Учет финансовых инвестиций на предприятии

Содержание

Введение

1 Инвестиции как экономическая категория и их значение

1.1 Экономическая сущность инвестиций

1.2 Краткосрочные финансовые инвестиции в акции

2 Учет краткосрочных финансовых инвестиций

2.1 Учет финансовых инвестиций

2.2 Синтетический и аналитический учет инвестиций

Заключение

Список использованных источников

Приложение Б. Корреспонденция счетов по учету краткосрочных финансовых инвестиций

Введение

Актуальность данной темы связана с тем, что ключевым фактором, определяющим возможность стабилизации и последующего экономического роста, является высокая инвестиционная активность. Осуществляемые в Казахстане экономические реформы существенно изменили правовое, финансово-экономическое и социальное положение основного звена народного хозяйства - предприятия (организации), его статус в системе хозяйственного и гражданского оборота. Вместо преобладавших ранее во всех отраслях экономики предприятий (организаций), основанных на государственной собственности, возникли и функционируют миллионы предприятий (организаций), базирующихся на частной, смешанной, акционерной собственности. Все это повлияло на изменение механизма управления и организации инвестиционной деятельности как основы экономического роста, на повышение конкурентоспособности организаций и экономики в целом.

Одновременно с развитием рыночных отношений в практике хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности широкое распространение получили финансовые инвестиции. Появляется все больше акционерных обществ; государство, банки, предприятия все чаще используют ценные долговые бумаги как способ привлечения свободных денежных капиталов. Развивается рынок производных ценных бумаг - фьючерсных контрактов, закладных.

Важная роль в деле подъема и развития отраслей экономики Республики Казахстан принадлежит иностранным инвестициям. Учет иностранных инвестиций организуется на счетах синтетического учета аналогично внутренним инвестициям; в аналитическом учете иностранные инвестиции учитываются обособленно.

Законодательство Республики Казахстан направлено на поддержку инвестиций в отрасли экономики. В Республике разработана система льгот и преференций, направленная на эффективную реализацию инвестиционных продуктов.

Целью инвестиций, в конечном итоге, является: внедрение новых технологий, передовой техники и "Ноу-хау":

- насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;

- государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей: развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

- рациональное и комплексное использование сырьевой базы Республики Казахстан;

- внедрение современных методов менеджмента и маркетинга;

- создание новых рабочих мест: внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации; обеспечение интенсификации производства: улучшение окружающей природной среды.

Поэтому одной из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской фирмы является инвестиционная деятельность. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции, с помощью которых можно стимулировать рост производства и разработку новых технологий.

Целью данной курсовой работы является изучение учета краткосрочных финансовых инвестиций на предприятии.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

- рассмотреть экономическую сущность инвестиций;

- определить задачи учета и анализа инвестиций;

- рассмотреть действующую практику учета инвестиций на предприятии.

Теоретико-методологической основой для написания данной курсовой работы послужили труды казахстанских и российских ученых, экономистов, а также нормативные правовые акты, указы Президента и так далее.

Инвестиции играют важнейшую роль, как на макро, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику республики и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из-за границы.

1 Инвестиции как экономическая категория и их значение

1.1 Экономическая сущность инвестиций

Одной из важнейших сфер деятельности любой предпринимательской фирмы является инвестиционная деятельность. Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции.

Инвестиции ? одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности, если она находится в процессе трансформации или испытывает подъем. Определение инвестиций дано в законе Республики Казахстан (далее ? РК) "Об инвестициях" № 373-II от 8 января 2003 года. В соответствии с этим законом инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает вкладывать. В более широкой трактовке он выражает вложения капитала с целью его дальнейшего возрастания.

Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения.

Инвестиции принято делить на портфельные и реальные.

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие - инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

"Краткосрочные финансовые вложения" отражают инвестиции организации на срок не более одного года в зависимые общества, в ценные бумаги, в предоставленные другим организациям займы.

При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.

Правительством Республики Казахстан (РК) принят закон о государственной поддержке прямых инвестиций, который основывается на Конституции РК и состоит из норм и нормативно - правовых актов.

Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:

- в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

- в установление систем и льгот и преференций;

- в наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять РК перед инвесторами;

- в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с международными организациями и соответствующими нормативными правовыми актами РК.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:

- внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;

- насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;

- государственная поддержка и стимулирование отечественных товаропроизводителей;

- развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств;

- рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК;

- внедрение современных методов менеджмента и маркетинга;

- создание новых рабочих мест;

- внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня их квалификации;

- обеспечение интенсификации производства.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной власти РК, это конкретно - затраты на строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно - изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и другие.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой:

- для осуществления политики расширенного воспроизводства;

- для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

- для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

- для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

- для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;

- для смягчения или решения проблемы безработицы;

- для охраны природной среды;

- для конверсии военно-промышленного комплекса;

- для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики РК, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и так далее.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся "на распутье" - между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности завтра.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне.

