Основные тенденции и структура современного финансового рынка в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дагестанский государственный университет

Основные тенденции и структура современного финансового рынка в России

Рябичева Ольга Ивановна - кандидат экономических наук, доцент;

Галимова Тамум Абдулвагидовна - бакалавр, кафедра финансов и кредита

г. Махачкала

Аннотация

В данной статье рассмотрены содержание, основные тенденции развития и структура финансового рынка России.

Ключевые слова: финансовый рынок, структура, тенденции, финансы, рынок.

Финансовый рынок, является одним из наиболее значимых элементов в экономике. Он представляет собой особую сферу экономических отношений - систему рыночных финансовых институтов и инфраструктурных механизмов, формирующих спрос и предложение на такой товар как финансовые активы и инструменты.

Главной особенностью финансового рынка является возможность мобилизовать временно свободные средства, а также рационально распределять их между экономическими секторами.

Посредством финансового рынка происходит международный и межотраслевой перелив капитала. Как и любой рынок, он выполняет ряд существенных функций: стимулирующую, ценообразующую, регулирующую, информационную.

В современном мире роль финансового рынка в формировании общественного продукта постоянно растет [4, с. 463].

Финансовый рынок может быть детально классифицирован по различным критериям (рис. 1).

Рис. 1. Классификация финансовых рынков [7, с. 6]

Как видно из рисунка 1, существует несколько классификаций финансовых рынков: по инструментам, периоду их обращения, организационной форме, региональному масштабу, срочностью сделок. Наиболее интересной и полной представляется классификация по видам обращающихся активов. По ней выделяют:

• кредитный рынок;

• фондовый рынок;

• валютный рынок;

• страховой рынок;

• рынок драгоценных металлов.

Каждый из рынков дополняет другой и обладают многофункциональной связью [1, с. 28].

Существует ряд проблем, из-за которых финансовый рынок России развивается медленней, чем в странах Запада.

К этим проблемам относится [5, с. 232]:

- ежегодное увеличение конкуренции иностранных и отечественных банков, вследствие чего в стране замедляется формирование финансового рынка;

- диспропорция в развитии валютного рынка;

- зависимость от иностранных инвесторов и операций, которые они совершают;

- не результативность системы регулировки государством финансовых рынков.

Нормальное функционирование рынка финансовых инструментов и услуг также зависит от бесперебойной реализации финансовой системой всех своих функций и уменьшения пагубного влияния различных шоков на экономику страны [6, с. 74].

Банк России не установил целевые значения показателей, характеризующих динамику развития финансового рынка, ссылаясь на мировую практику отказа от количественных ориентиров развития финансового рынка [3, с. 299].

В Основных направлениях на период 2016-2018 годов указан ряд показателей, ожидаемых в случае успешной реализации предусмотренных мероприятий.

Ожидаемые и фактические значения данных показателей представлены в таблице: рыночный финансовый спрос актив

Таблица 1. Ожидаемые и фактические значения показателей из документа об основных направлениях развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016--2018 годов, % [8]

Как видно из таблицы 1, по итогам 2018 года из 7 показателей ожидаемое значение достигнуто только по одному - отношению активов страховых организаций к ВВП. Еще по одному показателю (размер страховых премий по договорам страхования к ВВП) фактическое значение не достигнуто, но приближено к ожидаемому. Остальные 5 показателей существенно ниже ожидаемых значений.

Несмотря на практически полное выполнение Плана мероприятий на период 2016 - 2018 годов, в исследуемом периоде не достигнуты целевые значения по большинству показателей, а также ожидаемые в случае успешной реализации мероприятий Основных направлений на период 2016 - 2018 годов значения показателей развития финансового рынка. Это свидетельствует о недостаточности предусмотренных мер для достижения поставленных целей. С учетом этого, в частности, представлялось бы целесообразным в дальнейшем организовать в рамках внутреннего аудита Банка России аудит реализации Основных направлений, что позволило бы своевременно выявлять риски недостижения установленных ими целей и показателей и принимать необходимые меры для их достижения.

Рис. 2. Динамика развития крупнейших секторов финансового рынка России по данным Банка России, на конец периода, в % к ВВП [8]

Как видно на рисунке 2, в исследуемом периоде 2017-2019 годов общий объем отраженных на нем секторов финансового рынка по отношению к ВВП оставался существенно меньше максимального значения, достигнутого в 2007 году (141% ВВП).

