Управление финансовыми рисками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Виды рисков

Проблема риска и дохода является одной из ключевых концепций в финансовой и производственной деятельности субъектов рыночных отношений.

В словаре Вебстера "риск" определяется как опасность, возможность убытков или ущерб. Под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предпринимателем части своих ресурсов, вероятность недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате проведения определенной финансовой и производственной стратегии. Сущность риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного. Более того, правомерно говорить о риске упущенной возможной выгоды, т.е. риске косвенного (побочного) финансового ущерба (не полученная прибыль) в результате того, что какое-либо мероприятие не было проведено или была остановлена хозяйственная деятельность. Если смотреть на проблему еще более формально, то речь может идти не только о риске потерь, но и о риске выгоды (получения дополнительной прибыли), так как отклонение от планируемого результата может быть и в положительную сторону. Следовательно, риск как элемент хозяйственного решения может быть определен следующим образом - это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, в том числе банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха).

Опасность потерь, вытекающая из специфики хозяйственных операций, представляет собой коммерческий риск. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате и его неопределенность. Составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски, связанные с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением.

А. Альгин отмечает, что в массовом сознании риск предстаёт в виде возможной неудачи, опасности, материальных и иных потерь, которые могут наступить в результате претворения в жизнь выработанного решения; с другой стороны риск отождествляется с предполагаемой удачей, благоприятным исходом [10, с. 131].

Сравнивая характеристику риска, данную профессором В.М. Усоскиным и профессором штата Джорджия Д. Синки мл., можно говорить об идентичности видения и раскрытии содержания этого понятия. Так, В.М. Усоскин ассоциирует риск с неопределённостью, которая связана с событиями, которые трудно или невозможно предвидеть; для банка основные виды риска связаны со структурой его портфеля, то есть с набором финансовых активов, в которые вложены ресурсы банка.

Джозеф Синки, мл, подробно раскрывает понятие риска в финансах и характеризует как «неопределённость, связанную с каким-либо событием или его последствиями (например, портфельным доходом)» [58].

Не отрицая бесспорности данных определений и принимая во внимание сложность самой категории, нам всё же хотелось бы предложить определить риск как возможность отклонения от цели, то есть несовпадение фактически полученного результата с намеченным в момент принятия решения. Банковские и иные коммерческие риски в последние десятилетия являются предметом активного исследования и обсуждения в экономической литературе. Однако опубликованные теоретические разработки и практические рекомендации, как правило, не основаны на математическом подходе к изучению и описанию банковских рисков.

М. Романов определяет банковский риск как ситуацию, возникшую в процессе деятельности коммерческого банка, влияющую в той или иной мере на его доходы и характеризуемую неопределённостью информации, используемой при принятии управленческого решения [55].

Под классификацией риска следует понимать распределение риска на конкретные группы по определённым признакам для достижения поставленных задач. В настоящее время в работах зарубежных и российских экономистов существуют различные подходы к определению и классификации рисков коммерческого банка. Все банковские риски на первом этапе классификации распределены на две большие категории: внешние (общие) и внутренние (частные) [42, с. 116; 102, с. 681].

В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания.

Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных.

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

· время возникновения;

· основные факторы возникновения;

· характер учета;

· характер последствий;

· сфера возникновения и другие.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски.

По факторам возникновения риски подразделяются на:

Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.).

Экономические (коммерческие) риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления и др.

По характеру учета риски делятся на:

К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории (социальные группы, юридические и (или) физические лица, которые проявляют потенциальный и (или) реальный интерес к деятельности конкретного предприятия). На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

К внутренним рискам относятся риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории. На их уровень влияет деловая активность руководства предприятия, выбор оптимальной маркетинговой стратегии, политики и тактики и др. факторы: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень специализации, уровень производительности труда, техники безопасности.

По характеру последствий риски подразделяются на:

Чистые риски (иногда их еще называют простые или статические) характеризуются тем, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Причинами чистых рисков могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступные действия, недееспособности организации и др.

Спекулятивные риски (иногда их еще называют динамическими или коммерческими) характеризуются тем, что могут нести в себе как потери, так и дополнительную прибыль для предпринимателя по отношению к ожидаемому результату. Причинами спекулятивных рисков могут быть изменение конъюнктуры рынка, изменение курсов валют, изменение налогового законодательства и т.д.

Классификация рисков по сфере возникновения, в основу которой положены сферы деятельности, является самой многочисленной группой. В соответствии со сферами предпринимательской деятельности обычно выделяют: производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск.

Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска можно отметить: снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, низкая дисциплина поставок, гибель или повреждение оборудования и др.

Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами коммерческого риска являются: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, потери товаров в процессе обращения, повышения издержек обращения и др.

Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.

Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.

