Международная экономическая деятельность Украины

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРАНЫ

Слово «стратегия» принадлежит к часто употребляемым в разных сферах человеческой деятельности. Однако лишь в немногих случаях оно используется для обозначения определенной суммы теоретического и практического опыта. В частности, широкое признание приобрело понятие военная стратегия, которое одним из авторитетов в этой отрасли Б. Лидделлом определяется как «искусство дистрибуции и применения военных средств с целью достижения политических целей». Однако не будет преувеличением сказать, что в то же время с формированием мирового общества (одним из его порождений есть война) появляется феномен внешнеполитической (международной) стратегии его главных актеров - государств.

В настоящее время в отечественной экономической литературе отсутствует комплексное, устоявшееся понятие «стратегия международной деятельности страны». Одним из наиболее полных, на мой взгляд, является следующее:

Внешнеполитическая (международная) стратегия государства - это система концептуальных подходов, которая определяет жизненно важные национальные интересы государства и средства их обеспечения путем взаимодействия с окружающим миром.

Внешнеполитическая стратегия - это, скорее, абстрактно теоретический феномен.

М. Портер, крупнейший специалист современности в области конкуренции и стратегии, предлагает понимать под стратегией «создание уникальной и выгодной позиции, предусматривающей определенный набор видов деятельности». М. Портер отмечает, что «стратегия - это решение компромиссов в конкуренции. Суть стратегии состоит в том, чтобы выбрать то, от чего отказаться. Без компромиссов не было необходимости выбирать и, таким образом, не было необходимости в стратегии». Стратегическое позиционирование должно определять не только выбор видов деятельности, но и их взаимосвязь. Если операционная эффективность - это проблема достижения превосходных показателей по отдельным видам деятельности, то стратегия - это проблема выбора комбинации видов деятельности. Так, М. Портер высказывает мысль о неведении стратегии к операционной эффективности.

Существует также широкое понимание внешнеполитической стратегии, как сочетания концептуальных принципов и практических действий государства, направленных на обеспечение национальных интересов.

Нередко историки и политологи употребляют еще и термин гранд-стратегия, имея в виду военно-политическую стратегию, которая основывается, прежде всего, на военной доктрине, в частности, в мирное время.

Процесс выбора, определения и принятия международной стратегии страны очень сложен и осуществляется в несколько этапов:

1. определение стратегии;

2. реализация стратегии;

3. оценка сущности.

Первый этап является самым важным и требует наибольших временно-материальных затрат. В зависимости от возможностей определенной страны, ее амбиции, способности влияния на других участников международных отношений, каждая страна выбирает свою стратегию.

Так, например, для государств с ограниченными возможностями и скромными амбициями пространственным лимитом стратегии может быть регион или даже субрегион. Другие же воспринимают географию своих национальных интересов шире. Сегодня лишь несколько государств имеет возможность осуществлять внешнеполитическую стратегию в географически самых широких пределах (США, Россия).

Страна при выборе стратегии также должна учитывать свои национальные интересы, которые могут быть, как жизненно важными и иметь чрезвычайное значение для выживания, безопасности и жизнеспособности страны, так и гуманитарными (помощь странам мира) или менее важными.

Внешнеполитическая стратегия воплощается не только всеми средствами внешней политики (дипломатия, экономические связки, разведка, применение военной силы, культурные влияния, и тому подобное), но и путем поддержки ее внутринациональными мероприятиями, которые при определенных обстоятельствах играют даже большую роль, чем международная деятельность.

Очевидной является тесная связь всех составляющих частей осуществления стратегии с внутренним состоянием государства.

На выбор стратегии влияют следующие факторы:

1) стабильные (комплекс естественно географических условий, в частности климат, географическое расположение);

2) нестабильные (исторический опыт и особенности национального сознания);

3) переменные - состояние и динамика изменений в международной системе; - природа режима, а также традиции общественной дискуссии, относительно международной стратегии государства; - экономические возможности и размеры государства; - технологический потенциал государства; - мировоззренческая основа международной стратегии, то есть комплекс представлений о международной среде и перспективах его изменений.

Итак, при выборе международной стратегии, необходимо учитывать экономические, политические, социально-психологические факторы, национальные интересы, глобальность современной экономики и уровень развития других стран, а также особенности каждой нации и отличительные черты стратегов.

Виды международных стратегий:

1. В зависимости от направления формирования и реализации внешнеэкономической политики государства:

1.1. Меркантилизм - ориентация на накопление драгоценностей. Политика ограничения импорта и расширения экспорта благодаря вмешательству государства. Основным средством регулирования является пошлина и установление запретных барьеров.

1.2. Протекционизм - защита внутренней экономики с помощью пошлин и количественного ограничения импорта и/или экспорта.

1.3. Свободная торговля. Активное участие в МРТ. Политика невмешательства (только обеспечение безопасности, нейтрализация государственной поддержки экспорта другими странами).

1.4. Агрессивный протекционизм Защита интересов наиболее развитых, монополизированных отраслей экономики. Политика: за счет больших цен на внутреннем рынке получить монопольно высокую прибыль.

1.5. Коллективный протекционизм. Результат деятельности интеграционных групп субъектов МЭД. Сравнительная либерализация взаимной торговли, а также осуществление согласованной единой протекционистской политики относительно других стран.

2. В зависимости от характера взаимодействия политики и экономики государства:

2.1. Либеральная модель. Отвергает тотальное регулирование экономики государством, которое парализует спонтанные силы развития, выравнивание и регенерацию общества, стагнацию и разрушение экономики.

