Законодательное стимулирование небанковского финансирования субъектов малого и среднего бизнеса: финансово-правовой аспект

Размещено на http://www.allbest.ru/

Законодательное стимулирование небанковского финансирования субъектов малого и среднего бизнеса: финансово-правовой аспект

Колесников Юрий Алексеевич

В статье раскрываются понятия малого и среднего бизнеса, которые являются неотъемлемой частью экономической системы Российской Федерации. Проводится теоретический и практический анализ финансирования представителей малого и среднего бизнеса, а также говорится о методах логического анализа, контент-анализа, сравнительного анализа, дедукции, анализа научной литературы, а также экономико-статистического анализа.

Ключевые слова: проблемы финансирования, зарубежный опыт, защита прав субъектов инвестиционной деятельности, институт небанковского финансирования ипотечного кредитования.

Legislative stimulation of non-bank financing of small and medium-sized businesses: financial and legal aspect

Kolesnikov Yury Alexeevich

The article reveals the concepts of small and medium-sized business which are the part of the economic system of the Russian Federation. A theoretical and practical analysis of the financing of small and mediumsized businesses is analyzed and it also offers methods for logical analysis, content analysis, measurement analysis, deduction, analysis of scientific literature, as well as economic and statistical analysis.

Keywords: problems of financing, foreign experience, protection of the rights of subjects of investment activity, institution of non-bank financing of mortgage lending.

бизнес небанковский финансирование

Становление бизнеса и его развитие являются неотъемлемой частью современной экономики, что поддерживает актуальность изучения данной отрасли. Одними из приоритетных инструментов развития предпринимательской деятельности выступают малый и средний бизнес, которые выполняют основные функции данной деятельности. К числу таких функций относится решение больших проблем: стабилизация экономики страны, пополнение государственного бюджета за счет налогов, предоставления рабочих мест, а также развитие сферы услуг и инфраструктуры [2]. Многие предприниматели и ученые, занимающиеся исследованиями в сфере малого бизнеса, считают, что он не нуждается в государственной поддержке. Вместо этого ему нужны понятные правила регулирования, рассчитанные на длительную перспективу. Между тем государство постоянно совершенствует мероприятия, направленные на развитие малого предпринимательства. Эти мероприятия имеют определенные границы реализации и могут быть использованы выборочно и далеко не каждым субъектом малого бизнеса.

К таким мероприятиям относятся финансовые формулы, направленные на преодоление негативных последствий ограничительных мер в период пандемии новой коронавирусной инфекции COVID-19. Это и налоговые каникулы для самозанятых, и предоставление льготных кредитов на выплату заработной платы, и компенсация расходов на приобретение дезинфицирующих средств. Однако и в доковидные времена РФ предоставляла при определенных условиях гарантии по кредитам, выделяла средства на их софинансирование, реализовывала программы фондирования по сниженным ставкам.

Небанковские кредитные институты занимают особую нишу в формировании рыночной экономики. В данный момент небанковские кредитные организации существенно ограничены в своем функционировании. Например, наблюдается, что они не могут привлекать вклады физических лиц, что вполне оправдано, поскольку защита потребителей финансовых услуг является одним из важнейших приоритетов для государства. Если вспомнить начальный этап становления финансового рынка в РФ, когда практически ничем не ограниченные строители финансовых пирамид в итоге вызвали существенную волну социального возмущения, угрожающего развивающейся на тот момент демократии, то вполне понятны ограничительные меры в отношении небанковских кредитных организаций со стороны законодателя сейчас. Вполне логично, что данный вид финансовых организаций не принимает участие в системе страхования вкладов.

Помимо общих признаков в сфере НКО на основании действующего законодательства можно провести их классификацию, используя различные категоризирующие специфические черты. Ученые выделяют три, а некоторые - четыре группы НКО. По большей части их работа сводится к проведению расчетных операций и (что очень важно для развития малого бизнеса) деятельности на рынке ценных бумаг. Для малого бизнеса в России это очень удобный и более доступный инструмент и для проведения расчетно-кассовых операций, и для возможной работы на фондовом рынке.

