Класифікація проектів

Размещено на http://www.allbest.ru

Міністерство освіти і науки України

ДВНЗ «Криворізький національний університет»

Криворізький економічний інститут

Кафедра економіки підприємств

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «Проектний аналіз»

Виконала:

студентка V курсу

Щербенок Олена Іванівна

Перевірив:

старший викладач

Пиріжок Ольга Валеріївна

Кривий Ріг - 2013



ВАРІАНТ 13

Класифікація проектів. Дати характеристику окремим видам проектів, навести приклади

інноваційний проект окупність дохід

До основних властивостей проекту, за якими вони можуть бути класифіковані на типи, відносять: масштаб, складність, якість та тривалість. Також проекти розрізняються за якістю розробки та здійснення, розміром використовуваних ресурсів, місцем здійснення та інше. Різноманіття проектів в реальному житті надзвичайно велика, і вони можуть бути класифіковані за різними ознаками або підставами.

Отже, за масштабом (розмірами самого проекту, кількістю учасників та ступенем впливу на навколишнє середовище) проекти поділяють на малі (дрібні), середні, великі та надвеликі (дуже великі, мегапроекти).

На практиці до малих проектів відносять проекти вартістю до 10 млн.амер.доларів (працевитрати: до 40-50тис. людино-годин), до середніх - від 10 до 50млн.дол., до великих - від 50 до 100млн.дол., до надвеликих - більше 100млн.дол.

Розглянемо деякі особливості малих і надвеликих проектів.

Малі проекти - це невеликі за обсягом, прості за структурою, мають мало учасників.

Прикладом типового малого проекту є модернізація діючого виробництва, досвідно-промислові устаткування тощо. Малі проекти мають ряд спрощень у процедурах проектування та реалізації, формування команди проекту - можна просто короткостроково перерозподілити інтелектуальні, трудові та матеріальні ресурси. Але наявність труднощів у виправленні помилок у зв'язку з дефіцитом часу на їхню ліквідацію потребує пильного визначення певних характеристик проекту, учасників проекту та методів їхньої роботи, графіку проекту і форм звітності, а також умов контракту.

Для таких проектів рекомендується:

визначення одного керівника - координація повинна здійснюватися одною особою;

гнучка організація команди проекту, що забезпечить взаємозамінність її членів;

максимально спрощена форма графіку проекту;

чітке знання кожного члена команди проекту своїх завдань і обсягів роботи;

реалізує проект той же склад команди (виконавців), який і починав роботу над проектом, здійснював його розробку, планування та проектування.

Мегапроекти - це цільові програми, що містять безліч взаємопов'язаних проектів, об'єднаних спільною метою, ресурсами та часом здійснення. Такі програми можуть бути як міжнародними, національними, галузевими, міжгалузевими, так і регіональними, міжрегіональними, змішаними. Як правило, програми формуються, підтримуються та координуються на верхньому рівні управління: державному, республіканському, муніципальному. Управління мегапроекту вимагає врахування численних факторів і тому дуже складне. Їх бюджети досягають сотень мільйонів доларів і більше.

Мегапроекти мають наступні відмітні риси:

велика вартість;

капіталоємкість - потреба у фінансових коштах у таких проектах, як правило, вимагає нетрадиційних форм фінансування зазвичай силами консорціуму фірм;

наявність великої кількості різних виконавців, що спеціалізуються на різноманітних видах робіт, і, отже, необхідність координації їх діяльності (працеємкість - 2млн. людино-годин на проектування, 15-20 людино-годин на виконання);

обов'язковий облік економічних та соціальних умов реалізації проекту в даний час і в даному місці;

виділення розробки концепції проекту у самостійну фазу;

оновлення плану проекту на різних стадіях його реалізації;

врахування специфіки та унікальності проекту;

необхідність розробки різних планів реалізації проекту - від стратегічних до оперативних;

обов'язковий облік факторів ризику і непевного характеру багатьох показників;

постійний моніторинг проекту та постійне оновлення всіх його елементів;

довготривалість реалізації: 5-7 і більше років;

віддаленість районів реалізації, тобто ще і додаткові витрати;

вплив на соціальне та культурне середовище регіону або країни загалом.

Найбільш характерним прикладом галузевого мегапроекту є проекти, що запроваджують у паливно-енергетичному комплексі.

