Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовой устойчивости и направления финансового оздоровления отдельных сельскохозяйственных организаций омской области

Кузоб Наталья

ФГ БОУ ВПО Омский ГАУ им. П.А. Столыпина

Омск, Россия

В современных условиях в связи с замедлением роста промышленного производства и экономики России в целом достижение предприятиями состояния устойчивости является одной из важнейших задач функционирования и развития любой социально-экономической системы. Своевременная и правильная оценка финансовой устойчивости предприятия позволит организации принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что приводит к благоприятным коммерческим результатам финансово-хозяйственной деятельности. Залогом конкурентоспособности организации служит ее финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация может свободно оперировать денежными средствами и путем их эффективного использования способна обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг).

Цель данной статьи - показать методику анализа финансовой устойчивости для организаций в теории и применить ее к конкретным сельскохозяйственным организациям Омской области.

В области в настоящее время производством продукции растениеводства и животноводства занимаются 309 сельскохозяйственных товаропроизводителей, в том числе 13 крестьянско-фермерских хозяйств, осуществляющих деятельность в форме юридических лиц, 8 сельскохозяйственных производственных кооперативов, 11 кредитных кооперативов и 20 предприятий пищевой и перерабатывающей промышленности.

За 9 месяцев 2015 года среди сельскохозяйственных организаций 90,3 % прибыльных, произошел их рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4 %; рентабельность сельскохозяйственной продукции возросла до 26,5 % (что выше показателя за аналогичный период прошлого года на 5%).

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности за 9 месяцев 2015 года наблюдается снижение дебиторской задолженности, кредиторская задолженность же возросла по отношению к аналогичному периоду 2014 года. Просроченная кредиторская задолженность в 3,3 раза превышает просроченной дебиторской задолженности. Данная ситуация неблагоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия [5].

Лучших результатов в производстве продукции растениеводства и животноводства добились среди сельскохозяйственных организаций ЗАО «Богодуховское», ЗАО «Новоазовское», ЗАО им.Кирова, сельскохозяйственный производственный кооператив «Никольск», среди крестьянских (фермерских) хозяйств: ИП Наумов А.В., ИП Вормсхебер К.А., ИП Крафт С.А., ИП Лысцова М.С., среди птицеводческих и свиноводческих организаций промышленного типа: ЗАО «Иртышское», ООО «Осокино», ЗАО «Русь».

В качестве объекта исследования выбраны две сельскохозяйственные организации:

ОАО АФ «Екатеринославское» Шербакульского района и ОАО Маслодельный завод «Седельниковский» Седельниковского района.

Нами были выбраны данные организации поскольку, они имеют схожий вид деятельности - производство молочных продуктов, используют единую нормативную базу по учету во всех сферах деятельности, схожие потребности, одинаковые статьи расходов и доходов, находятся в благоприятных природно-климатических зонах для занятия указанным видом деятельности.

В сельскохозяйственных организациях на 1 ноября 2015 года по сравнению с 1 ноября 2014 года поголовье коров уменьшилось на 2,7 процента.

В январе-октябре 2015 года по сравнению с январем-октябрем 2014 года производство молока - сохранилось на уровне соответствующего периода 2014 года. Надой молока на одну корову в сельскохозяйственных организациях (без субъектов малого

предпринимательства) в январе-октябре 2015 года составлял 3856 килограммов (в январеоктябре 2014 года - 3776 килограммов) [5].

Так, посредством увеличения надоя с одной коровы, удалось сохранить объем производства молока на уровне 2014 года.

В 2015 году надой молока в Шербакульском районе составил 38,1 тонны (на 6% меньше, чем в 2014 году), а в Седельниковском районе - 1,8 тонны (на 14 % меньше, чем в 2014 году). Этот факт говорит о проблемах в финансово-хозяйственной деятельности анализируемых нами предприятий.

Важнейшей составляющей финансовой диагностики организации выступает анализ ее финансовой устойчивости. В настоящее время существует разнообразное количество методик для определения финансовой устойчивости предприятия. В группе показателей финансовой устойчивости объединены такие индикаторы, которые помогают компании определять будущую финансовую политику, а кредиторам - принимать решения о предоставлении ей дополнительных займов. В рассматриваемых методиках, анализ финансовых коэффициентов является одним из эффективных инструментов управления финансовой устойчивостью предприятия [1].

Анализ финансовой устойчивости предприятия можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют наличие, достаточность и величину имеющихся у предприятия источников финансирования текущей деятельности.

На первом этапе для характеристики источников формирования запасов организации целесообразно определить три основных показателя, отражающих различные виды источников [2]:

Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле 1:

Собственные оборотные средства (СОС) = Капитал и резервы - (1)

Внеоборотные активы.

1. 

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ) определяется по формуле 2:

СДИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные (2) активы

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) рассчитывается по формуле 3:

ОИЗ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + (3)

Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы.

К наиболее обобщающим абсолютным показателям финансовой устойчивости относится соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и запасов. При этом имеется ввиду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств [4].

Поэтому далее следует сопоставить величину источников формирования запасов с величиной запасов, определив излишек или недостаток каждого источника формирования запасов:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

?СОС = СОС - Зп, (4)

где Зп - запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

?СДИ = СДИ - Зп (5)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

?ОИЗ = ОИЗ - Зп (6)

Полученный излишек или недостаток источников средств является критерием отнесения к одному из четырех типов финансовой устойчивости.

С помощью рассчитанных показателей можно определить трехкомпонентный показатель Sx, рекомендуемый в экономической литературе:

Sx = 1, если x ? 0; Sx = 0, если х ? 0.

финансовый устойчивость показатель сельскохозяйственный

Согласно рассчитанным абсолютным показателям, а также с помощью трехкомпонентного показателя, можно опередить тип финансовой устойчивости.

