2.8 Расчет экономического эффекта

Рассчитаем экономический эффект от внедрения указанных выше мероприятий (таблица 1.3). Доход за счет реализации проекта складывается из прироста прибыли и высвобождения денежных средств.

Затраты складываются из затрат на совершенствование организационной структуры управления денежными средствами, дебиторской задолженностью, запасами.

Предприятию ООО «Антим» были предложены мероприятия по улучшению его финансового состояния.

Внедрение такого инструмента «спонтанного» финансирования как скидки эффективнее применения банковского кредита на 31,5 процентных пункта. Отказ от применения скидки составит 54%.

Предложение покупателю о предоплате в 50% и соответствующей скидке в 5% высвободит денежные средства в размере 27113 тыс. руб.

ОДЗ₃=329580 / [0,5*(9393+34789,5)]=14,92 оборота

ОДЗ₃=329580 / [0,5*(9393+57080)]=9,9 оборота

Направление свободных денежных средств на погашение кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов позволит увеличить коэффициент соотношения собственных и заемных средств на 0,0009 пункта и составит 0,0002.

Таблица 1.3. -Эффекта от внедрения мероприятий на ООО «Антим»

Общая экономическая эффективность от внедрения данного проекта на ООО «Антим» составит: 27113 т.р.

В связи с тем, что у предприятия в конце 2008 года сумма денежных средств составляла 360 тысячи рублей, то можно сделать вывод, что в 2009 году за счёт проведения предложенных мероприятий денежные средства составят:

360 + 27113 = 27473 тыс. руб.

Положительное значение предложенных мероприятий состоит в значительном улучшении финансового состояния анализируемого предприятия.

Таким образом, расчет экономического эффекта позволил убедиться, что предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Внедрение разработанных в курсовом проекте мероприятий на ООО «Антим» улучшит финансовые показатели работы предприятия. А, следовательно, повысится его платежеспособность и привлекательность для инвесторов и кредиторов.

Несмотря на тенденцию к увеличению выручки по обычным видам деятельности предприятия, необходимо придерживаться следующих мер:

снижение уровня материальных затрат предприятия;

повышение оборачиваемости запасов;

укрепление платежной дисциплины покупателей - величина дебиторской задолженности на конец периода 2008 года неоправданно велика - около 57080 тыс. руб. В качестве возможных мер могут рассматриваться: требование предоплаты за отгруженную продукцию, аккредитивная форма расчетов, расчеты с помощью векселей;

Механизм совершенствования управления финансами ООО «Антим»

В ходе выполнения анализа организации и выявления потребностей и преимущества ООО «Антим» была разработана схема финансовой стратегии организации.

53

Рисунок 5. Схема разработки финансовой стратегии ООО «Антим»

2.9 Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния

Для оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка. Методика этой оценки обладает следующими особенностями:

1. Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.

2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.

3. Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс-оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методике используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка не может базироваться на произвольном наборе показателей.

Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, выглядит следующим образом:

R = 2 К_О + 0,1 К_Л + 0,08 К_И + 0,45 К_М + К_П

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).

Произведем расчет рейтингового числа за год:

1. Обеспеченность собственными средствами (К_О):

К_О=(III+640,650-I):II

где III-итог III раздела баланса;

II-итог II раздела баланса;

I - итог I раздела баланса;

640 -стр.640 баланса «Доходы будущих периодов»

650-стр.650 баланса «резервы предстоящих расходов»

К_О1 = (184 - 156) / 75291 = 0,00037

К_О2= (125 - 222) / 24634 = -0,003

Нормативное требование: К_О?0,1. Из расчетов видно, что на начало отчетного периода 2008 году предприятие не могло себя обеспечить собственными средствами, показатель ниже нормативного значения. И наблюдается его уменьшение, он не соответствует нормативному требованию, то есть предприятие не восстанавливает свою финансовую устойчивость. На конец отчетного периода 2008 году происходит снижение данного показателя на 0,0026 пункта. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала меньше темпов роста оборотного капитала.

2. Ликвидность баланса (К_Л):

где стр.220,230,610,620,630,660 - соответствующие строки баланса;

N -количество дней в рассматриваемом периоде;

К_Л1= (75291) /75262 = 1,0004

К_Л2= (24855 - 3) /24730 = 1,005

Нормативное требование: К_Л?2. В на начало отчетного периода 2008 году ликвидность баланса не близка к нормативному требованию, а на конец отчетного периода 2008 году незначительно увеличивается на 0,0046 пункта, но остается ниже нормативного требования. Это отрицательный момент для предприятия.