В данной статье были использованы методы исследования в области небанковского финансирования субъектов малого и среднего бизнеса: логический анализ, который позволяет раскрыть теоретическое значение понятия финансовой системы, а именно одной из ее веток - небанковское финансирование, а также подробно раскрыть данное понятие на уровне его закрепления в законодательных актах. Для изучения проблемы был использован метод контент-анализа, благодаря которому можно рассмотреть задачи законодательного стимулирования реформирования небанковского финансирования. Следует отметить, что в статье был использован экономико-статистический метод анализа, который помогает обобщить явления показателей и закономерностей в нынешнем функционировании небанковского финансирования, рассмотреть проблемы, имеющиеся на данном этапе и способные помочь в дальнейшем развитии предмета исследования в российской экономике. Помимо этого в работе был использован метод сравнительного анализа, а именно рассмотрения функционирования данной тематики на опыте зарубежных стран, в ходе изучения которого можно выделить программы и методы решения, способствующие выходу российской экономики на новый уровень в изучаемой отрасли. Метод анализа научной литературы, в числе которой учебники, научные диссертации, статьи и тезы, позволяет рассмотреть мнения отечественных и зарубежных авторов на поданную тематику и понять, насколько глубоко изучена проблема.

В статье для постановки вопроса о дальнейшей дискуссии и для подходов к решению задач выделяются реперные точки, от которых зависит не только финансирование малого бизнеса, но и его комплексное развитие в целом в нашей стране. Прежде всего, не пришли к единому мнению, касающемуся понятийного аппарата в данной сфере (небанковское финансирование). Соответственно, необходимо выделить и проанализировать его основные черты и создать определенные рекомендации для законодательного регулирования. Безусловно, что нужный результат может принести использование компаративистского метода, обращение к зарубежному опыту, а также анализ общеэкономической ситуации в РФ и глобального финансово-правового регулирования.

Поэтому условно в настоящем исследовании можно выделить часть, относящуюся к изучению доктринальных подходов в плане финансирования малого бизнеса, часть, связанную со сравнительным анализом, и некоторые выводы.

Законодатель должен обеспечить реальное и долговременное функционирование кредитной системы, которая в своем классическом варианте включает и банковский, и небанковский сектора. Безусловно, что кредитная система в любом государстве не работает сама по себе, так или иначе, она контролируется государством. В Российской Федерации ведется жесткий контроль со стороны Центрального Банка РФ и органов власти. В любом случае кредитная система участвует в распределительной функции финансов, играя роль кровеносных сосудов для обеспечения непрерывности экономики государства.

Для устойчивого развития кредитной системы необходимо сбалансированное участие банковского и небанковского сектора. Ведь, как уже упоминалось, небанковская система финансирования является более гибкой. Например, такая категория небанковских кредитных организаций, как НДПО, может размещать привлеченные средства юридических лиц, принимать активное участие на рынке ценных бумаг или выдавать банковские гарантии. Таким образом, при небанковском финансировании основная задача заключается в умелом управлении фондами, имеющимися у малого бизнеса ресурсами, что может обеспечить ему дальнейшее устойчивое развитие.

Зарубежная практика финансирования малого бизнеса исходит из того, что, например, в Европе на предприятиях малого и среднего бизнеса трудится порядка 2/3 работающего населения. Поддержка, в том числе и финансовая, данного сектора экономики - залог стабильности. Малый и средний бизнес за рубежом финансируется за счет личных средств владельца, ссуд и займов друзей и родственников, нераспределенной прибыли и, конечно, внешнего финансирования. Во Франции и Германии банковское финансирование играет преобладающую роль. Между тем, например, Канада отличается тенденцией к небанковскому финансированию. Малый бизнес получает источник дополнительных средств, активно используя работу по бирже, а также лизинг, краудфандинг и кредитные союзы. Именно опыт Канады наиболее ценен для России в настоящее время. Канадский малый бизнес более гибко реагирует на меняющуюся финансовую среду и создает себе подушку безопасности для дальнейшего развития, реже используя традиционные банковские инструменты. В частности, порядка 90 % канадских предприятий малого и среднего бизнеса используют финансирование лизинговых компаний, а, например, в США - всего 8 %. Для российского малого бизнеса в условиях монополизации банковской деятельности и предъявления крайне жестких условий для банковского финансирования лизинг является хорошим и вполне доступным источником средств.