На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- повышения технического уровня производства;

- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

- осуществления природоохранных мероприятий;

- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль, как на макро, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Но из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не способствовало, а, наоборот, усугубило экономическое положение республики.

Источником инвестиций являются также и сбережения. Но проблема заключается в том, что сбережения осуществляются одними хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц, или хозяйствующих субъектов. Сбережения широких слоев населения являются источником инвестиций (например, сбережения рабочего, учителя, врача, полицейского и других). Но эти лица не осуществляют капиталообразования, или инвестирования, связанного с реальным приростом капитальных благ общества. Разумеется, источником инвестиций являются и накопления функционирующих в обществе промышленных, сельскохозяйственных и других предприятий.

Здесь "сберегатель" и "инвестор" совпадают. Однако роль сбережений лиц наемного труда, не являющихся одновременно и предпринимателями, весьма значительна, и несовпадение процессов сбережения и инвестирования вследствие указанных различий может приводить экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.

Процесс инвестирования зависит от таких важных факторов, как ожидаемой нормы прибыли, или рентабельности предполагаемых капиталовложений.

Если эта рентабельность, по мнению инвестора, слишком низка, то вложения не будут осуществлены.

Кроме того, инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестор может вложить деньги в строительство нового завода или фабрики (любого предприятия), а может и разместить свои денежные ресурсы в банке. Если норма процента оказывается выше ожидаемой нормы прибыли, то инвестиции не будут осуществлены, и, наоборот, если норма процента ниже ожидаемой нормы прибыли, предприниматели будут осуществлять проекты капиталовложений.

Инфляция самым существенным образом влияет на инвестиционную деятельность, которая в свою очередь, зависит от состояния экономики - при стабилизации и подъеме экономики - она снижается. При этом следует иметь в виду, что с процессом инфляции тесно связана ставка банковского кредита.

1.2 Краткосрочные финансовые инвестиции в акции

Первичным документом является получение ценных бумаг, также свидетельства на произведенные вклады или договора на предстоящие займы. Документом, подтверждающим продажу ценных бумаг, являются акты купли-продажи или платежные документы, подтверждающие погашение ценных бумаг. Синтетический учет финансовых инвестиций ведется на счете 1140 "Краткосрочные финансовые инвестиции". Счет активный, сальдо начальное показывает сумму произведенных финансовых инвестиций на начало месяца (периода). Оборот по дебету - сделанные финансовые инвестиции в течение данного периода. Оборот по кредиту - погашение, продажа, выкуп ценных бумаг и возвращение займа. Аналитический учет ведется по различным видам ценных бумаг и по предприятиям - должникам. Оприходование ценных бумаг осуществляется в сумме фактических затрат, а разница между курсом акций или облигаций и номиналом является прибылью или убытком.

В различных странах приняты различные виды оценки и правила отражения в отчетности краткосрочных инвестиций. Международные стандарты рекомендуют оценивать и отражать их в балансе либо по рыночной стоимости, либо по правилу низшей из двух оценок: рыночной цены или себестоимости.

Для начала сравним краткосрочные инвестиции с долгосрочными:

Таблица 1 - Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций

Признаки различия	Краткосрочные	Долгосрочные инвестиции
Состав	Ценные бумаги	Ценные бумаги, материальные необоротные активы, доли в капитале других компаний, фонды
Срок	Менее одного года	Более одного года
Цель	Помещение временно свободных денежных средств	Долгосрочная программа получения прибыли, приобретение влияния и тому подобное.
Отражение в балансе	Включены в состав оборотных средств	Являются необоротными активами
Требования к ценным бумагам	Легкореализуемость	Необязательно легкореализуемые
Методы оценки	Различные

Во втором случае низшая оценка выбирается либо в целом по портфелю инвестиции, либо по основным категориям, либо на индивидуальной основе. Европейские директивы требуют оценки по себестоимости. В США до недавнего времени различные виды ценных бумаг оценивались по-разному: ценные рыночные бумаги, дающие право собственности, -- по правилу низшей оценки; рыночные долговые обязательства - по себестоимости или по правилу низшей оценки; ценные нерыночные бумаги - по себестоимости. Базой для расчета низшей оценки служила величина портфеля инвестиций в целом.

Как и любой другой вид активов, при приобретении эти инвестиции записываются по себестоимости. Себестоимость включает покупную цену, брокерскую комиссию, другие сборы. В отчетности весь портфель инвестиций в ценные бумаги, дающие право собственности, отражается в соответствии с правилом низшей оценки. Разница между суммарной себестоимостью и суммарной рыночной ценой отражается проводкой:

Дт Нереализованный убыток от оценки ценных рыночных бумаг, дающих право собственности;

Кт Оценочная скидка на превышение себестоимости над рыночной ценой.

