Платежеспособность предприятия, оценка и пути укрепления

Управление на основе анализа отклонений факт от плана с выявлением причин допущенных отклонений и внесении корректировок в расходы последующих периодов.

Для сохранения и укрепления позиций предприятия на рынке необходимо направлять финансовые средства на повышение качества продукции, увеличение объема и ассортимента. При этом необходимо осуществлять непрерывную деятельность по разработке новых видов продукции.

Существует реальный риск сбоев в работе предприятия в случае невыполнения поставщиками своих обязательств. Их страхованием может служить построение взаимоотношений с поставщиками на четкой договорной основе, поиск альтернативных возможностей поставок, планирование пополнения запасов сырья и материалов.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

1) от брака;

2) по производствам, не давшим продукции;

3) от снижения качества продукции;

4) от невостребованной продукции;

5) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

6) от неполного использования производственной мощности предприятия;

7) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

8) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

9) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

10) от списания не полностью амортизированных основных средств;

11) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

12) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

13) от просроченной дебиторской задолженности;

14) от привлечения невыгодных источников финансирования и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

Во всех вопросах, связанных с производством и сбытом предприятию необходимо учитывать колебания потребительского спроса ввиду непредсказуемой экономической ситуацией в стране.

Реализация предложенных мероприятий на практике поможет предотвратить снижение финансовой устойчивости ОАО «Бердский хлебокомбинат» и вывести предприятие из «опасной зоны», т.е. не допустить его банкротство.

3.2 Эффект от применения методов по укреплению платежеспособности

Для того, что бы рассчитать эффект после применения методов управления платежеспособностью, составим отчет о прибылях и убытках и прогнозный баланс предприятия.

Построение прогнозного баланса осуществляется с помощью метода пропорциональных зависимостей показателей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется выручка от реализации. Метод основан на предположении, что:

· значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации

· сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны.

Для того, что бы рассчитать процент увеличения объемов производства, исследуем изменение выручки по годам, рассчитаем средний процент изменения. На основе этого показателя пропорционально увеличиваем данные отчета о прибылях и убытка.

Таблица 3.3 - Изменение выручки по годам, тыс. руб.

Увеличение объемов производства произошло на 18,47%, исходя из того, что ресурсы предприятия используются полностью (на 100%).

Процентное соотношение выручки и себестоимости по итогам 2008г. составит: 218600/303912*100%=71,93%

Таблица 3.4 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках

По данным отчета о прибылях и убытках спрогнозировано увеличение:

- выручки от реализации на 56133 тыс. руб.,

- себестоимости услуг на 40380 тыс. руб.,

- прибыль от продаж на 1753 тыс. руб.,

- чистая прибыль по прогнозным данным составит 27943 тыс. руб. увеличившись на 15872 тыс. руб.

Для составления прогнозного «Баланса предприятия» задействована та же методика, что и для составления прогнозного «Отчета о прибылях и убытках». (таблица 3.5).

Таблица 3.5 - Прогнозный баланс

В результате проведения мероприятий по инкассации дебиторской задолженности предполагается взыскать 50% долга.

Дебиторская задолженность =34895 тыс. руб. -50%=17448 тыс. руб.

Кредиторская задолженность погашается суммой в размере взысканного долга =24888-17448=7441 тыс. руб. Для улучшения финансовой устойчивости необходимо уменьшить товарно-материальные запасы, следовательно, планируется снижение запасов на 10%. За прогнозируемый период величина активов ОАО «Бердский хлебокомбинат» снизилась до 4317 тыс. руб. Источники финансирования предприятия согласно прогноза уменьшились. Их уменьшение обусловлено снижением доли заёмного капитала. Собственный капитал предприятия согласно прогнозам увеличился на 15872 тыс. руб. (в сравнении с 2008г.) Увеличение доли собственных источников финансирования создаёт предпосылки для усиления финансовой независимости предприятия. В целом за рассматриваемый прогнозный период произошло уменьшение валюты баланса, что говорит о недостаточном развитии деятельности организации. Тем не менее, увеличение валюты баланса еще не означает, что предприятие работает эффективно и что у него не возникает сложностей с взаиморасчетами. Для того, что более четко увидеть картину изменений проведем анализ финансового состояния предприятия.

