Управленческий учет по МСФО
Разница между выручкой от реализации и прочими доходами согласно МСФО. Отличия между себестоимостью реализации, операционными расходами и прочими расходами. Представление информации при подготовке финансового отчета. Отчет о движении денежных средств.
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.07.2011 |
| Размер файла | 79,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Объясните разницу между выручкой от реализации и прочими доходами
Ответ: Согласно МСФО доход - это увеличение экономических выгод предприятия за отчетный период, которое выражается в увеличении активов или уменьшении обязательств, результатом чего является увеличение капитала не связанное с вкладами в уставный капитал. Общий подход к группировке доходов заключается в разделении их на относящиеся к обычным видам деятельности и прочие доходы.
Выручка от реализации - это доходы от обычных видов деятельности. Прочие доходы - увеличение экономических выгод в результате поступлений, не относящиеся к доходам от обычных видов деятельности. В этом и заключается их отличие.
Компания MVP Ltd хотела бы получить большую валовую прибыль путем продажи своей продукции по значительно более высокой цене, чем себестоимость. Опишите два фактора, которые не позволят руководству принять данное управленческое решение
Ответ: Одна из возможных стратегий ценообразования - стратегия премиального ценообразования, или "снятия сливок", - установление цен на уровне более высоком, чем, по мнению большинства покупателей, должен стоить с данной экономической ценностью, и получение выгоды от высокой прибыльности продаж в узком сегменте рынка.
Суть этой стратегии можно определить как "выигрыш высокой прибыльности за счет жертвы высоких объемов". Чтобы "снять сливки" в виде большой величины выигрыша с каждой единицы проданных товаров, фирма устанавливает цены настолько высоко, что такие "сливочные цены" становятся неприемлемыми для большинства покупателей. Однако здесь существует существенное ограничение: прирост массы прибыли за счет продаж по повышенной цене должен быть больше, чем потеря массы прибыли за счет сокращения числа проданных по сравнению с уровнем, возможном при более низкой цене.
Таким образом, два возможных фактора препятствующих значительному повышению цены реализации для MVP Ltd:
1. Последующее сокращение доли рынка.
2. Последующее уменьшение валовой прибыли из-за значительного сокращения количества проданных товаров.
Отличия между себестоимостью реализации, операционными расходами и прочими расходами
Ответ:
Содержание показателя "Себестоимость реализации" зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости.
Организации, занятые производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг, отражают по этой строке сумму затрат, связанных с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, (без учета сумм, отражаемых на статье "Управленческие расходы"), относящихся к реализованной продукции (работам, услугам).
Организации, занятые торговой, снабженческой, сбытовой и иной посреднической деятельностью - покупная стоимость реализованных товаров.
2. Операционные расходы - это затраты, имевшие место в процессе получения выручки от продаж.
3. Прочие расходы - расходы не связанные с основной деятельностью.
Объясните, почему себестоимость реализации, управленческие расходы, прочие расходы и налог на прибыль приведены в отчете о прибылях и убытках отдельными пунктами, а не объединены в один пункт
Ответ: Отчет о прибылях и убытках должен строиться по принципу разделения результата. Расходы и доходы должны быть разделены таким образом, чтобы основные и прочие составляющие финансового результата были распознаваемыми. Особенно важно знать, вытекает финансовый результат из основной хозяйственной деятельности организации или из прочей, неосновной для организации (возможно, не относящейся к отчетному периоду) деятельности. Такое разделение позволяет пользователям отчетности организации очистить полученный финансовый результат от случайных факторов. Этим объясняется разделение расходов на себестоимость, управленческие и прочие. Что же касается налога на прибыль, то он рассчитывается после сальдирования доходов и расходов.
Объясните, почему данных, представленных в отчете о прибылях и убытках недостаточно, чтобы наиболее полно оценить результаты финансово-хозяйственной деятельности компании MVP Ltd за финансовый год
Ответ: Результат хозяйственной деятельности организации исчисляется, как и в отчете о прибылях и убытках, так и в балансе (принцип двойной бухгалтерии).
Баланс является отражением имущества, обязательств и собственного капитала организации. Отчет о прибылях и убытках как составная часть годовой отчетности позволяет определить вид, величину и источники формирования финансового результата на основе перечисления расходов. "Разделение задач" между балансом и отчетом о прибылях и убытках для обществ можно вывести из генеральной нормы Торгового кодекса (§ 264, абз.2, предл.1), гласящей, что годовая отчетность организации должна представлять соответствующую фактическому положению дел картину имущественного, финансового положения и доходности организации. Таким образом, сведения, необходимые для отображения имущественного и финансового положения, приводятся в балансе и пояснительной записке, а отчет о прибылях и убытках с разъяснениями в пояснительной записке отображает доходность организации и одного его для полной оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, безусловно, недостаточно.
