2006 г., и на конец 2006 г. превышали краткосрочные обязательства. Наблюдается рост чистого оборотного капитала, что отражает повышение уровня ликвидности ОАО «Ремэкс».

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса необходимо рассчитать следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент критичной ликвидности (табл. 9).

Таблица 9 Анализ относительных показателей платежеспособности ОАО «Ремэкс»

	Нормативное значение	Годы	Изменения (+, -)
		На 1.01.05	На 1.01.06	На 1.01.07	За 2005 год	За 2006 год
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	>=0,15 - 0,5	0,009	0,006	0,03	-0,003	0,024
2. Коэффициент текущей ликвидности	>=1- 2,5	1,6	1,3	1,4	-0,3	0,1
3. Коэффициент критической ликвидности	>=0,7- 0,9	0,9	0,9	1,0	0	0,1
4. Коэффициент общей платежеспособности	>=2	2,6	1,8	1,9	-0,8	0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность организации.

Нижняя граница его норматива означает, что ежедневно организация может погашать как минимум 15 % своих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности по состоянию на 01.01.07 г. имеет не высокое значение (0,03), это говорит о том, что на конец 2006 г. предприятие не может погасить мгновенно свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности на 01.01.07 равен 1,4, это говорит о том, что в ближайшее время предприятие сможет погашать свои обязательства, без определенных трудностей.

Коэффициенты критической ликвидности отражает ожидаемую платежеспособность организации на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Его значение находится в пределах установленной нормы.

Коэффициент общей платежеспособности отражает способность ОАО «Ремэкс» при условии вовлечения всех активов погашать свои обязательства. За 2005 г. это показатель снизился на 0,8 и стал ниже нормативного значения.

В целом показатели финансовой устойчивости и платежеспособности имеются.

3.3 Анализ финансовых результатов ОАО «Ремэкс»

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления финансами. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражают конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Обобщающая оценка финансового состояния организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

Анализ финансовых результатов ОАО «Ремэкс» представлен в табл. 10. Источником информации такого анализа служит форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложения 2. 7, 12).

Таблица 10 Анализ финансовых результатов ОАО «Ремэкс» за 2004 - 2206 г. г.

Показатели	Годы	Отклонение	Темп роста, %
	2004	2005	2006	2004-2005	2005-2006	2004-2005	2005-2006
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	13663	14485	16020	822	1535	106,0	110,6
2.Себестимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	13063	13929	15399	866	1470	106,6	110,6
3.Валовая прибыль, тыс. руб.	600	556	621	-44	65	92,7	111,7
4.Прибыль от продаж, тыс. руб.	600	556	621	-44	65	92,7	111,7
5. Прочие доходы, тыс. руб.	9	21	27	12	6	в 2,3 раза	50,0
6. Прочие расходы, тыс. руб.	284	305	266	21	-39	107,4	87,2
7.Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	325	272	382	-53	110	83,7	140,4
6.Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	126	121	130	-5	9	96,0	107,4
7. Пени	-	77	63	77	-14	-	81,8
7.Чистая прибыль, тыс. руб.	199	74	189	-125	115	37,2	в 2,6 раз

На основе анализа финансовых результатов можно сделать вывод о том, что за последние три года организацией достигнуты положительные сдвиги в динамике объема оказываемых жилищных и коммунальных услуг. Так в 2005 г. ОАО «Ремэкс» увеличило объем предоставляемых услуг на 6 % по сравнению с 2004 г., а в 2006 г. на 10,6 % по сравнению с 2005 г.

В результате увеличения объема предоставляемых услуг возросла и себестоимость оказанных жилищных и коммунальных услуг, которая составила в 2005 г. 13929 тыс. руб., а в 2006 г. - 15399 тыс. руб.

Не смотря на то, что в 2005 г. выручка от оказания услуг возросла, по результатам деятельности организации чистая прибыль составила 74 тыс. руб., что значительно меньше чистой прибыли за 2004 г. (199 тыс. руб.). Но уже в 2006 г. чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продаж составила в 2005 г. 556 тыс. руб., а в 2006 г. она увеличилась на 65 тыс. руб. и составила 621 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения составила в 2005 г. 272 тыс. руб., а в 2006 г. она увеличилась на 110 тыс. руб. и составила 382 тыс. руб., при темпе роста составила 140,4 % от уровня 2005 г. Финансовые результаты работы предприятия могут мыть оценены по показателям рентабельности, представленными в табл. 11. Расчет показателей проведен на основе бухгалтерской отчетности ОАО «Ремэкс» по ф. № 1 (приложения 1, 6, 11) и № 2. (приложения 2. 7, 12).

