Оценка стратегического "Здоровья" нефтегазовых компаний

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОЦЕНКА СТРАТЕГИЧЕСКОГО «ЗДОРОВЬЯ» НЕФТЕГАЗОВЫХ КОМПАНИЙ

А.В. Демидов магистрант 2 курса

экономического факультета ПГНИУ

В настоящее время все более остро встает проблема возможной нехватки ресурсов для реализации проектов в различных областях мировой экономики. По этой причине сейчас больше внимания уделяется вопросам устойчивого развития, которое в западной литературе называется словосочетанием «sustainable development». Основная цель данного подхода - бережное использование имеющихся ресурсов для достижения поставленных целей, в том числе, с учетом потребностей будущих поколений.

корпоративный управление ресурс эффективность

Для компаний принципы устойчивого развития означают повышение эффективности организации при помощи самых современных методов корпоративного управления, а также наиболее полного и гармоничного использования нематериальных ресурсов (Афанасьева, Белогорьев, 2011). В результате достигается симбиоз всех заинтересованных сторон внутри корпорации, повышается личная мотивация сотрудников, растет доверие к компании со стороны потенциальных акционеров и потребителей ее продукции и услуг. Так как помимо экономических показателей все больше внимания уделяется социальным и экологическим аспектам, возрастает ценность индекса способного учесть одновременно все эти параметры и, который, по своей сути, отражал бы «стратегическое здоровье» компании. Компания Mckinsey определяет «здоровье» компании, как ее способность достигать превосходных финансовых и операционных показателей на протяжении долгосрочного промежутка времени. Mckinsey по результатам проведенного исследования (2003-2011гг.) выявила, что вероятность успешного ведения деятельности и получение лучших показателей по сравнению с конкурентами в два раза выше для компании, которые вкладываются в «здоровье» своих организаций. Примером может служить результат оценки 16 НПЗ одной из энергетических компаний США, где было выявлено, что 54% всех отклонений прибыли по различным НПЗ коррелировались с показателями “здоровья” каждого из предприятий.

Несмотря на то, что многие компании сейчас, судя по отчетам, получают прибыль, в долгосрочной перспективе они могут испытать значительные трудности. Компания Deloitte University провела исследование, в котором попыталась разобраться в причинах такой ситуации. По результатам анализа выявлено, что начиная с 1965г. компании США стали хуже использовать свои активы с целью создания ценности и прибыли. При этом такой нисходящий тренд показателя ROA (return on assets) зарегистрирован во всех отраслях экономики (рис.1).

Рис. 1 ROA экономики США (1965-2012гг.)

Также сейчас наблюдается еще одна тенденция - компаниям стало труднее удержать лидирующее позиции, что было четко показано в исследовании Richard Foster'а, который определил, что продолжительность присутствия компаний в списке Standard & Poor's 500 (S&P 500) сократилось с 61 года в 1958г. до 18 лет в 2012г. Автор исследования прогнозирует, что через 15 лет, 75% участников S&P 500 будут совершенно другими. Причины могут быть разными, но основными двумя являются банкротство и сильное падение операционной эффективности.

В такой ситуации не только инвесторам сложно сделать выбор о своих дальнейших инвестициях, но и руководству крупных компаний необходимо понимать, в каком состоянии находится их организация, другие участники рынка, а также что необходимо сделать, чтобы поддерживать успешность компании на текущем уровне, а в лучшем случае добиться ее повышения. По этой причине многие консалтинговые агентства и компании занялись вопросом «стратегического здоровья» компании (т.е. вопросом долгосрочного, успешного и устойчивого развития) и факторов, которые его определяют и способствуют его укреплению.

При этом проблема долгосрочного развития является крайне актуальной и для нефтегазовых компаний, так как деятельность этих организаций характеризуется повышенным вниманием не только к экономической, но также к экологической, инновационной и социальной составляющим. Поэтому подход, который позволил бы комплексно оценить «стратегическое здоровье» компании крайне важен для нефтегазового сектора. Например, специалисты института энергетической стратегии РФ постарались создать методологию, характеризующуюся максимально прозрачными расчетами, основанными на всех имеющихся типах отчетности конкретных нефтегазовых компаний, включая годовую, финансовую, об устойчивом развитии, экологической, социальной ответственности и пр. (Афанасьева, Белогорьев. 2011). Структура расчета предлагаемого ими индекса IES представлена на рисунке ниже (рис. 2).