Нереализованный убыток отражается в Отчете о доходах и убытках в составе статьи "Прочие расходы и убытки". Оценочная скидка появится в балансе как корректирующая статья (вычитается) к статье краткосрочных инвестиций.

Основным видом ценных имущественных бумаг являются акции, которые можно классифицировать по различным признакам.

Акция - это ценная бумага, подтверждающая внесение ее владельцем в уставный капитал акционерного общества, дающая право на получение дохода от его деятельности, распределение остатков имущества при ликвидации общества и, как правило, на участие в управлении этим обществом. Акции являются частными ценными бумагами, выпускаются только негосударственными организациями на длительный период и не имеют установленных сроков обращения.

Акции бывают именными и на предъявителя; обыкновенными и привилегированными.

Именные акции содержат имя собственника. Их движение отражают в книге регистрации акций с указанием в ней данных о каждой именной акции, времени ее приобретения и о количестве акций у отдельных акционеров.

По акциям на предъявителя в книге записывают только общее их количество.

Обыкновенные акции не дают владельцу преимущественных прав на получение дивидендов, но дают право голоса в акционерном обществе.

Привилегированные акции обеспечивают владельцу преимущественное право на получение дивидендов в форме гарантированного фиксированного процента, но не дают ему права голоса в акционерном обществе, если иное не предусмотрено уставом.

Акции могут оплачиваться в тенге, рублях, иностранных валютах, предоставлением имущества в собственность или пользование акционерного общества. При любой форме оплаты стоимость акций выражается в тенге.

Акционерные общества могут приобретать выпущенные ими ценные бумаги или выкупать их по требованию акционеров. Приобретение акций может происходить в целях:

- уменьшения размера уставного капитала (по решению общего собрания);

- уменьшения количества акций, обращающихся на вторичном рынке (по решению Совета директоров);

- размещения среди работников АО.

Инвестиции в акции других организаций, котирующиеся на фондовой бирже, котировки которых регулярно публикуются при составлении бухгалтерского баланса, отражаются по состоянию на конец года по рыночной стоимости, если последняя, ниже принятой к бухгалтерскому учету. На указанную сумму в конце отчетного года образуется резерв под обесценение инвестиций за счет финансовых результатов у коммерческой организации (инвестора).

Предположим, что компания А в течение 2008 года купила:

1) 1000 акций компании В по цене 50 $ за 1 штуку Брокерская комиссия - 500 $. Общая стоимость: 1000 * 50 + 500 = 50 500$;

2) 2000 акций компании С по цене 60 $ за 1 штуку Брокерская комиссия - 1200 $. Общая стоимость: 2000 * 60 + 1200 = 121 200 $.

31 декабря 2008 года ее портфель ценных бумаг будет выглядеть следующим образом:

		Себестоимость	Рыночная цена	Нереализованная Прибыль (убыток)
Компания	В	50500	60000	9500
Компания	С	121 200	110 000	(11 200)
Всего		171 700	170 000	(1 700)

Текущая рыночная стоимость портфеля ценных бумаг составляет 170000, нереализованный убыток и оценочная скидка - соответственно 1700.

31 декабря делается проводка:

Дт Нереализованный убыток от снижения

стоимости акций 1700

Кт Оценочная скидка по акциям 1700

В течение следующего года компания может продавать эти акции и покупать другие. В конце 2009 года будет сделана аналогичная оценка портфеля инвестиций.

Если на 31 декабря 2009 года общая себестоимость портфеля ценных бумаг будет меньше рыночной цены, то не будет ни нереализованного убытка, ни оценочной скидки. Поэтому будет сделана корректировочная запись, элиминирующая прошлогоднюю начисленную скидку:

Дт Оценочная скидка по акциям 1700

Кт Покрытие нереализованного убытка от снижения стоимости акций 1700

Если бы общая рыночная цена портфеля инвестиций понизилась в еще большей степени, чем в 2008 году, и разница составила бы, допустим, 2000, то величина оценочной скидки была бы доведена до 2000 проводкой:

Дт Нереализованный убыток от снижения стоимости акций 300

Кт Оценочная скидка по акциям 300 (300 = 2000 - 1700)

Компания может принять решение о переклассификации инвестиций в акции и перевести их из категории краткосрочных инвестиций в категорию долгосрочных инвестиций (и наоборот). В этом случае перевод делается по низшей из двух стоимостей (себестоимости и рыночной цены) на дату перевода. Если рыночная стоимость меньше, она становится новой себестоимостью, а разница учитывается как реализованный убыток. В нашем примере при переклассификации инвестиций в акции.

При проведении такой переклассификации изменился бы портфель краткосрочных инвестиций в акции. Соответственно нереализованный убыток и оценочная скидка рассчитывались бы на основе нового портфеля.