Таблица 11 Анализ показателей рентабельности ОАО «Ремэкс» за 2004-2006 гг.

Показатели	Годы	Отклонение	Темп роста, %
	2004	2005	2006	2004-2005	2005-2006	2004-2005	2005-2006
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Рентабельность продаж, %	4,3	3,8	3,9	-0,5	0,1	88,4	102,6
2. Рентабельность активов, %	12,5	10,9	13,5	-1,6	2,6	87,2	123,9
3. Рентабельность внеоборотных активов, %	30,1	40,9	48,9	10,8	8,0	135,9	119,6
4. Рентабельность основных средств, %	30,1	40,9	48,9	10,8	8,0	135,9	119,6
5. Рентабельность оборотных активов, %	21,4	18,8	20,3	-2,6	1,5	87,9	108,0
6. Рентабельность собственного капитала, %	19,2	25,0	30,5	5,8	5,0	115,2	122
7. Рентабельность инвестиций, %	19,2	25,1	30,8	-5,9	5,7	78,4	122,7
8. Рентабельность акционерного капитала, %	39,0	54,4	42,9	15,4	-11,5	139,5	78,9
9. Срок окупаемости собственных средств, лет	2,5	6,8	4,7	4,3	-2,1	в 2,7 раза	69,1

Данные табл. 11 свидетельствуют о том, что за 2005 г. произошли незначительные снижения основных показателей рентабельности ОАО «Ремэкс». Это говорит о том, что ресурсы предприятия использовались не эффективно. Но уже за 2006 год значения показателей возросли.

За 2005 г. произошло снижение показателя рентабельности продаж на 0,5 % по сравнению с предыдущим годом.

За счет увеличения прибыли до налогообложения и увеличения стоимости активов за 2005 г. показатель рентабельности активов снизился на 2 коп., а за 2006 г. увеличился на 3 коп. (положительная тенденция).

За счет дополнительных финансовые вливаний в основной капитал и прочие внеоборотные активы предприятия в 2005 г. произошло увеличение показателя рентабельности основных средств. Если в 2004 г. на каждый рубль, вложенный в основной капитал ОАО «Ремэкс», приходилось 30,1% прибыли, то в 2005 г. - 40,9%., что на 10,8 % больше по сравнению с предыдущим годом. Данное изменение заслуживает, безусловно, положительной оценки, поскольку в 2004 г. была создана реальная предпосылка повышения эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Динамика показателя рентабельности собственного капитала за анализируемый период свидетельствует об эффективности его использования. Если в 2004 г. собственного капитала составила 19,2 %, то в 2005 г. - 25,0 %, что на 5,8 % больше уровня предыдущего года. Кроме того, в 2006 г значение данного показателя стало выше уровня 2005 г на 5,0 %.

Наблюдается положительная тенденция роста показателя рентабельности инвестиций с 19,2 % до 30,8 %. Этот показатель отражает эффективность использования капитала вложенного в деятельность организации на длительный срок (как собственного, так и заемного).

Срок окупаемости собственных средств показывает число лет, в течение которых полностью окупятся собственные средства, вложенные в предприятие.

3.4 Анализ денежных средств ОАО «Ремэкс»

Основная цель анализа денежных средств: оценка способности организации генерировать денежные средства в размерах и в сроки необходимые для осуществления планируемых расходов, выявление причин дефицита (избытка денежных средств), определение источников их поступления и направлений расходования.

Анализ денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

Используя данные бухгалтерской отчетности ОАО «Ремэкс» ф. № 4 (приложения 4, 9, 14), обобщаются входящие и исходящие потоки в динамике за 2004-2006 г. г. (табл. 12.).

Таблица 12 Обобщение информации о движении денежных средств по видам деятельности ОАО «Ремэкс» за 2004 - 2006 г. г. Тыс. руб.