Формируя классификацию, связанную с производственной деятельностью, можно выделить следующие риски:

Организационные риски - это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, то есть риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

Рыночные риски - это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

Кредитные риски - риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск не возврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, работающих на рынке ценных бумаг

Операционный риск в основном связан с торговыми операциями, а также с денежными сделками по финансовому инвестированию и дивидендным (процентным) платежам. Операционному риску подвержено как движение денежных средств, так и уровень прибыли.

Операционные риски возникают при заключении соглашений на осуществление платежей или получение средств в иностранной валюте, которые будут иметь место в какой-то момент времени в будущем.

Юридические риски - это риски потерь, связанных с тем, что законодательство или не было учтено вообще, или изменилось в период сделки; риск несоответствия законодательств разных стран; риск некорректно составленной документации, в результате чего контрагент в состоянии не выполнять условия договора и пр.

Технико-производственные риски - риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск возникновения аварий, пожаров, поломок; риск нарушения функционирования объекта вследствие ошибок при проектировании и монтаже, ряд строительных рисков и пр.

Помимо вышеприведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:

Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.

Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Существует большое количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, риски на рынке ценных бумаг и пр.

Операционные риски

Любое деловое предприятие в своей повседневной деятельности сталкивается с операционными рисками. Операционные риски связаны с человеческим фактором - прямые и косвенные потери бизнеса возникают из-за ошибок персонала, менеджмента, хищений и злоупотреблений, сбоя в работе телекоммуникаций, вычислительной техники и информационных систем (которые также в большинстве случаев вызваны ошибками людей).

Операционный риск не имеет четкого определения в отличие от рыночного и кредитного рисков. Мы можем выделить три подхода, начиная с широкого до узкого определения.

Первое определение самое широкое. Оно объясняет операционный риск как любой финансовый риск, не являющийся рыночным или кредитным риском. Возможно, это определение слишком широкое, т.к. оно включает также бизнес риск, который фирма должна принять при создании акционерной стоимости. Это включает плохой уровень принятия стратегических решений, таких как создание бизнес-линии при очень малой марже. Такие риски не контролируются напрямую риск менеджерами. Кроме того, неблагоприятно влияет на возможность идентифицировать и оценить все риски. Это предоставляет возможность двойного учета или просчетов в покрытии. В результате это определение обычно рассматривается как слишком широкое.

На другом конце находится второе определение, являющееся самым узким. Оно определяет операционный риск, как риск, возникающий при проведении операций. Это включает проблемы бэк-офиса, сбои при обработке операций и сбои в системах, а также технологические ошибки. Это определение, тем не менее, просто концентрируется на операциях, что является только частью операционного риска и не включает другие значительные риски, как внутренние злоупотребления, неправильная торговая практика или риск моделирования. В результате это определение обычно считается слишком узким.

Третье определение является промежуточным, и кажется, оно приемлемо для финансовой сферы. Оно определяет операционный риск как риск потерь, вытекающий из неадекватных или сбойных внутренних процедур, человеческого или системного фактора или внешних событий. 
Это исключает деловой риск, но включает внешние события, такие как внешнее мошенничество, сбои системы безопасности, влияние нормативных актов или природные катаклизмы. В действительности, это сейчас официальное определение Базельского Комитета. Оно включает юридический риск, возникающий, если сделка признается недействительной по закону, но исключает стратегический риск и риск репутации.

Задача определения операционного риска является центральной частью менеджмента операционных рисков, несмотря на свою первоначальную простоту. Определение операционных рисков являются результатом значительной аналитической работы в банке и будут очерчивать круг задач, мероприятий, полномочий и ответственности в области менеджмента операционных рисков. Данная работа должна проходить в рамках системного подхода к менеджменту операционных рисков. Без такого подхода невозможно справится с огромной областью операционных рисков. Схема операционных рисков представлена на рисунке 1.

Подтверждением в необходимости нестандартного подхода является множественность определений операционных рисков в банковской среде:

· ОР есть риск враждебного влияния/действия на бизнес как последствие ведения его ненадлежащим и неадекватным способом, и может быть результатом внешних факторов (Credit Suisse Group);

· ОР - любой риск за исключением кредитного и рыночного рисков;

· ОР - это риск, ассоциированный с операционным управлением;

· ОР - это риск, проявляющийся в потерях из-за недостатков в информационной системе или внутреннем контроле. Риск ассоциируется с человеческими ошибками, недостатками систем и неадекватными процессами и контролем. (Базельский комитет);

· ОР - это риск прямых или непрямых потерь как результат неадекватности или ошибочности процессов, персонала и систем или внешних событий (Ассоциация риск менеджеров- RMA, Ассоциация британских банков, ISDA).

