Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью предприятия на основе его финансового состояния

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

АННОТАЦИЯ

Дипломный проект на тему: «Усовершенствование механизма управления дебиторской задолженностью предприятия на основе его финансового состояния» содержит в себе: 112 с., 26 рис., 14 табл., 4 прилож., 34 источника.

Объект исследования - состояние дебиторской задолженности на предприятии.

Цель работы - провести анализ состояния дебиторской задолженности на РФ АП "КТКЭ", разработать пути совершенствования механизма управления дебиторской задолженностью предприятия.

В теоретической части дипломной работы рассмотрены теоретические основы дебиторской задолженности: сущность дебиторской задолженности, структура, ее виды, а также коэффициенты, необходимые для оценки дебиторской задолженности. В практической части произведен анализ дебиторской задолженности РФ АП "КТКЭ" четырьмя методами: горизонтальным, вертикальным, сравнительным и коэффициентным. В рекомендательной части изложены рекомендации по усовершенствованию механизма управления дебиторской задолженностью Раздольненского филиала АП «Крымтеплокоммунэнерго».

ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ, ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, УДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЕ ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ДЕБИТОРЫ, БЕЗНАДЕЖНАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ, СОМНИТЕЛЬНЫЙ ДОЛГ, ЧИСТАЯ РЕАЛИЗАЦИОННАЯ СТОИМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ и т.д.

Содержание

Введение

1 Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность дебиторской задолженности

1.2 Управление дебиторской задолженностью

2. Анализ дебиторской задолженности РФ АП "КТКЭ"

2.1 Организационно-экономическая характеристика РФ АП "КТКЭ"

2.2 Горизонтальный анализ дебиторской задолженности

2.3 Вертикальный анализ дебиторской задолженности

2.4 Сравнительный анализ дебиторской задолженности

2.5 Коэффициентный анализ дебиторской задолженности

3. Предложения по управлению дебиторской задолженностью

Заключение

Перечень ссылок

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

Приложение Г

Введение

Формирование рыночных отношений требует от каждого участника предпринимательской деятельности умения верно анализировать экономическую информацию и принимать важные решения относительно инвестирования своих ресурсов в субъекты хозяйствования с целью получения прибыли.

Одним из инструментов выяснения конкурентоспособности предприятия является финансовый анализ.

Финансовый анализ деятельности предприятия - это комплекс изучения финансового состояния предприятия с целью оценки достигнутых финансовых результатов, который проводится с помощью методов статистического, экономического и финансового анализа по данным трех потоков информации: нормативной, плановой и фактической, отображенной в бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия [5].

Финансовое состояние предприятия определяется совокупностью показателей, которые отображают наличие, размещение и использование ресурсов предприятия, его реальные и потенциальные финансовые возможности. Оно непосредственно влияет на эффективность предпринимательской деятельности хозяйствующих субъектов. В свою очередь финансовое состояние субъектов хозяйствования прямо зависит от результатов их предпринимательской деятельности. Если хозяйственная деятельность обеспечивает прибыль, то образуются дополнительные источники средств, которые в конечном результате благоприятствуют укреплению финансового состояния предприятия. Отсутствие или неправильное формирование и использование активов может являться главной причиной несвоевременной оплаты задолженности поставщиков за энергоносители, сырье и материалы, задержки заработной платы, неполного и неритмичного обеспечения производственной деятельности необходимыми ресурсами, и в результате, ухудшение результатов выполнения предприятием своих обязательств перед собственниками, государством и работниками. Обеспеченность предприятия активами в границах расчетной потребности и их рациональное использование образуют широкие возможности для дальнейшего улучшения количественных и качественных показателей хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия может быть удовлетворительным и неудовлетворительным.

Удовлетворительное финансовое состояние - это стойкая ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия, его обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное использование ресурсов предприятия [2].

Неудовлетворительное финансовое состояние характеризуется неэффективным размещением ресурсов и неэффективным их использование, наличием просроченной задолженности перед бюджетом, по зарплате, недостаточной финансовой прочностью в связи с неблагоприятными тенденциями развития производства и сбыта продукции предприятия.

В системе экономической информации важное место занимает изучение показателей финансовой отчетности предприятия. Анализ финансовой отчетности является важным элементом экономической политики предприятия, организации его внутреннего экономического механизма, контроля, ревизии, финансового менеджмента и аудита.

Активы и обязательства предприятия ежеквартально отображаются в его балансе и отчете о финансовых результатах. Финансовая отчетность содержит в себе огромный аналитический потенциал и может быть использована в процессе принятия управленческих решений как перспективного, так и текущего характера [6].

В данной работе рассмотрена в частности, дебиторская задолженность предприятия, ее сущность, виды, теоретические основы, структура, а также проведен анализ дебиторской задолженности предприятия.

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность дебиторской задолженности

Дебиторы - юридические и физические лица, которые в результате прошедших событий задолжали предприятию определенные суммы денежных средств, их эквивалентов или других активов.