Объясните значимость следующих бухгалтерских концепций, используемых при подготовке баланса предприятия. Подкрепите свои ответы примерами. Концепция непрерывности деятельности
Ответ: Допущение непрерывности деятельности организации - один из принципов бухгалтерского учета, заключается в том, что данный экономический субъект будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем (не менее 12 месяцев, следующих за отчетным периодом), у него отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно (в этом и заключается значение принципа), обязательства этого экономического субъекта будут погашаться в установленном порядке.
Представление информации
Ответ: При подготовке финансовых отчетов из года в год предприятие должно придерживаться одних и тех же методов ведения бухгалтерского учета. Например, при оценке запасов сырья должен использоваться один и тот же метод. Свод этих методов составляет учетную политику предприятия, которая может быть изменена только по достаточно серьезным основаниям. Этот принцип позволяет сравнивать как отчеты одной и той же фирмы за разные периоды, так и отчетность различных компаний, занимающихся одинаковым бизнесом.
Сравнимость применяется в финансовой информации в случае, если различие и сходство записей за конкретные периоды действительно существует, а не является результатом применения различных учетных политик. Преимущество обладания сравниваемой финансовой информацией состоит в том, что она раскрывает сильные и слабые стороны предприятия в течение определенного времени.
Содержание информации
Ответ: Концепция содержания информации включает в себя несколько принципов:
1. Принцип правдивости предоставляемых данных. Этот тезис не требует никаких доказательств и никаких антитезисов, потому что всякая правдивость лежит на совести составляющего отчетность бухгалтера и аудитора, ее проверяющего. Нельзя быть уверенным даже в том, что все отчеты, предоставляемые на Лондонскую фондовую биржу, правдивы до конца. Нельзя утверждать и то, что все российские отчеты неправдивы. Концепция достоверности информации предполагает соблюдение принципов преобладания содержания над формой, нейтральности и возможности проверки.
2. Принцип нейтральности - исходя из международных стандартов требует, чтобы отчетная информация была объективной по отношению к разным пользователям и не была направлена только на действие в интересах самого предприятия.
3. Принцип осмотрительности расшифровывается, скорее, как готовность к учету потенциальных убытков или пассивов, нежели потенциальных прибылей или активов. То есть убыток надо показывать тогда, когда вам стало об этом известно, а прибыль тогда, когда она реализована.
4. Принцип сопоставимости информации связан со стабильностью учетной политики и методов обработки данных (в России это четко действует) и с последовательностью применения сроков отчетности (у нас сроки отчетности строго определены законом).
Почему использование первоначальной стоимости (historical cost information) является ограничением финансовых отчетов?
Ответ:
1. Первоначальная стоимость (историческая или фактическая себестоимость) - это оценка того или иного объекта учета на основе фактической суммы денежных средств, их эквивалентов, заплаченных при его приобретении с учетом транспортных и иных расходов, связанных с приобретением или начисленных при его изготовлении собственными силами. Обязательства оцениваются по сумме начисленных либо полученных денежных средств, их эквивалентов и иных выгод, приобретенных в обмен на обязательства, или по сумме ожидаемых выплат при нормальных условиях, необходимых для погашения обязательств.
Первоначальная стоимость применяется преимущественно для оценки элементов финансовой отчетности. При неизменной покупательной способности денежной единицы, в которой выражена стоимость, этот метод является наилучшим с точки зрения пользователей отчетной информации. Но такие условия практически невыполнимы. Потому МСФО предусматривают необходимые меры для корректировки первоначальной стоимости. Указания об этом содержатся в МСФО 15 "Информация, отражающая влияние в результате изменения цен", МСФО 21 "Влияние изменений валютных курсов", МСФО 29 "Финансовая отчетность в условиях гиперинфляции".
Первоначальная стоимость чаще всего применяется в комбинации с другими методами. Так, оценка товарно-материальных ценностей зачастую производится по стоимости реализации за вычетом торговых издержек или по рыночной стоимости, если эти оценки ниже первоначальной стоимости. Стоимость ликвидных ценных бумаг оценивается по рыночному курсу, а материальные активы периодически переоцениваются по текущей рыночной стоимости. МСФО 36 "Снижение стоимости активов" требует учитывать активы по стоимости, не превышающей возмещаемой по ним суммы. Возникающая разность признается убытком (расходом) данного отчетного периода, но может реверсировать расходы при изменении соответствующих условий на рынке.
