Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ и оценка финансовых коэффициентов

Курсовая работа

по предмету «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

Тема: «Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ и оценка финансовых коэффициентов»

Содержание

1. Введение

2. Анализ бухгалтерской отчетности

2.1 Оценка динамики и структуры актива баланса

2.2 Оценка динамики и структуры пассива баланса

3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

3.1 Оценка ликвидности баланса

3.2 Оценка финансовой устойчивости

3.3 Оценка платежеспособности предприятия

4. Финансовое прогнозирование

5. Заключение

Список использованной литературы

Литература

1. Введение

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

· Оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения.

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения.

· Анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия оценка изменения ее уровня.

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс - форма №1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие пользовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед акционерами, кредиторами и инвесторами.

В построении балансов предприятий различных стран имеются особенности. В странах Западной Европы разделы актива размещаются в порядке возрастания степени ликвидности входящих в них статей.

Разделы пассива в балансах предприятий этих стран следуют в порядке возрастания степени востребования средств, используемых ими. Оценка отдельных статей показывается в основном на уровне номинальных сумм поступления средств, находящихся в распоряжении предприятия. Завершающим разделом актива пассива является раздел результатов.

Балансы предприятий США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке падения степени ликвидности. В пассиве баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте предприятия. Результаты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показываются.

Балансы российских предприятий, в основном, построены по схеме балансов западноевропейских стран.

Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность, направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяют на две большие группы: внеоборотные активы (иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства). Оборотные активы более ликвидны, чем внеоборотные.

Схема 1 - Структура актива баланса

Иммобилизованные средства (наименее ликвидные активы)	Нематериальные активы Основные средства и незавершенные кап. вложения Долгосрочные финансовые вложения
Мобильные средства (наиболее ликвидные активы)	Запасы товароматериальных ценностей и затраты Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства	Средства, используемые за пределами предприятий

Схема 2 - Структура пассива баланса

Источники собственных средств	Уставный, добавочный и резервный капитал Фонды накопления и социальной сферы Целевое финансирование и поступления	Средства длительного пользования
Источники заемных средств	Нераспределенная прибыль Долгосрочные кредиты и займы Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность	Средства краткосрочного пользования

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния. Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом: краткосрочные заемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочные направляются на приобретение недвижимого имущества и капитальные вложения.

2. Анализ бухгалтерской отчетности

2.1 Оценка динамики и структуры актива баланса

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 300 или 700),

Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса (строка 290);

Стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 пассива баланса (строка 490);

Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса (строка 590+690)

Таб. №1 «Результаты расчетов для анализа актива баланса 2006 год»

Статьи актива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Внеоборотные активы	190	4711	4346	22,0	20,5	-365,0	-1,5	-7,7
II Оборотные активы	290	16728	16882	78,0	79,5	154,0	1,5	0,9
в том числе:
запасы и НДС	210+220	9174	10261	42,8	48,3	1087,0	5,5	11,8
Дебиторская задолженность:
со сроком погашение менее года	230	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
со сроком погашение более года	240	3291	4768	15,4	22,5	1477,0	7,1	44,9
Денежные средства	260	3770	1119	17,6	5,3	-2651,0	-12,3	-70,3
Прочие оборотные активы	270	0	56	0,0	0,3	56,0	0,3	0,0
БАЛАНС	300	21439	21228			-211,0		-1,0

Таб. №2 «Результаты расчетов для анализа актива баланса 2007 год»

Статьи актива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Внеоборотные активы	190	4346	3560	20,5	20,9	-786,0	0,5	-18,1
II Оборотные активы	290	16882	13442	79,5	79,1	-3440,0	-0,5	-20,4
в том числе:
запасы и НДС	210+220	10261	9116	48,3	53,6	-1145,0	5,3	-11,2
Дебиторская задолженность:
со сроком погашение менее года	230	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
со сроком погашение более года	240	4768	2785	22,5	16,4	-1983,0	-6,1	-41,6
Денежные средства	260	1119	565	5,3	3,3	-554,0	-1,9	-49,5
Прочие оборотные активы	270	56	0	0,3	0,0	-56,0	-0,3	-100,0
БАЛАНС	300	21228	17002			-4226,0		-19,9

