Финансовая устойчивость предприятия на примере ООО "Молпром"

23

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СМОЛЕНСКИЙ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ»

Кафедра бухгалтерского учета

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему: «Финансовая устойчивость предприятия»

на примере ООО «МОЛПРОМ»

Смоленск 2004

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

I. Анализ современного состояния ООО «Молпром»

1.1 Характеристика организационно-экономических условий ООО «Молпром»

1.2 Размер и специализация производства

1.3 Обеспеченность предприятия основными средствами

1.4 Экономические и финансовые результаты деятельности предприятия

II. Анализ финансовой устойчивости ООО «Молпром»

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Молпром»

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

ЛИТЕРАТУРА

ВВЕДЕНИЕ

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации при помощи современных количественных методов исследования. Особое значение управление финансами имеет для России в сложившейся экономической ситуации, когда преобладающее большинство малых, средних и даже крупных предприятий не только испытывает временные затруднения, но и постоянно находится перед риском банкротства. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на конкретный момент.

Финансовая устойчивость - внутренняя сторона финансового состояния предприятия, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы сохранить платежеспособность и создать условия для нормального функционирования, т. е. условия, позволяющие предприятию получать доход, часть которого - прибыль - является основной целью любого коммерческого предприятия, к числу которых относится и объект анализа данной курсовой работы.

Устойчивое финансовое положение положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Цель курсовой работы - изучить финансовое состояние предприятия и наметить пути улучшения его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для достижения данной цели необходимо выполнить ряд задач:

изучить основные организационно-экономические характеристики предприятия;

провести анализ размеров и специализации производства;

оценить обеспеченность предприятия основными средствами;

изучить основные экономические и финансовые результаты производства;

провести анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия;

найти резервы улучшения финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследований является ООО «Молпром» - предприятие пищевой промышленности, занимающееся переработкой молока и производством молочной продукции, расположенное в п.г.т. Хиславичи Смоленской области.

В качестве основных источников информации для проведения анализа используются «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5) за 2000, 2001, 2002 гг.

В процессе анализа используются методы:

метод сравнения;

метод относительных и средних величин;

графический метод;

балансовый метод.

I. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МОЛПРОМ»

1.1 Характеристика организационно-экономических условий ООО «Молпром»

Общество с ограниченной ответственностью «Молпром» расположено в Смоленской области по адресу п. Хиславичи, ул. Советская, д. 133. Общество было создано на базе сырзавода (признанного несостоятельным в 1996 году) в апреле 1998 года по договоренности между учредителями Общества и администрацией муниципального образования «Хиславичский район», в собственности которого ранее находился завод. ООО «Молпром» является коммерческой организацией, основная цель которой - получение прибыли. Предприятие, занимающее общую площадь в 4,5 гектара, расположено на выезде из поселка, что значительно облегчает доставку сырья от поставщиков производителю и отгрузку готовой продукции - заказчикам.

ООО «Молпром» занимается переработкой молока и выпуском молочной продукции, в частности:

сыра (пошехонский, костромской, голландский, с 2002 года - российский, буковинский, колбасный плавленый);

масла сливочного (крестьянское, с 2001 года - старокрестьянское);

цельномолочной продукции (творог, обезжиренный творог, сметана, молоко).

Основным документом, регулирующим деятельность ООО «Молпром», является Устав. В соответствии с ним, целью деятельности предприятия является получение прибыли. Основными видами деятельности являются:

организация производства и производство молочной продукции;

оказание услуг и выполнение работ в области бытового обслуживания и прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Организационные отношения в системе управления предприятия регулируются Коллективным договором, цель которого обеспечить наиболее благоприятные условия деятельности организации.

Организационная структура предприятия отражена на рис. 1.

23

Рис. 1. Организационная структура ООО «Молпром»

За 2000 год предприятием было переработано 7206,7 тонн молока. Основными поставщиками сырья были сельскохозяйственные предприятия соседних районов Смоленской области (Монастырщинского, Починковского и др.), которые поставили 3628,5 тонн молока (50,4% от общего объема закупленного в 2000 году сырья). Предприятия Хиславичского района поставили 2869 тонн молока (39,8%), население поселка Хиславичи - 709,2 тонны (9,8%).