"Большинство цифр, приведенных в финансовых отчетах, являются результатом приблизительных расчетов и распределения". Используйте пример, чтобы проиллюстрировать данное утверждение
Ответ:
Как известно, один из принципов МСФО - принцип существенности. Принцип существенности основан на том, что экономически нецелесообразно быть точным во всех статьях в рамках бухгалтерского учета.
Например, предположим, что Вы покупаете авторучку для использования в вашем бизнесе и используете ее в течение последних двух месяцев одного года и первых двух следующего года. Строгое применение принципа начисления подразумевало бы, что половина стоимости авторучки должна быть отнесена за счет годовой прибыли одного года и половина - за счет годовой прибыли другого года. Но рассматриваемые суммы настолько незначительны, что могли бы быть отнесены на счет Прибыли и убытки сразу, то есть в году, в котором авторучка была приобретена. Это - в значительной степени вопрос экономической целесообразности.
Если предприятие владеет большим количеством канцелярских принадлежностей, имеющих значительную стоимость и длительный срок использования, то они должны быть классифицированы как актив и отражаться в Балансовом отчете в конце года. Однако небольшое количество канцелярских принадлежностей, срок использования которых составляет несколько месяцев, следует рассматривать как расход и их стоимость включать в полном объеме в счет Прибыли и убытки. Таким образом, затраты на поиск информации не должны быть больше, чем полезный эффект от этой информации, то есть экономически целесообразными.
Однако следует заметить, что предприятия вправе определять самостоятельно, какая сумма для них является существенной, а какая нет. Например, предприятие может решить, чтобы любая покупка актива на сумму в 250 долл. должна быть классифицирована как расход и, следовательно, отражена на счетах соответствующего расхода непосредственно в момент ее совершения, а не капитализирована. Крупное предприятие может установить этот предел равным, например, сумме в 1,000 долл.
Бухгалтерская практика показывает, что такие активы как офисная мебель и оборудование обычно расцениваются как материальные активы и по ним ежегодно начисляется амортизация, однако крупный международный концерн может поступить по иному и классифицировать приобретенную офисную мебель как расход текущего периода, аналогично он может поступить и с офисным оборудованием имеющим стоимость, например, 500 или 1,000 долл. Вопрос будет заключается в том, насколько существенное влияние это решение окажет на чистую прибыль концерна.
Отчет о движении денежных средств для компании Mega Ltd приведен ниже: Mega Ltd
Отчет о движении денежных средств за год, оканчивающийся 31 декабря 2006
|
Движение денежных средств по текущей деятельности |
рублей |
|
|
Прибыль до выплаты процентов и налогов |
61 047 |
|
|
Корректировка |
||
|
Неденежные корректировки, в т. ч |
53 418 |
|
|
Амортизация |
53 418 |
|
|
Прибыль с учетом амортизации (прибыль до изменения оборотного капитала) |
114 465 |
|
|
Изменения оборотного капитала |
(80 485) |
|
|
Увеличение товарно-материальных запасов |
(55 170) |
|
|
Увеличение дебиторской задолженности |
(53 061) |
|
|
Увеличение кредиторской задолженности |
27 746 |
|
|
Прибыль, полученная от операций |
33 980 |
|
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности |
129 767 |
|
|
Выручка от реализации оборудования и прочих основных средств |
129 767 |
|
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности |
(172 860) |
|
|
Погашение долгосрочных займов |
(172 860) |
|
|
Чистое уменьшение денежного потока |
(9 113) |
|
|
Конечный кассовый остаток на 31 декабря 2005 |
23 243 |
|
|
Конечный кассовый остаток на 31 декабря 2006 |
14 130 |
Используйте отчет о движении денежных средств для того, чтобы ответить на следующие вопросы:
Опишите текущую и инвестиционную деятельность компании, исходя из операций, представленных в отчете
Ответ: Текущая деятельность компании характеризуется сокращением оборотного капитала на 80485 руб. вследствие опережающего роста дебиторской задолженности (он в 2 раза превысил рост кредиторской задолженности) и сокращения запасов. Из-за этого прибыль после изменения оборотного капитала сократилась более чем в 3 раза.
Инвестиционная деятельность компании заключалась в продаже основных средств на сумму 129 767 руб., можно предположить, что продажа была вынужденной из-за необходимости погашения долгосрочного займа, т.к. иначе был неизбежен дефолт.
Почему амортизация и увеличение кредиторской задолженности были добавлены к прибыли до процентов и налогов при вычислении денежного потока от текущей деятельности?
Ответ: Потому что суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
В соответствии с каким методом сформирован данный отчет о движении денежных средств (прямой или косвенный метод)? Объясните отличия между нами
Ответ: Данный отчет сформирован в соответствии с косвенным методом.