Рис.1. Операционные риски

Согласно определению Базельского комитета первой причиной операционного риска является ошибки во внутренних процессах. Под ними понимаются операционные потери из недостаточного контроля и исполнения, например, ошибочная или неполная передача информации или потери из-за недостаточного контроля рабочих результатов или излишней регламентации. Второй причиной операционного риска является человек. Из-за его мошеннических, небрежных или ошибочных действий могут возникать потери. Типичными рисками являются недостаточная мотивация, коррупция, воровство и несоблюдение нормативно-правовых актов. Третьей причиной операционных рисков являются системы (технологии). Под них попадают, например, провал или пробои в IT программах, устарелые soft или hard программное обеспечение, нестыковка программ. Четвертой причиной выступают внешнее окружение в виде, например, природные события (землетрясений, наводнений, урагана), пожар или террористические удары.

Причинами для наступления событий имеют множество внутренних и внешних причин и очень часто носят комплексный характер. Примерами, могут быть недостаточные мероприятия предупреждения наступления операционных рисков, недостатки в работе, ошибки менеджмента и слабости в организации.

Нам представляется, что из приведенного перечня определений операционного риска наиболее полной и одновременно лаконичной является трактовка, помещенная в материалах Базельского комитета, которой мы и будем придерживаться при изложении данной темы.

В определении Базельского комитета не учтены репутационный риски и риски стратегии.

В современной литературе по рискам, рекомендациях Банка международных расчетов, Национального банка РК приводится достаточно много классификаций всех видов банковских рисков, включая операционные. Наиболее полной, по мнению автора, является классификация операционных рисков в ставшем уже классическим методическом пособии "Общепринятые принципы управления рисками" (Generally Accepted Risk Principles), разработанном фирмой "Куперс энд Лайбренд" (после слияния - "ПрайсУотерхаусКуперс") совместно с рядом крупных банков. В данной публикации автор будет использовать упомянутую классификацию и определения отдельных видов рисков При этом в работе не ставится цель рассмотреть все виды операционных рисков, встречающихся в практике работы финансовых учреждений..

Риски потерь, возникающие вследствие разного рода ошибок при переводе денежных средств, учете и расчетах (транзакционные риски), хорошо известны практикам и описаны в литературе. Основной их причиной являются бухгалтерские и расчетные ошибки. Некоторые же виды транзакционных рисков заслуживают отдельного рассмотрения по причине их достаточно редкой упоминаемости, хотя важность их нельзя недооценивать.

Риск потерь, возникающих из-за сложности финансовых инструментов, появляется в том случае, когда информационная система банка не способна адекватно учитывать сделку по бухгалтерии и аналитике. Например, в середине 90-х годов, когда российские банки начали операции с производными финансовыми инструментами, в некоторых из них не были должным образом подготовлены информационные системы. В результате возросло количество ошибок в бухгалтерском учете, но что более неприятное - банковские аналитики далеко не всегда могли иметь реальную картину валютных и процентных рисков, кроме того, возросли сроки подготовки аналитической информации для руководства. Вывод здесь следующий: нельзя начинать работу с новым для банка финансовым инструментов, не убедившись в том, что информационные системы банка будут корректно его отражать. Одним из полезных инструментов, снижающих этот риск, является отработанная процедура утверждения порядка работы с новыми для банка финансовыми инструментами (очень нагляден "контрольный листок", где указываются все риски, требования к системам, документации, процедурам и т. д.; новый продукт "запускается в работу", если контрольный листок подписан всеми должностными лицами банка, чья подпись необходима).

Весьма неприятными могут быть последствия ошибки перевода средств в случае неверного указания банка-контрагента (непреднамеренная поставка). В практике приходилось сталкиваться со случаями, когда деньги направлялись в проблемный банк (более неприятная ситуация - в банк, в отношении которого открыто конкурсное производство): для возврата средств приходилось прилагать немало сил, и требовало это много времени. К слову, даже если деньги по ошибке перечисляются в нормально работающий банк, то на их возврат требуется время. Уменьшить риск ошибочного перечисления денежных средств в проблемный банк можно путем установки "блокировки" в информационную систему Система блокировки должна быть проверена на предмет здравого смысла: так, например, в американских банках установлены логические системы, делающие невозможным перевод денежных средств на Кубу: на практике доходило до смешного - при направлении долларов в адрес московского ресторана "Гавана" возникали проблемы. .

Много убытков приносит банкирам некачественная юридическая документация. Безусловно, установленный в банках порядок обязательного визирования юристами договоров и процедур снижают этот риск. Проблемы, по мнению специалистов, возникают либо по причине недостаточной квалификации работников юридической службы, либо по причине невнимательности (последнее происходит, как правило, в случае слишком высокой загруженности работников Стандартизация банковских процедур и договоров значительно снижает нагрузку на юристов.). Кроме того, много усилий приходится прилагать для того, чтобы своевременно вносить изменения в документацию в условиях часто меняющегося законодательства (облегчает решение проблемы должным образом установленная процедура мониторинга нормативной базы). Профессионалы рекомендуют применять "правило существенности" - когда внимание юристов концентрируется на операциях, несущих "значительный" (определяемый для каждого банка индивидуально) риск потери денежных средств, а также "правило особого подхода к нестандартным операциям" (означает, что для всех договоров, отличных от стандартных, устанавливается индивидуальный порядок рассмотрения).