Общий объем переработанного в 2001 году сырья составил 3504,7 тонны. Поставку молока в основном осуществляли сельскохозяйственные предприятия Хиславичского района, объем поставок от которых составил 2569,3 тонны (73,3% от общего годового объема поступлений молока), население поселка поставило 486,1 тонны (13,9%), а предприятия других районов 449,3 тонны молока (12,8%). За 2002 год ООО «Молпром» закупило всего 5996,7 тонны молока, в том числе у сельскохозяйственных предприятий Беларуси - 3414,9 тонны (56,9% от общего объема сырья, закупленного в 2002 году), у хозяйств Хиславичского района - 2435,6 тонны (40,6 %), у населения поселка - 146 тонн молока (2,5%). Для более полного представления о предприятии необходимо рассмотреть его производственную деятельность, охарактеризовать которую поможет изучение размеров и специализации производства.

1.2 Размер и специализация производства

Реформирование российской экономики, развитие рыночных отношений определили формирование и развертывание новых форм и методов хозяйствования, в частности предприятий малого бизнеса - организаций, действующих в разных сферах экономики.

Согласно принятой классификации предприятий по численности работников ООО «Молпром» относится к числу малых предприятий, об этом также говорит размер капитала (табл.1).

Таблица 1. Размер производства ООО «Молпром»

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2002 год, % к 2000 году
Сумма средств в распоряжении предприятия, тыс. руб.	23127,99	32164,74	30052,71	129,9
Выработано, т: сыр	542,9	244,6	353,9	65,2
масло	108,9	133,7	275,7	252,8
сметана	1,6	2,2	6,1	381,3
молоко	14	171,9	565,9	4042,1
Себестоимость продукции, тыс. руб.	32813,4		32816,9	100,0
Стоимость товарной продукции в текущих ценах, тыс. руб.	27775,2	17499,2	34331,8	123,6
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	17625,43	17765,97	17986,39	102,0
Среднесписочная численность работников	90	81	103	114,4

Малый бизнес является эффективной формой функционирования хозяйствующих субъектов (в развитых индустриальных странах он составляет фундамент рыночных отношений) и имеет ряд достоинств: независимость действий, гибкость, оперативность, адаптация к местным условиям, невысокие эксплуатационные расходы, шансы на быстрый успех, возможность быстро реализовать свои идеи т.д.

В России сегмент малого бизнеса только складывается. К началу 2000 года, по данным государственной статистики, на предприятиях, работающих в малом бизнесе, было занято около 8 млн. человек, что составляет всего 9,4 % трудового населения страны. Одной из причин слабого развития малого бизнеса в России является высокая степень риска и слабая защищенность организаций в их экономической деятельности.

В ООО «Молпром» особенно обострены такие недостатки малого бизнеса как: высокая степень зависимости от других лиц и предприятий, повышенная чувствительность к экономическим изменениям, финансовые трудности, недостаток оборотных средств, недостаток инфраструктуры, трудности привлечения высококвалифицированных кадров и др.

При анализе производственной деятельности особый интерес представляет собой специализация предприятия, которую отражает структура товарной продукции (табл. 2).

Можно заметить, что наибольшую долю в структуре товарной продукции в каждом из предложенных периодов занимает сыр, несмотря на то, что за последний из них она значительно снизилась.

Снижение объема производства товарной продукции 2001 году объясняется низким уровнем закупок сырья.

Таблица 2. Размер и структура товарной продукции.

Виды продукции	Стоимость товарной продукции, тыс. руб.	Структура товарной продукции, % к итогу
	2000г.	2001г.	2002г.	2000г.	2001г.	2002г.
Сыр	22989,9	12139,1	18487,6	82,8	69,4	53,9
Масло	4688,7	4663,9	13259,5	16,9	26,6	38,6
Цельномолочная продукция, всего:	96,58	696,07	2584,7	0,3	4	7,5
в том числе сметана	37,6	646,79	143,1	0,1	3,7	0,4
молоко	58,98	49,28	2441,6	0,2	0,3	7,1
ИТОГО	27775,2	17499,1	34331,8	100	100	100

Для наиболее полной характеристики хозяйственной специализации используют коэффициент специализации (К_с). При вычислении этого показателя учитывают не только удельный вес каждого вида продукции, но и их количество:

где 100 - сумма удельных весов отдельных видов товарной продукции;

D - удельный вес одного вида продукции в структуре товарной продукции, %;

n - порядковый номер вида товарной продукции по занимаемому ей удельному весу, начиная с наивысшего.

