Анализ финансового состояния ООО "КРЦ "ЭФКОКАСКАД"

36

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

АЛЕКСЕЕВСКИЙ ФИЛИАЛ

БЕЛГОРОДСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА

Экономический факультет

Кафедры экономических дисциплин

УТВЕРЖДАЮ

Зав. Кафедры А.С. Мышьяков

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ»

на тему

«АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «КРЦ «ЭФКОКАСКАД»

Автор работы

И.И. Христенко 1041У

Специальность 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Обозначение работы К.Р. - 102310166451060500№32005г.

Руководитель работы ______(подпись, дата)

Работа защищена _______________________

(дата) (оценка)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Сущность финансового анализа

2 Организационно-экономическая характеристика

ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад»

3. Анализ финансового состояния ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад»

3.1 Состав бухгалтерского баланса

3.2 Исследование активов предприятия

3.3 Исследование пассивов предприятия

3.4 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

и платёжеспособности предприятия

3.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.6 Рекомендации по совершенствованию деятельности

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список используемой литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Анализом финансового состояния предприятия организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Основной целью данной работы является изучение финансового состояния ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад», результатов его деятельности и расчета финансовых показателей.

Основными задачами работы являются:

изучение методологии финансового состояния предприятия;

изменение финансового состояния предприятия за 20032004 годы;

анализ финансовой устойчивости предприятия;

анализ ликвидности баланса;

анализ финансовых коэффициентов;

выработка рекомендаций по совершенствованию коммерческой деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Анализ финансового состояния ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» будет проводиться по данным бухгалтерской отчетности за 2003 и 2004 год.

1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Для определения сущности финансового анализа как вида деятельности, с одной стороны, и как науки, с другой, необходимо дать определение основных составляющих его элементов. Такими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, финансовое состояние предприятия, цели финансового анализа, субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности.

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Термин “финансы” происходит от латинского “financia” денежный платеж. Финансы предприятия это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

«Финансы это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государственные финансы».

Финансовые отношения возникают в тех случаях, когда тем или иным способом (законодательным, договорным и т.д.) необходимо осуществить наличные и безналичные денежные платежи, а также когда платежи происходят фактически. Финансы предприятий являются системой отношений, которые связаны с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств. Другими словами, финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов. Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала. Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа.

Финансовое состояние это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Так как цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспрессанализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

имущественное состояние предприятия;

степень предпринимательского риска;

достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

потребность в дополнительных источниках финансирования;

способность к наращиванию капитала;

рациональность привлечения заемных средств;

обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

2. ОРГАНИЗАЦИОННОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «КРЦ «ЭФКОКАСКАД»

Общество с ограниченной ответственностью «Координирующий распределительный центр «ЭФКОКаскад» было образовано 11 марта 2003 года. Общество является полноправным субъектом хозяйственной деятельности и гражданского права, признается юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, имеет самостоятельный баланс, обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли, может быть истцом и ответчиком в суде, имеет расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим полным фирменным наименованием, указанием на его местонахождение; штампы, бланки, удостоверения, товарный знак (знак обслуживания) и другие необходимые реквизиты.

ООО «КРЦ «ЭФКОКаскад» является коммерческой организацией и преследует извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Общество создано для осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, работах, услугах и реализации на основе полученной прибыли экономических интересов участника и членов трудового коллектива общества.

ООО «КРЦ «ЭФКОКаскад» осуществляет следующие виды деятельности:

организация оптовой, мелкооптовой, розничной торговли товарами народного потребления, промышленно-бытового назначения, в том числе сельскохозяйственной продукцией и продуктами питания;

осуществление коммерческой, торгово-закупочной, всех форм внешнеэкономической деятельности, разработка и реализация инвестиционных и иных коммерческих проектов;

посреднические услуги при купле-продаже товаров народного потребления;

производство сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, продукции производственно-технического и промышленно-бытового назначения, товаров народного потребления;

переработка сельхозпродукции, хранение сельскохозяйственной продукции и продуктов питания, продукции производственно-технического, промышленно-бытового назначения и товаров народного потребления;