Краткосрочные инвестиции в ценные бумаги, как уже указывалось, производятся с целью помещения временно свободных денежных средств. При возникновении потребности в денежных средствах или при необходимости изменения структуры портфеля ценных бумаг они продаются. Продавец платит брокерскую комиссию, установленные налог и сборы. Разница между суммой, полученной от продажи, и себестоимостью продаваемых бумаг составляет реализованную прибыль или реализованный убыток. В момент продажи не делается никаких корректировок оценочной скидки и нереализованного убытка, так как они рассчитываются на базе общей величины портфеля.

Таким образом, мы рассмотрели операции с краткосрочными инвестициями в ценные бумаги, дающие право собственности.

Как уже говорилось, инвестиции в рыночные долговые обязательства (облигации) в соответствии с существовавшими американскими стандартами могли быть оценены в балансе, как по себестоимости, так и по правилу низшей оценки. В последнем случае так же, как и для инвестиций в акции, начислялась оценочная скидка, и показывался нереализованный убыток.

При их приобретении облигации учитываются по себестоимости, которая состоит из покупной цены и брокерской комиссии.

Как правило, дисконт и премия при покупке краткосрочных облигаций отдельно не отражаются и не амортизируются из-за короткого времени владения ценной бумагой и, следовательно, несущественности разницы.

Если облигации покупаются между датами выплаты процентов, то начисленные (накопленные) к дате покупки проценты выделяются и учитываются отдельно. Эти проценты возмещаются продавцу облигации, а впоследствии для покупающей компании они будут возмещены суммой выплачиваемых процентов.

Рассмотрим пример с компанией А, инвестирующей денежные средства в облигации компании В. 1 апреля 2008 года компания А приобретает 100 облигаций компании В по 86 пунктов. Номинальная стоимость одной облигации - 1000 $, ставка процента -- 10 %, проценты выплачиваются два раза в год - 1 июля и 1 января, брокерская комиссия составляет 1720 $.

Денежные средства, уплаченные за облигации, рассчитываются следующим образом:

цена: 0,86 * 1000 $ * 100 = 86000 $ брокерская комиссия: 1720$

себестоимость облигации: 87 720 $ накопленные с 1 января по 1 апреля проценты:

100 000 $ * 10 % * 3/12 = 2500 $

уплаченные деньги 90 220 $

Проводка, отражающая операцию покупки, выглядит следующим образом (1 апреля 2008 года):

Дт Облигации 87 720

Дт Доход в виде процентов 2 500

Кт Денежные средства 90 220

1 июля, когда компания А получит проценты за полгода:

100 000 * 10 % * 6/12 = 5000, эта сумма покроет проценты, отданные продавцу, а остаток составит величину процентов, заработанных компанией А за время держания (владения) облигации. Эта операция будет отражена так (1 июля 2008 года):

Дт Денежные средства 5000

Кт Доход в виде процентов 5000

Таким образом, доход в виде процентов по облигациям отражается в момент получения. Отметим, что дивиденды по краткосрочным инвестициям в акции также отражаются в момент получения.

Что касается продажи краткосрочных инвестиций в облигации, то аналогично продаже акций разница между продажной ценой (за вычетом брокерской комиссии и других сборов) и себестоимостью облигации записывается как прибыль или убыток. Обратите внимание, что сумма денег, получаемая продавцом, будет включать накопленные к моменту продажи проценты, которые отражаются как доходы в виде процентов. Проводка, отражающая продажу краткосрочных облигаций, следующая:

Дт Денежные средства - Сумма получаемых денег

Кт Облигации - Себестоимость

Не путать момент начисления и момент получения денег (действует принцип начислений). В приведенном примере они совпадают, однако если проценты выплачиваются, например, 1 февраля, а отчетность составляется 1 января, то на сумму начисленных (накопленных) к 1 января процентов будет сделана запись:

Дт Проценты к получению

Кт Доход в виде процентов

Кт Доход в виде процентов - Накопленные к моменту продажи проценты

Кт Прибыль от продажи - (Продажная цена - брокерская комиссия - себестоимость)

В заключение отметим, что при отражении в отчетности краткосрочных инвестиции в ценные бумаги информация о совокупной рыночной цене и совокупной себестоимости ценных бумаг обязательно должна быть отражена либо в самом балансе, либо в пояснениях к нему.

2 Учет краткосрочных финансовых инвестиций

2.1 Учет финансовых инвестиций

Иногда, в процессе хозяйственной деятельности у предприятия могут возникнуть свободные денежные средства или имущество. Как же выгодно распорядиться таким капиталом? Инвестиции - наиболее рациональное и выгодное решение этого вопроса. Предприниматель может инвестировать средства в отдельные виды отраслей или в само предприятие для получения прибыли. Получение инвестиционных доходов происходит в виде дивидендов, процентов, увеличения рыночной стоимости инвестиции. Инвестор может оказывать влияние на деятельность предприятия и проводить аудиторскую проверку финансовой деятельности компании.

