Экспорт российского капитала. Мотивы и влияние на российскую экономику

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФГБОУ ВО «РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Г.В. ПЛЕХАНОВА»

Факультет дистанционного обучения

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Экспорт российского капитала. Мотивы и влияние на российскую экономику»

Проверила:

к.э.н., доцент Бондаренко Н.Е.

Выполнила студентка:

Зубкова Ирина Ростиславовна

Группа ЭК-201

Москва 2017

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Теоретические аспекты рассмотрения вывоза капитала

1.1 Сущность капитала

1.2 Причины и формы вывоза капитала в системе понятий мировой экономики

Глава 2. Мотивы и влияние экспорта капитала на российскую экономику

2.1 Основные мотивы экспорта капитала

2.2 Влияние экспорта капитала на российскую экономику

2.3 Меры борьбы с вывозом капитала из России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рынку в России начался несколько лет назад, но массовый вывоз капитала из страны продолжается и уже несколько лет привлекает внимание экономистов. Сам факт значительного экспорта капитала из России, независимо от его конкретных размеров является парадоксальным явлением. Согласно основам экономической теории и здравому смыслу, капитал должен перемещаться из стран, обладающих его избытком, в страны с недостатком капитала.

Отток капитала из России в 2014 году стал самым масштабным за все время публикации статистики ЦБ по этому показателю - с 1994 года. Согласно предварительной оценке регулятора, из России в прошлом году «утекло» 151,5 млрд. долларов. Это даже больше, чем в кризис 2008-2009 годов, когда вывоз капитала достигал 133,6 млрд. долларов (2008 год) и 57,5 млрд. долларов (2009 год). Эксперты считают санкции основной причиной бегства капитала, а вклад населения, менявшего рубли на доллары, по их расчетам, был минимальным. [14]

Как видно из этих данных, экспорт капитала является неотъемлемой частью российской экономики.

Сегодня проблема утечки капитала изучена мало. Но в свете событий последнего десятилетия в России и в мире все больше и больше ученых изучают вопросы, связанные с явлениями теневой экономики.

В последние годы наблюдается заметный интерес к ситуации, сложившейся в области внешнеэкономических связей России. Одной из причин, мешающих взвешенному профессиональному исследованию данной проблемы, является отсутствие как надежной теоретической основы для его проведения, так и практической системы учета и регулирования внешнеэкономических связей. В результате оценки экспорта капитала включают совершенно разные по качеству, природе и своим последствиям элементы: зарубежные активы страны, портфельные инвестиции и кредиты, законные и незаконные операции, выезд специалистов за рубеж и шоп-туры «челноков». Тщательная проработка проблемы требует четкого формулирования системы понятий, связанных с внешнеэкономической деятельностью, вычленения ее элементов, определяющих масштабы экспорта капитала, анализа политико-экономических проблем, касающихся экспорта капитала.

Данная работа посвящена изучению проблем экспорта капитала и его отражению в развитии экономики страны в целом. Предметом исследования служит вывоз капитала, его масштабы и его динамика.

Целью работы является изучение основных тенденций вывоза государственного капитала, их причин, особенностей и последствий.

Задачи исследования:

1. Рассмотреть понятие «вывоз капитала» в масштабе мировой экономики;

2. Изучить основные факторы и причины оттока капитала

3. Проанализировать утечку капитала из России: мотивы и влияние на экономику;

4. Рассмотреть меры борьбы с вывозом капитала из России.

Бесспорна актуальность рассматриваемой темы, так как анализ экспорта капитала в сложной экономической ситуации, позволяют выявить новые экономические закономерности и дать подробный анализ причин сложившейся ситуации. Кроме того, данная тема представляет интерес ввиду зависимости социально-политических явлений от курса экономических реформ и преобразований.

1. Теоретические аспекты рассмотрения вывоза капитала

1.1 Сущность капитала

Прежде чем дать определение понятия рынка капитала, необходимо, на мой взгляд, иметь представление, что представляет собой капитал.

Капитал (первоначально - главное имущество, главная сумма, от латинского capitals - главный) - одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства. [2] Капитал имеет много значений и может трактоваться как

- некий запас материальных благ («физический капитал»),

- как сумма денег, или «финансовый капитал»,

- как нечто, что включает в себя не только материальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»),

- как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»),

- как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды едины в одном: капитал - это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

Развитие капиталистических экономических отношений обусловило дальнейшее исследование категории капитала: появление новых концепций и трактовок. Можно выделить различные подходы к определению данной категории, но наибольшее число сторонников имеют два направления, характеризующие капитал как совокупность средств производства («вещная» концепция) или как денежную сумму («монетарная»), используемую в хозяйственных операциях с целью получения дохода.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости от того, что выступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, в дальнейшем нами выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия (рисунок 1).