Риски потерь, возникающие вследствие недостаточности или низкого качества операционного контроля, стали причиной проблем для многих банков. Не обнаруженные своевременно превышения лимитов, не разрешенные руководством операции отдельных трейдеров, злоупотребления в учете операций - факторы, вызвавшие крах целого ряда известных финансовых учреждений, в частности, банка "Бэрингс".

Несанкционированный доступ к информационным системам может стать причиной хищения денежных средств или ценной для банка информации (что равносильно). Этот аспект проблемы достаточно понятен и многократно описан в профессиональной литературе. Есть и другая часть проблемы - несанкционированный доступ к используемым в аналитической работе математическим моделям. На практике это может выглядеть следующим образом: специалисту банка показалось, что модель несовершенна, и он самостоятельно внес в нее изменения; ничего не знающие об этих изменениях коллеги в расчетах и при подготовке информации для руководства использовали старые подходы: в результате появились ошибки в расчетах, необходимых для принятия управленческих решений на оперативном и тактическом уровне. Чем сложнее бизнес банка, чем больше финансовых инструментов им используется, тем более важной становится роль математических моделей для принятия решений. Поэтому доступ к моделям и порядок внесения в них изменений должен быть жестко регламентирован - это задача, прежде всего функции внутреннего контроля. Другой аспект, расчетные модели должны своевременно пересматриваться (в стабильных рыночных условиях - не реже одного раза в год). Дело в том, что международная банковская практика последних лет показала, что некоторые математические модели, прекрасно работающие в условиях стабильного рынка, приводят к значительным искажениям аналитических данных в кризисных условиях.

Зависимость от ограниченного числа сотрудников - одна из ключевых проблем, прежде всего, малых и средних банков, да и для крупных это немаловажно. Специалисты в первую очередь выделяют проблему зависимости от работников, занимающихся информационными технологиями, и проблему зависимости от клиентских менеджеров. Этот вопрос очень важен, поэтому заслуживает отдельного обсуждения.

Достаточно часто встречается ситуация, когда программист становится "незаменимым", в его отсутствие может остановиться технологический процесс: немало банков несло потери, когда такой специалист неожиданно увольнялся по той или иной причине К слову, были случаи, когда подобная зависимость финансового учреждения от подобного специалиста использовалась недобросовестными конкурентами.. Работа с программистами, как показывают реалии, имеет свои особенности: прежде всего, стоит больших трудов приучить их выполнять работу в установленные сроки. Во-вторых, сложно добиться сдачи всей необходимой технической и пользовательской документации по окончании работы над программным обеспечением. На практике задача решается разными способами: с одной стороны, максимально четко оговариваются условия труда программистов, используются разные формы морального и материального стимулирования труда (включая внедрение аккордно-премиальной системы оплаты труда), с другой стороны, внедряется порядок взаимозамещения сотрудников службы информационных технологий. Есть и глобальная альтернатива: разрабатывать программное обеспечение собственными силами или полностью поручить эту задачу специализированной фирме, обслуживающей банк? Здесь важна как "цена вопроса" с позиции текущих банковских издержек, так и стратегическое соотношение "затраты-риск".

Ситуация с клиентскими менеджерами также не простая: клиенты привыкают к работе с тем или иным менеджером, естественно, что ряд клиентов "приводится" в банк тем или иным менеджером. Очевидно, что в случае ухода клиентского менеджера из банка существует риск ухода некоторых клиентов. Частично проблема решается путем внедрения механизма ротации сотрудников в банке, частично - за счет выработки формальных договоренностей ("правил игры"), между руководством банка и менеджером, приведшим клиентуру. Есть и другой аспект проблемы: дело в том, что нередко банковский менеджер, обладающей своей клиентурой, дает своего рода личные гарантии клиенту, что тот приходит в стабильный банк. Как вести себя такому менеджеру, если у банка начинаются проблемы? Исходя из принципа банковской корпоративности, ему не следует давать рекомендации клиентам уводить средства из банка, а с другой стороны, банкир рискует своей репутацией, если приведенный им клиент потеряет деньги: в этом проявляется риск работы со "своей" клиентурой. Поэтому стандартный в практике работы принцип ротации клиентских менеджеров должен дополняться и другими индивидуальными для каждого банка мероприятиями и процедурами.

Зависимость банка от ограниченного числа сотрудников проявляется и тогда, когда в финансовом учреждении работает известный на рынке специалист или группа специалистов. Хотя уход таких специалистов из банка может в краткосрочной перспективе (месяц) и не привести к прямым финансовым потерям, не исключены негативные последствия, которые проявятся со временем (влияние на рейтинги, на оценку бизнеса со стороны деловых партнеров). К сожалению, стандартных методов работы здесь нет, хотя многое определяется условиями заключенного со специалистом контракта и корпоративной культурой организации.