Учет финансовых инвестиций требует обязательного заключения договора по оказанию бухгалтерских услуг, поскольку разобраться со всеми нюансами операций с ценными бумагами под силу далеко не каждому предпринимателю. Налоговый учет ценных бумаг ведется отдельно по каждому виду операций - акций, облигаций и так далее. Инвестиции имеют свои особенности по методу их оценки, уплате НДС, возникновению налоговых обязательств и кредита. Поэтому учет финансовых инвестиций достаточно серьезный и ответственный процесс в деятельности предприятия.

Финансовые инвестиции - активы, которыми субъекты владеют в целях получения:

- дохода в виде процентов, дивидендов и роялти;

- прироста инвестируемого капитала;

- прочих выгод.

Кроме того, к финансовым инвестициям относятся инвестиции в недвижимость, которая находится в эксплуатации.

Финансовые инвестиции классифицируются на:

краткосрочные - срок владения до года;

долгосрочные - срок владения свыше года.

Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

- Финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики. Эта независимость проявляется как по отношению к операционной деятельности таких предприятий, так и по отношению к процессу их реального инвестирования. Стратегические операционные задачи развития таких предприятий финансовые инвестиции, как правило, не решают;

- Финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора экономики в основном в двух целях: получения дополнительного инвестиционного дохода в процессе использования свободных денежных активов и их противоинфляционной защиты. Целенаправленное формирование инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций такие предприятия, как правило, не производят. И хотя обычно финансовые инвестиции обеспечивают более низкий уровень при были, чем функционирующие операционные активы предприятия, они формируют дополнительный ее приток в периоды, когда временно свободный капитал не может быть эффективно использован для расширения операционной деятельности;

- Финансовые инвестиции предоставляют предприятию наиболее широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале "доходность-риск". В сравнении с реальным инвестированием эта шкала значительно шире - она включает группу как безрисковых, так и высокорисковых (спекулятивных) инструментов инвестирования, позволяя инвестору осуществлять свою инвестиционную политику в широком диапазоне: от крайне консервативной до крайне агрессивной;

- Финансовые инвестиции предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале "доходность-ликвидность". Хотя в сравнении с реальными инвестициями они характеризуются более высоким уровнем ликвидности, этот уровень варьирует в очень широких пределах.

В соответствии с Приказом Министра финансов РК от 18.09.2002 г. № 438 "Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета" учет финансовых инвестиций ведется на счетах 1120 "Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли";

В соответствии с национальными стандартами:

Стоимость реализации - стоимость, по которой обменивается актив или оплачивается обязательство между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами.

Текущая стоимость - это стоимость активов по действующим рыночным ценам на определенную дату.

При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, включая расходы, непосредственно связанные с приобретением, такие, как брокерское вознаграждение или вознаграждение за банковские услуги. Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты, дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного покупателем продавцу процента. Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиций в ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении) амортизируется инвестором в течение периода их владения.

Если инвестиция приобретается полностью или частично путем проведения эмиссии акций или других ценных бумаг, то стоимость приобретения равна текущей стоимости выпущенных ценных бумаг, а не их номинальной стоимости. Если инвестиция приобретена полностью или частично в обмен на другой актив, то стоимость ее приобретения определяется по текущей стоимости переданного актива.

Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей долю процентов, начисленных дивидендов за период до момента приобретения, учитывается по стоимости приобретения за вычетом суммы процентов, выплаченных покупателем продавцу.

Разница между стоимостью приобретения и стоимостью погашения инвестиций в ценные долговые бумаги (дисконт или премия при покупке) списывается инвестором в течение периода с момента приобретения до момента погашения для того, чтобы существовал постоянный доход по инвестициям.

В соответствии с НСФО при выбытии финансовых инвестиций разница между полученным доходом от продажи и балансовой стоимостью, за вычетом расходов (услуги брокера или дилера), признается как доход или расход.

Краткосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по:

- текущей стоимости;

- наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может определяться либо на основании совокупного портфеля в целом, или по видам инвестиций, или на основе отдельной инвестиции.

Доход или убыток, полученные от изменения текущей стоимости краткосрочных финансовых инвестиций, признается в том отчетном периоде, в котором они возникли.

Пример: предприятие располагает следующем портфелем инвестиций:

покупная стоимость (тыс. тг) рыночная стоимость (тыс. тг)

акции Ко. А 10 20

акции Ко. Б 1513

облигации Ко В 7050

облигации Ко Г 30100

а) считаем по наименьшей стоимости, покупная стоимость 125

В учете инвестиции будут признаны на сумму 103, а 22 как обесценение акции.

б) по покупной стоимости.

группа акции 25

группа облигации100

В данном случае нами получена сумма 125 (покупная стоимость). Это величина отражается без корректировки стоимости портфеля.

в) считается отдельно покупную и рыночную стоимость. Разница между ними составляет 183 тыс. тг. 58 тыс. признается как доход.