оказание предприятиям, организациям, частным лицам транспортных, бытовых, юридических, информационно-консалтинговых и иных услуг; коммерческо-посредническая деятельность;

сдача в аренду (в наем) собственных помещений, зданий, сооружений и другого недвижимого имущества;

иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Учредителем (единственным участником) общества с ограниченной ответственностью «Координирующий распределительный центр «ЭФКОКаскад» является юридическое лицо:

закрытое акционерное общество «Аграрнопромышленная инвестиционная компания ЭФКО» (сокращенное наименование: ЗАО «АПИК ЭФКО»),

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Общее собрание участников общества может быть очередным или внеочередным. Пока общество состоит из единственного участника, общие собрания участников общества не созываются; решения по всем вопросам, относящимся к компетенции общего собрания участников общества, принимаются участником единолично и оформляются письменно (статья 39 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»). Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества - генеральным директором. Генеральный директор подотчетен общему собранию участников общества.

Отношения общества с предприятиями (организациями, учреждениями) и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на основе договоров. Общество реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги по ценам, согласованным в договорах с потребителями, самостоятельно или в ином установленном порядке. Общество самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию, работы, услуги.

Структура бухгалтерской службы определяется внутренними правилами и должностными инструкциями общества.

Главный бухгалтер обеспечивает контроль и отражение на счетах бухгалтерского учёта всех хозяйственных операций и несёт ответственность за ведение бухгалтерского учёта, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской отчётности, а также оперативной и результативной информации в установленные сроки по схеме документооборота. Главный бухгалтер совместно с руководителем общества формирует учётную политику и подписывает документы, служащие основанием для приёмки товарно-материальных ценностей, денежных средств, расчётно-кредитных и финансовых обязательств. Главный бухгалтер не имеет права принимать к исполнению и оформлению документы по операциям, противоречащим законодательству и нарушающим договорную и финансовую дисциплину.

Формы бухгалтерской отчётности №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчёт о прибылях и убытках» ежеквартально составляет заместитель главного бухгалтера. Отчётную информацию по оплате труда представляет бухгалтер по заработной плате.

Ежемесячно справку по основным средствам для Налоговой декларации предоставляет бухгалтер по учёту основных средств и расчётам.

Бухгалтерский учёт ведётся в автоматизированной форме учёта при использовании программы «1С: Бухгалтерия».

На предприятии бухгалтерский учёт имущества, обязательств и хозяйственных операций ведётся в рублях и копейках.

Товары, приобретённые для оптовой реализации, учитываются в бухгалтерском балансе по стоимости их приобретения.

Затраты, произведённые Обществом в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам, отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьёй, как расходы будущих периодов и подлежат списанию равномерно в течение периода, к которому они относятся. Доходы, поученные в отчётном периоде, но относящиеся к следующим отчётным периодам, отражаются в отчётности отдельной статьёй как доходы будущих периодов. Эти доходы включаются в результаты хозяйственной деятельности при наступлении отчётного периода, к которому они относятся.

Калькуляционным периодом и периодом определения финансовых результатов организации является квартал.

Учёт затрат по основному виду деятельности ведётся на счёте 44 «Расходы на продажу» по статьям затрат.

Учётной политикой предприятия не предусмотрено создание резервов, в том числе и определённых в соответствии с законодательством.

Поскольку бухгалтерский и налоговый учёт на предприятии ведётся раздельно, то учётная политика предприятия для целей налогообложения составляется отдельно на отчётный год.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учёта и отчётности ООО «КРЦ «ЭФКОКаскад» проводят инвентаризацию имущества и финансовых обязательств. Выявленные излишки товарно-материальных ценностей, основных и денежных средств приходуются и зачисляются на результаты хозяйственной деятельности того месяца, в котором была закончена инвентаризация.

Бухгалтерская отчётность, отражающая нарастающим итогом имущественное и финансовое положение предприятия и результаты хозяйственной деятельности за отчётный период, составляется бухгалтерией предприятия.

Основные показатели, которые характеризуют работу ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» за 20032004 года, представлены в таблице 1.

Таблица1 Основные экономические показатели работы

ООО «КРЦ «ЭФКОКаскад» за20032004 года.