Дебиторская задолженность - сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату.

Безнадежная дебиторская задолженность - текущая дебиторская задолженность, относительно которой существует уверенность в ее не возврате должником или по которой истек срок исковой давности [8].

Долгосрочная дебиторская задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса.

Текущая дебиторская задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев с даты баланса.

Сомнительный долг - текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы, услуги, относительно которой существует неуверенность ее погашения должником.

Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности - сумма текущей дебиторской задолженности за товары, работы, услуги с вычетом резерва сомнительных долгов [9].

Дебиторская задолженность признается активом, если существует вероятность получения предприятием будущих экономических выгод и может быть достоверно определена ее сумма.

Текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы, услуги признается активом одновременно с признанием дохода от реализации продукции, товаров, работ и услуг и оценивается по первоначальной стоимости.

Текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы, услуги включается в итог баланса по чистой реализационной стоимости. Для определения чистой реализационной стоимости на дату баланса исчисляется величина резерва сомнительных долгов [2].

Величина резерва сомнительных долгов определяется исходя из платежеспособности отдельных дебиторов или на основе классификации дебиторской задолженности.

Классификация дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги осуществляется группированием дебиторской задолженности по срокам ее не погашения с установлением коэффициента сомнительности для каждой группы. Коэффициент сомнительности устанавливается предприятием исходя из фактической суммы безнадежной дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги за предыдущие отчетные периоды. Коэффициент сомнительности, как правило, возрастает с увеличением сроков непогашения дебиторской задолженности. Величина резерва сомнительных долгов определяется как сумма произведений текущей дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги соответствующей группы и коэффициента сомнительности соответствующей группы.

Исключение безнадежной дебиторской задолженности из активов осуществляется с одновременным уменьшением величины резерва сомнительных долгов.

Текущая дебиторская задолженность, не связанная с реализацией продукции, товаров, работ, услуг, признанная безнадежной, списывается с баланса с отражением потерь в составе других операционных расходов.

В статье «Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги» отражается задолженность покупателей или заказчиков за предоставленные им продукцию, товары, работы или услуги (кроме задолженности, обеспеченной векселями). В итог Баланса включается чистая реализационная стоимость, которая определяется путем вычета из дебиторской задолженности резерва сомнительных долгов.

В статье «Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом» показывается дебиторская задолженность финансовых и налоговых органов, а также переплата по налогам, сборам и другим платежам в бюджет.

В статье «Дебиторская задолженность по внутренним расчетам» показывается задолженность связанных сторон и дебиторская задолженность по внутриведомственным расчетам.

В статье «Прочая текущая дебиторская задолженность» показывается задолженность дебиторов, которая не может быть включена в другие статьи дебиторской задолженности и которая отражается в составе оборотных активов.

1.2 Управление дебиторской задолженностью

Становлению рыночной экономики в Украине непременно сопутствует рост дебиторской и кредиторской задолженности предприятий. Появилась устойчивая тенденция ежемесячного роста задолженности в среднем на 3-4 млрд. грн. За период с 1995 по 1999 гг. кредиторская задолженность предприятий выросла с 25,5 млрд. грн. до 196 млрд. грн., а дебиторская задолженность - с 20 млрд. грн. до 144 млрд. грн. Динамика развития этого явления напоминает снежный ком, который чем дольше катится, тем быстрее растет и тем труднее его остановить. Борьба с бартером в виде принятия всевозможных указов и экспериментов по сокращению товарообменных операций, путем применения штрафных санкций за превышение фиксированного уровня бартера или введения стимулирующих экономических рычагов, на первый взгляд, увенчалась успехом. Появились оптимистические заявления об уменьшении бартеризации экономики на фоне роста промышленного производства. Но оздоровило ли это нашу экономику?

Бартер в Украине стал ответной реакцией предприятий на нерешенные финансовые и экономические вопросы, на выманивание их оборотных средств под влиянием инфляционных процессов и налогового прессинга, а также ответом на невозможность взять кредиты под приемлемые для предприятий проценты. В целом по промышленному производству доля бартера в общей структуре расчетов предприятий друг с другом за последний год уменьшилась: в 1998 году она составляла 42,5%, в 1999 году - 33,5%, в том числе в топливной промышленности произошло снижение на 19%, в электроэнергетике - на 16%, в черной металлургии - на 10%. При этом доля расчетов "живыми" деньгами осталась на прежнем уровне. Зато возросла составляющая денежных заменителей - векселей и зачетов. "Скрытый" бартер используют в зачетных схемах, расчеты по встречным операциям оформляют векселями или оставляют в виде дебиторской и кредиторской задолженности. Можно с полной уверенностью сказать, что снижение доли бартера компенсировалось стремительным ростом дебиторской и кредиторской задолженности, что еще более усугубляет платежный кризис в стране [14].

Основные причины кризиса неплатежей перечислены ниже.

