Анализ финансового состояния ОАО "Дружковский машиностроительный завод"

8

Министерство образования и науки Украины

Донбасская государственная машиностроительная академия

Кафедра экономики промышленности

Отчет о технико-экономической практике

на ОАО «Дружковский машиностроительный завод»

Выполнил студент

группы ЭП-96-2

Герасимов А.А.

Руководители

от ДГМА:

Толстикова В.Б

от ОАО «Дружковскиймашзавод»:

Афанасьева Т.И

Руководитель

дипломной работы бакалавра:

Подгора Е.А.

2000

Календарный план

Наименование этапов и видов работ	Продолжительность в днях
Оформление документов, прохождение инструктажа по технике безопасности и правила внутренного распорядка	2
Сбор материалов согласно задания	23
Написание отчета	4

Реферат

Отчет о технико-экономической практике: 37 с., 3 рис., 7 табл., 2 приложения, 5 источников.

В отчете дана краткая характеристика предприятия (схема и полное описание производственной структуры, производственная программа, внешнеэкономические связи завода) и его краткая экономическая характеристика. Представлены основные технико-экономические показатели завода за 1998 г., приведена схема взаимодействия планово-экономического отдела с заводскими службами, документооборот и формы отчетности на уровне планово-экономического отдела. В разделе индивидуального задания по данным бухгалтерской отчетности произведен анализ финансового состояния предприятия за 1998 г., в ходе которого рассчитаны абсолютные и относительные показатели ликвидности и финансовой устойчивости, а также произведен прогноз платежеспособности завода.

Произведенный анализ показал, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. В отчете содержатся рекомендации по стабилизации финансового положения завода, выполнение которых обеспечит восстановление нормального уровня абсолютной ликвидности и финансовой устойчивости.

ЛИКВИДНОСТЬ, КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ, КОЭФФИЦИЕНТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КОЭФФИЦИЕНТ АВТОНОМИИ, КОЭФФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ, РАБОЧИЙ КАПИТАЛ, КОЭФФИЦИЕНТ УТРАТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСООБНОСТИ

Содержание

Введение……………………………………………………….……………….6

1 Краткая характеристика предприятия……………………………………7

1.1 Производственная структура предприятия………..….………………..7

1.2 Производственная программа ………………….…………………….. .8

1.3 Внешние связи предприятия…………………………….………………9

2 Краткая экономическая характеристика предприятия………………… 10

2.1 Основные технико-экономические показатели за 1998 г. ………… ..11

2.2 Структура управления финансово-экономической работой ……… 11

2.2.1 Порядок взаимодействия планово-экономического отдела с финансово-экономическими службами…….…………………………………………… 11

2.2.2 Функциональные обязанности специалистов бюро планирования производства, труда и себестоимости….….……………………………….13

2.2.3 Документооборот по планово-экономической и отчетной деятельности………………………………………..……………………………14

2.2.4 Техническая оснащенность экономических расчетов …………….16

2.3 Роль ПЭО в производственно-хозяйственной деятельности ………16

3 Индивидуальное задание. Анализ финансового состояния предприятия………………………………………………………………..17

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ……………17

3.1.1 Анализ ликвидности баланса……………………………………………17

3.1.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности …………….19

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ………………………….22

3.3 Прогнозирование финансового состояния предприятия …………………25

3.4 Оценка финансового состояния предприятия ……………………….…27

4 Некоторые сведения по технике безопасности ……….…………………29

Заключение……………………………………………………………………30

Перечень ссылок……………………………………………………………….31

Приложение А Формы отчетной документации на уровне ПЭО ….….…32

Приложение Б Исходные данные для анализа финансового состояния ….37

Введение

Целью работы является анализ финансового состояния ОАО «Дружковский машиностроительный завод». Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет определить устойчивость предприятия, его способность погашать свои обязательства, размер полученной прибыли и факторы, оказывающие влияние на прибыль. Финансовый анализ осуществляется с целью оценки деятельности предприятия в предыдущих периодах, его положения на данный момент и его будущего потенциала. Собственники предприятия производят финансовый анализ для повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения фирмы, кредиторы и инвесторы - для минимизации рисков по займам и вкладам.

В настоящее время на Украине происходит реформирование системы бухгалтерского учета и отчетности. Это вызывает необходимость применения новой методики финансового анализа. Основным источником информации для финансово-экономического анализа является форма №1 «Баланс предприятия».

Наиболее важными характеристиками финансового состояние предприятия являются его ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость. В данной работе рассмотрена система показателей, позволяющих дать достаточно полную характеристику финансового состояния предприятия на основании его бухгалтерской отчетности.

