Менеджмент транспортной компании на международных перевозках

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

«Менеджмент транспортной компании на международных перевозках»

1. Общие положения

1.1. Цели и задачи курсовой работы

По дисциплине «Основы менеджмента» в соответствии с учебным планом выполняется курсовая работа по созданию транспортной компании, разработке эксплуатационно-экономических показателей ее функционирования, определению эффективности ее развития и оценки стоимости бизнеса. В курсовом проекте рассматриваются несколько проектов судов. Рассчитываются и анализируются их экономические показатели.

Целью курсовой работы является создание и развитие транспортной компании, функционирующей на международных перевозках грузов.

В процессе выполнения курсовой работы решаются следующие основные задачи:

1. Определение оперативных показателей работы флота судоходной компании.

2. Анализ финансового состояния компании.

3. Расчет показателей определения эффективности инвестиционного проекта развития судоходной компании.

4. Выбор наилучшего проекта судна.

Эксплуатационно-экономические показатели работы судов на линиях движения

Вариант задания	Линии движения судов	Номера проектов	Время оборота tоб, сут.	Период эксплуатации (Тэ), сут.	Расходы на оборот (Эоб), долл.	Доходы за оборот (Dоб), долл.	Ставка дисконта () в долях	Инфляция (i), %
46	Варкаус (Финляндия) - Антверпен (Бельгия)	16290 2-85 791	15 17 18	290	41957 41441 39977	60000 57000 62700	0,13	11

Балансовая стоимость судов и технико-эксплуатационные характеристики судов загранплавания

Тип судна	№ проекта	Балансовая стоимость, тыс. долл.	Грузоподъемность, тонн	Дедвейт, Т	Регистровая вместимость (брутто / нетто), (BRT/NRT) рег. т	Длина / Ширина габаритные / высота борта, (L/B/H), м3
Балтийский	16290	2130	2430	2750	2264/985	89,5/13,2/5,5
Ладога	2-85	1675	1610	1855	1578/695	81/12/5,6
Волго-Балт	791	1210	2700	3230	2178/1240	114/13,2/5,5

2. Определение оперативных показателей работы флота судоходной компании

2.1 Определение объема перевозок различных проектов судов за эксплуатационный период

При выполнении этого раздела работы, предусматривается решение следующих задач:

1. число оборотов судна на одной из линий перевозок;

2. определение объема перевозок по каждому направлению и число оборотов, выполняемых судном на данной линии, которая указывается как исходные данные для расчета показателей.

Число оборотов, выполненных судном за заданный период эксплуатации Т_э, рассчитывается как отношение:

,

16290 пр. =290/15=19,33

2-85 пр. =290/17=17,06

791 пр. =290/18=16,11

где Т_э - период эксплуатации, сут. (Прил. 2)

При этом надо иметь в виду, что этот показатель округляется в меньшую сторону до целого числа.

Объем перевозок по судам рассчитывается по выражению:

, т

16290 пр. =19,33*2430=46971,9 т.

2-85 пр. =17,06*1610=27466,6 т.

791 пр. =16,11*2700=43497 т.

Где - n_об - количество оборотов, выполненных судном,

Q_э - эксплуатационная загрузка судна, которая равна грузоподъемности судна, т. (Прил. 2).

Затем рассчитывается совокупный грузооборот компании по всем проектам за период эксплуатации.

= 46971,9+27466,6+43497=117935,5

2.2 Определение расчетной фрахтовой ставки, уровня ее рентабельности, тайм-чартерного эквивалента и себестоимости перевозок

Расчетная фрахтовая ставка определяется по каждому из направлений как отношение доходов за оборот к загрузке судна в прямом и обратном направлении.

, долл./т,

16290 пр.=60000/2430=24,69 долл./т,

2-85 пр.=57000/1610=35,40 долл./т,

791 пр.=62700/2700=23,22 долл./т,

где D_об - доходы за оборот, долл. (Прил. 2).