В основе либеральной стратегии лежит модель идеального взаимодействия политики и экономики, основной механизм которой представлен в виде свободного (от государственного регулирования) рынка и стихийной регенерации, а также распределения различных товаров и услуг.

МИНУСЫ: данная стратегия «слепа» к жесткой конкурентной борьбе наименее приспособленных участников рынка. Согласовываясь с моделью классического либерализма (ранний капитализм), данная стратегия вынуждает все время начинать сначала, используя метод проб и ошибок.

2.2. Консервативная модель. В основе данной стратегии лежит модель взаимодействия политики и экономики, причем система управления и ее институты обладают особым авторитетом и призваны удерживать под контролем силы, нарушающие порядок. Предусматривает сильное государство и устойчивые институты, поддерживающие порядок силой.

МИНУСЫ: неэффективна, когда наблюдается недостаток связей институтов и общества, поддержки, технологий и правдивости.

2.3. Дискуссионно-теоретическая стратегия. В основе лежит модель взаимодействия политики и экономики, при которой эффективной является политика регулирования языковой коммуникации. Иными словами, деньги и власть - самостоятельные коммуникационные средства политики интеграции, которая чаще всего осуществляется без социальной интеграции. Основными инструментами оптимального взаимодействия политики и экономики являются деньги, наличие власти и максимального количества голосов в избирательной борьбе. Базовым принципом в данной стратегии призвана быть договоренность, которая позволит освободить социально - интеграционные силы языка политики и обеспечить ей контроль за функционированием и развитием экономики, а значит, и общества.

Данная стратегия эффективна в условиях распада «отмерших» экономических и социальных отношений. Дискуссии выполняют функцию объяснения сути политических явлений и решений.

МИНУСЫ: взаимодействие - это движение, а любое движение не дает возможности предвидеть все. Более того, механизм дискуссии не дает возможности прийти к окончательному решению, иногда парализует политические действия.

2.4. Стратегия стимулирования экспорта.

Способы стимулирования:

1) Прямое субсидирование - экспортные премии (субсидии) - финансовые льготы, предоставляемые правительством или частными организациями фирмам-экспортерам на вывоз определенных товаров за границу. Они покрывают часть затрат национальных производителей и таким образом повышают их конкурентоспособность на внешних рынках. Субсидироваться также может производство товаров, направленных на внутренний рынок. ГАТТ запрещает данный вид стимулирования, хотя он и довольно распространен, особенно для производителей сельскохозяйственной продукции, и при вывозе капиталоемких и дорогих товаров. Например, продукции авиационной и судостроительной отраслей.

2) Непрямое субсидирование предусматривает финансовые льготы отдельным отраслям народного хозяйства или экономике в целом на получение кредитов, оплату налогов, затрат на электроэнергию, транспорт и т.д. Распространенным также является страхование экспорта, которое чаще всего осуществляется через предоставление государственных гарантий на экспортные кредиты.

3) Налоговое стимулирование экспорта:

- Предоставление дополнительных льгот экспортерам, например, освобождение экспортных товаров от непрямых налогов;

- Расширение номенклатуры товаров, экспортерам которых возвращаются таможенные сборы;

- Предусматривается освобождение от выплаты налогов на материалы, использованные в производстве экспортных товаров;

- Снижается прямое налогообложение предприятий для частичной компенсации их затрат как экспортеров;

- Разрешается создавать необлагаемые налогом денежные формы для развития экспорта;

- Предусматривается отсрочка выплаты налогов;

- Внедряется система условного беспошлинного ввоза.

Быстрое развитие геополитических процессов обуславливает распределение политического, экономического, ресурсного потенциала между странами. Доминированию США противостоят страны Европы и Азии.

3. В зависимости от силы влияния на другие страны (геополитические стратегии):

3.1. стратегии мировых лидеров (США, Россия);

3.2. стратегии региональных лидеров (Страны ЕС, Китай, Бразилия);

3.3. стратегии отдельных стран.

4. В зависимости от моделей трансформации:

4.1. Китайская (Китай, Вьетнам, Монголия) - предусматривают формирование рыночных отношений в условиях сохранения командно-административной системы.

4.2. Венгерская - означает постепенный переход к рыночным отношениям путем преобразований.

4.3. Польская или «шоковая терапия».

4.4. Чехословацкая - опирается на традиции рыночной культуры.

4.5 Прибалтийская, специфика которой в малых масштабах народного хозяйства.

4.6. Русская - основана на формальной приватизации, развитии предпринимательства.

4.7. Украинская, обремененная проблемами суверенитета, экономической независимости, проблемами государственного построения.

5. В зависимости от степени развитости страны:

5.1. Стратегия использования природных ресурсов. Ее используют, в основном, страны с богатыми запасами нефти - страны Персидского пролива, Венесуэла, частично Индонезия. Суть ее заключается в экспорте природных ресурсов с привлечением иностранных инвестиций и при следующем использованием полученных доходов для повышения благополучия населения и развития ряда отраслей, ориентированных на внутренний рынок. Как правило, это небольшие государства, способные длительное время жить за счет экспорта сырья, которое добывается, и топлива.