Прямой и косвенный методы отличаются способом пересчета чистой прибыли в чистые денежные средства от операционной деятельности.
При косвенном методе чистая прибыль корректируется с учетом тех показателей отчета о прибылях и убытках, которые не влияли на величину денежных потоков. Производятся расчеты, позволяющие перейти от чистой прибыли к чистым денежным средствам от операционной деятельности.
При прямом методе показатели, представленные в отчете о прибылях и убытках, в соответствии с методом начисления, корректируются в соответствии с кассовым методом. Раскрываются основные виды поступлений и выплат денежных средств от операционной деятельности.
Основываясь на приведенной выше информации о денежных потоках, опишите состояние дел у данной компании?
Ответ: Имеющейся информации, безусловно, недостаточно для полноценной оценки положения дел в компании, в тоже время, их можно оценить исходя из следующих общепринятых принципов.
1. Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств. В данном случае операционная прибыль незначительна и для погашения займа пришлось использовать деньги от продажи основных средств и часть кассового остатка.
2. Рост оборотных средств - положительный фактор. В данном случае обратная ситуация - оборотные средства значительно сократились.
3. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств. В данном случае компания распродавала основные средства, причем денежные средства пошли на погашение кредита.
4. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности. Здесь же финансовая деятельность заключалась в погашении кредита.
управленческий учет финансовый выручка
Кроме того, по итогам года произошло значительное сокращение кассового остатка. Таким образом, можно сделать вывод о неблагоприятной ситуации в фирме. Вероятно, она находится в положении "заката".
Зависимость прибыли от объема производства
Компания Sepata Enterprises производит сандалии. Постоянные затраты по цеху за месяц составляют 5 000 руб. При производстве пары сандалий используется:
1) Материал - на сумму 20 руб.
2) Труд - 2 часа по цене 12,50 руб. в час. Простой не оплачивается
Цена реализации пары сандалий составляет 70 руб. Компания планирует продавать 350 пар сандалий в месяц.
Рассчитайте, сколько пар сандалий в месяц должна производить компания, чтобы достичь уровня безубыточности
Ответ: Анализ соотношения "затраты - объем - прибыль" на практике иногда называют анализом точки безубыточности. Под точкой безубыточности понимается такая выручка и такой объем производства предприятия, которые обеспечивают покрытие всех его затрат и нулевую прибыль, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. Эту точку также называют “критической”, или “мертвой”, или точкой “равновесия”. В литературе часто можно встретить обозначение этой точки как ВЕР (аббревиатура “break-even point”), т.е. точка или порог рентабельности.
Для вычисления точки безубыточности (порога рентабельности) используются три метода: графический, уравнений и маржинального дохода.
Воспользуемся методом уравнений, основанном на исчислении прибыли предприятия по формуле:
Выручка - Переменные затраты - Постоянные затраты = Прибыль.
Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:
(Цена за единицу * Количество единиц) - (Переменные затраты на единицу * Количество единиц) - Постоянные затраты == Прибыль
В точке безубыточности прибыль равна нулю, поэтому эта точка может быть найдена при условии равенства выручки и суммы переменных и постоянных затрат.
В нашем случае переменные затраты составят 20 + 2*12,5 = 45 руб.
Решим уравнение 70Х = 45Х + 5000,где Х - количество пар сандалий, необходимых для достижения безубыточности.
Х = 200
Таким образом, для достижения безубыточности необходимо производить 200 пар в месяц.
Для каких целей руководству компании Sepata Enterprises необходима информация о точке безубыточности?
Ответ: Анализ безубыточности или анализ издержек, прибыли и объема производства, как его иногда называют - это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходам при различных уровнях производства.
Анализ безубыточности используется не только для целей инвестиционного проектирования. Этот анализ полезен также для текущего управления, так как он обеспечивает информацией для принятия решения путем анализа влияния изменений в цене продукции, производстве и объемах продаж и издержках, а так же прогнозирования прибылей, убытков и потоков денежных средств.
Предположим, что у компании есть возможность арендовать машину по производству сандалий. Использование этой возможности увеличит общие постоянные затраты работы цеха до 9 375 руб. в месяц. Использование машины уменьшит рабочее время до 1 часа на изготовление одной пары сандалий. Рабочим будут платить также 12,50 в час. Определите уровень точки безубыточности при данном условии
Ответ: В этом случае переменные затраты составят 20 +1*12,5 = 32,5
Решим уравнение 70Х = 32,5Х + 9375,где Х - количество пар сандалий, необходимых для достижения безубыточности.
Х = 250
Таким образом, для достижения безубыточности необходимо производить 250 пар в месяц.