Таб. №3 «Результаты расчетов для анализа актива баланса 2008 год»

Статьи актива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Внеоборотные активы	190	3560	2829	20,9	13,2	-731,0	-7,7	-20,5
II Оборотные активы	290	13442	18531	79,1	86,8	5089,0	7,7	37,9
в том числе:
запасы и НДС	210+220	9116	6037	53,6	28,3	-3079,0	-25,4	-33,8
Дебиторская задолженность:
со сроком погашение менее года	230	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
со сроком погашение более года	240	2785	12103	16,4	56,7	9318,0	40,3	334,6
Денежные средства	260	565	12	3,3	0,1	-553,0	-3,3	-97,9
Прочие оборотные активы	270	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
БАЛАНС	300	17002	21360			4358,0		25,6

Произведен анализ актива баланса периода 2006-2008годов, по результатам анализа мы видим, что стоимость имущества предприятия за исследуемый период, несмотря на некоторые колебания, практически не меняется, это говорит о стабильности предприятия.

За отчётный период имущество предприятия уменьшилось на 1881 тыс. руб. (39,98%). Данное снижение произошло в основном за счет изменения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе снижение по статье материально оборотные средства (запасы) на 3117 тыс. руб. (34,05%); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3873 тыс. руб. (122,96%), дебиторская задолженность возросла на 8812 тыс. руб. (267,76%).

По результатам расчетов определяем тенденцию изменения оборачиваемости всех средств имущества и его производственного капитала. При определении тенденции изменения оборачиваемости имущества помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости имущества организации изучают соотношение динамики необоротных и оборотных активов, а также используют показатели мобильности всего имущества организации и оборотных средств.

В организации оборотные средства увеличились на 10,78%, хотя внеоборотные активы снизились на 39,95%, что говорит о неблагоприятной оборачиваемости всего имущества организации. Практически полное снижение денежных средств на 99,68% и краткосрочных финансовых вложений на 23,28% говорит о том, в наиболее мобильной части - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - высвобождение средств не произошло.

Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов (строка290) к стоимости всего имущества (строка300). В организации этот показатель составил на начало отчетного периода 0,78, а на конец - 0,87.

Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации на начало периода 0,199, а на конец периода 0,018. Уменьшение коэффициента мобильности оборотных активов показывает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации. Это связано с тем, что при высокой рентабельности производства и продукции организации свободные денежные средства направлены на расширение производства.

Финансовое состояние организации в значительной мере обуславливается ее производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния организации следует дать оценку ее производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели:

· наличие, динамка и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества,

· наличие, динамка и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества,

· коэффициент износа основных средств,

· средняя норма амортизации,

· наличие, динамка и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с финансовыми вложениями.

Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенное производство и расходов будущих периодов (строк 120,211,212,213,214,216).

В организации стоимость производственных активов на начало отчетного периода составила 13859 тыс. руб. (4705+9099+55), а на конец периода - 8861 тыс. руб. (2824+5948+89), то есть уменьшилась на 4998 тыс. руб. при относительной стабильности стоимости всех средств организации. Удельный вес стоимости производственных активов в общей сумме средств организации составил на начало отчетного периода 64,64% (13859/21439 *100 %), а на конец периода 41,48% (8861/21360 *100 %). Уменьшение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о снижении производственных возможностей. На промышленных предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50 %.

Показатель удельного веса стоимости основных фондов в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной стоимости основных средств к сумме баланса. В организации этот показатель составил на начало отчетного периода:

21,95 % (4705/21439 * 100 %),

а на конец периода:

13,22 % (2824/21360 * 100 %).

Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями организаций отрасли.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые “больные” статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчётном периоде, и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится “Непокрытый убыток отчётного года”, “Непокрытый убыток прошлых лет”.

На ООО «Антикор» таких статей нет.

Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

· наличие сумм "плохих" долгов в статьях: “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)” и “Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты).

На ООО “Антикор” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 12103 тыс. руб. на конец отчетного периода, увеличившаяся за год на 8812 тыс. руб. (+ 267,76 %), что увеличило итог баланса на 58%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

· наличие в строке 246 “Прочие дебиторы” сумм, отражающих:

а) расчёты по возмещению материального ущерба;

б) недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.