Хозяйствующие субъекты, проводящие различие между оборотными средствами и долгосрочными активами в своих финансовых отчетах, должны представлять краткосрочные (текущие) финансовые инвестиции в качестве оборотных средств со сроком владения до 1 года, а долгосрочные финансовые инвестиции - в качестве долгосрочных активов со сроком владения свыше 1 года.

Хозяйствующие субъекты, которые не различают в своих балансах краткосрочные и долгосрочные инвестиции, обязаны проводить это различие для целей оценки и определять балансовую стоимость инвестиции в соответствии с пунктами 13 и 15 настоящего стандарта.

В доход от финансовых инвестиций включаются:

- доход инвестиций в виде процентов, роялти, дивидендов, нереализованных доходов и убытков по краткосрочным финансовым инвестициям, учитываемым по текущей стоимости;

- снижение стоимости долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с национальными стандартами;

- необратимые снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций;

- финансовые результаты, возникающие при выбытии долгосрочных финансовых инвестиций в соответствии с национальным стандартом.

Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества, дающая право ее владельцу на получение части дохода.

Виды акций:

- простые дают ее владельцу право участия в принятии решений;

- привилегированные, владельцы этих акций не участвуют в голосовании, но процент дивиденда фиксированный, и не зависит от общей суммы чистого дохода.

Дивиденд - часть дохода, приходящегося на каждую акцию и подлежащая распределению между акционерами.

Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются из чистой прибыли эмитента; дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться не только из чистой прибыли, но и за счет специально предназначенных для этого фондов общества, которые также формируются из чистой прибыли. Они могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода (промежуточные дивиденды) и раз в год. Размер дивидендов объявляется в расчете на одну акцию. Дивиденды могут выплачиваться денежными средствами, товарами, ценными бумагами общества и иным имуществом, если это предусмотрено уставом общества. Решение о способе выплаты дивидендов принимает общее собрание или Совет директоров.

Облигации - это разновидность ценных бумаг, дающая ее держателю доход в виде процентов от ее номинальной стоимости. Она является долговым обязательством эмитента на определенных условиях. Облигация отличается от акции тем, что ее держатель не является членом акционерного общества и не имеет права голоса.

Облигация является долговым обязательством эмитента, выпустившего ценную бумагу, уплатить владельцу облигации в оговоренный срок номинальную стоимость бумаги и ежегодно (до погашения) фиксированный или плавающий процент. Таким образом, облигация удостоверяет:

факт предоставления владельцем денежных средств эмитенту;

обязательство эмитента вернуть долг через определенное время;

право инвестора получать в виде вознаграждения за предоставленные денежные средства определенный процент от номинальной стоимости облигаций.

Облигации бывают следующих видов:

- государственные и частные (выпускаемые коммерческими банками, акционерными обществами);

- именные и на предъявителя;

- процентные и беспроцентные;

- свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения (облигации государственного валютного займа, некоторые частные облигации).

Именные (зарегистрированные) облигации подлежат регистрации. Их владельцам выдается сертификат, свидетельствующий о праве лица на обладание указанными в нем долговыми обязательствами. Облигации на предъявителя специально не учитываются, проценты по ним получают по купонному листу, от которого отрезается соответствующий купон.

По процентным облигациям выплачивается доход в форме процента, владельцу беспроцентных облигаций предоставляется право на приобретение соответствующих товаров или услуг.

Наибольшее распространение на отечественном рынке финансовых активов до недавнего времени имели ценные государственные бумаги.

При совершении операций купли-продажи стоимость облигаций складывается из двух компонентов - накопленного купонного дохода на день совершения сделки и текущей курсовой стоимости облигации. При этом в котировках на куплю-продажу стоимость облигаций обычно указывается в процентах к их номинальной стоимости.

Прочие финансовые инвестиции

Депозитный сертификат - это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

Бенефициаром депозитного сертификата выступают юридические лица, зарегистрированные на территории РК или иного государства, использующего рубль в качестве денежной единицы. Форма расчетов по купле-продаже депозитных сертификатов, а также выплатам по этим документам - только безналичная.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты: наименование - "депозитный (или сберегательный) сертификат"; указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); дата внесения депозита или сберегательного вклада; размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами); безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад; дата востребования бенефициаром суммы по сертификату; ставка процента за пользование депозитом или вкладом; сумма причитающихся процентов; наименование и адреса банка-эмитента и для именного сертификата - бенефициара; подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание таких обязательств, скрепленные печатью банка.

Депозиты - это вклады в банки свободных денежных средств. Бывают срочные, до востребования и условные.

Боны - долговые обязательства, выпускаемые государственным казначейством, отдельными учреждениями предприятиями.

Казначейский вексель - это вид краткосрочных обязательств государства. Держатели векселей получают доход, равный разнице между номинальной и продажной ценой.