Наименование показателя	2003 год	2004 год	Отклонение (+, )
Выручка от реализации продукции, работ, услуг	1 520 411	3 319 384	1 798 973
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1 494 010	3 209 048	1 715 038
Валовая прибыль	26 401	110 336	83 935
Коммерческие расходы	25 403	109 216	83 813
Результат от основной деятельности	998	1120	122
Операционные доходы	134 113	5 724	128 389
Операционные расходы	134 781	4 057	130 724
Результат от операционной деятти	668	1 667	2 335
Внереализационные доходы	606	268 121	267 515
Внереализационные расходы	491	269 400	268 909
Результат от внереализационной деятти	115	1 279	1394
Прибыль (убыток) до налогообложения	445	1 508	1063
Налоги, вычитаемые из прибыли и другие платежи	179	1 208	1029
Чистая прибыль	266	300	34

Анализируя данные таблицы мы видим, что выручка от реализации предприятия за 2004 год в сравнении с 2003 годом увеличилась на 1 798 973 тыс. руб., т.е более чем в два раза. Это объясняется значительным увеличением объема реализованной продукции. Т. ж произошло увеличение себестоимости реализованной продукции на 1 715 038 тыс. руб. Выручка от основного вида деятельности увеличилась в 2004 году на 122 тыс. руб. в сравнении с 2003 годом. От осуществления всех видов деятельности в 2004 году предприятие получило прибыль в размере 1 508 тыс. руб., что на 1 063 больше прибыли 2003 года. Налоговые и иные обязательные платежи в 2004 году в величине прибыли до налогообложения увеличились на 1 029 тыс. руб. Сумма чистой прибыли в 2004 году больше чем в 2003 на 34 тыс. руб.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КРЦ «ЭФКОКАСКАД».

3.1 СОСТАВ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Одной из основных форм бухгалтерской отчётности является Бухгалтерский баланс (приложение 1). Он отражает наиболее синтезированную информацию о результатах проведённых процессов на предприятии. Эта информация затем дифференцированно отражается в других формах отчётности. Баланс содержит информацию об имуществе предприятия, его составе, структуре, движении и источниках образования в денежном выражении на определённую дату.

Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто - оценке, то есть за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчёту о прибылях и убытках.

По строке 120 «Основные средства» отражается остаточная стоимость принадлежащих организации всех объектов основных средств, как действующих, так и находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или запасе. Исходя из данных по счетам бухгалтерского учёта, показатель по строке 120 «Основные средства» формируется путём вычитания из дебетового остатка по счёту 01 «Основные средства» кредитового остатка по счёту 02 «Амортизация основных средств». Основные средства, стоимость которых меньше 10000 руб., списывают на расходы сразу и по строке 120 «Основные средства» баланса их стоимость не показывают. Необходимо отметить, что в Бухгалтерском балансе основные средства отражаются по остаточной стоимости, а в Приложении к бухгалтерскому балансу в разделе «Основные средства» приводятся первоначальная стоимость объектов основных средств и сумма начисленной амортизации. По строке 130 «Незавершённое строительство» показывают расходы по любым строительно-монтажным работам, а кроме того, суммы вложений в основные средства и нематериальные активы, пока не введённые в эксплуатацию. Также указывают стоимость оборудования, ещё не переданного в монтаж; суммы авансов, выданных подрядчику на капитальное строительство.

Начиная с 2003 года, в Бухгалтерский баланс вводится строка 145 «Отложенные налоговые активы». Под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчётным или в последующих отчётных периодах. Отложенные налоговые активы увеличивают величину условного расхода по налогу на прибыль отчётного периода. Отложенные налоговые активы показывают в балансе в составе внеоборотных активов по строке 145 «Отложенные налоговые активы». Кроме того, отложенные налоговые активы отражаются и в Отчёте о прибылях и убытках по строке 141 «Отложенные налоговые активы».

По статье «Запасы» приводятся данные о стоимости принадлежащих организации материально-производственных запасов, затратах в незавершённом производстве и расходах будущих периодов.

В бухгалтерском балансе по строке 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям» отражается сумма «входного» НДС, которая ещё не принята к вычету из бюджета.