Первый. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов и т.п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае рынок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства.

Рис 1. Капитал на рынке факторов производства

Основными субъектами рынка капиталов являются сфера бизнеса и сфера хаус-холда.

Спрос на капитал на рынке факторов - это спрос фирм на физический капитал, позволяющий фирмам реализовывать свои инвестиционные проекты, а по форме предъявления - это спрос на инвестиционные фонды, обеспечивающие вложения необходимых финансовых средств в инвестиционные проекты фирмы. Спрос на капитал только выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов. [3]

На рынке факторов производства домашние хозяйства, владеющие капиталом в форме вложенных денежных средств, предоставляют капитал в пользование бизнесу в форме материальных средств и получают доход в виде процента на вложенные средства.

В связи с тем, что физический капитал может приобретаться в собственность фирм или предоставляться им во временное пользование, следует различать плату за поток услуг капитала (цена использования) и цену капитальных активов (цена купли-продажи).

Стоимость использования услуг капитала представляет собой рентную (прокатную) оценку капитала. Она может выступать в качестве рыночной котировки или суммы, уплачиваемой фирмой владельцу капитала за аренду части этого капитала. Цена актива представляет собой цену, по которой единица капитала может быть продана или куплена в любой момент.

Второй вариант - под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов (рисунок 2).

Рис 2. Капитал на рынке финансов

Рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность взаимоотношений, где объектом сделки выступает денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капиталов обслуживает среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он в свою очередь делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Субъектами финансового рынка являются не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государственных институтов. [5]

Денежный рынок и рынок капиталов являются вторичными рынками ссудных капиталов. Каждый из них имеет собственный инструментарий, т.е. конкретные обращающиеся финансовые ценности, которые различаются по:

- статусу (акция или облигация);

- типу собственности (частная или государственная);

- сроку действия;

- степени ликвидности;

- характеру риска (банкротный или рыночный) и степени риска (рисковые, слаборисковые, безрисковые).

Инструментарий рынка капиталов в США включает, например:

- казначейские облигации, предназначенные для финансирования долгосрочной политики федерального правительства США;

- бумаги государственных , которые эмитируются основе специального правительства для раз­личных социальных программ финансовую систему;

- облигации, выпускаемые органами власти;

- и облигации , эмитируемые частными .

Рынок капитала часто рынком инвестиционных . Под инвестициями (капиталовложениями) затраты на и накопление производству и материальных запасов, запасов капитала экономике. [2]

Поставщиками выступают домохозяйства, потребителями - фирмы . Взаимодействие поставщиков и осуществляется через сеть финансовых : коммерческие банки, фонды, брокерские и т.. Их функцией является небольших сбережений хозяйств в суммы финансовых и размещение среди потребителей . Форма предоставления капитала быть разная: непосредственная, в распространения акций выпусков среди , либо заемная, виде покупки корпораций и прямых займов . Важнейшую роль в процессе играет по предоставленным процент.

В отличие ростовщического капитала, основным источником собственные денежные кредитора, ссудный формируется за финансовых ресурсов, организациями у и физических , а также государства.

Причем на этапе развития отношений единственным формирования ссудного выступали временно денежные средства, добровольной основе кредитным организациям последующей капитализации. Этот не потерял актуальности и , когда временно денежные средства составляют существенную ресурсных источников организаций.

На втором развития кредитных , по мере безналичной формы с прямым банков, новым формирования ссудного стали средства, высвобождаемые в кругооборота промышленного торгового капиталов. К относятся:

- амортизационный предприятий для , расширения и основных фондов;

- оборотного капитала денежной форме, в процессе продукции и материальных затрат:

- средства, образовавшиеся результате разрыва получением денег реализации товаров выплатой заработной ;

- прибыль, идущая обновление и , производства.

Данные средства на расчетных юридических лиц обслуживающих их организациях. Особая привлекательность источника ссудного для банка отсутствием необходимости:

- согласия владельца счета на банком находящихся счете средств;

- дохода по счетам, т.. фактическая бесплатность банка этих .