Проблемы небанковского финансирования, а именно его неэффективная работа, влекут за собой снижение уровня доверия инвесторов к небанковским кредитным организациям. Ранее основную долю в сегменте небанковского финансирования составляли средства пенсионных фондов, но в результате моратория значительная часть средств не поступает в управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды, а остается в распоряжении власти. Основная причина стагнирования и неполноценного функционирования небанковского сегмента - это слабость институциональных инвесторов. Данная проблема также влияет на функционирование всего финансового рынка, ведь доминирующую роль занимают банковские кредитные организации, и емкость рынков, на которых базируются инвестиционные ресурсы долгосрочного характера, снижаются относительно ВВП [2]. Это явление негативно отражается на структуризации трансформационного характера, которая могла осуществляться лишь благодаря привлечению инвестиций в быстрорастущих компаниях.

Можно заметить, что государства, где образована «большая пропасть» между банковскими и небанковским секторами, наиболее неустойчивы к такому явлению, как мировой экономический кризис. Среди реформ, реализованных в зарубежных странах в сфере небанковского финансирования субъектов малого и среднего бизнеса, но не реализованных в Российской Федерации, следует выделить: систематизацию национального законодательства; гарантию права финансовой доступности инвесторам и другим потребителям данного вида услуг; быстрое введение мировых стандартов с учетом государственных особенностей; расширение возможностей и постепенное отведение ключевой роли на финансовом рынке инвесторам [3].

Крупнейшими инвестиционными компаниями в российской экономике в небанковском финансировании являются пенсионные фонды и страховые компании, поэтому реформацию небанковского сектора нужно начать с изменений непосредственно в них. Реформирование Пенсионного фонда связано с отменой обязательной накопительной части. На данный момент в условиях, в которых находится российская экономика, такое решение является достаточно рискованным и может произойти с большими трудностями. Причиной является недоверие населения и заработные платы, из-за которых неясно, в какой период времени сумма денежных средств, накопленная за счет добровольных взносов, сможет приравняться к уже существующим пенсионным средствам. Также касательно данной реформы имеются аргументы, которые подтверждают оправданность рисков, изложенных выше. Первым важным аргументом является низкая доходность негосударственного Пенсионного фонда из-за вкладывания большей части накоплений в депозиты и облигации. Также весомым аргументом является фидуциарная ответственность, а вернее, ее отсутствие. Для того чтобы фидуциарная ответственность была прозрачной и высокой, следует рассмотреть предложение реформации.

Создание кредитных союзов в различных сферах также является интересным и практически применимым для нас опытом. В ряде европейских стран создаются строительные сообщества, используемые по типу ипотечных центров. Следует отметить, что одним из основных этапов в сфере законодательного стимулирования небанковского финансирования будет являться его цифровизация, которая поможет значительно расширить круг инвесторов. По статистическим данным, при должной трансформации экономики до 2025 г. рост ВВП сможет увеличиться с 0,4 до 0,9 % в год, таким образом, вклад цифровизации с 2015 до 2025 г. составит с 19 до 34 % реального роста ВВП, а именно - с 4,1 до 8,9 трлн руб. Также процесс цифровизации улучшит оценку рисков и их распределение среди тех субъектов, которые готовы их на себя брать; в качественном обслуживании поможет привлечению нового спектра клиентуры и потенциальных инвесторов. Но выступающей проблемой в развитии цифровой трансформации экономики может стать сокращение реальных активов организаций, что обусловлено становлением экономики менее физической. На данный момент упрощенный вид государственной помощи субъектам в получении денежных средств набирает обороты в Канаде, Мексике и др.

Одной из важных частей в улучшении небанковского сектора экономики является улучшение и повышение финансовой грамотности населения, что возможно сделать благодаря: развитию специальных программ, которые способствуют повышению финансовой грамотности; популяризации специализированной литературы среди населения; повышению доступа к финансовому образованию; улучшению инфраструктуры данного вида образования; обучению финансовым вопросам в школах и университетах; введению специального центра финансовых услуг (на примере практики повышения финансовой грамотности населения Японии); проведению для детей выставок и экскурсий в банках, а также внедрению конкурса, участники которого могут показать навыки изучения и понимания собственной финансовой грамотности (на примере практики повышения финансовой грамотности населения Чехии). Безусловно, физические лица могут играть существенную роль в финансировании малого бизнеса.