На ООО “Антикор” данные суммы отсутствуют.

2.2 Оценка динамики и структуры пассива баланса

Произведен анализ пассива баланса периода 2006-2008годов, по результатам анализа мы видим, что стоимость имущества предприятия за исследуемый период, несмотря на некоторые колебания, практически не меняется, это говорит о стабильности предприятия.

На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиям работы предприятия выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших из этих факторов относятся:

· различие величины процентных ставок за кредит ставок за дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. Долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка на дивиденд ниже процентных ставок,

· сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов,

· накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продаж, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств,

· использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку)

Таб. №4 «Результаты расчетов для анализа пассива баланса 2006 год»

Статьи пассива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
IV Капитал и резервы	490	18635	16763	86,9	79,0	-1872,0	-8,0	-10,0
V Долгосрочные пассивы	590	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
VI Краткосрочные пассивы	690	2804	4465	13,1	21,0	1661,0	8,0	59,2
в том числе:
заемные средства	610	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
кредиторская задолженность	620	2804	4465	13,1	21,0	1661,0	8,0	59,2
прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
БАЛАНС	700	21439	21228			-211		-1,0

Таб. №5 «Результаты расчетов для анализа пассива баланса 2007 год»

Статьи пассива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
IV Капитал и резервы	490	16763	15720	79,0	92,5	-1043,0	13,5	-6,2
V Долгосрочные пассивы	590	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
VI Краткосрочные пассивы	690	4465	1282	21,0	7,5	-3183,0	-13,5	-71,3
в том числе:
заемные средства	610	0	117	0,0	0,7	117,0	0,7	0,0
кредиторская задолженность	620	4465	1165	21,0	6,9	-3300,0	-14,2	-73,9
прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
БАЛАНС	700	21228	17002			-4226		-19,9

Таб. №6 «Результаты расчетов для анализа пассива баланса 2008год»

Статьи пассива баланса	Код строки баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельные веса, в %	Изменения, (+,-)
		на начало период	на конец периода	на начало период	на конец периода	в абсолютных величинах, тыс. руб. (гр.4 - гр.3)	в удельных весах, пунктов (гр.6 - гр.5)	в % к величинам на начало периода - темп прироста [(гр.7: гр.3)*100]
1	2	3	4	5	6	7	8	9
IV Капитал и резервы	490	15720	9282	92,5	43,5	-6438,0	-49,0	-41,0
V Долгосрочные пассивы	590	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
VI Краткосрочные пассивы	690	1282	12078	7,5	56,5	10796,0	49,0	842,1
в том числе:
заемные средства	610	117	0	0,7	0,0	-117,0	-0,7	-100,0
кредиторская задолженность	620	1165	12078	6,9	56,5	10913,0	49,7	936,7
прочие краткосрочные пассивы	660	0	0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
БАЛАНС	700	17002	21360			4358		25,6

Краткосрочные пассивы увеличиваются за счет резкого повышения кредиторской задолженности на 9274 тыс. руб. (330,74%). В основном это задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 9975 тыс. руб. (484,7% роста) и задолженности перед персоналом организации на 942 тыс. руб. (316,81% роста), что является отрицательным показателем для предприятия. 82,6% объема кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Это объясняется увеличением спроса продукции, что необходимо больше приобретать сырья у поставщиков.

Удельный вес собственных средств довольно значительный и в структуре баланса на начало отчетного периода составляет 86,92%, а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 43,46%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 2804 тыс. руб. до 12078 тыс. руб. или на 330,74% и как следствие изменение ее доли в валюте баланса на 56,54%.

На предприятии наблюдается увеличение заемных средств на 9274 тыс. руб. (330,74%), и резкое снижение стоимости собственных средств на 9353 тыс. руб. (50,19%) говорит о том, что в основном средства у предприятия - арендованные.