1 Краткая характеристика предприятия

1.1 Производственная структура предприятия

Рисунок 1.1 - Структура ОАО Дружковский машзавод

Высшим органом ОАО выступает собрание акционеров. Председателем правления является директор завода. В его непосредственном подчинении находятся юридический отдел, отдел приватизации и редакция газеты. Председателю правления подчинены 8 заместителей и 3 помощника: первый заместитель по экономике; заместитель по производству; заместитель по техническому перевооружению, реконструкции и эксплуатации основных фондов, охране окружающей среды; заместитель по снабжению и транспорту; заместитель по кадрам, охране труда и технике безопасности; заместитель по освоению новой продукции и качеству; заместитель по маркетингу; заместитель по социальным вопросам и быту; помощник по общим вопросам; помощник по охране и режиму; помощник по ГО и мобилизационной работе.

Заместителю председателя правления по экономике подчинены бухгалтерия, планово-экономический и финансовый отделы, отдел организации труда и заработной платы, отдел автоматизированных систем управления производством и УРС.

В подчинении у заместителя председателя по производству находятся производственно-диспетчерский отдел и начальник производства. Начальнику производства подчинены цеха №-№ 1, 4-16.

Заместителю по техническому перевооружению, реконструкции и эксплуатации основных фондов подчиняются ОГМех, ОГЭ, ОКС, ООЦС и цеха №-№ 18, 19, 20, 21, 34.

Заместителю председателя по снабжению и транспорту подчинены отдел материально-технического снабжения и цеха №-№ 3, 22, 24, 32.

В подчинении у заместителя по кадрам, охране труда и технике безопасности находятся отдел кадров и отдел охраны труда и техники безопасности.

Заместителю по освоению новой продукции и качеству подчинены ОГК, ОГТ, ОГМет, ОТК, ЦЗЛ, ОТНП, ОМА, ОИХ и цеха №-№17 и 23.

Заместителю по маркетингу подчиняется отдел маркетинга и отдел по реализации углей.

В подчинении у заместителя по социальным вопросам и быту находятся БСР, ХО, ККЛ, ДДУ, КСК, цех №25.

Помощнику по охране и режиму подчинен отдел ведомственной охраны; помощнику по ГО - отдел ГО и ПМР, а также склады ГО.

1.2 Производственная программа предприятия

Таблица 1.1 - Производственная программа ОАО «Дружковский машиностроительный завод» на 2000 г.

Вид продукции	План (в натуральных единицах)
Механизированные крепи	37 к-тов
Вагонетки	10000 шт.
Электровозы	100 шт.
Гировозы	28 шт.
Посадочные стойки	4000 шт.
Индивидуальное оборудование	2103 тыс. грн..
Верхняки металлические	2000 шт.
Запчасти ГШО	13308 тыс. грн.
Товары широкого потребления	974 тыс. грн.
Товарная продукция	161629 тыс. грн.

1.3 Внешние связи предприятия

Список поставщиков основных материалов и комплектующих изделий представлен в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Список поставщиков основных материалов и комплектующих изделий

Вид материалов или комплектующих	Наименование предприятия-поставщика
Металлопрокат	Донецкий металлургический завод, «Азовсталь», к-т им. Ильича (Мариуполь), Алчевский металлургический завод
Трубы	Н. Днепровский трубопрокатный завод, Никопольский трубный завод
Проволока	Константиновский завод им. Фрунзе, Днепропетровский агрегатный завод
Ферросплавы (ферромарганец, ферросилиций)	Стахановский завод ферросплавов
Моторы	Новгородский машиностроительный завод
Электродвигатели	ОАО «Электромашина»
Аккумуляторы	Днепропетровский аккумуляторный завод
Подшипники	Луцкий подшипниковый завод, Курский подшипниковый завод
Амортизаторы	Марьинский завод РТИ
Рукава в/д	СП Элмак, Донэлектроизолит, Ростовский завод РТИ

Потребителями продукции ОАО «Дружковский машзавод» являются предприятия угольной отрасли.

2 Краткая экономическая характеристика предприятия

2.1 Основные технико-экономические показатели ОАО «Дружковский машзавод» за 1998 г.

Основные технико-экономические показатели предприятия за 2000 г. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Дружковский машзавод» за 2000 г.

Показатели	Ед. изм.	1999 г. отчет	2000 г.
			план	отчет	%
Реализация	тыс. грн	154118	161629	115298	71,3
Товарная продук-ция в отчетных ценах	тыс. грн	128902	161755	116890	72,3
Товарная продук-ция в сопостави-мых ценах	тыс. грн	133903	150340	106687	71
Численность всего	чел.	6189	6225	6077	97,6
В т. ч. ППП	чел.	5390	5364	5257	98
Выработка на 1 трудящегося ППП	грн.	24843	28028	20294	72,4
Среднемесячный ФОТ 1 трудящего-ся в эквиваленте полной занятости	грн.	231,6	281,9	285,9	101
Среднегодовая ст-ть промышленно-производственных фондов	тыс. грн.	275781	-	274075	-
Валовая прибыль	тыс. грн.	16091	26223	18039	68,8
Результат финансово-хозяйственной деятельности	тыс. грн.	15661		-11322
Затраты на 1 грн. товарной продукции	коп.	90,34	83,44	88,56	106,1
Рентабельность к с/с товарной продукции	%	10,7	19,8	12,9	-6,9

На основании анализа основных технико-экономических показателей можно сделать вывод, что в 1998 г. наблюдалось некоторое улучшение финансово-экономического положения завода. Так, объем реализации в отчетном году вырос на 44,5%, произошло увеличение балансовой прибыли на 44,2%. В то же время, имели место и негативные тенденции, такие как снижение рентабельности товарной продукции, снижение выработки на одного трудящегося ППП.