Краткосрочная дебиторская задолженность ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» отражается по строке 240 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)». Краткосрочной задолженностью считается задолженность по выданным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям заёмного (кредитного) договора не превышает 12 месяцев. Отсчитывать срок начинают со следующего месяца после того, как задолженность была отражена в учёте. Эта же сумма задолженности отражается также по строке «Дебиторская задолженность: краткосрочная - всего» раздела «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы №5.

В балансе также показываются остатки денежных средств в кассе предприятия, на его расчётных и валютных счетах.

Уставный капитал, сформированный при создании общества , отражается по строке 410 «Уставный капитал».

При составлении годовой отчётности по строке 470 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)» Бухгалтерского баланса нужно показать как нераспределённую прибыль прошлых лет, так и нераспределённую прибыль отчётного года. Нераспределённой прибылью прошлых лет считается остаток прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия по результатам работы за прошлые годы и принятых решений по её использованию.

В балансе отражаются отложенные налоговые обязательства, которые определяют, умножая сумму временных разниц на ставку налога на прибыль. Под отложенным налоговым обязательством понимается та часть отложенного налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчётным или в последующих отчётных периодах.

Краткосрочные обязательства ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» отражаются в 5 разделе Бухгалтерского баланса «Краткосрочные обязательства».

По строке 610 «Займы и кредиты» показывается задолженность организации по кредитам и займам, полученным менее чем на 12 месяцев. Задолженность приводится с учётом процентов, которые организация должна уплатить в отчётном периоде.

По статье «Кредиторская задолженность» отражается задолженность перед поставщиками и подрядчиками за выполненные работы и оказанные услуги; по выданным векселям; перед персоналом организации по начисленной, но не выплаченной заработной плате; перед бюджетом по налогам и сборам; по полученным авансам от сторонних организаций в счёт предстоящих расчётов по заключённым договорам, а также задолженность перед прочими кредиторами.

В процессе функционирования предприятия важными показателями являются те, которые характеризуют актив и пассив баланса, то есть имущество предприятия и его ресурсы. От целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы в значительной степени зависит устойчивость финансового положения предприятия.

Наиболее общее представление об изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить сравнения экономических показателей деятельности данного предприятия. Горизонтальный анализ показателей отчётности заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга. При проведении горизонтального анализа актива и пассива баланса необходимо составление аналитических таблиц. Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке. Главным признаком группировки статей актива считают степень их ликвидности. В основе аналитической группировки пассива лежит юридическая принадлежность используемых предприятием средств.

3.2 ИССЛЕДОВАНИЕ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

При аналитической группировке актива получены следующие показатели (таблица 2):

Как видно из таблицы, в 2004 году произошло значительное увеличение практически всех статей актива. Общая стоимость внеоборотных средств выросла на 20 157 тыс. руб. Это объясняется тем, что в 2004 году предприятие приобрело склады для хранения продукции, а в 2003 году оно их арендовало.

Стоимость оборотных средств выросла на 721 376 тыс. руб., в связи с значительным увеличением объема реализации.

Таблица 2 Аналитическая группировка актива

Статьи актива	2003год	2004 год	Отклонение	Темп роста, %
	Тыс. Руб.	%	Тыс. Руб.	%
Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	3 868	0,67	23 886	1,81	20 018	1,14
1.2. Прочие внеоборотные средства	20		159	0,01	139	0,01
Итого по разделу 1	3 888	0,67	24 045	1,82	20 157	1,15
Оборотные активы
Стоимость материальных оборотных запасов (материальные запасы +НДС)	85 253	14,73	275 571	20,87	190 318	6,14
Величина дебиторской задолженности	455 623	78,71	962 260	72,88	506 637	5,83
Краткосрочные финансовые вложения			46 500	3,52	46 500	3,52
Денежные средства	33 733	5,83	11 739	0,89	21 994	4,94
Прочие оборотные активы	378	0,07	293	0,02	85	0,05
Итого по разделу 2	574 987	99,33	1 296 363	98,18	721 376	1,15
БАЛАНС	578 875	100	1 320 408	100	741 533

Для более детального анализа актива необходимо изучить динамику и структуру каждой статьи (таблицы 3)

Активы предприятия за анализируемый период возросли на 741 533 тыс. руб. Внеоборотные активы возросли на 20 157 тыс. руб., оборотне активы на 721 376 тыс. руб. Основную долю (более 70%) актива баланса составляет дебиторская задолженность, в составе которой практически вся сумма является задолженностью покупателей за продукцию, так как основной деятельностью предприятия является оптовая торговля, т.е предприятие не производит продукцию, а приобретает ее для дальнейшей перепродажи.

