Бухгалтерский баланс и анализ финансового состояния ЗАО "Предприятие городских электросетей"

Каждый такой случай подлежит раскрытию в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.

Сводная бухгалтерская отчетность составляется в объеме и порядке, установленном Положением по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации”.

До составления сводной бухгалтерской отчетности необходимо выверить и урегулировать все взаиморасчеты и иные финансовые взаимоотношения головной организации и дочерних обществ, а также между дочерними обществами.

В случае наличия у головной организации дочерних и зависимых обществ одновременно сводная бухгалтерская отчетность составляется путем объединения показателей бухгалтерской отчетности дочерних обществ и включения данных об участии в зависимых обществах.

Показатели бухгалтерской отчетности дочернего общества включаются в сводную бухгалтерскую отчетность с первого числа месяца, следующего за месяцем приобретения головной организацией соответствующего количества акций, доли в уставном капитале дочернего общества либо появления иной возможности определять решения, принимаемые дочерним обществом.

Данные о зависимом обществе включаются в сводную бухгалтерскую отчетность с первого числа месяца, следующего за месяцем приобретения головной организацией соответствующего количества акций или доли в уставном капитале зависимого общества.

Сводная бухгалтерская отчетность составляется и представляется на русском языке в тысячах или миллионах рублей с одним десятичным знаком.

Наименование каждой составляющей сводной бухгалтерской отчетности должно содержать слово “сводный” и название группы.

2.5 Правила объединения показателей бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ в сводную бухгалтерскую отчетность

В сводную бухгалтерскую отчетность объединяются все активы и пассивы, доходы и расходы головной организации и дочерних обществ.

При составлении сводной бухгалтерской отчетности используется единая учетная политика в отношении аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ.

В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.

Для включения в сводную бухгалтерскую отчетность показатели бухгалтерской отчетности дочернего общества, составленной в иностранной валюте, пересчитываются в валюту РФ - рубли следующим образом:

1) пересчет стоимости активов и пассивов, величины доходов и расходов производится по курсу Центрального банка РФ;

2) пересчет стоимости активов и пассивов производится по курсу, последнему по времени котировки в отчетном периоде;

3) пересчет величины доходов и расходов, формирующих финансовые результаты деятельности дочернего общества, производится с использованием курсов, действовавших на соответствующие даты совершения операций в иностранной валюте, либо с использованием средней величины курсов, исчисленной как результат от деления суммы произведений величин курсов и дней их действия в отчетном периоде на количество дней в отчетном периоде;

4) разницы, возникающие в результате пересчета стоимости активов и пассивов, величины доходов и расходов, отражаются в сводном бухгалтерском балансе в составе добавочного капитала и отдельно раскрываются в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о финансовых результатах.

При составлении сводного бухгалтерского баланса данные головной организации и дочерних обществ объединяются путем построчного суммирования соответствующих данных с последующим исключением промежуточных результатов.

При объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ в сводный бухгалтерский баланс не включаются:

1) финансовые вложения головной организации в уставные капиталы дочерних обществ и соответственно уставные капиталы дочерних обществ в части, принадлежащей головной организации;

2) показатели, отражающие дебиторскую и кредиторскую задолженность между головной организацией и дочерними обществами;

3) прибыль от операций между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами, включенная в балансовую стоимость имущества (основных средств, производственных запасов и др.) головной организации или дочерних обществ.

Например, головная организация продала дочерней организации основные средства за 10 тыс. руб. Остаточная стоимость основных средств - 8 тыс. руб.

Дебет 91 “Прочие доходы и расходы”,

Кредит 99 “Прибыли и убытки” - головная организация получила прибыль в сумме 2 тыс. руб.

