Науковий керівник: кандидат економічних наук, доцент Борщ Алла Георгіївна, Національний науковий центр "Інститут аграрної економіки" УААН, старший науковий співробітник відділу фінансово-кредитної та податкової політики

Офіційні опоненти:

- доктор економічних наук, професор Борисова Вікторія Анатоліївна, Сумський національний аграрний університет, професор кафедри фінансів

- кандидат економічних наук, доцент Тютюнник Юрій Михайлович, Полтавська державна аграрна академія, доцент кафедри фінансово-економічного аналізу та статистики

Захист відбудеться " 26 " лютого 2008 р. о 1500 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 26.350.01 в Національному науковому центрі "Інститут аграрної економіки" УААН за адресою: 03680, м. Київ, МСП, вул. Героїв Оборони, 10, 3-й поверх, конференц-зал, кімн. 317.

З дисертацією можна ознайомитися в бібліотеці Національного наукового центру "Інститут аграрної економіки" УААН за адресою: 03680, м. Київ, МСП, вул. Героїв Оборони, 10, 2-й поверх, кімн. 212.

Автореферат розісланий " 23 " січня 2008 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради, кандидат економічних наук О.Г. Шпикуляк

Анотації

Черненко Л.В. Управління дебіторською заборгованістю в аграрних підприємствах. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (економіка сільського господарства і АПК). - Національний науковий центр "Інститут аграрної економіки". Київ, 2007.

Дисертація присвячена теоретико-методичним основам та практичним питанням удосконаленню управління дебіторською заборгованістю з метою створення умов для підвищення прибутковості, погашення зобов'язань покупцями та замовниками за товари, роботи, послуги. Визначено економічну сутність категорії "дебіторська заборгованість", узагальнено і доповнено класифікацію розрахунків з дебіторами, методику оцінки покупців, яка має такі переваги: дозволяє звести різні показники платоспроможності до єдиної кількісної бази; може бути використана за умови наявності фінансової звітності, так і її відсутності; не потребує значних затрат праці та часу.

Проаналізовано стан і здійснено комплексну оцінку дебіторської заборгованості підприємств. Запропоновано модель політики управління дебіторською заборгованістю, яка передбачає порядок розрахунку з покупцями на умовах надання знижки, відстрочки платежу в прийнятних обсягах та термінах; форму звіту на основі використання методів контролю за дебіторською заборгованістю, наведено результати її апробації в підприємствах Кобеляцького району Полтавської області.

Ключові слова: дебіторська заборгованість, політика управління дебіторською заборгованістю, оцінка рівня платоспроможності покупців, рефінансування дебіторської заборгованості, методи управління дебіторською заборгованістю.

Черненко Л.В. Управление дебиторской задолженностью в аграрных предприятиях. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (экономика сельского хозяйства и АПК). - Национальный научный центр "Институт аграрной экономики". Киев, 2007.

Диссертация посвящена теоретико-методическим основам и практическим вопросам усовершенствования управления дебиторской задолженностью с целью создания условий повышения прибыльности, погашения задолженности покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги.

Систематизированы существующие подходы к категории дебиторской задолженности и обнаружено, что большинство научных работников определяют ее как долговые обязательства и требования к оплате.

В работе было дано определение экономической категории "дебиторская задолженность" как прав (требований), которые принадлежат продавцу (поставщику), в роли кредитора за неоплаченные контрагентами долги, или же наличные, которые изъяты с денежного оборота и должны быть возвращены в будущем. Это одна из форм существования оборотных активов.

Обобщена и дополнена классификация расчетов с дебиторами, методика оценки покупателей с помощью: прогнозирования их финансовых возможностей при оплате заказанного объема товара, определения уровня текущей платежеспособности, уровня финансового положения покупателя. Они имеют следующие преимущества: позволяют привести различные показатели платежеспособности к единой количественной базе, которая может быть использована при условии ведения финансовой отчетности или же ее отсутствии; не требуют больших затрат труда и времени.

Предложена система заключения договоров с покупателями и заказчиками, с внедрением гибких условий, сроков и форм оплаты. В ее основу положено определение платежеспособности покупателей, применение предоплаты к ненадежным плательщикам, обеспечение контроля поступления платежей на счет и выполнением законодательно установленной ответственности за задержку оплаты.