2.2 Структура управления финансово-экономической работой

2.2.1 Порядок взаимодействия ПЭО с финансово- экономическими службами

Планово-экономический отдел путем предоставления и получения различных документов взаимодействует со следующими экономическими службами завода: производственно-диспетчерский отдел, бухгалтерия, финансовый отдел, отдел материально-технического снабжения, отдел маркетинга, отдел организации труда и заработной платы, производственно-диспетчерские и планово-экономические бюро цехов завода.

Взаимодействие с ПДО

Представляет: годовые, квартальные и месячные планы по объему производства; сведения о выполнении плана цехами и заводом.

Получает: оперативные планы производства цехов на квартал с разбивкой по месяцам; расшифровку номенклатуры выпуска продукции по типоразмерам к годовым и квартальным планам; объяснения к форме III по невыполнению номенклатуры; ведомость полуфабрикатов, получаемых заводом со стороны.

Взаимодействие с бухгалтерией

Представляет: плановые калькуляции на изделия; статистическую отчетность по выпуску продукции; цеховые расходы и РСЭО по цехам для расчета остатков НЗП; годовые и квартальные планы выпуска товарной продукции по плановой себестоимости.

Получает: отчетные данные по себестоимости; данные о НЗП по цехам; отчетные калькуляции на изделия; бухгалтерские данные технико-экономического планирования и ценообразования.

Взаимодействие с финотделом

Представляет: смету затрат на производство; отчетные данные по выпуску продукции; годовую производственную программу с разбивкой по кварталам.

Получает: копии утвержденных квартальных и годовых финансовых планов.

Взаимодействие с отделом маркетинга

Представляет: перспективные годовые, квартальные и месячные планы производства; планы реализации; изменения в номенклатурных планах производства; отчетные данные по выполнению плана производства.

Получает: сведения об отгрузке готовой продукции; отчет о фактических остатках готовой продукции на складах.

Взаимодействие с ОМТС

Представляет: годовые и квартальные производственные программы и последующие изменения в этих программах; проекты годовых и перспективных планов производства по номенклатуре.

Получает: материалы пояснительной записки годового отчета по разделу «материально-техническое снабжение»; прайс-листы и копии счетов на материалы и комплектующие изделия.

Взаимодействие с О ОТиЗ

Представляет: проекты перспективных и годовых планов по номенклатуре; анализ расходования ФЗП по цехам завода и категориям работников; основные ТЭП по заводу и цехам; плановый ФЗП и скорректированный на процент выполнения по видам оплат для структурного анализа.

Получает: сводные нормативные карты по цехам завода на каждое изделие в соответствии с планом; справку о снижении трудоемкости по цехам завода; штатное расписание вспомогательных рабочих по цехам завода.

Взаимодействие с цехами завода

Представляет: проекты планов и утвержденные планы на год, квартал и месяц по ТЭП.

Получает: отчеты о выполнении планов по основным показателям; акты сдачи готовой продукции; сведения о составе рабочих по профессиям и разрядам; рапорт о движении рабочей силы; отчет о работе оборудования.

Взаимодействие с руководством завода

Представляет: суточный рапорт о выпуске товарной продукции; рапорт о движении рабочей силы; отчет по всем ТЭП о работе завода и цехов.

2.2.2 Функциональные обязанности специалистов бюро планирования производства, труда и себестоимости

Специалисты бюро планирования производства, труда и себестоимости обязаны:

1. Разрабатывать проекты перспективных, текущих планов завода по установленным формам по разделам: «производство», «труд» и «себестоимость продукции».

2. Разрабатывать перспективные, годовые, квартальные и месячные планы производства и труда для цехов завода и своевременно доводить их. Привлекать для выполнения этой работы необходимые службы. Рассчитывать цеховые, РСЭО, общезаводские расходы к квартальным и годовым планам, своевременно доводить их до цехов завода.

3. При необходимости и наличии оснований своевременно производить коррективы планов производства и труда по заводу и цехам.

4. Анализировать хозяйственную деятельность предприятия и его структурные подразделения.

5. Составлять месячные, квартальные и годовые отчеты.

6. Своевременно представлять в органы государственной статистики плановые показатели по производству и труду.

7. Разрабатывать и составлять сметы затрат по вспомогательному производству с распределением услуг основному производству на цеховые и общезаводские расходы.

8. Осуществлять ежемесячный анализ расходования заработной платы по цехам завода, по категориям работников.