Значение коэффициента специализации К_с < 0,35 говорит о том, что предприятие относится к числу предприятий с низкой степенью специализации, К_с = 0,35…0,50 - со средней степенью специализации, К_с = 0,50…0,60 - с высокой степенью специализации, К_с = 0,60…1 - с углубленной специализацией.

Рассчитаем коэффициент специализации предприятия в 2000 году:

Аналогично получаем коэффициенты специализации в 2001 и 2002 году: К_{с (2001)} =0,59, К_{с (2002)} =0,48. По этим коэффициентам видно, что степень специализации предприятия с 2000 по 2002 год снизилась, если в 2000 году его можно было отнести к группе предприятий с углубленной специализацией, то в 2002 году оно вошло в группу предприятий со средней степенью специализации.

Как было отмечено выше, объемы производства продукции нестабильны, а одним из важнейших факторов увеличения объемов производства продукции является обеспеченность предприятия основными средствами и более полное и эффективное их использование.

1.3 Обеспеченность предприятия основными средствами

К основным средствам относят средства труда, которые неоднократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом натуральную форму, их стоимость переносится на стоимость производимой продукции. Для учета, оценки и анализа основных средств существует ряд классификаций. Одним из признаков, по которым могут быть классифицированы основные средства, является их натурально-вещественный состав. В соответствии с этим признаком выделяют следующие группы основных средств: здания; сооружения; машины и оборудование; транспортные средства; производственный и хозяйственный инвентарь и т.д.

По функциональному назначению выделяют производственные и непроизводственные основные средства.

Таблица 3. Размер и структура основных средств производства.

Виды основных средств	2000 г.	2001 г.	2002 г.
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Здания	16694,3	94,20	16694,3	93,40	16694,3	86,51
Сооружения	58,1	0,33	108,1	0,60	108,1	0,56
Машины и оборудование	820,2	4,63	889,6	4,98	2312,3	11,98
Транспортные средства	149,1	0,84	182,5	1,02	182,5	0,95
ИТОГО	17721,8	100	17874,6	100	19297,2	100
в том числе производственные	17721,8	100	17810,0	99,63	17986,4	93,21
непроизводственные	-	-	64,6	0,37	1310,8	6,79

Можно заметить, что доля производственных основных средств на предприятии очень высокая, однако их структуре не является оптимальной, так как пассивная часть основных средств в ней преобладает над активной и составляет около 93%.

Большое значение имеет анализ движения основных средств, для этого рассчитывается ряд коэффициентов:

коэффициент роста: отношение стоимости основных средств на конец года к стоимости основных средств на начало года;

коэффициент обновления: отношение стоимости поступивших средств к стоимости средств на конец года;

коэффициент интенсивности обновления: отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости поступивших основных средств;

коэффициент масштабности обновления: отношение стоимости поступивших основных средств к стоимости основных средств на начало года;

коэффициент выбытия: отношение стоимости выбывших основных средств к стоимости основных средств на начало года.

Таблица 4. Показатели движения основных средств.

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Коэффициент роста	1,01	1,01	1,08
Коэффициент обновления	0,011	0,006	0,074
Коэффициент интенсивности обновления	0	0	0,005
Коэффициент масштабности обновления	0,011	0,006	0,080
Коэффициент выбытия	0	0	0,000

На протяжении трех лет коэффициент выбытия находился на нулевом уровне, в то же время возрастал коэффициент обновления, то есть произошел увеличение размера основных средств, хотя и незначительное. Однако это можно рассматривать как положительную тенденцию, поскольку рост коэффициента произошел из-за прироста основных производственных средств, а именно, их активной части.

Обобщающими показателями использования основных фондов является фондовооруженность, фондоотдача, фондоемкость продукции и др. Причем фондоотдача является обобщающим синтетическим показателем, характеризующим не только использование основных фондов, но и общую эффективность производства.

На предприятиях фондоотдача может рассматриваться как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Фондоемкость обратно пропорциональна фондоотдаче.