Особливості мегапроектів потребують урахування наступних чинників:

розподіл елементів проекту за різними виконавцями та необхідність координування їхньої діяльності;

необхідність аналізу соціально-економічного середовища регіону, країни, а можливо і ряду країн -- учасниць проекту;

необхідність виділення як самостійної фази -- розробки концепції проекту;

розробка та постійне оновлення плану проекту;

необхідність виконання фази планування на всіх рівнях проекту;

необхідність моніторингу проекту з постійним оновленням усіх елементів плану проекту;

урахування неповторності (унікальності) мегапроекту.

За складністю проекти класифікують на прості, організаційно-складні, технічно-складні, ресурсно-складні, комплексно-складні. Складність проекту пов'язана з багатьма обставинами, серед яких вимога високої якості виконання, обмеженість ресурсів - фінансових, трудових, часових і т.д. і п.п.

Складні проекти -- це проекти, у яких присутня наявність технічних, організаційних або ресурсних завдань, рішення яких передбачає нетривіальні підходи та підвищені витрати на їхнє вирішення.

За ступенем складності проекти класифікують на мульти- та монопроекти. Критерії складності визначають характер і новизна завдань, які необхідно вирішити, ступінь ретельності підготовки та розробки всіх аспектів аналізу проектів, вимоги до рівня професійності й досвіду управлінської команди. Зазвичай мега- та мультипроекти належать до складних чи дуже складних проектів.

Мультипроекти - містять у собі зміну існуючих або створення нових організацій та фірм. Мультипроектом є виконання багатьох замовлень (проектів) та послуг у межах виробничої програми фірми, обмеженої її виробничими, фінансовими, часовими можливостями та вимогами замовників.

Монопроект -- це окремий проект певного виду, типу і масштабу. Мультипроект - це комплексний проект, який складається з декількох монопроектів, що вимагає багатопроектного управління.

За тривалістю (строками реалізації) проекти розподіляють на короткострокові (до 3 років), середньострокові або середні (від 3 до 5 років) та довгострокові (більше 5 років).

Короткострокові проекти - зазвичай реалізуються на підприємствах з виробництва новинок різного роду, мають ту особливість, що підприємство зацікавлене в швидкому завершенні проекту. й охоче йде на деяке збільшення його фактичної вартості. При цьому рекомендується:

ввести матричну структуру управління;

покласти всю відповідальність за реалізацію проекту на один підрозділ із наданням відповідних прав;

забезпечити завершення проекту тими спеціалістами, які його розпочинали;

делегувати частину повноважень з правом рішення на місця;

максимально скоротити звітність;

звести до мінімуму зміни у ході робіт;

створити і використовувати систему стимулів для учасників проекту, партнерів;

співпрацювати з мінімальною кількістю підрядників.

Середньо- і довгострокові проекти таких особливостей не мають.

За вимогами до якості та засобами її забезпечення проекти бувають бездефектними, модульними та стандартними.

Бездефектні проекти - домінантним фактором виступає підвищена якість. На відміну від звичайних до таких проектів висуваються особливі вимоги щодо якості, внаслідок чого їх вартість може бути значною (як правило, вартість бездефектних проектів вимірюється сотнями мільйонів, а в деяких випадках і мільярдами доларів). Прикладом може бути проектування АЕС.

Специфіка цих проектів обумовлює вимоги до них:

загальний план проекту, що поєднує проектно-кошторисні та будівельно-монтажні роботи;

сумісний графік будівництва;

попередній запуск окремих технологічних ліній, що дозволяє своєчасно перевірити та забезпечити якість усіх систем проекту;

використання спеціально розробленої програми аналізу проблем, пов'язаних із проектом, що дозволяє своєчасно їх викрити та виправити;

застосування максимально гнучкої системи управління проектом, що дозволяє своєчасно вирішувати проблеми, що виникли.

Модульні - є відносно новим засобом вирішення ряду завдань. Сутність даного методу полягає в тому, що більша частина майбутнього проекту виробляється не на місці майбутньої експлуатації. Після розробки такі модулі транспортуються та встановлюються на місці майбутньої експлуатації. Цей метод є ефективним для масштабних (н-д промислових) об'єктів, що споруджуються у віддалених та поганодоступних місцях з нерозвинутою виробничою та соціальною інфраструктурою.

Модульні проекти мають деякі особливості:

виникає необхідність створення спеціальної комплексної групи робочих, фахівців за модулями. Ця група має працювати як частина команди, створеної для реалізації проекту;

план проекту має ураховувати вимоги «абсолютної» своєчасності робіт з проектування, виготовлення та транспортування модулів та бути пов'язаним з іншими роботами за проектом;

важливою частиною проекту стає транспортування модулів.