С точки зрения макроэкономики население - это стратегический инвестор, поэтому популяризация его возможностей инвестирования через различные финансовые инструменты в реальный сектор экономики - одна из важнейших задач государства и бизнеса. Интересную позицию в этом плане занимают инвестиционные платформы, которые открывают доступ частным инвесторам к различным бизнес-проектам, а малому бизнесу - к инвестиционным ресурсам.

Можно сделать вывод, что для успешного стимулирования развития не только небанковского сектора, но и финансовой системы в целом нужно внедрять стратегии, основанные на международной практике государств, где данный сектор является успешно развитым (Соединенные Штаты Америки, Великобритания, Германия, Мексика, Молдова). Одним из ключевых элементов любой экономики является государственная поддержка, заключающаяся в предоставлении инфраструктуры и необходимой технической помощи. Следует отметить, что политика в области цифровизации финансирования значительно облегчает доступ субъектов к получению финансовой помощи. Для развития в России данного сегмента нужно внедрять определенную законодательную базу с вопросов урегулирования [4; 5].

Небанковский сегмент финансирования является достаточно слабо развитым, но учитывая предложенные выше методы реализации реформирования сектора, экономическая ситуация сможет измениться в ином направлении. Важность стимулирования небанковского финансирования обусловливается тем, что это поможет увеличить доступ субъектов малого и среднего предпринимательства к финансированию и разовьет важное направление - малое и среднее предпринимательство, которое улучшит ситуацию с экономической системой Российской Федерации. Реализация предложенных мер увеличит инвестиционные доходы и количество их долей в экономической системе, гарантирует экономико-политическую стабильность, ускорит экономический рост и повысит уровень доходов населения. В результате реформирования и законодательного стимулирования российская экономическая система станет более конкурентоспособной на международном финансовом рынке.

В ходе исследования было проанализировано понятие небанковского финансирования, ситуация, сложившаяся в России на данный момент с указанным явлением, выделены основные проблемы и их причины. К основным проблемам небанковского финансирования относятся: снижение доли небанковских финансовых организаций по сравнению с активами всех финансовых организаций, доминирование краткосрочных вложений над долгосрочными, финансовая неграмотность инвесторов и населения, недоверие финансовому рынку и государственной политике и неурегулированное законодательство в данной сфере.

Выделены основные пути борьбы с нынешней ситуацией небанковского сектора в российской экономике: систематизация национального законодательства, гарантирование права финансовой доступности инвесторам и другим потребителям данного вида услуг, быстрое введение мировых стандартов с учетом государственных особенностей, расширение возможностей и постепенное отведение ключевой роли на финансовом рынке инвесторам, развитие специальных программ, которые способствуют повышению финансовой грамотности, реформирование Пенсионного фонда с отменой обязательной накопительной части, создание института небанковского финансирования ипотечного кредитования, составление стратегического плана и законодательного регулирования для реформации страховых компаний, цифровизация финансирования для более доступного получения денежных средств субъектам малого и среднего бизнеса, урегулирование ситуации с налогообложением, а именно устранить его коллизии, связанные с деятельностью финансовых организаций для компенсационных выплат субъектам, которые получили определенный ущерб в ходе неправомерных действий по отношению к ним, устранение двойного налогообложения, повышение прозрачности отчетов финансовой и нефинансовой деятельности организаций, урегулирование деятельности паевых инвестиционных фондов и другие методы реформации, изложенные в научном исследовании.

Таким образом, небанковское финансирование нуждается в достаточно сильной реформации, начать которую возможно с урегулирования аспектов, связанных с внесением изменений в нынешнее законодательство и созданием новых программ и стратегий, основываясь на международном опыте в рассматриваемой практике. Все это будет способствовать огромному шагу российской экономики на международном рынке.

Литература

1. Баранников А.Л., Данилина М.В., Багратуни К.Ю. Программы поддержки предприятий в РФ // Компетентность. 2016. № 4(135).

2. Данилов Ю.А. Реформирование финансовых рынков: факторы успеха // Мировая экономика и международные отношения. 2016. № 10.