Таблица 5. Экономическая эффективность использования основных средств.

Показатели	2000 г.	2001г.	2002 г.	2002 г.,% к 2000 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб.	17625,43	17765,97	17986,39	102,50
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	31109,37	19791,45	39225,87	126,09
Прибыль (убыток) от реализации продукции, тыс. руб.	-1904,75	35,66	-23,79	-
Фондоотдача, руб.	1,76	1,11	2,18	123,60
Фондорентабельность, %	-	0,20	-	-
Фондоемкость продукции, руб.	0,57	0,90	0,46	81,10
Фондовооруженность, тыс. руб.	195,84	219,73	187,35	95,66

Можно заметить, что фондовооруженность предприятия нестабильна, это происходит, главным образом, из-за резких колебаний численности работников. Фондоотдача в 2002 году составила 2, 18 рубля продукции с одного рубля, вложенного в основные производственные фонды, что на 23,6 % больше, чем в 2000 году, но предприятие терпит убытки, то есть этого уровня фондоотдачи недостаточно, следовательно, использование основных производственных фондов неэффективно.

II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОЧТИ ООО «МОЛПРОМ»

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Молпром»

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия с позиции краткосрочной перспективы, является платежеспособность, т.е. возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные платежные обязательства перед контрагентами. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Краткосрочная задолженность предприятия погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Но очевидно, что ситуацию, когда ради погашения краткосрочных обязательств продается часть основных средств, нельзя назвать нормальной.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

В случае, когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно средств для расчета по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности

Активы баланса по степени ликвидности подразделяются на группы:

абсолютно ликвидные активы (А₁): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

быстрореализуемые активы (А₂): краткосрочная дебиторская задолженность;

медленнореализуемые активы (А₃): запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность;

труднореализуемые активы (А₄): основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, т.е. все внеоборотные активы.

Пассивы баланса подразделяются на группы:

наиболее срочные обязательства (П₁): кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, кредиты и займы, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства;

краткосрочные обязательства (П₂): краткосрочные кредиты и займы;

долгосрочные обязательства (П₃): долгосрочные кредиты и займы;

собственный капитал (П₄): капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности, тыс. руб.

Статьи баланса	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Актив: 1)абсолютно ликвидные:	43,103	19,896	506,812
а) денежные средства	43,103	19,896	506,812
б) краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
2) быстро реализуемые:	2277,087	10506,974	5726,700
краткосрочная дебиторская задолженность	2277,087	10506,974	5726,700
3) медленно реализуемые:	3012,381	4021,730	5265,983
а) долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-
б) запасы	1977,549	3162,112	4337,001
в) НДС	1034,832	859,618	928,982
г) прочие	-	-	-
4) труднореализуемые:	17795,416	17616,139	18553,212
внеоборотные активы	17795,416	17616,139	18553,212
Баланс	23127,987	32164,739	30052,706
Пассив: 1) наиболее срочные обязательства:	11059,167	15327,592	6537,712
а) кредиторская задолженность	11059,167	15327,592	6537,712
б) просроченные кредиты и займы	-	-	-
в) расчеты по дивидендам	-	-	-
г) прочие	-	-	-
2) краткосрочные обязательства:	1189,662	5890,000	5892,052
краткосрочные кредиты и займы	1189,662	5890,000	5892,052
3) долгосрочные обязательства:	-	-	9900,000
долгосрочные кредиты и займы	-	-	9900,000
4) собственный капитал:	10879,158	10947,174	7722,941
а) уставный капитал	10,000	10,000	10,000
б) добавочный капитал	15378,499	15378,499	15378,499
в) резервный капитал	-	-	-
г) специальные фонды	-	-	-
д) прибыль (убыток)	-4509,341	-4441,352	-7665,558
е) доходы будущих периодов	-	-	-
ж) резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-
Баланс	23127,987	32164,739	30052,706

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:



Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица . Анализ ликвидности баланса.