За характером проекту розділяють міжнародні та вітчизняні проекти (інколи розрізняють міждержавні, міжнародні, національні, міжрегіональні та регіональні, міжгалузеві та галузеві, корпоративні, відомчі, проекти одного підприємства).

Міжнародні проекти -- відзначаються значною складністю та вартістю. Вони відіграють значну роль в економіці та політиці тих країн, для яких розробляються.

Специфіка даних проектів наступна:

обладнання та матеріали для таких проектів, як правило, придбавається на світовому ринку;

рівень підготовки таких проектів вищий за аналогічні «внутрішні»;

довготривалість підготовчого періоду для таких проектів більша завдяки складності їхньої організації та управління;

інформаційна підтримка міжнародних проектів завжди більш ефективна ніж «внутрішніх» проектів.

Вітчизняні проекти -- здійснюються у межах однієї держави.

За характером цільового завдання проекти класифікують на антикризові, маркетингові, навчальні, інноваційні, реструктуризації, надзвичайні.

Мета проектів антикризового управління - забезпечення позитивних показників обсягів та динаміки реалізації продукції, прибутковості та фінансової стійкості.

Мета проектів реструктуризації - покращення виробничо-економічних показників підприємства та компаній за рахунок реформування систем організації та управління.

Маркетингові проекти та програми -- в організаційному відношенні це сукупність усіх дій, спрямованих на підтримку та розвиток одного виду діяльності фірми, що визначає певну технологічну структуру: збирання інформації, її оцінка; обґрунтування та прийняття оптимальних управлінських рішень; координуючий вплив на різні боки діяльності фірми.

Інноваційні проекти -- це проекти, пов'язані з трансформуванням наукових досліджень та розробок або інших науково-технічних досягнень у новий чи удосконалений продукт, впроваджений на ринок, у новий удосконалений технологічний процес, що використовується у практичній діяльності, або у новий підхід до соціальних послуг.

Навчальні проекти та програми -- їхньою ціллю є одержання учнями певного фаху чи його підвищення.

Надзвичайні проекти -- пов'язані з виникненням та необхідністю ліквідації надзвичайних ситуацій.

За об'єктом інвестування проекти бувають фінансові та реальні.

Фінансові проекти -- здійснюються на основі фінансових інвестицій, під якими слід розуміти вкладення коштів у різноманітні фінансові інструменти, серед яких найбільшу частку займають цінні папери.

Проекти реального інвестування -- здійснюються на основі інвестування в реальні активи (основні фонди, підприємства тощо).

В іншій спеціальній літературі [8] інвестиційні проекти класифікують за ступенем обов'язковості, терміновості, зв'язку.

За ступенем обов'язковості:

обов'язкові -- проекти, необхідні для виконання правил та норм. До цього типу відносять контрактні проекти, які повинні забезпечити контрактні зобов'язання, наприклад інвестиційні проекти з охорони навколишнього середовища;

необов'язкові -- проекти необов'язкового розвитку, наприклад заміна діючого обладнання на підприємстві.

За ступенем терміновості:

невідкладні -- проекти, які втрачають привабливість або є зовсім нездійснимими у майбутньому, наприклад якісь придбання;

ті, що можуть бути відкладеними, -- проекти, привабливість яких не залежить від негайності здійснення.

За ступенем зв'язку:

альтернативні -- проекти, існування яких виключає можливість існування інших. Як правило, це проекти-конкуренти за певні ресурси фірми;

незалежні -- проекти, відхилення чи прийняття яких не впливає на прийняття рішення про інші;

взаємопов'язані -- проекти, відхилення чи прийняття яких залежить від прийняття рішення про інші. Ці проекти оцінюють як один та приймають єдине рішення.

Крім того, сучасна практика господарювання свідчить про необхідність одночасної реалізації різних проектів, результати яких тією чи іншою мірою впливають один на одного. Залежно від взаємовпливу розрізняють такі види проектів: незалежні, взаємовиключаючі, умовні, заміщуючі, синергічні.

Підставами або ознаками класифікації проектів можуть також бути:

сфера діяльності, в якій здійснюється проект і яка визначає тип проекту;

склад та структура проекту, його предметна область, що визначає клас проекту;

розміри проекту, кількість учасників, ступінь впливу на навколишній світ, що визначає масштаб проекту;

тривалість реалізації проекту, що визначає тривалість проекту;

ступінь фінансової, технологічної, технічної, організаційної та іншої складності проекту, що визначає складність проекту.

За характером та сферою діяльності розрізняють такі типи проектів: організаційні, економічні, соціальні, технічні, змішані. Інколи сюди відносять промислові проекти та проекти дослідження та розвитку.