Показатель	Годы	Всего
	2004	2005	2006
1	2	3	4	5
Чистые денежные потоки от видов деятельности: - текущей деятельности - инвестиционной деятельности - финансовой деятельности	-19 - -	+2 - -	+181 -150 -	+164 -150 -
Итого увеличение (+), уменьшение (-) денежных средств	-19	+2	+31	+14

В условиях инфляции делать выводы о динамике абсолютных показателей движения денежных средств затруднительно. Однако, можно отметить, что результатом такого движения в 2004 г. явилось уменьшение остатков денежных средств (-19), но в 2005 и 2006 г. г. началось нарастающее их увеличение (+2) и (+31) и в целом за период также наблюдается рост остатков (+14). При этом главным источником остатка денежных средств явилась текущая деятельность. В 2006 г. инвестиционная деятельность привела к снижению остатков денежных средств (-150). По финансовой деятельности движения денежных средств нет.

По данным, приведенным в табл. 13. можно определить коэффициент достаточности денежных потоков за период:

К _Дост = СП/СУ,

где СП - суммарный прирост денежных средств,

СУ - суммарное уменьшение денежных средств.

К _Дост = 164/150 = 1,09

Значение коэффициента больше единицы. Это свидетельствует о том, что предприятие покрывает свои потребности без финансирования со стороны.

Данные о движении денежных средств, содержащиеся в отчете по ф. № 4, позволяют также определить степень реальной платежеспособности предприятия, сложившейся в отчетном году.

Для этого может быть рассчитан коэффициент обеспеченности денежными средствами:

К _Обесп = (О + П) / Р,

где О - остаток денежных средств на начало года,

П - поступление денежных средств за год,

Р - расход денежных средств за год.

К _{Обесп 2004 г.} = (25 + 13290) / 13309 = 1

К _{Обесп 2005 г.} = (6 + 13725) / 13723 = 1

К _{Обесп 2006 г.} = (8 + 15434) / 15403 = 1

Превышение единицы свидетельствует о том, что наличия и поступлений денежных средств было достаточно для покрытия всех текущих обязательств ОАО «Ремэкс».

Анализ поступлений и расходования денежных средств ОАО «Ремэкс» за 2004 - 2006 г. г. представлен в табл. 13.

Таблица 13 Анализ поступлений и расходования денежных средств ОАО « Ремэкс» за 2004 - 2006 г. г. Тыс. руб.

Наименование показателей	Годы	Изменения (+, -)
	2004	2005	2006
				2004 - 2005	2005-2006
1	2	3	4	5	6
Остаток денежных средств на начало года	25	6	8	-19	2
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств: - средства, полученные от покупателей и заказчиков - прочие доходы	13290 13290 -	13725 13691 34	15434 15361 73	435 401 34	1709 1670 39
Использовано денежных средств: - на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов - на оплату труда - на расчеты по налогам и сборам - на расчеты по внебюджетным фондам - на прочие расходы	13309 1710 5918 2905 2307 469	13723 1260 6736 2792 1840 1095	15253 1080 7547 2905 1801 763	382 -450 818 -113 -467 626	1670 -180 811 113 -39 -332
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-19	2	181	21	179
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств:	-	-	-	-	-
Использовано денежных средств: - приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы	- -	- -	150 150	- -	150 150
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-	-	-150	-	-150
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств:	-	-	-	-	-
Использовано денежных средств:	-	-	-	-	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-	-	-	-	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств	-19	2	31	11	29
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	6	8	39	2	31

Из табл. 13. следует, что за 2005 г. остаток денежных средств вырос на 2 тыс. руб., а за 2006 г. на 31 тыс. руб. На это изменение повлиял приток денежных средств от текущей деятельности в сумме 21 тыс. руб. и 179 тыс. руб. Однако по инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств в размере 150 тыс. руб. за счет приобретения объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы.

Из табл. 14. следует, что основным источником притока денежных средств были средства, полученные от покупателей и заказчиков: в 2004 г. - 13290 тыс. руб., в 2005 г. - 13691 тыс. руб., в 2006 г. - 15361 тыс. руб.

Среди направлений расходования денежных средств основными являются расходы на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам, на расчеты по внебюджетным фондам. За анализируемый период расход денежных средств на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов снизился на 450 тыс. руб. и 180 тыс. руб. Наблюдается тенденция роста расхода денежных средств на оплату труда: за 2005 г. на 818 тыс. руб. и за 2006 г. на 811 тыс. руб.

3.5 Мероприятия по улучшению финансового состояния

Жилищно-коммунальное хозяйство - одна из крупнейших отраслей российской экономики, расходы на которую в консолидированном бюджете страны составляют около 8 % от общей суммы бюджетных затрат. Для поддержания отрасли в рабочем состоянии необходимы значительные инвестиции.