Изучив данную информацию и сделав вычисления, обоснуйте решение: следует ли арендовать машину?
Ответ: Определим величину прибыли при плановом объеме продаж (350 ед.) для обоих вариантов.
Без аренды машины 70*350 - 45*350 - 5000 = 3750 руб.
С арендой машины 70*350 - 32,5*350 - 9375 = 3750 руб.
Таким образом, прибыль одинакова, в тоже время, точка безубыточности при аренде машины больше, а значит и риск выше. Следовательно, арендовать машину при планируемом объеме продаж не нужно.
Рассчитайте порог безопасности (в ед.) для двух вышеперечисленных вариантов
Ответ:
Допустимая граница снижения объема производства характеризует порог безопасности предприятия. Чем большее значение имеет порог безопасности предприятия, тем лучше осуществляется процесс управления объемом, составом, динамикой, скоростью и структурой производства с точки зрения обеспечения условий для его самоокупаемости и самофинансировании.
В данном случае порог безопасности определяется как разность между планируемым объемом продаж (350 ед.) и объемом производства, необходимом для достижения точки безубыточности (200 и 250 ед. соответственно).
Следовательно, порог безопасности без аренды машины равен 350-200 = 150 ед., а при аренде машины 350-250 = 100 ед.
Таким образом, порог безопасности без аренды машины больше, что подтверждает данную выше рекомендацию о нецелесообразности аренды машины.
Анализ затрат для планирования, контроля и принятия решений
Компания Computek Ltd продает компьютеры. В начале мая компания имела овердрафт (задолженность перед банком) в размере 70 000 руб. Банк сделал запрос относительно возможности урегулирования данного вопроса до конца октября. В результате переговоров, руководители Computek Ltd решили пересмотреть свои планы на следующие 6 месяцев. Ниже приводится бюджет движения денежных средств, который был составлен на 6 месяцев, оканчивающихся 31 октября.
|
Май |
Июнь |
Июль |
Авг |
Сент |
Окт |
||
|
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
||
|
Поступления денежных средств |
454 |
630 |
492 |
276 |
236 |
216 |
|
|
Реализация за наличные |
454 |
630 |
492 |
276 |
236 |
216 |
|
|
Выплаты денежных средств |
404 |
528 |
506 |
328 |
264 |
240 |
|
|
Покупка товара за наличные |
270 |
360 |
284 |
188 |
150 |
132 |
|
|
Управленческие выплаты |
80 |
82 |
76 |
66 |
62 |
60 |
|
|
Погашение кредита |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
|
Коммерческие выплаты |
44 |
48 |
56 |
52 |
42 |
38 |
|
|
Модернизация магазина |
28 |
36 |
12 |
||||
|
Уплата налогов |
44 |
||||||
|
Разница |
50 |
102 |
(14) |
(52) |
(28) |
(24) |
|
|
Остаток денежных средств на начало периода |
(70) |
(20) |
82 |
68 |
16 |
(12) |
|
|
Остаток денежных средств на конец периода |
(20) |
82 |
68 |
16 |
(12) |
(36) |
Дополнительная информация
(а) Компания создает минимальный уровень запасов товара в размере 80000 руб. в месяц.
(b) Валовая прибыль составляет 40% от реализации.
С какими проблемами наиболее вероятно столкнется Computek Ltd в течение 6 месяцев (с мая по октябрь)? Предложите способы, с помощью которых компания может решить эти проблемы
Ответ: Вероятно, в августе-сентябре компания столкнется с недостаточным остатком денежных средств. Возможны два варианта решения проблемы.
1. Можно перекредитоваться в другом банке, взяв кредит в размере 40-50 тыс. руб.
2. Можно порекомендовать увязать размер запасов с планируемым объемом месячной реализации.
Т.к. в августе-октябре планируется сокращение объема продаж в 2 и более раза, то и запас товара можно сократить с 80 до 40 тысяч. В этом случае проблема недостатка денежных средств будет решена.
Финансовый менеджер компании Reno Ltd должен выбрать лучший проект. Проекты Turbo и Gusto имеют следующую чистую прибыль (в руб.):
|
Год |
Turbo |
Gusto |
|
|
1 |
0 |
54 000 |
|
|
2 |
27 750 |
54 000 |
|
|
3 |
54 300 |
54 000 |
|
|
4 |
184 500 |
54 000 |
Оба проекта требуют начальных инвестиций в размере 176 550 руб.
Рассчитайте чистую дисконтированную стоимость (NPV) каждого проекта. Коэффициент дисконтирования 12%. Обоснуйте выбор наиболее оптимального проекта?