Організаційні проекти - реформування підприємства, реалізація концепції нової системи управління, створення нової організації (підприємства, суб'єкта господарювання тощо) чи проведення конференції, форуму, симпозіуму, семінару і т.д. Ці проекти характеризуються таким чином:

цілі проекту заздалегідь визначені, однак результати його кількісно та якісно важче встановити, ніж у перших двох варіантах, оскільки вони пов'язані зазвичай із організаційним поліпшенням системи;

термін виконання та тривалість встановлюються завчасно;

ресурси виділяються в міру можливостей;

витрати на проект фіксуються та підлягають ретельному контролю з точки зору економічності їх здійснення, однак потребують коригувань в процесі реалізації проекту.

Економічні проекти - приватизація, санація, реструктуризація підприємства, розвиток ринку капіталів, створення аудиторської системи, введення нової системи податків або її реформування та інші макроекономічні перетворення. Особливості:

метою проектів є поліпшення економічних показників функціонування системи, тому оцінити їх вчасно важче, ніж у раніше розглянутих видах проектів;

головні цілі намічаються завчасно, але потребують коригувань у процесі просування; те саме стосується і строків проекту;

ресурси для проекту надаються в міру необхідності та в межах можливого;

витрати визначаються завчасно приблизно, але контролюються на економічність та уточнюються під час просування проекту. Це означає, що економічні результати повинні бути досягненні у фіксовані строки при встановлених витратах, а ресурси надаються за необхідністю.

Соціальні проекти - пов'язані з вирішенням соціальних проблем: реформування системи соціального забезпечення, охорони здоров'я; соціальний захист незабезпечених верств населення, вдосконалення соціального, пенсійного забезпечення; ліквідація наслідків природних явищ, стихійних лих або соціальних потрясінь, подолання наслідків соціальних струсів, т.і.

Соціальні проекти мають свою специфіку:

цілі тільки намічаються загалом і повинні коригуватися по мірі досягнення проміжних результатів;

кількісна та якісна оцінка проекту істотно ускладнена;

строки і тривалість проекту залежать від імовірних факторів або тільки намічаються і згодом підлягають уточненню;

витрати на проект зазвичай залежать від бюджетних асигнувань, можливостей;

ресурси виділяються в міру необхідності або потреби і межах можливого.

Проектам цього типу найбільш притаманна невизначеність.

Технічні проекти - пов'язані з розробкою нового продукту (конструкції, виду, типу). Їх особливості:

головна кінцева мета проекту чітко визначена, хоча в процесі реалізації окремі цілі можуть уточнюватися;

терміни завершення, тривалість проекту чітко визначаються заздалегідь, їх намагаються дотримуватися, але не виключається й можливість корегування;

чітке планування витрат;

обмеження при плануванні проекту та його реалізації пов'язані з лімітом виробничих потужностей.

Промислові проекти - це проекти, спрямовані на випуск та продаж нових продуктів і пов'язані, як правило, з будівництвом споруд, удосконаленням технологій, розширенням присутності на ринку і т.п. Проекти дослідження та розвитку зосереджені на науково-дослідній діяльності, розробці програмних засобів опрацювання інформації, нових матеріалів та конструкцій тощо.

Інвестиційні проекти. Інвестиційний проект -- це пакет інвестицій і пов'язаних із ними видів діяльності. Практично всі проекти є інвестиційними, тобто вимагають інвестування, вкладення грошових коштів. Це вимагає підвищеної уваги до фінансово-економічної стороні проекту, яка відповідає його оцінки та експертизи. Потрібні ресурси та фактична вартість проекту залежатимуть передусім від ходу виконання робіт та просування кожного етапу проекту. Для цього виду проектів необхідні потужності повинні надаватися відповідно до графіку та строку готовності поставлених завдань і завершення проекту.

Очевидно, що всі проекти є інвестиційними, але вони можуть бути комерційними або некомерційними. У Законі України "Про інвестиційну діяльність" інвестиції трактуються як усі види майнових та інтелектуальних цінностей, котрі вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті яких створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. З цього визначення випливає, що будь-яке використання ресурсів потребує вкладення цінностей у вигляді людських, матеріальних та фінансових ресурсів, тобто здійснення інвестицій. Якщо однією з цілей проекту є одержання прибутку, він належить до комерційних, якщо тільки соціального ефекту - до некомерційних.

В Законі України "Про оподаткування прибутку підприємств" інвестиція трактується як "господарська операція, яка передбачає придбання основних фондів, нематеріальних активів, корпоративних прав та цінних паперів в обмін на гроші або майно". Стосовно ринку цінних паперів інвестицію розглядають як придбання цінних паперів інвестором.