Во-первых, это чрезмерное налоговое давление на предприятия. Часть налогов и обязательных платежей входит в структуру себестоимости, что приводит к увеличению себестоимости и цены продукции, делает ее неконкурентоспособной.

Во-вторых, это порядок и методы начисления налоговых платежей. При расчете налога на добавленную стоимость применяется метод начислений, согласно которому налоговые обязательства возникают при отгрузке продукции (выполнении работ, оказании услуг), независимо от ее оплаты. По истечении отчетного налогового периода субъект хозяйственной деятельности обязан оплатить НДС, в том числе и с неоплаченной продукции. Если на его расчетном счете нет достаточной суммы денежных средств, то банковское учреждение открывает картотеку № 2 к основному счету своего клиента. Начинается начисление пени, а поступающие денежные средства автоматически направляются на погашение картотеки и начисленных штрафных санкций, то есть выбывают из нормального оборота. Метод начислений применяется и при определении валовых доходов и расходов налогоплательщиков, при этом завышается сумма прибыли, а налог платится с еще неполученной прибыли.

В-третьих, постоянное изменение налогового законодательства, которое сводит на нет попытки долгосрочного планирования бизнеса. Первостепенное значение приобретает снижение ставок налогообложения и нормативов разнообразных отчислений, а также пересмотр действующих льгот по налогообложению. Принятие крайне необходимого Налогового кодекса затянулось более чем на год.

В-четвертых, неурегулированность законодательной базы ответственности за нарушение платежной дисциплины. До настоящего времени использовались неверные методы стимулирования снижения бартера для субъектов предпринимательской деятельности и недостаточные действия в отношении должников. С одной стороны, к товаропроизводителю применяются довольно жесткие меры по укреплению платежной дисциплины в виде картотеки 2 и порядка безакцептного списания средств с расчетных счетов предприятий. С другой стороны, периодически применяемые процедуры списания и реструктуризации недоимок и пени ослабляют платежную дисциплину, поскольку создают атмосферу всепрощения и необязательности, но не затрагивают вопрос реструктуризации самих предприятий-должников. Большие надежды возлагаются на принятый в 1999 году Закон Украины "О внесении изменений в Закон Украины "О банкротстве", который изложен в редакции "Закона Украины о возобновлении платежеспособности должника или признании его банкротом". Будет ли его применение результативным в условиях, когда половина отечественных предприятий находятся на стадии банкротства?

В-пятых, высокая цена банковских кредитов, не позволяющая в настоящее время основной массе должников использовать их для пополнения оборотных средств и которая является производной уровня инфляции и девальвации гривны, кредитных рисков и базовых ставок. Так за 8 месяцев 2000 года инфляция составила 18,6 %, но при формировании процентной ставки банковского кредита ориентиром служит наибольшее значение инфляции за месяц текущего года. Стоимость гривневых ресурсов не может быть ниже текущего уровня девальвации гривни, поскольку в условиях денежной и ценовой нестабильности в качестве мерила ценностей часто выступает доллар США. Например, при установленной верхней планке валютного коридора на 2000 г. на уровне 620 грн. за 100 долларов США, клиенту, пришедшему в банк 9 сентября 2000 г. (официальный курс гривны к доллару США составлял 543,9 грн. за 100 долларов США), предложат процент по кредиту не менее 14 % сроком не более месяца (620/543,9 х 100). Процентная ставка по кредиту не опустится ниже ставок по депозитам, учетной ставки НБУ и ставок по межбанковским кредитам. Высокие кредитные риски, как результат нестабильного налогового законодательства, связаны с гарантией эффективности экономической и финансовой деятельности заемщика в осуществлении кредитуемого проекта и находят свое отражение в дополнительных 5-10 % по кредитам. При суммировании всех данных себестоимость банковского кредита воплощается в 30 - 40% в месяц.

В-шестых, несбалансированность бюджета, вызванная наличием огромного долга Украины, особенно внешней его части, которая создает дополнительную фискальную нагрузку на налогоплательщиков. Внешний долг Украины превысил допустимые 20% от внутреннего валового продукта, что подрывает долговую безопасность государства. В целях обслуживания внешнего долга ожидается усиление налогового и административного давления на официальный сектор экономики, что вызовет дальнейший рост неплатежей [4].

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (рис. 1).

Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию. В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции) [3].

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Состояние дебиторской задолженности на предприятии определяется на основании финансового анализа. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Рисунок 1 Состав основных видов дебиторской задолженности предприятия

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [10].

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности, объектом которого выступает финансовая деятельность предприятия. Прежде всего, в проведении финансового анализа заинтересовано само предприятие, на котором формируются специальные подразделения, дающие оценку финансовых показателей предприятия в текущем периоде и на перспективу [1].

Финансовый анализ - способ накопления, обработки, использования информации финансового характера, необходимой для оценки как текущего, так и прогнозного финансового состояния предприятия и обоснованного выбора делового партнера.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

— определение финансового положения;

— выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

— выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

— прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение этих целей достигается с помощью различных методов и приемов.

Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные:

-- Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Например: структуры активов, пассивов, прибыли, операционных затрат. С помощью вертикального анализа сравнивают относительные показатели, которые существенно отличаются от абсолютных показателей объема производства и привлеченных финансовых ресурсов. Вертикальный анализ уменьшает влияние на стоимостные показатели инфляционного фактора.

-- Горизонтальный анализ - имеет цель исследовать изменения показателей во времени с расчетами абсолютных и относительных отклонений.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга.

-- Смешанный анализ или сравнительный - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

-- Коэффициентный метод или анализ относительных показателей. Известно около 200 относительных аналитических показателей, которые можно рассчитать на основании финансовой отчетности. Финансовый аналитик не должен стремиться рассчитать все, что можно. Достаточно выбрать несколько коэффициентов, содержащих необходимую информацию. Польза каждого конкретного коэффициента строго определена целью анализа. Поэтому до совершения анализа необходимо выяснить, с вида какого пользователя он выполняется, его конкретные цели и регламентированные или рекомендованные количественные значения показателей [5].

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям [11]:

— Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

— Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

— Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

— Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

— Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

— Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

— Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

— Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

— Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры [8].

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам (рис. 2) [11].

-- Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента

отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

; (1),

где КОА_дз - коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия;

ОА - общая сумма оборотных активов.

На втором этапе анализа определяется средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия.

Рисунок 2 Основные этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью предприятия

Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

ПИ_ДЗ= (2),

где ПИ_ДЗ - средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

- средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

КО_ДЗ= (3),

где КО_ДЗ - количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

ОР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

- средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группа», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченной дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

КП_ДЗ= (4),

где КП_ДЗ - коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

ДЗ_пр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

ВП_ДЗ= (5),

где ВП_ДЗ - средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

_пр - средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

Оо - сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде [7].

Наибольшие опасения вызывает тот факт, что кризис неплатежей принял системный характер на всех уровнях, в частности, государство (должник) - предприятие и на уровне между самими предприятиями, организациями и учреждениями.

Анализ кризиса неплатежей показывает, что его первоисточником являются просчеты экономической и денежно-кредитной политики государства. Например, невыполнение программы дотирования угольных шахт автоматически ведет к сворачиванию металлургической, машиностроительной и других отраслей. "Аккуратность" государства по выплате своих долгов (возмещение НДС, полное финансирование программ приоритетного развития и прочее) отражается на уровне отношений между субъектами хозяйственной деятельности.

Украинские товаропроизводители, находясь под прессом неплатежей, уже который год пытаются решить, что лучше для них: сохранить объем производства любой ценой, при этом, увеличивая дебиторскую задолженность, а вместе с этим опасность банкротства, или снизить объем производства, контролируя размеры дебиторской задолженности на определенном, наиболее безопасном уровне. И в том, и другом случае предприятия сталкиваются с проблемой замедления платежного оборота. С того момента, как банки перестали осуществлять платежи путем инкассо платежных требований, своевременность расчетов полностью зависит от ответственности плательщика, его платежной дисциплины и аккуратности.

Поскольку платежная культура отечественных производителей далека от совершенства, любой субъект хозяйственной деятельности должен принять наличие дебиторской задолженности как устойчивую систему, то есть неизбежное зло. Однако позиция любого предприятия-кредитора должна быть активной: выделяя в отдельную категорию дебиторскую задолженность, срок инкассации которой еще не наступил (ее можно считать "нормальной"), кредитор обязан уделить особое внимание той дебиторской задолженности, срок которой уже истек (просроченная дебиторская задолженность).

Нормальная дебиторская задолженность есть не что иное, как вид товарного кредита, способ сохранить добросовестного, зарекомендовавшего себя, дисциплинированного и ответственного партнера-потребителя.

Безнадежная дебиторская задолженность - это не только результат неумелого управления реализацией продукции (работ, услуг) и просчетов производственных и финансовых менеджеров предприятия. Ее рост стимулирован непродуманной политикой государственной поддержки неэффективных предприятий. Так, со стороны предприятий и государства неоднократно инициировались разнообразные схемы проведения взаиморасчетов, прощения долгов, что представляет собой искоренение последствий, но не причин образования безнадежной дебиторской задолженности, поскольку реструктуризация самих неэффективных предприятий не проводилась и не стимулировалась. Использовались как децентрализованные схемы ликвидации задолженности на уровне предприятий без участия какого-либо центрального органа (например, путем однодневного кредитования его участников коммерческими банками через специально открытые корреспондентские счета), так и централизованные зачеты через специально созданный "Укрспецфин" и другие структуры типа "Расчетный центр", "Национальные клиринговые системы".

