Анализ бухгалтерского баланса

Коэффициент оборачиваемости денежных средств определяется по формуле

Кдс =

где Кдс-- коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты;

-- средняя величина денежных активов организации, тыс. руб.

Средний период оборота денежных активов рассчитывается по формуле

Дл=

где Дл -- средний период оборота денежных активов, дни.

Аналогичным образом рассчитываются показатели оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений рассчитывается по формуле

К кфв =

где К -- коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений, обороты;

КФВ -- средняя величина краткосрочных финансовых вложений, тыс. руб.

Период оборота краткосрочных финансовых вложений определяется по формуле

Дл=

где Дл -- длительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется ростом оборачиваемости оборотного капитала, снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции, приростом объемов продажи продукции, увеличением получаемой прибыли.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств можно определить относительную экономию оборотных средств по формуле

ОА = (Коб.1 - Коб.0) Vодн.1

где ОА -- относительная экономия (перерасход) оборотных активов за счет ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс. руб.;

Коб.1„ Коб.0 -- коэффициенты оборачиваемости оборотных средств в отчетном и прошлом периодах соответственно, обороты;

V одн. 1 -- однодневная выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде, тыс. руб.

Прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов (Vpк) можно рассчитать по формуле

Vpк= (Коб.1 - Коб.0)

где -- средняя величина оборотных активов отчетного периода, тыс. руб.

Для оценки влияния оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли воспользуемся соотношением:

= ПК-П

где П -- изменение суммы прибыли за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб.;

П-- прибыль организации за предыдущий период, тыс. руб.;

Кр-- коэффициент роста оборотов оборотных средств, определяемый отношением коэффициента оборачиваемости оборотных средств отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств предыдущего периода.

7. Анализ состава и структуры пассивов баланса

Пассив баланса отражает отношения, возникающие в процессе привлечения средств. Пассивы -- это источники собственных и заемных средств, вложенных в имущество организации. Соотношение этих источников определяет перспективы организации. Статьи пассива баланса группируются по степени погашения обязательств. У западных компаний пассивы показываются по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал и нераспределенная прибыль. У российских организаций пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения средств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Анализ состава и структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику источников финансирования. В состав собственного капитала входит уставный и накопленный капитал (резервный, добавочный, нераспределенная прибыль, прочие поступления). Заемный капитал включает кредиты банков и финансовых компаний, займы и кредиторскую задолженность. Заемный капитал подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.

Оценка структуры источников проводится как собственниками организации, так и потенциальными инвесторами, банками и др. Для потенциального инвестора, кредиторов предпочтительнее большая доля собственного капитала в сумме пассивов. Собственники заинтересованы в привлечении заемных средств, если рентабельность активов выше средней процентной ставки за пользование кредитами.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации.

Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

Однако те организации, которые в своей деятельности ориентируются только на собственные источники, ограничивают деловую активность, снижают конкурентоспособность, и доходность таких организаций, как правило, невысока.

Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства -- во внеоборотные активы или оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным бухгалтерской отчетности формы № 3 «Отчет об изменении капитала» и данным аналитического учета. Прирост собственного капитала за счет капитализации прибыли способствует повышению финансовой устойчивости.

При анализе краткосрочных обязательств организации необходимо сопоставить удельный вес займов и кредитов с удельным весом кредиторской задолженности. Большой удельный вес краткосрочных займов и кредитов может свидетельствовать о привлечении более дорогих источников, которые погашаются за счет чистой прибыли. Такая нерациональная финансовая политика в области формирования краткосрочных заемных источников приводит к снижению финансовой устойчивости.

В ходе анализа оценивается целевое использование данных средств, изучается динамика долгосрочных пассивов, рассчитываются следующие показатели:

* коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, равный отношению долгосрочных пассивов к внеоборотным активам;

* коэффициент структуры долгосрочных источников финансирования, равный отношению долгосрочных пассивов к сумме собственного капитала и долгосрочных пассивов.

При анализе краткосрочных заемных средств необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу по оплате труда, бюджету, определив сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. При этом кроме баланса используют данные формы № 5, а также данные аналитического учета. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать взаимосвязь с дебиторской задолженностью и поэтому их можно сравнить. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской означает привлечение дополнительных источников.

Библиографический список

1. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности.-М.: Альфа-Пресс.-2008.-176 с.

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ.-СПб: Питер, 2007.-240 с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.-М: Дело и сервис, 2009.-304 с.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, 2008.

5. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ.-М: КНОРУС, 2009.-224 с.

6. Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О.В., Мельника М.В.-М:Омега-Л, 2007.-408 с.

7. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности.-М.: Омега-Л, 2008.-270 с.

8. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности.-М:Экономист, 2008.-297 с.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум.-М: Дело и сервис, 2007.-144 с.

10. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений.-СПб: Издательский дом Герда, 2008.-228 с.

11. Соснаускене О.И. Шпаргалка по АФО.-М: ТК Велби, 2005.-56 с.

12. Лукин Е.Е. Шпаргалка по АФО.-М: Экзамен, 2009.-48 с.

13. Бернстайн Л.А. АФО: теория, практика и интерпритация.-М: Финансы и статистика, 2009.

14. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности.-М.: КНОРУС, 2009.

15. Ефимова О.В., Мельник М.В. АФО.-М.: ОМЕГА-Л, 2009.