У проектному аналізі інвестиція трактується в найширшому змісті як вкладення коштів, майнових та інтелектуальних цінностей в матеріальні й нематеріальні активи, корпоративні права й цінні папери з метою одержання прибутку або соціального ефекту.

Таким чином, інвестиційний проект можна визначити як "комплекс взаємопов'язаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей, однією з котрих є одержання прибутку або соціального ефекту протягом заданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях".

Різновидом інвестиційних проектів є інноваційні проекти, які мають за мету розробку і впровадження нових технологій, "ноу-хау" та інших інновацій, що забезпечують розвиток підприємства.

Інноваційні проекти. Проекти по запровадженню інновацій тлумачать як комплекс взаємопов'язаних заходів інвестиційного характеру, спрямованих на комерційне застосування науково-технічних розробок, освоєння нових видів продукції, послуг, впровадження новітніх технологій. Проект оформляється відповідно до вимог Державного інноваційного фонду у вигляді формалізованого опису і включає техніко-економічне обґрунтування та бізнес-план.

У структуру інноваційного проекту входять такі обов'язкові розділи:

сутність і актуальність проблеми (ідеї);

резюме керівника проекту;

«дерево цілей» проекту з його описом;

система заходів з досягнення цілей;

комплексне обґрунтування проекту;

система забезпечення проекту;

характеристика науково-технічної ради;

експертний висновок;

механізм реалізації проекту та система мотивацій.

Інноваційні проекти є дуже ризикованими.

Проекти дослідження і розвитку. Розробка нового продукту, дослідження у галузі будівельних конструкцій чи розробка нової інформаційно-керуючої системи характеризуються такими особливостями:

головна мета проекту чітко визначена, але окремі цілі повинні уточнюватися шляхом досягнення часткових результатів;

строк завершення і тривалість проекту визначені завчасно, але вони можуть коригуватися залежно від отриманих проміжних результатів і загального просування проекту;

планування витрат на проект часто залежить від виділених асигнувань і менше від дійсного просування проекту;

основні обмеження пов'язані з лімітованою можливістю використання потужностей і ресурсів (устаткування і спеціалістів).

Динамічний розвиток і взаємопроникнення бізнес-технології призводить до значних якісних змін ролі та функції інформаційних технологій на сучасному підприємстві. Найкращим інструментом для запровадження інформаційних технологій в ринкових умовах є ІТ-проект (проект інформатизації). Такі проекти характеризуються абстрактністю продукту, нелінійністю процесу розробки, збільшенням ризиків в кінці життєвого циклу тощо.

ІТ-проект -- це комплекс формально організованих заходів з метою досягнення єдиної мети, створення складної системи із встановленими характеристиками якості та обмежених ресурсах. Такого роду проект являє собою набір взаємно пов'язаних ресурсів, що забезпечує випуск одного чи декількох ІТ-продуктів, для клієнта чи кінцевого користувача. Зазвичай цей набір визначається на початку проекту та керується згідно зі встановленим планом. На практиці такі проекти являють собою сукупність процесів, що забезпечують зміни технологічних чи соціальних систем.

В Законі України «Про Концепцію Національної програми інформатизації» під проектом інформатизації розуміється комплекс взаємопов'язаних заходів, зазвичай інвестиційного характеру, що узгоджені за часом, використанням певних матеріально-технічних, інформаційних, людських, фінансових та інших ресурсів і мають на меті створення заздалегідь визначених інформаційних і телекомунікаційних систем, засобів інформатизації та інформаційних ресурсів, які відповідають певним технічним умовам і показникам якості. Узагальнюючи викладене, під проектом інформатизації (ІТ-проектом) можна розуміти сукупність процесів та комплексу дій, пов'язаних зі створенням, удосконаленням чи впровадженням інформаційної системи або її складової частини -- програмного забезпечення.

Сучасний ріст ІТ-ринку характеризується структурними зрушеннями в бік складних ІТ-проектів, цілі яких сформульовані вимогами бізнесу.

Освітні проекти. У зв'язку з вимогами часу в Україні проекти такого виду стають все популярнішими не лише у освітніх закладах, а й у великих корпораціях та фірмах. Прикладами можуть бути проекти по запровадженню дистанційної форми навчання, підвищення кваліфікації працівників підприємства, підготовки абітурієнтів до вступу у ВНЗ тощо.

З огляду на ознаки класифікація проектів є дуже умовною, тому чіткого та однозначного розподілу немає і у літературних джерелах.

Задача

Прийміть рішення щодо доцільності реалізації проекту будівництва нового цеху на підставі розрахунку терміну окупності та чистого приведеного доходу. Проект характеризується наступними даними: вартість будівлі цеху 500 тис. грн., вартість обладнання 680 тис. грн., витрати на транспортування і монтаж 30 тис. грн., виручка від продажу продукції 900 тис. грн., витрати на матеріали 320 тис. грн., заробітну плату 90 тис. грн., соціальні заходи 24 тис. грн., витрати на експлуатацію обладнання (без амортизації) 8 тис. грн., цехові - 9 тис. грн., загальновиробничі - 7 тис. грн.

Будівлі та обладнання мають бути замортизовані за 4 роки відповідно прямолінійним методом та методом врахування цілих значень років служби (передбачається, що обладнання інтенсивніше використовується в перші роки служби). Нормативний термін окупності 2 роки. Ставка дисконтування 15%. Очікуваний щорічний темп інфляції 5%. Ставка податку на прибуток 25%.

Розрахуємо первісні інвестиції у проект: 500 + 680 + 30 = 1210тис.грн.

Розрахуємо очікуваний щорічний прибуток:

900 - 320 - 90 - 24 - 8 - 9 - 7 = 442тис.грн. (без амортизації).

Розрахуємо амортизацію обладнання прямим методом:

1210 : 4 = 302,5тис.грн. на рік

Розрахуємо чистий річний прибуток: 442 - 302,5 = 139,5тис.грн.

Розрахуємо чистий річний прибуток з урахуванням податку на прибуток:

139,5 * 75% = 104,625тис.грн.

Розрахуємо річний прибуток з урахуванням інфляції:

104,625 - 5% = 104,625- 5,23125 = 99,39375тис.грн.

Розрахуємо прибутковість проекту з урахуванням ставки дисконтування за формулою:

198,7875 : (1+ 0,15)2 = 198,7875 : 1,3225 = 150,312тис.грн.

Розрахуємо амортизацію обладнання прямим методом врахування цілих значень років служби: 1+ 2 + 3 + 4 = 10;

1: 10 = 0,1; 2: 10 = 0,2; 3: 10 = 0,3; 4:10 = 0,4.

Врахуємо, що обладнання інтенсивніше використовується в перші роки служби:

1-й рік: 40%; 2-й рік: 30%; 3-й рік: 20%; 4-й рік: 10%.

1210 * 0,4 = 484тис.грн. у перший рік

1210 * 0,3 = 363тис.грн. у другий рік

Розрахуємо чистий річний прибуток у 1-й рік : 442 - 484 = -42тис.грн., отже підприємство не зможе сплатити податок і буде збитковим.

Можна зробити висновок, що проводити амортизацію обладнання в даному випадку краще за допомогою прямого методу. Також можна сказати, що проект потребує значних капіталовкладень і окупиться не скоро.

3. Задача

Визначити, яка ставка отримання кредиту могла б Вас влаштувати за умови нарахування відсотків один раз на рік, якщо згідно з існуючими об'єктивними умовами (інфляція, зростання цін на продукцію, збільшення попиту на продукцію) дозволяється, щоб за два роки номінальна величина кредиту збільшилась удвічі.

Так як n = 1, то в нашому випадку

Сума кредиту є невідомою. Але відомо, що через інфляцію, зростання цін на продукцію, збільшення попиту на продукцію за два роки нас би влаштувала сума вдвічі більша. З цього слідує, що за рік взята сума здешевіє в половину. Робимо висновок, що якщо сума, яку треба буде віддати за рік буде більша в 1,5 рази, це буде виправдане взяття кредиту.

Так як за умовами FV = 1,5PV, то

Звідки і = 1,5 - 1= 0,5

Отже сума відсотків на рік ідеально має складати 0,5 суми взятого кредиту з позиції людини, що бере кредит.

4. Ситуаційний аналіз

Індивідуальні завдання для використання комп'ютерної програми “ Аналіз чутливості критеріїв ефективності”.

Показники	Діапазон змін	Найбільш вірогідне значення
Обсяг випуску, Q	150-200	170
Ціна за одиницю, Р	25-45	35
Змінні витрати, V	20-40	30
Постійні витрати, F	350	350
Амортизація, А	60	60
Податок на прибуток, Т	25%	25%
Норма дисконту, r	8%-15%	12%
Строк реалізації проекту,	3-5	4
Залишкова вартість, n	120	120
Початкові інвестиції, І	2200	2200

Порядок користування програмою

“Аналіз чутливості критеріїв ефективності”:

Введення вихідних даних у чарунки В2-В6 та Д2-Д6 (обсяг виробництва у натуральному виразі (Q), ціна одиниці виробу(Р), змінні витрати на виробництво одиниці продукту(V), норма дисконту r, строк реалізації проекту (n), початкові інвестиції (I), постійні витрати на весь обсяг виробництва продукції (F), величина щорічних амортизаційних відрахувань (А), залишкова вартість основних засобів (S), податок на прибуток (Т) .