Риски потерь, которые могут возникнуть из-за сбоя в работе информационных систем или их некорректной работы, также нельзя недооценивать. К числу подобных рисков относятся, среди прочих, риски потерь, возникающих из-за ошибок в компьютерных программах. Снизить эти риски позволяет жесткая система тестирования программ до их ввода в эксплуатацию, наличие адекватной технической документации и четкое фиксирование ответственности разработчика в соответствующих договорах.

Ошибки в формулах математических моделей - не редкость в банковской практике. Например, в середине 90-х годов "Нешнл Уэсминстер Бэнк" потерял более 80 миллионов долларов США по причине ошибки в математической модели, использованной для расчета стоимости портфеля производных финансовых инструментов. Практики считают, что для снижения подобного риска хорошо работает порядок приемки моделей для использования в работе, включая проверку модели на "здравый смысл" (на самых простых и понятных даже не специалистам в области финансовой математики) примерах.

Для будущего банка опасно, если управленческая информация является неполной или не предоставляется нужные для нормального ведения бизнеса сроки. Такая проблема, как показывает практика, возникает в случае недостаточной квалификации руководства банка или из-за низкого уровня развития систем управленческой информации. Основным условием решения проблемы, что неоднократно описывалось в литературе, является политическая воля руководства (как владельцев, так и высшего менеджмента банка).

Сбои в работе одной или нескольких компьютерных программ, обслуживающих тот или иной вид бизнеса, телекоммуникационных каналов - явление, для России весьма характерное (системы связи и электропитания во многих регионах не вызывают доверия). Проблема непростая, но успешно решаемая банкирами. К числу проблемных аспектов некоторые специалисты относят довольно часто встречающееся отсутствие системного подхода, что выражается в недостатках системы планирования действий банка в чрезвычайных обстоятельствах, вызванных упомянутыми сбоями.

Отсутствие плана работы в случае сбоя информационных систем или низкое качество подобных планов также может привести к существенным убыткам. Отсутствие такого плана мероприятий ведет к задержкам при принятии управленческих решений, что критично: полагаю, что у аналитиков любого банка есть расчет, во сколько банку обойдется каждый день простоя (а косвенные - угроза потери деловой репутации, возможный риск ухода важных клиентов - с трудом поддаются количественной оценке). По мнению банкиров-практиков и сотрудников аудиторских фирм, за последние годы российские банки достаточно оперативно выходят из критических ситуаций, связанных со сбоями в работе информационных систем, и владеют основными стандартными приемами, но еще многое предстоит сделать для достижения минимально необходимой формализации мероприятий - действия в условиях стресса при отсутствии "шпаргалки" чреваты ошибками. Формализация важна и с позиций внесения необходимой определенности в трудовые отношения: практически после каждой серьезной нештатной ситуации следует "разбор полетов" - выявление причин и принятие решения о наказании провинившихся руководителей и сотрудников; должная же формализация планов и процедур облегчает работу по выявлению проблемных аспектов и позволяет уменьшить риск возникновения трудовых конфликтов. В завершение следует сказать, что планы должны периодически пересматриваться и уточняться (рекомендуется не реже одного раза в год).

Из представленной классификации следует, что большая часть операционных рисков связана с деятельностью человека. Например, прямые и косвенные потери (убытки) возникают из-за ошибок персонала в части соблюдения внутренних регламентов и процедур, ошибок в принятии управленческих решений, хищений, злоупотреблений, недостаточной компетентности кадров и низкого уровня их квалификации. Более того, даже в случаях, когда убытки вызваны сбоями в работе телекоммуникаций, вычислительной техники и информационных систем, в основе их в большинстве случаев лежат ошибки людей. Неслучайно на приведенной схеме четыре из пяти источников так или иначе связаны с деятельностью персонала: качество управления, риски систем, человеческий фактор, процессы. Исключение составляют лишь форс-мажорные обстоятельства.

Другая группа источников обусловлена нарушением бизнес-процессов. Например, последствием перевода средств в случае неверного указания банка-контрагента может стать так называемая непреднамеренная поставка денежных средств. Для возврата средств, перечисленных по ошибке даже в нормально работающий банк, придется приложить немало сил и времени. Что тогда говорить о возврате денег, направленных в проблемный банк или банк, в отношении которого открыто конкурсное производство?

Еще одна группа источников возникновения операционного риска, связанного с персоналом, -- это злоупотребление и мошенничество, которое происходит вследствие нечестности сотрудника и недостаточного качества разработанных процедур и действий, исключающих возможность злоупотреблений. Для того чтобы состоялось мошенничество, необходимо, чтобы для этого существовала возможность. Наличие такой возможности -- это результат внутренних проблем и ошибок. Примером мошенничества может служить вовлечение кредитной организации в коммерческие взаимоотношения с теневой или криминальной экономикой, преднамеренное проведение сделок и сокрытие их результатов, наносящие ущерб банку.