Таблица 3 Структура и динамика активов

Наименование показателя	2003 год	2004 год	Отклонение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6=42	7=53
1. Внеоборотные активы	3 888	0,67	24 045	1,82	20 157	1,15
основные средства	3 868	0,67	23 886	1,81	20 018	1,14
незавершенное строительство	20		103	0,01	83	0,01
отложенные налоговые активы			56		56
2. Оборотные активы	574 987	99,33	1 296 363	98,18	721 376	1,15
запасы	18 643	3,22	128 834	9,76	110 191	6,54
Сырье, материалы и др. ценности	945	0,16	2 493	0,19	1 548	0,03
Затраты в незавершенном производстве	408	0,07	3 057	0,23	2 649	0,16
Готовая продукция и товары для перепродажи	12 814	2,21	104 359	7,90	91 545	5,69
Товары отгруженные	4 053	0,70	16 024	1,21	11 971	0,51
Расходы будущих периодов	423	0,07	2 901	0,22	2 478	0,15
НДС по приобретенным ценностям	66 610	11,51	146 737	11,11	80 127	0,4
краткосрочная дебиторская задолженность	455 623	78,71	962 260	72,88	506 637	5,83
Покупатели и заказчики	449 030	77,57	925 477	70,09	476 447	7,48
краткосрочные финансовые вложения			46 500	3,52	46 500	3,52
денежные средства	33 733	5,83	11 739	0,89	21 994	4,94
прочие оборотные активы	378	0,07	293	0,02	85	0,05
АКТИВЫ ВСЕГО	578 875	100	1 320 408	100	741 533

Дебиторская задолженность увеличилась на 506 637 тыс. руб., т.к в 2004 году произошло увеличение объемов реализации, по этой же причине увеличилась сумма НДС по приобретенным ценностям на 80 127 тыс. руб., по статье запасы произошло увеличение на 110 191 тыс.руб., по статье готовая продукция и товары для перепродажи - на 91 545 тыс.руб., по статье товары отгруженные - на 11 971 тыс.руб. В 2004 году в сравнении с 2003 годом немного поменялась структура статей актива, появились краткосрочные финансовые вложения в сумме 46 500 тыс.руб.

3.3 ИССЛЕДОВАНИЕ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

При аналитической группировке пассива получены следующие показатели (таблица 4):

Таблица 4 Аналитическая группировка пассива

Статьи пассива	2003 год	2004 год	Отклонение	Темп роста, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Уставный капитал	10		10
Нераспределенная прибыль	266	0,03	300	0,02	34	0,01
Итого по разделу 3	276	0,03	310	0,02	34	0,01
долгосрочные кредиты и займы	102	0,02	556	0,04	454	0,02
краткосрочные кредиты и займы	241	0,04	19 654	1,49	19 413	1,45
кредиторская задолженность	578 256	99,91	1 299 821	98,44	721 565	1,47
Прочие пассивы			67	0,01	67	0,01
Итого по разделам 4 и 5	578 599	99,97	1 320 098	99,98	741 499	0,01
БАЛАНС	578 775	100	1 320 408	100	741 533

Из таблицы 4 видно, что изменений величины капитала не произошло, сумма прибыли в 2004 году увеличилась на 34 тыс. руб. Увеличение суммы заёмного капитала в 2004 году произошло в основном за счёт увеличения кредиторской задолженности на 721 565 тыс. руб. (изза увеличения объемов приобретаемой продукции), т.ж. произошло увеличение краткосрочных кредитов и займов на 19 413 тыс. руб. Для более детального анализа необходимо изучить динамику и структуру каждой статьи пассива баланса (таблица 5)