Отримання в чарунках В9 та Д10 розрахункових значень періодичного платежу (NCFt) та очікуваної теперішньої вартості (NPV).

Обрати параметр, вплив якого на результуючий показник досліджується. Заповнити чарунки С11-С17 значеннями обраного параметра.

Виділити блок чарунок С10, Д17 (не відриваючи руки від лівої кнопки маніпулятора).

Вибрати з теми “Данные” головного меню пункт “Таблиця підстановки”. На екрані з'явиться діалогове вікно.

Встановити курсор в поле “Ячейка ввода строки” і ввести ім'я чарунки, яка містить вихідний параметр, вплив якого на результуючий показник досліджується.

Закрити діалогове вікно, натиснувши кнопку [OK]. В результаті цих дій отримаємо значення NPV для кожного значення аналізованого вихідного параметру (чарунка Д11-Д17).

Для проведення аналізу по іншому показнику необхідно ввести діапазон їх альтернативних значень у чарунки С11-С17, виділити відповідний блок чарунок колонок С і Д, починаючи з С10 і вказати в діалоговому вікні адресу або ім'я чарунки - вхідного параметру.

Примітка: Кількість значень змінюваного показника може бути від 1 до 10.

Аналіз чутливості NPV
1.	Кількість (Q)	170,00
2.	Ціна (Р)	35,00
3.	Змінні витрати (V)	30,00
4.	Норма дисконту ( r )	0,12
5.	Термін реалізації (n)	4,00
6.	Постійні витрати (F)	350,00
7.	Амортизація (А)	60,00
8.	Залишкова вартість (S)	120,00
9.	Податок (Т)	0,25
10.	Початкові інвестиції (І)	2200,00
11.	Щорічні чисті платежі (NCFt)	390,00
12.	Значення ЧПД (NPV)	-939,17
13.	Період окупності, роки	5,64
14.	Індекс рентабельності	0,18
15.	Індекс доходності	0,54
16.	Внутрішня норма доходності, %	486,67
	Вихідні дані для побудови графіків чутливості NPV до зміни фактороутворюючих показників
	Обсяги виробництва	Ціна	Змінні витрати	Ставка дисконту	Строк реалізації
	Q	NPV	P	NPV	V	NPV	r	NPV	n	NPV
1	150,00	-1166,97	25,00	-4811,79	20,00	2933,45	0,08	-820,07	3,00	-1177,87
2	155,56	-1103,70	27,22	-3952,07	22,22	2073,73	0,0878	-844,68	3,22	-1123,01
3	161,11	-1040,43	29,44	-3092,35	24,44	1214,01	0,0955	-868,30	3,44	-1069,50
4	166,67	-977,10	31,67	-2228,75	26,67	350,41	0,1033	-891,55	3,67	-1014,97
5	172,22	-913,89	33,89	-1369,03	28,89	-509,31	0,1111	-914,15	3,89	-964,12
6	177,78	-850,56	36,11	-509,31	31,11	-1369,03	0,1189	-936,12	4,11	-914,53
7	183,33	-787,34	38,33	350,41	33,33	-2228,75	0,1266	-957,22	4,33	-866,15
8	188,89	-724,01	40,55	1210,13	35,55	-3088,48	0,1344	-978,02	4,55	-818,97
9	194,44	-660,80	42,78	2073,73	37,77	-3948,20	0,1422	-998,25	4,78	-770,88
10	200,00	-597,47	45,00	2933,45	40,00	-4811,79	0,15	-1017,95	5,00	-726,05

Аналіз чутливості ЧПД до зміни обсягів виробництва
Обсяг в-ва	Чисті платежі (NCFt)	Значення NPV (ЧПД)
150,00	315,00	-1166,97
155,56	335,83	-1103,70
161,11	356,66	-1040,43
166,67	377,51	-977,10
172,22	398,33	-913,89
177,78	419,18	-850,56
183,33	439,99	-787,34
188,89	460,84	-724,01
194,44	481,65	-660,80
200,00	502,50	-597,47
Коефіцієнт еластичності	-1,46

Залежність чистого приведеного доходу інвестиційного проекту зворотньопропорційна обсягу виробництва. Отже чим більші обсяги виробництва тим менші втрати доходу. Залежність чітка і суттєва. Необхідно прорахувати насиченість ринку запланованою продукцією (асортиментом) та можливості розширення ринку збуту. Також розробити план захисту втрат потужності виробництва.