Таким образом, для современных банков источники выступают качестве основного и побуждают к постоянному круга обслуживаемых .

Экономическая роль рынка капиталов заключается его способности мелкие, разрозненные средства в всего капиталистического , что позволяет активно воздействовать концентрацию производства капитала. [2]

Рынок капиталов как из финансовых можно определить особую сферу отношений, связанных процессом обеспечения ссудного капитала.

Основными этого рынка :

- первичные инвесторы, .е. владельцы финансовых ресурсов, различных условиях банками и в ссудный ;

- специализированные посредники лице кредитно- институтов, осуществляющие привлечение денежных и превращение в ссудный ;

- заемщики - в юридических и лиц, а государства, испытывающие недостаток в ресурсах.

Исходя из , современная структура ссудных капиталов двумя основными :

- временным;

- институциональным.

По признаку различают рынок, на предоставляются краткосрочные (до одного ), и рынок , где выдаются (от 1 до 5 ) и долгосрочные (от 5 и более).

По признаку современный ссудного капитала наличие рынка ( капитала или ценных бумаг) рынка заемного (кредитно-банковской ). Кроме того, рынок бумаг подразделяется первичный рынок, продаются и эмиссии ценных и вторичный () рынок, где и покупаются выпущенные ценные . Существует также внебиржевой () рынок ценных , где реализуются бумаги, которые тем или причинам не быть проданы бирже.

Оба признака ссудных капиталов для всех стран, однако, , о состоянии рынка судят второму (институциональному) , в особенности наличию и развитости его основных ярусов:

- -банковской системы;

- ценных бумаг.

Функции капиталов определяются сущностью и ролью, которую выполняет в общественного хозяйствования.

Выделяют основных функций ссудных капиталов: []

- первая - обслуживание обращения через ;

- вторая - аккумуляция сбережений юридических, лиц и , а также клиентов;

- третья - денежных фондов в ссудный и использование в виде для обслуживания производства;

- четвертая - государства и как источников для покрытия и потребительских ;

- пятая - ускорение и централизации для образования финансово-промышленных .

Необходимо отметить также, :

- во-первых, три функции активно использоваться промышленно развитых лишь в период;

- во-, в первых функциях рынок в качестве посредника в капитала;

- в-, все функции на обеспечение функционирования системы регулируемой экономики.

Таким , «капитал» в теории определяется как запас благ, так запас нематериальных . Приверженцы классической теории это понятие фактором производства, экономисты - c денежной формой, все теоретики капиталу главную - способность приносить . Под не овеществленным, вкладываемым в производства капиталом инвестиции. Капитал делится физический, финансовый, и человеческий. Капитал, на протяжении времени (здания, ) называется основным, используемый однократно (, материалы) - оборотным. Для , как фактора , доходом является , получаемый от капитала в .

1.2 Причины формы вывоза в системе мировой экономики

Основной и предпосылкой капитала является избыток капитала данной стране. Возникает между спросом капитал и предложением в отраслях мирового и в получения большей прибыли или он переводится границу.

Причинами вывоза также могут :

1. наличие возможности местный рынок стороны;

2. наличие странах, принимающих , более дешевого и рабочей ;

3. стабильная политическая в стране-;

4. более низкие, сравнению со -донором, экологические ;

5. наличие благоприятного « климата» в стране;

Понятие «инвестиционного » включает такие , как:

· экономические : общее состояние (подъем, спад, ), положение в , финансовой и системах страны, режим и использования рабочей , уровень налогов стране

· государственная в отношении инвестиций: соблюдение соглашений, прочность институтов, преемственность .

Особенностью движения капитала современном этапе включение все числа стран процесс ввоза вывоза прямых, и ссудных . Если раньше отдельные являлись либо капитала, либо капитала, то настоящее время стран одновременно и вывозят . [1]

Миграция капитала осуществляться в предпринимательского и капитала.

Ссудный капитал - средства, прямо косвенно вкладываемые производство с получения ссудного от использования за рубежом. Движение капитала осуществляется виде международного из государственных частных источников.

Предпринимательский - денежные средства, или косвенно в производство целью получения . Движение предпринимательского капитала путем зарубежного , когда частные , государственные предприятия государство вкладывают за рубеж. []

По источникам происхождения делится на и частный .

Официальный (государственный) капитал - средства из бюджета, перемещаемые границу по правительств, а по решению организаций. Он совершает в виде , ссуд и помощи.