Дебет 01 “Основные средства”,

Кредит 08 “Вложения во внеоборотные активы” - дочерняя организация ввела в эксплуатацию основное средство в сумме 10 тыс. руб.;

4) дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводной бухгалтерской отчетности отражаются лишь дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу;

5) части активов и пассивов дочерних обществ, не относящихся к деятельности группы, когда головная организация имеет пятьдесят и менее процентов голосующих акций акционерного общества или уставного капитала в обществе с ограниченной ответственностью. Доля активов и пассивов дочернего общества в этом случае для включения в сводную бухгалтерскую отчетность определяется исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащей головной организации, в их общем количестве или доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества.

В случае если дочернее общество равновелико (по 50 % принадлежит двум головным организациям), показатели активов и пассивов такого дочернего общества, подлежащие включению в сводную отчетность каждой головной организацией, определяются исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащей головной организации, в их общем количестве или доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества.

В этом случае при формировании сводного баланса на первом этапе при постатейном суммировании данные учитываются не в полной величине, а в сумме, пропорциональной доле головной организации в уставном капитале дочерней.

Последующие этапы идентичны по содержанию методу полного сведения данных.

При объединении бухгалтерской отчетности головной организации и бухгалтерской отчетности дочернего общества, в котором головная организация имеет более пятидесяти, но менее 100 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью, в сводном бухгалтерском балансе выделяются отдельно расчетные показатели, отражающие долю меньшинства в уставном капитале.

В сводном бухгалтерском балансе показатель доли меньшинства отражает величину уставного капитала дочернего общества, не принадлежащего головной организации. Доля меньшинства в сводном бухгалтерском балансе определяется исходя из величины капитала дочернего общества по состоянию на отчетную дату и процента не принадлежащих головной организации голосующих акций в их общем количестве (доли не принадлежащей головной организации уставного капитала в его общей величине). За величину капитала дочернего общества на отчетную дату принимается итог раздела “Капитал и резервы” бухгалтерского баланса за минусом статей “Фонд социальной сферы” и “Целевые финансирование и поступления”.

В сводном бухгалтерском балансе показатель доли меньшинства отражается отдельной статьей “Доля меньшинства” за итогом раздела “Капитал и резервы”, а составляющие капитала группы - за минусом доли меньшинства.

Например, головная организация приобрела 60 % акций дочерней организации по номинальной стоимости. Уставный капитал дочерней организации составляет 100 тыс. руб.

В этом случае финансовые вложения головной организации в дочернюю составляют 60 тыс. руб. (Дебет 58 “Финансовые вложения”, Кредит 51 “Расчетные счета”). При корректировке данные для сводного баланса инвестиции головной организации в дочернюю вычитаются из ее акционерного капитала, а разница (40 тыс. руб.) - представляет долю меньшинства.

В сводном балансе данная информация будет выглядеть так (как показано в табл. 1).

Таблица 1 - Сводный баланс

Если при объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочернего общества балансовая оценка у головной организации финансовых вложений в дочернее общество отличается от номинальной стоимости акций дочернего общества (стоимостной оценки доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества), то указанная разница отражается в сводном бухгалтерском балансе отдельной статьей “Деловая репутация дочерних обществ”. Если номинальная стоимость акций дочернего общества (стоимостная оценка доли участия головной организации в уставном капитале) ниже балансовой оценки финансовых вложений головной организации в дочернее общество, то статья “Деловая репутация дочерних обществ” показывается в группе статей “Нематериальные активы” сводного бухгалтерского баланса. Если номинальная стоимость акций дочернего общества (стоимостная оценка доли участия головной организации в уставном капитале) превышает балансовую оценку финансовых вложений головной организации в дочернее общество, то статья “Деловая репутация дочерних обществ” показывается между разделами “Капитал и резервы” и “Долгосрочные обязательства” сводного бухгалтерского баланса.

Например, головная организация приобрела 100 % акций дочерней организации за 115 тыс. руб. (номинал - 100 тыс. руб.). Данное превышение в сводном балансе отражается как нематериальный актив (табл. 2).

Таблица 2 - Деловая репутация дочерних обществ

Сводный отчет о прибылях и убытках головной и дочерних организаций формируется путем построчного суммирования соответствующих данных с последующим исключением доходов и расходов, возникших в результате операций внутри группы.

При объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ в сводный отчет о прибылях и убытках не включаются:

1) выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами одной головной организации и затраты, приходящиеся на эту реализацию;

2) дивиденды, выплачиваемые дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной организацией своим дочерним обществам. В сводном отчете о прибылях и убытках отражаются лишь дивиденды, подлежащие выплате организациям и лицам, не входящим в группу;

3) любые иные доходы и расходы, возникающие в результате операций между головной организацией и дочерними обществами одной головной организации.

Например, между головной и дочерней организациями (доля головной - 100 %) имеют место следующие сделки:

1) головная организация продала дочерней продукцию на сумму 100 тыс. руб.; дочерняя организация в свою очередь реализовала данную продукцию лицам, не входящим в группу;

2) дочерняя организация выплатила головной организации в виде дивидендов 10 тыс. руб.

Сводный отчет о прибылях и убытках формируется так, как представлено в табл. 3.

Таблица 3 - Сводный отчет о прибылях и убытках

Финансовый результат деятельности дочерних обществ в части доходов и расходов, не относящихся к деятельности группы, когда головная организация имеет пятьдесят и менее процентов голосующих акций в акционерном обществе или пятьдесят и менее процентов уставного капитала в обществе с ограниченной ответственностью. В этом случае финансовый результат деятельности дочернего общества в части доходов и расходов для включения в сводный отчет о прибылях и убытках определяется исходя из доли голосующих акций дочернего общества, принадлежащей головной организации, в их общем количестве или доли участия головной организации в уставном капитале дочернего общества.

При объединении отчетности головной и дочерней организаций, при наличии у головной организации более пятидесяти, но менее 100 % акций акционерного общества или уставного капитала дочерней организации, в сводном отчете о прибылях и убытках выделяются показатели, отражающие долю меньшинства в финансовом результате.

В сводном отчете о прибылях и убытках деятельности показатель доли меньшинства отражает величину финансового результата деятельности дочернего общества, не принадлежащую головной организации. Доля меньшинства для составления сводного отчета о прибылях и убытках определяется исходя из величины нераспределенной прибыли или непокрытого убытка дочернего общества за отчетный период и процента не принадлежащих головной организации голосующих акций в общем количестве (не принадлежащей головной организации доли уставного капитала в его общей величине).

В сводном отчете о прибылях и убытках показатель доли меньшинства показывается отдельной статьей “Доля меньшинства” по вписываемой строке, а доходы и расходы, формирующие финансовый результат деятельности группы, - за минусом доли меньшинства.

Если, показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества за отчетный период, больше показателя доли меньшинства в капитале этого общества на отчетную дату, то на сумму исчисленной разницы между этими показателями подлежит уменьшению величина резервного капитала, а при его недостаточности - добавочного и затем уставного капитала дочернего общества, включаемых в сводную бухгалтерскую отчетность.

Глава 3. Аудит и анализ финансового состояния ЗАО "Предприятие городских электросетей"

3.1 Аудит финансового состояния предприятия

Аудит финансового состояния начинают с определения платежеспособности предприятия. К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам). Например, определим текущие активы предприятия в тыс. руб. (табл. 4).

Таблица 4 - Текущие активы предприятия, тыс. руб.

Внешняя задолженность предприятия определяется по данным II и III разделов пассива баланса. К ней относятся кратко-, долгосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность. В нашем примере она составляет на начало года 3640 тыс. руб. (1700 + 1940), на конец года - 2370 тыс. руб. (940 + 1430).

Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, аудитор делает вывод, что предприятие является платежеспособным, так как за прошедший и отчетный годы текущие активы были больше обязательств. Однако необходимо учитывать, что наличие запасов на предприятии (особенно государственных) не определяет реальную платежеспособность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для погашения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).

К быстрореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в определенной мере (за исключением излишков и залежавшихся запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо произвести уточненный расчет платежеспособности, т.е. определить соответствие быстрореализуемых активов внешней задолженности. Допустим, что в составе производственных запасов нет излишков и ненужных материалов. Тогда быстрореализуемые активы составят за прошедший год 7590 тыс. руб. ((6500 - 850) + 1940), а за отчетный - 11 150 тыс. руб. ((7200 - 1150) + 5100). Сравнение с внешней задолженностью 4790 тыс. руб. и 3940 тыс. руб. свидетельствует, что активы превышают задолженность, а это характеризует предприятие как платежеспособное.

Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия аудитор устанавливает по изменению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу между всеми текущими активами (в приведенном примере на начало года 12 490 тыс. руб., на конец года - 14 750 тыс. руб.) и краткосрочная задолженность, соответственно 4790 тыс. руб. и 3940 тыс. руб. Сравнение показывает увеличение оборотного капитала предприятия. Если на начало года он составлял 7660 тыс. руб. (12 470 - 4790), то на конец года- 10 810 тыс. руб. (14 750 - 3940), т.е. увеличился на 5130 тыс. руб. (10 810 - 7680).

Применение новых форм организации труда, перестройка организационной структуры управления экономикой на предприятиях привели к появлению акционерных, малых, арендных и других форм хозяйствования. Здесь аудиторская проверка имеет некоторые особенности. Например, на государственных предприятиях уставный фонд представляет собой централизованные источники финансирования, предназначенные для формирования основных средств и в определенной мере оборотных средств. На акционерных предприятиях в уставном фонде отражаются акционерный капитал, на малых - вклады, паи и т. д., на арендных - остаточная стоимость основных средств, взятых в аренду. Это существенно влияет на формирование оборотного капитала. На государственном предприятии оборотные средства определяются как: разница между уставным фондом и основными средствами, на акционерных и других предприятиях оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами (разделы II и III актива баланса) и внешними обязательствами.

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которое полностью находится на предприятии в течение одного хозяйственного года и осуществляет полный оборот или несколько оборотов. Источниками образования его являются: увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств, акционерного капитала и т. д. Необходимо учитывать, что наиболее надежным партнером считается предприятие с большим размером оборотного капитала, так как оно может отмечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности. Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, которая равна половине краткосрочных обязательств. Привлечение заемных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь различную эффективность, что зависит от рационального формирования структуры источников используемых средств.

Рыночные условия хозяйствования вынуждают предприятия в любой период времени срочно погасить краткосрочную задолженность. Способность предприятия погасить срочные обязательства определяется показателем, который характеризует отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Это соотношение должно быть равным единице. Неблагоприятным является как низкое, так и высокое соотношение. В приведенном примере на начало года соотношение составляет 1,6 (7680 / 4790) и на конец года - 2,74 (10 810 / 3940), что свидетельствует о возможности проверяемого предприятия выполнить все внешние обязательства. Вместе с тем аудитор должен обратить внимание на то, что расчетный коэффициент значительно больше единицы, что указывает на нерациональное формирование финансов на предприятии. Такое положение должен подтвердить показатель общей ликвидности.

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Аудиторы представляют свои заключения банкам, поставщикам, акционерам и другим заказчикам. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам (последние принимают за единицу). По данным рассматриваемого баланса общая ликвидность может быть представлена на начало года как соотношение 2,61 (12 490 / 4790), за отчетный период 3,74 (14 750 / 3940). Представленные соотношения дают основание аудитору сделать вывод о нерациональном формировании финансов предприятия. Необходимо отметить, когда отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляют менее единицы, то это значит, что внешние обязательства платить нечем. В случаях, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т.е. соотношение 1:1, у предпринимателя нет свободного выбора решения. Если соотношение высокое, как в приведенном примере, что свидетельствует о значительном превышении текущих активов над долгами, предприятие имеет большую сумму свободных средств, использует дорогостоящие активы, т.е. прибыль с текущих активов выше процентных ставок за заемные средства.

Рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.

Аудитор определяет ликвидность предприятия исходя из общей суммы текущих активов. Однако на ликвидность предприятия могут влиять также чрезвычайные обстоятельства. В таких случаях аудитор должен произвести расчет показателя ликвидности по срокам платежа, что позволит установить, сможет ли предприятие возвратить краткосрочные долги. При этом используется соотношение быстрореализуемых активов денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. На начало года это соотношение составляет 0,38 (1940 / 4790), т.е. предприятие не смогло погасить обязательства в срочном порядке. Иная ситуация сложилась на предприятии на конец года, соотношение между активами и задолженностью составило 1,29 (5100 / 3940).

Таким образом, предприятие ликвидное, так как денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства. Рациональное формирование источников средств аудитором определяется по их структуре. Основное внимание аудитор должен уделить собственным средствам (собственному капиталу). На балансе собственный капитал (средства) состоит из всей суммы источников средств на начало года 52 % ((36 950 / 70 840) - 100), на конец года 51 % ((35 740 / 69 870) - 100), т.е. он уменьшился на 1 %, но обеспечивает его доминантное положение в праве на собственность.

Оценка структуры источников средств, которую приходится давать аудитору банкам, кредиторам, касается изменения доли собственных средств в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении соглашений, договоров. Риск увеличивается в тех случаях, когда уменьшается доля собственных средств (капитала).

Внутрипроизводственная оценка изменения доли собственных средств (капитала) ориентируется на необходимость сокращения или увеличения долго- или краткосрочных займов. Доля внешних займов, кредитов и кредиторской задолженности в общих источниках средств зависит от соотношения процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то рационально увеличивать привлечение заемных средств (кратко- и долгосрочные займы). При обратной ситуации целесообразно использовать собственные средства (собственный капитал). Естественно, что структура источников средств будет зависеть от этих обстоятельств. Соотношение собственного капитала к привлеченному (чужому), как правило, должно быть 1:2.

Аудитор после изучения структуры источников средств предприятия представляет информацию банкам, кредиторам о расширении или сворачиваний деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных кредитов и увеличение собственного капитала может быть доказательством сворачивания деятельности предприятия. Однако одновременно к такому выводу прийти невозможно, так как часть этих средств может находиться под действием других факторов - процентных ставок за кредит и на дивиденды. Ориентиром вывода аудитора о расширении или сворачиваний деятельности предприятия может быть нераспределенная прибыль (в балансе разница между суммой балансовой прибыли и использованием прибыли - раздел 1 актива и пассива баланса). На начало года она составляет 80 тыс. руб., на конец года - 10 тыс. руб. Эти данные не свидетельствуют о расширении деятельности предприятия.

Структура собственного капитала предприятия по данным баланса представлена в табл. 5.

Таблица 5 - Структура собственного капитала предприятия по данным баланса

Необходимо учитывать, что при превышении процентов за банковский кредит средней прибыли на 1 тыс. руб. текущих активов, предприятию выгоднее наращивать собственный капитал. Поэтому рассчитывают отношение собственного капитала к привлеченному, которое называется коэффициентом финансирования.

Чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторов надежнее финансирование. В нашем примере на начало года он был равен 10,41 ((37 800 + 80) / (1700 + 1940)), на конец года - 15,03 ((35 600 + 10) / (940 + 1430)).

Как уже отмечалось, оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). С этой целью рассчитывается показатель инвестирования (отношение собственных средств к основному капиталу). На начало года он составляет 1,34 ((37 800 + 80) / (49 500 - 21 300)) и на конец года - 1,44 ((35 600 + 10) / (47 450 - 22 800)). Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства.

Способность предприятия выполнить свои обязательства аудитор определяет, анализируя структуру финансов. Из приведенных выше данных видно, что собственный капитал не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал минимум на 50 % финансируется за счет собственного капитала и на 50 % за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т. д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который должны выполнять аудиторы.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. С этой целью определяют оборотность счетов дебиторов, которую рассчитывают как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчетный год счета дебиторов были в обороте 7,5 раза. Чем выше этот показатель, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Аудитор должен особенно тщательно исследовать организацию расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заключенного договора.

Пополнение наличных денег у предприятия зависит от оборота запасов товарно-материальных ценностей, который рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым запасам. Чем выше показатель оборота, тем быстрее запасы превращаются в наличные деньги. Аудитор такой расчет должен производить в динамике за несколько отчетных периодов.

С целью нормального осуществления производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по размеру, но более мобильных запасов значит, что меньшая сумма наличных средств предприятия находится в запасах. Наличие больших запасов свидетельствует о снижении активности предприятия относительно производства и реализации продукции.

Таким образом, аудитор при проверке финансового состояния предприятия исследует не только фактическую стабильность, платежеспособность и ликвидность предприятия, но и перспективу повышения деловой активности и эффективности хозяйствования.

3.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Коэффициент общей ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

Кол = ТА / (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП)

Доходы будущих периодов (ДохБудПер), фонды потребления (Фпотр) и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов (ТП), так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению (см. табл. 6 и приложение 1).

Коэффициент срочной ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части активов. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Классически показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов. При расчете данного коэффициента величина текущих пассивов также корректируется на сумму доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников (см. табл. 6 и приложение 1).

Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ + ГотПр) / (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП),

где СДС - свободные денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению);

ГотПр - готовая продукция на складе.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (см. табл. 6 и приложение 1).

Ксл = (ДС + КФВ) / (ТП - ДохБудПер - Фпотр - РПРП).

Коэффициент общей платежеспособности - показатель, определяющий долю собственного капитала в имуществе предприятия (см. табл. 6 и приложение 1).

Коп = СК / ВБ.

Коэффициент автономии - показатель, соизмеряющий собственный и заемный капитал (см. табл. 6 и приложение 1).

Кав = СК / ЗК.

Предприятие считается устойчивым, если Коп > 0,5.

Коэффициент маневренности - показатель, характеризующий размер части собственного капитала, вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов (см. табл. 6 и приложение 1).

Км = (СК - ПА + ДО) / СК,

Таблица 6 - Коэффициенты платежеспособности, автономии и маневренности

3.3 Анализ прибыльности

Прибыль от основной деятельности представляет собой разность между выручкой от реализации и затратами на реализованную продукцию (суммой переменных и постоянных затрат). Экономический смысл этого показателя состоит в оценке эффективности чисто производственной деятельности предприятия.

Балансовая прибыль представляет собой массу прибыли до налогообложения.

Чистая прибыль равна балансовой за вычетом налога на прибыль.

Прибыльность всех затрат - показатель, характеризующий величину прибыли от основной деятельности на 1 рубль текущих затрат.

Прибыльность продаж - показатель, характеризующий долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации.

Одной из составляющих оценки прибыльности предприятия является анализ безубыточности. Его цель - определить нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности) - минимальный объем выручки, необходимой для покрытия затрат на производство продукции. Вторая задача анализа безубыточности - оценить тенденцию приближения анализируемого предприятия к критической точке и выявить причины, повлиявшие на данную тенденцию.

Для определения, насколько близко предприятие находится к критической точке, за которой начинаются убытки, определяется абсолютное отклонение от точки безубыточности и так называемый “запас прочности” (табл. 7).

Таблица 7 - Абсолютное отклонение от точки безубыточности и так называемый “запас прочности”

3.4 Анализ отчета о движении денежных средств

Разница между поступлениями и платежами за определенный интервал анализа носит название чистый денежный поток. Отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует, что в данном периоде объем платежей (отток денежных средств) превысил объем поступлений (приток денежных средств). Величину чистого денежного потока можно рассматривать как потенциальный объем прироста денежных средств предприятия за определенный интервал анализа.

Величина чистого денежного потока характеризует предприятие с точки зрения возможности выплаты процентов и погашения задолженности по банковским кредитам. Исходя из величины фактического денежного потока и сложившейся процентной ставки по кредитам, можно определить ориентировочную сумму кредита, с которым смогло бы расплатиться предприятие.