Обоснованы основные методы рефинансирования дебиторской задолженности, которые позволят уменьшить расходы за безнадежными долгами, предупредить финансовые риски и сократить срок погашения дебиторской задолженности.

Проанализировано состояние и сделана комплексная оценка дебиторской задолженности предприятий, согласно которой обнаружены факты значительных межхозяйственных кредитов, тяготеющих к увеличению, как в количественном, так и в качественном выражении, что обусловливает возрастание стоимости предприятий. Масштабы данного искажения подтверждает динамика задолженности.

Осуществлена систематизация существующих моделей и методов анализа дебиторской задолженности в процессе ее комплексной оценки. Как результат указан недостаток при использовании приведенной методики, а именно: отсутствие показателя, комплексно характеризующего уровень дебиторской задолженности, с одной стороны, и показателей, достаточно детально определяющих оценку состояние дебиторской задолженности - с другой стороны.

Доказана необходимость проведения анализа влияния дебиторской задолженности на платежеспособность предприятия. Если счета предприятия на оплату по отгруженной продукции не оплачиваются вовремя, снижается скорость оборота средств и как следствие - уменьшается прибыль. На этом этапе финансовый менеджер может сыграть важную роль, проведя оценку дебиторской задолженности, прогнозирования и реальных методов ее возвращения.

Усовершенствована оценка платежеспособности покупателей на базе методов, предложенных отечественными учеными: аргументировано долевое соотношение этих показателей в общей оценке платежеспособности; определены границы каждого класса в рейтинговой оценке; аргументирована характеристика каждого класса покупателей по платежеспособности. На основе данного метода проведен анализ данных сельскохозяйственных предприятий Полтавской области.

В диссертационной работе проанализированы методы управления дебиторской задолженностью, в частности политики своевременного погашения, предложены к разработке внутренние правила и методики оценки платежеспособности покупателей в предприятиях. Соответственно разработана рейтинговая система качественных и количественных показателей платежеспособности покупателей, которая определяется с помощью суммирования баллов.

С целью оптимального управления дебиторской задолженностью предложена модель политики, которая предполагает порядок расчетов с покупателями в условиях предоставления скидки, отсрочки платежа в оптимальных объемах и сроках; форму отчета на основе использования методов контроля дебиторской задолженности, представлены результаты ее апробации в предприятиях Кобеляцкого района Полтавской области.

Ключевые слова: дебиторская задолженность, политика управления дебиторской задолженностью, оценка уровня платежеспособности покупателей, рефинансирование дебиторской задолженности, методы управления дебиторской задолженностью.

By Chernenko L.V. Management an account receivable in agrarian enterprises. - Manuscript.

The dissertation on competition of a scientific degree of candidate of economic sciences in speciality 08.00.04 - economy and management of the enterprises. - National Scientific Center is "Institute of agrarian economy". Kyiv, 2007.

Dissertation is devoted theoretical-methodical bases and practical questions to the improvement of management an account receivable in the control an enterprise system for creation of pre-conditions of increase of profitability, redemption of obligations by buyers and customers for commodities, works, services. In work certainly economic essence of category "account receivable", generalized and classification of calculations is complemented with debtors, method of estimation of buyers, which takes followings advantages: allows to take the different indexes of solvency to the unique quantitative base; can be used both on condition of presence of the financial reporting and at its absence; does not need considerable charges of labour and time.

The state is analysed and the complex estimation of account receivable of enterprises is carried out. A model is offered of policy management an account receivable, which foresees the order of calculation with buyers subject to the conditions grant of discount, postponement of payment in acceptable volumes and terms; form of report on the basis of the use of control methods after an account receivable, its presents of approbation are resulted in the enterprises of Kobelyatskogo of district of the Poltava area.

Keywords: account receivable, policy of management an account receivable, estimation of level of solvency of buyers, refunding of account receivable, methods of management an account receivable.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Управління фінансами, зокрема оборотними активами, є найважливішою сферою діяльності будь-якого суб'єкта ринкового господарства, а його невід'ємною складовою виступає дебіторська заборгованість. Сучасний фінансовий стан аграрних підприємств характеризується зростанням дебіторської заборгованості в структурі їх активів, що призводить до уповільнення платіжного обороту. Тому виникає необхідність ефективного управління дебіторською заборгованістю аграрних підприємств з метою підвищення їх платоспроможності.