Таблица 5 Структура и динамика пассива баланса

Наименование показателя	2001 год	2002 год	Отклонение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6=42	7=53
1. Собственный капитал	276	0,05	310	0,02	34	0,03
Уставный капитал	10		10
Нераспределённая прибыль	266	0,05	300	0,02	34	0,03
2. Долгосрочные обязательства	102	0,02	556	0,04	454	0,02
Отложенные налоговые обязательства	102	0,02	556	0,04	454	0,02
3. Краткосрочные обязательства	578 497	99,93	1 319 542	99,93	741 045
Краткосрочные займы	241	0,04	19 654	1,49	19 413	1,45
Краткосрочная кредиторская задолженность	578 256	99,89	1 299 821	92,38	641 565	7,51
перед поставщиками и подрядчиками	509 229	87,97	1 137 341	86,14	628 112	1,83
перед персоналом организации	1 963	0,34	3 254	0,25	1 291	0,09
перед государственными внебюджетными фондами	351	0,06	620	0,05	269	0,01
перед бюджетом	5 324	0,92	1 426	0,11	3 898	0,81
перед прочими кредиторами	61 389	10,60	157 180	11,90	95 791	1,3
Прочие краткосрочные обязательства			67	0,01	67	0,01
ПАССИВЫ ВСЕГО	578 875	100	1 320 408	100	741 533

Основным источником формирования имущества предприятия является кредиторская задолженность, которая в пассиве баланса составляла практически 100% в 2003 году и 92 % в 2004 году. В составе кредиторской задолженности практически вся сумма составляет задолженность поставщикам и подрядчикам за поставленную продукцию, в тоже время в 2004 году увеличилась сумма задолженности перед персоналом организации на 1 291 тыс.руб., перед прочими кредиторами - на 95 791 тыс.руб. В ходе развития деятельности предприятия соответственно и меняется структура задолженности. За 2004 год величина собственного капитала увеличилась на 34 тыс. руб., за счет увеличения нераспределенной прибыли, сумма уставного капитала не изменилась. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 19 654 тыс.руб., так как у предприятия увеличились объемы реализации продукции и появилась необходимость в большем привлечении заемных средств. Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие в 2004 году имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская стала превышать дебиторскую на 337 561 тыс. руб. Таким образом, предприятие стало финансировать отсрочки платежей своих должников за счёт неплатежей кредиторам.

3.4 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства - по срокам погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты. Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении условий: А1П1, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения стр.250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторская задолженность - стр.620);

1) А2П2, то есть быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты, стр.240+270) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы (стр.610+660);

2) А3П3, то есть медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов - стр.210+220+230) - больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы - стр.590+630+640+650);

3) А4П4, то есть трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия - стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источники собственных средств - стр.490216). В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток по одной группе компенсируется их избытком в другой (таблица 6).

Таблица 6 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса за 20031 и 2004 года

Актив	2003 год	2004 год	Пассив	2003 год	2004 год	Излишек или недостаток
						2003 год	2004 год
А1	33 733	58 239	П1	578 256	1 299 821	544 523	1 241 582
А2	456 001	962 553	П2	241	19 721	455 760	942 832
А3	84 830	272 670	П3	102	556	84 728	272 114
А4	3 888	24 045	П4	147	2591	4 035	26 636
Итого	578 452	1 317 507	Итого	578 452	1 317 501

Как видно по данным расчётам в каждой строке таблицы присутствует платёжный излишек или недостаток. Причём по первому показателю очевиден недостаток, а по остальным - излишек. Сравнение первой и второй групп активов и пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платёжеспособность предприятия в ближайший момент времени. Сравнение третьей и четвёртой групп показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платёжеспособности. В ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» результаты расчетов показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: (А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» как недостаточную.

При анализе текущей ликвидности баланса используются также относительные показатели:

1) коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно.