Таблица 2.3 - Горизонтальный и вертикальный анализ активов организации (прогноз)

Таблица 2.4 - Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов организации (прогноз)

При увеличении объема производства на 18,47 процентных пунктов произошли следующие изменения в активах: удельный вес оборотных активов в сумме всех актив уменьшился на 1,8 процента, за счет привлечения дополнительных инвестиций в виде долгосрочного кредита.

Дебиторская задолженность за счет проведения инкассационной политики снизилась на 17447 тыс. руб. На конец 2008 года в общей структуре активов дебиторская задолженность составляет 34,13 %, в прогнозируемом же периоде этот показатель снизился на 16,31 % и составляет 17,82%.

В структуре оборотных активов значительно увеличилась доля денежных средств. Это является положительным фактором, т.к. рост денежных средств ведет к повышению платежеспособности. Следовательно, предприятие сможет выполнять свои обязанности по расчетам с кредиторами за оказанные услуги, а также расширять сферу своей деятельности без привлечения дополнительных источников финансирования.

Все это в конечном итоге положительно скажется на уровне финансовой устойчивости предприятия.

Доля кредиторской задолженности в общей структуре пассивов снизилась на 16,75%.

В конце 2008 размер кредиторской задолженности составляет 24888 тыс. руб., в прогнозируемом периоде произошло снижение этого показателя на 17447 тыс. руб. и составило 7441 тыс. руб. Также снизилась задолженность по кредитам и займам на 1410 тыс. руб. и было осуществлено полное погашение отложенных налоговых обязательств.

Важным условием для развития организации является состояние его финансовой устойчивости и платежеспособности. Для этого проведем анализ на предмет финансовой устойчивости и платежеспособности данной организации. [таб.3.2.3]

Таблица 2.8 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «БХК» (прогноз)

Доля собственного капитала в общей валюте баланса в прогнозируемом периоде увеличилась на 15872 тыс. руб. на фоне общего уменьшения валюты баланса.

Коэффициент финансовой зависимости снизился на 19 процентов.

Коэффициент маневренности увеличился на 10 процентов, при этом он стал соответствовать нормативному значению (?0,5).

Коэффициент структуры долгосрочных вложений снизился на 1%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования показывает, что на рубль заемных средств в прогнозируемом периоде приходится 4,78 рубля собственных.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что в прогнозируемом периоде имущество сформировано за счет устойчивых источников на 84%.

Индекс постоянного актива показывает, что на покрытие немобильной части имущества в прогнозируемом периоде направляет более 52%.

Анализ платежеспособности представлен в таблице 3.8.

Таблица 3.8 - Анализ платежеспособности предприятия в прогнозируемом периоде

Прогнозные данные предприятия ОАО «БХК» показывают, что показатели ликвидности повысились.

Коэффициент абсолютной ликвидности выражает, какую часть краткосрочных обязательств можно немедленно погасить за счет средств на расчетном счете и прочих счетах в банках. Имеет высокое значение. Высокое значение этого коэффициента указывает на то, что предприятие накапливает у себя поступающие денежные средства, и использует их для оплаты по своим обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности выражает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Значение этого показателя значительно превышает рекомендуемое.

Коэффициент текущей ликвидности выражает, сколько рублей, вложенных в оборотные средства, приходится на 1 руб. текущих обязательств. Фактическое значение коэффициента значительно превышает норматив.

Анализ ликвидности прогнозируемого баланса предприятия представлен на таблице 3.9.

Таблица 2.7 - Группировка активов и пассивов по степени ликвидности (прогноз)

В прогнозном периоде наиболее ликвидные активы больше наиболее срочных обязательств, быстрореализуемые активы больше краткосрочных заемных пассивов, медленнореализуемые активы больше, чем долгосрочные пассивы, а труднореализуемые активы меньше постоянных и устойчивых пассивов, из этого можно сделать вывод, что предприятие является абсолютно ликвидным и достаточно устойчиво. В соответствии с существующим в Российской Федерации законодательством о несостоятельности (банкротстве) предприятий рассмотрим соответствие коэффициентов текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента утраты платежеспособности. Оценка структуры прогнозного баланса ОАО «Бердский хлебокомбинат» представлена в таблице

Таблица 3.10 - Оценка структуры прогнозного баланса ОАО «Бердский хлебокомбинат»

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение 2,05, что значительно превышает норматив, свидетельствует о реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Произведенные выше расчеты подтверждают действенность предложенных мероприятий по улучшению показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучая теоретические основы финансовой устойчивости коммерческого предприятия можно сделать вывод, что платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Платёжеспособность -- способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.