9. Рассчитывать квартальные плановые калькуляции на товарный выпуск продукции и определять годовую себестоимость по сумме четырех кварталов.

10. Установить плановую калькуляцию на основании расчетных калькуляций.

11. Производить ежеквартальные расчеты плановой себестоимости по статьям калькуляции на плановый и фактический выпуск товарной продукции.

12. Осуществлять методическое руководство по вопросам планирования себестоимости, разрабатывать мероприятия по ее снижению.

13. Принимать участие в составлении годового отчета по себестоимости и прибыли, готовить пояснительную записку по этому разделу.

2.2.3 Документооборот по планово-экономической и отчетной деятельности

Частично документооборот по планово-экономической деятельности описан в разделе 2.2.1. Рассмотрим документооборот при взаимодействии ПЭО с прочими заводскими службами.

Взаимодействие с ОГК, ОГТ, ОГМет, ОГСвар, ЦЗЛ

Представляет: перспективный план производства; годовой производственный план с разбивкой по кварталам.

Получает: сметы расходов на освоение новых изделий; план новой техники; техническую документацию для ценообразования; данные об экономии сырья и материалов; нормы расхода основных и вспомогательных материалов, полуфабрикатов и комплектующих; данные об использовании производственной мощности по всей номенклатуре и в целом по заводу.

Взаимодействие с ОГМех, ОГЭ, ОИХ

Представляет: плановые задания на год, квартал, месяц по основным ТЭП для цехов ремонтного и энергетического хозяйства.

Получает: годовой план ремонта оборудования и смету затрат на все ремонтные работы; проект программы цехов ремонтного и энергетического хозяйства; заявки на работы, проводимые силами производственных цехов; нормы расхода по каждому цеху на электроэнергию, топливо, газ воду техническую и питьевую, сжатый воздух, смазочные и обтирочные материалы для оборудования; нормы расхода инструмента, оснастки и УСП по всем цехам завода; основные нормативные материалы для технико-экономического планирования работы ремонтного и энергетического хозяйства; план капитального и среднего ремонта основных фондов; смета на капитальный ремонт оборудования для подтверждения суммы затрат, предусмотренных по титульному списку капитального ремонта; количество технологического оборудования по цехам завода; акт приема-сдачи отремонтированных, реконструированных и модернизированных объектов.

Взаимодействие с ОК и ОТО

Представляет: плановую численность работников по цехам и заводу на год, квартал, месяц.

Получает: план подготовки и повышения квалификации кадров; смету расходов на подготовку кадров; сведения о пригулах; сведения о текучести кадров.

Взаимодействие с ООТ и ТБ

Получает: смету расходов по технике безопасности и охране труда; материалы к пояснительной записке раздела «охрана труда».

Взаимодействие с ОКС

Получает: план капитального строительства для составления перспективных планов.

На уровне планово-экономического отдела завода заполняются и предоставляются в органы статистики следующие формы государственной статистической отчетности:

«Отчет по труду» (форма №1-ПВ);

«Отчет об использовании рабочего времени» (форма №3-ПВ);

«Отчет о состоянии задолженности по выплате заработной платы» (форма №1-ПВ (задолженность));

«Отчет производственного предприятия по продукции» (форма №1-П).

«Отчет по труду» является месячной формой отчетности и предоставляется до 7 числа по окончании отчетного периода. Данная форма содержит следующие разделы:

1 Численность и фонд оплаты труда. В данном разделе приводятся данные о среднесписочной численности персонала в эквиваленте полной занятости, размер фонда оплаты труда, количество отработанных человеко-часов, сумма подоходного налога и данные о продаже продукции в счет заработной платы.

2 Распределение работников по размерам заработной платы.

Также в отчете справочной приводится состав фонда оплаты труда.

«Отчет об использовании рабочего времени» представляет собой квартальную форму отчетности и предоставляется в органы статистики 7 числа по окончании отчетного периода предприятиями, учреждениями и организациями независимо от формы собственности. Данная форма отчетности состоит из двух разделов:

1 Использование рабочего времени. Здесь приводятся данные о среднесписочной численности штатных работников, об отработанном времени, потерях рабочего времени и фонде рабочего времени.

2 Прием и выбытие кадров. В этом разделе указывается численность принятых и выбывших работников и численность на конец отчетного периода.

Справочно приводится информация о заключении коллективных договоров.

«Отчет о состоянии задолженности по выплате заработной платы» - месячная форма отчетности, которая предоставляется 11 числа по окончании отчетного периода. Отчет заполняется предприятиями, которые своевременно не рассчитались с работниками по заработной плате, срок выплаты которой был установлен до 10-го числа включительно, независимо от продолжительности задолженности.

«Отчет производственного предприятия по продукции» является месячной формой отчетности и предоставляется в органы государственной статистики производственными предприятиями всех форм собственности 2 числа по окончании отчетного периода.

Отчет содержит три раздела.