Наиболее приоритетным в настоящее время является привлечение в отрасль частных инвестиций. Наличие долговой нагрузки субъектов рынка ЖКХ резко ограничивает активность привлечения частных инвестиций в эту сферу, лишает отрасль инвестиционной привлекательности. Также на инвестиционный климат в ЖКХ негативно влияют и другие факторы: это и противоречивые решения правительства и Госдумы, и ведение индексов на федеральном уровне и т. д. Кроме этого привлечению частных инвестиций в ЖКХ препятствует состояние финансовой отчетности предприятий отрасли, так как чаще всего иностранные инвесторы не рассматривают проекты, если компания - объект инвестиций - не представляет отчетность в формате МСФО.

По данным Росстата, доля инвестиций в основной капитал в отрасль ЖКХ по отношению к общему итогу по всем отраслям экономики РФ за 12 лет сократилась более чем в 2,2 раза. Естественно, при таком положении дел экономическое состояние и технологическое оснащение организаций ЖКХ продолжают ухудшаться.

Сложившаяся ситуация требует экстренного проведения комплекса мероприятий по финансовому оздоровлению организаций ЖКХ, поскольку отдельные несистемные попытки, которые по большему счету, сводились к увеличению тарифов, не привели к нужному результату. Финансовое оздоровление требует реструктуризации всех видов финансовой задолженности организаций, а также разработки и реализации мероприятий по созданию рыночных отношений в отрасли при условии обеспечения защиты прав и интересов потребителей жилищных и коммунальных услуг. Решение этих задач осложняется тем, что подавляющая часть используемого в ЖКХ имущества находится в ведении муниципальных и государственных предприятий и имеет существенную степень износа. Тем не менее, имущество является основным активом отрасли, и именно его сохранение и модернизация позволяет создать систему оздоровления.

Еще более актуальная задача - финансовое оздоровление предприятий ЖКХ. Одной из причин их тяжелого положения является сохранение затратного принципа ценообразования, который способствует раздуванию издержек, неэффективному использованию системы управления, препятствующей развитию здоровой конкуренции и привлечению ресурсов в отрасль. Услуги предприятий ЖКХ предоставляются по тарифам, недостаточным для возмещения производственных затрат, в результате у предприятий отсутствуют средства для планомерного обслуживания коммунальной инфраструктуры.

Существующая политика ограничения тарифов приводит к убыточности жилищно-коммунальных служб. Необходимо определить меру ответственности за политику установления тарифов. Нужны такие тарифы, которые не только возмещали бы производственные затраты, но и обеспечивали инвестиционную составляющую и рентабельную работу предприятий ЖКХ.

Главным направлением решения обозначенных проблем и поставленных задач является создание принципиально новых механизмов, которые обеспечат успешную реализацию ключевых аспектов реформы ЖКХ. Центральное звено этого процесса - разработка и принятие Федерального закона «О финансовом оздоровлении организаций жилищно-коммунального комплекса Российской Федерации». Согласно закону осуществлять финансовое оздоровление организаций ЖКХ предполагается поэтапно, посредством проведения реструктуризации задолженности и принятия программ финансового оздоровления организаций, направленных на изменение условий их функционирования в целях недопущения ухудшения финансового состояния в будущем.

Таким образом, исправлять ситуацию необходимо путем решения следующих задач:

- определения рыночной стоимости основных фондов (имущественного комплекса) субъектов РФ, муниципальных образований и организаций ЖКХ;

- освобождения от долговой нагрузки имущественного комплекса организаций;

- стимулирования преобразования муниципальных и государственных предприятий, задействованных в сфере предоставления жилищных и коммунальных услуг населению, в хозяйственные общества. Так, например, муниципальное унитарное предприятие по ремонту и эксплуатации жилья «Ремэкс» (МУП «Ремэкс») было приватизировано, путем преобразования в открытое акционерное общество «Ремэкс» (ОАО «Ремэкс») (приложение 17);

- снижение влияния накопленной задолженности пред федеральным и местным бюджетами на развитие бизнеса в сфере ЖКХ;

- решения проблемы логов организаций ЖКХ перед организациями - поставщиками энергоресурсов;

- конвертации задолженности местных бюджетов и муниципальных предприятий перед организациями ЖКХ в преференции для бизнеса;

- внедрения эффективности системы учета обязательств в сфере ЖКХ с целью недопущения образования новых нереальных для взыскания долгов потребителей и управляющих компаний;

- принятия органами местного самоуправления мер по недопущению накопления долговой нагрузки в сфере ЖКХ и создания условий для поступательного развития бизнеса в отрасли на основе принятия и реализации программ развития рынка в сфере ЖКХ муниципального предприятия.

