Комплексный экономический анализ

План производственной практики по комплексному экономическому анализу

№ п/п	Тема	Количество дней
1	Оценка основных взаимосвязей бухгалтерских отчетных форм.	1
2	Оценка структуры и динамики активов п/п .	4
3	Анализ состава источников формирования имущества п/п	2
4	Анализ качественных изменений элементов производственного потенциала	2
5	Анализ платежеспособности и ликвидности	2
6	Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и их источников	2
7	Анализ денежных потоков	2
8	Анализ дебиторской и кредиторской задолженности	2
9	Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость п/п	3
10	Количественная оценка деловой активности	1
11	Анализ эффективности использования ресурсов п/п	1
12	Анализ показателей, характеризующих рентабельность производства и продукции	2
13	Подготовка и оформление отчета о производственной практике	25
	Итого:	49

ДНЕВНИК ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ПРАКТИКИ

Студент Хлыщёва Анастасия Сергеевна

Факультет управления и экономики группа ЭКФ 62-03

Место прохождения практики ОАО «АМЗ»

Руководитель практики Никитин В.В.

Даты: начала практики « 18 » июня 2007 г.

конца практики « 14 » июля 2007 г.

Месяц, число	Тема практики	Место выполнения работ	Краткое описание выполненной работы	Отметка руководителя практики о качестве выполненной работы
18.07.07	Оценка основных взаимосвязей бухгалтерских отчетных форм.	Бухгалтерия.	Выявила основные взаимосвязи бухгалтерской отчетности
19.07.07	Оценка структуры и динамики активов п/п .	Бухгалтерия.	Изучила изменения в составе и структуре активов
22.07.07	Анализ состава источников формирования имущества п/п		Изучила особенности составляющих статей собственного капитала; состав, давность кредиторской зад-ти,
25.07.07	Анализ качественных изменений элементов производственного потенциала	Бухгалтерия.	Изучила состав и качество активов п/п, оценила его производственный потенциал
27.07.07.	Анализ платежеспособности и ликвидности	Бухгалтерия	Проанализировала платежеспособность п/п и ликвидность баланса
29.07.07.	Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и их источников	Бухгалтерия.	Провела анализ эффективности использования отдельных видов оборотных средств и в целом по п/п
2.07.07	Анализ денежных потоков	Бухгалтерия.	Проанализировала движение денежных средств
4.07.07.	Анализ дебиторской и кредиторской задолженности	Бухгалтерия.	Рассчитала показатели, классифицировала дебиторскую и кредиторскую зад-ть по срокам образования
6.07.07.	Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость п/п	Бухгалтерия.	Рассчитала показатели, характеризующие финансовую устойчивость п/п
10.07.07.	Количественная оценка деловой активности	Бухгалтерия.	Расчет и анализ показателей деловой активности
11.07.07.	Анализ эффективности использования ресурсов п/п	Бухгалтерия.	Провела анализ эффективности использования ОС и материальных ресурсов
12.07.07.	Анализ показателей, характеризующих рентабельность производства и продукции	Бухгалтерия.	Рассчитала показатели, характеризующие рентабельность производства и продукции

Глава 1. ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ ВЗАИМОСВЯЗЕЙ БУХГАЛТЕРСКИХ ОТЧЕТНЫХ ФОРМ

Таблица 1

Показатели	Проверяемая форма	Согласуемая форма	Сумма тыс. руб.	Отметка о соответствии
	№ ф.	№ стр.	№ гр.	№ ф	№ стр	№ гр.
1. Уставный капитал	1	410	4	3	140	3	-	+
2. Добавочный капитал	1	420	4	3	140	4	103806	+
3.Краткосрочная дебиторская задолженность	1	240	4	5	610	4	8198	+
4. Долгосрочная дебиторская задолженность	1	230	4	5	620	4	-	+
5. Денежные средства	1	260	4	4	450	3	4918	+
6. Краткосрочные финансовые вложения	1	250	4	5	540	6	-	+
7. Долгосрочные финансовые вложения	1	140	4	5		4	-	+
8. Отложенные налоговые активы	1	145	3	2	141	4	-	+
9. Отложенные налоговые обязательства	1	515	4	2	142	3	-	+
10. Основные средства	1	120	4	5	130	4	121026	-
11. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1	470	4	3	140	6	-	+
12. Краткосрочные кредиты	1	610	4	5	640	4	7650	+
13. Резервы, образованные в соответствие с законодательством	1	431	4	3	151	6	-	+
14. Резервы, образованные в соответствие с учредительными документами	1	432	4	3	152	6	-	+

В ходе проверки были выявлены основные взаимосвязи бухгалтерских отчетных форм. Все показатели проверяемых форм соответствуют данным согласуемых форм.

Глава 2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

2.1 Анализ имущественного состояния предприятия

2.1.1 Оценка структуры и динамики активов предприятия

Активы предприятия - имущество предприятия, при котором его излишек или недостаток отрицательно скажется на финансовом положении. Актив начинается с характеристики внеоборотных, а затем оборотных активов. Внеоборотные активы приобретаются предприятием не для продажи, они не предназначены для быстрого превращения в реальные деньги; они имеют либо длительный срок использования, либо длительный срок окупаемости, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. Они представлены нематериальными активами, основными средствами, незавершенным строительством, доходными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями.

Оборотные активы предназначены для реализации или потребления. Они расположены па возрастающей ликвидности, т. е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в денежную форму. Оборотные активы включают следующие группы: запасы, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, прочие оборотные активы.