В первом разделе приводятся экономические показатели деятельности предприятия (объем продукции в оптовых ценах без НДС и акцизов в действующих ценах, стоимость переработанного давальческого сырья, объем заказов на производство продукции, количество отработанных человеко-часов, объем продукции в сопоставимых ценах). Во втором разделе приводится информация о производстве продукции по видам (по номенклатуре, установленной органами государственной статистики). Третий раздел содержит данные о производстве товаров народного потребления.

Бланки вышеуказанных форм отчетности приведены в приложении А.

2.2.4 Техническая оснащенность экономических расчетов

Бюро планирования производства, труда и себестоимости оснащено персональными компьютерами IBM 286. Расчеты производятся с помощью табличного процессора Super Calc. Наиболее широко компьютерная техника для экономических расчетов применяется в отделе автоматизированных систем управления производства, который оснащен локальной вычислительной сетью машин класса Pentium.

В качестве основного программного средства для выполнения расчетов в ОАСУП используется система управления базами данных Clipper 87.

2.3 Роль ПЭО в производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Основными функциями планово-экономического отдела являются: разработка проектов перспективных и текущих планов завода по установленным формам по разделам «производство», «труд» и «себестоимость»; планирование цен на продукцию, а также составление и представление руководству завода и другим службам внутренней отчетности и своевременное представление в органы статистики показателей по производству и труду в виде форм государственной статистической отчетности.

Специалисты отдела обязаны своевременно доводить разработанные планы до производственных подразделений завода и при необходимости и наличии оснований вносить в них коррективы. Планово-экономический отдел производит анализ хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений, а именно, анализ выполнения плана по себестоимости и прибыли, ежемесячный анализ расходования заработной платы по цехам завода и по категориям работников, анализ основных технико-экономических показателей работы завода. Отдел осуществляет методическое руководство по вопросам планирования себестоимости и цен, производит разработку мероприятий по снижению себестоимости.

3 Индивидуальное задание. Анализ финансового состояния предприятия

В данном разделе представлен анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также прогноз его финансового состояния. Исходные данные для расчетов содержатся в приложении Б.

Основным источником информации для анализа финансового положения является форма №1 «Баланс предприятия».

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения его краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия выступает его ликвидность и платежеспособность. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное превращение имущества в деньги. Ликвидность предприятия - это его способность превратить свои активы в деньги для покрытия всех необходимых краткосрочных обязательств. Платежеспособность представляет собой возможность предприятия покрыть свои внешние обязательства. [1] Рассмотрим основные методы анализа ликвидности и платежеспособности.

3.1.1 Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. сроков превращения в денежные средства, активы предприятия при анализе ликвидности баланса разделяются на следующие группы:

А1) Наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2) Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3) Медленно реализуемые активы - статьи раздела II «Запасы и затраты» за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения и расчеты с учредителями;

А4) Труднореализуемые активы - статьи I раздела актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2) Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3) Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4) Постоянные пассивы - статьи I раздела пассива. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму расходов будущих периодов. [3]

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по величине стоимости, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [3]

Анализ ликвидности баланса ОАО «Дружковский машзавод» приведен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
А1	3393	81	П1	117242	81092	-113849	-81011
А2	74286	46563	П2	0	310	74286	46253
А3	83323	89364	П3	820	716	82503	88648
А4	221192	211601	П4	264132	265491	-42940	-53890
баланс	382194	347609	баланс	382194	347609

Произведенный анализ позволяет сделать вывод, что в отчетном периоде предприятие не имеет возможности осуществлять расчеты по своим наиболее срочным обязательствам. Это связано с чрезвычайно низким удельным весом наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В то же время, сравнение второй группы активов и пассивов отражает благоприятную тенденцию изменения текущей ликвидности. Перспективная ликвидность предприятия, определяемая сравнением итогов третей и четвертой групп, находится на достаточно высоком уровне.

3.1.2 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия наиболее часто используются следующая система относительных показателей:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный показатель позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. [2] Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

(3.1)

Значение коэффициента считается теоретически достаточным, если оно превышает 0,2 - 0,3. На практике же значения бывают значительно ниже, и по этому показателю нельзя сразу делать негативные выводы о возможности предприятия немедленно погасить свои долги, т.к. маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявляли бы ему свои требования.

б) Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент срочной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами; характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности. Теоретическое значение коэффициента оценивается на уровне 0,7 - 0,8. [5] Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по следующей формуле:

(3.2)

в) Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности) характеризует способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства из наиболее легкореализуемой части активов - оборотных средств. По этому коэффициенту получают общую оценку ликвидности активов. Логика данного показателя состоит в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие считается ликвидным. Нормальным значением данного коэффициента считается 2, но не менее 1. Однако, на его уровень влияет отраслевая принадлежность предприятия, структура запасов, длительность производственного цикла и другие факторы. Если на предприятии наблюдается значение коэффициента текущей ликвидности ниже 1, это свидетельствует о высоком финансовом риске, поскольку предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Значение коэффициента, равное 1, предполагает равенство текущих активов и пассивов.