Частный (негосударственный) - это средства компаний, банков других негосударственных , перемещаемые за по решению руководящих органов их объединений. Источником капитала являются частных фирм связанные с бюджетом. Это могут инвестиции в зарубежного производства, экспортные кредиты. Несмотря автономность компаний принятии решений международном перемещении им капитала, за собой его контролировать регулировать.

По цели инвестирования капитал на прямые и портфельные :

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) - капитала с приобретения долгосрочного интереса в приложения (страна-) капитала, обеспечивающее инвестора над размещения капитала. Имеют в случае за рубежом национальной фирмы приобретения контрольного акций иностранной . ПИИ практически целиком с вывозом предпринимательского капитала. Они реальными вложениями, в предприятия, , другие капитальные .

Портфельные иностранные инвестиции - капитала в ценные бумаги ( финансовая операция), дающие инвестору контроля над инвестирования. Портфельные инвестиции к диверсификации экономического агента, риск инвестирования. Преимущественно основаны на предпринимательском капитале, и государство свои и иностранные ценные . Портфельные инвестиции представляют чисто финансовые , выраженные в валюте.

По сроку выделяют долгосрочный, и краткосрочный :

Долгосрочный капитал - вложения сроком свыше лет. Все вложения капитала в прямых и инвестиций обычно долгосрочными.

Среднесрочный капитал - капитала сроком 1 года 5 лет.

Краткосрочный - вложение капитала до 1 .

Также выделяют такие капитала как капитал и капитал:

Нелегальный капитал - капитала, которая в обход и международного (в России незаконные экспорта капитала бегством или ).

Внутрифирменный капитал - переводимый филиалами и фирмами (банками), одной корпорации расположенными в странах. [13]

Из вышеперечисленного можно то, что капитала происходит , когда он быть помещён другом государстве большей нормой , чем в стране. Причины, обуславливающие процесс - это капитала в , откуда он ; несовпадение спроса капитал и предложения в звеньях всемирного ; наличие в , куда экспортируется , более дешёвого и рабочей ; интернационализация производства. Перенакопление характерно для корпораций. Страны, испытывающие в иностранных , создают для наиболее благоприятные . Вывоз капитала становится любой успешно, развивающейся экономики. Капитал и ведущие развитые страны, среднеразвитые страны, развивающиеся страны, особенности «новые страны». Вывоз капитала в форме: инвестиций, портфельных , среднесрочных и международных кредитов, помощи. Важной причиной, масштабы экспорта , является интернационализация . Среди современных тенденций капитала следует растущее значение производительного капитала.

. Мотивы и влияние капитала на экономику

2. Основные мотивы экспорта

В мировой практике и юридические , осуществляя вывоз , руководствуются следующими :

1. Организация производства и оказание на месте рубежом; создание инфраструктуры современных связей.

2. Получение за счет высокой доходности инструментов, меньших или более институциональной обстановки.

. Осуществление сбережений на кризиса или .

Первые два мотива собой естественные экономического поведения. Вывоз в рамках мотивов не ущерба национальной и зависит вовлеченности страны мирохозяйственные отношения.

Особенностью мотива является , что вывозимый изначально предназначен функционирования за . Формами вывоза являются и портфельные (последние - в мере, в приобретение акций с получением над предприятием). Этот , особенно в , касающейся организации производства за , нетипичен для российской экономики ( в этой проявляют в крупные корпорации, с ТЭК, например, «Газпром»). В масштабе число с российским за рубежом , а их на мировое незначительно.

Особенностью второго является то, вывозится тот , который мог остаться в экономике при соответствующих экономических политических предпосылок. Этот более типичен современной российской . Единственным путем воздействия объем вывозимых является изменение ситуации в . До тех пор этого не , вывоз капитала продолжаться. Вводимые ограничения уменьшить отток , но не его. Однако в условиях: при хозяйственной обстановки, спада производства, налогового бремени, политической нестабильности разумной государственной политике, даже ужесточении государственного над вывозом, не только бегства капитала, и рост российских инвестиций рубежом.

Ведущим для части вывозимого капитала является мотив. Его отличительной является то, капитал, ни какой мере используется для бизнеса, а с него возвращается в Россию. Накопления «на черный » за границей в форме накопительных счетов, недвижимости, реже - старины и .п. Не существует взаимосвязи между вывоза капитала конкретным каналом, которому он . Перед каждым лицом, капитал, имеется набор инструментов - полностью легальных криминальных. [15]

.2 Влияние экспорта капитала на российскую экономику

В данной главе мы рассмотрим влияние экспорта капитала на такие макроэкономические показатели, как валовая норма накопления, рост ВВП, объем внешнего долга и т. д.