К_абс=А1/(П1+П2)

К_абс2003=33 733/(578 256+241)=0,06

К_абс2004=58 239/(1 299 821+19 721)=0,04

Значение коэффициента признаётся достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,4. В ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормы. В 2003 году предприятие могло погасить 6% своих долгов, а в 2004 году - 4%, то есть платёжеспособность предприятия была нарушена.

2) коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия

К_тек=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

К_тек2003=(33 733+456 001+84 830)/( 578 256+241)= 0,99

К_тек2004=(58 239+962 553+272 670)/(1 299 821+19 721)= 0,98

Нормативное значение этого показателя равно 2. Поэтому ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» не могло погасить свои краткосрочные обязательства только за счёт текущих активов. Следовательно, предприятие нельзя признать успешно функционирующим, так как текущие обязательства превышали текущие активы.

3) коэффициент критической оценки отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счёт денежных средств и поступлений по расчётам, то есть он показывает платёжеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение этого показателя - 1,5.

К_крит=(А1+А2)/(П1+П2)

К_крит2003=(33 733+456 001)/( 578 256+241)=0,85

К_крит2004=(58 239+962 553)/( 1 299 821+19 721)=0,77

Из расчётов видно, что значение показателя находилось на неудовлетворительном уровне, то есть обязательства были больше, чем денежные средства и дебиторская задолженность.

Оценка степени удовлетворённости структурой баланса производится на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатёжеспособным является наличие одной из ситуаций:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец 2004 года имеет значение, меньшее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2004 года имеет значение, меньшее 0,1.

К_обесп.=(П4А4)/(А1+А2+А3)

К_{обесп.2004}=(2 59124045)/( 58 239+962 553+272 670)= 0,02

На предприятии присутствуют обе эти ситуации, то есть коэффициент текущей ликвидности составил 0,98, а коэффициент обеспеченности собственными средствами (- 0,02). В этом случае необходимо рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности, который определяется за период, равный 6 месяцам:

К_в.п.=К_{тек.ликв.}+6/12(К_{тек..ликв.}нормат. знач.)/2

К_в.п.=0,99+6/12(0,992)/2=0,24

Так как коэффициент восстановления платёжеспособности на конец 2004 года составил 0,24, то у предприятия нет реальной возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платёжеспособность. Для этого потребуется более длительный промежуток времени при положительном влиянии на финансовую устойчивость внутренних и внешних факторов (экономические и социальные условия хозяйствования, выручка в неразрывной связи с затратами, состав и структура активов, состояние имущества и финансовых ресурсов и прочие). При определении платёжеспособности предприятия необходимо сопоставить нормативные значения показателей с имеющимися на предприятии:

1) коэффициент текущей ликвидности2;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,1;

3) коэффициент восстановления платёжеспособности2.

В ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» ни одно из значений не удовлетворяет нормативным. Следовательно, согласно законодательству, предприятие не платёжеспособно. Это связано с неудовлетворительной структурой баланса и незначительной прибылью.

3.5 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Поскольку на предприятии заёмные средства превышают собственные, то необходимо провести анализ его устойчивости по данным отчётности.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определённого периода. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами. Сущностью финансовой устойчивости является эффективное формирование, распределение и использование финансовых ресурсов.

Финансовую устойчивость предприятия определяют с помощью абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. К абсолютным показателям относят такие как наличие собственных оборотных средств и общая величина основных источников формирования запасов и затрат (таблица 7).

Рассчитав данные показатели устойчивости, можно сделать вывод, что у предприятия ни в 2003 ни в 2004 году не было собственных оборотных средств. Кроме того недостаток в собственных оборотных средствах в 2004 году значительно увеличился и составил 299 306 тыс. руб. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат также сократилась на 710 тыс. руб. Значения данных показателей свидетельствуют о нехватке собственных источников для развития предприятия. Величина займов и кредитов в 2004 году увеличилась, но образовался недостаток и в собственных и в заёмных источниках формирования запасов и затрат. Очевидно, что на предприятии за 2004 год значительно увеличилась кредиторская задолженность. Всё это свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад».

Таблица 7 Анализ финансовой устойчивости ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» на основе абсолютных показателей устойчивости, тыс. руб.