Но, принимая во внимание различную степень ликвидности активности, можно допустить, что не все активы будут немедленно реализованы, и поэтому возникает угроза для финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента значительно превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие владеет значительным объемом свободных ресурсов, которые сформировались благодаря собственным источникам. С позиции кредиторов предприятия такой вариант формирования оборотных средств является наиболее приемлемым. Одновременно, с точки зрения менеджера, значительное накопление запасов на предприятии, отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неэффективным управлением активами. [5]

Расчет коэффициента общей ликвидности производится по формуле:

(3.3)

г) Коэффициент платежеспособности показывает возможность предприятия покрыть свои внешние обязательства и рассчитывается по формуле:

[5] (3.4)

Нормальным для коэффициента платежеспособности считается ограничение 2, но не менее 1.

По данным бухгалтерской отчетности завода произведем расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Исходные данные для расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности содержатся в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Исходные данные для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

Показатель	На начало года	На конец года
Денежные средства, тыс. грн.	3393	81
Краткосрочные ценные бумаги, тыс. грн.	0	0
Дебиторы, тыс. грн.	46802	42738
Расходы будущих периодов, тыс. грн.	11	5
Текущие активы, тыс. грн.	161013	136013
Текущие пассивы, тыс. грн.	117242	81402
Внешние обязательства, тыс. грн.	118062	82118

По формуле (3.1) рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:

На начало года

На отчетную дату

Вследствие значительного сокращения денежных средств, имевшего место в отчетном году, значение коэффициента сократилось до крайне низкого уровня. Это свидетельствует о том, что быстро погашать свои краткосрочные обязательства предприятие не имеет возможности.

По формуле ( 3.2 ) найдем значения коэффициента срочной ликвидности:

На начало периода

На отчетную дату

Вследствие того, что величина денежных средств и дебиторской задолженности в отчетном периоде сокращалась более быстрыми темпами, чем величина текущих пассивов, произошло сокращение коэффициента промежуточного покрытия. На конец отчетного периода значение показателя составляет 0,573 при теоретическом значении 0,7-0,8.

По формуле (3.3) произведем расчет коэффициента общей ликвидности:

На начало периода

На отчетную дату

В отчетном периоде значение показателя увеличилось до 1,671, что свидетельствует о достаточном уровне общей ликвидности предприятия.

Рассчитаем по формуле (3.4) коэффициент платежеспособности:

На начало периода

На отчетную дату

Достаточно высокое значение коэффициента платежеспособности свидетельствует о возможности предприятия покрыть свои внешние обязательства.

Таким образом, исходя из анализа коэффициентов ликвидности и платежеспособности, можно подтвердить вывод, сделанный в ходе анализа ликвидности баланса о неспособности предприятия обеспечить расчеты по наиболее срочным обязательствам. В то же время, наблюдается улучшение показателей общей ликвидности и платежеспособности, что положительно характеризует изменение финансового состояния. Результаты расчетов коэффициентов ликвидности сведены в таблицу 3.3.

Таблица 3.3 - Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	На начало периода	На отчетную дату	Изменение
1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,029	0,001	-0,028
2 Промежуточный коэффициент покрытия	0,663	0,573	-0,09
3 Коэффициент общей ликвидности	1,373	1,671	0,298
4 Коэффициент платежеспособности	1,364	1,656	0,292

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных источников средств - за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. За значениями этих показателей следят кредиторы предприятия, чтобы убедиться в его возможности осуществлять расчеты по краткосрочным обязательствам. Банки в значительной степени строят свою кредитную политику, принимая во внимание соответствующие коэффициенты.

Существует множество показателей финансовой устойчивости. Поэтому из них необходимо выбрать показатели, которые могли бы дать наиболее полную и разностороннюю оценку финансового состояния, т.е. характеристику структуры источников средств, эффективности использования имущества предприятия для предпринимательской деятельности, интенсивности высвобождения иммобилизованных средств и др. Для оценки финансовой устойчивости предприятия наиболее часто используется предложенная ниже система коэффициентов.

1 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который рассчитывается как частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на одну денежную единицу собственных средств, вложенных в активы. Нормальное значение этого коэффициента - меньше или равно 1. [4]

На начало периода: 118062/264143 = 0,447

На конец периода: 82118/265496 = 0,309

Таким образом, значение данного показателя на анализируемом предприятии находится в пределах нормы: на конец периода на 1 грн. собственных средств, вложенных в активы, приходилось 30,9 коп. заемных.

2 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается делением суммы долгосрочных кредитов и займов на величину собственных средств и долгосрочных заемных средств. Он указывает на долю долгосрочных заемных средств, привлеченных для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. [5]

На начало периода: 820/(264143+820) = 0,003

На конец периода: 716/(265496+716) = 0,003

Вследствие того, что в отчетном году сохраняется невысокая доля долгосрочных пассивов в структуре источников средств, некоторый рост источников собственных средств не оказал влияния на изменение значения коэффициента.

