Финансовая (бухгалтерская) отчетность организации, ее место в системе экономической информации

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы должный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В приложении к выпускной квалификационной работе краткосрочных пассивов нет.

Долгосрочные пассивы (П3) - это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3=итог по разделу 5 долгосрочные пассивы (стр.590) + расчеты по дивидендам (стр.630) + расходы будущих периодов (стр.640) + фонды потребления (стр.650) + резервы предстоящих расходов и платежей (стр.660).

Долгосрочных пассивов в Обществе не имеется.

Постоянные пассивы в ЗАО "Б ВЭМ" равны сумме 76632 руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

- перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: Пл=А3-П3

по ЗАО "Б ВЭМ" - Пл=1267-0=+1267 - в перспективе платежеспособность организации остается.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица Ликвидность баланса (таблица 3). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса (см. таблицу) по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса

Таблица 3

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итог по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Из расчета видно, что общий показатель ликвидности на конец года соответствует нормативу и значительно больше показателя на начало года.

коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

L2=А1/П1+П2, нормальное ограничение L2>0,2:0,7

На начало года L2= 3848/4575=0,841 > 0,2:0,7

На конец года L2=10/63225=0 <0,2

Показатель абсолютной ликвидности на начало года соответствует нормальному ограничению, а на конец года из-за отсутствия денежных средств у организации краткосрочную кредиторскую задолженность в ближайшее время погасить не получится.

Коэффициент "критической оценки". Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных краткосрочных бумагах, а также поступлений по расчетам.

L3=А1+А2/П1+П2, нормальное ограничение L3 -0,7:0,8

На начало года L3=3848/4575=0,841 > 0,8

На конец года L3=10+138580/63225=2,192 > 0,8

На начало года коэффициент "критической оценки" принимает допустимое значение, на конец года он значительно превышает желательное нормативное ограничение.

Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L4= А1+А2+А3/П1+П2, необходимое значение 1, оптимальное - не менее 2.

На начало года L4=3848+819/4575=1,02 > 1

На конец года L4=10+138580+1267/63225=2,21 >2

По данному коэффициенту можно сказать, что на начало года он соответствует необходимому значению, а на конец года - оптимальному значению, что соответственно предпочтительнее.

Есть и другие нормативные финансовые коэффициенты, всего их девять:

коэффициент маневренности функционального капитала;

доля оборотных средств в активах;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент восстановления платежеспособности организации;

коэффициент утраты платежеспособности организации.

В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода.

Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. По ЗАО "Б ВЭМ" - поставщики предпочли бы работать с этой организацией в ситуации складывающейся на начало 1999 года, чем в конце отчетного года, т. к. коэффициент абсолютной ликвидности на начало года немного выше нормативного ограничения, а на конец года равен нулю.

Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту "критической оценки". Скорее всего, банк согласился бы дать кредит ЗАО «Б ВЭМ» в конце 1999 года, т. к. коэффициент на этот момент превышает оптимальное значение по нормальному ограничению.

Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность (неудовлетворенность) бухгалтерского баланса.

Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение этого показателя считается от 1 до 2.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем. Что организация не в состоянии оплатить свои счета. Если же значение коэффициента текущей ликвидности превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

За рассматриваемый период закрытое акционерное общество «БалаковоВолгоэнергомонтаж» не находился в состоянии высокого финансового риска, организация всегда располагала некоторым объемом свободных ресурсов, на конец года этот объем превысил размер обязательств в 2 раза.

3.3 Анализ финансовых результатов: коэффициент рентабельности, рентабельность активов, рентабельность капитала

Рентабельность деятельности организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы прибыли отчетного года к выручке от реализации: R=Пб/В х 100

Применив эту формулу к деятельности ЗАО «Б ВЭМ» получим: R=105226/333307х100=31,6%

Итак, рентабельность деятельности Общества за 1999 год составила 31, 6%. Для сравнения вычислим рентабельность деятельности организации за аналогичный период прошлого года (1998 г.): R=112/159852х100=0,07%

Такая низкая рентабельность деятельности предприятия в предыдущем году сказывается из-за завышения себестоимости реализации работ.

На рентабельность отчетного периода оказывают влияние факторы, формирующие прибыль отчетного периода:

выручка от реализации;

изменение цен на реализованные выполненные работы;

себестоимость реализации;

коммерческие расходы;

управленческие расходы.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности.