Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МинобрнаукиРоссии

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Санкт-Петербургский государственный технологический институт

(технический университет)»

ФакультетЭкономики и менеджмента

Кафедра Экономики и организации производства

Курсовой проект

Тема:Оценка целесообразности организации производства по выпуску деталей двух наименований(№753-08 и №753-58)

Студент Кошкина О.Ю.

Санкт-Петербург

2017



Задание на курсовой проект

Тема: "Оценка целесообразности организации производства по выпуску деталей двух наименований(№753-08 и №753-58)

Исходные данные по проекту (Вариант 31):

Таблица 1- Исходные данные

№ п/п	Наименование показателей	Деталь №753-08	Деталь №753-58
1	Программа выпуска, шт/год	14000	16500
2	Стоимость оборудования, руб.	1600310
3	Стоимость зданий и сооружений, руб.	3206908
4	Капитальные затраты, руб.	4807218
5	Оборотный капитал, руб.	200778
6	Объем инвестиций, руб.	5007996
7	Переменные затраты, руб./шт.	70	85
8	Постоянные затраты, руб./шт.	425	400
9	Себестоимость, руб./шт.	495	485
10	Цена без учета НДС, руб./шт	682	598
11	Ставка дисконтирования, %	11
12	Период возвращения кредита, лет	6
13	Период реализации проекта, лет	12
14	Величина собственного капитала, %	25

Перечень вопросов (документов), подлежащих разработке: расчет налога на имущество; структура погашения кредита; отчет о движении денежных средств; денежный поток; расчет показателей эффективности проекта; финансовый профиль проекта; расчет точек безубыточности.

Используемое программное обеспечение:операционная система MicrosoftWindows 7 Professional, текстовый процессор MicrosoftOfficeWord 2007.

Графическая часть: организационные диаграммы, графические изображения - таблицы.



Содержание

Введение

1. Расчет налога на имущество

2. Структура погашения кредита

3. Диаграмма погашения кредита

4. Отчет о движении денежных средств

5. Сводные показатели по движению денежных потоков

6. Диаграмма денежного потока

7. Расчет показателей эффективности проекта

8. Финансовый профиль проекта

9. Точка безубыточности

Выводы

Список литературных источников



Введение

Экономическая оценка инвестиций актуальна при планировании любого проекта. Каждый инвестор хочет инвестировать в прибыльные проекты, поэтому грамотная оценка вложений может не только предупреждает утекание капитала, но и выбирает правильные пути для инвестирования, которые смогут обеспечивать получения максимальной прибыли.

Прежде чем выбрать окончательный инвестиционный проект происходит рассмотрение нескольких проектов, отвечающих пожеланиям инвестора. Рассчитываются всевозможные риски, примерные размеры прибыли, пути преодоления возможных проблем, которые мешают приходу максимальной прибыли.

Для экономической оценки инвестиций рассчитываются основные показатели эффективности. По этим показателям возможно сравнивать различные проекты по нескольким параметрам.

Именно этап оценки целесообразности организации производства является самым ответственным при планировании, и от его качественного выполнения зависит судьба капиталовложений.

1. Расчет налога на имущество

Таблица 2-Расчёт налога на имущество предприятий по годам

Показатели, руб.	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Стоимость зданий и сооружений на начало года	3 206 908	3 126 735	3 048 567	2 972 353	2 898 044	2 825 593	2 754 953	2 686 079	2 618 927	2 553 454	2 489 618
2. Амортизация зданий и сооружений	80 173	78 168	76 214	74 309	72 451	70 640	68 874	67 152	65 473	63 836	62 240
3. Стоимость зданий и сооружений на конец года	3 126 735	3 048 567	2 972 353	2 898 044	2 825 593	2 754 953	2 686 079	2 618 927	2 553 454	2 489 618	2 427 378
4. Стоимость оборудования на начало года	1 600 310	1 441 879	1 299 133	1 170 519	1 054 638	950 229	856 156	774 937	698 272	629 143	566 858
5.Амортизация оборудования	158 431	142 746	128 614	115 881	104 409	94 073	84 759	76 665	69 129	62 285	56 119
6. Стоимость оборудования на конец года	1 441 879	1 299 133	1 170 519	1 054 638	950 229	856 156	774 937	698 272	629 143	566 858	500 739
7. Итого стоимость имущества: в т.ч.
7.1 на начало года	4 807 218	4 568 614	4 347 700	4 142 872	3 952 682	3 775 822	3 611 109	3 461 016	3 317 199	3 182 597	3 056 476
7.2 на конец года	4 568 614	4 347 700	4 142 872	3 952 682	3 775 822	3 611 109	3 461 016	3 317 199	3 182 597	3 056 476	*2 928 117
8. Среднегодовая стоимость имущества	4 687 916	4 458 157	4 245 286	4 047 777	3 864 252	3 693 465,5	3 536 062,5	3 389 107,5	3 249 898	3 119 536,5	2 992 296,5
9. Налог на имущество	103 134	98 079	93 396	89 051	85 014	81 256	77 793	74 560	71 498	68 630	65 831

* - ликвидационная стоимость имущества на момент окончания инвестиционного проекта.

Расчет показателей.

п. 1 - стоимость зданий на начало года

второй год - из варианта задания (исходные данные);

третий год - последний год - стоимость зданий на конец предыдущего года.

п. 2 - амортизация 2,5% от стоимости зданий (п.1).

2 год = 3206908*0,025 = 80 173

3 год = 3126735*0,025 = 78 168

4 год= 3 048 567*0,025 = 76 214

5 год = 2 972 353*0,025 = 74 309

6 год =2 898 044*0,025 = 72 451

7 год = 2 825 593*0,025 = 70 640

8 год =2 754 953*0,025 = 68 874

9 год = 2 686 079*0,025 = 67 152

10 год = 2 618 927*0,025 = 65 473

11 год = 2 553 454*0,025 = 63 836

12 год = 2 489 618*0,025 = 62 240

п. 3 - стоимость зданий на конец года = стоимость зданий на начало года (п.1) - амортизация (п.2).

2 год = 3206908 - 80 173 = 3 126 735

3 год=3 126 735 - 78 168 = 3 048 567

4 год = 3 048 567 - 76 214 = 2 972 353

5 год =2 972 353 - 74 309 = 2 898 044

6 год= 2 898 044 - 72 451 = 2 825 593

7 год = 2 825 593 - 70 640 = 2 754 953

8 год = 2 754 953 - 68 874 = 2 686 079

9 год = 2 686 079 - 67 152 = 2 618 927

10 год = 2 618 927 - 65 473 = 2 553 454

11 год = 2 553 454 - 63 836 = 2 489 618

12 год = 2 489 618 - 62 240 = 2 427 378

п. 4 - стоимость оборудования на начало года

второй год - из варианта задания (исходные данные);

третий год - последний год - стоимость оборудования на конец предыдущего года.

п. 5 - амортизация - 9,9% от стоимости оборудования на начало года.

2 год = 1 600 310*0,099 = 158 431

3 год= 1 441 879*0,099 = 142 746

4 год = 1 299 133*0,099 = 128 614

5 год =1 170 519*0,099 = 115 881

6 год= 1 054 638*0,099 = 104 409

7 год = 950 229*0,099 = 94 073

8 год = 856 156*0,099 = 84 759

9 год = 774 937*0,099 = 76 665

10 год = 698 272*0,099 = 69 129

11 год =629 143*0,099 = 62 285

12 год = 566 858*0,099 = 56 119

п. 6 - стоимость оборудования на конец года = оборудования на начало года (п.4) - амортизация (п.5).

2 год = 1 600 310- 158 431 = 1 441 879

3 год= 1 441 879 - 142 746 = 1 299 133

4 год = 1 299 133 - 128 614 = 1 170 519

5 год =1 170 519 - 115 881 = 1 054 638

6 год= 1 054 638 - 104 409 = 950 229

7 год = 950 229 - 94 073 = 856 156

8 год = 856 156 - 84 759 = 774 937

9 год = 774 937 - 76 665 = 698 272

10 год = 698 272 - 69 129 = 629 143

11 год =629 143 - 62 285 = 566 858

12 год = 566 858 - 56 119 = 500 739

п. 7.1 - итого стоимость имущества на начало года = стоимость зданий на начало года (п.1) + стоимость оборудования на начало года (п.4).

2 год = 3 206908 + 1 600 310 = 4 807 218

3 год = 3 126735 +1 441 879 = 4 568614

4 год= 3 048 567 + 1 299 133 = 4 347700

5 год = 2 972 353 + 1 170 519 = 4 142872

6 год =2 898 044 + 1 054 638 = 3 952682

7 год = 2 825 593 + 950 229 = 3 775822

8 год =2 754 953 + 856 156 = 3 611109

9 год = 2 686 079 + 774 937 = 3 461016

10 год = 2 618 927 + 698 272 = 3 317199

11 год = 2 553 454 + 629 143 = 3 182597

12 год = 2 489 618 + 566 858 = 3 056476

п. 7.2 - итого стоимость имущества на конец года = стоимость зданий на конец года (п.3) + стоимость оборудования на конец года (п.6).

2 год = 3 126 735 + 1 441 879 = 4 568614

3 год =3 048 567 + 1 299 133 = 4 347700

4 год = 2 972 353 + 1 170 519 = 4 142872

5 год =2 898 044 + 1 054 638 = 3 952682

6 год = 2 825 593 + 950 229 = 3 775822

7 год = 2 754 953 + 856 156 = 3611109

8 год = 2 686 079 + 774 937 = 3 461016

9 год = 2 618 927 + 698 272 = 3317199

10 год =2 553 454 + 629 143 = 3 182597

11 год = 2 489 618 + 566 858 = 3056476

12 год = 2 427 378 + 500 739 = 2 928117

Чтобы проверить правильность расчетов:итоговая стоимость имущества на конец года должна равняться итоговой стоимости имущества на начало следующего года.

п. 8 - среднегодовая стоимость имущества = (п.7.1+п.7.2)/2.

2 год = (4 807 218 + 4 568 614)/2 = 4 687916

3 год = (4 568 614 +4 347 700)/2 = 4 458157

4 год = (4 347 700 + 4 142 872)/2 = 4 245286

5 год = (4 142 872 + 3 952 682)/2 = 4 047777

6 год = (3 952 682 + 3 775 822)/2 = 3 864252

7 год = (3 775 822 + 3 611 109)/2 = 3 693465,5

8 год = (3 611 109 + 3 461 016)/2 = 3 536062,5

9 год = (3 461 016 + 3 317 199)/2 = 3389107,5

10 год = (3 317 199 + 3 182 597)/2 = 3 249898

11 год = (3 182 597 + 3 056 476)/2 = 3119536,5

12 год = (3 056 476 + 2 928 117)/2 = 2992296,5

п. 9 - налог на имущество - 2,2% от среднегодовой стоимости имущества (п.8). налог денежный безубыточность кредит

2 год = 4 687 916 * 0,022 = 103134

3 год = 4 458 157* 0,022 = 98079

4 год = 4 245 286* 0,022 = 93396

5 год = 4 047 777* 0,022 = 89051

6 год =3 864 252* 0,022 = 85014

7 год = 3 693 465,5* 0,022 = 81256

8 год = 3 536062,5* 0,022 = 77793

9 год = 3 389 107,5* 0,022 = 74560

10 год = 3 249 898* 0,022 = 71498

11 год = 3 119 536,5* 0,022 = 68630

12 год = 2 992 296,5* 0,022 = 65 831



2. Структура погашения кредита

Таблица 3 - Структура погашения кредита

Показатели, руб.	2	3	4	5	6	7
1. Сумма кредита на начало года	4 045 209	3 533989,4	2 966535,8	2 336662,2	1 637502,6	861435
2. Сумма задолженности выплаты, в т. ч:	956 192,6	956 192,6	956 192,6	956 192,6	956 192,6	956 192,6
2.1 сумма процента по кредиту	444 973	388739	326319	257033	180125	94758
2.2 погашение суммы долга	511219,6	567453,6	629873,6	699159,6	776067,6	861 434,6
3. Остаток задолженности на конец года	3 533989,4	2 966535,8	2 336662,2	1 637502,6	861435	0

Расчет показателей:

п. 1 - сумма кредита на начало второго года

сумма денег, взятых в кредит, определяется путем вычитания от суммы инвестиций процента на собственные средства;

5 007 996 - 25% = 3 755 997

поступление кредита в первый год: 70% от суммы кредита;

3 755 997 * 0,7 = 2 629 197,9

поступление кредита во второй год: 30% от суммы кредита;

3 755 997 * 0,3 = 1 126 799,1

сумма кредита на начало второго года: Кредит в первый год •* (1+r) + Кредит второй год;

2 629 197,9 *(1+0,11) + 1 126 799,1 = 2 918 409,669 +1 126 799,1 =

=4 045208,769 = 4 045 209

сумма кредита на начало третьего-последнего годов равна сумме кредита на конец предыдущего года.

п. 2 - сумма задолженности выплат

Кд = 1/(1+0,11)⁶ = 1/1,87041455216 = 0,53464083608

Кзад = 0,11/1- 0,53464083608 = 0,11/0,46535916392 = 0,23637656358

П зад = 0,23637656358 * 4 045 209 = 956192,602383 = 956 192,6

п. 2.1 - сумма % за пользование кредитом составляет % от суммы кредита на начало года;

2 год = 4 045 209 * 0,11 = 444 973

3год = 3 533989,4* 0,11 = 388739

4 год = 2 966535,8* 0,11 = 326 319

5год = 2 336662,2* 0,11 = 257 033

6 год = 1 637502,6* 0,11 = 180 125

7 год = 861435* 0,11 = 94758

п. 2.2 - погашение суммы долга: сумма задолженности выплат (п.2) - сумма процентов за пользование кредитом (п.2.1);

2 год = 956 192,6 - 444 973 = 511219,6

3год = 956 192,6 - 388739 = 567453,6

4 год = 956 192,6 - 326 319 = 629873,6

5год = 956 192,6 - 257 033 = 699159,6

6 год = 956 192,6 - 180 125 = 776067,6

7 год = 956 192,6 - 94 758 = 861 434,6 = 861 435

п. 3 - сумма кредита на конец года: сумма кредита на начало года (п.1) - погашение суммы долга (п.2.2).

2 год = 4 045 209 - 511219,6 = 3 533989,4

3год = 3 533989,4 - 567453,6 = 2 966535,8

4 год = 2 966535,8- 629873,6 = 2 336662,2

5год = 2 336662,2 - 699159,6 = 1 637502,6

6 год = 1 637502,6 - 776067,6 = 861 435

7 год = 861 435 - 861 435 = 0



3. Диаграмма погашения кредита

Рисунок 1 - Диаграмма погашения кредита (руб.)

4. Отчет о движении денежных средств

Таблица 4 - Денежные потоки инвестиционного проекта

Показатели, руб.

Годы реализации проекта

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1 Инвестиционная деятельность

1.1 Инвестиции в технологическую линию

-3505597,2

-1502398,8

1.2 Ликвидационная стоимость линии

+2928117

Денежный поток от инвестиционной деятельности

-3505597,2

-1502398,8

+2928117

2 Операционная деятельность

2.1 Объем продаж, шт.

Деталь №753-08

+11 900

+14000

+14000

+14000

+14000

+14000

+14000

+14000

+14000

+14000

+12600

Деталь №753-58

+14025

+16500

+16500

+16500

+16500

+16500

+16500

+16500

+16500

+16500

+ 14850

2.2 Цена за единицу продукции, руб.

Деталь №753-08

+682

+736,56

+795,48

+859,12

+927,85

+1002,08

+1082,25

+1168,83

+1262,34

+1363,33

+1472,4

Деталь №753-58

+598

+645,84

+697,51

+753,31

+813,57

+878,66

+948,96

+1024,88

+1106,87

+1195,42

+1291,05

2.3 Выручка от реализации

+16 502 750

+20 968 200

+22 645 635

+24 457 295

+26 413 805

+28 527 010

+30 809 340

+33 274 140

+35 936 115

+38 811 050

+37 724 332,5

2.4 Себестоимость за единицу продукции, руб

Деталь №753-08

+495

+519,75

+545,74

+573,03

+601,68

+631,76

+663,35

+696,52

+731,35

+767,92

+806,32

Деталь №753-58

+485

+509,25

+534,71

+561,45

+589,52

+619

+649,95

+682,45

+716,57

+752,4

+790,02

2.5 Себестоимость производства

-12 692 625

-15 679 125

-16 463 075

-17 286 345

-18 150 600

-19 058 140

-20 011 075

-21 011 705

-22 062 305

-23 165 480

-21 891 429

2.6 Проценты по кредиту

-444 973

-388 739

-326 319

-257 033

-180 125

-94 758

2.7 Налог на имущество

-103 134

-98 079

-93 396

-89 051

-85 014

-81 256

-77 793

-74 560

-71 498

-68 630

-65 831

2.8 Налогооблагаемая прибыль

+3262018

+4802257

+5762845

+6824866

+7998066

+9292856

+10720472

+12187875

+13802312

+15576940

+15767072,5

2.9 Налог на прибыль

-652403,6

-960451,4

-1152569

-1364973,2

-1599613,2

-1858571,2

-2144094,4

-2437575

-2760462,4

-3115388

-3153414,5

2.10 Прогнозируемая чистая прибыль

+2609614,4

+3841805,6

+4610276

+5459892,8

+6398452,8

+7434284,8

+8576377,6

+9750300

+11041849,6

+12461552

+12613658

2.11 Амортизация зданий, сооружений и оборудования

+238604

+220914

+204828

+190190

+176860

+164713

+153633

+143817

+134602

+126121

+118359

Денежный поток от операционной деятельности

+2848218,4

+4062719,6

+4815104

+5650082,8

+6575312,8

+7598997,8

+8730010,6

+9894117

+11176451,6

+12587673

+12732017

3 Финансовая деятельность

3.1 Собственный капитал

+1251999

3.2 Долгосрочный кредит

+2 629 197,9

+1 126 799,1

3.3 Погашение суммы долга

-511 219,6

-567 453,6

-629 873,6

-699 159,6

-776 067,6

-861 434,6

Денежный поток от финансовой деятельности

+3881196,9

+1 126 799,1

-511 219,6

-567 453,6

-629 873,6

-699 159,6

-776 067,6

-861 434,6

Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег)

+375599,7

?375599,7

+2336998,8

+3495266

+4185230,4

+4950923,2

+5799245,2

+6737563,2

+8730010,6

+9894117

+11176451,6

+12587673

+15660134

Расчет показателей:

1. Инвестиционная деятельность

п. 1.1 - инвестиции в технологическую линию.

Предполагается осуществить инвестиции в нулевой год реализации проекта в объеме 70% и в первый - в объёме 30% от общего объема инвестиций;

0 год = 5 007 996 * 0,7 = 3 505 597,2

1 год = 5 007 996 * 0,3 = 1 502 398,8

п.1.2 - ликвидационная стоимость линии.

В последнем году ликвидационная стоимость линии равна стоимости имущества на конец последнего года, рассчитанной в таблице 1.

По окончании срока реализации проекта оставшееся имущество распродается.

Денежный поток от инвестиционной деятельности рассчитывается как сумма п. 1.1 и п. 1.2. с учетом знаков.

2. Операционная деятельность

п. 2.1 - объем продаж.

В первом и нулевом году выпуска продукции не будет.

Во втором году реализации проекта выпуск продукции составит 85% от планового.

Деталь №753-08= 14 000 * 0,85 = 11 900 (шт.)

Деталь №753-58 = 16 500 * 0,85 = 14 025 (шт.)

В последующие годы поставлена цель выйти на 100% мощность

Деталь №753-08 = 14 000 (шт.)

Деталь №753-58 = 16 500 (шт.)

И лишь в последний год выпуск продукции составит 90%;

Деталь №753-08 = 14 000 * 0,9 = 12 600 (шт.)

Деталь №753-58 = 16 500 * 0,9 = 14 850 (шт.)

п. 2.2 - цена единицы продукции.

Во второй год - цена единицы продукции по данным условия, в последующие годы цена увеличивается на 8% в год (ежегодно).

2 год

Деталь №753-08 = 682

Деталь №753-58 = 598

3 год

Деталь №753-08 = 682+(682*0,08) =736,56

Деталь №753-58 = 598+(598*0,08) = 645,84

4 год

Деталь №753-08 = 736,56+(736,56*0,08) =795,48

Деталь №753-58 = 645,84+(645,84*0,08) = 697,51

5 год

Деталь №753-08 = 795,48+(795,48*0,08) =859,12

Деталь №753-58 = 697,51+(697,51*0,08) = 753,31

6 год

Деталь №753-08 = 859,12+(859,12*0,08) =927,85

Деталь №753-58 = 753,31+(753,31*0,08) = 813,57

7 год

Деталь №753-08 = 927,85+(927,85*0,08) =1002,08

Деталь №753-58 = 813,57+(813,57*0,08) = 878,66

8 год

Деталь №753-08 = 1002,08+(1002,08*0,08) =1082,25

Деталь №753-58 = 878,66+(878,66*0,08) = 948,96

9 год

Деталь №753-08 = 1082,25+(1082,25*0,08) =1168,83

Деталь №753-58 = 948,96+(948,96*0,08) = 1024,88

10 год

Деталь №753-08 = 1168,83+(1168,83*0,08) =1262,34

Деталь №753-58 = 1024,88+(1024,88*0,08) = 1106,87

11 год

Деталь №753-08 = 1262,34+(1262,34*0,08) =1363,33

Деталь №753-58 = 1106,87+(1106,87*0,08) = 1195,42

12 год

Деталь №753-08 = 1363,33+(1363,33*0,08) =1472,4

Деталь №753-58 = 1195,42+(1195,42*0,08) = 1291,05

п. 2.3 - выручка от реализации.

В = Ц1• Q1 + Ц2• Q2

где Ц1 - цена первой детали без учета НДС, руб.;

Ц2 - цена второй детали без учета НДС, руб.;

Q1 - объем выпуска первой детали, штук;

Q2 - объем выпуска второй детали, штук;

2 год

В = 682 * 11 900 + 598 * 14 025 =16502 750

3 год

В = 736,56*14 000 + 645,84*16 500 = 20 968200

4 год

В = 795,48*14 000 + 697,51*16 500 = 22 645635

5 год

В = 859,12*14 000 + 753,31*16 500 = 24 457 295

6 год

В = 927,85*14 000 + 813,57*16 500 = 26413 805

7 год

В = 1002,08*14 000 + 878,66*16 500 = 28 527010

8 год

В = 1082,25*14 000 + 948,96*16 500 =30809340

9 год

В = 1168,83*14 000 + 1024,88*16 500 =33 274140

10 год

В = 1262,34*14 000 + 1106,87*16 500 =35936115

11 год

В = 1363,33*14 000 + 1195,42*16 500 =38811 050

12 год

В = 1472,4*12 600 + 1291,05*14 850 =37724332,5

п. 2.4 - себестоимость за единицу продукции.

Себестоимость единицы продукции во втором году по данным условия, в последующие годы себестоимость увеличивается на 5% в год (ежегодно);

2 год

Деталь №753-08 = 495

Деталь №753-58 = 485

3 год

Деталь №753-08 = 495+(495*0,05) = 519,75

Деталь №753-58 = 485+(485*0,05) = 509,25

4 год

Деталь №753-08 = 519,75+(519,75*0,05) = 545,74

Деталь №753-58 = 509,25+(509,25*0,05) = 534,71

5 год

Деталь №753-08 = 545,74+(545,74*0,05) = 573,03

Деталь №753-58 = 534,71+(534,71*0,05) = 561,45

6 год

Деталь №753-08 = 573,03+(573,03*0,05) = 601,68

Деталь №753-58 = 561,45+(561,45*0,05) = 589,52

7 год

Деталь №753-08 = 601,68+(601,68*0,05) = 631,76

Деталь №753-58 = 589,52+(589,52*0,05) = 619

8 год

Деталь №753-08 = 631,76+(631,76*0,05) = 663,35

Деталь №753-58 = 619+(619*0,05) = 649,95

9 год

Деталь №753-08 = 663,35+(663,35*0,05) = 696,52

Деталь №753-58 = 649,95+(649,95*0,05) = 682,45

10 год

Деталь №753-08 = 696,52+(696,52*0,05) = 731,35

Деталь №753-58 = 682,45+(682,45*0,05) = 716,57

11 год

Деталь №753-08 = 731,35+(731,35*0,05) = 767,92

Деталь №753-58 = 716,57+(716,57*0,05) = 752,4

12 год

Деталь №753-08 = 767,92+(767,92*0,05) = 806,32

Деталь №753-58 = 752,4+(752,4*0,05) = 790,02

п. 2.5 - себестоимость производства.

Себестоимость производства рассчитывается по формуле

С = С1• Q1 + С2• Q2 , где

С1 - себестоимость первой детали без учета НДС, руб.;

С2 - себестоимость второй детали без учета НДС, руб.;

Q1 - объем выпуска первой детали, штук;

Q2 - объем выпуска второй детали, штук;

2 год

С = 495* 11 900 + 485 * 14 025 = 12 692 625

3 год

С =519,75*14000 + 509,25*16500 = 15679125

4 год

С =545,74*14000 + 534,71*16500 = 16463075

5 год

С =573,03*14000 + 561,45*16500 = 17286345

6 год

С =601,68*14000 + 589,52*16500 = 18150600

7 год

С =631,76*14000 + 619*16500 = 19058140

8 год

С =663,35*14000 + 649,95*16500 =20 011075

9 год

С =696,52*14000 + 682,45*16500 =21 011705

10 год

С =731,35*14000 + 716,57*16500 = 22 062305

11 год

С =767,92*14000 + 752,4*16500 = 23 165480

12 год

С = 806,32*12 600 + 790,02*14 850 = 21 891429

п. 2.6 - проценты по кредиту из таблицы 2 (п. 2.1);

п. 2.7 - налог на имущество из таблицы 1 (п. 9);

п. 2.8 - налогооблагаемая прибыль.

Рассчитывается как сумма п. 2.3, п. 2.5, п. 2.6, п. 2.7 с учетом знаков

п. 2.9 - налог на прибыль составляет 20% от налогооблагаемой прибыли;

2 год =3262018 *0,2 = 652403,6

п. 2.10 - прогнозируемая чистая прибыль в общем виде:

налогооблагаемая прибыль - налог на прибыль.

В таблице определяется как сумма п.2.8 и п.2.9 с учетом знаков;

2 год = 3262018 - 652403,6 = 2609614,4

п. 2.11 - амортизация зданий, сооружений и оборудования равна сумме п. 2 и п. 5 из таблицы 1;

2 год =80173 + 158431 = 238604

Денежный поток от операционной деятельности равен сумме чистой прибыли (п.2.10) и амортизации зданий, сооружений и оборудования (п. 2.11) с учетом знаков.

2 год = 2609614,4+238604 = 2848218,4

3. Финансовая деятельность

п. 3.1 - собственный капитал.

Значение только за нулевой год по условию задания % от объема инвестиций;

5 007 996*0,25=1 251999

п. 3.2 - долгосрочный кредит.

Распределение денежных средств, полученных в кредит, осуществляется в размере 70% в нулевой год и в размере оставшихся 30% в первый год;

5 007 996-1 251999 = 3755 997

0 год = 3 755 997*0,7 = 2629197,9

1 год = 3 755 997*0,3 = 1 126799,1

п. 3.3 - погашение суммы долга. Данные из таблицы 2 «Структура погашения кредита» п. 2.2.

Денежный поток от финансовой деятельности равен сумме показателей «Собственный капитал» (п. 3.1), «Долгосрочный кредит» (п. 3.2) и «Погашение суммы долга» (п. 3.3) с учетом знаков.

Денежный поток инвестиционного проекта (сальдо реальных денег) - сумма показателей «Денежный поток от инвестиционной деятельности», «Денежный поток от операционной деятельности» и «Денежный поток от финансовой деятельности» с учетом знаков.

5. Сводные показатели по движению денежных потоков

Таблица 5 - Сводные показатели по движению денежных потоков

Показатели, руб.

Годы реализации проекта

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1 Денежный поток инвестиционного проекта

+375599,7

?375599,7

+2336998,8

+3495266

+4185230,4

+4950923,2

+5799245,2

+6737563,2

+8730010,6

+9894117

+11176451,6

+12587673

+15660134

2 Денежный поток накопленным итогом

+375599,7

0

+2336998,8

+5832264,8

+10017495,2

+14968418,4

+20767663,6

+27505226,8

+36235237,4

+46129354,4

+57305806

+69893479

+85553613

3 Коэффициент дисконтирования при ставке 11%

1

0,9009009009

0,81162243324

0,7311913813

0,65873097414

0,59345132805

0,53464083608

0,48165841089

0,43392649629

0,39092477143

0,35218447877

0,31728331421

0,28584082361

4 Дисконтированный денежный поток

+375599,7

?338378,11

+1896760,65

+2555708,37

+2756940,9

+2938131,95

+ 3100513,3

+3245203,98

+3788182,91

+3867855,43

+3936172,78

+3993858,61

+4476305,6

5 Дисконтированный денежный поток накопленным итогом

+375599,7

?338378,11

+4233759,45

+8387973,17

+12774436,1

+17906550,35

+23868176,9

+30750430,78

+40023420,31

+49997209,83

+61241978,78

+73887337,61

+90029918,6

6 Притоки

3881196,9

1 126 799,1

16741354

21189114

22850463

24647485

26590665

28691723

30962973

33417957

36070717

38937171

40770808,5

7 Дисконтированные притоки

3881196,9

1015134,32

13587658,47

15493297,53

15052307,75

14627082,71

14216455,37

13819609,71

13435654,39

13063907,20

12703546,67

12354114,66

11653961,48

8 Сумма дисконтированных притоков

154903927,16

9 Оттоки

-3505597,2

-1502398,8

?14404355,2

?17693848

?18665232,6

?19696561,8

?20791419,8

?21954159,8

?22232962,4

?23523840

?24894265,4

?26349498

?25110674,5

10 Дисконтированные оттоки

-3505597,2

?1353512,43

?11690897,82

?12937589,1596

?12295366,85

?11688950,76

?11115942,0652

?10574405,72

?9647471,48

?9196051,78

?8767373,88

?8360256,05

?7177655,88

11 Сумма дисконтированных оттоков

?118311071,075

Расчет показателей:

п. 1 - денежный поток инвестиционного проекта переносим итог из таблицы 3 «Сальдо реальных денег»;

п. 2 - денежный поток накопленным итогом:

для нулевого года переносим значение п.1;

для первого - последнего годов = денежный поток нарастающим итогом предыдущего года + п.1 с учетом знаков;

п. 3 - коэффициент дисконтирования

Ставка дисконтирования -- это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка приводится в исходных данных.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле 3. Для нулевого года = 1;

1 год

Кд = 1/(1+0,11)¹ = 0,9009009009

2 год

Кд = 1/(1+0,11)²= 1/1,2321 = 0,81162243324

3 год

Кд = 1/(1+0,11)³=1/1,367631 = 0,7311913813

4 год

Кд = 1/(1+0,11)⁴=1/ 1,51807041 = 0,65873097414

5 год

Кд = 1/(1+0,11)⁵=1/ 1,6850581551 =0,59345132805

6 год

Кд = 1/(1+0,11)⁶=1/ 1,87041455216 = 0,53464083608

7 год

Кд = 1/(1+0,11)⁷=1/ 2,0761601529= 0,48165841089

8 год

Кд = 1/(1+0,11)⁸=1/ 2,30453776972= 0,43392649629

9 год

Кд = 1/(1+0,11)⁹=1/ 2,55803692439 = 0,39092477143

10 год

Кд = 1/(1+0,11)¹⁰=1/ 2,83942098607= 0,35218447877

11 год

Кд = 1/(1+0,11)¹¹=1/ 3,15175729454 = 0,31728331421

12 год

Кд = 1/(1+0,11)¹²=1/ 3,49845059694= 0,28584082361

п. 4 - дисконтированный денежный поток равен произведению п. 1 «Денежный поток инвестиционного проекта» и п.3 «Коэффициент дисконтирования»;

п. 5 - дисконтированный денежный поток накопленным итогом.

для нулевого года = п. 4;

для первого - последнего годов = дисконтированный денежный поток нарастающим итогом предыдущего года + п. 4 с учетом знаков;

п. 6 - притоки.

Графа заполняется данными из таблицы 3, а именно, суммой строк п. 1.2 «Ликвидационная стоимость», п. 2.3 «Выручка от реализации», п.2.11 «Амортизация», п. 3.1 «Собственные средства» и п. 3.2 «Долгосрочный кредит»;

12 год = 2928117 + 37724332,5 + 118359 = 40770808,5

п. 7 - дисконтированные притоки равны произведению п. 6 «Притоки» и п. 3 «Коэффициент дисконтирования»;

1 год = 1 126 799,1 * 0,9009009009 = 1015134,32

п. 8 - сумма дисконтированных притоков равна сумме дисконтированных притоков по всем годам;

п. 9 - оттоки. Графа заполняется данными из таблицы 3, а именно, суммой строк п.1.1 «Инвестиции», п. 2.5 «Себестоимость производства», п. 2.6 «Проценты по кредиту», п. 2.7 «Налог на имущество», п. 2.9 «Налог на прибыль» и п.3.3 «Погашение суммы долга» с учетом знаков;

2 год = -12692625 -444973 -103134-652403,6-511219,6 = ?14404355,2

п. 10 - дисконтированные оттоки равны произведению п. 3 «Коэффициент дисконтирования» и п. 9 «Оттоки»;

1 год = -1502398,8 * 0,9009009009 = ?1353512,43

п. 11 - сумма дисконтированного оттока равна сумме дисконтированных оттоков по всем годам с учетом знаков.

6. Диаграмма денежного потока

Диаграмма денежного потока представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 - Диаграмма денежного потока (руб.)

7. Расчет показателей эффективности проекта

Чистая текущая стоимость (NPV)

Дт = 2311678 + 2970626 + 3171858 + 3353049 + 3515431+ 3660121 + 3788183 + 3867855 + 3936173+ 3993859+ 4308911 = 38877744

Ит = 3505597,2 + 1353512,4 = 4 859 109,6

NPV = 38877744- 4859109,6 = 34018634,4= 34018634

NPV > 0 -- инвестиционный проект считается эффективным.

Индекс рентабельности (PI)

Дт/Ит = 38877744/4859109,6 = 8,001001665

PI > 1 - инвестиционный проект считается эффективным.

Дисконтированный срок окупаемости (DPP)

Таблица 6 - Дисконтированный срок окупаемости

	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Доход	2848218,4	4062719,6	4815104	5650082,8	6575312,8	7598997,8	8730010,6	9894117	11176451,6	12587673	15074510,6
Дисконтированныйдоход	2565962,52	+3297394,37	+3520762,54	3721884,55	3902128,11	4062734,54	4204883,03	4293319,52	4369151,79	4433183,05	4782890,68

И = 3505597,2 Ч 1,11 + 1502398,8 = 5393611,7

Условие: Дm< И<Дm+1

Д1< И<Д1+1

2565962,52<5 393 611,7<5 863356,89, следовательно

m= 1

DPP = 1 +((5 393 611,7-2 565 962,52)/ 5 863 356,89) =1,48225772933 =

= 1,5

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

r1 - ставка дисконтирования, при которой NPV1 больше нуля, %;

r1 = 11 %

NPV1 - положительное значение чистой текущей стоимости при ставке r1;

NPV1 = 34018634,4

r2 - ставка дисконтирования, при которой NPV2 меньше нуля, %;

r2 = 70 %

NPV2 - отрицательное значение чистой текущей стоимости при ставке r2.

NPV2 = -818218,3

IRR = 11 + 34018634,4/(34018634,4+818218,3) * (70 -11 )= 68,61=

= 69 %

Так как r = 11 %, а IRR =69 %, то инвестиционный проект считается эффективным.

69 % - 11 % = 58%

Таблица 7 - Расчет NPV1

Денежный поток от операционной деятельности			2848218	4062720	4815104	5650083	6575313	7598998	8730011	9894117	11176452	12587673
Инвестиции	-3505597,2	-1502398,8
Ставка дисконтирования 11%	1	0,9009009009	0,81162243324	0,7311913813	*0,65873097414	0,59345132805	0,53464083608	0,48165841089	0,43392649629	0,39092477143	0,35218447877	0,31728331421
Дисконтированный денежный поток	3505597,2	+1353512	2311678	+2970626	+3171858	+3353049	+3515431	+3660121	+3788183	+3867855	+3936173	+3993859

Ликвидационная стоимость - 20 %: 2 928 117-20% = 2342493,6

12 год: 12732017 + 2342493,6 = 15074510,6

Таблица 8 - Расчет NPV2

Денежный поток от операционной деятельности			2848218	4062720	4815104	5650083	6575313
Инвестиции	3505597,2	1502398,8
Ставка дисконтирования 70%	1	0,49751244	0,247519	0,123144	0,06126547	0,03048	0,015164
Дисконтированный денежный поток	3505597,2	747462,09	704987,1	500297,9	294999,61	172216,4	99710,31