Особливої гостроти й актуальності набуває питання управління дебіторською заборгованістю для конкретного підприємства в умовах несвоєчасного виконання зобов'язань покупців продукції; прострочення термінів позовної давності заборгованості за розрахунками, що погіршує платоспроможність.

Теоретико-методичні питання управління дебіторською заборгованістю підприємств висвітлюються в наукових працях М.Д. Білика, І.О. Бланка, Є. Брігхема, М. Гольцберга, М.В. Грідчиної, О.Є. Ґудзь, А.М. Карбовник, Г.Г. Кірейцева, В.В. Ковальова, Г.М. Колпакової, О. Конторщикова, М.Н. Крейніної, Л.О. Лігоненко, О.І. Лучкова, В.О. Лялина, А.А. Мазаракі, С.І. Маслова, Т. Михайлової, С. Новікова, Л.І. Павлової, А.М. Поддєрьогіна, Є.Г. Рясних, В.П. Савчука, Д.Г. Сигела, О.С. Стоянової, Л. Хасан-Бека, Ван Дж. Хорна, Д. Шима та інших. Разом з тим у них неповною мірою досліджено й узагальнено особливості управління дебіторською заборгованістю підприємств аграрного сектору та напрями його забезпечення.

Дослідженнями питань оцінки стану дебіторської заборгованості підприємств займались О.М. Бандурка, Л.А. Бернстайн, І.П. Заїка, М.І. Ковальчук, Т.М Ковальчук, М.Я. Коробов, Г.О. Крамаренко, Л.А. Лахтіонова, В.О. Мец, Є.В. Мних, П.Я. Попович, П.В. Смекалов, Н.В. Тарасенко, А.О. Таркуця, Ю.М. Тютюнник, Ю.С. Цал-Цалко, А.В. Чупіс та інші, проте практична оцінка стану дебіторської заборгованості висвітлена недостатньою мірою.

Велике коло питань, пов'язаних із пошуком пріоритетних напрямів підвищення ефективності використання оборотних активів, розглядаються в наукових працях іноземних і вітчизняних вчених. Проте недостатньо досліджень з питань управління окремими складовими оборотних активів, зокрема дебіторською заборгованістю, а у сфері агропромислового виробництва вони взагалі відсутні.

Необхідність вирішення зазначених і багатьох інших проблем та розробки науково обґрунтованих пропозицій стосовно удосконалення управління дебіторською заборгованістю за розрахунками з покупцями і замовниками в підприємствах аграрного сектору зумовила вибір теми дисертаційної роботи та її актуальність.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до плану наукових досліджень ННЦ "Інститут аграрної економіки" УААН і є складовою частиною теми дослідження: "Розробити теоретичні та методологічні засади управління фінансово-кредитними і податковими відносинами в АПК" (номер державної реєстрації 0106U006639). Автором запропоновано модель механізму управління дебіторською заборгованістю, яка сприяє поліпшенню фінансового стану аграрних підприємств.

Практичне значення одержаних результатів полягає в обґрунтуванні доцільності використання підприємствами аграрного сектору запропонованих автором методичних підходів до ефективного управління дебіторською заборгованістю. Теоретичні та прикладні положення, пропозиції й рекомендації автора спрямовані на вдосконалення управління дебіторською заборгованістю в аграрних підприємствах. Результати наукових розробок рекомендовано до впровадження в практику підприємств Кобеляцького району Полтавської області, зокрема ТОВ "Стожари" (довідка № 2-23 від 12 лютого 2007 року), ВАТ "Агротехніка" (довідка № 01-95 від 14 лютого 2007 року) та ЗАТ "Білицький МКК" (довідка № 2-01-77 від 19 лютого 2007 року).

Основні теоретичні розробки дисертаційної роботи знайшли практичне застосування в навчальному процесі Полтавської державної аграрної академії при викладанні дисциплін "Фінансовий менеджмент" і "Фінанси підприємств" (довідка № 8-01-552 від 11 липня 2007 року).

Особистий внесок здобувача полягає у поглибленні теоретичних організаційно-методичних засад і розробці практичних пропозицій щодо окремих напрямів удосконалення управління дебіторською заборгованістю в аграрних підприємствах. Обсяг особисто проведених досліджень у роботах, опублікованих у співавторстві, зазначений в списку опублікованих робіт.