Важным экономическим показателем является тайм-чартерный эквивалент (ТЧЭ), который представляет собой отношение:

, долл./сут.

16290 пр.=2430*24,69-41957/15=1202,65 долл./сут.

2-85 пр.=1610*35,40-41441/17=914,88 долл./сут.

791 пр.=2700*23,22-63500/12=1262,06 долл./сут.

В курсовой работе проводится анализ работы судна на линии по ТЧЭ.

Себестоимость транспортной услуги - один из основных экономических показателей, характеризующий эффективность производственно-хозяйственной деятельности судоходной компании. Использование показателей полной себестоимости транспортной услуги направлено на регулирование и контроль уровня затрат, определение прибыли компании, является основой для выбора ценообразования (установления тарифов на перевозку грузов), служит для расчета сметы затрат и определения заданий по снижению себестоимости транспортных услуг, расчета потребностей в оборотных средствах, а также для экономического обоснования инвестиций. В курсовой работе себестоимость перевозок по каждому проекту и судну рассчитывается по формуле:

, долл./т

16290 пр.=41957/2430=17,26 долл./т

2-85 пр.=41441/1610=25,74 долл./т

791 пр.=39977/2700=14,81 долл./т

Определение уровня рентабельности расчетной фрахтовой ставки определяется по выражению:

16290 пр.=24,69-17,26/17,26*100=43,05%

2-85 пр.=35,40-25,74/25,74*100=37,53%

791 пр.=23,22-14,81/14,81*100=56,78%

Анализ: проект 791 лучшей проект судна по рентабельности.

3. Финансовый анализ судоходной компании

3.1 Определение безубыточной работы проектов судов

Для определения безубыточной работы судов и построения точки безубыточности в данном разделе курсовой работы рассчитываются годовые доходы (D_i) и годовые эксплуатационные расходы (Э_i) по проектам судов.

Доходы от перевозок по каждому судну определяются из выражения:

, долл.

16290 пр.=46971,9*24,69=1159736,21 долл.

2-85 пр.=27466,6*35,40=972317,64 долл.

791 пр.=43497*23,22=1010000,34 долл.

Годовые эксплуатационные расходы (Э_i) за период навигации рассчитываются по каждому судну:

долл.

16290 пр.=46971,9*17,26=810734,99 долл.

2-85 пр.=27466,6*25,74=706990,28 долл.

791 пр.=43497*14,81=644190,57 долл.

Годовые постоянные расходы () за период навигации принимаются в размере 30% от величины годовых эксплуатационных расходов, таким образом:

, долл.

16290 пр.=0,3*810734,99=243220,49 долл.

2-85 пр.=0,3*706990,28=212097,08 долл.

791 пр.=0,3*644190,57=193257,17 долл.

Определение минимального объема перевозок грузов, обеспечивающего безубыточную работу транспортной компании при заданных фрахтовых ставках рассчитывается по каждому типу судна из выражения:

, т

16290 пр.=243220,49/24,69 - (17,26*(1-0,3))=19287,91 т

2-85 пр.=212097,08/35,40 - (25,74*(1-0,3))=12203,51 т

791 пр.=193257,17/23,22 - (14,81*(1-0,3))=15039,47 т

где j - коэффициент постоянных расходов, принимается 0,3.

Минимальный объем перевозок определяется также и графически по каждому типу судна, используя расчет.

После определения минимального объема перевозок грузов рассчитывается коэффициент использования судна и минимальные доходы (D_min), которые определяют предельно допустимые значения работы судна.

, долл.

16290 пр.=19287,91*24,69=476218,49 долл.

2-85 пр.=12203,51*35,40=432004,25 долл.

791 пр.=15039,47*23,22=349216,49 долл.

При этом определяется коэффициент использования судна (К_и)

16290 пр.=19287,91/46971,9=0,41

2-85 пр.=12203,51/27466,6=0,44

791 пр.=15039,47/43497=0,35

По наименьшему значению минимального объема перевозок грузов судном (G_min), обеспечивающему безубыточную работу, выбирается наилучший проект. Проводится анализ, строятся графики точек безубыточности по проектам судов.