8. Финансовый профиль проекта

Таблица 9 - Финансовый профиль проекта

Год	Денежный поток по годам, руб.	Кумулятивный денежный поток без диск. (нарастающим итогом), руб.	Кд при r 11 %	Дисконтиро ванный денежный поток по годам, руб.	Кумулятивный денежный поток с дисконтирование м (нарастающим итогом), руб.
0	-3505597,2	-3505597,2	1	-3505597,2	-3505597,2
1	-1502398,8	?5007996	0,9009009009	-1353512,43	-4859109,632
2	2848218	?2159778	0,81162243324	2311677,62	-2547432,009
3	4062720	1902942	0,7311913813	2970625,85	423193,8398
4	4815104	6718046	0,65873097414	3171858,15	3595051,988
5	5650083	12368129	0,59345132805	3353049,26	6948101,248
6	6575313	18943442	0,53464083608	3515430,84	10463532,09
7	7598998	26542440	0,48165841089	3660121,3	14123653,39
8	8730011	35272451	0,43392649629	3788183,09	17911836,47
9	9894117	45166568	0,39092477143	3867855,43	21779691,9
10	11176452	56343020	0,35218447877	3936172,92	25715864,82
11	12587673	68930693	0,31728331421	3993858,61	29709723,43
12	15074510,6	84005203,6	0,28584082361	4308910,53	34018633,96 =34018634



Рисунок 3 - Финансовый профиль проекта

9. Точка безубыточности

Таблица 10 - Исходные данные для построения точки безубыточности для детали №753-08

Объем производства, шт.	Постоянные затраты, руб.	Себестоимость	Выручка, руб.	Переменные затраты, руб.
0	5950000	5950000	0	0
1500	5950000	6055000	1023000	105000
3000	5950000	6160000	2046000	210000
4500	5950000	6265000	3069000	315000
6000	5950000	6370000	4092000	420000
7500	5950000	6475000	5115000	525000
9000	5950000	6580000	6138000	630000
10500	5950000	6685000	7161000	735000
12000	5950000	6790000	8184000	840000
14000	5950000	6930000	9548000	980000

Постоянные затраты: Выручка

14000*425 = 5950000 0*682 =0

Себестоимость 1500 * 682 = 1023000

0*495 = 0 3000* 682 = 2046000

1500*495=742500 4500* 682 = 3069000

3000*495 = 1485000 6000* 682 = 4092000

4500*495 = 2227500 7500* 682 =5115000

6000*495= 2970000 9000* 682 =6138000

7500*495 = 3712500 10500* 682 =7161000

9000*495=4455000 12000* 682 =8184000

10500*495 = 5197500 14000* 682 =9548000

12000*495=5940000

14000*495 =6930000

Переменные затраты

0*70 = 0

1500*70=105000

3000*70 = 210000

4500*70 = 315000

6000*70= 420000

7500*70 = 525000

9000*70 =630000

10500*70 =735000

12000*70 =840000

14000*70 = 980000

Qопт = 425*14000/(682-70) =9722

Вопт = 9722*682 =6 630 404

Рисунок 4 - Расчет точки безубыточности для детали №753-08

Таблица 11 - Исходные данные для построения точки безубыточности для детали №753-58

Объем производства, шт.	Постоянные затраты, руб.	Себестоимость	Выручка, руб.	Переменные затраты, руб.
0	6600000	6600000	0	0
1500	6600000	6727500	897000	127500
3000	6600000	6855000	1794000	255000
4500	6600000	6982500	2691000	382500
6000	6600000	7110000	3588000	510000
7500	6600000	7237500	4485000	637500
9000	6600000	7365000	5382000	765000
10500	6600000	7492500	6279000	892500
12000	6600000	7620000	7176000	1020000
13500	6600000	7747500	8073000	1147500
15000	6600000	7875000	8970000	1275000
16500	6600000	8002500	9867000	1402500

Постоянные затраты,

400*16500 = 6600000

Выручка

0*598 = 0

1500*598=897000

3000*598= 1794000

4500*598= 2691000

6000*598= 3588000

7500*598= 4485000

9000*598 = 5382000

10500*598 =6279000

12000*598= 7176000

13500*598= 8073000

15000*598 = 8970000

16500*598 = 9867000

Переменные затраты

0*85 = 0

1500*85=127500

3000*85= 255000

4500*85= 382500

6000*85= 510000

7500*85= 637500

9000*85 = 765000

10500*85 =892500

12000*85= 1020000

13500*85= 1147500

15000*85 = 1275000

16500*85 = 1402500

Qопт = 400*16500 /(598-85) =12865

Вопт =12865*598 =7 693 270

Рисунок 5 - Расчет точки безубыточности для детали №753-58



Выводы

В результате проделанной работы можно сделать вывод, что проект является эффективным, его реализация будет успешна для инвестора. Об этом свидетельствуют показатели, приведенные в таблице 10.

Таблица 12 - Показатели экономической оценки инвестиционного проекта

Показатель	Обозначение	Значение
Чистая текущая стоимость, руб.	NPV	34018634
Индекс рентабельности	PI	8,001001665
Дисконтированный срок окупаемости	DPP	1,5
Внутренняя норма рентабельности, %	IRR	69 %



Список литературных источников

1. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: учебник для бакалавров. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 620 с.

2. Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: учебник для бакалавров / В.А. Горемыкин. - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2013. - 686 с.

3. Рогова, Е.М. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 540 с.

4. Сергеев, И.В. Экономика организаций (предприятия) : учеб. Пособие для бакалавров / И.В. Сергеева, И. В. Веретенникова; под ред. И.В. Сергеева. - 5-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство Юрайт, 2013. - 672 с.

5. Иванникова, А.Б. Курсовое проектирование: методические указания/ А.Б. Иванникова - СПб,2013. - 29 с.

6. СДО ФЭМ[Электронный ресурс] /- Режим доступа: http://zfem.ru/file.php/1717/EI_kr_metod.pdf.

Размещено на Allbest.ru