3. Бурундуков Р.З. Состояние небанковского финансового сектора России: в ожидании реформирования // Сфера знаний: вопросы продуктивного взаимодействия наук в XXI веке. 2018. Т. 47. № 2.

4. Мортаза А.Я. Механизмы финансового стимулирования и кредитной поддержки малого предпринимательства в мировой экономике // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2017. №1.

5. Ларина О.И. Правовое регулирование деятельности российских небанковских кредитных организаций: развитие, состояние и перспективы // Банковское право. 2014. № 4.

6. Дубова С.Е., Афанасьева О.Н. Макроэкономический анализ банковской сферы. М., 2016.

7. Митрофанова И.А., Шкарупа Е.А. Роль государства в формировании и развитии финансово-кредитной инфраструктуры сельского хозяйства // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2016. № 9.

8. Карпунин В.И., Ефремова Ю.С. Системная парадигма риск-ориентированного внутреннего контроля кредитной организации // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2020. № 2.

9. Удова Л. Небанковские источники инвестиционного обеспечения хозяйственных некоммерческих объединений и их членов в сельском хозяйстве: европейский опыт и возможности для Украины // International Conference on Theoretical and Applied Economic Practices. 2019. Т. 56.

10. Ермилова М.И., Нагорных М.Г. Анализ международного опыта регулирования контролируемых сделок компаний // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. 2017. № 8.

11. Смирнова В.В., Длугач Л.Л. Проблемы правового регулирования иностранных инвестиций в России // Colloquium journal. 2020. № 2.

12. Гуттиэрез Е., Клепикова Е., Левитанская Е. Расширение возможностей для доступа субъектов микро-, малого и среднего предпринимательства к финансовым ресурсам в России за счет развития инновационных источников финансирования. Аналитическая записка. Вашингтон, 2019.

13. Данилов Ю.А., Буклемишев О.В., Абрамов А.Е. О необходимости реформы финансовых рынков и небанковского финансового сектора // Вопросы экономики. 2017. № 9.

Referents

1. Barannikov A.L., Danilina M.V., Bagra- tuni K.Yu. Enterprise support programs in the Russian Federation // Competence. 2016. № 4(135).

2. Danilov Yu.A. Reforming financial markets: success factors // World Economy and International Relations. 2016. № 10.

3. Burundukov R.Z. The state of the non-banking financial sector in Russia: in anticipation of reform // Sphere of knowledge: issues of productive interaction of sciences in the XXI century. 2018. Vol. 47. № 2.

4. Mortaza A.Ya. Mechanisms of financial incentives and credit support for small business in the world economy // MIR (Modernization. Innovation. Development). 2017. № 1.

5. Larina O.I. Legal regulation of the activities of Russian non-bank credit institutions: development, state and prospects // Banking law. 2014. № 4.

6. Dubova S.E., Afanasyeva O.N. Macroeconomic analysis of the banking sector. Moscow, 2016.

7. Mitrofanova I.A., Shkarupa E.A. The role of the state in the formation and development of the financial and credit infrastructure of agriculture // Economy: yesterday, today, tomorrow. 2016. № 9.

8. Karpunin V.I., Efremova Yu.S. System paradigm of risk-oriented internal control of a credit institution // Bulletin of the Russian Economic University named after G.V. Plekhanov. 2020. № 2.

9. Udova L. Non-bank sources of investment support for economic non-profit associations and their members in agriculture: European experience and opportunities for Ukraine // International Conference on Theoretical and Applied Economic Practices. 2019. Vol. 56.

10. Ermilova M.I., Nagornykh M.G. Analysis of international experience in regulating controlled transactions of companies // Competitiveness in the global world: economics, science, technology. 2017. № 8.

11. Smirnova V.V., Dlugach L.L. Problems of legal regulation of foreign investments in Russia // Colloquium journal. 2020. № 2.

12. Guttierez E., Klepikova E., Levitanskaya E. Expansion of opportunities for micro-, small and medium-sized businesses to access financial resources in Russia through the development of innovative sources of financing. Analytic note. Washington, 2019.

13. Danilov Yu.A., Buklemishev O.V., Abramov A.E. On the necessity of reforming financial markets and the non-banking financial sector // Voprosy ekonomiki. 2017. № 9.

Размещено на Allbest.ru