Можно выделить несколько влияний экспорта капитала на российскую экономику. Во-, это низкая норма накопления. Напомним, , согласно определению, Росстатом, валовое накопление собой чистое резидентами товаров услуг, произведенных текущем периоде, не потребленных нем. Валовое накопление за счет сбережения - той валового располагаемого , которая не для конечного , т.е. тратится в периоде. Справедливо предложенное равенство:

S - I = В,

где S - ,

I - инвестиции,

B - вывоз ,

т.е. , не использованные валовое накопление, за рубеж форме экспорта .

Увеличение нормы валового означает увеличение , причем в , а не финансовый сектор. Очевидно, такие инвестиции для финансирования модернизации и России, поэтому активный капитала за тормозит инвестиции реальный сектор страны.

В России, начиная 1980 г., валового сбережения превышает норму накопления, как из рисунка .



Рис 3. Валовое накопление сбережение капитала России и РСФСР (% к ВВП). Источники: IMF. WorldEconomicOutlook

вывоз капитал экономика российский

На показано изменение валового накопления период с по 2010 . После падения в г. до 18,6% начала улучшаться, к 2008 валового накопления 25,5%, затем вновь снижаться. Как видно графика, в году норма накопления (в к ВВП) составила 22,8, недостаточно для обновления устаревших и изношенного капитала. Для сравнения - уровень нормы накопления по странам и с переходной составил 31,% в 2010 . Однако в Концепции долгосрочного -экономического развития Российской Федерации период до года предполагается, норма накопления капитала возрастет 33% к г. и 36% к г. [16] Таким , чрезмерный экспорт приводит к нормы валового и уменьшению инвестиций в капитал внутри . Кроме этого, было исследование, в приняли участие стран с рынком и показало, что среднем по странам за 1990-2003 . увеличение бегства на 1% увеличение подушевого ВВП 3%. [11]

Также этого вытекают последствия, как государства прибегать внешним заимствованиям поддержания минимально нормы валового и уровня . В результате увеличивается государственный долг, , роста которого на рисунке .

Рис 4. Объем внешнего России. Источник: cbr.ru

Вторым влиянием экспорта капитала можно назвать появление параллельной внешней (или второй) экономики, т.е. экономического пространства, образуемое сетью международного производства [6]. Это результат прямых инвестиций и приобретения российскими компаниями зарубежных активов. Последствия этого процесса неоднозначны. С одной стороны, параллельная экономика подразумевает утечку ресурсов из национальной экономики, но с другой стороны, она обеспечивает приток товаров, произведенных с меньшими затратами, а также доходы от капиталовложений. По различным данным, доход, получаемый за счет второй экономики РФ, может составлять 0,3 - 0,4% российского ВВП (что, к слову, значительно уступает масштабам второй экономики США). Среди конкретных положительных моментов можно выделить следующие пункты:

§ повышение конкурентоспособности компаний за счет снижения издержек. Покупка зарубежных активов открывает предприятиям доступ к дополнительным ресурсам, в том числе и более дешевой рабочей силе. Увеличение масштабов производства, получение новых технологий и управленческого опыта положительно влияет на рост конкурентоспособности предприятия, а также экономики в целом;

§ усиление прозрачности бизнеса (в первую очередь это касается кредитных учреждений), так как в ходе первичного размещения акций на фондовом рынке компания обязана предоставить полную и всестороннюю информацию о своем финансовом положении;

§ создание дополнительных возможностей для макроэкономической политики. Например, вывоз значительного объема валюты за рубеж способствует борьбе с неоправданным укреплением рубля;

§ усиление политического влияния России в отдельных странах и регионах;

§ приток выручки из-за рубежа непосредственно обеспечивает прибыль бюджету, если государство само является инвестором. Так, например, в 2006 году доход бюджета от совместного российско-вьетнамского предприятия СП «Вьетсов-петро» составил 761,7 млн долл.