5.2 Стратегия «преследования». Суть ее в том, что промышленность, которая опирается, главным образом, на дешевую рабочую силу, осваивает производство конкурентоспособной продукции, которая производилась раньше в развитых индустриальных странах, и заполняет ниши на рынках, с которых эти страны вытисняются более дешевыми изделиями. На первых этапах потребителю не предлагаются новые продукты: основное давление делается на возобновление уже созданных образцов по более низкой цене. Такой стратеги придерживались Япония, южная Корея, другие страны южно-Восточной Азии. Значительной степенью ее использует сегодня Китай.

5.3 Стратегия «передовых рубежей», которой придерживаются США, Германия и другие развитые страны Европы, а в последние 25 лет и Япония, заключается в том, чтобы, опираясь на достижения научно-технического прогресса, создавать новые продукты и технологии, формировать спрос на них и новые рынки. Классический и наиболее успешный пример - компьютерная революция и информационные технологии, родиной которых стали США.

Итак, существует огромное количество стратегий международной деятельности, которые может выбрать та или иная страна.

Однако, выбирая их, важно учитывать не только первоочередные цели государства, но и ряд факторов, в зависимости от которых одни стратегии будут более эффективными, чем другие.

Стратегия - это совокупность генеральных (общих) целей и средств их достижения, определяющих направление действий на долговременную перспективу. От её выбора зависит не только процветание данной страны, но и всего мирового сообщества в целом.

2 МЕСТО УКРАИНЫ В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ

2.1 Анализ экспорта и импорта товаров и услуг

В 2008 г. Украина осуществляла внешнеторговые операции с 217 странами мира (торговля товарами) и с 212 странами по торговле услугами.

Согласно Государственному комитету статистики Украины (Госкомстат), экспорт товаров и услуг в 2008 г. составил 78 696,7 млн. долл. (что на 34,9% больше 2007 г.), импорт - 92 181,2 млн. долл. (+ 40,5% по сравнению с 2007 г.). При этом отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составило 13 484,5 млн. долл.

Рисунок 2.1.1 - Объемы внешней торговли товарами и услугами

Общеизвестно, что значительное отрицательное внешнеторговое сальдо негативно влияет на экономику страны. В последние годы наблюдается значительное увеличение дефицита торговли товарами. Благодаря дефициту в торговле услугами удавалось сбалансировать ситуацию. Однако, в силу ряда негативных факторов (кризисные явления в мировой экономике, значительное уменьшение денежных потоков от украинцев, работающих за границей, падение спроса на черную металлургию и др.), дефицит внешней торговли товарами в 2008 г. составил 18,5 млрд. долл., в то время как профицит внешней торговли услугами лишь 5,047 млрд. долл., что составляет только 27,28% от дефицита торговли товарами).

Рисунок 2.1.2 - Анализ сальдо по торговле товарами и услугами

На основе анализа данных по экспорту-импорту за последние 9 лет, можно предположить, что внешнеторговое сальдо в 2009 г. составит приблизительно - 4,5-6 млрд. долл. США.

Согласно Госкомстату, 35,5% экспортных поставок приходилось на страны СНГ, 29,5% - в страны Европы (в том числе в страны ЕС - 27,1%), Азии - 22,8%, Америки - 6,2%, Африки - 5,8% и Австралии и Океании - 0,1%. Наблюдается значительное увеличение объемов экспорта по сравнению с 2007 г. в страны Австралии и Океании (в 4,1 раза). При этом экспорт на острова Теркс и Кайкос возрос в 226 847 раз и составил $136,1 тыс. долл. США. Наметилась тенденция к увеличению экспортных отношений с Америкой + 54,3%, Азией + 47,4%, Африкой + 39,8%, странами Европы + 33,6% и СНГ + 28%.

Улучшение показателей внешней торговли в 2008 г. связано, в первую очередь, с увеличением объемов торговли с основным торговым партнером - Российской Федерацией, объемы экспорта товаров и услуг с которой по сравнению с 2007 г. выросли на 21,87%, а объемы импорта товаров и услуг - на 15,82%. При этом отрицательное внешнеторговое сальдо составило - 716 млн. долл. США.

Доля России в общей структуре экспорта составляет 23,5%. Кроме того, основными импортерами украинской продукции в 2008 г. стали: Турция - 6,9%, Италия - 4,3%, Польша - 3,5%, Беларусь - 3,1%, США - 2,9%, Германия - 2,7%.

Анализируя товарную структуру экспорта, в первую очередь необходимо отметить, что в ней преобладают недрагоценные металлы и изделия из них, при этом 83% их экспорта приходится на черные металлы, 2% - алюминий, на медь и изделия из него - 1%.

Второе место занимает экспорт минеральных продуктов - 10,52%, далее идет экспорт машин и оборудования - 9,46%, продукты растительного происхождения - 8,32% и другие.

По сравнению с 2007 г. доля черных металлов возросла - с 33,9% до 34,3%, энергетических материалов, нефти и продуктов ее перегонки - с 5,3% до 6,1%, зерновых культур - с 1,5% до 5,5%, железнодорожных или трамвайных локомотивов, путевого оборудования - с 3,7% до 4%, руд, шлаков и золы - с 2,2% до 3,2%, удобрений - с 2,7% до 3%.

При этом уменьшилась доля изделий из черных металлов - с 5,9% до 5,3%, механических машин - с 5,6% до 5,2%, электрических машин - с 4,5% до 4,2%, жиров и масел животного или растительного происхождения - с 3,5% до 2,9%. Анализируя региональные аспекты экспорта товаров, следует отметить, что 21,56% всего экспорта приходится на Донецкую область (сократился по сравнению с 2007 г. на 0,42%), Днепропетровскую - 19,67% (- 1,3%),

г. Киев - 12,92% (+ 19,41%) и другие. На Харьковскую область приходится 2,32% экспорта товаров, что на 0,43% меньше, чем в 2007 г.