Таким образом, активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале хозяйствующего субъекта по осуществлению будущих затрат.

При анализе следует учитывать, что статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней находят отражение остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других материальных ценностей.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01) к материально-производственным запасам относятся активы:

*используемые в качестве сырья, материалов и т. п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);

предназначенные для продажи;

используемые для управленческих нужд организации.

Величина незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей, выбранного способа оценки.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации незавершенное производство в балансе может отражаться одним из четырех методов: по фактической производственной себестоимости; по нормативной (плановой) производственной себестоимости; по прямым статьям расходов; по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

В современных условиях хозяйствования наиболее предпочтительной является оценка незавершенного производства по прямым затратам или материальным расходам.

Денежные средства включают деньги в кассе и те средства на счетах в банке (банках), которыми организация может свободно распоряжаться. Информация о средствах, замороженных на счетах организации, или иных средствах, которыми организация не может распорядиться самостоятельно, раскрывается в приложениях к отчету, с тем чтобы обеспечить взаимную увязку данного отчета и бухгалтерского баланса, отражающего полную величину денежных средств организации.

К денежным средствам приравниваются денежные эквиваленты -краткосрочные высоколиквидные инвестиции предприятия, свободно обратимые в денежные средства и подверженные незначительному риску изменения рыночной цены. Таким образом, конкретный вид краткосрочных финансовых вложений организации может быть признан эквивалентом денежных средств при условии, что у составителя отчета есть уверенность в свободном обращении данной ценной бумаги в деньги без существенной потери в сумме, отраженной в бухгалтерском балансе.

Иногда на практике эквиваленты денежных средств ошибочно отождествляют со статьей бухгалтерского баланса «Краткосрочные финансовые вложения». Приведенное определение денежных эквивалентов указывает на неправомерность такого отождествления. Данный момент необходимо учитывать как при составлении отчета о движении денежных средств, так и при расчете показателя абсолютной ликвидности (см. выше).

В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые:

*используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании слуг либо для управленческих нужд организации;

служат в течение длительного времени (более 12 месяцев);

способны приносить доход в будущем.

К задачам анализа основных средств относятся:

анализ наличия, состава и структуры основных средств;

анализ политики организации в отношении формирования и выбытия основных средств;

анализ амортизационной политики основных средств;

оценка степени изношенности основных средств;

анализ источников финансирования основных средств;

оценка эффективности использования основных средств.Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «Основные средства»), пояснительной записки.

Таблица 2 Анализ структуры имущества предприятия

Статьи актива	На 1.01.06 год	На 1.01.07год	На 31.12.07 год
	т. р.	%	т. р.	%	т. р.	%
I. Внеоборотные активы	56440	75,74	60118	72,87	84573	72,88
1. Основные средства	21920	29,42	32719	39,66	55362	47,71
II. Оборотные активы	18074	24,26	22385	27,13	31468	27,12
2. Запасы, в т.ч.	12785	17,16	16523	20,03	20054	17,28
- готовая продукция	1579	2,12	3950	4,79	2168	1,87
- сырье и материалы	9295	12,47	11738	14,23	16286	14,03
3. НДС	2967	3,98	860	1,04	3487	3,00
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	1599	2,15	4543	5,51	4212	3,63
5. Денежные средства	723	0,97	459	0,56	3715	3,20
Баланс	74514	100	82503	100	116041	100

В течении двух лет произошло увеличение доли оборотных активов с 24,26 до 27,12, и снижение доли внеоборотных активов с 75,74 до 72,88.

В оборотных активах преобладают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. В запасах наибольшую долю занимают сырьё и материалы- 12,47 и 14,03. возможно это связано со спецификой производства.

Необходимо отметить, что краткосрочная дебиторская задолженность по сравнение с прошлым годом возросла почти в 1,5 раза или на 589т. руб.

В структуре баланса наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы.

Таблица 3 Анализ динамики имущества предприятия

Статьи актива	На 1.01.07 год	На 1.01.08 год	Изменения
	т. р.	%	т. р.	%	т. р.	%
I. Внеоборотные активы	60118	72,87	84573	72,88	24455	0,01
1. Основные средства	32719	39,66	55362	47,71	22643	8,05
II. Оборотные активы	22385	27,13	31468	27,12	9083	-0,01
2. Запасы, в т.ч.	16523	20,03	20054	17,28	3531	-2,75
- готовая продукция	3950	4,79	2168	1,87	-1782	-2,92
- сырье и материалы	11738	14,23	16286	14,03	4548	-0,19
3. НДС	860	1,04	3487	3,00	2627	1,96
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	4543	5,51	4212	3,63	-331	-1,88
5. Денежные средства	459	0,56	3715	3,20	3256	2,65
Баланс	82503	100	116041	100	33538	-

По данным таблицы видно, что общий итог баланса увеличился на 33538 т.руб. В составе имущества п/п преобладающую долю занимают ОС, запасы.

К отрицательным моментам можно отнести уменьшение готовой продукции с 4,79 до 1,87. Положительной оценки заслуживает рост денежной массы на 2,65 %.

2.1.2 Анализ состава источников формирования имущества предприятия

Пассив используется для характеристики состава и состояния источников формирования средств и их назначения.

Информация об источниках группируется:

по характеру закрепления,

по сроку использования.

По характеру закрепления источники средств делятся на собственные и заемные. По срокам использования -- долгосрочные и краткосрочные.

