Теоретические основы анализа кредиторской задолженности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа кредиторской задолженности

1.1 Понятие и виды кредиторской задолженности

1.2 Цель, задачи, источники и методы анализа кредиторской задолженности

2. Анализ кредиторской задолженности на примере ОАО «Ривер»

2.1 Анализ структуры, динамики и структурной динамики кредиторской задолженности

2.2 Оценка качества и срочности кредиторской задолженности

2.3 Меры по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью

Заключение

Список литературы

Введение

В основе финансовой деятельности коммерческих предприятий лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться предприятию. Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле. От состояния расчетов с кредиторами во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

Для предприятия очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе предприятие может потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами.

Обобщая вышесказанное, правильные и своевременные расчеты с кредиторами имеют большое значение для предприятия. Особая роль при этом отводится управлению кредиторской задолженностью, что входит в обязанности аппарата бухгалтерии и финансовой службы предприятия.

Целью данной работы является изучение методики анализа кредиторской задолженности. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

изучить правовые основы расчетов предприятий со своими кредиторами;

определить цели, задачи и методы анализа кредиторской задолженности;

рассмотреть структуру и динамику кредиторской задолженности;

определить качество и ликвидность кредиторской задолженности исследуемого предприятия.

Практическая часть данной работы представляет собой анализ кредиторской задолженности в условиях конкретного предприятия ОАО «Ривер». Объектом исследования в данной работе является экономические отношения, связанные с расчетами ОАО «Ривер» с различными кредиторами.

Теоретической основой данной работы являются труды современных экономистов по изучаемым вопросам, таких как Шеремет А.Д., Безруких П.С., Ивашкевич В.Б., Кондраков Н.П. и др., учебники, учебные и методические пособия по анализу хозяйственной деятельности.

1. Теоретические основы анализа кредиторской задолженности

1.1 Понятие и виды кредиторской задолженности

Финансовые отношения каждого предприятия с другими предприятиями и организациями включают расчеты с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, таможней, фирмами иностранных государств. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности. Весь спектр контрагентов предприятий по совокупности договоров может быть разбит на два вида: дебиторы и кредиторы.

Возникновение и необходимость учета расчетов с кредиторами первоначально были связаны с предоставлением денег и материальных ценностей в долг, то есть с последующим возвратом. По мере развития торговли долговые обязательства увеличивались не только по количеству и суммам, но и по видам задолженности. Лука Пачоли в конце XV века писал в своем Трактате о счетах и записях: «… купля обыкновенно может осуществляться девятью разными способами, а именно: или на товар; или частью на деньги и частью в кредит; или частью на товар и частью в кредит; или с переводом долга на какую - либо фирму; или частью с переводом на фирму и частью в кредит; или, наконец, частью через фирму и частью товаром».

Чтобы увеличить объем продаж, а, следовательно, прибыли от продажи товаров, продавцы наиболее надежным и доверенным покупателям уже в давние времена отпускали их, не требуя немедленной оплаты, то есть в долг. Постепенно это стало обычной практикой, получившей в условиях развитого рынка широкое распространение. Подавляющее большинство торговых сделок между юридическими лицами осуществляется сейчас именно таким образом. Организация, предоставляющая товары, работы и услуги в кредит, является кредитором, а организация, их получающая - дебитором. В более широком смысле кредитор - это сторона в обязательстве, имеющая право требовать от другой стороны (дебитора) исполнения долговых обязательств, а дебитор - должник в договоре или ином обязательстве.

Кредитором следует считать юридическое или физическое лицо, предоставляющее организации деньги или товары в кредит и имеющее право на последующее возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары либо услуги. В широком смысле к кредиторам относятся банки, предприятия, отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой, рабочие, которым начислена но не выплачена заработная плата, налоговые органы в части начисленных, но не уплаченных налогов и др.

Займы и кредиты в российском бухгалтерском учете и отчетности обособлены от кредиторской задолженности и классифицируются как долго-срочные и краткосрочные обязательства. В качестве задолженности кредиторам учитывают лишь суммы по неоплаченным счетам поставщиков и подрядчиков, предъявленным к уплате векселям, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом организации, полученные авансы, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами и т.д. Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности // Хозяйство и право № 11, 1998. с. 15.