Украина в 2008 г. импортировала из: стран СНГ - 39,2%, Европы - 35,6% (в том числе из стран ЕС - 33,7%), Азии - 17,9%, Америки - 4,9%, Африки - 1,8%, Австралии и Океании - 0,5%.

Наблюдается увеличение объемов импортных поставок Украины из Австралии и Океании (+ 3,4%), Африки (+ 2,3%), Америки (+ 85,8%), Азии (+ 71,2%), Европы (+ 32,2%), стран СНГ (+ 31,3%).

В региональной структуре импорта наблюдаются изменения, связанные со снижением удельного веса стран СНГ и увеличением доли стран ЕС (с 34% в 2007 году до 35, 63% в 2008). Кроме того, значителен рост доли азиатских стран - с 8,9% в 2004 году до 17,9% в 2008.

В общем объеме импорта товаров увеличилась доля энергетических материалов, нефти и продуктов ее перегонки - с 26,3% до 26,7%, наземных транспортных средств, кроме железнодорожного - с 12,8% до 13,3%, черных металлов - с 3,7% до 3,9%, руд, шлаков и золы - с 1,6% до 2,4%. При этом уменьшилась доля механических машин - с 5,2% до 4,4%, полимерных материалов, пластмасс - с 4,4% до 4,1%.

29,54% всего импорта приходилось на минеральные продукты, причем 41,34% из них составил импорт природного газа, 19,77% - сырая нефть, 9,34% - каменный уголь, 8,11% - руды, шлаки и зола.

15,64% общего импорта составили машины и оборудование, продукция химической промышленности в общей структуре импорта составила 8,14%, недрагоценные металлы и изделия из них - 7,47%. Следует отметить, что наблюдается снижение импорта по всем основным группам товаров, исключая лишь минеральные продукты.

Импорт услуг из стран СНГ вырос по сравнению с 2007 г. на 253,9 млн. долл. (на 31,1%), в том числе из России - на 189,8 млн. долл. (на 27,3%), Беларуси - на 18,8 млн. долл. (в 1,5 раза), Казахстана - на 17,8 млн. долл. (в 1,9 раз), Молдовы - на 17,4 млн. долл. (в 1,6 раз). Объемы услуг, полученных из других стран мира, увеличился на 1412,3 млн. долл. (на 33,9%), в т.ч. из Кипра - на 270,6 млн. долл. (в 1,7 раз), Соединенного Королевства - на 248,7 млн. долл. (на 40,7%), Австрии - на 167,1 млн. долл. (в 2 раза), Германии - на 166,3 млн. долл. (на 49%), Франции - на 123,7 млн. долл. (в 1,8 раз), Польши - на 82 млн. долл. (в 1,6 раза), Швеции - на 51 млн. долл. (в 1,5 раза). В товарной структуре импорта услуг преобладают: транспортные - 24,8%, из них: 45,02% приходится на железнодорожный транспорт, 29,89% - на воздушный, 12,2% - морской, 0,26% - трубопроводный.

На финансовые услуги приходится 22% общего импорта, разные деловые, профессиональные и технические - 16,7%, государственные услуги, не отнесенные к другим категориям - 10,3%. При этом наблюдается тенденция к сокращению удельного веса государственных услуг - на 19,09%, роялти и лицензирование - на 11,23%, путешествия - на 3,34%, страховые услуги - на 2,86%.

2.2 Анализ инвестиционной деятельности Украины

В 2008 г. в экономику Украины иностранными инвесторами было вложено 10 911,1 млн. долл. США прямых инвестиций, что превысило на 25,3% поступления за 2007 г. Однако, с учетом переоценки иностранного капитала, потерь, курсовой разницы, общий объем прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ) составил 6 180,7 млн. долл., что составляет 78,41% уровня 2007 г. При этом в IV квартале ПЗИ сократились на 1,9 млрд. долларов, что объясняется курсовой переоценкой подешевевшего капитала, номинированного в гривне. В Украину инвестировали 124 страны мира. При этом на десять основных стран-инвесторов, приходится около 81% общего объема ПЗИ. К наиболее значимым инвесторам относятся: Кипр - 21,5% общего объема инвестиций (7 682,9 млн. долл.), Германия - 17,9% (6 393,8 млн. долл.), Нидерланды - 8,9% (3 180,8 млн. долл.), Австрия - 6,8% (2 445,6 млн. долл.), Соединенное Королевство - 6,4% (2 273,5 млн. долл.), Россия - 5,2% (1 851,6 млн. долл.), США - 4,1% (1 471,5 млн. долл.). В 2008 г. 17,9 тыс. предприятий Украины сообщило о наличии прямых иностранных инвестиций.

Второе место в распределении ПЗИ занимает финансовая деятельность и ее удельный вес составляет 20,03% или 7 154,8 млн. долл. ПЗИ, на предприятия торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного употребления сосредоточено 10,41% ПЗИ (3 718,4 млн. долл.), в организациях, осуществляющих операции с недвижимостью, арендой, инжинирингом и предоставлением услуг предпринимателям - 10% (3 570,7 млн. долл.) Кипр, являясь наибольшим инвестором Украины, в 2008 г. инвестировал в различные сферы деятельности.