Другим проявлением риска может стать концентрация знаний и опыта на одном человеке. Зависимость от ограниченного числа сотрудников -- одна из ключевых проблем банков. Достаточно часто встречается ситуация, когда программист становится «незаменимым», в его отсутствие может остановиться технологический процесс: немало банков несло потери, когда такой специалист неожиданно увольнялся по той или иной причине.

Зависимость банка от ограниченного числа сотрудников проявляется и тогда, когда в кредитной организации работает известный на рынке специалист или группа специалистов. Хотя уход таких специалистов из банка может в краткосрочной перспективе и не привести к прямым финансовым потерям, не исключены негативные последствия, которые проявятся со временем (влияние на рейтинги, на оценку бизнеса со стороны деловых партнеров). К сожалению, стандартных методов работы здесь нет, хотя многое определяется условиями заключенного со специалистом контракта и корпоративной культурой организации.

Значительные убытки приносит банкирам и некачественная юридическая документация. Конечно, установленный в банках порядок обязательного визирования юристом договоров и процедур снижают этот риск. Проблемы могут возникать либо по причине недостаточной квалификации работников юридической службы, либо по причине их невнимательности. Кроме того, много усилий приходится прилагать для того чтобы своевременно вносить изменения в документацию в условиях часто меняющегося законодательства. В этом случае проблема может быть решена с помощью установления мониторинга нормативной базы, а также концентрации внимания юристов прежде всего на операциях, несущих значительный риск потери денежных средств, который определяется для каждого банка индивидуально, и установление индивидуального порядка рассмотрения для всех договоров, отличных от стандартных.

Особо выделим такой источник, как возможные сбои в работе информационных систем или их некорректную работу, в том числе из-за ошибок, возникающих в компьютерных программах. Использование информационных технологий помогает повысить эффективность процессов в банке. Однако они также являются источником операционного риска, причинами возникновения которого могут быть и недоступность систем в нужное время из-за сбоев, связанных с техническими неполадками, недостаточным уровнем обеспечения безопасности подверженности атакам хакеров, неавторизованным доступом и вирусами, перебоями электропитания и др.

Отсутствие плана работы в случае сбоя информационных систем или низкое качество подобных планов также может привести к существенным убыткам и задержкам при принятии управленческих решений. У аналитиков любого банка должен быть расчет, во сколько банку обойдется каждый день простоя, учитывая также угрозу потери деловой репутации, возможный риск ухода важных клиентов, которые с трудом поддаются количественной оценке.

Возможно, что банку будет необходимо дать свое расширенное толкование определения для того, чтобы ясно очертить круг задач и дать единую терминологическую основу для коммуникации специалистов. По мере развития менеджмента операционных рисков банк будет расширять или изменять первоначальное определение и толкование операционного риска.

Вероятно, выводом из всего вышенаписанного может быть неоднократно повторенное в исторической литературе "предупрежден - значит, вооружен". Именно поэтому "концепция осознания рисков" (risk awareness) является основной в международной банковской практике, именно поэтому так важно понимание операционных рисков руководителями и сотрудниками банков.

Система управления операционными рисками

Менеджмент операционных рисков как новые требования надзорных органов. Появление потребности в управлении операционными рисками можно отнести в большей мере к требованиям Базельского комитета и требованиям со стороны международных банков-кредиторов.

Рис.2 Управление операционными рисками

По сравнению с Базель 1 в Базель 2 появились дополнения для расчета кредитного риска и новый показатель - операционный риск.

Расчет адекватности капитала (Базель II):

В самом общем случае, банки должны рассчитывать ожидаемы потери и неожидаемые потери от операционных рисков. Ожидаемые потери могут быть включены в премию на риск при расчете ценовой политики банка. Неожидаемые потери должны покрываться экономическим капиталом и/или быть желательно вынесены за счет их трансферта.

Рис. 3.

Рис.4. Покрытие операционных рисков

Базель 2 дает несколько подходов расчета операционных рисков (рис.5). Этот подход часто критикуется за слишком грубое измерение без учета рисков в зависимости от проводимых операций банка. Поэтому предлагается стандартный подход с учетом проводимых операций банка. Предписания Базельского комитета для стандартного подхода рекомендуют категоризировать операции банка по трем областям:

· Investment Banking: Corporate Finance, Trading/Sales

· Banking: Retail banking, Commercial Banking, Payment/Settlement, Agency Servies

· Прочие области: Asset Management, Retail Brokerage

Для каждой области задано свое значения фактора риска при расчете адекватности капитала.

Рис.5. Подходы расчета операционных рисков

Таблица 1

Расчет операционных рисков согласно стандартному подходу

Области Деятельности	Поля деятельности	Объем риска	Фактор капитала
Investment Banking	Финансирование предприятий	Брутто доходы	18%
	Исходные данные	Брутто-доходы или VaR	18%
Banking	Частные лица	Среднегодовая сумма баланса	12%
	Commercial banking	Среднегодовая сумма баланса	15%
	Платежная система	Среднегодовой объем платежей	18%
Прочие	Комиссионные сделки с ценными бумагами	Брутто-доходы	12%
	Трастовые операции	Управляемый объем	12%

Наиболее сложным является расчет на основе внутренних измерений, представленному на рисунке 6.