К негативным последствиям функционирования параллельной внешней экономики относятся:

§ существенное сокращение налоговой базы, так как основная прибыль от деятельности компаний формируется за пределами РФ;

§ сокращение рабочих мест внутри страны, так как производство зачастую переносится в страны с более дешевой рабочей силой;

§ инвестирование во внешнюю экономику выводит финансовые ресурсы из страны, несмотря на то, что зачастую они возвращаются в форме различных кредитов «иностранных» предприятий, учитываемых как инвестиции по методологии платежного баланса;

§ внешняя экономика полностью повторяет структуру внутренней, что не способствует диверсификации российской экономики;

Кроме этого, необходимо отметить так называемую «оффшоризацию» экономики. Из Рисунка 5 видно, что на оффшоры и оффшоропроводящие страны (т.е. имеющие сеть зарубежных оффшорных инвестиций) приходится большая часть российских инвестиций, причем на Кипр - 21%.

Рис.5 Распределение иностранных инвестиций по странам: накопленные в России и накопленные за рубежом из России, в млн. дол. США (по данным Росстата, 2013 г.)

В настоящее время число оффшорных компаний, созданных резидентами РФ, составляет, по разным оценкам до 100 тыс., что составляет 3,5-4% от всех имеющихся в мире оффшоров. По оценкам экспертов, только из-за прямого использования легальных возможностей минимизации налогообложения российский бюджет в 2011 году потерял не менее 50 млрд долларов. [9]

В-третьих, говоря о вывозе капитала из России, необходимо выделить такую его форму, как бегство капитала, т.е. его нелегальный вывоз, сопряженный с нарушением законодательства РФ. По вполне понятным причинам крайне сложно дать оценку объему бегства капитала. Подсчитать приблизительный объем капитала, нелегально вывезенного из России, можно на основании следующих статей Платежного баланса РФ:

Статья «Сомнительные операции». Сомнительные операции включают имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой / продажей ценных бумаг, предоставлением кредитов и переводами средств на собственные счета за рубежом, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств. В данной статье отражены объемы всех операций, изначально заявленные цели которых не соответствовали действительным.

Статья «Чистые ошибки и пропуски». Существует для сопоставления счетов финансовых и текущих операций. Практически весь объем средств, отраженных в данной статье, отражает незарегистрированный вывоз капитала.

Размер нелегального оттока капитала из России, рассчитанный по данным платежного баланса РФ на основании вышеуказанной методики, представлен в Таблице 1. Соответственно, нелегальный вывоз капитала из России в 2013 году сократился по сравнению с 2012 годом на 11,8 млрд. долл. США. В то же время, за весь период 2012-2013 годов общий размер нелегального вывоза капитала из страны является существенным и оценивается в 86,4 млрд. долл. США. [10]

Таблица 1. Нелегальный вывоз капитала из России по данным платежного баланса РФ

Показатель	2012 год (млрд. долл. США)	2013 год (млрд. долл. США)
«Сомнительные операции»	38,8	26,5
«Чистые ошибки и пропуски»	10,3	10,8
Расчетный показатель нелегального оттока капитала из России	49,1	37,3

Ущерб для бюджетной системы в результате сомнительных операций Банк России оценивает примерно в 30% их общего потока, то есть примерно в 450 млрд рублей в год. [7], которые могли бы быть инвестированы внутри страны.

Что касается причин бегства капитала, то это в первую очередь неблагоприятный инвестиционный климат в стране как следствие слабой развитости институтов (частной собственности).

В-четвертых, 27%, или 330 684 млн долл. (на 2012 год) зарубежных инвестиций из России составляют прочие инвестиции, т.е. кредиты, займы и средства, размещенные на депозитах за границей. Большой объем вывоза капитала лишает банковскую систему кредитных ресурсов России, т.к. эти средства могли бы храниться на счетах в пределах страны.

.3 Меры борьбы вывозом капитала России

Вывоз частного капитала России делится на больших потока: вывоз в прямых и инвестиций частного , кредитов и .п., нелегальный (значительно превышающий ) в виде валютной выручки выплат за по фиктивным , и «серый» капитала по статьям платежного (его объем, -видимому, сравним объемом нелегального ).

Легальный вывоз капитала и не благоприятен для экономики, но, общем, не для нее , а является экономическим явлением. Когда о борьбе вывозом капитала, правило, имеют виду нелегальную «полулегальную» составляющие.

Основными борьбы обычно следующие:

1. Общее экономической обстановки

Предполагается, повышение инвестиционной российских активов только привлечет инвестиции, но снизит стимулы оттоку российского . Это, однако, верно отчасти, причем основном в лишь легального . Как уже отмечалось, нелегальном вывозе всего основные - не столько возможности наиболее вложений, сколько вывести средства зоны политического экономического риска, также нередко -под налогообложения (или) из- контроля акционеров. Вернуть при необходимости средства в Россию составляет труда.