На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиям работы предприятия выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших из этих факторов относятся:

· различие величины процентных ставок за кредит ставок за дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. Долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ставка на дивиденд ниже процентных ставок,

· сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых товарно-материальных запасов,

· накопление излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продаж, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств,

· использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку)

Важным показателем финансового состояния организации является наличие собственных оборотных средств. При исчислении собственных оборотных средств из итога 3 раздела пассива баланса вычитают итог раздела 1 актива баланса. В организации собственные оборотные средства составили:

на начало отчетного периода на01.01.2006 13924 тыс. руб.,

на 01.01.2007 12417 тыс. руб.

на 01.01.2008 12160 тыс. руб.

на конец отчетного периода на 01.01.2009 6453 тыс. руб.

Увеличение оценивается положительно, особенно если они покрывают материальные оборотные средства, хотя такая разница в показателях не говорит о стабильности

В процессе анализа баланса важное значение имеет проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяют следующие соотношения:

· внеоборотных активов источникам их формирования,

· оборотных активов источникам их формирования,

· материальных запасов источникам их формирования.

Для проверки этих соотношений следует исходить из равенства актива и пассива баланса (имущества источникам их формирования):

В организациях внеоборотных активы (ВА) должны формироваться в основном за счет собственного капитала (СК) и частично за счет долгосрочных пассивов (ДП).

Из общей величины собственного капитала часть его направляется на формирование оборотного капитала - собственного оборотного капитала (СОС). Нормативное значение этого показателя - 10 % к оборотному капиталу. Остальная часть собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов.

Источниками покрытия оборотного капитала (ОА) являются собственный оборотный капитал (СОС) краткосрочные пассивы (КП).

Материальные запасы (МЗ) формируются за счет собственного оборотного капитала (СОС), краткосрочных заемных средств (КЗС, строка 610) и кредиторской задолженности (КЗ, строка 620).

1. ВА=(СК-СОС)+ ДП

2. ОА=СОС+КП

3. МЗ=СОС+КЗ+КЗС

Если указанные соответствия нарушаются, то это обстоятельство свидетельствует о неправильном размещении имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.

В организации по данным баланса указанные соотношения оказались следующими:

На начало отчетного периода:

1.

2.

3.

На конец отчетного периода:

1.

2.

3.

Выявим так называемые “больные” статьи баланса.

Одно из самых «больных» статей в ООО «Антикор» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам - 82,6% от суммы кредиторской задолженности по неоплаченным в срок расчетным документам, векселям к уплате. Это свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия.

По исчисленным на начало отчетного периода и на конец отчетного периода соотношениям можно сделать следующие выводы:

Организация, верно, направляла собственный капитал на формирование внеоборотных активов, как на начало, так и на конец отчетного периода, так как суммы внеоборотных активов отражают источники их покрытия.

В организации наблюдается снижение собственных оборотных средств. Фактическое наличие собственных оборотных средств составило на начало рассматриваемого периода 13924 тыс. руб. а на конец - 6453 тыс. руб.

Производственные запасы как на начало отчетного периода, так на конец отчетного периода соответствуют источника их покрытия, что подтверждает вывод о правильном использовании имущества организации.

На основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Антикор» за расчетный период 2006-2008гг, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей за исследуемый период. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.

3. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение и активность компании, зависит от глубины исследования; однако большинство методик анализа финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: ликвидности баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

Для расчета ключевых показателей используется информация таких форм отчетности, как Баланс предприятия (форма №1), Отчет о прибылях и убытках (форма №2) и Приложение к бухгалтерскому балансу.

3.1 Оценка ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице №7.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения, приведенные в таблице №8:

Таб. №8 «Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Антикор»

Абсолютно ликвидный баланс	2006 год	2007 год	2008 год
А1 П1	А1 > П1	А1 < П1	А1 > П1
А2 П2	А2 < П2	А2 > П2	А2 < П2
А3 П3	А3 < П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 П4	А4 > П4	А4 < П4	А4 < П4

Таб. №7 «Анализ ликвидности баланса»