Основной состав источников средств отражен в разделе 3 «Капитал и резервы». Это источник долгосрочного использования. Первое место занимает уставный капитал, который является наиболее постоянной частью баланса.

Наряду с источником долгосрочного использования у предприятия имеются собственные источники краткосрочного периода формирования и использования: «Задолженность участниками по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов и платежей».

Долгосрочные пассивы относятся к источникам долгосрочного использования, но это заемные средства.

Краткосрочные пассивы дают информацию о заемных краткосрочных кредитах и займах и о кредиторской задолженности, подлежащих погашению в течение года. Таким образом, пассивы показывают объем средств, полученных хозяйствующим субъектом, и их источники.

Анализ структуры уставного капитала в зависимости от целей может проводиться для выявления: неоплаченной доли капитала; собственных акций, выкупленных у акционеров; различных категорий акций и связанных с ними прав; владельцев акций и др.

При анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя при необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставный капитал. Не внесенные в уставный капитал на момент составления бухгалтерского баланса активы отражаются в активе баланса по одноименной статье.

Для анализа структуры пассивов важно иметь в виду, что суммы, отраженные по статье «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», свидетельствуют о завышении реальной величины собственного капитала (и, следовательно, имущества предприятия). Поэтому для обоснованной оценки соотношения собственных и заемных средств, а также доли собственного капитала в совокупных пассивах необходимо исключать суммы, отраженные по указанной статье (см. описанный ранее способ определения размера чистых активов).

При анализе уставного капитала необходимо определить, присутствуют ли в составе активов собственные акции, выкупленные у акционеров, и цели выкупа. Знание причин выкупа собственных акций позволяет в определенной степени оценить ожидаемые изменения в собственном капитале, а следовательно, и в структуре совокупных пассивов.

Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику, зависящую от организационно-правовой формы предприятия. Так, для предприятий, действующих как акционерные общества, целесообразно оценить структуру уставного капитала с точки зрения прав, привилегий и ограничений, касающихся распределения капитала и выплаты дивидендов.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; эмиссионный доход акционерного общества; суммы источников финансирования в виде бюджетных ассигнований и иных аналогичных средств, которые по моменту ввода в действие (эксплуатацию) объекта основных средств переводятся на увеличение добавочного капитала, и др.

Таким образом, элементы добавочного капитала участвуют в формировании таких составных частей собственного капитала, как инвестированный капитал (субсчет «Эмиссионный доход»), но основная часть добавочного капитала представлена, как правило, результатами переоценки.

При анализе добавочного капитала следует учитывать специфику формирования его отдельных статей, что позволяет принимать обоснованные решения. С учетом значительности сумм переоценки основных средств в составе добавочного капитала особое значение придается анализу информации, аккумулируемой на субсчете «Прирост стоимости имущества по переоценке», поскольку для многих российских предприятий в последнее время рост собственного капитала был связан именно с переоценкой основных средств. В то же время характерной стала и обратная ситуация: проводимая индексным методом переоценка объектов основных средств привела к значительному завышению их стоимости, что сделало необходимым приближение стоимости основных средств к реальной величине (т. е. ее уменьшение).

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Гражданский кодекс Российской Федерации содержит требование, согласно которому начиная со второго года деятельности предприятия его уставный капитал не должен превышать величины чистых активов. Если же данное требование нарушается, то предприятие обязано уменьшить (перерегистрировать) уставный капитал, приведя его з соответствие с величиной чистых активов (но не менее минимальной величины). Чем больше величина созданного резервного капитала, тем при прочих равных условиях выше величина чистых активов и, следовательно, тем дальше отодвигается необходимость уменьшения уставного капитала в случае убытков.

В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» резервный капитал используется в качестве источника покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций. Строго целевое использование резервного капитала укрепляет ответственность предприятия и дает кредиторам дополнительные гарантии, поскольку суммы, отчисленные в резервный капитал в обязательном порядке согласно закону, учредительным документам или принятой учетной политике, не могут быть распределены (изъяты) собственниками вплоть до ликвидации организации.

Существует ошибочное мнение как среди отдельных руководителей предприятий, так и среди внешних пользователей бухгалтерской отчетности о том, что резервный капитал представляет собой свободные денежные средства, зарезервированные на определенных счетах предприятия, откуда в случае необходимости они могут быть изъяты. Резервный капитал, как и любая другая статья пассива баланса, покрывается совокупностью всех имущественных объектов предприятия.

Нераспределенная прибыль представляет собой часть капитала держателей остаточных прав (собственников), аккумулирующую не выплаченную в виде дивидендов прибыль, которая является внутренним источником финансовых средств долговременного характера.

По экономическому содержанию нераспределенную прибыль можно отнести к свободному резерву.

Средства резервов и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

При анализе нераспределенной прибыли следует оценить изменение доли в общем объеме собственного капитала. Тенденция к снижению этого показателя может свидетельствовать о падении деловой активности.

Таблица 4 Анализ структуры источников формирования имущества предприятия

Статьи пассива	На 1.01.06 год	На 1.01.07год	На 31.12.07 год
	т. р.	%	т. р.	%	т. р.	%
I. Собственный капитал	59007	79,19	66100	80,12	80276	69,18
Уставный капитал	3000	4,03	3000	3,64	3000	2,59
Добавочный капитал	436	0,59	436	0,53	436	0,38
II. Заемный капитал	15507	20,81	16403	19,88	20765	17,89
Долгосрочные займы и кредиты	-	-	-	-	15000	12,93
Кредиторская задолженность	10574	14,19	15477	18,76	14445	12,45
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Баланс	74514	100,00	82503	100,00	116041	100,00

Основной долей формирования источников средств является собственный капитал который составляет 69,18 %. Наиболее значимая статья собственного капитала - уставный капитал 4,03 % и 2,59%.