Апробація результатів дисертації. Основні положення дисертації доповідались та обговорювались на науково-практичних конференціях: Всеукраїнській науково-практичній конференції "Ринкова трансформація економіки: стан, проблеми, перспективи" (м. Харків, Харківський державний технічний університет сільського господарства, 19-20 лютого 2003 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Удосконалення економічного механізму функціонування аграрних підприємств в умовах невизначеності" (м. Київ, Київський національний економічний університет, 19-20 травня 2004 р.); Міжнародному форумі молодих вчених "Ринкова трансформація економіки постсоціалістичних країн" (м. Харків, Харківський національний технічний університет сільського господарства, 19-20 травня 2005 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Теоретичні й практичні досягнення молодих вчених аграріїв" (м. Дніпропетровськ, Дніпропетровський державний аграрний університет, 11-12 квітня 2006 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Наукові засади реалізації аграрної політики в Україні" (м. Харків, Харківський національний аграрний університет ім. В.В. Докучаєва, 7-8 червня 2006 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Фінансування і кредитування аграрного сектору: проблеми та перспективи" (м. Мелітополь, Таврійська державна агротехнічна академія, 4-6 вересня 2006 р.), Всеукраїнській науково-практичній конференції "Державна політика та стратегія реформування економіки України у ХХІ сторіччі" (м. Полтава, Полтавська державна аграрна академія, 27 березня 2007 р.).

Публікації. Результати дисертаційного дослідження опубліковані у 20 наукових працях загальний обсяг 4,34 друк. арк., з них 10 одноосібних праць обсягом 2,56 друк. арк. у фахових наукових виданнях.

Обсяг і структура роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних літературних джерел і додатків. Основний зміст викладено на 183 сторінках друкованого тексту. Робота містить 36 таблиць на 36 сторінках, 31 рисунок на 29 сторінках, 16 додатків на 44 сторінках. Список використаних джерел налічує 173 найменування на 14 сторінках.

Основний зміст дисертаційної роботи

У першому розділі "Теоретичні засади управління дебіторською заборгованістю" досліджено дебіторську заборгованість як об'єкт управління в підприємствах аграрного сектору, узагальнено основні наукові погляди щодо категорії дебіторської заборгованості та її класифікаційних ознак, обґрунтовано необхідність та визначено методи і прийоми управління дебіторською заборгованістю.

Дослідження сутності категорії дебіторської заборгованості свідчить про відсутність єдиного наукового погляду. Цю категорію визначають як борг, зобов'язання, вимоги до оплати тощо. Більшість науковців у другій половині 90-х - початку 2000-х років схиляються до думки, що це зобов'язання або вимоги до оплати.

Найбільш прийнятним вважаємо визначення, відповідно до якого дебіторська заборгованість є правами (вимогами), що належать продавцю (постачальнику) як кредитору на отримання боргів контрагентами, та фінансовим ресурсом, що тимчасово вилучений з кругообігу і підлягає поверненню в майбутньому. Це одна із форм існування оборотних засобів, що обслуговує процес обігу продукції.

Специфіка дебіторської заборгованості за ознакою ліквідності зумовлює необхідність уточнення та доповнення класифікації дебіторської заборгованості з метою підвищення якості управління нею. Запропоновано класифікувати розрахунки з дебіторами за такими ознаками: суб'єкт дебіторської заборгованості; сума заборгованості; причина виникнення.

Додаткові параметри дозволять оперативно впливати на стан дебіторської заборгованості з метою її стягнення, виявляти прийоми повернення боргів.

Оскільки вихідною інформацією для управління дебіторською заборгованістю є дані бухгалтерського обліку, пропонуємо до рахунку 36 "Розрахунки з покупцями і замовниками", відповідно до уточненої нами схеми класифікації дебіторської заборгованості, ввести субрахунок 363 "Розрахунки за відстроченими платежами", на якому обліковувати розрахунки за тією дебіторською заборгованістю за товари, роботи, послуги, щодо якої було відстрочено виконання зобов'язань за договорами. Це дасть можливість підвищити якість управління дебіторською заборгованістю через ефективний контроль за нею та визначати суми тієї заборгованості, яка становитиме резерв сумнівних боргів.

Вивчення світового досвіду показало наявність великої кількості методів і прийомів управління дебіторською заборгованістю, серед яких найбільше поширені надання знижок, збільшення термінів погашення, використання факторингу та ін. Проте більшість з них необхідно адаптувати до умов господарювання аграрних підприємств України.