Анализ: проект 791 наилучший проект.

3.2 Анализ финансового состояния и построение матрицы бухгалтерского баланса компании

Анализ финансового состояния транспортной компании производится после расчета основных эксплуатационных и экономических показателей работы. Для осуществления анализа финансового состояния составляется матрица бухгалтерского баланса транспортной компании.

По данному балансу определяются основные показатели, характеризующие платежеспособность транспортной компании, возможность своевременно погашать свои обязательства, а также расширять производственно-хозяйственную деятельность.

Основной капитал рассчитывается как:

ОК=2130000+1675000+1210000=5015000 долл.

где Б_i - балансовая стоимость судов, долл. (Прил. 3).

Матрица бухгалтерского баланса

АКТИВ	Усл. обоз.	Долл.	ПАССИВ	Усл. обоз.	Долл.
1. Собственные ср-ва	СС	5015000	1. Собственный кап-л	СК	5799110,68
1.1.основной капитал	ОК	5015000	1.1.уставный кап-л	УК	5015000
2. Текущие активы	ТА	6125428,81	1.2.нерас-ая прибыль	ЧП	784110,68
2.1.сырье и материалы	ТМЗ	756670,54	2. Текущие обяз-ва	ТО	4713081,28
2.2. Денежные ср-ва	ДС	3640909,04	2.1. Заемные ср-ва	ЗС	1571027,09
2.3.краткосрочные фин-е вложения	КФВ	156822,14	2.2. кредиторская задолженность	КЗ	3142054,19
2.4.дебиторская задол-ть	ДЗ	1571027,09	3. Долгосрочные обязательства	ДО	628236,85
Итого активы	А	11140428,81	Итого пассивы	П	11140428,81

Собственные средства (СС) принимаются равными основному капиталу (ОК) и уставному капиталу (УК). Текущие активы определяются по формуле:

ТА = ТМЗ + ДС + КФВ +ДЗ,

ТА=756670,54+3640909,04+156822,14+1571027,09=6125428,81

где ТМЗ - сырье и материалы, долл.

ТМЗ =

ТМЗ=2161915,84*0,35=756670,54 долл.

где Э^ф_год - общие расходы по фирме за эксплуатационный период, долл.

n=3

=810734,99+706990,28+644190,57=2161915,84 долл.

Денежные средства рассчитываются:

ДС = 0,8 ЧП + (D^ф_год - ТМЗ +ДО).

ДС=0,8*784110,68+(3142054,19-756670,54+628236,85)=3640909,04

Чистая нераспределенная прибыль

ЧП= (D^ф_год -) х 0,80, долл.,

ЧП=(3142054,19-2161915,84)*0,80=784110,68 долл.

где D^ф_год - годовой доход фирмы, долл.

, год

=1159736,21+972317,64+1010000,34=3142054,19 долл.

Долгосрочные обязательства:

ДО = 0,2 D^ф_год

ДО=0,2*3141184,25=628236,85

Краткосрочные финансовые вложения определяются:

КФВ = 0,2 ЧП

КФВ=0,2*784110,68=156822,14

Дебиторская задолженность равна заемным средствам (ДЗ = ЗС):

ДЗ = 0,5 D^ф_год

ДЗ=0,5*3142054,19=1571027,09

Собственный капитал (СК) определяется:

СК = УК+ЧП.

СК =5015000+784110,68=5799110,68

Текущие обязательства (ТО) определяются:

ТО = А - (СК+ДО).

ТО =11140428,81 - (5799110,68+628236,85)=4713081,28

Кредиторская задолженность (КЗ):

КЗ = ТО - ЗС; ЗС = ДЗ.

КЗ=4713081,28-1571027,09=3142054,19

3.3 Определение финансовых показателей компании

Финансовые показатели предприятия включают следующие группы: показатели ликвидности, деловой активности, использования ресурсов.