. Ужесточение валютного и контроля

Такое ужесточение лишь до степени: поскольку мешает работать совершенно легитимному , гайки нельзя до бесконечности. Несмотря всестороннюю систему над экспортом импортом, действующую настоящее время ( ее ужесточать бы и ), утечка капитала этим каналам, мы видим, ослабевает. Сказанное в степени относится к нелегальному, и к «» вывозу капитала.

По-, следуя этой , законодатели (с правительства) и новую, значительно либеральную версию о валютном , вступающую в в июне г. Очевидно, законодатели идут на увеличение утечки, , что ее эффекты будут , чем положительные либерализации международной . Впрочем, валютный контроль законом сохраняется, означает лишь спектра разрешенных операций (сняты на операции, с движением ). Отметим, что либерализация значительно увеличить вывоз капитала.

. Экономические меры противодействия

Имеются в виду, всего обеспечительные против нарушения законодательства, такие требование депонирования сумм, которые владельцам только успешного завершения операции. В настоящее применяется депонирование % суммы предоплаты импорте: если товар на деле не (фиктивный контракт), не возвращается.

Сходная нашла широкое в новом о валютном : существующая разрешительная в отношении валютных операций , но зато ряду операций обязательное резервирование в размере процента от операции на или иной . Данная мера эффективна всего для с легальным капитала; она смягчить эффект кризисных ситуаций, паническому оттоку .

4. Повышение ответственности компаний

Как уже , нелегальный (с валютного законодательства) «полулегальный» (под текущих операций, без явного валютного законодательства) капитала может сопряжен с нарушениями, а нередко с менеджмента компании отношению к акционерам.

Возможно, именно повышении ответственности как перед (за нарушение и налогового ), так и акционерами компаний, основной резерв с утечкой . Впрочем, и здесь не перегнуть , так что скорее «тонкая », чем радикальная , а это гораздо труднее.

. Амнистия

В последние годы всплывает идея «беглых капиталов» средства возврата на родину. При ссылаются на подробных амнистий зарубежных странах ( недавних примеров - Италия, Бельгия). Однако учитывать существенную условий между Россией Европой. Там речь идет о физических , хранящих деньги личных счетах зарубежных банках. Им разрешено вернуть на родину, определенную часть (несколько процентов) неуплаченного в время налога. Взамен были освобождены ответственности за этого налога. Важным для возврата стало приближающееся в силу ( 2005 г.) ЕС, предусматривающий обмен между странами ЕС отношении частных вкладов.

У нас гораздо сложнее. Деньги рубежом хранятся основном не личных, а корпоративных счетах ( правило, офшорных ). Получить от банка -либо информацию фактических владельцах для российских не представляется без трудоемкой заведения уголовного и проведения через соответствующие инстанции (да тогда полученных может оказаться для конфискации ). Поэтому серьезная угроза для уклоняющихся возврата капитала практически отсутствует. []

Особенных стимулов для зарубежных средств личные счета российских банках, сути, тоже . В иностранных банках , в принципе, гораздо надежнее. При деньги всегда вернуться в Россию виде респектабельных инвестиций. Если какую- часть их официально передать лицу, контролирующему , это можно в виде компании ее : налог на , получаемые российскими лицами - всего %. В сущности, столь налог, в с разрешением официальное приобретение иностранных компаний, можно рассматривать своего рода : предпринимателям предложен канал возвращения из-за под вполне процент. Тем не , ажиотажа в отношении пока наблюдается.

Между прочим, вполне ясно, каким именно предполагается объявить . По неуплате подоходного физическими лицами, в Европе? Но если находятся на офшорных компаний, вообще не , что российское лицо действительно их учитывать уплате своих . По нарушениям валютного налогового законодательства лицами (невозвращенная выручка и .п.)? Но тогда средства должны возвращены российским , со счетов они ушли, это часто не соответствует их нынешних . Ну, а амнистия менеджеров, похитивших своих компаний - , пожалуй, уже .[12]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги, скажем, что основополагающими причинами оттока капитала являются политическая неопределенность, непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том числе, выраженной в коррупции. Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, поскольку приводят к росту коррупции. Таким образом, среднесрочная стратегия должна предусматривать график постепенной отмены мер контроля с одновременным проведением комплексных мер по совершенствованию управления и макроэкономических показателей, а также по укреплению банковской системы.