Управління дебіторською заборгованістю в аграрних підприємствах передбачає розробку і впровадження ефективного його механізму управління, який передбачає такі етапи:

- формування стандартів платоспроможності покупців та їх оцінку (дебіторська заборгованість у попередньому періоді);

- обґрунтування умов платежу та прийомів стягнення дебіторської заборгованості;

- прийняття рішень стосовно методів управління дебіторською заборгованістю;

- впровадження системи контролю за рухом дебіторської заборгованості;

- вибір підприємством прогресивних форм рефінансування дебіторської заборгованості.

Запропоновано систему укладення договорів із покупцями та замовниками за гнучкими умовами щодо термінів і форм оплати, в основу якої покладено визначення платоспроможності покупців, застосування попередньої оплати до несумлінних платників, забезпечення суворого контролю за надходженням платежів на рахунок та виконанням законодавчо встановленої відповідальності за затримку платежів, застосовування форм розрахунків, які гарантують їх своєчасність і сучасних форм рефінансування. Операції з факторингу дають змогу підприємству зменшити витрати, а саме: уникнути втрат за безнадійними боргами; усунути фінансові ризики; скоротити період погашення дебіторської заборгованості та кількість безнадійних боргів.

У другому розділі "Аналіз системи управління дебіторською заборгованістю аграрних підприємств" викладено результати комплексного аналізу та стану дебіторської заборгованості підприємств аграрного сектору і визначено її вплив на платоспроможність, а також виявлено фактори, що зумовлюють виконання платіжних зобов'язань; розроблено інструментарій оцінки платоспроможності покупців і замовників.

На дебіторську заборгованість за товари, роботи та послуги в структурі оборотних активів сільськогосподарських підприємств припадає значна частка, яка перевищує 65 %, причому прострочена дебіторська заборгованість займає одну чверть загальної суми дебіторської заборгованості України, що зумовлює залежність ефективного використання оборотних активів від рівня управління дебіторською заборгованістю (табл. 1).

Частка простроченої заборгованості залишається великою. Станом на 1 січня 2007 р. вона досягла 5,2% в сумі поточної заборгованості по Україні, причому довгострокова в загальній сумі дебіторської заборгованості становила 2,7%.

Аналіз показників дебіторської заборгованості підприємств аграрного сектору Полтавської області свідчить про наявність неплатежів у господарюючих суб'єктів, що має чітко виражену тенденцію до збільшення. У складі та структурі заборгованості переважають розрахунки за товари, роботи й послуги.

Систематизовано сучасні моделі та методи аналізу дебіторської заборгованості у процесі її комплексної оцінки. Алгоритм управління дебіторською заборгованістю включає в себе: аналіз складу та структури; дослідження її достовірності (правдивості); правильності оформлення; оцінку частки дебіторської заборгованості в майні та сумі оборотних активів; визначення впливу дебіторської заборгованості на рівень ліквідності та стан платоспроможності.

Таблиця 1. Дебіторська заборгованість підприємств сільського господарства, мисливства та пов'язаних з ним послуг по областях України, 2006 р.

У процесі дослідження виявлено недоліки використання наведеної методики, а саме відсутність, з одного боку, показника, що комплексно характеризує рівень дебіторської заборгованості, та показників, які б дозволили детально оцінити стан дебіторської заборгованості підприємства.

Внаслідок того, що дебіторська заборгованість неминуче призводить до виникнення кредиторської заборгованості, аналіз і пошук шляхів скорочення першої пропонується доповнити аналогічним аналізом кредиторської заборгованості. Визнано за доцільне визначати коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості до кредиторської при аналізі дебіторської заборгованості сільськогосподарських підприємств.

Основними параметрами, що характеризують стан дебіторської заборгованості, є середньорічний її розмір, середній термін погашення та частка у структурі доходу від операційної діяльності.

У підприємствах аграрного сектору спостерігається негативна тенденція до збільшення середнього терміну погашення дебіторської заборгованості. Темпи приросту дебіторської заборгованості випереджають темпи приросту виручки підприємств, що погіршує їхню платоспроможність, збільшує ризик втрати ліквідності.