Ответ: Показатель чистой текущей стоимости (Net Present Value of Discounted Cash Flow - NPV), называемый в отечественных источниках "интегральным экономическим эффектом", "суммарной прибылью", представляет собой разность совокупного дохода от реализации продукции, рассчитанного за весь срок действия объекта, и всех видов расходов, суммированных за тот же период, с учетом фактора времени (т.е. дисконтированием разновременных доходов и расходов).
Этот показатель рассчитывается аналитически и отражается в таблице денежных потоков. Максимум чистой текущей стоимости выступает как один из важнейших критериев при обосновании проекта.
Он обеспечивает максимизацию доходов собственников капитала в долгосрочном плане.
NPV = ? (Pt - Зt) *Bt,
t - шаг расчета, год;
Рt, Зt - соответственно, результаты и затраты на t-ом шаге расчета, тыс. руб.;
Bt - коэффициент дисконтирования разновременных затрат и результатов к одному моменту (начальному).
Bt = 1/ (1+Е) t,
где Е - норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме прибыли на капитал.
Для проекта Turbo:
|
Год |
Рt |
Зt |
Bt |
NPV |
|
|
0 |
176 550 |
1 |
-176 550 |
||
|
1 |
0 |
0 |
0,8929 |
-176 550 |
|
|
2 |
27 750 |
0 |
0,7972 |
-154427,7 |
|
|
3 |
54 300 |
0 |
0,7118 |
-115777 |
|
|
4 |
184 500 |
0 |
0,6355 |
1472,79 |
Для проекта Gusto:
|
Год |
Рt |
Зt |
Bt |
NPV |
|
|
0 |
176 550 |
1 |
-176 550 |
||
|
1 |
54 000 |
0 |
0,8929 |
-128333,4 |
|
|
2 |
54 000 |
0 |
0,7972 |
-85284,6 |
|
|
3 |
54 000 |
0 |
0,7118 |
-46847,4 |
|
|
4 |
54 000 |
0 |
0,6355 |
-12530,4 |
Таким образом, NPV положителен только у проекта Turbo, следовательно, он лучше.
Вычислите внутреннюю норму рентабельности (IRR) проектов Обоснуйте выбор наиболее оптимального проекта?
Ответ: Внутренняя норма доходности (IRR). Это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую процентную ставку, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Его значение находят из следующего уравнения:
Определим IRR в Excel методом подбора.
Для проекта Turbo IRR = 12,25%
Для проекта Gusto IRR = 8,6%
Что еще раз подтверждает предпочтительность проекта Turbo.
Компания Femino Enterprises производит продукт Z, который она продает по 63 руб. /ед. Затраты на производство и продажу 120 000 ед. продукта Z оцениваются следующим образом:
|
Переменные затраты на 1 ед. (руб. /ед.) |
||
|
Основные материалы |
15 |
|
|
Заработная плата основных производственных рабочих с отчислениями |
9 |
|
|
Накладные расходы предприятия |
6 |
|
|
Коммерческие и управленческие расходы |
7,50 |
|
|
Итого переменных расходов |
37,50 |
|
|
Постоянные затраты |
||
|
Накладные расходы предприятия |
1 600 000 |
|
|
Коммерческие и управленческие расходы |
600 000 |
|
|
Итого постоянных расходов |
2 200 000 |
В текущем году было произведено и реализовано 90 000 единиц. Ожидается, что до конца года компания реализует еще не более 22 500 ед.
Femino Enterprises получила заказ от Zambesi Traders на 6 000 ед. продукта Z по цене 42 руб. /ед.
Zambesi Traders предполагает реализовывать данную продукцию под собственной торговой маркой. Поэтому у Femino Enterprises не возникнет дополнительных коммерческих и управленческих расходов.
Следует ли принять данное предложение? Дайте мотивированный ответ.
Ответ: Для мотивированного ответа необходимо сопоставить размер прибыли в обоих случаях. Сначала рассчитаем прибыль без дополнительного заказа.
Она равна (90 000 + 22 500) * 63 - (90 000 + 22 500) *37,5 - 2 200 000 = 668750 руб.
В случае принятия дополнительного заказа постоянные затраты не изменятся, т.к. объем производства (90 000 + 22500 + 6 000 = 118 500) не превысит 120 000 ед. Переменные затраты составят 30 руб. /ед. (в них не будет дополнительных коммерческих и управленческих расходов) Таким образом, дополнительная прибыль составит (42-30) *6000 = 72 000 руб., а общая возрастет до 668750 + 72000 = 740750 руб.
Итак, предложение следует принять.