Согласно данным Госкомстата 23,71% общего объема ПЗИ из Кипра приходилось на предприятия, работающие с недвижимостью, арендной, инжинирингом - 1821,3 млн. долл., на финансовую деятельность приходилось - 21,17% или 1626,4 млн. долл., на промышленность - 19,7% или 1513,9 млн. долл. (- 9,76% по сравнению с 2007 г.), на предприятия, занятые торговлей и ремонтом автомобилей и бытовой техники - 10,69% или 821,4 млн. долл. (+ 32,27%). Наибольшие темпы роста инвестиций наблюдались на предприятиях по оказанию коммунальных услуг, а также в области культуры и спорта, которые выросли по сравнению с 2007 г. на 144,98% и составили 329,5 млн. долл. или 4,29% общего объема ПЗИ.

Основной страной-экспортером украинских ПЗИ является Кипр. На него приходится 94% всего объема инвестиций из Украины. На втором месте находится инвестирование в Россию - 1,6% общего объема инвестиций, при этом наблюдается тенденция к уменьшению удельного веса в России в общей структуре инвестиций (по сравнению с 2007 г. доля России сократилась на 33,33%). В Польшу направлено 0,8% инвестиций из Украины и ее доля выросла по сравнению с 2007 г. на 60%. Латвия в 2008 г. экспортировала 0,5% инвестиций, как и в 2007 г. Наибольшее сокращение инвестиций произошло в сельскохозяйственном, лесном секторе - инвестиции упали на 66,67% и достигли 0,3 млн. долл. в 2008 г. по сравнению с 0,9 млн. долл. в 2007 г. Инвестиции из Украины в Кипр имеют узкую направленность - 91,39% общего объема направлены в сферу недвижимости, аренды, инжиниринга, услуг предпринимателям и в денежном выражении составляют 5324,6 млн. долл. На предприятия финансового сектора приходится 0,87% инвестиций или 50,5 млн. долл.

Преимущественная часть инвестиций из Украины направляется из Донецкой области - 86,2% всего объема инвестиций (22 предприятия), г. Киева - 3,8% (64 предприятия), Днепропетровской области - 1,3% (11 предприятий), Харьковской области - 0,2% (17 предприятий) и других.

Итак, проанализировав внешнюю торговлю Украины товарами и услугами, инвестиции внешнеэкономической деятельности за 2008 г., можно сделать вывод, что Украина принадлежит к странам с высокой экспортной квотой в валовом внутреннем продукте (ВВП). В среднем каждый третий украинский продукт или услуга реализуются с помощью внешних экономических связей, которые играют заметную роль в национальной экономике и существенно влияют на темпы и пропорции экономического роста, на создание конкурентной рыночной среды и на весь системный трансформационный процесс. Ключевые проблемы развития внешней торговли Украины связаны с диверсификацией ее геополитических или региональных приоритетов, с оптимизацией структуры экспорта и импорта, с гармонизацией национального законодательства в соответствии с требованиями и нормами ВТО. Стратегическая цель заключается в реализации в мировой экономике сравнительных и конкурентных преимуществ Украины, которые объективно существуют в разных отраслях ее хозяйства и могут найти практическое воплощение в деятельности украинских предприятий и фирм на международной арене.

3 ПРЕИМУЩЕСТВА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В УКРАИНУ

47 миллионов потребителей - один из крупнейших рынков Восточной Европы. Высокий научно-образовательный потенциал - широкая сеть университетов и научно-исследовательских центров. Наличие квалифицированной конкурентоспособной рабочей силы - по данным исследовательской компании «BrainBench» Украина занимает 4-ое место в мире по количеству дипломированных специалистов в сфере hi-tech. Развитые высокотехнологичные отрасли. Стратегически выгодное географическое положение - Украина находится на перекрестке торговых путей Восток-Запад и Север-Юг. Широко-развитая транспортная инфраструктура - железнодорожные пути, порты Черного моря, общеевропейские транспортные коридоры. Большое количество успешно реализованных инвестиционных проектов ведущих международных компаний - Kraft Foods, Coca-Cola, Hewlett Packard, Cargill, Knauf, Ядзаки-Украина, Raiffeisen Bank и др.

Вкладывая инвестиции в Украину, иностранные компании преследуют такие цели:

- получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции, дефицитной в Украине, или цены на которую значительно выше, чем в мире;

- использование факторов производства, цена которых в Украине ниже мировой: сравнительно дешевая (но квалифицированная) рабочая сила, низкая цена на некоторые виды сырья;

- инвестирование денег украинского происхождения под видом иностранных, чтобы иметь больше возможностей для защиты капитала от действия власти;

- продвижение на украинский рынок своей продукции, и как следствие внедрение своих стандартов;

- использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых и некоторых природных ресурсов, разработка кот. в Украине дешевле, чем в др. странах;

- привлечение украинских предприятий в технологические цепочки иностранных компаний, которые обычно достигается приобретением украинских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов;

- приобретение потенциально эффективных укр. предприятий (обычно экспортоориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли;

- использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах.

Прямые иностранные инвестиции

- общий объем на 1 июля 2008 г. составил 36450,9 млн. дол. (на 23,4% больше, чем на начало года) и в расчёте на одного человека составляет 786,8 дол.

- сумма кредитов и заёмов, полученных предприятиями Украины от прямых инвесторов, на 1 июля 2008 г. составила 4742,3 млн. дол.