Аналіз чутливості ЧПД до зміни ціни
Ціна	Чисті платежі (NCFt)	Значення NPV (ЧПД)
25,00	-885,00	-4811,79
27,22	-601,95	-3952,07
29,44	-318,90	-3092,35
31,67	-34,57	-2228,75
33,89	248,48	-1369,03
36,11	531,53	-509,31
38,33	814,58	350,41
40,55	1097,63	1210,13
42,78	1381,95	2073,73
45,00	1665,00	2933,45
Коефіцієнт еластичності	-2,01



Залежність чистого приведеного доходу інвестиційного проекту прямопропорційна зростанню ціни. Отже чим більша ціна продукції, тим більший доход і менші ризики. Залежність стала, без коливань.

Тобто треба детально вивчити ринок збуту продукції, конкуренцію ринку, так як проект залежить від ціноутворення напряму. Також врахувати можливі непередбачені ризики з боку нових конкурентів або втрати актуальності продукції, криз галузі та економіки.

Порівнюючи вплив на ЧПД інших фактоутворюючих показників можна зробити висновок, що ціна є одним з найвпливовіших факторів і її коливання безпосередньо пов'язане з ризиком проекту. Тобто першочергове значення ціноутворюючого фактору має розглядатися як при вивчення ризиків так і при плануванні підвищення прибутковості проекту.

Аналіз чутливості ЧПД до зміни середніх змінних витрат
Змінні витрати	Чисті платежі (NCFt)	Значення NPV (ЧПД)
20,00	1665	2933,45
22,22	1381,95	2073,73
24,44	1098,9	1214,01
26,67	814,575	350,41
28,89	531,525	-509,31
31,11	248,475	-1369,03
33,33	-34,575	-2228,75
35,55	-317,625	-3088,48
37,77	-600,675	-3948,20
40,00	-885	-4811,79
Коефіцієнт еластичності	-2,6403

Залежність чистого приведеного доходу інвестиційного проекту від прямопропорційна зростанню середніх змінних витрат на виготовлення продукції. Чим вищі витрати, тим нижчі прибутки. Отже треба приділити особливу увагу вивченню ціноутворення ресурсного ринку, його сталості. Розробити план мінімізації витрат при виробництві та втрат виробництва. Вивчити можливі ризики та підготувати план захисних дій.

Коливання прибутковості досить суттєве, а отже увага має бути однією з першочергових задач. Ризики такого коливання мають бути вивчені нарівні з ціноутворюючими ризиками та у тісному зв'язку.

Аналіз чутливості ЧПД до зміни ставки дисконту
Ставка дисконту	Чисті платежі (NCFt)	Значення NPV (ЧПД)
8,00%	390	-820,07
8,78%	390	-844,68
9,55%	390	-868,30
10,33%	390	-891,55
11,11%	390	-914,15
11,89%	390	-936,12
12,66%	390	-957,22
13,44%	390	-978,02
14,22%	390	-998,25
15,00%	390	-1017,95
Коефіцієнт еластичності	0,2758

Залежність чистого приведеного доходу інвестиційного проекту від зміни ставки дисконту стабільна, але вплив невеликий. При плануванні потрібно враховувати прогнозовану зміну ставки дисконту для зменшення втрат.

Аналіз чутливості ЧПД до зміни періоду експлуатації
Строк реалізації	Чисті платежі (NCFt)	Значення NPV (ЧПД)
3,00	390	-1177,87
3,22	390	-1123,01
3,44	390	-1069,50
3,67	390	-1014,97
3,89	390	-964,12
4,11	390	-914,53
4,33	390	-866,15
4,55	390	-818,97
4,78	390	-770,88
5,00	390	-726,05
Коефіцієнт еластичності	-0,58

Залежність чистого приведеного доходу інвестиційного проекту від зміни терміну експлуатації виражається у зниженні збитковості проекту при довготривалому використанні проекту. Але фактор впливу збільшення терміну експлуатації досить складно прогнозований та з огляду на це недостатньо впливовий. Необхідно при плануванні врахувати ризики втрат при тривалій експлуатації проекту та ризикованість оточуючого середовища проекту як в економічному так і в політичному сенсі, також розглянути можливі природні ризики, тощо.

Размещено на Allbest.ru