Доля заемного капитала в свою очередь составила на конец 2007 года 17,89% -- уменьшилась незначительно на 2,92 %, это обуславливается отсутствием прочих краткосрочных обязательств и снижением доли кредиторской задолженности с 14,19% до 12,45%, а в абсолютных величинах на 3871 т.руб. В 2007 году у организации появилась новая статья формирования источников имущества предприятия: Долгосрочные займы и кредиты и составила 12,93% от общего объема источников. Это говорит о снижении тампов роста собственных средств.

Темп роста собственных средств значительно ниже темпа роста заемного капитала

1 < 1,05

2.1.3 Анализ качественных изменений элементов производственного потенциала

Изучают состав и качество активов п/п, оценивают его производственный потенциал. При анализе производственного потенциала определяют его динамику, темпы роста и долю в имуществе п/п. «Алатырский МЗ» располагает значительным производственным потенциалом. Проведем его анализ (см. табл.5).

Таблица 5 Оценка производственного потенциала

Показатели	На 1.01.07год	На 1.01.08год	Темпы роста
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.
Основные средства	32719	40,48	55362	51,32	10,85
Производственные запасы	16523	20,44	20054	18,59	-1,85
Незавершенное строительство	27203	33,65	29002	26,89	-6,77
НЗП	438	0,54	1281	1,19	0,65
Готовая продукция	3950	4,89	2168	2,01	-2,88
Итого производственный потенциал	80833	100	107867	100	-
В % к имуществу	82503	102	116041	107	82503

Производственный потенциал увеличился как в абсолютных, так и в относительных величинах. Удельный вес ОС в общей стоимости имущества достаточно высок, он составил 40,48% в прошлом году, 51,32 в 2007 году. Произошло снижение удельного веса производственных запасов с 20,44 до 18,59 %. НЗП в абсолютных величинах увеличилось более чем в 2 раза и составило 1281 т.руб. Существенно снизилась доля готовой продукции с 4,89% до 2,01%.

Таблица 6 Анализ динамики и структуры основных средств

Показатели	На 01.01.07 год	На 1.01.08 год	Изменение
	т.р.	%	т.р.	%	т.р.	%
Здания	13362	19,76	18562	19,77	5200,00	0,01
Сооружения	6485	9,59	9826	10,47	-131,00	-0,20
Машины и оборудование	40668	60,15	55967	59,62	3636,00	2,00
Транспортные средства	6818	10,08	9241	9,84	0,00	0,00
Инвентарь	280	0,41	282	0,30	472,00	0,30
Итого:	67613	100	93878	100	3977,00	-

Из таблицы видно, что основные средства на предприятии по сравнению с прошлым годом увеличились на 5200 тыс. руб. и составили на 1.01.2008 18562 т. руб. Основное увеличение пришлось на машины и оборудование - на 3636 тыс. руб. Но при этом наблюдается снижение объема зданий и сооружений на 0,2%.

Машины и оборудование имеют наибольшую долю в структуре основных средств. На 1.01.2007 г. этот показатель равен 60,15 %. В течение года возросла их доля в ОС на 2%.

Большое значение имеют анализ движения и технического состояния основных производственных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в их общей стоимости на конец года:

К обн =

К обн 2006 = 13894 / 67613 = 0,21 (тыс. руб.)

К обн 2007 = 26582 / 93878 = 0,28 (тыс. руб.)

Коэффициент выбытия

К выб =

К выб2006 = 1571 / 55290 = 0,028 (тыс. руб.)

К выб2007 = 317 / 67613 = 0,005 (тыс. руб.)

Состояние ОС отражают показатели:

Коэффициент износа

К изн =

К изн 2006 = 34894 / 40668 = 0,86

К изн 2007 = 38516 / 55967 = 0,69

Коэффициент годности

К годн = 1 -- К изн

К годн = 1 - 0,86 = 0,14

К годн = 1 - 0,69 = 0,31

Показатели	2006	2007
К годн	0,14	0,31
К изн	0,86	0,69

Состояние ОС оценивается положительно, если К годн > К изн. Как видно из таблицы, показатели за 2006 год ровно как и показатели за 2007 год не соответствуют этому условию.

Итак, первоначальная стоимость основных средств погашается путем начисления амортизации. За 2006 год начислено амортизационных отчислений - 34894 тыс. руб., а за 2007 год - 38516 тыс. руб. За 2006 год введено основных средств на сумму 13894 тыс. руб., а списано -- на сумму 1571 тыс. руб. В 2007 году эти показатели составили 26582 и 317 тыс. руб. соответственно.

2.2 Оценка финансового положения предприятия

2.2.1 Анализ платежеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (см. табл.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (см. табл.)

Группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы. К группе А2 относятся легкореализуемые активы. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, оформлении банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другое. К группе А3 относятся медленно реализуемые активы, которые должны быть переведены сначала в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Группа А4 является самой значительной по объему. Это труднореализуемые активы.

Группа П1 включает в себя наиболее срочные обязательства, такие как кредиторская задолженность. Группа П2 - это среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка). Группа П3 представляет собой долгосрочные кредиты банка и займы. Группа П4 -- это собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса за 2006 год (тыс. руб.)