- общ. объем прямых иностран. инвестиций, учитывая заёмный капитал, на 1 июля 2008 г. составил 41193,2 млн. дол.

- объемы инвестиций, нарастающим итогом с начала инвестирования

Инвестиции поступили из 123 стран мира, на 10 из них пришлось 82% их общего объема. В десятку наибольших стран-инвесторов входят:

Кипр - 5,94 млрд. долл.,

Германия - 5,92 млрд. долл.,

Нидерланды - 2,51 млрд. долл.,

Австрия - 2,75 млрд. долл.,

Великобритания - 1,97 млрд. долл.,

Россия - 1,46 млрд. долл.,

США - 1,44 млрд. долл.,

Франция - 1,046 млрд. долл.,

Брит. Виргинские о-ва - 1,045 млрд. долл.,

Швейцария - 1,006 млрд. долл.

Данные за 2007 г.

вложено 8710,6 млн. дол. США прямых инвестиций

прирост совокупного объема иностран. капитала - 7882,1 млн. дол. (на 61,7% больше прироста за 2006 г.)

65 предприятий получили инвестиции в размере более 20 млн. дол. каждое, из них 10 - 100 млн. дол. и больше

нерезидентами изъято капитал на сумму 1178,5 млн. дол.

Данные за I полугодие 2008 г.:

вложено 6707,9 млн. дол. США прямых инвестиций

прирост совокупного объема иностранного капитала - 6918,1 млн. дол. (в 2,7 больше прироста за соотв. период 2007 г.)

нерезидентами изъято капитал на сумму 512,6 млн. дол.

Страны-инвесторы

(I полугодие 2008 г.)

В 10 основных входят:

Кипр - 2361,1 млн. дол.,

Германия - 838,9 млн. дол.,

Италия - 740,2 млн. дол.,

РФ - 645,3 млн. дол.,

Нидерланды - 618,3 млн. дол.,

Австрия - 343,7 млн. дол.,

Великобритания - 275,0 млн. дол.,

Швеция - 260,9 млн. дол.

Виргинские острова - 133,5 млн. дол.

Франция - 133,2 млн. дол.

Страны-инвесторы

Приток иностранного капитала в сферу услуг (I полугодие 2008 г.):

- предприятия, которые осуществляют финансовую деятельность, - 2048,1 млн. дол. (Кипр, Австрия, РФ, Швеция, Нидерланды, Великобритания, США);

- операции с недвижимостью, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям - 942,4 млн. дол. (Кипр, Австрия, Великобритания, Виргинские острова, США, РФ);

- строительство - 468,7 млн. дол. (Кипр, Нидерланды, Великобритания, РФ, США, Виргинские острова);

- торговлю, ремонт автомобилей, бытовых приборов, предметов личного употребления - 524,1 млн. дол. (Кипр, Германия, США, Великобритания, РФ и др.);

- в предоставление коммунальных и индивидуальных услуг - 163,4 млн. дол. (Кипр, Германия, Великобритания);

- деятельности в сфере культуры и спорта - 150,5 млн. дол. (Кипр, Германия, Великобритания, Виргинские острова).

Инвестиции в промышленность

- значительные объемы иностранных инвестиции сосредоточены на предприятиях промышленности - 8,523 млрд. долл. (27,6% общего объема прямых инвестиций в Украину), в том числе:

- добывающей - 1,591 млрд. долл.

- перерабатывающей - 6,932 млрд. долл.

- металлургическое производство и производство готовых металлических изделий - 1,6856 млрд. долл.

- в производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий - 1, 564 млрд. долл.

- машиностроение - 1,496 млрд. долл.,

- химическую и нефтехимическую промышленность - 838,8 млн. долл.

- на предприятиях промышленности приток иностранного капитала за I полугодие 2008 г. составил 858,2 млн. дол.,

- в т.ч. перерабатывающей - 725,9 млн. дол. (84,6% от общ. объема в промышленности)

Объём прямых инвестиций в её отрасли:

- производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий (195,3 млн. дол.),

- химическую и нефтехимическую промышленность (104,4 млн. дол.),

- машиностроение (96,3 млн. дол.),

- производство др. неметаллической минеральной продукции (92,8 млн. дол.).

Инвестиции в с/х (I полугодие 2008 г.)

- прямые инвестиции в предприятия сельского хозяйства, лесного хозяйства и охоты - 277 млн. дол. (Кипр, Франция, Великобритания, США и др.)

- высокие урожаи зерновых в этом году показали, что Украина имеет неиспользованный потенциал в сельском хозяйстве. Инвестиции в данный сектор могут закрепить нынешнюю тенденцию высоких урожаев и изменить к лучшему ситуацию с продовольствием на мировых рынках.

Наиболее рискованные отрасли для инвестирования в Украине (по 100-бальной шкале, версия компании MPP Consulting)

1. Земля - 99

2. Недвижимость - 98

3. Строительство - 97

4. Стройматериалы - 96

5. Банки - 93

6. Реклама - 85

7. Туризм - 81

8. Мебель и деревообработка - 78

9. Транспорт - 76

10. Бытовая техника - 75

Инвестиции по регионам

Киев - 12,1 млрд. долл. (1570 предприятий и 32,2% объема иностранного капитала в экономику страны);

Днепропетровская обл. - 3,6 млрд.долл. (881 и 9,9%);

Донецкая обл. - 1,75 млрд.долл. (429 и 4,8%);

Харьковская обл. - 1,57 млрд. долл. (654 и 4,3%);

Киевская обл. - 1,35 млрд. долл. (742 и 3,7%);

Одесская обл. - 1,09 млрд. долл. (861 и 3,0%).

