Оборотные активы

По данным таблицы 2.1 следует, что на предприятии наблюдается ежегодный рост выручки от реализации и затрат на производство. Прибыль от реализации в 2008 г. снизилась на 149,2 тыс. руб., однако в 20089г. она выросла на 556 тыс. руб.

В графическом виде динамика основных показателей деятельности представлена в приложении 4.

2.2 Состояние и структура оборотных активов

От объема и структуры оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Информация о составе и структуре оборотных активов ---- за 2007-2008 гг. представлена в табл. 2.2.

Табл. 2.2

Анализ состава, динамики и структуры оборотных за 2007-2008 гг.

По данным табл. 2.2 видно, что в течение 2008 г. общая сумма оборотных активов предприятия выросла на 31,7 тыс. руб., что составляет 2,15% ((31,7 / 1471,1)*100).

Основную часть оборотных активов ---- занимают запасы и затраты. В 2007 году на их долю приходилось 73,1%, а в 2008 году - 70,9% оборотных активов. В 2008 году сократился удельный вес производственных запасов, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и незавершенного производства. В то же время вырос остаток готовой продукции на складах предприятия и дебиторской задолженности. Сложившаяся динамика свидетельствует о трудностях сбыта произведенной продукции и ухудшении финансовой ситуации к концу года.

2. 3 Анализ и оценка эффективности использования оборотных средств

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл, и в конечном итоге приводит к отсутствию возможности оплачивать свои обязательства и к банкротству.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа: общей оборачиваемости активов предприятия; оборачиваемости дебиторской задолженности; оборачиваемости товарно-материальных запасов.

2.3.1 Анализ общей оборачиваемости активов

Анализ оборачиваемости активов проводится на основе следующих показателей:

1. Оборачиваемость активов (скорость оборота) =

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов в 2007 г. равна 1471, 1 тыс. руб.; в 2008 г. - 1502,8 тыс. руб.

Выручка от реализации продукции ---- в 2007 г. составила 10258,1 тыс. руб.; в 2008 г. - 13352,8 тыс. руб.

Оборачиваемость активов:

2007 г.: 10258,1 / 1471,1 = 6,973;

2008 г.: 13352,8/1502,8 = 8,885

Следовательно, оборотные средства предприятия, в течение 2007 года совершили в среднем 6,973 оборота, а в 2008 г. - 8,885 оборота.

2. Коэффициент загрузки (закрепления) =

Коэффициент загрузки:

2007 г.: 1471,1 /10258,1 = 0,143;

2008 г.: 1502,8 /13352,8 = 0,113.

3. Продолжительность одного оборота. При анализе использования оборотных средств, продолжительность любого года принимается равной 360 дням, следовательно продолжительность оборота составит:

Продолжительность одного оборота:

2007 г.: 360/6,973 = 51,63 дней;

2008 г.: 360 / 8,885 = 40,52 дня.

3. Коэффициент эффективности использования оборотных средств. Данный показатель определяется по формуле:

Коэффициент эффективности =

К = (13352,8 - 10258,1) / (1502,8 - 1471,1) = 97,62.

5. Относительное высвобождение оборотных средств. Происходит, когда обеспечивается ускоренный рост выручки от реализации, по сравнению с темпами прироста оборотных средств. Относительное высвобождение определяется по формуле:

где В₁ - выручка от реализации в отчетном (2008) году;

360 - число дней в году;

Т₁, Т₀ - продолжительность одного оборота, соответственно в отчетном и базисном (2007) году.

6. Рентабельность оборотных средств. Это обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала, определяется по формуле:

2007 г.

2008 г.

Результаты расчетов показателей эффективности использования основных средств ФГУ «Котовский лесхоз» за 2007 - 2008 гг. представлены в таблице 2.3

Табл. 2.3

Показатели эффективности использования оборотных средств ---- за 2007-2008 гг.

По результатам расчетов можно сделать вывод о том, что в 2008 г. оборотные средства использовались лучше, чем в 2007 г. Об этом свидетельствует рост показателя оборачиваемости активов, снижение коэффициента загрузки и продолжительности одного оборота. Рентабельность оборотных средств выросла на 32,6 процентных пункта, следовательно увеличился размер прибыли, получаемый с каждого рубля, вложенного в оборотные активы. За счет ускорения оборачиваемости достигнута относительная экономия оборотных средств в сумме 412,08 тыс. руб.

2.3.2 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности применяются следующие показатели:

а) Оборачиваемость дебиторской задолженности =

Данный показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью. Средняя дебиторская задолженность определяется как средняя арифметическая на начало и конец года.