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (К_И):

К_И=стр.010ф.2 / [0,5*(ф.1стр.300_н.п.+стр.300_к.п.)] * 365/N

где стр.010 ф.2 - выручка от реализации продукции;

N -количество дней в рассматриваемом периоде;

300_н.п., 300_к.п. - соответствующие строки актива баланса на начало и конец периода

К_И2= 329580 / [0,5*(24855+75447)]*365 / 244 = 9,83

Нормативное требование: К_И?2,5.

Значение данного значительно показателя выше нормы. Что свидетельствует о высокой интенсивности активов на конец отчетного периода 2008 году.

4. Менеджмент (эффективность управления организацией) (К_М):

К_М=ф.2 стр.050 / ф.2 стр.010

где стр.050,010 - соответствующие строки отчета о прибылях и убытках

К_М1= 2513 / 212321 = 0,012

К_М2= 2791 / 329580 = 0,0085

Нормативное требование: К_М?(r-1)/r, то есть К_М?0,9, где r=14 (учетная ставка ЦБ России). Рассчитанный показатель значительно ниже нормативного значения, также наблюдается его снижение на конец отчетного периода 2008 году на 0,0035 пункта. Это связано с тем, что темпы роста величины чистой выручки от реализации 155,23% (329580/212321*100) больше темпов роста величины прибыли от реализации 111,06% (2791/2513*100).

5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (К_П):

К_П=стр.140ф.2 / [0,5*(ф.1стр.490_н.п.+стр.490_к.п.)] * 365/N

К_П2=179 / [0,5*(125+184)]*365 / 244 =1,7

Нормативное требование: К_П?0,2. Рассчитанный показатель выше нормативного значения на конец отчетного периода 2008 году, это связано с высоким объемом прибыли до налогообложения.

Сведем пять показателей в таблицу 2.1, для облегчения расчета рейтингового числа.

Таблица 2.1 - Показатели рейтингового числа

На основе рассчитанных выше пяти показателей определим рейтинговое число (R):

R₂=2*(-0,003)+ 0,1*1,005 + 0,08*9,83 + 0,45*0,012+1,17 = 2,06

-0,006+0,1005+0,7864+0,0054+1,17

Итак, рейтинговая экспресс-оценка показала, что у предприятия улучшается финансовое состояние. Об этом свидетельствует увеличение прибыли, ряд финансовых показателей выше нормы или стремятся к ней, увеличение активов и уменьшение пассивов. Но есть и трудности такие, как незначительное снижение показателя обеспеченности собственными средствами.

Таким образом, во втором разделе был проведен анализ финансового состояния ООО «Антим». Проведенный анализ помог выявить как положительные, так и отрицательные тенденции в развитии финансового состояния предприятия.

Из анализа имущества и источников финансовых ресурсов видно, что имущество организации увеличивается. Увеличилась дебиторская задолженность. Величина заемного капитала увеличивается. Это отрицательный момент для предприятия.

Таблица 2.2 - Расчет чистых активов, тыс. руб.

Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом отчетного периода 2008 года увеличилась на 60 тыс. руб., или на 48% (185/125 * 100) и составили на конец отчетного периода 2008 185 тыс. руб., что не покрывает уставный капитал. Стоит добавить, что удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия уменьшился на конец отчетного периода 2008 года на 0,26 пункта (0,503-0,245). Такая тенденция позволяет нам сделать вывод об уменьшении степени платежеспособности предприятия.

Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние показал, что понижается зависимость от заемных средств, так на конец отчетного периода 2008 году на 1 рубль собственных средств было привлечено 406,82 руб. К_З/С3= (75262) / 185=406,82 заемных средств, что ниже на начало отчетного периода 2008 года на 197,84 руб. К_З/С3= (24730) / 125=197,84. На конец отчетного периода 2008 году предприятие смогло обеспечить собственным капиталом 13% оборотных активов, что выше 2006 года на 10%.

Анализ платежеспособности и ликвидности позволил убедиться, что у предприятия на конец отчетного периода 2008 году повысилась степень погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Причиной увеличения является уменьшение платежного недостатка денежных средств (997 тыс. руб.). Но при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие является платежеспособным. На протяжении года чистые активы увеличиваются и покрывают уставный капитал.

Анализ финансовых результатов показал, что выручка от продажи продукции, повысилась на 117259 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода 2008 годом и составила в на конец отчетного периода 2008 году 329580 тыс. руб. Увеличение валовой выручки на конец отчетного периода 2008 года связано с введением с 01.07.2007. Единой государственной автоматизированной информационной системы (ЕГАИС) о передаче информации об объеме производства и оборота алкогольной продукции. Предприятие укрепляет свою финансовую устойчивость за счет увеличения чистой прибыли и снижения коммерческих расходов.