Рис. 6. Расчет операционных рисков, основанный на внутренних измерениях

Также Базельский комитет идентифицировал виды потерь, которые конкретизируют понятие «операционного риска»:

· Write downs (амортизация): Прямое списание стоимости активов, например, по причинам операционных рисков;

· Less of recourse (потери из прав регрессии): Потери по платежам, которые были направлены неправильным адресатам и которые невозможно получить обратно;

· Restitution (платежи по возмещениям): компенсационные платежи клиентам;

· Legal liabilities (Расходы по ответственности из закона):

· Regulatory&Compliance (штрафы): Денежные штрафы и прямые расходы прочих штрафов, например, отзыв лицензий;

· Loss of damage to assets (прямой вред имуществу): прямое снижение стоимости физического имущества, например, из-за пожара, землетрясения или наводнения.

Для каждого вида потерь и области деятельности Базельский комитет идентифицировал индикаторы риска, которые служат приблизительной величиной для измерения объема подвергаемого операционному риску (Expouse-Indikator -индикатор потерь) (табл.2).

Для расчета «Expected loss- ожидаемых потерь» необходимо знать еще и «Probability of Loss Event - вероятность негативного события» и «Loss given event- потери при наступлении события». В настоящее время еще многие банки не могут оценить эти вероятностные величины.

В результате перемножения для каждой комбинации вида потерь и области деятельности получают свое значение «Expected loss- ожидаемых потерь». Это значение должно быть перемножено со средним значением для данной комбинации по всем банкам «фактором G», данным национальным органом надзора. Для учета специфики деятельности при имеющейся комбинации конкретного банка берется величина «Risk profile index (RPI)- индекс профиля риска».

Таблица 2

Expouse-Indikator -индикатор потерь

Величина индикатора отображает отношение ожидаемых потерь при конкретной комбинации к неожидаемым потерям. Этот соотношение /профиль в конкретном банке сравнивается с такой же комбинацией предлагаемой национальным органом надзора как средняя величина по всем банкам, которая принимается равной единице. Если банк имеет нехорошее соотношение ожидаемых к неожидаемым потерям чем в среднем по банкам, то значение индикатора будет больше единицы и наоборот.

Так как нет эмпирически доказанных данных для расчета корреляции между операционными рисками, общее значение операционных рисков принимается равной простой сумме всех видов операционных рисков.

В требованиях по капиталу казахстанского банковской системы используется основной индикаторный подход операционные риски:

Операционный риск рассчитывается как произведение коэффициента приведения, равного 8,3 (для банка, участником которого является банковский холдинг, используется коэффициент 10), на произведение средней величины годового валового дохода за последние истекшие три года на коэффициент операционного риска, равного 0,12 (для банка, участником которого является банковский холдинг, используется коэффициент 0,10).

Рис.7. Графическое отображение расчета операционных рисков

Средняя величина годового валового дохода за последние истекшие три года рассчитывается как отношение суммы годовых валовых доходов за последние истекшие три года, в каждом из которых банком был получен чистый доход на количество лет, в которых банком был получен чистый доход.

Для вновь созданных банков операционный риск рассчитывается по истечении финансового года и средняя величина годового валового дохода рассчитывается исходя из количества истекших лет.

Другие подходы в расчете операционных рисков не используются. Причиной тому - недостаточный объем статистических данных.

Появившаяся новая составляющая в расчете адекватности капитала и даже еще не совсем ясные требования со стороны надзора по работе операционными рисками заставили банки заниматься данной областью. Появились объявления о найме персонала для управления операционными рисками.

Но здесь стоит задаться вопросом, а насколько высшее руководство банка готово уделять данному вопросу серьезное внимание? Не является ли это просто данью новым веяниям, а не внутренними осознанными потребностями? Как оно понимает значение менеджмента операционных рисков и создаваемые преимущества для банка?

При неправильном отношении со стороны высшего руководства менеджмент операционных рисков обречен на прозябание и постоянные конфликты с остальными подразделениями банка, высокой степенью текучести специалистов по операционным рискам. Кому приятен человек, который настойчиво занимается поисками твоих ошибок и их причинами?

Что может дать банку правильное внедрение и текущая деятельность менеджмента операционных рисков? Снижение потерь от операционных рисков является только одной стороной медали. Другой стороной медали, является:

· внедрение культуры риска и

· создание атмосферы доверия и сотрудничества.

Эта сторона дает наибольший вклад в успешную деятельность банка.