Средняя дебиторская задолженность равна:

2007 г. - 169,3 тыс. руб.; 2008 г. - 201,3 тыс. руб.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

2007 г. - 10258,1 / 169,3 = 60,591;

2008 г. - 13352,8/201,3 = 66,333.

В 2008 г., по сравнению с предыдущим годом, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 5,742 (66,333 - 60,591).

б) Период погашения задолженности =

2007 г. - 360 / 60,951 = 5,91 дня;

2008 г. - 360 / 66,333 = 5,43 дня.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2008 г. сократился на 0,48 дня (5,43 - 5,91). Данный показатель характеризует сложившийся за анализируемый период срок расчетов покупателей.

в) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов =

На данном предприятии доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств составляет:

в 2007 г.: (169,3 / 1471,1) * 100 = 11,51%;

в 2008 г. (201,3 / 1502,8) *100 = 13,39%

Так как доля дебиторской задолженности на протяжение 2008 г. выросла, то это свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками, о замедлении темпов оплаты покупателями предъявленных счетов, что может отрицательно сказаться на финансовом положении предприятия.

Далее целесообразно проводить анализ дебиторской задолженности по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. В балансе данный вид задолженности подразделяется на задолженность, платежи пот которой ожидаются в течение года после отчетной даты, и задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года после отчетной даты.

Кроме того, по причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность возникает из-за недостатков в работе организации и включает: не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженной продукции и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок.

2.3.3 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей (запасов)

Оборачиваемость запасов определяется следующим отношением:

Себестоимость реализованной продукции ОАО «---» составляет в 2007 г. 6723,4 тыс. руб.; в 2008 г. - 9202,1 тыс. руб.

Средняя величина производственных запасов: в 2007 г. - 865,3 тыс. руб.; в 2008 г. - 840,2 тыс. руб.

Оборачиваемость запасов составит:

в 2007 г.: 6723,4 / 865,3 = 7,770;

в 2008 г.: 9202,1 / 840,2 = 10,952

Продолжительность одного оборота составляет:

в 2007 г.: 360 / 7,770 = 46,33 дня;

в 2008 г.: 360 / 10,952 = 32,87 дней.

Увеличение показателя оборачиваемости и сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования производственных запасов в 2008 г., по сравнению с предыдущим годом.

2.4 Анализ собственных оборотных средств и расчет их норматива

Среди источников формирования оборотных активов предприятия выделяются собственные и заемные источники. Информация об источниках формирования капитала организации приводится в пассиве баланса. Она позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива «Капитал и резервы») и заемный (II раздел пассива «Долгосрочные обязательства» и III раздел пассива «Краткосрочные обязательства») (рис. 1). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный - I и II разделы пассива) и краткосрочный (III раздел пассива) (рис. 2.1).

Рис. 2.1 Схема структуры источников активов

В анализе используется показатель собственного оборотного капитала. Для определения его величины, необходимо от величины собственного капитала отнять сумму внеоборотных активов (раздел I актива баланса).

Желательно, чтобы оборотные активы на половину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Расчет размера и доли собственного оборотного капитала представлен в табл. 2.4.

Табл. 2.4

Расчет собственного оборотного капитала ---- за 2007-2008 гг.

По данным таблицы 2.4 видно, что в 2008 г. среднегодовая сумма собственных оборотных средств ---- сократилась на 12,3 тыс. руб. (605,6 - 617,9). Доля собственного капитала на протяжении обоих лет составляла менее 50%, что свидетельствует о слишком высокой финансовой зависимости предприятия. Доля собственного капитала в течение 2008 года сократилась на 1,7 пункта (40,3 - 42,0), что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

При плановой экономике каждому предприятию вышестоящая организация устанавливала общий норматив оборотных средств. В этих условиях предприятия были вынуждены контролировать эту величину.

С переходом на рыночные условия предприятиям норматив оборотных средств никто не устанавливает и не контролирует. Но это не значит, что в условиях рынка предприятия не должны сами устанавливать и контролировать норматив оборотных средств.

В условиях рыночной экономики значение нормирования оборотных средств резко возрастает, так как в конечном итоге это связано с платежеспособностью и финансовым состоянием предприятия.

Общий норматив оборотных средств (Нобщ) состоит из суммы частных нормативов:

Нобщ = Нп.з + Нн.п + Нг.п + Нб.р,

где Нп.з - норматив производственных запасов;

Нн.п - норматив незавершенного производства;

Нг.п - норматив готовой продукции;

Нб.р - норматив будущих расходов.