Для решения указанных задач в законопроекте предлагается применение комплексного подхода, под которым подразумеваются следующие мероприятия:

- инвентаризация дебиторской и кредиторской задолженности;

- проведение переоценки стоимости основных фондов (имущественного комплекса) субъектов РФ, муниципальных образований и организаций ЖКХ;

- формирование организациями ЖКХ и утверждение органами местного самоуправления программ финансового оздоровления;

- реализация программ финансового оздоровления организаций, мониторинг и контроль их исполнения;

- создание систем измерения, считывания и учета данных о потреблении населением коммунальных услуг и осуществление расчетов с потребителями на основе данных участниками рынка ЖКХ (поставщиками и потребителями);

- создание эффективной системы учета потребления услуг, платежей и задолженности потребителей на основе использования комплексных информационных систем;

- перевод расчетов с потребителями коммунальных услуг на расчеты с применением интервально-временных тарифных планов;

- создание системы муниципального контроля и финансовых гарантий деятельности организаций ЖКХ.

Таковыми являются меры по улучшению финансового состояния предприятий занятых в сфере жилищно-коммунального комплекса, в т. ч и ОАО «Ремэкс». Кроме того, требуется принятие федеральной программы финансового оздоровления предприятий жилищно-коммунального комплекса, включающей программы по каждому субъекту РФ. Нужны региональные программы с подпрограммами по каждому муниципальному образованию и муниципальные программу по каждому предприятию ЖКХ. Есть надежда, что с принятием такого закона и соответствующих программ жилищно-коммунальное хозяйство будет реанимировано.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В рамках дипломной работы рассмотрена тема: «Бухгалтерская отчетность организации и анализ финансового состояния на ее основе» на материалах ОАО «Ремэкс», которое является организацией занимающейся предоставлением жилищных и коммунальных услуг населению.

В дипломной работе были изучены: сущность и значение бухгалтерской отчетности, нормативная база составления бухгалтерской отчетности, методика составления бухгалтерской отчетности.

В работе определены направления совершенствования бухгалтерской отчетности.

Для совершенствования всей отчетности необходимо приближение к международным стандартам финансовой отчетности. Но применение МСФО российскими организациями, в т. ч. работающими в сфере ЖКХ, связано со значительными трудностями.

Отличия положений МСФО от российских стандартов заставляют предприятия ЖКХ:

- определиться с методом формирования отчетности (трансформация или параллельный учет);

- решить вопрос с привлечением консультантов для работы над проектом или составлять отчетность собственными силами.

В ходе анализа финансовой устойчивости ОАО «Ремэкс» было установлено, что организация находится в кризисном финансовом состоянии, так как основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечен источниками их покрытия. Предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. На конец 2006 г. предприятие не может погасить мгновенно свои краткосрочные обязательства, об этом говорит не высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности.

Большой удельный вес в общей стоимости активов ОАО «Ремэкс» составляет краткосрочная дебиторская задолженность, а в общей стоимости пассивов краткосрочная кредиторская задолженность.

Отмечая отрицательные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые положительные тенденции.

Проведенный анализ показателей рентабельности ОАО «Ремэкс» за 2004-2006 г.г. показал, что предприятие эффективно использует имеющиеся ресурсы.

На основе анализа финансовых результатов можно сделать вывод о том, что за последние три года организацией достигнуты положительные сдвиги в динамике объема предоставляемых жилищных и коммунальных услуг. Но в результате увеличения объема предоставляемых услуг возросла и себестоимость оказанных услуг. В 2006 г. чистая прибыль увеличилась в 2,6 раза по сравнению с предыдущим годом.

Также за анализируемый период наблюдается рост чистого оборотного капитала, что отражает повышение уровня ликвидности ОАО «Ремэкс».

В ходе анализа денежных средств ОАО «Ремэкс» было выявлено, что главным источником остатка денежных средств явилась текущая деятельность. В 2006 г. инвестиционная деятельность привела к снижению остатков денежных средств.