Содержание понятий кредиторов формировалось исторически. Первоначально по понятным причинам это были только физические лица, но уже к середине XVI века «в качестве дебиторов и кредиторов стали фигурировать не только лица, но и предметы».

Известный нидерландский ученый и коммерсант Якоб Ван дер Шуер (1625) считал, что кредитор - это тот, кто выдает, с кем рассчитываются, от кого получают, тот, с кем имеют дело, кто продает, поставляет, у кого покупают, тот, кому нужно платить.

Несколько позже автор английского руководства для купцов, коммерсантов и иных торговцев «Ключ коммерции или торговли, то есть наука бухгалтерии» писал: «Кредитор есть тот человек, от кого покупаешь, занимаешь или принимаешь деньги или товары, или он есть товары или деньги, которые ты продаешь, взаймы даешь или отдаешь».

Известный русский специалист по счетоведению и практик по счетоводству Н.П. Сериков подходил к этому с несколько иных позиций. По его мнению, «всякое получение или все то, что приходит в мою власть или распоряжение, делается моим дебитором или должником; напротив того, всякая выдача и все, что из моей власти или распоряжения выходит, становится моим кредитором или заимодавцем». Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006. с.17.

Кредиторская и дебиторская задолженность может быть классифицирована по различным основаниям (Приложение 1). Оба вида долговых обязательств по экономическим, расчетным и юридическим основаниям подразделяют в зависимости от продолжительности, состава субъектов задолженности, валюты платежа и содержания обязательств.

Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации определено понятие краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности. Задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты (п.34), считается краткосрочной. Остальная дебиторская задолженность является долгосрочной. Исчисление срока задолженности начинается с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором этот актив был принят к бухгалтерскому учету.

Основным документом, регулирующим исполнение обязательств контрагентами, является заключенный между ними договор. По условиям и заключаемой форме договор не должен противоречить нормам Гражданского кодекса Российской Федерации, который обязывает как продавцов, так и покупателей исполнять обязательства в соответствии с договором, требованиями закона и иных правовых актов или в соответствии с условиями делового оборота.

Анализ расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть аналитической работы на предприятии. Поэтому далее в работе необходимо рассмотреть цели, задачи, источники и методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности.

1.2 Цель, задачи, источники и методы анализа кредиторской задолженности

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет № 10,1995. с.22.

Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами необходим не только руководству и главному бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, аудиторам для того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения ею обязательств.

Анализ кредиторской задолженности необходим поставщикам и подрядчикам, покупателям и заказчикам, работникам налоговых органов, финансовых служб - всем, кто имеет или намерен иметь хозяйственные отношения с организацией, чтобы убедиться в ее платежеспособности.

Особое значение анализ кредиторской задолженностей имеет для банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Задачи анализа расчетов с дебиторами и кредиторами:

определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;

оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, если нет - определить, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;

определить и оценить риск дебиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;

оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит;

определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;

прогнозировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Источниками информации для анализа расчетов с кредиторами являются: бизнес - план предприятия, оперативные планы - графики; договора с дебиторами и кредиторами; регистры синтетического и аналитического учета; бухгалтерская отчетность.

Регистры аналитического учета включают: накладные на отгрузку продукции; товарно-транспортные накладные; счета - фактуры; журнал регистрации выставленных счетов - фактур; книга продаж; журнал регистрации полученных счетов-фактур; книга покупок; ведомость № 16 «Отгрузка и реализация продукции».

Регистры синтетического учета: журналы- ордера № 11, № 6, № 8, Главная книга.

Бухгалтерская отчетность: ф. № 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

В зависимости от размера кредиторской задолженности, количества расчетных документов, дебиторов и кредиторов, анализ уровня задолженности можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. При выборочном методе обычно задается критический уровень задолженности. Все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Затем проверяется реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности в отобранных расчетных документах. После обобщения результаты анализа распространяются на всю совокупность расчетов с дебиторами и кредиторами.

Можно выделить следующие методы, которые необходимо использовать для проведения анализа расчетов с кредиторами: Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2006. с. 118.

- Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот метод в данной работе будет применен для анализа изменения дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер» в 2007 г. по сравнению с прошлым годом.

- Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Данный метод будет использован для оценки структуры дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер».

- Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателя. Данный метод будет применен для оценки динамики дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер».

- Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Этот метод будет применен для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Ривер».

- Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный. В данной работы будет проведен факторный анализ изменения периода оборачиваемости и однодневной реализации на изменение дебиторской задолженности ОАО «Ривер».

2. Анализ кредиторской задолженности на примере ОАО «Ривер»

2.1 Анализ структуры, динамики и структурной динамики кредиторской задолженности

Анализ структуры, динамики и структурной динамики кредиторской задолженности ОАО «Ривер» представлен в таблице 2.1.

На анализируемом предприятии в 2006 г. произошло снижение размера дебиторской задолженности на 3965 тыс.руб., или на 6.23 %. При этом задолженность покупателей и заказчиков практически не изменилась (увеличение составило всего 19 тыс.руб., или 0.06 %). Задолженность прочих дебиторов уменьшилась на 3984 тыс.руб., или на 14.09 %. В 2007 г. произошло резкое снижение дебиторской задолженности - на 64.93 %, что в абсолютном выражении составило 38728 тыс.руб. Снижение характерно как для задолженности покупателей и заказчиков (на 25160 тыс.руб., или на 71.13 %), так и для задолженности прочих дебиторов (на 13568 тыс.руб., или на 55.89 %).

Как видно из таблицы 2.1, в структуре дебиторской задолженности ОАО «Ривер» удельный вес задолженности покупателей и заказчиков и прочих дебиторов примерно одинаков. Удельный вес задолженности покупателей и заказчиков уменьшился с 59.31 % на начало 2007 г. до 48.82 % на конец 2007 г. Удельный вес задолженности прочих дебиторов напротив, увеличился с 40.69 % до 51.18 % на начало и конец 2007 г. соответственно.

В течение 2006 г. кредиторская задолженность ОАО «Ривер» увеличилась незначительно - на 15263 тыс.руб., или на 6.75 %. Наиболее существенно возросла задолженность поставщикам и подрядчикам - на 144876 тыс.руб., или на 214.9 %. Задолженность перед персоналом увеличилась на 43.68 %, что в абсолютном выражении составило 594 тыс.руб. Незначительно увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на 764 тыс.руб., или на 9.46 %.

Положительно можно оценить тот факт, что по состоянию на 1 января 2007 г. ОАО «Ривер» полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам. Значительно снизилась задолженность прочим кредиторам - на 101855 тыс.руб., или на 84.66 %.

В течение 2007 г. кредиторская задолженность ОАО «Ривер» значительно увеличилась - с 241530 тыс.руб. на начало года до 338878 тыс.руб. на конец года (на 97348 тыс.руб., или на 40.31 %). Наиболее существенно увеличилась задолженность прочим кредиторам - на 55127 тыс.руб., или на 298.89 %. Возросла также задолженность перед государственными внебюджетными фондами (на 14185 тыс.руб., или на 160.41 %). Задолженность перед персоналом увеличилась на 80.51 % и составила на конец 2007 г. значительную сумму - 3527 тыс.руб. Задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась в относительном выражении незначительно - на 5.18 % однако в абсолютном значении сумма задолженности велика - 223271 тыс.руб. На конец 2007 г. ОАО «Ривер» допустило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам в сумме 15481 тыс.руб.

Рассмотрим структуру кредиторской задолженности ОАО «Ривер». Как видно из таблицы 2.1, на начало 2006 г. в структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес занимала задолженность прочим кредиторам (53.15 %), однако на конец года он снизился до 7.62 %. Напротив, удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам увеличился с 29.80 % на начало года до 87.90 % на конец года. В 2007 г. снова произошло перераспределение структуры кредиторской задолженности. Удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам увеличился на конец 2007 г.до 65.89 %, а задолженность прочим кредиторам снизилась до 21.7 %. Удельный вес задолженности перед персоналом, перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами невелик и почти не менялся в течение всего исследуемого периода. В целом структуру кредиторской задолженности ОАО «Ривер» можно охарактеризовать как нестабильную. кредиторский задолженность правовой

Как показало исследование, для ОАО «Ривер» характерно снижение дебиторской задолженности при одновременном росте кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточности денежных средств в хозяйственном обороте предприятия. При этом снижение дебиторской задолженности нельзя считать положительным явлением, поскольку связано с уменьшением объемов продаж (в 2006 г. возникло обязательств на сумму 1039827 тыс.руб., в 2007 г. - всего 607756 тыс.руб.).