АКТИВ	На начало 2006	На конец 2006	ПАССИВ	На начало 2006	На конец 2006	Платежный излишек или недостаток
						Н.г.	К.г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А 1	723	459	П 1	8659	5802	-7936	-5343
А 2	1599	4543	П 2	6848,00	10601	-5249	-6058
А 3	15752	17383	П 3	-	-	15752	17383
А 4	56440	60118	П 4	59007	66100	-2567	-5982
БАЛАНС (стр. 300)	74514	459	БАЛАНС (стр. 700)	74514	82503	-	-

Таблица 8 Анализ ликвидности баланса за 2007 год (тыс. руб.)

АКТИВ	На начало 2007	На конец 2007	ПАССИВ	На начало 2007	На конец 2007	Платежный излишек или недостаток
						Н.г.	К.г.
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А 1	459	3715	П 1	5802	9064	-5343	-5349
А 2	4543	4212	П 2	10601	11701	-6058	-7489
А 3	17383	23541	П 3	-	15000	17383	8541
А 4	60118	84573	П 4	66100	80276	-5982	4297
БАЛАНС (стр. 300)	459	116041	БАЛАНС (стр. 700)	82503	116041	-	-

Анализ ликвидности баланса на конец года

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса
	2006 г.	2007 г.
А1>П1;	A1<П1	A1<П1
А2 > П2;	A2<П2	A2<П2
А3 > П3;	А3>П3	А3>П3
А4 < П4.	A4<П4	A4<П4

Условие ликвидности баланса не выполняется в части соотношения наиболее ликвидных активов.

Более детально ликвидность определяется при помощи коэффициентов:

1. К абс. лик. - коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Если данный коэффициент постоянно превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой.

К абс. лик. 0,1 -- 0,7

2. К крит. лик. - коэффициент критической ликвидности показывает способность предприятия погасить краткосрочную задолженность при условии своевременных расчетов с дебиторами.

К крит. лик. 1 -- для развитых стран

К крит. лик. 0,7 -- 0,8 -- для России

3. К тек. лик. - коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности можно погасить мобилизовав все оборотные активы.

К тек. лик. 2 - 3,5 -- для развитых стран

К тек. лик. 1,5 -- для России

Таблица 9 Показатели ликвидности предприятия (тыс. руб.)

Показатели	На 1.01.06 год	На 1.01.07 год	На 31.12.07 год
К абс. лик. 0,1 -- 0,7	0,05	0,03	0,18
К крит. лик. 1 К крит. лик. 0,7 -- 0,8	0,15	0,30	0,38
К тек. лик. 2 - 3,5 К тек. лик. 1,5.	1,17	1,36	1,52

Динамика коэффициентов отрицательная. В конце 2006 года показатели увеличились, но не все достигли норматива. По состоянию на 1.01.07 г. коэффициент текущей ликвидности составлял - 1,36, на 31.12.2007 г. составил - 1,52, по сравнению с предыдущим годом произошло его увеличение. На рост этого показателя повлияло наличие денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что в современных условиях оценивается положительно. Положительным моментом является и тот факт, что данный коэффициент соответствует не только нормам, принятым в Российской практике, но и нормам, принятым в развитых странах.

Коэффициенты абсолютной и критической ликвидности предприятия в 2006 году не соответствуют норме и равны 0,05 и 0,15 соответственно, но уже в 2007 коду они увеличиваются.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

По результатам анализа перечисленных показателей можно сделать вывод о том, что в целом структуру баланса можно признать удовлетворительной и по сравнению с предыдущими периодами наблюдается тенденция увеличения финансовой независимости исследуемого предприятия.

2.2.2 Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и их источников

В данном разделе анализа необходимо рассчитать следующие показатели:

Общий коэффициент оборачиваемости

Он отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Оборачиваемость запасов

Он характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства к реализации. Увеличение оборачиваемости запасов в оборотах является положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии. Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости запасов в оборотах и, естественно, сокращению продолжительности 1-го оборота в днях.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Он характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах является исключительно положительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимосвязях с дебиторами и четкой работы отдела сбыта. Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах и, естественно, сокращению продолжительности 1-го оборота в днях.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Он характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. Изменение оборачиваемости кредиторской задолженности в днях требует выявления причин, вызывающих это увеличение (уменьшение). Традиционно негативной является тенденция роста кредиторской задолженности, ведущей к замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности. И, наоборот, позитивным является процесс некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности из-за снижения себестоимости продукции и товаров (работ, услуг).

Оборачиваемость собственного капитала

Он характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Увеличение оборачиваемости собственного капитала при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта. Уменьшение этого показателя свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно.

Таблица 10 Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов

Показатель	Расчет и значение за 2006 год	Расчет и значение за 2007 год	Отклонения
1. Оборачиваемость активов К обор. Активов	1,15	1,47	0,31
2. Оборачиваемость запасов К обор. Запасов	5,15	6,16	1,01
3. Оборачиваемость готовой продукции К обор. гот. прод.	32,79	47,57	14,78
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности К обор. деб. задол.	29,52	33,24	3,73
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности К обор. кред. задол.	6,96	9,73	2,77
6. Оборачиваемость собственного капитала К обор. собств. Капитала	1,45	1,99	0,54
7. Время оборачиваемости дебиторской задолженности Т обр. деб. задол.	12,20	10,83	-1
8. Время оборачиваемости кредиторской задолженности Т обр. кредит. задол.	362	259	-103
9. Время оборачиваемости запасов Т обр. запасов	70	58	-12
10. Операционный цикл	82	69	-13

Из таблицы 10 видно, что первые шесть показателей возросли по отношению к прошлому году.