У процесі аналізу виявлено, що показники ліквідності у 90% випадків застосовувалися дослідниками при вимірі платоспроможності підприємства. Серед показників ліквідності найчастіше застосовувалися: коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал) - 18%; проміжний коефіцієнт покриття (Кпп) - 15%; загальний коефіцієнт ліквідності (покриття) (Кз) - 16%; інші коефіцієнти - 51% (чистий оборотний капітал, коефіцієнт загальної платоспроможності тощо).

Обґрунтовано необхідність використання системи цих показників в оцінці платоспроможності покупців підприємства.

Розмір дебіторської заборгованості сільськогосподарських підприємств Полтавської області у плановому періоді визначався на основі економетричної моделі:

у = -3079,61+0,692х 1-1,299 х 2,

яка дозволяє спрогнозувати розмір цього виду заборгованості відповідно до очікуваних значень виручки та платіжної готовності.

Запропоновано балансову модель для визначення платоспроможності. Проведені дослідження дають змогу зробити висновок, що відношення вартості матеріальних оборотних засобів до величини власних і залучених джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства.

У процесі фінансового аналізу доцільно порівнювати показники платоспроможності з нормативним значенням, перевіряти дотримання вимог до балансової моделі.

У третьому розділі "Удосконалення управління дебіторською заборгованістю за розрахунками з покупцями та замовниками в підприємствах АПК" сформульовано пропозиції щодо удосконалення інформаційного забезпечення процесу управління дебіторською заборгованістю; обґрунтовано методичні підходи до контролю за розмірами заборгованості; уточнено алгоритм визначення платоспроможності покупців і замовників та обґрунтовано їх рекомендовані значення, а також допустимі межі дебіторської заборгованості.

Аналіз дебіторської заборгованості ТОВ "Стожари" показав доцільність запровадження поміркованої політики управління дебіторською заборгованістю. Вона є оптимальною, оскільки для поточного стану підприємства не прийнятний високий ризик (агресивний тип політики) і зниження надходжень грошових коштів (консервативний тип політики).

Дослідження показують, що методи управління дебіторською заборгованістю в сільськогосподарському та агропромисловому підприємствах в різні проміжки часу мають бути різні. Так, на початку року для сільськогосподарського підприємства доцільно застосовувати метод відсоткових знижок за термінову оплату рахунків. У період з липня по жовтень (листопад) можна використовувати відстрочку платежу, оскільки витрати, що виникають внаслідок кредитування, покриваються доходами від збільшення обсягів реалізації; у грудні - сезонні датування.

Запропоновано форму контролю дебіторської заборгованості за умов скорочення терміну погашення дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги із застосуванням знижки для ТОВ "Стожари" (І-ІІ квартал) з метою ефективного управління дебіторською заборгованістю.

Доцільно для ТОВ "Стожари" використовувати знижку та умови "1,3/10, повна 30". При цьому доходи від реалізації методу управління дебіторської заборгованості становитимуть 146 тис. грн. (перевищення доходів від прискорення платежу над витратами за надання знижки).

Для одержання максимального ефекту такі знижки повинні стимулювати потенційних боржників і надаватися з метою поліпшення управління дебіторською заборгованістю.

Зроблено висновок, що скорочення періоду погашення з урахуванням коефіцієнта зниження купівельної спроможності має конкретні межі. Із зростанням темпів інфляції можливості надання знижок для скорочення термінів погашення дебіторської заборгованості зменшуються прямо пропорційно. дебітор заборгованість агропідприємство прибутковість

Отже, з питань надання знижки за попередню оплату і нарахувань санкцій за прострочений платіж доцільно ввести ковзну відсоткову шкалу, яка б відповідала найвищій знижці для передоплати і самих високих нарахувань за прострочений платіж. Обраний напрям управління дебіторською заборгованістю ефективний головним чином за умови високорентабельних продаж.

Розроблено систему комплексного дослідження розрахунку доцільності збільшення терміну погашення дебіторської заборгованості та збільшення обсягів реалізації продукції ТОВ "Стожари". Найбільші надходження підприємство отримає при збільшенні терміну платежу від 30 до 60 днів - 162,6 тис. грн. При цьому додаткові витрати у дебіторську заборгованість не повинні перевищувати доходи від додаткового обсягу реалізації продукції.