Такие структуры не устраняют саму проблему роста задолженности. Простой взаимозачет долгов не ведет к изменению поведения его участников. Более того, деятельность подобных центров стимулирует накопление просроченной задолженности, что полностью противоречит идее создания подобных структур. В результате происходит всплеск бартеризации экономики и вытеснение денежных средств из хозяйственного оборота. При этом на неопределенный срок отодвигается банкротство неплатежеспособных предприятий, то есть тех же неэффективных, производящих неликвидную продукцию. Тем самым уничтожаются всякие стимулы для повышения эффективности производства и менеджмента. Поэтому есть смысл рассматривать такие структуры как временные, работать они должны только с категорией просроченной и безнадежной задолженности, при условии создания полноценного рынка долгов [12].

Предприятия бессильны эффективно работать самостоятельно с безнадежными должниками до тех пор, пока не будет возможности обмена долгов на имущество должника, что, в свою очередь, связано с двумя очень сложными проблемами: приватизацией и оценкой имущества. Эти проблемы, возможно, разрешит четкий механизм банкротства предприятий.

Вырабатывается стратегия в отношении потребителей, определяется круг возможных дебиторов. Здесь пересекаются поля заинтересованности будущего кредитора (поставщика) и его заемщиков (покупателей). Интерес возможного должника довольно примитивен: для него неплатежи означают относительно дешевые кредиты. Последствия неплатежей для должника незначительны: лишь в исключительных случаях кредитор пытается через возбуждение процедуры банкротства должника взыскать долговые обязательства. Поэтому следует учитывать тот факт, что обычно должник мало заинтересован в снижении накопленных долгов и в их ликвидации. Интерес возможного кредитора не так заметен. Но постоянно находятся поставщики (кредиторы), которые поставляют свои товары, хотя во многих случаях им известно, что покупатель не заплатит или заплатит с большим опозданием. Предприятия-поставщики редко страхуют свои платежные требования, недостаточно используют имеющиеся методы обеспечения платежей, так как окончательное выполнение претензий слишком сложно и дорого. Мотивом продолжения поставок, несмотря на неплатежи, является и то, что в отдельных случаях предприятия-поставщики путем создания задолженности стремятся поставить своих покупателей в экономическую зависимость. В результате они могут получить определенные выгоды в будущем - завышение цен на свой товар либо выгодный обмен долгов на имущество должника, возможно, подведение должника к процедуре банкротства [15].

Таким образом, для осуществления нормальной работы системы торговых кредитов стратегия выбора потребителей должна основываться на уверенности поставщика и покупателя во взаимном выполнении своих обязательств, что означает ориентацию на стратегических потребителей. В данном случае дебиторскую задолженность можно рассматривать как один из видов межфирменных конфликтов.

Чтобы избежать негативных последствий заключения некачественных договоров (контрактов), ведущих к накоплению дебиторской задолженности, финансовому менеджеру необходимо знать наиболее распространенные виды ошибок, встречающихся при заключении договоров:

-- Иногда бартер оформляется путем заключения двух встречных договоров поставок с денежной формой расчетов, предполагая в дальнейшем осуществлять зачеты встречных требований или обмен векселями (любая форма расчетов, отличная от денежной). Дело в том, что в налоговом учете датой возникновения валовых доходов и возникновения налоговых обязательств по НДС при осуществлении бартерных (товарообменных) операций считается дата, приходящаяся на тот налоговый период, когда произошло первое из событий: оприходование товара либо отгрузка товара (продукции, услуг, работ). У обоих участников бартерной операции одновременно возникает налоговое обязательство. Поэтому любое изменение формы расчетов (с денежной на неденежную), закрепленной в договоре, должно быть оформлено дополнением к нему. В дополнении оговаривается сумма долга, которая будет погашена в бартерной форме, указывается дата. Иначе у партнеров будет выявлена ошибка при налогообложении и применены штрафные санкции. Такая же ошибка может быть обнаружена и при проверке правильности исчисления доходов и расходов. Включение бартерных операций в состав расходов возможно только в момент балансирующей операции.

-- При заключении бартерных контрактов в области внешнеэкономической деятельности необходимо помнить, что при ввозе товаров на таможенную территорию Украины (сначала поступает импортная часть), предприятие обязано оплатить НДС либо оформить налоговый вексель таможенным органам, который оплачивается в указанный срок или помещается в картотеку 2 при отсутствии денежных средств. В последнем случае начисляется пеня за просрочку платежа.

--При заключении договоров внутреннего характера (не ВЭД) сумма договора указывается только в национальной валюте Украины. Исключение составляют случаи формирования цены на товар, в структуре себестоимости которого есть импортная составляющая. Несоблюдение этого правила является нарушением государственной дисциплины цен и антимонопольного законодательства и грозит возникновением задолженности перед бюджетом в части незаконно полученной выручки и применения штрафных санкций. В этой ситуации рекомендуется заключение договора в виде форвардного контракта. Это стандартный документ, который фиксирует обязательства лиц по приобретению или продаже товара в определенное время и на определенных условиях в будущем с фиксацией цен продажи при заключении форвардного контракта. Обязательно в контракте указывается стоимость товара в гривнях, включая НДС, курс доллара США, установленный Национальным банком Украины на день подписания контракта, и ссылка на то, что стоимость товара подлежит изменению на день оплаты товара в соответствии с изменением курса доллара, установленного НБУ.