Рис. 2 Структура расчета индекса IES

Особое внимание в данной методологии уделяется инновациям, что для подобных индексов является достаточно редким случаем, хотя для нефтегазового сектора инновационная составляющая играет одну из важнейших ролей для устойчивого развития компании, что подтверждается теми затратами на инновации, которые несут МНК (рис. 3).

Рис. 3 Динамика затрат на НИОКР по международным нефтегазовым компаниями

Помимо института энергетической стратегии РФ еще одной компанией, которая уделяет значительное внимание инновациям при оценке «здоровья» компаний, является компания RobecoSAM совместно с Dow Jones Indices. Эти компании занимаются оценкой различных организаций более чем в 59 отраслях, в том числе и нефтяной, начиная с 1999 года.

Стоит отметить, что наиболее крупные игроки нефтегазовой отрасли входят в данный рейтинг, а значит участвуют в оценке проводимой компаниями, исследующими «стратегическое здоровье» организаций. По этой причине можно сделать вывод о важности данного направления исследований для нефтегазовой отрасли. По результатам оценки за 2014 год, компания RobecoSAM определила, что лидером является Thai Oil Public Company Limited (PCL) (рис.4).

Рис. 4 Сравнение показателей Thai Oil PCL с средними и лучшими показателями по направлениям в нефтегазовой отрасли

Высокие показатели индексов, на которые опираются инвесторы в своей работе, могут позволить нефтегазовым компаниям привлечь дополнительные капиталы для реализации своих проектов. Помимо дополнительных вложений, компании могут получить лучших специалистов в нефтегазовой отрасли, если социальная составляющая будет находиться на достаточно высоком уровне. Положительной особенностью индекса «стратегического здоровья» является то, что компания может быть оценена одним значением или проанализирована по каждому из направлений. При этом необходимо отметить, что российские компании характеризуются достаточно низкими индексами устойчивого развития. Сравнение компаний российского и международного ТЭК было проведено специалистами института энергетической стратегии РФ (рис. 5).

Рис. 5 Пример использования индекса IES для сравнения российских и зарубежных нефтегазовых компаний

Важно отметить, что тренд для российских компаний является нисходящим, в то время как большинство МНК улучшают свои показатели с течением времени. Поэтому для компаний российского ТЭК важно провести комплексную оценку своей деятельности по всем направлениям, чтобы в дальнейшем иметь возможность для улучшения позиций и сохранения своей конкурентоспособности на международной арене.

Список литературы

1. Афанасьева М.В., Белогорьев А.М., «Зачем нужен индекс устойчивого развития?», журнал «Нефть России», ноябрь 2011.

2. Афанасьева М.В., Комплексная оценка эффективности энергетических компаний в области нефинансовой отчетности. Система индексации IES, «Научный журнал российского газового общества», апрель 2014.

3. Accenture, Sustainable Energy for all: Opportunities for the Oil and Gas Industry, 2012.

4. DeSmet, A., Schaninger, B., Smith, M., «The hidden value of organizational health - and how to capture it», Mckinsey, апрель 2014.

5. Hagel J., Brown, J.S., Samoylova, T., Lui, M., «Success or struggle: ROA as a true measure of business performance», октябрь 2013.

6. KPMG Insight, Sustainable Value Creation in the Oil and Gas Sector, 2013г.

7. Krupnick, A.J., Kopp, R.J., Attaining Sustainable Development of Oil and Gas in North America, июнь 2014.

8. Marritt-Alers, K.M., Giese, G., «What is not measured is not managed», RobecoSAM insight, сентябрь 2013.

9. Three Attributes to Diagnose Organizational health, chiefexectuive.net, август 2011.

10. www.sustainability-indices.com

Размещено на Allbest.ru