Увеличение оборачиваемости запасов на 1,01 является положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,73 является положительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимосвязях с дебиторами, и хорошей работы отдела сбыта.

Произошло увеличение оборачиваемости собственного капитала на 0,54 при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта.

В 2007 году по сравнению с предыдущим достигнуто уменьшение времени оборачиваемости запасов в днях на 12 дней. Уменьшение этого показателя говорит о снижении уровня затаривания и более быстрой реализации ТМЦ.

В отчетном периоде скорость погашения дебиторской задолженности сократилась на 1 день, а скорость погашения кредиторской задолженности - на 103. Также произошло уменьшение операционного цикла на 13 дней, что положительно влияет на деятельность предприятия.

В целом деловая активность предприятия возросла.

Чтобы рассчитать коэффициент обеспеченности оборотными средствами, необходимо найти сумму собственных оборотных средств. Так как в балансе она не выделяется, то ее можно определить расчетным путем:

Собственные оборотные средства = Собственный капитал +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - внеоборотные активы

Собственные оборотные средства 2005 г.= - 5972

Собственные оборотные средства 2006 г.= 4297

К обеспеч. соб. обор. ср-ва. 2006 г. = -5972 / 22385 = 0,27

К обеспеч. соб. обор. ср-ва. 2007 г. . = 4297 / 31468 = 0,14

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2006 г. был равен 0,27 на 31.12.2007 г. составил 0,14. Произошло уменьшение на 0,13. это характеризует незначительное ухудшение финансового положения предприятия.

Таблица 11 Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2006 год	2007 год
К оборачиваемости	0,06	1,07
Продолжительность 1 оборота в днях	5285,8	334,9
К закрепления	14,7	0,93
Экономия (перерасход)	3153,1	2937,0
Прирост продукции	3021	59200,9

К оборачиваемости увеличился и составил 1,07. Продолжительность 1 оборота снизилась.

Оборотные средства используются не эффективно, так как наблюдается перерасход 2937,0 т.руб.

2.2.3 Анализ денежных потоков предприятия

Проанализировать движение денежных средств в течение года можно на основе отчета о движении денежных средств (форма № 4). В отчете потоки денежных средств сгруппированы по трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

Таблица 12 Анализ поступлений денежных средств

Показатели	Абсолютные вел.	Удельный вес	Отклонение
Поступление д.с.	2005 г.	2006 г.	2005 г.	2006 г.	Т.р.	%
Текущая деятельность	143449	291093
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Итого:

В отчетном году произошло увеличение денежных средств на 69743 т.руб.Структура денежных средств значительно не изменилась. Как в 2005, так и в 2006 годах наибольший удельный вес занимали денежные средства от текущей деятельности- 98,2 и 96% соответственно. Произошло сокращение денежных средств по инвестиционной деятельности на 0,7%. Денежные средства от финансовой деятельности увеличились и составили 9835 т.руб.

Таблица 13 Анализ расхода денежных средств

Показатели	Абсолютные вел.	Удельный вес	Отклонение
Расход д.с.	2005 г.	2006 г.	2005 г.	2006 г.	Т.р.	%
Текущая деятельность
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Итого:

В отчетном году расход денежных средств увеличился на 106876 т.руб.Структура денежных средств значительно не изменилась.

Сумма поступивших денежных средств составило 157925 тыс. руб. из них 100 % приходится на текущую деятельность. Отток денежных средств организации в отчетном периоде составил 156076 тыс. руб. из них 99,63 % приходится на текущую деятельность. Как в 2005, так и в 2006 годах наибольший удельный вес занимали денежные средства от текущей деятельности -101 и 99%.

У предприятия в целом доходы стабильно превышают расходы. «Алатырский МЗ» обеспечен денежными средствами в достаточном количестве.

2.2.4 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации. Данные о дебиторской задолженности предоставлены в бухгалтерском балансе (форма № 1) во втором разделе, а также в приложении к бухгалтерскому балансу (стр. 210,211,212).

При анализе дебиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:

К оборачиваемости д.з. - показывает, сколько раз в год взыскивается задолженность.

К оборач. д.з. 2005 г. - 7,8

К оборач. д.з. 2006 г. -8,4

Увеличение этого показателя говорит о том, что произошло замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.

Продолжительность 1 оборота в днях- отражает период времени , по прошествие которого предприятию вернут дебиторскую задолженность.

Пр.1 об. в днях 2005 г.-45,8

Пр.1 об. в днях 2006 г.- 42,7

Доля дебиторской задолженности в общем объеме активов

Доля д.з. 2005 г.- 3,1

Доля д.з. 2006 г.- 4,6

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что, в конечном счете, приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав кредиторской задолженности, наличие просроченной задолженности и определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей. Для этого используют данные бухгалтерского баланса (ф. № 1) и приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

К оборачиваемости к.з. - показывает, сколько раз в год уплачивается задолженность.

К оборач. к.з. 2005 г. - 2,2

К оборач. к.з. 2006 г. - 5,1

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности в днях показывает, насколько быстро осуществляет потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. В 2006 году скорость погашения кредиторской задолженности увеличилась на 3 дня.