К показателям, характеризующим платежеспособность, относятся показатели (коэффициенты) ликвидности: абсолютной ликвидности, срочной ликвидности, текущей ликвидности, финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности.

Обычно считается, что для большинства предприятий коэффициент текущей ликвидности может быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения с дебиторами. Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, КФВ (ценных бумаг) и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

I. Показатели ликвидности:

1. Показатель абсолютной ликвидность определяется из выражения:

=3640909,04+156822,14/4713081,28=0,81

2. Показатель срочной ликвидности определяется по формуле:

=3640909,04+156822,14+1571027,09/4713081,28=1,14

3. Показатель текущей ликвидность определяется:

=6125428,81/4713081,28=1,3

4. Показатель финансовой устойчивости определяется из выражения:



=5799110,68/4713081,28+628236,85=1,08

Нормативные показатели ликвидности (для сравнения с расчетными):

1. Нормативный показатель абсолютной ликвидности - К_{ал.норм.}= 0,8

2. Нормативный показатель срочной ликвидности - К_{сл.норм}.= 1

3. Нормативный показатель текущей ликвидности - К _{тл.норм.} = 1,6.

Следует отметить, что фактические (расчетные) коэффициенты ликвидности должны превосходить нормативные показатели.

II. Показатели деловой активности:

1. Чистый оборотный капитал определяется из выражения:

NWC = ТА - ТО.

NWC=6125428,81/4713081,28=1412347,53

Другие показатели деловой активности представлены в виде коэффициента оборачиваемости.

2. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов определяется:

=3142054,19/756670,54=4,15

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется:

=3142054,19/3142054,19=1

4. Коэффициент оборачиваемости основного капитала определяется:

=3142054,19/5015000=0,63

5. Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется:

=3142054,19/11140428,81=0,28

III. Показатели использования ресурсов:

Эти показатели определяются исходя из соотношения прибыли к различным финансовым показателям.

1. Коэффициент рентабельности валовой прибыли определяется по формуле:

=980138,35/3142054,19*100=31,2%

где ВП - валовая прибыль:

, долл.

=3142054,19-2161915,84=980138,35 долл.

2. Коэффициент рентабельности чистой прибыли определяется по формуле:



=784110,68/3142054,19*100=25%

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется:

=784110,68/5799110,68*100=13,5%

4. Коэффициент рентабельности текущих активов определяется по формуле:

=784110,68/6125428,81*100=12,8%

5. Коэффициент рентабельности себестоимости продукции определяется:

=784110,68/2161915,84*100=36,3%

где Э ^ф_год - текущие затраты, равные сумме всех расходов транспортной фирмы (суммарные расходы от перевозок)

4. Расчет показателей эффективности

4.1 Расчет чистой прибыли и амортизационных отчислений

Чистая прибыль и амортизационные отчисления являются важнейшей составной частью денежных потоков транспортной компании идущих на ее развитие.

4.1.1 Расчет чистой прибыли по проекту судна

Чистая прибыль (прибыль после взятия налогов) ЧПt в курсовой работе определяется по выражению:

ЧПt=0.8(It-Эt)

где It и Эt - будущие доходы и расходы в текущем году по данному проекту судна.

Для периода бизнес - планирования 5 лет доходы (It) определяются с учетом коэффициентов увеличения (Кt) соответственно по каждому году, первый год Кt=1,15, второй год - 1,25, третий год Кt - 1,30, четвертый год - 1,35, пятый год Кt=1,40. На эти коэффициенты умножаются ранее рассчитанные доходы по каждому проекту судна (Di).

Годовые эксплуатационные расходы по каждому проекту судна (Эt) определяется с учетом коэффициента инфляции, т.е.

Э_t=Э_iК_инф.