Показатели	2003 год	2004 год	Изменение
1. Капитал и резервы	276	310	34
2. Внеоборотные активы	3 888	24 045	20 157
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.12)	3 612	23 735	20 123
4. Долгосрочные кредиты и займы	102	556	454
5. Краткосрочные кредиты и займы	241	19 654	19 413
6. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (стр.3+4)	3 510	23 179	19 669
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.3+5)	3 371	4 081	710
8. Запасы	85 253	275 571	190 318
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (стр.38)	88 865	299 306	210 441
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников (стр.68)	88 763	298 750	209 987
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.58)	85 012	255 917	170 905

В зависимости от значения рассмотренных абсолютных показателей выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30, где

В1 - излишек (недостаток) собственных оборотных средств предприятия;

В2 - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат ;

В3 - излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от кредиторов и обладает высокой платёжеспособностью. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т. к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) Нормальная финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30

Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств собственные и привлеченные.

3) Неустойчивое финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:

В10, В20, В30

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т. е. обоснованными. При данной ситуации наблюдается нарушение платёжеспособности, которая может быть восстановлена.

4) Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, то есть:

В10, В20, В30

Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом. В ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» все показатели меньше 0, то есть это значит, что у предприятия критическое финансовое положение, но у предприятия нет кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Относительными показателями финансовой устойчивости являются следующие:

· коэффициент автономии

К_а=собственный капитал/валюта баланса

· коэффициент финансовой зависимости

К_з=валюта баланса/собственный капитал

· Дополнением к коэффициенту автономии является коэффициент концентрации заёмного капитала, который показывает долю заёмного капитала в общей сумме средств предприятия

К_к=заёмный капитал/валюта баланса

Значения данных коэффициентов представлены в таблице 8

Таблица 8 Анализ финансовой устойчивости ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» на основе относительных показателей устойчивости, тыс. руб.

Показатели	2003 год	2004 год	изменение
1. собственный капитал (форма 1: раздел 3)	276	310	34
2. заёмный капитал (форма 1: раздел 5)	578 497	1 319 542	741 045
3. валюта баланса (форма 1: стр.700)	578 875	1 320 408	741 533
4. коэффициент автономии (стр.1:3)
5. коэффициент финансовой зависимости (стр.3:1)	2097,37	4259,38	2162,01
6. коэффициент концентрации заёмного капитала (стр.2:3)	1	1

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных для осуществления уставной деятельности. Чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. В ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад» значение этого показателя незначительно. Это говорит о том, что предприятию явно не хватает собственных средств для осуществления хозяйственной деятельности. Коэффициент финансовой зависимости в 2004 году увеличился по сравнению с 2003 годом на, что означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Коэффициент концентрации заёмного капитала не изменился, поскольку значение коэффициента концентрации заёмного капитала очень велико, то возрастает возможность банкротства предприятия. В этом случае данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов. Большая часть имущества предприятия представлена в виде дебиторской задолженности, поэтому и возникает заёмный капитал, который представлен кредиторской задолженностью ООО «КРЦ «ЭфкоКаскад». Поэтому долги дебиторов оказывают значительное влияние на структуру источников имущества предприятия.

3.6 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «КРЦ «ЭФКОКАСКАД »

Одной из важнейших задач, решаемых в данной работе, является предоставление рекомендаций по совершенствованию качественных характеристик анализируемого объекта и повышению экономической эффективности его функционирования.

В связи с изложенным представляется целесообразным:

Ликвидировать или уменьшить кредиторскую задолженность. Этого можно достичь путем правильного управления ею, которое осуществляется в несколько этапов:

Анализ кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных средств предприятия за счет этого источника:

Определение состава кредиторской задолженности в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых видов обязательных платежей и др.

Установление периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств с момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов, отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенным коллективным трудовым договором и индивидуальными контрактами;

Прогнозирование средней суммы и размера прироста кредиторской задолженности по предприятию в целом. Средняя сумма кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого его размера по отдельным видам этой задолженности.

Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление этих средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций предприятия. Выплата этих средств включается в разработанный платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

С учетом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности на предприятии формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.

Повысить коэффициенты ликвидности:

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.