Евро-2012

как инвестиционный навигатор

UEFA и Евросоюз намерены выделить порядка 4 млрд. евро на подготовку Евро-2012 - на строительство дорог, отелей, инфраструктуры

Украина будет стимулировать развитие строительных, цементных заводов, производства стройматериалов, лакокрасочной отрасли

Самыми привлекательными могут стать такие отрасли, как недвижимость, транспорт, машиностроение и сельское хозяйство, которые в структуре ПИИ занимают пока лишь 18,3%.

В инфраструктуру необходимо инвестировать 20 млрд. грн.;

- на реконструкцию и строительство аэропортов необходимо 9,5 млрд. грн. (1,7 млрд. долл.);

- для автомобильных дорог - 37,5 млрд. грн. (около 16,8 млрд. долл.);

- также необходимо несколько миллиардов для железной дороги.

Инвестиции на сумму около 500 млн. долл. планирует осуществить к Евро-2012 в Украине корпорация Arison Group.

Среди проектов в пределах подготовки к Евро-2012 особенный интерес компания проявила к модернизации инфраструктуры, реконструкции стадионов, аэропортов и гостиниц (на эти цели планируется выделить от 100 млн. долл. до 500 млн. долл.)

Строительная компания Scorpіo Real Estate также заявила о начале реализации 4 масштабных проектов в Украине на общую сумму свыше миллиарда долларов. Крупнейшим из них станет строительство Аэропорт-Сити вблизи Борисполя.

Украинское правительство договорилось с американской корпорацией «Sun Land Corp» о привлечении инвестиций для строительства и реконструкции дорог в рамках подготовки Евро-2012.

Инвестиции из Украины

объем прямых инвестиций из Украины в экономику стран мира на 1 июля 2008 г. составил 6198,1 млн. дол., в т.ч. в страны ЕС - 5949,1 млн. дол. (96,0% общ. объема), в страны СНГ - 196,8 млн. дол. (3,2%), в другие страны - 52,2 млн. дол. (0,8%).

- сумма кредитов и заёмов, предоставленных украинскими резидентами предприятиям прямого инвестирования, на 1 июля 2008 г. составила 123,4 млн. дол.

- таким образом, общий объем прямых инвестиций в экономику других стран мира, учитывая заёмный капитал, составил 6321,5 млн. дол.

- прямые инвестиции из Украины направлены в 52 страны мира, основная часть - на Кипр

- в I полугодии 2008 г. из Украины в экономику других стран мира было направлено 42,8 млн. дол. прямых инвестиций. Инвестирование осуществлялось преимущественно в виде денежных вкладов (95,8% от общ. объема)

- объемы инвестиций, нарастающим итогом с начала инвестирования

КИПР как основной инвестор

Инвестиции из Кипра - нечистые деньги украинских и российских бизнесменов, являющиеся преимущественно доходами, скрытыми от налогообложения. А часть из них - украденные по различным схемам из государственного бюджета. Таким образом, они отмываются под видом иностранных инвестиций.

Оффшоры - те страны или отдельные территории единых государств, где на государственном уровне для определенных типов компаний, владельцами которых являются иностранцы, установлены значительные льготы по налогообложению, снижены или отсутствуют требования к бухгалтерскому учету и аудиту, частично или полностью сняты таможенные и торговые ограничения. Госбюджет таких стран, как правило, на 80-90% формируется из доходов оффшорного бизнеса. К ним относятся Британские Виргинские острова, Панама, Сейшельские острова, Сент-Винсент и Гренадины и другие.

Цели, преследуемые при направлении средств в/из оффшорной зоны:

оптимизация налогообложения;

- вывод капитала за рубеж;

- инвестирование средств на территорию Украины;

- уменьшение зависимости от валютного законодательства при разрыве поставки и оплаты на срок более 90 дней;

- защита предприятий от рейдерских атак;

- устранение проблем с антимонопольными органами;

-сохранение конфиденциальности и анонимности собственников.

- По информации Госкомстата, в I квартале текущего года на Кипр было вывезено товаров на сумму более 6 миллиардов долларов.

- Основную часть экспорта составили: нефть и продукты нефтепереработки (43,9%), черные металлы (25,2%), зерно (12,8%).

- Инвестиционный климат

- улучшение инвестиционного климата - это последовательность экономических реформ и обеспечение неизменности и гарантированности защиты прав инвестора

- создание благоприятного инвестиционного климата зависит, прежде всего, от эффективности применения инструментов привлечения инвестиций в экономику Украины, в частности, внедрения механизмов развития государственно-частного партнерства для реализации общественно значимых инвестиционных проектов в широкой сфере деятельности, привлечение инвесторов на условиях заключения соглашений о распределении продукции, развитие концессионной деятельности, а также создание индустриальных (промышленных) парков

- Важнейшими составляющими рыночных реформ, обеспечивающих улучшение инвестиц. климата и приток инвестиций в реальную экономику, являются:

- защита прав потребителей;

- укрепление корпоративного управления;

- усиление дисциплины исполнения контрактов;

- развитие банковской системы и институтов финансового рынка;

- реорганизация естественных монополий;

- проведение земельной реформы.