Вексель, как ценная бумага, относится к объектам имущества организации, которым она может распоряжаться по своему усмотрению, то есть может выступать как самостоятельный объект в форме финансового векселя.

Вексель может использоваться для оформления расчетных отношений между хозяйствующими субъектами, в качестве залога для получения банковского кредита или займа, как средство обеспечения обязательств третьего лица и тому подобное в форме товарного векселя.

Наряду с этим вексель имеет двойственный характер, выражающийся в возможности изменения им в процессе функционирования экономического содержания - из ценной бумаги, служащей обеспечением осуществления расчетов по товарным сделкам, в финансовый вексель - как самостоятельный объект бухгалтерского учета.

Опцион - это ценная бумага, которая является результатом сделки, по которой одна сторона получает право купить ценные бумаги, а другая за определенное вознаграждение продать их.

Оплата премий по опциону отражается по дебету счета 1620 "Расходы будущих периодов" с кредита счета 1060 или других денежных счетов.

Варрант - это ценная бумага, которая появляется вместе с выпуском ценных основных бумаг.

Фьючерсный контракт - это ценная бумага, представляющая собой договор о поставке оговоренного количества ценностей в течение определенного периода времени по цене, установленной в момент заключения сделки.

При продаже инвестиции разница между полученной выручкой от продажи и балансовой стоимостью за вычетом расходов (плата за услуги брокера или дилера) признается в качестве дохода или расхода.

Если краткосрочные финансовые инвестиции учитывались в балансе по методу портфеля по меньшему из двух значений: по стоимости приобретения или рыночной стоимости, то при их реализации доход или убыток определяется как разница между ценой реализации и ценой приобретения.

Если инвестиция была ранее переоценена или была учтена по рыночной стоимости, а увеличение балансовой стоимости переведено на счет суммы дооценки, то хозяйствующий субъект должен утвердить учетную политику либо кредитования суммы остающейся дооценки на счет дохода, либо перевода ее на счет нераспределенной прибыли. Эта учетная политика должна применяться в соответствии с НСБУ № 3 "Отчет о финансовых результатах".

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективностью использования и оценкой инвестиций, заслуживает серьезного внимания. Значение экономической оценки для планирования и осуществления трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительная оценка, которая проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Главным направлением предварительной оценки инвестиций является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, то есть отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений и оценка инвестиций.

Проведение инвентаризации позволяет выявить наличие фактических краткосрочных инвестиций в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, уставные капиталы других предприятий, предоставленные другим предприятиям займы и другие.

При проверке фактического наличия ценных бумаг (акции, облигации, чеки, векселя, коносаменты и другие документы, выпускаемые в соответствии с законодательством в качестве ценных бумаг); устанавливается реальная стоимость учтенных на балансе ценных бумаг; сохранность ценных бумаг (путем сопоставления фактического наличия с данными бухгалтерского учета); своевременность и полнота получения доходов по ценным бумагам.

При хранении ценных бумаг на предприятии инвентаризация проводится одновременно с инвентаризацией денежных средств в кассе предприятия в сроки, установленные руководителем предприятия, а также в тех случаях, когда проведение инвентаризации обязательно.

Инвентаризация ценных бумаг проводится по отдельным эмитентам с указанием в акте названия, серии, номера, номинальной цены, сроков гашения и общей суммы. Реквизиты каждой ценной бумаги сопоставляются с данными описей (реестров, книг), хранящихся в бухгалтерии предприятия.

Инвентаризация ценных бумаг, сданных на хранение в банк или депозитарий (специальное хранилище ценных бумаг), заключается в сверке остатков сумм, числящихся на соответствующих счетах бухгалтерского учета предприятия, с данными банка или депозитария. Указанные данные согласуются с данными, полученными по запросу, направленному в банк или депозитарий в ходе инвентаризации.

При инвентаризации принадлежащих предприятию ценных бумаг оценка реальной стоимости устанавливается путем анализа бухгалтерской отчетности акционерных обществ, акции которых принадлежат предприятию, эмитентов других бумаг с учетом информации о состоянии фондового рынка и котировок акций на фондовых биржах.

Результаты инвентаризации финансовых инвестиций находят отражение в "Инвентаризационной описи ценностей и бланков документов строгой отчетности" (ф. № Инв-16).

Если в результате инвентаризации будут выявлены инвестиции, стоимость которых отнесена на счета расчетов с разными дебиторами, прочих денежных средств и других, то такие суммы должны быть сторнированы и отнесены по принадлежности на счета соответствующих инвестиций.

При инвентаризации могут быть выявлены инвестиции в предприятия, которые объявлены банкротами либо уже ликвидированы (инвестор не предъявил им соответствующие иски).

Инвентаризационная комиссия может выявить случаи преобразования инвестированных предприятий, смену форм собственности, приобретение инвестированных предприятий иностранным инвестором и других. Во всех приведенных и других случаях инвентаризационная комиссия должна принять соответствующие решения, а бухгалтерия отразить их в учете.

