Расчет эффективности проекта
Рассмотрение возможности замены оборудования предприятия. Разработка плана движения денежных потоков и оценка экономической эффективности проекта. Расчет изменения эффективности проекта при использовании ускоренного метода начисления амортизации.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | задача |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.06.2012 |
| Размер файла | 17,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Предприятие «Ф» рассматривает возможность замены своего оборудования, которое было приобретено за 150000,00 и введено в эксплуатацию 4 года назад. Техническое состояние имеющегося оборудования позволяет его эксплуатировать еще в течение 4-х лет, после чего оно будет списано, а выпуск производимой на нем продукции прекращен. В настоящее время имеющееся оборудование может быть продано по чистой балансовой стоимости на конец 4-го года.
Современное оборудование того же типа с нормативным сроком эксплуатации 8 лет доступно по цене 250000,00. Его внедрение позволит сократить ежегодные переменные затраты на 40000,00, а постоянные на 15000,00. Эксперты полагают, что в связи с прекращением проекта через 4 года новое оборудование может быть продано по цене 150000,00.
Стоимость капитала для предприятия составляет 15%, ставка налога на прибыль 20%. На предприятии используется линейный метод начисления амортизации.
Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
Как изменится эффективность проекта, если использовать ускоренный метод начисления амортизации (метод суммы лет)? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.
проект амортизация ускоренный оборудование
Решение
План движения денежных потоков
|
Выплаты и поступления |
Период |
||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|||
|
1 |
Реализация старого оборудования |
75 000 |
|||||
|
2 |
Покупка нового оборудования |
250 000,00 |
|||||
|
3 |
Изменение постоянных затрат |
15 000,00 |
15 000,00 |
15 000,00 |
15 000,00 |
||
|
4 |
Изменение переменных затрат |
40 000,00 |
40 000,00 |
40 000,00 |
40 000,00 |
||
|
5 |
Амортизация нового оборудования |
31 250 |
31 250 |
31 250 |
31 250 |
||
|
6 |
Амортизация старого оборудования |
18 750 |
18 750 |
18 750 |
18 750 |
||
|
7 |
Изменение амортизационных отчислений (5-6) |
12 500 |
12 500 |
12 500 |
12 500 |
||
|
8 |
Изменение дохода до налогов (3+4-7) |
42 500 |
42 500 |
42 500 |
42 500 |
||
|
9 |
Изменение налоговых платежей |
8 500 |
8 500 |
8 500 |
8 500 |
||
|
10 |
Изменение чистого операционного дохода (8-9) |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
34 000 |
||
|
11 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
150 000 |
|||||
|
Денежный поток |
|||||||
|
12 |
Начальные капиталовложения (2-1) |
175 000 |
|||||
|
13 |
Денежный поток от операций (7+10) |
46 500 |
46 500 |
46 500 |
46 500 |
||
|
14 |
Денежный поток от завершения проекта (11) |
150 000 |
|||||
|
15 |
Чистый денежный поток (13+14-12) |
- 175 000 |
46 500 |
46 500 |
46 500 |
196 500 |
Оценка экономической эффективности проекта
|
Периоды |
||||||
|
Выплаты и поступления |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Чистый денежный поток |
- 175 000 |
46 500 |
46 500 |
46 500 |
196 500 |
|
|
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
0,57 |
|
|
Чистый дисконтированный поток |
- 175 000 |
40 455 |
35 340 |
30 690 |
112005 |
|
|
Накопленный чистый дисконтированный поток |
- 175 000 |
-134545 |
-99205 |
-68515 |
52490 |
|
|
NPV |
52490 |
|||||
|
PP |
2,47 |
|||||
|
PI |
1,30 |
|||||
|
IRR |
35% |
Индекс доходности PI = (52490 / 175 000)+ 1 = 1,30
Срок окупаемости PP = 2 + (68515 / (68515 + 76 285)) = 2,47 лет
Проект эффективен, так как NPV >0, PI >1, IRR>r, PP<срока эксплуатации оборудования
Так как станок используется 4 года, то сумма годичных чисел равна 4 + 3 + 2 + 1 = 10. Поэтому в 1-й, 2-й, 3-й и 4-й годы сумма амортизационных отчислений равна 4/10, 3/10, 2/10 и 1/10 от первоначальной стоимости (250 000-150 000=100 000).