Норматив производственных запасов (Нп.з) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового и может быть определен по формуле:

Нп.з = Qсут* (Nт.з + Nп.з + Nстр),

где Qсут - среднесуточное потребление материалов;

Nт.з - норма текущего запаса, дн.;

Nп.з - норма подготовительного запаса, дн.;

Nстр - норма страхового запаса, дн.

Величина норматива незавершенного производства(Нн.п) может быть определена по формуле:

Нн.п = Vсут * Тц * Кн.з,

где Vсут - плановый суточный объем выпуска продукции по производственной себестоимости;

Тц - длительность производственного цикла, дн.;

Кн.з - коэффициент нарастания затрат.

На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат (Кн.з) можно определить следующим образом:

Кн.з = ,

где а - затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

в - последующие затраты до окончания производства продукции.

Таким образом, норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Он характеризует степень готовности изделия и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нг.п) можно определить по формуле:

Нг.п = Всут * (Тф.п + То.д),

где Всут - суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Тф.п - время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции покупателю, дн.;

То.д - время, необходимое для оформления документов для отправки груза покупателю, дн.

Нормирование оборотных средств на предприятии и контроль за установленными нормативами - одно из важнейших слагаемых управления предприятием в целом. Особенно актуальна эта проблема для средних и крупных предприятий.

3. Пути улучшения использования оборотных средств

Большой экономический эффект дает экономное использование исходного сырья.

К основным путям ускорения оборачиваемости оборотных средств можно отнести следующие внутренние резервы:

· рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

· сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного оборудования, применение современных, более дешевых конструкционных материалов);

· эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

Важную роль в ускорении оборачиваемости оборотных средств играет также снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате переплаты налогов, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами, появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты и т.п. Должен быть налажен систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах.

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов с учетом особенностей каждой стадии кругооборота приведены в приложении 2.

В ----в 2009 г. за счет мероприятий по экономии материальных ресурсов, оптимизации численности работников, освоения новых видов продукции прогнозируются следующие основные показатели деятельности.

Выручка от реализации продукции - 15550 тыс. руб.

Прибыль от реализации продукции - 4520 тыс. руб.

Среднегодовая стоимость оборотных средств - 1480 тыс. руб.

На основе этих прогнозов, основные показатели использования оборотных средств должны составить:

Оборачиваемость активов: 15550 / 1480 = 10,507.

Коэффициент загрузки: 1480 / 15550 = 0,095.

Продолжительность одного оборота: 360 / 10,507 = 34,26 дней.

Рентабельность оборотных средств

В таблице 2.5 представлены фактические показатели эффективности использования оборотных средств ---- за 2008 г. и прогнозные показатели 2009 г.

Табл. 2.5

Показатели эффективности использования оборотных средств ФГУ ----за 2008-2009 гг.

По данным таблицы 2.5 следует, что в 2009 г. планируется улучшение использования оборотных активов. Об этом можно судить по увеличению коэффициента оборачиваемости и росту рентабельности оборотных средств, а также снижению коэффициента загрузки и сокращению продолжительности одного оборота.

Заключение

На основании выполненной работы можно сделать следующие выводы и предложения.

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой являются важнейшим элементом производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами приводит к ухудшению его финансового положения.

Различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды.

Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию.

К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные покупателям, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникающая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками.

Важную роль в организации кругооборота средств предприятия играют собственные источники формирования оборотных средств. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия.

В обороте предприятия кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими нарушениями стоимостного механизма обращения капитала.

Кругооборот оборотных средств предполагает, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель рентабельности, рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотных средств.

Управление оборотными активами, в т.ч. определение оптимального размера оборотных активов состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Под нормированием оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные возможности улучшения использования материальных ресурсов.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2000.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2000.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1998.

4. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: Дело и сервис, 2002.

5. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2003.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ООО «Новое знание», 2000.

7. Финансы /Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2000.

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.Ф. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2000.

9. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. - М.: Издательский Дом «Дашков и К^о», 2001.

10. Экономика предприятий /Под ред. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА - М, 2001.

112. Экономический анализ /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ, 2003.

Приложения

Приложение 1

Рис. 1 Динамика выручки от реализации ----»

Рис. 2 Динамика производственной себестоимости ----

Рис. 3 Динамика прибыли от реализации ----

Приложение 2

Резервы ускорения оборачиваемости оборотных активов