Задайте себе следующие вопросы: насколько сегодня Ваши сотрудники не боятся говорить и признаваться о своих ошибках, насколько они открыты для общения и сотрудничества, передают ли они информацию на верхние уровни руководства? По историческим причинам у нас еще в управлении государственными и частными предприятиями, в самом обществе доминирует еще атмосфера поиска виновных и наказания за ошибки. Японский подход «не искать виновного, а исправлять ошибки и причины их возникновения» является новым и необходимым условием для успешной культуры на предприятии. В новых отношениях сотрудники будут сами устранять причины ошибок, больше делится информацией и охотней брать на себя ответственность за принимаемые решения. Все это даст колоссальный скачок в повышении качества управления банком. Можно сказать, что менеджмент операционных рисков создает основу “good management” и очень близок к менеджменту качества.

Каким образом надо внедрять менеджмент операционных рисков для достижения наилучших результатов? Стандартного подхода нет, это творческий подход. Но можно обрисовать важные моменты, на которые стоит обращать внимание.

Итак, базовые принципы управления и контроля над операционным риском следующие:

Разработка соответствующей среды управления риском

Принцип 1: Совет Директоров должен осознавать главные аспекты операционных рисков банка как отдельную категорию рисков, которыми следует управлять, и он должен утвердить и периодически пересматривать инфраструктуру управления операционными рисками банка. Инфраструктура должна предоставлять твердое широкое определение операционного риска и выработать принципы идентификации, оценки, мониторинга и контроля/смягчения операционного риска.

Принцип 2: Совет Директоров должен обеспечить эффективный и всеобъемлющий внутренний аудит инфраструктуры управления операционными рисками банка операционно независимой и специально обученной компетентной командой. Функции внутреннего аудита не должны непосредственно включать ответственность за управление операционными рисками.

Принцип 3: Высшее руководство должно отвечать за внедрение инфраструктуры управления операционными рисками, одобренной Советом Директоров. Инфраструктура должна постоянно совершенствоваться по всей организации банка, и сотрудники всех уровней должны понимать свои обязанности в отношении управления операционными рисками. Высшее руководство должно также нести ответственность за разработку политик, процессов и процедур по управлению операционными рисками по всем материальным продуктам банка, видам деятельности, процессам и системам.

Управление рисками: Идентификация, оценка, мониторинг и смягчение / контроль

Принцип 4: Банки должны идентифицировать и оценивать операционный риск, присущий всем материальным продуктам, видам деятельности, процессам и системам. Банки также должны обеспечивать, чтобы перед внедрением или принятием новых продуктов, видов деятельности, процессов и систем операционный риск, присущий им, был подвергнут адекватным процедурам оценки.

Принцип 5: Банки должны внедрить процедуру регулярного мониторинга профилей операционных рисков и подверженность материальным потерям. Должна существовать регулярная отчетность или постоянная информация высшего руководства и Совета Директоров, позволяющая вести упреждающее управление операционными рисками.

Принцип 6: Банк должен иметь политики, процессы и процедуры для контроля и(или) снижения материальных операционных рисков. Банки должны периодически пересматривать свои стратегии ограничения и контроля над рисками и должны приводить в соответствие свои профили операционных рисков, используя подходящие стратегии, в свете их общих профилей рисков и готовности пойти на риск.

Принцип 7: Банки должны предусматривать непредсказуемые обстоятельства и иметь планы продолжения деловой активности, чтобы обеспечить свою способность работать в условиях продолжающихся потерь по причине разницы в ценах или ограничения цен в случае серьезных деловых спадов.

Роль надзорных органов

Принцип 8: Надзорные органы должны требовать от банков, чтобы все банки, независимо от размера, имели эффективную инфраструктуру для идентификации, оценки, мониторинга и контроля/смягчения материальных операционных рисков, как часть общего подхода к управлению рисками.

Принцип 9: Надзорные органы должны проводить, прямо или косвенно, регулярную независимую оценку политик, процедур и практик банков в отношении операционных рисков. Они должны обеспечивать наличие у банков необходимых механизмов, позволяющих надзорным органам оставаться уверенными в развитии банков.

Роль прозрачности

Принцип 10: Банки должны иметь достаточную публичную прозрачность, чтобы участники рынка могли оценивать их подход к управлению операционными рисками.

Числовые характеристики рисков

Итак, риск есть всегда! Но что же такое риск? Рассматривая конкретные примеры рисков, можно заметить, что при точном знании будущего риск полностью отсутствует. Так, вряд ли кто-либо стал бы инвестировать средства в валюту, если бы знал, что это окажется невыгодным по сравнению с инвестированием в какие-либо другие надежные и ликвидные инструменты.

Таким образом, риск -- это неопределенность наших финансовых результатов в будущем, обусловленная неопределенностью самого этого будущего. финансовый операционный риск

Но если риск - это неопределенность, то измерение риска -- это измерение неопределенности. Для измерения же неопределенности наиболее естественно использовать вероятностную модель. Это значит, что, рассматривая некоторый риск, мы должны решить следующие две задачи:

· определить все возможные в будущем сценарии, соответствующие данному риску;