Э_t=16290 пр.= 810734,99*1,11=899915,84

Э_t=2-85 пр.=706990,28*1,11=784759,21

Э_t=791 пр. =644190,57*1,11=715051,53

При заданной инфляции (i), коэффициент инфляции расчитывается:

К_инф.=,

К_инф=1+11/100=1,11

где i - инфляция в% (Приложение 2)

Экономические характеристики 16290 проекта

Годы	It	Эt	ЧПt	At
1	1,15 Di=1333696,64	899915,84	347024,64	532500
2	1,25 Di=1449670,26	899915,84	439803,54
3	1,30 Di=1507657,07	899915,84	486192,98
4	1,35 Di=1565643,88	899915,84	532582,43
5	1,40 Di=1623630,69	899915,84	578971,88

16290 пр.=1159736,21 долл.

ЧПt=0.8(It-Эt)

Экономические характеристики 2-85 проекта

Годы	It	Эt	ЧПt	At
1	1,15 Di=1118165,28	784759,21	266724,86	418750
2	1,25 Di=1215397,05	784759,21	344510,27
3	1,30 Di=1264012,93	784759,21	383402,98
4	1,35 Di=1312628,81	784759,21	422295,68
5	1,40 Di=1361244,69	784759,21	461188,38

2-85 пр.= 972317,64 долл.

ЧПt=0.8(It-Эt)

Экономические характеристики 791 проекта

Годы	It	Эt	ЧПt	At
1	1,15 Di=1161500,39	715051,53	357159,09	302500
2	1,25 Di=1262500,42	715051,53	437959,11
3	1,30 Di=1313000,44	715051,53	478359,13
4	1,35 Di=1363500,46	715051,53	518759,14
5	1,40 Di=1414000,48	715051,53	559159,16

791 пр.= 1010000,34

ЧПt=0.8(It-Эt)

4.1.2 Расчет амортизационных отчислений по проекту судна

Для курсовой работы амортизационные отчисления определяются:

Аt=0,1Кс,

Аt=16290 пр.= 0,1*5325000=532500

Аt=2-85 пр.= 0,1*4187500=418750

Аt=791 пр. =0,1*3025000=302500

где Кс - строительная стоимость судна

Кс=2,5Бi,

Кс=16290 пр.= 2,5*2130000=5325000

Кс=2-85 пр.=2,5*1675000=4187500

Кс=791 пр. =2,5*1210000=3025000

После определения чистой прибыли (прибыли после взятия налогов) текущего года и амортизационных отчислений (10% от строительной стоимости судна) они заносятся в таблицу Приложения 5.

Таким образом, компания, покупая суда по строительной стоимости, должна окупать инвестиции за указанный период. Наилучший проект выбирается исходя из сравнения ниже приведенных показателей.

4.2 Показатели выбора наилучшего инвестиционного проекта судна

Эти показатели носят название интегральных показателей оценки эффективности инвестиций. При их определении используется учетная ставка дисконта () (Прил.2), которая характеризует снижение покупательной способности денег. Она может рассматриваться как риск транспортной компании, вкладывающей инвестиции в свое развитие, не окупить их за определенный период реализации.

Чистая дисконтированная стоимость (приведенный доход) определяется из выражения:

NPV=PV-K_nd,

16290 пр.= 7526687,49-4712389,38=2814298

2-85 пр.= 5928306,99-3705752,21=2222555

791 пр.= 5772590,61-2676991,15=3095599

где PV - суммарный приведенный доход от эксплуатации проекта за 5 лет.

K_nd - дисконтированные инвестиции, вложенные в строительство проекта.