Большинство экономистов выделяют четыре типа финансовой ситуации [3]:

Абсолютно устойчивое финансовое состояние - это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

?СОС ?0; ?СДИ ? 0; ?ОИЗ ?0,

а трехмерный показатель ситуации соответствует: Sх = {1,1,1}

1. Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, оотвтетствует следующим условиям: ?СОС < 0; ?СДИ ? 0; ?ОИЗ ? 0;

S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения (СОС): ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ ? 0; S = {0,0,1}

4. Кризисное (предкризисное) финансовое состояние характеризуется полной зависимостью организации от заемных источников формирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Велик риск банкротства: ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ < 0; S = {0,0,0}.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем показатели излишка или недостатка отдельных источников формирования запасов в таблице 1 по бухгалтерскому балансу.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости за 2013-2014 гг.

Таблица 1

Анализируемым предприятиям характерны следующие параметры: ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ ? 0; S = {0,0,1}, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии в 2013 и в 2014 годах. Обнаружен недостаток по собственным оборотным средствам для формирования запасов и затрат и собственным оборотным и долгосрочным заемным источникам формирования запасов и затрат, однако выявлен излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

На предприятии нарушен платежный баланс, но сохранена возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных активов, привлечения кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

В ОАО Маслодельный завод «Седельниковский» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что является результатом недополучения запланированной прибыли, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.

Очевидно, что финансовая устойчивость - многомерное экономическое явление, следовательно выражается системой показателей. Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид, в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей можно дать лишь общую оценку.

На наш взгляд, многообразие рассчитываемых коэффициентов дает более полное представление о ситуации на предприятии. Однако, следует отметить, что к основным относительным показателям, характеризующим финансовой устойчивость относятся представленные в таблице 2.

Основные относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Таблица 2

Финансовые коэффициенты рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости исследуемых предприятий по данным бухгалтерского баланса рассчитаны в таблице 3 [6].

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ОАО АФ «Екатеринославское» и ОАО Маслодельный завод «Седельниковский» за 2013 и 2014 гг.

Таблица 3

В ОАО АФ «Екатеринославское» в 2014 годом устойчивость финансового состояния улучшилась, значение всех относительных коэффициентов пришло в норму, за исключением коэффициента обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств. В 2014 году менее половины (48 %) оборотных активов финансировалось за счет собственных источников. Такое положение подтверждает факт недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, а значит и факт неустойчивого состояния предприятия, рассчитанного выше по абсолютным показателям.

В связи с тем, что в ОАО Маслодельный завод «Седельниковский» по итогам деятельности за 2013 год получен убыток и недостаток собственных оборотных средств за оба анализируемых года, некоторые финансовые коэффициенты будут иметь отрицательное значение, которое невозможно истолковать.

Коэффициент финансового левериджа в 2014 году имеет значение выше установленного норматива, на единицу собственного капитала у предприятия приходится 7,23 единицы заемных средств. У предприятия имеется высокая зависимость (на 88 %) от заемных средств Это подтверждает коэффициент финансирования и финансовой зависимости. Сложившаяся ситуация снижает финансовую устойчивость предприятия и повышает риск потери платежеспособности в будущем.

Подводя итог проведенному анализу отдельных сельскохозяйственных организаций Омской, можно признать их финансовую устойчивость как неудовлетворительную, однако ОАО АФ «Екатеринославское» имеет более положительные результаты, нежели ОАО Маслодельный завод «Седельниковский».

В целях повышения финансовой устойчивости предлагается технически совершенствовать основные производственные фонды с помощью реконструкции, модернизации оборудования за счет дополнительного привлечения долгосрочных заемных средств. Необходимо совершенствовать управление запасами, для увеличения скорости оборота можно предложить реализовать запасы, в которых нет необходимости, по сниженным ценам. Предприятиям необходимо совершенствовать систему управления дебиторской и кредиторской задолженностью, для чего следует ввести в штат сотрудника, в должностные обязанности которого будет входить анализ задолженности и разработка кредитной политики. Кроме этого, необходимо уменьшать затраты, что приведет к увеличению прибыли, а значит, повысит рентабельность собственного капитала, что в конечном итоге приведет к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Несмотря на то, что предприятия находятся в неустойчивом финансовом состоянии и достаточно велика вероятность банкротства, при правильной обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых мероприятий по финансовому оздоровлению, может быть достигнуто укрепление финансового состояния предприятий и повышение эффективности их деятельности.

Список литературы

1. Еременко, Т.А., Зверева, Е.В. Методические подходы к анализу финансовой устойчивости/ Т.А. Еременко, Е.В. Зверева // Научно-техническое и экономическое сотрудничество стран в XXI веке. - 2011. - № 4. - С. 27-32.

2. Мельникова, Л.А., Денисенко, И.С. Анализ финансовой устойчивости организации/ Л.А. Мельникова, И.С. Денисенко // Современный бухучет, 2014. - № 1. [Электронный ресурс] СПС Консультант Плюс (дата обращения 10.12.2015).

3. Прошунина, Э.С. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия/ Э.С. Прошунина // Вестник академии знаний. - 2014. - № 1(8). - С. 46-50.

4. Рыбалкина, З.М. Экономические аспекты повышения финансовой устойчивости строительного предприятия/ З.М. Рыбалкина // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 30(285). - С. 10-19.

5. Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Омской области. Электронный ресурс : http://omsk.gks.ru/ (дата обращения: 20.12.2015).

6. Центр раскрытия корпоративной информации «Интерфакс». Электронный ресурс : http://www.e-disclosure.ru/ (дата обращения: 11.12.2015).

Размещено на Allbest.ru