-- При проведении взаимных расчетов следует помнить, что при отнесении суммы безнадежной задолженности в части, которая не была отнесена на валовые расходы, при условии, если были приняты меры по взиманию этого долга и нет положительных результатов, на валовые расходы, необходимо обращать внимание на дату образования безнадежной задолженности. Это правило применимо только с 01 июля 2000 г. по задолженности, возникшей в период действия Закона Украины "О налогообложении прибыли предприятий". Кредиторская задолженность в любом случае включается в состав валовых доходов, поскольку валовый доход предприятия составляют доходы из других источников и от внереализационных операций, в том числе в виде безвозвратной финансовой помощи, полученной плательщиком в налоговом периоде.

Четкое выполнение этих правил, а также других требований, связанных со спецификой деятельности некоторых предприятий, поможет товаропроизводителю планировать и управлять дебиторской задолженностью, не рискуя своей финансовой и экономической безопасностью [16].

2. Анализ дебиторской задолженности РФ АП "КТКЭ"

В данном разделе рассмотрена сущность дебиторской задолженности ее виды, а также сущность финансового анализа его виды, коэффициенты определяющие состояние дебиторской задолженности на предприятии и способы управления дебиторской задолженностью на предприятии.

Дебиторская задолженность - сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату.

Текущая дебиторская задолженность - сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев с даты баланса.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов. Существуют различные классификации методов финансового анализа: вертикальный (определение структуры итоговых финансовых показателей), горизонтальный (исследование изменения показателей во времени с расчетами абсолютных и относительных отклонений), сравнительный и коэффициентный (коэффициент отвлечения оборотных активов дебиторскую задолженность, коэффициент оборачиваемости, период инкассации, коэффициент просроченной дебиторской задолженности, средний «возраст» дебиторской задолженности и т.д.).

2.1 Организационно-экономическая характеристика РФ АП "КТКЭ"

Для совершения необходимого анализа введем исходные данные по предприятию за 2001 - 2004 г. (Таблица №1).

Таблица №1-Показатели дебиторской задолженности в 2001 - 2004 г.

2.2 Горизонтальный анализ дебиторской задолженности предприятия за 2001 - 2004 года

Для совершения горизонтального анализа введем исходные данные о росте дебиторской задолженности на предприятии в 2001 - 2004 г. (Таблица №2)

Таблица №2--Рост дебиторской задолженности в 2001 году

Таблица №3--Рост дебиторской задолженности в 2002 году

Таблица №4--Рост дебиторской задолженности в 2003 году

Таблица №5--Рост дебиторской задолженности в 2004 году

Проанализировав данные за 2001 - 2004 года (рис. 4) видно, что в 2001 году дебиторская задолженность по предприятию возросла на 464,30 тыс. грн. Самое большое влияние на этот показатель оказало 2 статьи: дебиторская задолженность по статье «Население» увеличилась на 228,40 тыс. грн., а по статье «Бюджет» - на 213,90 тыс. грн.

Изменение этих статей изображено на графиках (рис. 5) и абсолютную величину дебиторской задолженности за 2001 год (рис. 6).



Рисунок 4 Рост дебиторской задолженности по годам

Рисунок 5 Изменение дебиторской задолженности по основным статьям в 2001 году



Рисунок 6 Состав дебиторской задолженности в 2001 году

Из рисунка 5 видно, что дебиторская задолженность по статье «Население» в течение всего года возрастала в среднем на 50-60 тыс. грн. и в 2001 году увеличилась на 228,40 тыс. грн. и составила 1292,60 тыс. грн. А по статье «Бюджет» дебиторская задолженность в 1 квартале сократилась на 16,30 тыс. грн., но во 2 и 3 кварталах 2001 года стремительно возрастала, а в 4 квартале рост дебиторской задолженности уменьшился на 101,80 тыс. грн. и составила 300,70 тыс. грн. В целом же за 2001 год дебиторская задолженность выросла на 464,30 тыс. грн. и на 01.01.2002 года составила 1786,00 тыс. грн.

В 2002 году дебиторская задолженность по предприятию возросла на 151,50 тыс. грн. Самое большое влияние на этот показатель оказало 2 статьи. Дебиторская задолженность по статье «Льготы» увеличилась на 104,00 тыс. грн., а по статье «Бюджет» - на 89,60 тыс. грн.

Изменение этих статей изображено на графике (рис. 7) и абсолютная величина дебиторской задолженности за 2002 год (рис. 8).