Трансфертное ценообразование
"Использование метода трансфертного (внутреннего) ценообразования на основе договорных (рыночных) цен для расчетов внутри Группы".
При каких условиях вы бы порекомендовали использовать договорные (рыночные) цены?
Ответ: Трансфертное ценообразование предполагает четкое фиксирование факта приемки-передачи между центрами ответственности изделия (услуги), что невозможно без организованной системы сегментарного учета и отчетности. В его основе лежит принцип, согласно которому оптимальными являются те трансфертные цены, которые обеспечивают организации максимально возможный маржинальный доход. По трансфертным ценам составляется сегментарная отчетность организации. Поэтому установленная ТЦ будет справедливой в том случае, если обеспечит возможность объективной оценки эффективности функционирования каждого центра ответственности организации.
Эти задачи могут быть реализованы при соблюдении двух условий:
совпадении целей менеджеров различных уровней управления и организации в целом;
предоставлении руководителям центров ответственности необходимой финансовой и хозяйственной самостоятельности.
На практике применяются три метода расчета ТЦ:
1) на основе рыночных цен;
2) на основе себестоимости (переменной или полной), по принципу "себестоимость плюс";
3) на основе договорных ТЦ, сформированных под воздействием рыночной конъюнктуры и затрат на производство продукции (оказание услуги).
Особую популярность в странах с рыночной экономикой получил первый метод. Преимущество рыночных цен состоит в их объективном характере, и ТЦ не будут зависеть от взаимоотношений и квалификации менеджеров покупающих и продающих центров ответственности. Этот метод применяется в условиях высокой степени децентрализации организации, когда центры ответственности (прибыли или инвестиций) свободны в выборе внутренних или внешних покупателей и продавцов; когда полуфабрикат, наряду с его передачей в следующий передел, может реализовываться на сторону.
Однако применение первого метода имеет свои ограничения: необходимо наличие развитого рынка продукции и услуг, производимых центром ответственности. Кроме того, организация несет дополнительные расходы по сбору информации об уровне рыночных цен на них.
При формировании ТЦ на основе рыночных цен обеим сторонам предоставлено право взаимодействия с внешними продавцами и покупателями, между ними должны соблюдаться следующие условия:
1) центр ответственности, приобретающий продукцию (услугу), покупает ее внутри фирмы до тех пор, пока продающий центр ответственности не начинает завышать существующие рыночные цены и желает продавать свою продукцию внутри фирмы;
2) если продающее подразделение завышает существующие рыночные цены, то покупающий продукцию (услугу) центр ответственности может приобрести ее на стороне.
В том случае, если какое-либо из условий установления рыночных ТЦ невыполнимо, то применяется второй метод - на основе себестоимости, и здесь существуют различные варианты. В основу ТЦ может быть положена:
а) полная фактическая себестоимость;
б) нормативная себестоимость;
в) переменная себестоимость.
В любом случае ТЦ рассчитывается по формуле "себестоимость плюс", т.е. в ТЦ на продукцию передающего подразделения закладывается выбранный показатель себестоимости и фиксированный в виде процента размер прибыли этого центра ответственности. Например, ТЦ может рассчитываться по формуле "110% от полной себестоимости" или "150% от переменной себестоимости" единицы изделия передающего центра ответственности.
Третий метод трансфертного ценообразования предполагает расчет договорной ТЦ. При этом используется следующая формула:
ТЦ = Удельная переменная себестоимость + Удельный маржинальный доход, утраченный продающим подразделением в результате отказа от внешних продаж
Эта формула универсальна и применима в условиях полной и неполной загрузки производственных мощностей.
В странах с рыночной экономикой предприятия умело сочетают все рассмотренные методы трансфертного ценообразования. Выбор того или иного метода определяется рядом факторов:
1) характером решаемых в результате трансфертного ценообразования задач (для принятия управленческого решения может быть использована одна ТЦ, для оценки работы центра ответственности - другая);
2) степенью децентрализации организационной структуры предприятия;
3) состоянием рынка продуктов и услуг, на которые устанавливаются рыночные цены.
Приведете плюсы, минусы использования отделом продаж Группы компаний метода формирования трансфертных цен на основе договорных (рыночных) цен. Отдел продаж реализует весь объем продукции внутри Группы компаний
Ответ:
Говоря о плюсах трансфертного ценообразования выделим четыре взаимосвязанных группы целей трансфертного ценообразования (достижение которых и есть плюсы), когда-либо упоминавшиеся в литературе:
функциональная необходимость;
экономическая необходимость;
организационные причины;
стратегические соображения.
Функциональная необходимость относится к разделению фирмы на центры ответственности (особенно, центры прибыли). Это влечет за собой измерение и оценку их деятельности, а также мотивацию их руководителей.