Обґрунтовано доцільність враховувати витрати, пов'язані з формуванням безнадійних боргів, що дасть можливість одержати більш точні результати стосовно збільшення терміну погашення дебіторської заборгованості, а з метою контролю ефективності використання коштів визначати мінімальні межі норми прибутку та максимальне розширення збуту продукції, враховуючи основні фактори впливу на неї: частку собівартості в ціні та період відстрочки платежу, тобто оборотність дебіторської заборгованості.

Розроблений алгоритм рейтингової оцінки платоспроможності покупців і замовників, базується на оцінці якісних та кількісних показників покупців і дозволяє прийняти рішення щодо управління дебіторською заборгованістю. Рейтингова оцінка визначається підсумовуванням відповідних балів (рис. 2).

Розраховано граничне значення попередньої рейтингової оцінки покупця в сумі 1-3,9 балів. При наближенні рейтингу до 3,9 бала вірогідний високий ризик несвоєчасної оплати. І, навпаки, при рейтингу 1-1,4 - незначний або відсутній ризик непогашення дебіторської заборгованості.

Рис. 2. Алгоритм визначення платоспроможності покупців

З метою ефективного управління дебіторською заборгованістю доцільно вести облік покупців за рівнем платоспроможності, використовуючи при цьому інформацію про виконання платежів, дані про участь підприємств в офіційних заходах, а також загальну інформацію, що характеризують контрагентів; професійні дані керівників, репутацію тощо.

Пропонована модель контролю за своєчасністю погашення дебіторської заборгованості поєднує кілька методів контролю: 1) графік старіння; 2) дні неоплачених продажів; 3) матрицю залишків дебіторської заборгованості. Модель внутрішнього контролю передбачає два етапи: контроль оплати продукції покупцями і контроль дебіторської заборгованості, за якими визначено об'єкти внутрішнього контролю, критерії ефективності і методику внутрішнього контролю.

Проведені розрахунки дають можливість визначити коло покупців продукції з дуже тривалими і великими заборгованостями, щоб розробити індивідуальні заходи зі забезпечення її погашення.

Показник відношення прострочених платежів до загальної заборгованості слід застосовувати обмежено, оскільки при його розрахунку залучають змінні величини й одержані результати не відображають реальний стан справ на підприємстві.

Найважливішим методом в управлінні фінансами є фінансове планування. Результати експериментального дослідження дозволили сформувати практичні рекомендації стосовно планування дебіторської заборгованості сільськогосподарського підприємства (за даними ТОВ "Стожари").

Запропоновано форму управління дебіторською заборгованістю, яка передбачає умови погашення та зміни обсягів відвантаження. Вона включає в себе вихідні дані обраного методу управління дебіторською заборгованістю, розрахунок сум дебіторської заборгованості та розрахунок коефіцієнтів платежу.

Рекомендовано методичний підхід до розрахунку коефіцієнтів імовірності погашення заборгованості за окремими дебіторами.

З метою удосконалення механізму управління дебіторською заборгованістю аграрних підприємств Полтавської області запропоновано наступні рекомендації щодо підвищення їх платоспроможності:

- постійно здійснювати моніторинг сум дебіторської і кредиторської заборгованості. Значне перевищення дебіторської заборгованості загрожує фінансовій стабільності підприємства і потребує залучення додаткових зовнішніх джерел фінансування;

- контролювати стан розрахунків із покупцями за відстроченими (простроченими) заборгованостями шляхом деталізації бухгалтерської інформації та її оцінки;

- застосовувати спосіб надання знижок при скороченні терміну погашення, який ефективно використовується у зарубіжній практиці. Доцільно застосовувати знижку, як метод управління дебіторської заборгованості, за кожний день прискорення платежу, виходячи зі скорочення інфляційних втрат дебіторської заборгованості й одержання постачальником додаткового прибутку від більш раннього отримання та введення в оборот підприємства фінансових ресурсів;

- розробити заходи з обмеження терміну розрахунків за поставками через рефінансування дебіторської заборгованості.

Створення сприятливого середовища для товаровиробників та оптимальне використання внутрішніх резервів забезпечуватиме більш стійкий фінансовий стан підприємств аграрного сектору. У дисертаційній роботі обґрунтовується необхідність застосування комплексного підходу до оцінки дебіторської заборгованості в системі управління підприємством. Таким чином, ефективне управління дебіторською заборгованістю забезпечить не лише поліпшення фінансового стану, а й через запропоновані механізми сприятиме збільшенню рівня доходів товаровиробників аграрного сектору.