Актив	2000 г.	2001 г.	2002 г.	Пассив	2000 г.	2001 г.	2002 г.
А1	43,103	19,896	506,812	П1	11059,167	15327,592	6537,712
А2	2277,087	10506,974	5726,700	П2	1189,662	5890,000	5892,052
А3	3012,381	4021,730	5265,983	П3	-	-	9900,000
А4	17795,416	17616,139	18553,212	П4	10879,158	10947,147	7722,941
Баланс	23127,987	32164,739	30052,706	Баланс	23127,897	32164,739	30052,706

Как видно из таблицы в 2000 и 2001 годах соблюдались только второе и третье неравенства, в 2002 - не соблюдалось ни одно из неравенств. Следовательно, ни за один из исследуемых периодов ликвидность баланса не была абсолютной, причем в 2002 году структура баланса с точки зрения его ликвидности ухудшилась.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Удовлетворяет обычно коэффициент 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент >2.

Таблица . Показатели ликвидности.

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0040	0,0009	0,0400
Коэффициент быстрой ликвидности	0,19	0,50	0,50
Коэффициент текущей ликвидности	0,43	0,69	0,92

В соответствии с данными таблицы можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности, несмотря на его значительное увеличение с 2000 по 2002 год, не удовлетворяет предложенному нормативу. Такая изменчивость коэффициента абсолютной ликвидности объясняется изменчивостью величины денежных средств (числитель дроби), которая зависит от многих факторов текущего порядка и вызвана, прежде всего, их абсолютной ликвидностью. Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности также не отвечают нормативам, из чего следует, что предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства не только с помощью денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, но и с помощью всего своего оборотного капитала.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, а его внутренней стороной, отражающей сбалансированность денежных средств и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансово устойчивой является организация, которая за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в оборотные активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Собственные оборотные средства определяются как разница между III разделом пассива (КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ) и I разделом актива (ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ), либо как разница между суммой текущих активов (II раздел актива) и краткосрочными обязательствами (IV раздел пассива).

Существует ряд показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

излишек (недостаток) собственного оборотного капитала;

излишек (недостаток) собственного оборотного и заемного капитала;

излишек (недостаток) общей величины основных источников средств для формирования запасов.

В зависимости от состояния этих показателей выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

абсолютная финансовая устойчивость: собственные оборотные средства покрывают запасы и затраты;

нормальная финансовая устойчивость: запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств;

неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние: запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных и краткосрочных заемных средств.

Кризисное финансовое состояние: запасы и затраты не обеспечиваются нормальными источниками финансирования.

Таблица . Анализ финансовой устойчивости.

Показатели	2000 г.	2001 г.	2002 г.
Источники формирования собственных оборотных средств (реальный собственный капитал)	10879,158	10947,147	7722,941
Внеоборотные активы	17795,416	17616,139	18533,212
Наличие собственных оборотных средств	-6916,258	-6668,992	-10810,271
Долгосрочные обязательства	-	-	9900,000
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	-6916,258	-6668,992	-910,271
Краткосрочные заемные средства	12248,829	12698,425	12429,765
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	5332,571	6029,433	11519,494
Общая величина запасов и затрат	3012,381	4021,730	5265,980
Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала	-9928,631	-10690,652	-16076,251
Излишек (недостаток) собственных оборотных и заемных средств	-9928,631	-10690,652	-6176,251
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	2320,190	2007,703	6253,514
Тип финансовой устойчивости	неустойчивый	неустойчивый	неустойчивый

В соответствии с данными таблицы , делаем вывод, что предприятию не хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, более того, величина собственных оборотных средств на протяжении исследуемых периодов снижалась и в 2002 году составила -16076,251 тыс. руб., что на 6174,62 тыс. руб. (или на 62 %) меньше, чем в 2000 году.

Сумма собственного оборотного капитала и заемных средств на протяжении трех лет также не обеспечивает покрытие запасов и затрат, но в 2002 году недостаток этих средств сократился, поскольку предприятию был выдан долгосрочный кредит на сумму 9900 тыс. руб.

Результатом анализа является вывод о том, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым (предкризисным), чтобы ситуация не усугубилась и не привела к банкротству необходимо предпринять ряд мер по улучшению финансовой ситуации предприятия.

ЛИТЕРАТУРА

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.

Буянов В. П. Управление рисками (рискология)/ Буянов В. П., Кирсанов К. А., Михайлов Л. А. - М.: Экзамен, 2002.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М. - ИНФРА - М, 2002.