,

где NCF_t - дисконтированный денежный поток текущего года, определяется из выражения:

где CF_t - денежный поток текущего года:

Дисконтированные инвестиции определяются из выражения:

16290 пр.=5325000/(1+0,13)=4712389,38

2-85 пр.=4187500/(1+0,13)=3705752,21

791 пр.=3025000/(1+0,13)=2676991,15

Дисконтированные денежные потоки проектов

Пр.16290

годы	CFt,$	(1+в)t	1/(1+в)t	NCFt	PV
1	879524,64	1,13	0,88	999459,82	7526687,49
2	972303,54	1,28	0,78	1246543
3	1018692,98	1,44	0,69	1476366,64
4	1065082,43	1,63	0,61	1746036,77
5	1111471,88	1,84	0,54	2058281,26

Пр.2-85

годы	CFt,$	(1+в)t	1/(1+в)t	NCFt	PV
1	685474,86	1,13	0,88	778948,70	5928306,99
2	763260,27	1,28	0,78	978538,81
3	802152,98	1,44	0,69	1162540,55
4	841045,68	1,63	0,61	1378763,41
5	879938,38	1,84	0,54	1629515,52

Пр.791

годы	CFt,$	(1+в)t	1/(1+в)t	NCFt	PV
1	659659,09	1,13	0,88	749612,60	5772590,61
2	740459,11	1,28	0,78	949306,55
3	780859,13	1,44	0,69	1131679,89
4	821259,14	1,63	0,61	1346326,46
5	861659,16	1,84	0,54	1595665,11

Коэффициент прибыльности (доходности) рассчитывается по формуле:

16290 пр.= 7526687,49/4712389,38=1,6

2-85 пр.= 5928306,99/3705752,21=1,6

791 пр.= 5772590,61/2676991,15=2,2

Рентабельность проекта рассчитывается из выражения:

16290 пр.=1,6-1=0,6

2-85 пр.=1,6-1=0,6

791 пр.=2,2-1=1,2

4.2.1 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта и выбор наилучшего проекта судна

NPVt первого года рассчитывается как отрицательное знамение капитальных затрат, к которым прибавляется значение NCFt (дисконтированные денежные потоки текущего (первого) года. NPV₂ значений второго гада, определяется по формуле:



Для определения каждого последующего значения NPVt добавляется новое значение нарастающим итогом, и расчет сводится в таблице. (прил. 7)

Сроки окупаемости пр. 16290

Год	Инвестиции (К)		NPVt нарастающим итогом
0		__	__
1	-4712389,38	999459,82	-3712929,56
2	-4712389,38	1246543	-2466386,56
3	-4712389,38	1476366,64	-990019,92
4	-4712389,38	1746036,77	756016,85
5	-4712389,38	2058281,26	2814298,11

Сроки окупаемости пр. 2-85

Год	Инвестиции (К)		NPVt нарастающим итогом
0		__	__
1	-3705752,21	778948,70	-2926803,51
2	-3705752,21	978538,81	-1948264,7
3	-3705752,21	1162540,55	-785724,15
4	-3705752,21	1378763,41	593039,26
5	-3705752,21	1629515,52	2222554,78

Сроки окупаемости пр. 791

Год	Инвестиции (К)		NPVt нарастающим итогом
0		__	__
1	-2676991,15	749612,60	-1927378,55
2	-2676991,15	949306,55	-978072
3	-2676991,15	1131679,89	153607,89
4	-2676991,15	1346326,46	1499934,35
5	-2676991,15	1595665,11	3095599,46

Дисконтированный период окупаемости определяется по формуле:



где Т - год последнего отрицательного значения

себестоимость перевозка судоходный фрахтовый

Выбор наилучшего проекта

Проект судна №	Наибольшее , долл.	Наибольшее Id	Наибольшее R	Наименьшее DPB
16290	2814298,11	1,6	0,6	0,57
2-85	2222554,78	1,6	0,6	0,57
791	3095599,46	2,2	1,2	0,86

Дробное значение, которое добавляется к целому, рассчитывается как отношение модуля последнего отрицательного значения к сумме этого значения и следующего за ним положительного значения .

Анализ показателей эффективности развития транспортной компании и срок окупаемости для каждого проекта сводится в таблице. (Прил.8) и выбирается оптимальный проект судна для вложения инвестиций. Наилучшим проектом является то судно, которое имеет наибольшее значение NPV и коэффициент рентабельности, а так же наименьший срок окупаемости. При их расхождении, основным показателем является срок окупаемости.

Размещено на Allbest.ru