Инвентаризационная опись финансовых инвестиций представлена в Приложении А.

Таблица 2 - Корреспонденция счетов по результатам инвентаризации инвестиций

№ п/п	Содержание хозяйственных операций	Сумма, тенге	Корреспонденция счетов
			дебет	кредит
1	При инвентаризации установлено, что инвестиции в дочерние предприятия в сумме 200,0 тыс. тенге ошибочно отнесены на счет 321 "Задолженность дочерних товариществ": исправительная - запись (методом "Красное сторно")	200,0	1220	1030
	правильная запись	200.0	2210	1030
2	При инвентаризации установлено, что на балансе учитываются акции коммерческого предприятия "Алау", которое объявлено банкротом. Идет его ликвидация. Ликвидационной комиссии по предложению инвентаризационной комиссии предъявлена претензия	400,0	1280	1120

Подлежат раскрытию также значительные суммы, включенные в доход по: процентам, роялти, дивидендам и краткосрочным финансовым инвестициям; доходам и убыткам от выбытия краткосрочных финансовых инвестиций и уменьшениям в стоимости таких инвестиций. Корреспонденция счетов по учету финансовых инвестиций представлена в Приложении Б.

2.2 Синтетический и аналитический учет инвестиций

Счета учета:

1120 "Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли";

1130 "Краткосрочные инвестиции, удерживаемые для погашения";

1140 "Краткосрочные финансовые инвестиции, имеющиеся для продажи";

Операции, связанные с оценочными обязательствами, отражаются на следующих счетах бухгалтерского учета:

3420 "Краткосрочные обязательства по юридическим претензиям";

3430 "Краткосрочные оценочные обязательства по вознаграждениям работникам";

3440 "Прочие краткосрочные оценочные обязательства".

Таблица 3 - Корреспонденция счетов: Финансовые инвестиции

№ п/п	Операция	Корреспонденция счетов	Документы-основания
		Дебет	Кредит
1	Приобретены финансовые инвестиции (по покупной стоимости): - при оплате деньгами; - при предоставлении продавцу в собственность основных средств; - при предоставлении продавцу в собственность нематериальных активов; - при оплате товарно-материальными ценностями	1120, 2030, 1120, 2030, 1120, 2030, 1120, 2030	1010, 1030, 2410, 2730, 2710, 1320, 1330	Договоры, выписки из реестра, акты прием-передачи, накладные счета
2	Произведена переоценка финансовых инвестиций до текущей стоимости: - увеличение первоначальной стоимости; - уменьшение первоначальной стоимости: в пределах ранее произведенной переоценки сверх ранее произведенной переоценки	1120, 2030, 5323, 7470	6280, 5323, 1120, 2030, 1120, 2030	Расчет
3	Доведение покупной стоимости облигаций (и им подобных ценных бумаг) до номинала к сроку их погашения (выкупа) при каждом начислении дохода: если покупная стоимость выше номинала если покупная стоимость ниже номинала	7470, 1110, 2020	1110, 2020, 6160
4	Получены дивиденды по акциям или проценты по облигациям, депозитам и прочим финансовым инвестициям: учтен корпоративный подоходный налог по дивидендам, процентам - у источника выплаты получены денежные средства в счет начисленных дивидендов, процентов (за вычетом налога) удержанный у источника выплаты налог по окончании года зачтен (при наличии справок формы А и Б)	2170, 2040, 2810, 1010, 1030, 3110	6160, 2170, 2170, 2810	Расчет, протокол, выписки банка Справки эмитента Справки эмитента
5	Реализация финансовых инвестиций: покупателям выставлен счет за реализованные ценные бумаги, списаны реализованные ЦБ по балансовой стоимости, учтены комиссионные посредникам, брокерам, дилерам, списана сумма ранее произведенной переоценки, получена оплата от покупателей (с налогом)	1280, 7410, 7410, 5323, 1030, 1010	6210, 1120, 2030, 4160, 3392, 1030, 1010, 6210, 1280	Договоры, акты приема-передачи, выписки из реестра, расчет

Для правильного списания себестоимости ценных бумаг и выявления финансового результата при их реализации (в случае приобретения ценных бумаг одного вида и одного эмитента или партиями по разным ценам), согласно принятой учетной политике, организации могут применять один из трех методов:

Метод средней цены - это метод, при котором учетная стоимость продаваемых ценных бумаг определяется путем умножения количества реализованных ценных бумаг на среднюю учетную стоимость одной ценной бумаги данного вида. Последняя рассчитывается путем деления учетной стоимости ценных бумаг данного вида на их количество;

Метод ФИФО (первый - на приход, первый - на продажу) - это метод, при котором учетная стоимость продаваемых ценных бумаг определяется с учетом их стоимости в последовательности поступления на баланс с учетом стоимости ценных бумаг на начало отчетного периода;