Размещено на http://www.allbest.ru/

АДАПТАЦИЯ СТРАТЕГИЙ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТНК НА СОВЕРМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ ОТРАСЛИ

Рут Роман Николаевич аспирант

кафедры институциональной экономики

и инвестиционного менеджмента

Кубанского государственного аграрного университета

Аннотация

В статье рассматриваются основные рыночные стратегии сельскохозяйственных ТНК на современном этапе развития мирохозяйственных связей, характеризующемся тенденциями слияний и поглощений. Также уделено внимание стратегии развития компаний, не планирующих интеграции. Определяются ключевые направления дальнейшего развития обеих групп.

Ключевые слова: слияния, поглощения, ТНК, сельское хозяйство, стратегия, Китай, Европа, США.

Annotation

стратегия сельскохозяйственный слияние поглощение

The article examines the main market strategies of agricultural transnational corporations at the present stage of development of world economic relations characterized by the trends of mergers and acquisitions. It is also focused on development strategies of companies who are not planning integration. There define the main directions of further development of both groups.

Key words: mergers, acquisitions, transnational corporations, agriculture, strategy, China, Europe, USA.

Основная часть

В 2016 году продолжилась неблагоприятная конъюнктура рынка, а ведущие мировые компании, предлагающие сельскохозяйственные материалы, пережили быстрый рост слияний и поглощений в условиях устойчивого экономического спада. Оглядываясь назад в прошлое и заглядывая вперед в будущее, мы видим непрекращающиеся трудности, с которыми столкнулась традиционная агрохимическая отрасль и новые возможности для расширения области применения.

Согласно результатам анализа ведущих мировых компаний агрохимической отрасли, разные компании проявили себя по-разному в сделках слияния и поглощения, инвестициях, экспансии бизнеса, сотрудничестве с другими компаниями и организациями, лицензировании и других видах развития из-за величины рыночной позиции, конкурентоспособности и стратегий развития, которые условно можно подразделить на три типа: развитие компаний на основе слияний и поглощений, развитие компаний на основе оптимизации активов, развитие компаний на основе постоянной экспансии.

В период с 2015 по 2016 годы в процесс слияний и поглощений по разным причинам были вовлечены сразу несколько агрохимических компаний - Dow, DuPont, Bayer и ChemChina. После слияния Dow и DuPont, покупки Syngenta китайской компанией ChemChina и возможной покупки Monsanto немецким концерном Bayer агрохимическая отрасль будет представлена тремя супергигантами (DowDuPont, ChemChina-Syngenta и Bayer-Monsanto). Этот этап интеграции указывает на формирование рыночной структуры с высоким показателем концентрации. Если решения будут одобрены ведущими мировыми регулирующими органами, в сегменте агрохимической промышленности появится настоящие гиганты - в США, Европе и Китае, соответственно. Это приведет к изменениям в стратегической структуре мировой агрохимической и семенной отрасли в целом.

С точки зрения изменений в структуре агрохимической отрасли доля Bayer+Monsanto на мировом рынке агрохимикатов составит 27%, доля ChemChina (включая ADAMA) + Syngenta - 23%, за ними последуют DowDuPont (16%) и BASF (13%). Таким образом, мы наблюдаем формирование новой ситуации, создающей угрозу столкновения четырех лидеров.

Мировой рынок семян также оказывается под большим влиянием этих изменений. В семенной отрасли складывается ситуация дуополии, особенно это касается сегмента ГМ-культур, в котором в основном сохраняется абсолютная монополия. Так, доля Monsanto + Bayer на мировом рынке семян составляет 22%, на второй строчке находится DowDuPont (18%). ChemChina, после успешного слияния с Syngenta, займет третью позицию в отрасли - 6%.

В результате слияния транснациональные компании получат бульшую долю рынка, дополнительные технологичные инновации и более широкий ассортимент продукции. При этом «эффект Матфея» на рынке сельскохозяйственных материалов за счет постоянного увеличения размера компаний и их высокой концентрации, скорее всего, будет только увеличиваться - структура отрасли станет более стабильной, но с более серьезной конкуренцией.

После сделок слияния или поглощения среди транснациональных компаний часть их активов или бизнес-объектов будет отчуждена во избежание нарушения антимонопольного законодательства или давления на рентабельность. Так DuPont планирует продать свои предприятия по производству гербицидов, чтобы снизить вероятность риска антимонопольного нарушения в результате слияния с Dow; Bayer также завила о том, что продаст часть активов растениеводческого бизнеса, в частности по производству хлопка и семян рапса до проведения антимонопольной проверки регулирующими органами в процессе слияния с Monsanto; Syngenta уже продала свой агрохимический бизнес в Индии по низкой цене.

Отчуждение активов, если оно отвечает растущим потребностям некоторых агрохимических компаний, будет способствовать оптимизации денежных потоков и модернизации всей производственной структуры. Среди компаний, которые намерены приобрести отчуждаемые активы в 2016 году, можно выделить таких гигантов, как BASF и Nufarm.

BASF подчеркнула, что активно следит за проблемами антимонопольного регулирования в агрохимической отрасли, возникающими в процессе слияний и поглощений, и надеется укрепить свой бизнес по производству агрохимикатов за счет покупки отчуждаемых объектов. BASF также добавила, что будет продолжать рассматривать возможности покупки других активов (неотчуждаемых), включая покупку других компаний с целью стимуляции сектора производства активных молекул и других специфических областей агрохимии. Более того, анализ инвестиционных проектов BASF за 2016 год показывает, что компания поставила перед собой задачу оптимизировать свои активы и модернизировать производство в различных областях, включая биологические решения.