Наименование групп актива	Формула расчета по строкам Формы № 1	Год	На начало года	На конец года	Наименование групп актива	Формула расчета по строкам Формы № 1	Год	На начало года	На конец года	Год	Платежный излишек (+) или недостаток (-) (Актив минус Пассив) (тыс. руб.)
											На начало года	На конец года
А1 - Наиболее ликвидные активы	250 + 260	2006	4264	1798	П1 - Наиболее срочные обязательства	620 + 630 + 660	2006	2804	4465	2000	1460	-2667
		2007	1798	1541			2007	4465	1165	2001	-2667	376
		2008	1541	391			2008	1165	12078	2002	376	-11687
А2 - Быстро реализуемые активы	240 + 270	2006	3291	4824	П2 - Краткосрочные пассивы	610 + 670	2006	0	0	2000	3291	4824
		2007	4824	2785			2007	0	117	2001	4824	2668
		2008	2785	12103			2008	117	0	2002	2668	12103
А3 - Медленно реализуемые активы	210 + 220 - 216 + 230	2006	9119	10099	П3 - Долгосрочные пассивы	590+630+640+650	2006	0	0	2000	9119	10099
		2007	10099	9050			2007	0	0	2001	10099	9050
		2008	9050	5948			2008	0	0	2002	9050	5948
А4 - Трудно реализуемые активы	190	2006	4711	4346	П4 - Постоянные пассивы	490	2006	18635	16763	2000	-13924	-12417
		2007	4346	3560			2007	16763	15720	2001	-12417	-12160
		2008	3560	2829			2008	15720	9282	2002	-12160	-6453

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО “Антикор” как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Причём, за отчётный период платёжный излишек перешел в недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 1460 тыс. руб. до -11 687 тыс. руб. В начале анализируемого периода соотношение А1 и П1 было 0,403:1 (1798 тыс. руб./ 4465 тыс. руб.), а на конец отчетного периода 0,037:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце отчетного периода предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 3,7% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец отчетного периода = (А1+А2) - (П1+П2) =

= (391+12103) - (12078) = 416 тыс. рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия положительна.

Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО “Антикор” краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что в 2006 и в 2008 ситуация кардинально не изменилась, а в конце 2007 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

3.2 Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств

(490-190-3 90);

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

(490+590-190).

В виду отсутствия статьи долгосрочных обязательств (590) данный показатель суммарно равен первому;

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

(490+590+690-190).

В табл. №9 представлен расчет показателей на начало и на конец отчетного периода.

Таб. №9 «Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия»

№ п/п	Показатели	код строки баланса	Значение, тыс. руб.
			на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
1	Источники собственных средств (капитал и резервы)	490	18635	9282
2	Внеоборотные активы	190	4711	2829
3	Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2)		13924	6453
4	Долгосрочные заемные средства	590	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 + стр.4)		13924	6453
6	Краткосрочные заемные средства	690	2804	12078
7	Общая величина источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)		16728	18531
8	Запасы и НДС	210 +220	9174	6037
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8) Фс		4750	416
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8) Фт		4750	416
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники (стр. 7 - стр. 8) Фо		7554	12494

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: ИКЦ "Дис",1997.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт 0; Фо 0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0;Фо 0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо <0; т.е. S={0,0,0}.

На ООО «Антикор» трехкомпонентный показатель финансовой ситуации

S = {0;0;1}. Таким образом, финансовую устойчивость на предприятии можно считать неустойчивой.

3.3 Оценка платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО “Антикор” коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу №10).

Таб. №10 «Коэффициенты, характеризующие платежеспособность»

Показатель	Формула расчета по строкам формы № 1 (бухгалтерский баланс)	Норма	Год	На начало года	На конец года	Отклонение за отчетный период (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности (ДС + КФВ) / (КЗС + КЗ)	260 + 250	0,2-0,7	2006	1,52	0,40	-1,12
	610 + 620 + 630 + 660		2007	0,40	1,20	0,80
			2008	1,20	0,03	-1,17
Коэффициент промежуточной ликвидности (ДС + КФВ + КДЗ) / (КЗС + КЗ)	260 + 250 + 240	0,7	2006	2,69	1,47	-1,22
	610 + 620 + 630 + 660		2007	1,47	3,37	1,90
			2008	3,37	1,03	-2,34
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) ОА (без НДС и ДДЗ) / (КЗС + КЗ)	290 - 220 - 230	2	2006	5,96	3,78	-2,18
	610 + 620 + 630 + 660		2007	3,78	10,48	6,70
			2008	10,48	1,53	-8,95
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	490 - 190	1	2006	0,83	0,74	-0,10
	290		2007	0,74	0,90	0,17
			2008	0,90	0,35	-0,56
Коэффициент восстановления платежеспособности		1	2006	1,35
	Ктл к.г. + (Ктл к.г. - Ктл н.г.) * 6/12		2007	6,92
	2		2008	-1,47