В 2018 году по сравнению с 2015 годом наблюдалось относительное сокращение банковского кредитования нефинансовых организаций - с 40 до 32% ВВП. В то же время относительно увеличилась капитализация рынка акций (с 35 до 39% ВВП), а также объемы рынков государственных ценных бумаг (с 6 до 7% ВВП), корпоративных долговых ценных бумаг (с 10 до 11% ВВП) и банковских кредитов физическим лицам (с 13 до 14% ВВП).

Финансовый рынок России последние 10 лет развивается в условиях глобализации, роста интернационализации рынков ценных бумаг, увеличения объема интернациональных инвестиционных сделок и усиления конкуренции мировых финансовых центров. Хотя за это время финансовый рынок и достиг определенных результатов, однако, если по сравнению с уровнем развития финансовых рынков в других развитых странах, уровень его развития, все еще имеет низкие позиции.

В этом можно убедиться, сравнив показатель индекса глобальной конкурентоспособности, который ежегодно рассчитывает Всемирный экономический форум.

Так, в период с 2018 по 2019 год, Россия занимает лишь 43-ю строчку, притом, что в рейтинге содержатся данные по 140 странам.

Если сравнить этот показатель со странами БРИКС, то это значение можно считать нормальным, однако, посмотрев на показатели таких стран как: США- 83, 7%, Сингапур 84,8%, Гонконг 83,1% [9].

Для того чтобы привлечь значительную долю инвесторов на Российский финансовый рынок необходимо:

- максимально активно вовлекаться в мировые промышленные цепочки;

- улучшить таможенно-тарифную политику;

- вводить торговые льготы для союзников страны в области экономики.

В целом состояние финансового рынка РФ весьма позитивно. Однако из-за того, что Россия находится под гнетом санкций, введенных странами Запада, финансовый рынок и экономическая система не могут гарантировать экономическое развитие собственными ресурсами.

Развитие финансового рынка в Российской Федерации имеет перспективные направления, которые связаны как с развитием уже существующих, так и с появлением новых услуг, востребованных юридическими и физическими лицами.

Для более успешного развития финансового рынка России следует:

- развивать теоретические аспекты оценки инвестиционного процесса, с помощью которых финансовый рынок сможет развиваться;

- укрепить национальную валюту, с целью повышения экономического роста страны, поскольку пока формирование курса рубля происходит на основе рыночного спроса мы не получим самостоятельную сильную экономику.

- комплексно развивать инфраструктуру финансового рынка, включая перспективные направления по созданию новых биржевых площадок и перспектив создания в России мирового денежного центра; освоению новых продуктов и технологий [2, с. 54].

Финансовый рынок России обладает большим потенциалом развития, а на сегодняшний день главной задачей является его реализация.

Список литературы

1. Береговая М.П. Понятие финансового рынка. финансовые рынки в РФ // Новый путь российской экономики: импортозамещение, инновационность, экономическая безопасность. Сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. Изд-во: ООО "Агентство международных исследований" (Уфа), 2019. С. 255.

2. Карпушин Н.А. Тенденции развития финансового рынка Российской Федерации // Дельта науки, 2018. № 2. С. 117.

3. Мэрфи Д. Межрыночный анализ: Принципы взаимодействия финансовых рынков. М.: Альпина Пабл., 2016. 299 с.

4. Магазейщикова Н.А., Егоров В.А. Проблемы и перспективы развития финансового рынка России // Вестник современных исследований, 2018. № 4.2 (19). С. 655.

5. Сулакшина С.С. Финансовые рынки и экономическая политика России: монография. М.: Научный эксперт, 2016. С. 232.

6. Углицких О.Н. Финансовые рынкию. СтГАУ. Ставрополь: Литера, 2016. С. 74.

7. Шуклина М.А. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. М.: Университет «Синергия»,2020. С. 198.

8. Результаты экспертно-аналитического мероприятия «Анализ реализации Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016-2018 годов и оценка Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019-2021 годов». [Электронный ресурс].

9. Россия сохранила 43-е место в Индексе глобальной конкурентоспособности, 9.10.2019. [Электронный ресурс].

Размещено на Allbest.ru