Фактическое изменение свободных денежных средств организации за определенный интервал анализа, носит название фактический денежный поток. Фактический денежный поток рассчитывается на основании данных о величине денежных средств предприятия, отраженных в бухгалтерском балансе (строка “Денежные средства”).

Разница между чистым и фактическим денежным потоком представляет собой непроизводственное потребление (табл. 8).

Таблица 8 - Разница между чистыми и фактическими денежными потоками

3.5 Анализ оборачиваемости

Анализ оборачиваемости включает исследование оборачиваемости активов (постоянных и текущих), текущих пассивов и анализ “чистого цикла”.

Целью анализа оборачиваемости активов является оценка способности средств предприятия приносить прибыль путем совершения ими оборота по классической схеме “Деньги - Товар - Деньги”. Скорость оборота активов находится в прямой связи с показателями рентабельности собственного капитала.

Основным показателем, характеризующим оборачиваемость активов, является период оборота - продолжительность одного оборота актива в днях.

Оборачиваемость активов (Оа) показывает, сколько раз за период (год) “обернулся” рассматриваемый вид актива (А) (см. табл. 9 приложение 1):

Оа = ВР/Аср,

где ВР - выручка о реализации;

Анп и Акп - значение актива на начало и конец периода.

Период оборота актива (ПОа) показывает, какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”).

ПО а = Аср / ВР за день.

Выручка о реализации за день (ВР за день) рассчитывается делением суммы выручки от реализации за определенный период на продолжительность этого периода.

База для определения периодов оборота каждого элемента текущих активов может быть различной, она соответствует экономическому содержанию соответствующих показателей. Для дебиторской задолженности - выручка от реализации, для запасов - общая величина запасов, потребляемых за определенный период, для незавершенного производства и готовой продукции на складе - производственная себестоимость продукции. При этом в расчете не участвуют “запасонеобразующие” элементы из общей величины затрат за период.

В частности, период оборота запасов (ПО зап) рассчитывается по формуле:

ПО зап =ЗАП ср / ((ПостЗ + ПерЗ) - Ам - ЗарПл - Э - КомРасх) за день)

(см. табл. 9 и приложение 1),

где ЗАПср - средний объем запасов за период;

ПостЗ, ПерЗ - постоянные и переменные затраты, соответственно;

Ам - начисленная за период величина амортизационных отчислений (вычисляется из дополнительных данных);

ЗарПл - начисленная за период величина заработной платы;

Э - затраты на электроэнергию за данный период;

КоммРасх - величина коммерческих расходов данного периода.

В прилагаемом расчете периоды оборота текущих активов по видам осуществляются по упрощенной формуле, в частности период оборота запасов:

ПО зап = ЗАП ср / ((ПостЗ + ПерЗ) за день).

Расчет периодов оборота текущих пассивов (ПОтп) осуществляется аналогично. В прилагаемом расчете он производится по упрощенной формуле.

ПО тп = Пассив ср / ВР за день,

Пассив ср - средняя величина того или иного элемента текущих пассивов. Рассчитывается по данным агрегированного баланса как полусумма величин пассива на начало и на конец периода.

Так, период оборота кредиторской задолженности составляет:

ПО кред = ПредъявлСчета / ((ПостЗ + ПерЗ) за день),

ПредъявлСчета - средняя величина кредиторской задолженности.

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств, составляет “затратный цикл” предприятия.

Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет “кредитный цикл” предприятия.

Разность между “затратным циклом” и “кредитным циклом” представляет собой чистый цикл.

“Чистый цикл” - показатель, характеризующий финансовую организацию основной производственной деятельности. “Чистый цикл” характеризует часть “затратного цикла (цепочки превращения Деньги 1 - Товар - Деньги 2), непрофинансированного за счет участников производственного процесса

Рост данного показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Таблица 9 - Оборачиваемость активов

3.6 Анализ рентабельности

Рентабельность всего капитала (Ро) показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала.