Проанализируем коэффициенты и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 0,03, при его значении на начало 2006 года - 1,52. Это значит, что только 3% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 6 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков. Хотя можно отметить снижение данного показателя за отчётный период, что является негативным моментом.

2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 2,69 на начало 2006 года уменьшилось до 1,03 на конец 2008 года. Соотношение можно считать удовлетворительным, хотя в действительности состояние может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжного документооборота банков, сроков дебиторской задолженности, платежеспособности дебиторов.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает нам снижение - с 2006 год на 5,96 и составил на конец 2008 года 1,53 (при норме >2). Значение коэффициента 1,53 говорит о том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную задолженность на 75% и у него после этого останется почти столько же для продолжения деятельности. По сравнению с 2006 и 2007 годом общая ликвидность средств предприятия значительно ухудшилась.

Проанализировав показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, можно сказать, что они неоднозначно характеризуют сложившуюся на конец анализируемого периода ситуацию. На конец 2008 года только коэффициент промежуточной ликвидности приближен к нормативному значению. При рассчитанных значениях коэффициентов абсолютной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности, которые в несколько раз ниже нормы можно сказать, что предприятие является не платежеспособным.

4. Финансовое прогнозирование

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в рыночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска банкротства используются различные экономико-математические методы.

В развитых капиталистических странах широко используется пятифакторная модель Альтмана. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается двухфакторная система. Основной целью проведения такого анализа является обоснование решения о признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия - неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия-должника при котором в связи с недостаточной степень ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

· коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп,

· коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.

Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

· коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствам, Кс. на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил на начало отчетного периода 5,96, а на конец отчетного периода 1,53, то есть условие для признания предприятия платежеспособным не выполняется, так как значение коэффициента должно быть не менее 2. Значение показателя обеспеченности собственными средствами на начало отчетного периода 0,83, а на конец периода 0,35, то есть не менее 0,1 - условие выполняется.

В связи с тем, что значение коэффициента текущей ликвидности на анализируемом предприятии все-таки ниже нормативного, следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, т.е. определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Расчет представлен в табл. №10. В соответствии с расчётом, данный показатель принимает в 2008 году значение -1,47 при нормативе 1, что является отрицательным показателем.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода, у предприятия же обратная ситуация, что говорит о негативной тенденции и о невозможности восстановить платежеспособность предприятия в ближайшее время.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности на конец отчетного периода отрицательный (-0,35), что характеризует наличие реальной угрозы для предприятия в ближайшее время утратить платежеспособность.

Если значение критериальных коэффициентов соответствует нормативному, но выявлено что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется реальная угроза утратить платежеспособность, то оно признается состоятельным, но ставится на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности.

В такой ситуации предприятию необходимо разработать конкретный план действий, предусматривающий все возможные меры восстановления платежеспособности.

На нашем предприятии коэффициент текущей ликвидности снизился к концу отчетного периода с 5,96 до 1,53. Уменьшение произошло из-за незначительного увеличения текущих активов и при глобальном увеличении краткосрочных обязательств (330%). Необходимо наметить темпы наращивания текущих активов по сравнению с темпами роста краткосрочных обязательств или сократить объем краткосрочной задолженности. Однако само по себе сокращение краткосрочных обязательств приведет к оттоку денежных либо других оборотных средств. Поэтому наращивание текущих активов рассматривается не только как формальный, но наиболее приемлемый путь восстановления платежеспособности предприятия. Увеличение текущих активов должно увеличиваться за счет прибыли, получаемой в прогнозируемом периоде. Это приведет к увеличению источников собственных средств по статьям: фонды накопления и нераспределенная прибыль.

Если предприятие не обеспечивает устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:

1. Продажа части недвижимого имущества.

2. Увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.

3. Получение долгосрочных ссуд ли займа на дополнение оборотных средств.

4. Целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых внебюджетных фондов.

5. Заключение

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. При оценке статей бухгалтерского баланса мы рассматриваем отдельно актив и пассив баланса, а также соотношение некоторых статей по отношению друг к другу. Стоимость имущества долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. В пассиве баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:

Произведен анализ актива баланса периода 2006-2008годов, по результатам анализа мы видим, что стоимость имущества предприятия за исследуемый период, несмотря на некоторые колебания, практически не меняется, это говорит о стабильности предприятия.

За отчётный период имущество предприятия уменьшилось на 1881 тыс. руб. (39,98%). Данное снижение произошло в основном за счет изменения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе снижение по статье материально оборотные средства (запасы) на 3117 тыс. руб. (34,05%); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 3873 тыс. руб. (122,96%), дебиторская задолженность возросла на 8812 тыс. руб. (267,76%).

Коэффициент мобильности оборотных активов определяют делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) к стоимости оборотных активов. В организации на начало периода 0,199, а на конец периода 0,018. Уменьшение коэффициента мобильности оборотных активов показывает тенденцию замедления оборачиваемости средств имущества организации. Это связано с тем, что при высокой рентабельности производства и продукции организации свободные денежные средства направлены на расширение производства.

Краткосрочные пассивы увеличиваются за счет резкого повышения кредиторской задолженности на 9274 тыс. руб. (330,74%). В основном это задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 9975 тыс. руб. (484,7% роста) и задолженности перед персоналом организации на 942 тыс. руб. (316,81% роста), что является отрицательным показателем для предприятия.

Удельный вес собственных средств довольно значительный и в структуре баланса на начало отчетного периода составляет 86,92%, а к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 43,46%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 2804 тыс. руб. до 12078 тыс. руб. и как следствие изменение ее доли в валюте баланса на 56,54%.

На предприятии наблюдается увеличение заемных средств на 9274 тыс. руб. (330,74%), и резкое снижение стоимости собственных средств на 9353 тыс. руб. (50,19%) говорит о том, что в основном средства у предприятия - арендованные.

На основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «Антикор» за расчетный период 2006-2008гг, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия и росте «больных» статей за исследуемый период. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса. В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. На ООО “Антикор” отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 12103 тыс. руб. на конец отчетного периода, увеличившаяся за год на 8812 тыс. руб. (+ 267,76 %), что увеличило итог баланса на 58%.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного оборота.

Пополнение наличных денег у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Такой расчет должен производиться в динамике за несколько отчетных периодов. Производственные активы определяются суммированием основных средств, материальных запасов, незавершенное производство и расходов будущих периодов. В организации стоимость производственных активов на начало отчетного периода составила 13859 тыс. руб., а на конец периода - 8861 тыс. руб., то есть уменьшилась на 4998 тыс. руб. при относительной стабильности стоимости всех средств организации.

Уменьшение удельного веса производственных активов в общей стоимости средств организации при прочих равных условиях свидетельствует о снижении производственных возможностей. Производственные запасы как на начало отчетного периода, так на конец отчетного периода соответствуют источника их покрытия, что подтверждает вывод о правильном использовании имущества организации. На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО "Антикор" были сделаны следующие выводы. Уменьшение стоимости имущества предприятия за исследуемый отчетный период также показывает, что его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. В организации оборотные средства увеличились на 10,78%, хотя внеоборотные активы снизились на 39,95%, что говорит о неблагоприятной оборачиваемости всего имущества организации. Практически полное снижение денежных средств на 99,68% и краткосрочных финансовых вложений на 23,28% говорит о том, в наиболее мобильной части - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - высвобождение средств не произошло.

Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности и свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Проанализировав показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, можно сказать, что они неоднозначно характеризуют сложившуюся на конец анализируемого периода ситуацию. На конец 2008 года только коэффициент промежуточной ликвидности приближен к нормативному значению. При рассчитанных значениях коэффициентов абсолютной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности, которые в несколько раз ниже нормы можно сказать, что предприятие является не платежеспособным. В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО "Антикор". Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.