Особенностями экспорта капитала является то, что он выступает как главный источник создания международной продукции, т.е. продукции, реализованной зарубежными филиалами международных монополий, а также межфирменными кооперациями. Давление на экспорт капитала оказывают и развивающиеся страны, стремящиеся получить внешние источники накопления и таким образом ускорить темпы своего экономического роста. А экономически развитые капиталистические страны, перемещая за границу производственные мощности посредством инвестиций, стремятся получить под свой контроль регионы со стратегическим сырьем, но на собственно экономической базе, втягивая эти страны в глобальную систему рыночного хозяйства. Путем координации поступления отдельных национальных капиталов удается преодолеть его нехватку в разных частях мирового капиталистического хозяйства.

Освещая проблемы оттока капитала из России, сравнивая с ситуацией в других странах, экономисты пришли к выводу, что в то время как в других странах с экономикой переходного типа отток капитала замедлился или прекратился, в России он достиг беспрецедентного уровня. Неэффективность мер регулирования капитала в пресечении оттока средств из страны в течении последних нескольких лет очевидна, хотя можно допустить, что непосредственно после кризиса августа 1998 года удалось несколько смягчить остроту этой проблемы. Окончательно преодолеть вывоз капитала можно только при помощи стратегии, направленной на улучшение принципов управления и результатов макроэкономической деятельности, а также укрепление банковской системы; что меры регулирования капитала сопряжены с дорогостоящими диспропорциями и поэтому их поэтапная отмена должна стать частью среднесрочной стратегии; а также то, что в ближайшей перспективе структуру регулирования следует упростить, придав ей менее искажающий характер.

Одним из основных условий выживания российской экономики в ближайшие годы является резкое сокращение экспорта капитала, и усилия по возврату хотя бы части вывезенных, в сущности, разворованных средств в Россию. Россия вправе рассчитывать в возврате разворованных средств своих граждан на содействие правительств и правоохранительных органов западных государств. Разумеется, первые и достаточно действенные шаги в этом направлении должно предпринять правительство России, больше всего заинтересованное в возврате этих средств. Пока его усилия в этом направлении ничтожны. Очевидно, что исполнительная российская власть слишком бережно относится к своим ворам.

Но если положение изменится, то не менее сложная задача встанет и перед западными государственными органами. От них требуется действенная помощь в розыске утекших из России богатств и возврате их в Россию. Это сопряжено с известными жертвами для экономики этих стран, которые неплохо заработали на чудовищном расхищении российского национального богатства.

Надо обеспечить выгодные условия инвестиций внутри страны, причем условия даже более выгодные, нежели инвестиции в любых других странах мирового сообщества, принципиальные предпосылки для этого, как известно, в нашей стране имеются.

Список литературы

1) Борисов Е.Ф. Экономическая теория в вопросах и ответах: Учеб. пособие - М: ТК Велби, издательство Проспект, 2009. - 356 с.

2) Булатова А.С. Экономика: Учебник, 3- изд. перераб. доп./ Под ред. Булатова А.С. -ра Экон. Наук поф. -М.:Экономистъ, - 896 с.

3) Булатов А.С. Участие России международном экспорте /А.С. Булатов / Вестник МГИМО-Университета. - 2012.-No 6.-С. -133

4) Бункина М.К., Семенов В.А. Макроэкономика. - М.:Дело, 2008. - 273 с.

5) Журавлёва Г.П. Экономика: Учебник, - М.: Юристъ, 2009.-347с.

6) Носова С.С. Экономическая теория. - М.: Дашков, 2008. - 504 с.

7) Райзберг Б.А. Основы экономики: Учеб. . - М.: ИНФРА - М, 2003. - 408 .

8) Свиридов О.Ю. Деньги, кредит, . - Ростов-на-Дону: Феникс, 2007

9) Хесин Е.С. Мировая : вступая в тысячелетие // Мировая экономика международный бизнес / Под . В.В. Полякова, Р.К. Щецина. М.: КНОРУС, 2005. С. 39.

10) Экономическая : Учебник / Под общ. ред. Акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлёвой, Л.С. Тарасевича. - М.: ИНФРА-М,

11) Экономический журнал ВШЭ 2002 №4 с.478

12) http://www.cbr.ru

Размещено на Allbest.ru