|
Период |
|||||||
|
Выплаты и поступления |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
1 |
Реализация старого оборудования |
75 000 |
|||||
|
2 |
Покупка нового оборудования |
250 000,00 |
|||||
|
3 |
Изменение постоянных затрат |
15 000,00 |
15 000,00 |
15 000,00 |
15 000,00 |
||
|
4 |
Изменение переменных затрат |
40 000,00 |
40 000,00 |
40 000,00 |
40 000,00 |
||
|
5 |
Амортизация нового оборудования |
40 000 |
30 000 |
20 000 |
10 000 |
||
|
6 |
Амортизация старого оборудования |
30 000 |
22 500 |
15 000 |
7 500 |
||
|
7 |
Изменение амортизационных отчислений (5-6) |
10 000 |
7 500 |
5 000 |
2 500 |
||
|
8 |
Изменение дохода до налогов (3+4-7) |
45 000 |
47500 |
50 000 |
52 500 |
||
|
9 |
Изменение налоговых платежей |
9 000 |
9 500 |
10 000 |
10 500 |
||
|
10 |
Изменение чистого операционного дохода (8-9) |
36 000 |
38 000 |
40 000 |
42 000 |
||
|
11 |
Ликвидационная стоимость оборудования |
150 000 |
|||||
|
Денежный поток |
|||||||
|
12 |
Начальные капиталовложения (2-1) |
175 000 |
|||||
|
13 |
Денежный поток от операций (7+10) |
46 000 |
45 500 |
45 000 |
44 500 |
||
|
14 |
Денежный поток от завершения проекта (11) |
150 000 |
|||||
|
15 |
Чистый денежный поток (13+14-12) |
-175 000 |
46 000 |
45 500 |
45 000 |
194 500 |
Оценка экономической эффективности проекта
|
Выплаты и поступления |
Период |
|||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
Чистый денежный поток |
-175 000 |
46 000 |
45 500 |
45 000 |
194 500 |
|
|
Коэффициент дисконтирования |
1,00 |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
0,57 |
|
|
Чистый дисконтированный поток |
- 175 000 |
40 020 |
34 580 |
29 700 |
105 030 |
|
|
Накопленный чистый дисконтированный поток |
- 175 000 |
-134 980 |
-100 400 |
-70 700 |
34 330 |
|
|
NPV |
34 330 |
|||||
|
PP |
2,67 |
|||||
|
PI |
1,20 |
|||||
|
IRR |
23% |
Индекс доходности PI = (34300 / 175000)+ 1 = 1,30
Срок окупаемости PP = 2 + (70700 / (70700 + 34300)) = 2,67 лет
Проект эффективен, так как NPV >0, PI >1, IRR>r, PP<срока эксплуатации оборудования.
Сравнительная таблица
|
Метод начисления амортизации |
|||
|
Показатель |
линейный |
ускоренный |
|
|
NPV |
52490 |
34 330 |
|
|
PP |
2,47 |
2,67 |
|
|
PI |
1,30 |
1,20 |
|
|
IRR, % |
35% |
23% |
Линейный метод амортизации позволяет получить больший экономический эффект реализации проекта.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Современная концепция управления качеством проекта. Подготовка технико-экономических документов и расчетов. Анализ финансовой и производственных возможности хозяйствующего субъекта. Расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта.
курсовая работа [575,3 K], добавлен 21.02.2012Выбор ценовой политики предприятия и оценка емкости рынка проекта. Калькуляция изделия и оценка безубыточности проекта. Прогнозный баланс инвестиционного проекта, баланс денежных потоков и ликвидность. Оценка эффективности инвестиций предприятия.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 16.02.2016Содержание бизнес-плана инвестиционного проекта. Управление стоимостью проекта. Рынок информационных систем. Расчет эффективности проекта. Разработка и оценка проекта информационной системы "Золотой фонд молодых специалистов Московской области".
дипломная работа [791,5 K], добавлен 21.03.2011Назначение и основные задачи бизнес-плана. Роль бизнес-плана в экономическом обосновании инвестиционного проекта. Резюме проекта и характеристика предприятия. Разработка схемы финансирования. Оценка экономической эффективности от реализации проекта.
дипломная работа [216,5 K], добавлен 12.01.2015Методы расчета оценки эффективности современного хлебобулочного предприятия. Определение мощности и годовой производственной программы выпуска продукции. Разработка финансового плана. Оценка инвестиционных проектов, дисконтированного срока их окупаемости.
курсовая работа [446,7 K], добавлен 25.03.2015Мощности предприятия. Расчет технико-экономических показателей проекта на примере обоснования эффективности строительства предприятия по производству электробытового прибора ЭП-1. Распределение инвестиций по годам. Оценка экономической эффективности.
курсовая работа [83,4 K], добавлен 31.05.2012Расчет программ производства, издержек. Расчет денежных потоков при: реализации инвестиционного проекта, отсутствии программы модернизации производства. Общая характеристика методов оценки эффективности. Внутренняя норма доходности. Срок окупаемости.
курсовая работа [219,8 K], добавлен 14.07.2016Оценка входящих и выходящих потоков денежных средств, возможности ускорения их движения. Понятие чистого современного значения инвестиционного проекта. Сущность метода чистой текущей стоимости, его использование при оценке эффективности инвестиций.
контрольная работа [20,4 K], добавлен 20.05.2009Порядок разработки инновационных проектов. Должностные инструкции персонала. Капитальные вложения в ресторан. Оценка потребности в кредите и выбор системы налогообложения. Прогнозирование денежных потоков. Расчёт критериев эффективности проекта.
курсовая работа [121,6 K], добавлен 10.03.2013Общая характеристика и направления деятельности ОАО "Крон", его юридический статус и состав руководства. Срок реализации проекта, расчет его полной стоимости, ожидаемые источники средств. Разработка маркетинговой стратегии и оценка ее эффективности.
бизнес-план [63,2 K], добавлен 17.05.2009