3 Коэффициент маневренности собственных средств показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные средства, и рассчитывается как частное от деления собственных оборотных средств на всю сумму источников собственных средств. Этот показатель характеризует степень мобильности использования собственных средств. Четких рекомендаций в значении этого коэффициента нет. Принципиально важно, чтобы данный показатель имел положительное значение, т.е. чтобы все основные средства финансировались исключительно из долгосрочных источников и хотя бы некоторая часть собственных средств направлялась на формирование оборотных средств. Слишком низкое значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что все собственные средства предприятия «заморожены» в основных средствах, а значит, обладают низкой мобильностью. Слишком высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной политике использования коммерческого кредита. [5]

На начало периода: 43771/264143 = 0,166

На конец периода: 54611/265496 = 0,206

В отчетном периоде за счет увеличения величины собственных оборотных средств значение коэффициента маневренности увеличилось на 0,04, что положительно характеризует изменение финансового состояния предприятия. Однако, несмотря на положительную тенденцию роста коэффициента, он имеет значение ниже рекомендуемого, которое составляет 0,4-0,6. Это свидетельствует о низкой мобильности собственных средств предприятия.

4 Коэффициент накопления амортизации - отношение суммы накопленной амортизации (износа) к первоначальной стоимости амортизируемого имущества. Он характеризует интенсивность высвобождения иммобилизованных средств (в основных средствах и нематериальных активах). [1]

На начало периода: 115902/(323031+15) = 0,359

На конец периода: (126714+3)/(324299+15) = 0,391

На отчетную дату 39,1% амортизируемого имущества было изношено. Увеличение коэффициента накопления амортизации связано с естественным процессом износа основных средств и нематериальных активов.

5 Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем коэффициента реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Он рассчитывается делением остаточной стоимости основных средств к чистой стоимости активов предприятия по балансу и характеризует эффективность использования средств предприятия для предпринимательской деятельности. [2]

На начало периода: 207129/382205 = 0,542

На конец периода: 197585/347614 = 0,568

6 Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.

На начало периода: (207129+83334)/382205 = 0,760

На конец периода: (197585+89369)/347614 = 0,825

В отчетном периоде наблюдался рост показателей эффективности использования средств предприятия для предпринимательской деятельности. Однако, проанализировав причины роста данных коэффициентов, можно сделать не столь благоприятный вывод. Если рассматривать рост коэффициента реальной стоимости основных фондов, можно отметить, что причиной его увеличения являются более быстрые темпы сокращения стоимости активов, чем остаточной стоимости основных средств. С одной стороны, уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, с другой стороны, сокращение остаточной стоимости основных средств говорит о снижении производственного потенциала завода. Причиной роста коэффициента реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, кроме вышеперечисленных, является также увеличение стоимости материальных оборотных средств, которое происходит на фоне существенного превышения запасов и затрат над источниками их формирования.

7 Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, который равен доле собственных источников средств в общем итоге баланса и характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Нормальное минимальное значение этого показателя оценивается на уровне 0,5. Однако, слишком высокое значение коэффициента свидетельствует о том, что предприятие нерационально использует собственные средства там, где можно обойтись заемными. [3]

На начало периода: 264728/382205 = 0,691

На конец периода: 265494/347614 = 0,764

Нормальное минимальное значение этого показателя оценивается на уровне 0,5. Значение коэффициента автономии в отчетном периоде превышает минимально допустимое значение. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост значения коэффициента свидетельствует о некотором увеличении финансовой независимости предприятия.

Таким образом, можно отметить, что, несмотря на тенденцию к улучшению некоторых показателей финансовой устойчивости, финансовое состояние ОАО «Дружковский машзавод» остается тяжелым. Наиболее перспективным направлением стабилизации финансового положения для данного предприятия представляется совершенствование управления активами. Прежде всего, необходимо принять меры по оптимизации запасов материальных оборотных средств.

3.3 Прогнозирование финансового состояния предприятия

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основными его задачами являются установление объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источников их формирования и путей наиболее эффективного их использования. Прогнозирование позволяет рассмотреть складывающиеся тенденции в проведении финансовой политики с учетом воздействия на нее внутренних и внешних условий и на основе анализа определить перспективы финансовой стратегии, обеспечивающей предприятию стабильное финансовое и рыночное положение.