Главная цель анализа платёжеспособности -- своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов -- дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования.

Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на основе данных финансовой отчетности.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютным показателем является величина собственных оборотных средств. К относительным показателям относятся:

* коэффициент текущей ликвидности;

* коэффициент быстрой ликвидности;

* коэффициент абсолютной ликвидности.

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А.Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.

При определении платежеспособности организации органами ФУНД (Федеральное управление по делам о несостоятельности предприятий), рассчитываются 3 следующих коэффициента:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать также интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств.

Объектом исследования выступает Открытое акционерное общество «Бердский хлебокомбинат».

Основной деятельностью компании является производство и реализация хлебобулочных, макаронных и кондитерских изделий.

Открытое акционерное общество «Бердский хлебокомбинат» относится к пищевой промыщленности.

ОАО «Бердский хлебокомбинат» имеет представительства по сбыту продукции в городах и регионах Сибири и Алтайского края: г.Барнаул, г.Бийск, г.Томск. ОАО «Бердский хлебокомбинат» имеет филиал в г.Искитиме Новосибирской области.

В структуре оборотных активов большую часть занимают оборотные активы , при этом происходит незначительное уменьшение доли внеоборотных активов в структуре активов предприятия. В структуре оборотных активов основную долю занимает дебиторская задолженность, при этом наблюдается некоторый рост дебиторской задолженности, как по абсолютным, так и по относительным показателям. Это является неблагоприятным фактором, т.к. рост дебиторской задолженности ведет к снижению платежеспособности предприятия из-за того, что предприятие становится более зависимым от состояния платежеспособности потребителей. Но при этом увеличение доли денежных средств на является положительным фактором, который в некоторой степени компенсирует рост дебиторской задолженности в разрезе общей суммы оборотных активов.

Заёмный капитал представлен кредиторской задолженностью, которая увеличилась с 31014 тыс. руб. до 32073 тыс. руб. Рост задолженности обусловлен ростом краткосрочной кредиторской задолженности. Также произошел рост долгосрочных обязательств за счет отложенных налоговых обязательств.

В структуре источников финансирования основную долю занимает собственный капитал - 64%, 3% приходится на долю долгосрочных обязательств и 34% - краткосрочных обязательств.

Согласно данных наблюдается устойчивое превышение оборотных активов над внешними обязательствами, которое растет в динамике с 2006г. по 2008г. Это наглядно показывает, что предприятие обладает достаточной платежеспособностью.

Для оценки кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, была использована методика Д.Дюрана, которая представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Согласно полученным расчетам предприятие в 2007 году принадлежало к III классу - проблемные предприятия, а в 2008 году улучшение показателей платежеспособности позволило предприятию переместиться во II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Если предприятие будет оставаться неплатежеспособным, а структура баланса - неудовлетворительной, то это будет говорить о его финансово неустойчивом положении.

Для оценки удовлетворительной или неудовлетворительной структуры баланса рассчитываются показатели: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. На основании этих критериев принимается решение о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятие платежеспособным или нет.

Согласно проведенному анализу коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативу, но в динамике повышается. Коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает норматив. Значение коэффициента восстановления платежеспособности, которое практически соответствует нормативному значению, указывает на наличие реальной возможности восстановления платежеспособности в течение ближайших 6 месяцев.

Анализируя выявленные проблемы были предложены следующие пути решения:

- определение оптимального количества средств в запасах;

- повышение эффективности управления дебиторской задолженностью;

- использование методов ускоренной амортизации;

- продажа неиспользуемых основных средств и запасов;

- повышение качества и расширение ассортимента продукции;

- снижение себестоимости продукции;

- повышение ликвидности предприятия;

- повышение эффективности структуры затрат;

- поиск путей по реструктуризации задолженности.

Данные рекомендации были подтверждены соответствующими расчетами, которые подтвердили возможность улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Проделанная работа позволила оценить результаты деятельности ООО «Тепловые сети-Сервис» указала на существующие недостатки и продемонстрировала способы их устранения. Предложенные рекомендации помогут на практике предотвратить снижение финансовой устойчивости ООО «Тепловые сети-Сервис» и не допустить его банкротство.

Размещено на Allbest.ru