Продолжительность 1 оборота в днях- отражает период времени , по прошествие которого предприятие уплати кредиторскую задолженность.

Пр.1 об. в днях 2005 г.-161,3

Пр.1 об. в днях 2006 г.- 69,9

Доля кредиторской задолженности в общем объеме пассивов

Доля к.з. 2005 г.- 8,3

Доля к.з. 2006 г.- 4,3

2.2.5 Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают коэффициенты сравнения их с нормативными значениями и прошлыми годами.

Таблица 14 Характеристика показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормативные ограничения	Хар-ка
1. Коэффициент автономии К авт.	К авт. 0,5	Показывает в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственных средств.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К з/с.	К з/с. 1	Отражает величину заемных средств приходящихся на 1 рубль собственного капитала.
3. Коэффициент маневренности К манев.	К манев. = 0,2-0,5	Характеризует, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, а какая капитализирована.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К обеспеч. собств. обор. капит.	К обеспеч. собств. обор. капит. 0,3	Является основным для признания структуры баланса неудовлетворительной если К обеспеч. собств. обор. капит. 0,1.
5. Коэффициент финансовой устойчивости К фин. уст.	К фин. уст. 0,6	Показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников.
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств К м/л	-	Показывает сколько внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов
7. Коэффициент имущества производственного назначения К и.п.н.	К и.п.н.. 0,5

Таблица 15 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормативные ограничения	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	Отклонения
1. Коэффициент автономии К авт.	К авт. 0,5	0,80	0,69	-0,11
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К з/с.	К з/с. 1	0,25	0,45	0,20
3. Коэффициент маневренности К манев.	К манев. = 0,2-0,5	0,09	-0,05	-0,14
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К обеспеч. собств. обор. капит.	К обеспеч. собств. обор. капит. 0,3	0,27	-0,14	-0,40
5. Коэффициент финансовой устойчивости К фин. уст.	К фин. уст. 0,6	0,80	0,31	-0,49
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств К м/л	-	0,37	0,37	-
7. Коэффициент имущества производственного назначения К и.п.н.	К и.п.н. 0,5	0,93	3,32	2,40

На конец 2007 года большинство коэффициентов снизилось и не соответствуют нормативам. Из этого следует, что у предприятия снизилась финансовая устойчивость.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия отражает способность формировать текущие производственные активы.

Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:

1. Определяют тип финансовой устойчивости.

2. Рассчитывают финансовые коэффициенты.

Абсолютные показатели финансовой устойчивость характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Для характеристики источников формирования применяют 3 основных показателя.

Показатель	Хар-ка
1. Наличие собственных оборотных средств.	Его увеличение говорит о благоприятном развитии предприятия.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.
3. Общая величина основных источников формирования запасов.

На основании этих 3-х показателей определяют достаточность источников формирования запасов:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов.

,

где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).

С помощью этих показателей можно определить 3-х факторный показатель типа финансовой устойчивости.

Далее с его помощью находят тип финансовой устойчивости.

I тип - Абсолютная финансовая устойчивость.

Если Ес;

Еg; Еоб > 0

Показывает что запасы предприятия формируются за счет собственных источников.

Такая ситуация встречается крайне редко. Ее нельзя считать идеальной, т. к. в этом случае администрация предприятия не умеет и нежелает использовать внешние источники для своей деятельности.

II тип - Нормальная устойчивость.

Если Ес0;

Еg>0; Еоб>0

Такое состояние гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризует оптимальность использования собственных и кредитных ресурсов.

III тип - Неустойчивое финансовое состояние.

Если Ес0;

Еg0; Еоб>0

Характеризует нарушение платежеспособности при катором возможно восстановление равновесия за счет пополнения собственных средств.

IV тип - Кризисное финансовое состояние.

Если Ес0;

Еg0; Еоб0

При этом предприятие находится на грани банкротства и зависит от заемных источников.

В рыночной экономике при неоднократном повторении такой ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Таблица 16 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	На конец 2006г.	На конец 2007г.
1. Наличие собственных оборотных средств Ес.	5982	-4297
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов Еg.	5982	10703
3. Общая величина основных источников формирования запасов Еоб.	5982	13403

Таблица 17

Показатель	На конец 2006 г	На конец 2007г
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ±Ес.	-10144,00	-24032
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ±Еg.	-10144,00	-9032
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ?Еоб.	-10144,00	-6332

За 2006-2007 гг. наблюдается кризисное финансовое положение:

±Ес, ±Еg, ?Еоб <0

И хотя в 2007 году на предприятии ситуация меняется, финансовое положение все еще не устойчиво.

2.2.6 Анализ использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств

Организация имеет долгосрочные заемные средства на сумму 421 тыс. руб., а краткосрочные обязательства на конец периода составили 19299 тыс. руб. По сравнению с предыдущим годом они уменьшились на 11956 тыс. руб. или на 61 %.

Большое внимание на финансовое состояние предприятия оказывает состав и структура заемных средств (см. табл.).