Из рисунка 7 видно, что дебиторская задолженность в 1 и 2 кварталах 2002 года стремительно возрастала, а в 3 квартале рост дебиторской задолженности уменьшился и составил 43,50 тыс. грн. Но в 4 квартале произошло уменьшение дебиторской задолженности на 470,00 тыс. грн. Уменьшение произошло из-за того, что из бюджета стали перечисляться денежные средства для погашения задолженности в связи с закрытием бюджетных статей. Но в целом за 2002 год дебиторская задолженность выросла на 151,50 тыс. грн. и на 01.01.2003 года составила 1937,50 тыс. грн.

Рисунок 7 Изменение дебиторской задолженности по статьям в 2002 году

Рисунок 8 Состав дебиторской задолженности в 2002 году

дебиторская задолженность управление

В 2003 году дебиторская задолженность по предприятию возросла на 674,50 тыс. грн. и составила 2612,00 тыс. грн. Самое большое влияние на этот показатель оказало 2 статьи: «Население» и «Бюджет».

Изменение этих статей изображено на графике (рис. 9) и абсолютная величина дебиторской задолженности за 2003 год (рис. 10).

На рисунке 9 видно, что в 1 квартале произошел большой рост дебиторской задолженности в основном только по статье «Бюджет» и составил 344,40 тыс. грн. По остальным статьям произошел небольшой рост дебиторской задолженности, а по статье «Субсидии» дебиторская задолженность сократилась на 0,80 тыс. грн. Во 2 и 3 кварталах рост дебиторской задолженности стал значительно сокращаться и составил 193,20 тыс. грн. и 73,30 тыс. грн. соответственно. В 4 квартале произошло снижение дебиторской задолженности по статьям «Субсидии» на 0,10 тыс. грн., «Льготы» на 96,20 тыс. грн. и «Бюджет» на 30,60 тыс. грн. А по статьям «Население» и «Прочие потребители» произошел прирост на 58,00 тыс. грн. и 28,80 тыс. грн. соответственно. В целом в 2003 году произошел рост дебиторской задолженности на 674,50 тыс. грн. в основном по статьям «Население» и «Бюджет» за счет того, что некоторым категориям граждан было приостановлено действие льгот, а они отказывались оплачивать услуги РФ АП «КТКЭ» и Черноморская Райгосадминистрация не прилагала никаких усилий, так как хочет, чтобы Черноморский участок РФ АП "КТКЭ" стал самостоятельным подразделением. Увеличивая задолженность за услуги теплоснабжения, Черноморская Райгосадминистрация надеется, что РФ АП "КТКЭ" откажется от Черноморского участка. На 01.01.2004 года дебиторская задолженность составила 2612,00 тыс. грн.



Рисунок 9 Изменение роста дебиторской задолженности по статьям в 2003 году

Рисунок 10 Состав дебиторской задолженности в 2003 году

В 2004 году дебиторская задолженность по предприятию сократилась на 256,60 тыс. грн. и составила 2355,40 тыс. грн. Самое большое сокращение произошло по двум статья: «Льготы» и «Бюджет».

Изменение всех статей изображено на графике (рис. 11) и абсолютная величина дебиторской задолженности за 2004 год (рис. 12).

На рисунке 11 видно, что в 1 квартале произошел прирост дебиторской задолженности в основном только по статьям «Бюджет» -- 46,70 тыс. грн. и «Льготы» -- 44,80 тыс. грн. По остальным статьям произошел небольшой прирост дебиторской задолженности, а по статье «Субсидии» дебиторская задолженность сократилась на 0,80 тыс. грн. Во 2 квартале произошел рост дебиторской задолженности по статьям «Бюджет» -- 125,60 тыс. грн., «Население» -- 43,70 тыс. грн. и «Прочие потребители» -- 16,40 тыс. грн. В 3 квартале продолжился рост дебиторской задолженности по статье «Бюджет» -- 223,80 тыс. грн. По статье «Прочие потребители» рост составил 9,30 тыс. грн. А по остальным статьям произошло сокращение дебиторской задолженности. В 4 квартале произошло снижение дебиторской задолженности по статьям «Субсидии», «Льготы» на 62,30 тыс. грн., «Прочие потребители» -- 8,50 тыс. грн. и огромное сокращение дебиторской задолженности по статье «Бюджет» на 666,50 тыс. грн. А по статье «Население» произошел незначительный прирост на 0,40 тыс. грн. В целом в 2004 году произошло значительное сокращение дебиторской задолженности на 256,60 тыс. грн. в основном по статьям «Льготы» -- 32,60 тыс. грн. и «Бюджет» -- 270,40 тыс. грн. за счет того, что отдельным категориям граждан было восстановлено действие льгот с 01.07.2004 г., а также произошло возмещение из бюджета за предоставленные льготы населению в 2002 году. Но самым главным фактором, повлиявшим на такое значительное сокращение дебиторской задолженности, является полное погашение дебиторской задолженности бюджетными учреждениями Раздольненского участка и частичное погашение бюджетными учреждениями Черноморского участка

Рисунок 11 Изменение роста дебиторской задолженности по статьям в 2004 году



Рисунок 12 Состав дебиторской задолженности в 2004 году

вследствие продолжительных обращений в Совмин АР Крым руководства РФ АП «КТКЭ» по поводу полного отсутствия погашения дебиторской задолженности бюджетными учреждениями Черноморского района.