Мы определили тип финансовой ситуации по степени устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние. Главной проблемой является недостаток собственного оборотного капитала.

Рейтинговая экспресс-оценка позволила убедиться в том, что в целом финансовое состояние улучшается, в первую очередь за счет увеличения прибыли, а также стремления многих показателей к нормативному требованию.

Из выше перечисленного можно выделить три основные проблемы:

1. Неэффективное управление дебиторской задолженностью;

2. Неэффективное управление кредиторской задолженностью;

3. Увеличение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

При выполнении необходимых мероприятий по ликвидации данных проблем, предприятие сможет полностью восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Для анализа необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, а для этого надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат. Иначе говоря, необходимо рассчитать трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, по которому можно судить о финансовой ситуации в базисном и отчетном периоде (табл. 3).

Таблица 4.

Расчет трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости, тыс.руб.

По данным таблицы 3 видно, что финансовое состояние ООО «Антим» за отчетный период не изменилось. Как в начале периода, так и в конце ООО «Антим» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Неустойчивость подтверждается следующим условием:

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов, которые позволяют убедиться в его финансовой устойчивости. По данным бухгалтерского баланса (ф. 1) составляем таблицу 4.

Как свидетельствуют данные таблицы 4 доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия стала меньше и достигла на конец отчетного периода -0,003. Увелечение коэффициента финансовой зависимости на 0,002 в отчетном периоде по сравнению с базисными говорит о том, что доля заемных средств в финансировании данного предприятия повысилась. Как было отмечено выше, ООО «Антим» является неустойчивым предприятием, что подтверждает коэффициент финансовой устойчивости равный 0,002. ООО «Антим» не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, не соответствует нормативному ограничителю. Коэффициент мобильности за отчетный период увеличился на 371,86, и на конец отчетного периода на 1 рубль основных средств приходится 482,63 руб. оборотных средств, что вызвано увеличением дебиторской задолженности на 31.08.08г.

Заключение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Финансовое состояние - комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств предприятия и определяемое его совокупностью хозяйственных факторов. Оно выражается в рациональности структуры активов и пассивов; эффективности использования имущества; степени финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности предприятии.

В данной курсовой работе были поставлены цели и задачи, которые были успешно выполнены, а именно проанализирована деятельность предприятия, тенденции развития, глубоко и системно исследовано факторы изменения результатов деятельности с помощью методики анализа финансового состояния предприятия: общей оценки финансового состояния, анализа финансовой устойчивости, анализа ликвидности и платежеспособности, диагностики вероятности банкротства. Сделаны выводы, что сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя - проверить, какие источники средств в каком размере используются для покрытия запасов.

Список используемой литературы

1.Гиляровская Л.Т. «Экономический анализ» - М.: ЮНИТИ, 2003 г.

2.Ефимова О.В. «Финансовый анализ»- М.: Бухгалтерский учет, 2004 г.

3.Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле». -Мн.: Новое Знание, 2003 г.

4.Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. «Теория экономического анализа». - М.: Юристъ, 2004 г.

5.Савитская Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия» - М.: ИНФРА-М, 2003 г.

6.Сосненко Л. «Анализ экономического потенциала деятельности предприятия» - М.: Экономическая литература, 2003 г.

7.Чечевицина Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово - хозяйственной деятельности» - М.: ИТК «Дашков и К», 2003 г.

8.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации». - М.: ИНФРА-М, 2003 г.

9.Ефимова О.В., Мельник М.В. «Анализ финансовой отчетности». Учебное пособие, М.: Омега-Л, 2004 г.

10.Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», учебник, М.: 2004 г.

11.Губин В.Е., Губина О.В. «Анализ финансовой деятельности», учебник, М.: ИД «Форум» ИНФРА-М, 2006 г.

12.Губина О.В, Губин В.Е. «Анализ финансово - хозяйственной деятельности. Практикум», М.: ИД «ФОРУМ»- ИНФРА-М, 2007 г.

13.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. «Анализ финансовой отчетности: Практикум» М.: Дело и Сервис, 2004 г.

14.Боканова М.И. «Экономический анализ в торговле», Учебное пособие, М.: Финансы и статистика, 2004 г.

15.Савитская Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Учебник, М.: ИНФРА-М, 2005 г.