Экономическая причина заключается в необходимости эффективного распределения среди центров ответственности бизнес-процессов ограниченных ресурсов для достижения целей организации, выраженных в ее стратегических и оперативных планах.
Организационная составляющая вызвана тем, что в фирме с дивизиональной структурой система трансфертного ценообразования является инструментом интеграции и дифференциации.
И, наконец, система трансфертного ценообразования нужна для выработки оптимальных стратегических решений.
Говоря о минусах, можно упомянуть точку зрения, что трансфертное ценообразование не создаёт стоимость и управляемость, но разрушает систему, уничтожая стимулы для эффективной деятельности. Кроме того, к трансфертному ценообразованию с подозрением относятся налоговые органы, рассматривая его как способ уклонения от налогов и его использование может привести к проблемам при налоговых проверках.
Литература
1. Бахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. - М.: Омега-Л, 2006. - 568 с.
2. Вводный курс по МСФО / ICAR Publishing 2009 - 298 с.
3. Донская В.Ю. Трансфертные цены: достоинства и недостатки способов расчета // Математические модели и информационные технологии в менеджменте. Вып.1. СПб.: СПбГУ, 2008. С.148-157.
4. Нидлз Б. и др. Принципы бухгалтерского учета / Б. Нидлз, Х. Андерсон, Д. Колдуэлл: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. - 2-е изд., стереотип. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 496 с.
5. Управленческий учет официальная терминология CIMA / Пер. с англ.О.Е. Николаевой, Т.В. Шишковой. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. - 200 с.
6. Ткач В.И., Ткач М.В. Управленческий учет: международный опыт. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 144 с.
7. Николаева С.А. Управленческий учет. - М.: ИПБ, 2002. - 223 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, назначение и структура отчета о движении денежных средств, его содержание и порядок составления. Движение денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности. Отчет о движении денежных средств в МСФО, отличия от российских стандартов.
курсовая работа [63,8 K], добавлен 08.06.2010Назначение отчета о движении денежных средств. Модели отчета о движении денежных средств в России и в соответствии с МСФО. Общая организация бухгалтерского учета. Взаимосвязь показателей отчета о движении денежных средств с другими формами отчетности.
курсовая работа [63,6 K], добавлен 04.12.2010Денежные средства как наиболее ликвидная категория активов, контроль и учет их движения на предприятии. Порядок составления отчета о движении денежных средств по стандартам МСФО. Учет дивидендов, полученных от участия в капитале других организаций.
курсовая работа [56,7 K], добавлен 05.07.2016Раскрытие сущности денежных средств организации и определение их назначения в зависимости от сферы деятельности. Документальное оформление отчетов о движении денежных средств в соответствии с требованиями МСФО. Прямой и косвенный методы финансового учета.
презентация [329,4 K], добавлен 09.08.2013Назначение, структура и содержание отчета о движении денежных средств. Порядок его составления. Денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций. Правила заполнения разделов отчета и сравнение формы №4 в МСФО и в российских стандартах.
курсовая работа [3,2 M], добавлен 14.11.2014Понятие, классификация и показатели денежных потоков по видам деятельности, сравнительная характеристика их учета и анализа по МСФО и российским стандартам. Информационная база управленческого анализа и отчет о движении денежных средств в ОАО "Такси".
курсовая работа [133,6 K], добавлен 19.05.2014Понятие, классификация и значение бухгалтерской (финансовой) отчетности, её состав, порядок составления и представления. Виды отчета о движении денежных средств и методы расчета по МСФО. Техника составления данного документа в российской практике.
курсовая работа [72,2 K], добавлен 15.05.2012Состав, методы составления и порядок заполнения отчета о движении денежных средств. Сравнение российских стандартов бухгалтерской отчетности с отчетностью МСФО в разрезе движения денежных средств. Анализ отчета на примере ОАО "Энергострой-Холдинг".
курсовая работа [416,5 K], добавлен 03.08.2014Материальные и нематериальные активы. МСФО 16 "Учёт основных средств". МСФО 38 "Нематериальные активы". МСФО 17 "Аренда". МСФО 40 "Инвестиционная собственность". Раскрытие информации о связанных сторонах. МСФО 3 "Объединение бизнеса".
контрольная работа [17,2 K], добавлен 11.08.2007Схема расчетов платежными требованиями и инкассовыми поручениями. Формирование отчета о движении денежных средств в соответствии с РПБУ, МСФО. Бухгалтерские записи по расходованию денежных средств из кассы ВООИ "Синтез". Учет операций по расчетному счету.
дипломная работа [579,4 K], добавлен 10.07.2013