Таблица 18 Динамика структуры заемного капитала

Источник заемных средств	Сумма, тыс. руб.	Структура капитала, %
	2006	2007	Изменения	2006	2007	изменения
1. Долгосроч. кредиты	-	15000	+15000	-	41,94	-
-- отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
2. Кредиторская задолж., в том числе:	15477	14445	-1032	94,35	40,39	-53,97
- поставщикам и подрядчикам	7559	5051	-2508	46,08	14,12	-31,96
- задолженность перед персоналом	2132	2671	539	13,00	7,47	-5,53
-задолженность перед гос. внебюджетными фондами	575	759	184	3,51	2,12	-1,38
-задолженность по налогам и сборам	3095	2934	-161	18,87	8,20	-10,66
- прочие кредиторы	2116	3030	914	12,90	8,47	-4,43
3. Задолженность учредителям	926	3620	2694	5,65	10,12	4,48
Итого	16403	35765	19362	100,00	100,00	-

Из таблицы следует, что за отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 19362 тыс. руб. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля кредиторской задолженности уменьшилась на 53,97 %, в то время как сумма долгосрочных обязательств увеличилась на 15000 т. руб.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но если возникает просроченная кредиторская задолженность, то, в конечном счете, это приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Глава 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Количественная оценка и анализ деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия.

Деловую активность можно выделить через систему критериев:

1. качественные - широта рынков сбыта, конкурентоспособность.

2. количественные - основные показатели деловой активности:

К оборачиваемости активов

К оборачиваемости запасов

К оборачиваемости готовой продукции

К оборачиваемости собственного капитала

Таблица 19 Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов

Показатель	Расчет и значение за 2006 год	Расчет и значение за 2007год	Отклонения
1. Оборачиваемость активов К обор. Активов	1,15	1,47	0,31
2. Оборачиваемость запасов К обор. Запасов	5,15	6,16	1,01
3. Оборачиваемость готовой продукции К обор. гот. прод.	32,79	47,57	14,78
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности К обор. деб. задол.	29,52	33,24	3,73
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности К обор. кред. задол.	6,96	9,73	2,77
6. Оборачиваемость собственного капитала К обор. собств. Капитала	1,45	1,99	0,54
7. Время оборачиваемости дебиторской задолженности Т обр. деб. задол.	12,20	10,83	-1
8. Время оборачиваемости кредиторской задолженности Т обр. кредит. задол.	362	259	-103
9. Время оборачиваемости запасов Т обр. запасов	70	58	-12
10. Операционный цикл	82	69	-13

Из таблицы 10 видно, что первые шесть показателей возросли по отношению к прошлому году.

Увеличение оборачиваемости запасов на 1,01 является положительной тенденцией, свидетельствующей об эффективном использовании запасов на предприятии.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 3,73 является положительной тенденцией, свидетельствующей о налаженных взаимосвязях с дебиторами, и хорошей работы отдела сбыта.

Произошло увеличение оборачиваемости собственного капитала на 0,54 при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта.

В 2007 году по сравнению с предыдущим достигнуто уменьшение времени оборачиваемости запасов в днях на 12 дней. Уменьшение этого показателя говорит о снижении уровня затаривания и более быстрой реализации ТМЦ.

В отчетном периоде скорость погашения дебиторской задолженности сократилась на 1 день, а скорость погашения кредиторской задолженности - на 103. Также произошло уменьшение операционного цикла на 13 дней, что положительно влияет на деятельность предприятия.

В целом деловая активность предприятия возросла.

3.2 Анализ показателей, характеризующих рентабельность производства и продукции

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Рентабельность -- это обобщающий показатель, характеризующий качество работы промышленного предприятия, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

Таблица 20 Анализ показателей, характеризующих рентабельность производства и продукции

Наименование показателя	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	Отклонение
1. Рентабельность производственной деятельности R пр-ой деят.	0,13	0,23	0,10
2. Рентабельность продаж R продаж	0,11	0,18	0,07
3. Рентабельность собственного капитала R собств. Капитала	0,10	0,25	0,14
4. Рентабельность заемного капитала R заем. Капитала	0,40	0,97	0,57
5. Рентабельность оборотного капитала R оборот. Капитал	0,31	0,67	0,36
6. Рентабельность инвестиций R инвестиций	0,19	0,38	0,19

В целом по предприятию по сравнению с прошлым годом показатели увеличились. По расчетам видно, что рентабельность производственной деятельности и продаж увеличилась на 0,10 и 0,07 соответственно. Наибольшее увеличение наблюдается у заемного капитала - 0,57.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Бороненкова С. А. «УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ», изд-во «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», Москва, 2004г.

Бочаров В.В. «ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ», Санкт-Петербург, изд-во «Питер», 2001.

Гражданский кодекс РФ, часть I и II, официальный текст, «Проспект», Москва, 1998г.

Карпова Т. П. «УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ», изд-во «ЮНИТИ», Москва, 1998г.

Керимов В. Э. «УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ», учебник, изд-во «МАРКЕТИНГ», Москва, 2001г.

Козлова Е. П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ В ОРГАНИЗАЦИЯХ», изд-во «ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА», Москва, 2000г.

Кондраков Н. П. «БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЁТ», изд-во «ИНФРА - М», Москва, 2003г.

Конституция РФ, «Новая волна», Москва, 2000г.

Кураков Л. П., Рябинина Э. Н., Владимирова М. П. «ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ», издательство «Вуз и школа», Москва, 2002г.

План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. Утвержден Приказом Минфина РФ от 31.10.2000, №94н. - Экономика и жизнь, 2000, №46.

Савицкая Г. В. «АНАЛИЗ ХОЗ. ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ», издательство «ИНФРА - М», Москва 2002г.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ.

Чечевицына Л. Н. «ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ», издательство «ФЕНИКС», Ростов - на - Дону, 2003г.