В отечественной практике анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

- коэффициент покрытия (коэффициент общей ликвидности), К_п ;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К_с. [3]

Экономический смысл коэффициента покрытия рассмотрен выше. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Формула расчета этого показателя имеет вид:

(3.12)

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

Коэффициент покрытия на конец отчетного периода имеет значение менее1,5;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в отечественной практике принимается с учетом наличия реальной возможности предприятия восстановить платежеспособность или наличия реальной возможности утратить ее в течение определенного периода времени. Поэтому в систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия возможности восстановить (либо утратить) через определенный период времени свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_в) рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный шести месяцам, по следующей формуле:

, (3.13)

где К_п1 - значение коэффициента покрытия в конце отчетного периода;

К_п2 - значение коэффициента покрытия в начале отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода. Значение коэффициента меньше 1 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если коэффициент покрытия имеет значение не менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - не менее 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (К_у) за период, равный трем месяцам по формуле:

, (3.14)

где 3 - период утраты платежеспособности в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение менее 1, характеризует наличии реальной угрозы утраты платежеспособности. [5]

На основании полученных значений критериальных коэффициентов в соответствие с нормативными и коэффициентом восстановления (утраты) платежеспособности в определенный период времени делаются выводы об оценке структуры баланса и состояния его платежеспособности. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а оно - неплатежеспособным, если значение коэффициента покрытия или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормативного, а у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

Проведем прогноз платежеспособности на основании оценки структуры баланса предприятия. Рассчитаем значения критериальных коэффициентов:

1. В соответствии с расчетами, выполненными в разделе 3.1.2, значение коэффициента покрытия на начало года находилось на уровне 1,373; на конец года оно составило 1,671.

2. По формуле (3.12) рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

На начало года:

На конец года

На конец отчетного года фактические значения критериальных коэффициентов превышают нормативные. Это свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия и его платежеспособности.

Путем расчета коэффициента утраты платежеспособности определим возможность предприятия утратить платежеспособность через период, равный трем месяцам.

Значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1 свидетельствует о том, что существует реальная угроза утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

3.4 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия в отчетном году оставалось тяжелым. На конец года наблюдалось значительное превышение запасов и затрат над основными источниками их формирования, что свидетельствует о кризисном финансовом состоянии завода. Этот недостаток средств покрывался за счет дебиторской задолженности, расчетов с бюджетом и других краткосрочных обязательств. Произведенный анализ ликвидности баланса и расчет показателей ликвидности позволяет сделать вывод о неспособности предприятия обеспечить расчеты по своим наиболее срочным обязательствам. Такая ситуация сложилась вследствие существенного сокращения наиболее ликвидной части активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Перспективная ликвидность и платежеспособность завода находится на конец отчетного года на достаточно высоком уровне, однако существует реальная угроза утратить платежеспособность. Эффективность использования имущества предприятия в отчетном году остается на весьма низком уровне.

Необходимо отметить, что в отчетном году происходили и благоприятные тенденции изменения финансового состояния. Так, произошел рост балансовой прибыли на 44,2%, выручка от реализации выросла на 44,6%, наблюдался рост показателей рентабельности: рентабельность продукции увеличилась на 1,11%, общая рентабельность - на 1,3%. Рост выручки от реализации продукции повлек за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что положительно скажется на финансовом состоянии завода. Ускорение оборачиваемости привело к высвобождению из оборота средств на сумму 54244,2 тыс. грн. Также наблюдалась положительная тенденция роста некоторых показателей финансовой устойчивости, хотя их значения все еще находятся на недостаточно высоком уровне.

Для достижения величины источников средств, обеспечивающих восстановление финансовой устойчивости, необходимо обеспечить получение прибыли. Если предприятие не в состоянии обеспечить устойчивые темпы роста основных показателей хозяйственной деятельности, то для восстановления платежеспособности оно будет вынуждено прибегнуть к чрезвычайным мерам:

а) продажа части имущества;

б) увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций;

в) получение долгосрочных ссуд или займов на пополнение оборотных средств.

Перспективным направлением стабилизации финансового положения для данного предприятия представляется совершенствование управления активами. Прежде всего, необходимо принять меры по оптимизации запасов материальных оборотных средств. Сокращение остатков материальных оборотных средств является одним из факторов ускорения оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в оборотных средствах, позволяет предприятию высвобождать из оборота часть средств, в результате чего улучшается его финансовая устойчивость.

4. Некоторые сведения по технике безопасности

1. К выполнению технологических операций допускаются лица не моложе 18 лет, прошедшие медицинское освидетельствование, вводный инструктаж по технике безопасности и инструктаж по ТБ на рабочем месте. Инструктаж по технике безопасности проводится для всех вновь поступающих и работающих на заводе, независимо от стажа, опыта работы и квалификации, на основании правил и инструкций по технике безопасности и производственной санитарии, с учетом специфики условий производства.

В программу вводного инструктажа входит:

а) требования, предъявляемые к рабочей одежде, обуви и головным уборам;

б) общее ознакомление с технологическим процессом на данном участке;

в) организация рабочего места;

г) правила безопасности на дорогах и железнодорожных путях завода;

д) правила поведения в цехе и на территории завода.

Начальник цеха (начальники участков, мастера) не должны допускать к самостоятельной работе вновь прибывших, не владеющих знаниями по технике безопасности.

2. Соблюдение правил безопасности при производстве изделий ложно осуществляться по инструкциям по безопасному обслуживанию технологического оборудования, разработанным отделом охраны труда и техники безопасности и утвержденным главным инженером завода.