- После вступления в ВТО

- ВТО - сигнал для любого инвестора, что страна отвечает базовым стандартам ведения бизнеса

- улучшение инвестиционного климата и конкурентной среды. Это активизировало инвестиционную деятельность компаний, что дополнительно увеличит объемы производства на 2-3% в среднесрочной перспективе (об этом говорится в аналитическом отчете инвестиционной компании Dragon Capital)

- вступление в ВТО привело к значительному росту инвест. поступлений, особенно в отрасль растениеводства

- созданию благоприятного инвестиционного климата будет уделено соответствующее внимание при подготовке нового усиленного соглашения между Украиной и ЕС, так как ЕС - самый крупный торговый партнёр Украины

- инвестиционный поток из ЕС в Украину увеличился в 2 раза за I полугодие 2008 г.

- Инвестиционные операции

- из Германии в финансовый сектор в январе-марте поступило 334,8 миллиона долларов (Commerzbank купил 60% акций «Форума» за 600 мл- из Австрии - 194 млн. долл. (часть оплаты за Укрсоцбанк и увеличение капитала «Райффайзен Банк Аваль»)

- National Bank of Greece (крупнейший банк Греции) заключил предварительное соглашение о покупке Кредитпромбанка за 600-700 млн. евро

- в этом году правительство Швеции собирается приватизировать компанию Vin & Sprit (производителя водки Absolut), цена компании составит около 7 мрлд. долл.

- фонд одной из крупнейших амер. инвесткомпаний Capital International приобрёл 11% ОАО «Юнимилк» (крупнейшего в Украине производителя молочной продукции) за 150 млн. долл.

- корейская Samsung Group рассматривает Украину в числе одной из 8 стран Европы в качестве площадки для строительства завода по производству бытовой техники. Заявленные инвестиции - 120 млн. долл.

- банк «Финансы и кредит» привлёк синдицированный кредит на сумму 43 млн. долл.

- европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) планирует на протяжении след. 3 лет увеличить кредитование украинской экономики. Около 700 млн. евро будут направлены на развитие транспортной и энергетической сфер, государственного сектора и на муниципальные нужды.

- шведская фирма IKEA намерена инвестировать в строительство торгово-развлекательного центра в Днепропетровске 250 млн. долл.

- ОАО «Пивобезалкогольный комбинат «Славутич»« получил от ЕБРР кредит на сумму 97,4 млн. долл., кот. будут направлены на дальнейшую модернизацию и расширение

- Портфельные инвестиции

- Портфельные инвестиции в Украине в 2007 г. составили 4 млрд. долл. (2006 г. - 3,6 млрд. долл.)

- наибольшим спросом у инвесторов пользовались компании ГМК, ТЭК и машиностроительного комплекса;

- 80% имеют иностранное происхождение;

- низкий free-float (3-10%). Для сравнения, на лондонской бирже, если в свободном обращении находится менее 25% акций компаний, просто не допускаются к листингу.

Фондовые биржи Украины

1. Фондовая Биржа ПФТС

2. Киевская Международная Фондовая Биржа (КМФБ)

3. Украинская Фондовая Биржа (УФБ)

4. Украинская Межбанковская Валютная Биржа (УМВБ)

5. Фондовая Биржа «ИННЭКС»

6. Южно-Украинская Торгово-Информационная Система «Пивдэнь-Сервер» (ПТІС)

7. Приднепровская Фондовая Биржа (ПФБ)

8. Украинская Международная Фондовая Биржа (УМФБ)

9. Торгово-Информационная Система «Перспект»

Фондовая Биржа ПФТС (Первая фондовая торговая система)

Наиболее крупная биржа ценных бумаг Украины. Торги идут в электронной форме, по результатам рассчитывается и публикуется индекс ПФТС (украинский биржевой индекс, который рассчитывается ежедневно по результатам торгов ПФТС на основе средневзвешенной цены по сделкам. В «индексную корзину» входят наиболее ликвидные акции, по которым совершается наибольшее число сделок ).

По состоянию на сентябрь 2008 года в «индексную корзину» входили 20 предприятий, например:

- Азовсталь (ПФТС: AZST)

- Райффайзен Банк Аваль (ПФТС: BAVL)

- Центрэнерго (ПФТС: CEEN)

- Мариупольский металлургический комбинат имени Ильича (ПФТС: MMKI)

- Мотор Сич (ПФТС: MSICH)

- Мариупольский завод тяжёлого машиностроения (ПФТС: MZVM)

- Концерн Стирол (ПФТС: STIR)

- Укрнафта (ПФТС: UNAF)

- Укрсоцбанк (ПФТС: USCB)

- Укртелеком (ПФТС: UTEL)

- Для улучшения инвестиц. деятельности в Украине предусматривается ряд мер:

- гармонизация национального законодательства с европейским и мировым законодательством;

- устранение неоднозначности трактования нормативно-правовых актов по поводу инвестиц. деятельности;

- обеспечение дальнейшего реформирования налоговой системы;

- устранение бюрократизма и коррупции в делах инвестирования;

- оживление инвестиц. деятельности в специальных экономических зонах;

- создание дополнительных стимулов для привлечения инвестиций в приоритетные отрасли укр. экономики;

- заключение межгосударственных договоров о поощрении и защите инвестиций и избежание двойного налогообложения;

- участие в международных мероприятиях с целью расширения инвестиционных возможностей Украины;

- улучшение инвестиционного климата в стране;

- стимулирование иностранных инвестиций в научную, научно-техническую и инновационную деятельность.