Анализ финансовой устойчивости как направлениекомплексного анализа организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

финансовый устойчивость заемный средство

Статья по теме:

Анализ финансовой устойчивости как направление комплексного анализа организации

Зимнякова А.Ю. студент 4 курс, факультет «Корпоративной экономики и предпринимательства» Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск

Цаплина А.А. студент 4 курс, факультет «Корпоративной экономики и предпринимательства» Новосибирский государственный университет экономики и управления Россия, г. Новосибирск

Научный руководитель: Беллендир М.В.

Аннотация

В статье рассматривается один из методов оценки финансовой устойчивости на примере действующей торговой организации. Обосновывается необходимость проведения анализа финансовой устойчивости.

Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая устойчивость, анализ финансовой устойчивости, собственные оборотные средства.

Annotation

The article discusses one of the methods for assessing financial stability using the example of an existing trading organization. The necessity of conducting an analysis of financial stability is substantiated.

Keywords: financial condition, financial stability, analysis of financial stability, own working capital.

Финансовая устойчивость заключается в обеспеченности организации собственными оборотными средствами и источниками их формирования, возможности регулярно и в надлежащем объеме вести финансирование своей деятельности путем распределения и использования собственного и/или привлеченного капитала, а также способности организации осуществлять расширенное воспроизводство.

Финансовая устойчивость определяет конкурентоспособность организации и ее деловой потенциал в сотрудничестве, служит гарантией для участников финансовых отношений на пути плодотворной реализации их экономических интересов. В современных экономических условиях оценка финансовой устойчивости и определение базовых направлений ее повышения являются одним из важнейших условий успешного развития организации и ее дальнейшего стабильного существования.

Проведем анализ финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» на основе данных его бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, за 2018 год.

АО «Новосибирскэнергосбыт» - крупнейший поставщик электроэнергии на территории Новосибирской области (по состоянию на конец 2018 года занимает долю 98,9%), ведущий свою деятельность, начиная с 1937 года. Основным видом деятельности организации является приобретение электроэнергии на оптовом рынке и последующая ее продажа на розничном рынке юридическим и физическим лицам.

В таблице 1 содержатся исходные данные, необходимые для расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

Таблица 1 - Данные для анализа финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

При анализе финансовой устойчивости исследуют недостаток или излишек собственных оборотных средств (абсолютные показатели) и различные финансовые коэффициенты (относительные показатели).

При оценке финансовой устойчивости организации в краткосрочной перспективе пользуются абсолютными показателями, отражающими состояние запасов (З) и уровень их обеспеченности фундаментальными источниками формирования (собственный и заемный капитал, устойчивые пассивы организации). Для этого рассчитывают следующие ключевые показатели: недостаток или излишек собственных оборотных средств (СОС), недостаток или излишек чистого оборотного капитала (ЧОК) и общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ). Затем определяют их абсолютное отклонение: ДСОС, ДЧОК, ДОИФЗ.

В таблице 2 приведен расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

Таблица 2 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

Отрицательное значение собственных оборотных средств в 2018 году свидетельствует о проблемах с платежеспособностью.

Отрицательное значение чистого оборотного капитала в 2018 году может сигнализировать о росте безнадежной дебиторской задолженности, выплате дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленности организации к погашению долгосрочных обязательств.

Введем трехкомпонентный показатель +/- М, который определяет тип финансовой устойчивости организации. Чтобы определить его компоненты, каждому из рассчитанных выше показателей присвоим значение «0» или «1». Так как излишек (недостаток) собственных оборотных средств (СОС) и излишек (недостаток) чистого оборотного капитала (ЧОК) в 2017 и 2018 гг. оказались меньше нуля, то присваиваем им «0», а излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов (ОИФЗ) превысил нулевое значение, следовательно, присваиваем ему «1». Таким образом, у нас выходит, что показатель +/- М имеет значение (0;0;1).

Значение +/- М (0;0;1) характеризует неустойчивое финансовое состояние АО «Новосибирскэнергосбыт», что свидетельствует о нарушении нормальной платежеспособности, возникновении необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. Однако в таком состоянии возможно восстановить платежеспособность.

В таблице 3 представлен расчет относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

Таблица 3 - Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Новосибирскэнергосбыт» в 2017-2018 гг.

Низкое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (меньше 0,1) в 2017 г. и его отрицательное значение 88 в 2018 г. означает, что у организации недостаточно собственных оборотных средств для финансирования своей текущей деятельности.

Значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в 2017 и 2018 гг. стремится к нулю, это значит, что организация не привлекала банковских или иных займов и не имеет зависимости от долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент маневренности собственных средств рекомендован в пределах от 0,2-0,5. Отрицательное значение коэффициента маневренности собственных средств в 2018 г. означает низкую финансовую устойчивость организации, вероятно, собственные средства были вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Значение коэффициента автономии меньше 0,5, что говорит о том, что организация зависима от заемных средств, то есть все обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами. Рекомендуемым значением считается близкое к 0,5 и не большее 0,7.

Низкое значение коэффициента финансовой устойчивости в 2017 -2018 гг. (при рекомендуемом 0,8-0,9) свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.

Высокое значение коэффициента финансового рычага (рекомендуемое значение 1-1,5) позволяет сделать вывод, что организация имеет крайне неустойчивое финансовое положение на рынке и теряет свою финансовую независимость.

Таким образом, АО «Новосибирскэнергосбыт» следует принять меры по повышению собственной финансовой устойчивости, например, увеличить собственный капитал за счет оптимизации экономико-хозяйственной и маркетинговой деятельности с целью сокращения издержек и максимизации прибыли, получения финансовой помощи, проведения переоценки, дополнительного выпуска ценных бумаг, оптимизировать заемные источники финансирования.

Использованные источники

1. Баскаева О.А., Деникаева Р.Н. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2016. - Т. 2. - № 1. - С. 175 - 177.

2. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. - 2007. - С. 360.

3. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. - 2007. - С. 424.

4. Стажкова М.М. Финансовый анализ. - М.: ООО ИИА «НалогИнфо», ООО «Статус-Кво 97». - 2007. - С. 120.Шихер А.Б., Керимова Ч.В. Роль финансовых показателей при анализе финансовой устойчивости организации // Экономика и управление: проблемы, решения. - 2016. - Т. 2. - № 5. - С. 193 - 196.

Размещено на Allbest.ru