Расчет данного показателя осуществляется по формуле:

Ро = (ЧП + Проц ? (1 - СтНПр)) / ВБ,

где СтНПр - ставка налога на прибыль,

ВБ - валюта баланса;

ЧП - величина чистой прибыли;

Проц. - выплаченные проценты по кредитам и пени по просроченной задолженности за исследуемый период. При этом проценты по кредитам, выплачиваемые из чистой прибыли, не очищаются на величину ставки налога на прибыль.

Рентабельность собственного капитала (Рск) характеризует эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств (СК).

Рск = ЧП / СК

(см. табл. 10 и приложение 1).

Аналогично рассчитывается и интерпретируется и рентабельность акционерного капитала (Рак).

Рак = ЧП / АК,

где АК - величина акционерного капитала.

Рентабельность текущих активов (Рта):

Рта = ЧП / ТА.

Таблица 10 - Рентабельность собственного капитала

Заключение

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

На основании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Все активы фирмы, в зависимости от степени ликвидности, были рассчитаны по группам:

1) наиболее ликвидные активы (А1);

2) быстрореализуемые активы (А2);

3) медленнореализуемые активы (А3);

4) труднореализуемые активы (А4).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения были сгруппированы следующим образом:

1) наиболее срочные обязательства (П1);

2) краткосрочные пассивы (П2);

3) долгосрочные пассивы (П3);

4) постоянные пассивы (П4).

Своевременная выплата заработной платы персоналу, без задержек, обеспечивает стабильность квалифицированных кадров и нормального социально - психологического климата в коллективе, что очень актуально для данного предприятия.

Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в трудный период экономических реформ в России.

Библиографический список

1. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ “Об акционерных обществах” (с изм. и доп. от 13.06.1996 г., 24.05.1999 г., 07.08.2001 г., 21.03., 31.10.2002 г., 27.02.2003 г., 24.02., 06.04., 2, 29.12.2004 г.) // СЗ РФ от 01.01.1996 г. № 1. Ст. 1.

2. Постановление Правительства РФ от 06.03.1998 г. № 283 “Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности” // СЗ РФ от 16.03.1998 г. № 11. Ст. 1290.

3. Постановление Правительства РФ от 21.04.1995 г. № 399 “О совершенствовании информационной системы представления бухгалтерской отчетности” // СЗ РФ от 01.05.1995 г. № 18. Ст. 1670.

4. Приказ Минфина РФ от 28.11.1996 г. № 101 “О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами” // Экономика и жизнь. 1996. № 50.

5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99” // Экономика и жизнь. Август 1999 г. № 35.

6. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 г. № 34н “Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ” (с изм. и доп. от 30.12.1999 г., 24.03.2000 г.) // Экономика и жизнь. Сентябрь 1998 г. № 36.

7. Приказ Минфина РФ от 09.12.1998 г. № 60н “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Учетная политика организации” ПБУ 1/98” (с изм. и доп. от 30.12.1999 г.) // Журнал “Нормативные акты для бухгалтера” от 21.01.1999 г. № 2.

8. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 32н “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Доходы организации” ПБУ 9/99” (с изм. и доп. от 30.12.1999 г., 30.03.2001 г.) // СЗ РФ от 25.05.1998 г. № 21. Ст. 2324.

9. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 г. № 33н “Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету “Расходы организации” ПБУ 10/99” (с изм. и доп. от 30.12.1999 г., 30.03.2001 г.) // Финансовая газета. Июнь 1999 г. № 23.

10. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н “Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению” (с изм. и доп. от 07.05.2003 г.) // Журнал “Нормативные акты для бухгалтера” от 30.11.2000 г. № 23.

11. Распоряжение Правительства РФ от 22.05.1998 г. № 587-Р О Плане внедрения положений (стандартов) бухгалтерского учета в практику // СЗ РФ от 25.05.1998 г. № 21. Ст. 2324.

12. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности. М., 2008 г.

13. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. М., 2009.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 2007 г.

15. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: Инфра-М, 2008 г.

16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Новое знание, 2009.