2.2 Оценка качества и срочности кредиторской задолженности

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить давность появления кредиторской задолженности, наличие просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету.

Таблица 2.2 - Кредиторская задолженность ОАО «Ривер» по срокам образования

Показатели	2006 г.	2007 г.
	На начало года, тыс.руб	На конец года, тыс.руб	Абс. изм.	Относ. откл., %	Струк-тура на начало года, %	Струк-тура на конец года, %	На конец года, тыс.руб	Абс. изм.	Относ. откл., %	Струк-тура на конец года, %
Краткосрочная	226267	241530	+15263	+6.75	100	100	338878	+97348	+40.31	100
в т.ч. просро-ченная	5113	15029	+9916	+193.9	2.26	6.23	19729	+4700	+31.28	5.83
из нее продол-жительностью свыше 3 мес.	4247	12249	+8002	+188.4	1.88	5.08	13087	+838	+6.85	3.87
Долгосрочная	-	-	-	-		-	-	-	-	-
Всего	226267	241530	+15263	+6.75	100	100	338878	+97348	+40.31	100

Как видно из таблицы 2.2, в течение всего исследуемого периода ОАО «Ривер» имеет просроченную кредиторскую задолженность. На начало 2006 г. предприятие имело просроченную задолженность в сумме 5113 тыс.руб. (2.26 % в структуре всей задолженности). При этом большая часть просроченной задолженности (4247 тыс.руб.) имеет продолжительность более трех месяцев. В течение 2006 г. просроченная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем вся кредиторская задолженность предприятия и составила на конец года 15029 тыс.руб. (6.23 % от всей задолженности). На конец 2007 г. просроченная задолженность в абсолютном выражении увеличилась на 4700 тыс.руб. и составила 19729 тыс.руб. Положительно можно оценить тот факт, что при этом ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности снизился до 5.83 %.

Эффективность использования средств кредиторов предприятием - должником характеризует показатель оборачиваемости кредиторской задолженности. Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия (Пк) рассчитывается по формуле:

Пк = (Ос х Д) Допл,

где Пк - период оборачиваемости кредиторской задолженности

Ос - средние остатки задолженности по счетам кредиторов

Д - дни периода

Допл - сумма оплаченной задолженности

Полученный результат характеризует средний срок погашения обязательств, т.е. период, в течение которого предприятие в состоянии выработать продукцию в стоимостном измерении, равном величине кредиторской задолженности.

Рассчитаем среднюю продолжительность использования кредиторской задолженности ОАО «Ривер» (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Расчет средней продолжительности использования кредиторской задолженности ОАО «Ривер»

Год	Средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.	Дни пери-ода	Сумма оплаченной задолженности, тыс. руб.	Период использования задолженности
2006	(226267+241530):2 = =233898.5	365	182996	466.5
2007	(182996+338878):2= = 260937	365	743447	128.1

Как видно из таблицы 2.3, на изучаемом предприятии период использования кредиторской задолженности снизился с 466.5 дней в 2006 году до 128.1 дней в 2007 году. Данный факт можно оценить положительно, так как ускорение расчетов с кредиторами позволит ОАО «Ривер» избежать штрафных санкций за несвоевременные платежи.

2.3 Меры по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью

Основываясь на результатах проведенного целевого анализа дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер», данному предприятию можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью с целью снижения уровня предпринимательского риска. Вот они:

1. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

- собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

- принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

В зависимости от размера кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности.

По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.

Таблица 2.5 Классификация клиентов по уровню риска

Категория риска	Уровень возможных убытков по сделке, %
1	0
2	5-10 %
3	10-20 %
4	20-50 %
5	Более 50 %

Крупного клиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность невозврата средств низка.

Используя предлагаемую методику, ОАО «Ривер» сможет исключать из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.

2. Периодический пересмотр предельной суммы кредита. При опреде-лении предельных размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из: финансовых возможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).

3. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо дороже.

4. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:

- формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;

- предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;

- своевременно оформлять расчетные документы;

- разработать систему предоставления скидок и использования наценок.

При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.

5. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

6. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на:

- объеме закупки и продажи товаров;

- сложившейся практике кредитования партнеров;

- сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств;

- формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия;

- правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.

При определении возможной суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарным операциям, следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарного кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредита может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить платежеспособность предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов. А в конечном счете значительно повысится уровень предпринимательского риска.

7. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга:

- оформление товарного кредита обеспеченным векселем;

- требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и другие.

8. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства дебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться соответствующие пени, штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия (потерю дохода, инфляции-онные потери и другие). Штрафные санкции могут быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групп покупателей.

9. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

10. Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.

11. Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка в России позволяют использовать промышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями, являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.

12. По возможности предприятиям следует ориентироваться на максимально возможную диверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Итак, перечислены основные и наиболее эффективные методы управления дебиторской задолженностью, которые могут применяться ОАО «Ривер» с целью снижения уровня предпринимательского риска.

Заключение

Итак, в нашей работе достигнута поставленная цель и решены необходимые задачи. По итогам работы необходимо сделать ряд выводов и обобщений.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим для оценки финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятия.

В ОАО «Ривер» дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению (на 3965 тыс.руб., или на 6.23 % в 2006 г. и на 38728 тыс.руб. или на 64.93 % в 2007 г.). В структуре дебиторской задолженности удельный вес задолженности покупателей и заказчиков и прочих дебиторов примерно одинаков.

ОАО «Ривер» имеет просроченную дебиторскую задолженность, которая имеет тенденцию к росту, при этом увеличивается ее удельный вес в структуре всей задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 21.55 дней в 2006 году до 22.74 дней в 2007 году, что свидетельствует о снижении ее ликвидности.

Кредиторская задолженность ОАО «Ривер» имеет тенденцию к увеличению (на 97348 тыс.руб., или на 40.31 % в 2007 г.). В ее структуре наибольший удельный вес занимает задолженность поставщикам и подрядчикам и прочим кредиторам. В целом структуру кредиторской задолженности ОАО «Ривер» можно охарактеризовать как нестабильную. В течение всего исследуемого периода ОАО «Ривер» имеет просроченную кредиторскую задолженность.

Для ОАО «Ривер» характерно снижение дебиторской задолженности при одновременном росте кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточности денежных средств в хозяйственном обороте предприятия. При этом снижение дебиторской задолженности нельзя считать положительным явлением, поскольку это связано с уменьшением объемов продаж.

В течение всего исследуемого периода кредиторская задолженность ОАО «Ривер» превышает дебиторскую более чем в два раза, причем превышение имеет тенденцию к росту. Следовательно, финансовое состояние ОАО «Ривер» можно охарактеризовать как нестабильное

В ОАО «Ривер продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2007 г. составила 22.74 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности - 128.1 дней. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия, свидетельствует об ухудшении платежеспособности ОАО «Ривер» и снижении возможности погашения его долговых обязательств, о снижении уровня ликвидности активов и росте убытков данного предприятия.

Как показало исследование, платежеспособность и ликвидность предприятия имеют прямую зависимость от качества и состава дебиторской задолженности. Снижение просроченной и безнадежной задолженности является важнейшим фактором улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия.

ОАО «Ривер» имеет накопленные просроченные долги, что может привести к потере доверия поставщиков и подрядчиков, банков, инвесторов и в конечном итоге угрожают банкротством. В ряде случаев ОАО «Ривер» необходимо пойти на уменьшение кредиторской задолженности с целью сокращения расходов по обслуживанию долга. В первую очередь, необходимо погасить задолженность по налогам перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

По итогам анализа расчетов ОАО «Ривер» с дебиторами данному предприятию можно порекомендовать следующие меры по оптимизации дебиторской задолженности: своевременно оформлять расчетные документы; тщательно отслеживать возврат задолженности, использовать судебные процедуры для ее возврата; разработать систему предоставления скидок и использования наценок; предусматривать в договорах с покупателями и заказчиками изменение цен на продукции в зависимости от срока оплаты; ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками; проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении покупателей.

Список литературы

1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998

2. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет № 10,1995.

3. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2006. - 192 с.

4. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет № 10,1995. с.22-26.

5. Лебедев К. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской задолженности // Хозяйство и право № 4, 1999. с. 28 - 34.

6. Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности // Хозяйство и право № 11, 1998. с. 15-28.

7. Лемещенко Г.Л., Тарасова Е.Ю. Отражение дебиторской задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости № 11, 2005. с.8-11.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2006. - 688 с.

9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999.

10. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 2-е изд. - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2000. - 752 с.

Размещено на Allbest.ru