Анализ финансового состояния ОАО "Газпром"

2. коэффициент оборачиваемости активов имеет также неплохое значение, что свидетельствует о средней оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

3. оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени, но при этом его значение свидетельствует о положительных результатах при управлении текущими активами;

4. большое значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является плохим результатом и, кроме того, значение коэффициента имеет тенденцию к увеличению.

2.9 Анализ рентабельности

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал.

От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Для оценки динамики прибыли рассмотрим таблицу 2.9.15.

Таблица 15

Показатели рентабельности

Расчеты, приведенные в таблице, позволяют сделать анализ рентабельности ОАО "Газпром". Для более наглядного отображения расчетов составим графики.

Рис. 18 Показатели рентабельности

На графике 2.9.18 мы видим, что за отчетный период 2005-2008 гг. рентабельность активов увеличилась, что является положительной тенденцией, высокое значения рентабельности активов характеризуют высокую эффективность использования активов компании.

Рентабельность собственного капитала характеризует убыток, который приходится на собственный капитал и в данном случае этот убыток очень мал.

Увеличение рентабельности реализации ОАО "Газпром" характеризует важный аспект эффективной деятельности предприятия.

График 19 - Показатели рентабельности

На графике 2.9.19 мы видим, что за отчетный период 2005-2008 гг. рентабельность текущих затрат уменьшилась, что свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью.

Рентабельность используемого капитала за отчетный период уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, снижение показателя рентабельности инвестируемого капитала, характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

В целом анализ рентабельности ОАО "Газпром" показал не плохую тенденцию. Рентабельность активов и продаж имеет хорошие показатели.

2.10 Оценка прочности финансового состояния

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Проведем оценку финансового состояния ОАО "Газпром". Для начала рассмотрим общую оценку прочности финансового состояния предприятия. Рассчитанные данные приведены в таблице 2.10.16.

Таблица 16

Общая оценка прочности финансового состояния

Данные таблицы 2.10.16 свидетельствуют, что за весь отчетный период с 2005-2008 гг. запас прочности на предприятии имеется. Для более глубокого оценки финансового состояния предприятия, рассмотрим таблицу 2.10.17.

Таблица 17

Характеристика финансового состояния предприятия

Данные таблицы 2.10.17 свидетельствуют о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

2.11 Анализ вероятности банкротства

Выявление признаков банкротства позволяет своевременно принять меры, направленные на его предотвращение и поэтому является одной из основных задач финансового анализа. Расчет оценки вероятности банкротства рассмотрим в таблице 2.11.18.

Таблица 18

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.:ДИС, 1998ю - 31 с.

Как видно из таблицы 2.11.18 за весь отчетный период с 2005 по 2008 гг. предприятие "Газпром" имеет степень финансового риска II класса, что демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное. там же

2.12 Операционный анализ

Ключевыми элементами операционного анализа любого предприятия служат: операционный рычаг; порог рентабельности; запас финансовой прочности предприятия. Действие операционного (производственного, хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Операционный анализ рассмотрим в таблице 2.12.19.

Таблица 19

Операционной анализ

Как видно из таблицы 2.12.19 разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности имеет положительную динамику. Рассмотрим наглядное отображение запас финансовой прочности на графике 2.12.20.

Рис. 20 Запас финансовой прочности

На графике 2.12.20 мы видим, что за отчетный период 2005-2008 гг. идет положительная динамика роста запаса финансовой прочности, что является пределом безопасности. Предпринимательская деятельность ОАО "Газпром" ведется вне риска.

В заключение можно сказать, что проведенный финансовый анализ ОАО "Газпром" за период с 2005 по 2008 гг. выполнен в полном объеме и с уверенностью можно, добавить, что финансовое положение предприятия характеризуется как отличное.

Заключение

В настоящей работе был осуществлен анализ существующей системы управления на предприятии ОАО "Газпром".

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:

- позволяет выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

- позволяет оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

- дает возможность проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Ниже приведены показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Газпром":

Анализ выявил следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение организации:

- опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в 2008 году наблюдалось увеличение чистых активов;

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;

- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

- коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме;

- коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

- вполне соответствует общепринятому значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению.

С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 318119 690 млн. руб.;

- итоговая прибыль составляет существенный процент от совокупной стоимости активов организации.

На последний день анализируемого периода финансовое положение ОАО "Газпром" можно охарактеризовать как отличное.

При этом в течение анализируемого периода, судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила хорошие финансовые результаты.

Цель курсовой работы достигнуты, были выполнены все поставленные задачи.

В первой главе рассмотрены теоретические понятия о финансовом анализе, методы, принципы, задачи и структура анализа.

Во второй главе проведен финансовый анализ ОАО "Газпром", с выработкой практических навыков.

Список использованной литературы

1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 08.01.1998 г. №6-ФЗ.

2. Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Приказ Минфина России от 29 декабря 1994 г. № 170.

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Приказ Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н (вводится в действие с начала 1999 г).

4. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (официальное издание). - М., 1994.

5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (утверждены ФУДН 12.08.94 г. № 31р).

6. Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов (утверждены Минэкономики России, Минфином России и Минстроем России 20 декабря 1994 г. № ЕЯ152).

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.:ДИС, 1998.

8. Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М.: ИКЦ ДИС, 1997. 144 с.

9. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - М 2003.

10. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Улан Удэ, 2003.

11. Лапенков В.И., Сангадиев З.Г. Технико-экономический анализ деятельности предприятия: Учебное пособие. - Улан Удэ.: ВСГТУ, 2000.- 240 с.

12. Тупикова О.А. Финансовый анализ: Метод./указ. Владивосток: ДВГТУ, 2004 - 38 с.

13. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 1996.- 624с.

14. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1977. - 800 с.

15. Качалин В. В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами СААР. М.: Дело, 1998. - 432 с.

16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1999. - 432 с.

17. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 1995. - 128 с.