Мировой лидер по производству незапатентованной агрохимической продукции Nufarm также выразил намерение приобрести отчуждаемые бизнесобъекты транснациональных компаний с целью укрепления связей с ними и вскоре присоединится к альянсу агрохимических гигантов. Кроме того, FMC Corporation, Arsenal Capital Partners LP (частная инвестиционная компания) и другие компании отрасли внимательно следят за возможностью покупки активов в процессе объединения этих гигантов.

Приобретая бизнес Dow AgroSciences по производству действующего вещества гербицида оксифлуорфена в 2015 году и бизнес Dow по производству тебутиурона в 2016 году, компания Nutrichem преследовала цель дальнейшего расширения ассортимента своей продукции и увеличения доли на мировом рынке.

Изучив тенденции развития отрасли и четко определив ее внутренние и внешние полезные ресурсы, компания Sumitomo Chemical в 2015-2016 годах осуществила ряд инициатив (бизнес-реструктуризация, слияние, поглощение за счет покупки, стратегическое сотрудничество, увеличение инвестиций), направленных на развитие своей уникальной бизнес-стратегии.

В 2016 году Sumitomo Chemical реорганизовала свой бизнес по производству средств защиты сельскохозяйственных культур, увеличила инвестиции и усилия в направлении научно-исследовательской деятельности, сосредоточила внимание на покупке небольших компаний с высокой отдачей, предприняла шаги на пути к созданию зарубежных совместных предприятий с другими компаниями, продолжила налаживать связи с университетами и транснациональными отраслевыми гигантами с целью укрепления своих позиций и увеличения доли на мировом рынке в будущем.

После проведения первого этапа реструктуризации своего бизнеса по производству химических средств защиты сельскохозяйственных культур в 2015 году Sumitomo Chemical начала второй этап реструктуризации в апреле 2016 года. Научно-исследовательский отдел и отдел нормативных требований компании были интегрированы в единую глобальную матричную структуру, которая поможет укрепить сильные стороны и максимально использовать имеющиеся возможности для развития компании при дальнейшем усилении синергизма между ее бизнесом по производству средств защиты растений и бизнесом Valent BioSciences Corporation (VBC) по производству биорациональных пестицидов. Sumitomo Chemical также объединила три своих дочерних компании в Сингапуре с целью повышения эффективности работы отдела продаж и маркетинга, увеличения объема производства и расширения сети поставщиков агрохимической продукции в Азии, а также для увеличения своей доли на рынке в этом регионе.

Sumitomo Chemical занимает доминирующую позицию в области исследований и разработки продукции. Помимо расширения научноисследовательского потенциала в Северной Америке, Sumitomo Chemical создает новую базу для исследований и разработки химического синтеза в Японии, а в 2016 году открывает научно-исследовательский центр в Бразилии с целью расширить свое стратегическое присутствие в Латинской Америке и укрепить дальнейшие глобальные возможности в этой области.

Sumitomo Chemical также реагирует на быстрый рост агрохимической отрасли в Индии и в 2016 году покупает 44,98% акций Excel Crop Care, одной из пяти крупнейших агрохимических компаний страны, и 14,69% доли Nufarm в Excel с целью увеличения своей рыночной мощи в Индии и укрепления агрохимического бизнеса за ее пределами благодаря сильной продуктовой линейке Excel Crop Care и каналам сбыта.

Неблагоприятная конъюнктура рынка в последние годы усугубила конкуренцию, а попытки наладить сотрудничество, кажется, отражают сегодня консенсус, достигнутый в отрасли для ее дальнейшего развития. «Эти шесть лидирующих компаний не являются нашими конкурентами, они - наши партнеры, и мы надеемся на построение долгосрочных отношений с ними», - подчеркнул Масакадзу Токура, президент и главный исполнительный директор Sumitomo Chemical, говоря о мощном альянсе шести транснациональных гигантов. Sumitomo Chemical установила тесные научно-исследовательские связи с несколькими транснациональными компаниями, чтобы в полной мере использовать их соответствующие преимущества для реализации комплементарной стратегии, общей выгоды и беспроигрышного сотрудничества, а также для быстрой коммерциализации своей продукции и успешного использования возможностей рынка.

Литература

1. GM Watch [Электронный ресурс]: Электронный журнал / 2016. Режим доступа: http://www.gmwatch.org/latest-listing/1-test/10560-the-worldstop-10-, свободный. Загл. с экрана. (дата обращения: 14.04.2017).

2. Reuters [Электронный ресурс]: Информационное агентство / 2016. Режим доступа: http://www.reuters.com/article/us-du-pont-m-a-dow-euidUSKBN15N11K, свободный. Загл. с экрана. (дата обращения: 15.04.2017).

3. Reuters [Электронный ресурс]: Информационное агентство / 2016. Режим доступа: http://www.reuters.com/article/monsanto-ma-bayeridUSL2N1GM28G, свободный. Загл. с экрана. (дата обращения: 15.04.2017).

4. Seed world [Электронный ресурс]: Электронный журнал / 2016. Режим доступа: http://seedworld.com/basf-positioning-future/, свободный. Загл. с экрана. (дата обращения: 16.04.2017).

5. The economic times markets [Электронный ресурс]: Электронный журнал / 2016. Режим доступа: http://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/sumitomo-chemical-totake-majority-stake-in-excel-crop-care/articleshow/52628282.cms, свободный. Загл. с экрана. (дата обращения: 16.04.2017).

Размещено на Allbest.ru