2.3 Вертикальный анализ дебиторской задолженности предприятия за 2001 - 2004 году

Структура дебиторской задолженности в процентах за 2001 - 2004 года:

Таблица №6--Дебиторская задолженность на 01.01.2002 года в %

Таблица №7--Дебиторская задолженность на 01.01.2003 года в %

Таблица №8--Дебиторская задолженность на 01.01.2004 года в %

Таблица №9--Дебиторская задолженность на 01.01.2005 года в %

Изменения в относительных величинах изображены на столбовых гистограммах.

Сделав вертикальный анализ дебиторской задолженности видно, что в 2001 году произошел рост дебиторской задолженности практически по всем статьям, кроме статьи «Прочие потребители». Самый большой удельный вес имеют две статьи «Население» -- 49,19%, и «Бюджет» -- 46,07% (рис. 13).

В 2002 году произошло сокращение дебиторской задолженности по трем статьям: «Население» -- 11,10 тыс. грн. или 7,33%, «Субсидии» -- 21,30 тыс. грн. или 14,06%, «Прочие потребители» -- 6,40%. А самый большой удельный вес имеют две статьи «Льготы» -- 68,65%, и «Бюджет» -- 59,14% (рис. 14), по которым произошел значительный рост дебиторской задолженности на 104,00 тыс. грн. и 89,60 тыс. грн. соответственно. По сравнению с 2001 годом удельный вес статьи «Население» уменьшился на 56,52% (что положительно повлияло на общую дебиторскую задолженность), а удельный вес статьи «Бюджет» увеличился на 13,07%.

Рисунок 13 Удельный вес статей «Население» и «Бюджет» в 2001 году

Рисунок 14 Удельный вес статей «Льготы» и «Бюджет» в 2002 году

В 2003 году произошел рост практически по всем статьям, самый большой удельный вес имеют две статьи «Население» -- 20,86% и «Бюджет» -- 78,24% (рис. 15). По сравнению с 2002 годом удельный вес статьи «Население» увеличился на 28,19%, а удельный вес статьи «Бюджет» увеличился на 19,10%. В 2003 году уменьшился удельный вес статьи «Льготы» на 76,94%, что сильно и положительно повлияло на общую дебиторскую задолженность.

В 2004 году произошел рост по двум статьям: «Население» -- 28,50 тыс. грн. и «Прочие потребители» -- 19,50 тыс. грн., а по остальным статьям произошло сокращение дебиторской задолженности. Самый большой удельный вес имеют две статьи «Льготы» -- 12,70% и «Бюджет» -- 105,38% (рис. 16). По сравнению с 2003 годом удельный вес всех статей изменился, произошло значительное сокращение дебиторской задолженности по статьям «Льготы» и «Бюджет», а по статье «Субсидии» дебиторская задолженность вообще погашена.

Изменения в относительных величинах на общей дебиторской задолженности изображены на столбовых гистограммах (рис. 17).

Рисунок 15 Удельный вес статей «Население» и «Бюджет» в 2003 году

Рисунок 16 Удельный вес статей «Льготы» и «Бюджет» в 2004 году



Рисунок 17 Удельный вес статей в 2001-2004 годах

2.4 Сравнительный анализ дебиторской задолженности предприятия за 2001 - 2004 году

Проанализируем и сравним за четыре года квартальные отклонения по всем статьям.

Из таблицы №10 видно, что по статье «Население» в I и II кварталах рост дебиторской задолженности увеличивался, а в III IV кварталах рост дебиторской задолженности уменьшался, и в целом, по данной статье дебиторская задолженность увеличилась на 228,40 тыс. грн. и составила на 01.01.2002 г. 1292,60 тыс. грн. По статье «Субсидии» в I и II кварталах рост дебиторской задолженности увеличивался, а в III квартале дебиторская задолженность сократилась на 3,10 тыс. грн., но в IV квартале все же дебиторская задолженность возросла на 10,20 тыс. грн. В целом, по данной статье, дебиторская задолженность увеличилась на 13,20 тыс. грн. и составила на 01.01.2002 г. 22,50 тыс. грн. По статье «Льготы» рост дебиторской задолженности уменьшался во всех кварталах, и за год дебиторская задолженность возросла на 46,90 тыс. грн. и составила на 01.01.2002 г. 71,90 тыс. грн. По статьям «Бюджет» и «Прочие потребители» во II квартале произошло увеличение роста дебиторской задолженности по сравнению с I кварталом. В III квартале рост дебиторской задолженности сократился, а в IV квартале дебиторская задолженность уменьшилась по данным статьям на 101,80 тыс. грн. и 37,20 тыс. грн. соответственно.