Оценивая результаты проведенного в работе анализа финансового состояния ОАО «Ремэкс» можно предложить следующие мероприятия по его улучшению:

- систематическое осуществление глубокого анализа финансового состояния предприятия с целью выявления «сильных» и «слабых» сторон его деятельности;

- разработка и реализация эффективной политики управления оборотным капиталом предприятия в соответствии с целями и задачами его деятельности;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущений неудовлетворительной структуры баланса;

- рациональное использование прибыли предприятия с целью пополнения его собственных оборотных средств;

- внедрение финансового планирования и прогнозирования;

- создание эффективной системы управления финансами (принятие решений, управленческий и бухгалтерский учет, анализ результатов и оперативное управление);

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия;

- организация системы мониторинга за изменениями условий внешней и внутренней среды предприятия;

- осуществлять постоянный контроль за состоянием оборотных активов предприятия, добиваясь их ускорения и сокращения периода инкассации дебиторской задолженности, не допускать роста сумм краткосрочной задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации, Части первая и вторая (с алфавитно-предметным указателем). - М.: ИНФРА-М-НОРМА, 2006.-560с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1, Часть 2 РФ - М.: Юрайт, 2007.-355с.

3. Федеральный закон от 26.12.1995 №208-ФЗ (ред. от 24.05.1999) "Об акционерных обществах" - М.: Экономика, 2007. - С.7-20.

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.96г.

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (с последующими изменениями и дополнениями).

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98). Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н (с последующими изменениями и дополнениями).

7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» (ПБУ 2/94). Приказ Минфина РФ от 20 декабря 1994 г. № 167.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43-н.

9. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01). Приказ Минфина РФ от 9 июля 2001 г. № 44н.

10. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01). Приказ Минфина РФ от 30 марта 2001 г. № 26н (с последующими изменениями и дополнениями).

11. Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98). Приказ Минфина РФ от 25 ноября 1998 г. № 56н.

12. Положение по бухгалтерскому учету «Условные факты хозяйственной деятельности» (ПБУ 8/01). Приказ Минфина РФ от 28 ноября 2001 г. № 96н.

13. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н (с последующими изменениями и дополнениями).

14. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ10/99) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н (с последующими изменениями и дополнениями).

15. Положение по бухгалтерскому учету «Информация об аффилированных лицах» (ПБУ 11/2000). Приказ Минфина РФ от 13 января 2000 г. № 5н (с последующими изменениями и дополнениями).

16. Положение по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2000). Приказ Минфина РФ от 27 января 2000 г. № 11н.

17. Положение по бухгалтерскому учету «Учет государственной помощи» (ПБУ 13/2000). Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 г. № 92н.

18. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000). Приказ Минфина РФ от 16 декабря 2000 г. № 91н..

19. Положение по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01). Приказ Минфина РФ от 2 августа 2001 г. № 60н.

20. Положение по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» (ПБУ 16/02). Приказ Минфина РФ от 2 июля 2002 г. № 66н.

21. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» (ПБУ 17/02). Приказ Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 115н.

22. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02). Приказ РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н.

23. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02). Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н.

24. Положение по бухгалтерскому учету «Информация об участии в совместной деятельности» (ПБУ 20/03). Приказ Минфина РФ от 24 ноября 2003 г. № 105н.

25. О формах бухгалтерской отчетности организации: приказ Минфина РФ от 18 сентября 2006 г. № 115н.

26. Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и Указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н.

27. Методические указания по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций. Приказ Минфина РФ от 20 мая 2003 г. № 44н.

28. Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1996 г. № 112 (с последующими изменениями и дополнениями).

29. Порядок публикации годовой бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами. Приказ Минфина РФ от 28 ноября 1996 г. № 101.

30. Правило (стандарт) № 6. Аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчетности. Утверждено постановлением правительства РФ от 23 сентября 2002 г. № 696 (с последующими изменениями и дополнениями).

31. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. - 2 -е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 176 с.

32. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - Спб.: Питер, 2006. - 240 с.

33. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЛИС, 2006.- 298с.

34. Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юрайт-Издат, 2006. - 256 с.

35. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: учеб./ Л.Т. Гиляровская [и др.]. -М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -360 с.

36. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 548 с.

37. Скамай П.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник для вузов /П.Г. Скамай, М.И. Трубочкина.-М.:ИНФРА-М.2004.-369 с.

38. Сорокина Е.М. Бухгалтерская и финансовая отчетность организации: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. -192 с.

39 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учеб для вузов. - 3-е изд.перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2005.- 207с.;

40. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. для вузов.-М.: ИНФРА-М, 2006.- 342с.;

Размещено на Allbest.ru