Анализ финансового состояния организации на примере ПАО "Мегафон"

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКМЙ УНИВЕРСИТЕТ ТРАНСПОРТА (МИИТ)»

ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ТРАНСПОРТНЫХ КОММУНИКАЦИЙ

Кафедра «Международный транспортный менеджмент и управление цепями поставок»

Направление «Менеджмент. Международная транспортная логистика»

Курсовая работа

По дисциплине: «Учет и анализ»

На тему: «Анализ финансового состояния организации на примере ПАО «Мегафон»»

Выполнил:

Литвинов Вадим Геннадьевич

Москва 2017



Введение

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации, предприятия представляет огромный интерес для государства, собственников (настоящих и потенциальных), инвесторов, кредиторов, акционеров, партнеров предприятия, работников организации и других заинтересованных лиц.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров и налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. капитал финансовый кредитоспособность заемный

В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов и форм финансовой отчетности, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала.

Основными задачами анализа ФСП являются:

· оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

· оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

· анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

· анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;

· анализ кредитоспособности предприятия и оценка потенциального банкротства.



1. Принципы управленческого учета

Предметом управленческого учета является производственная деятельность, как всего экономического субъекта, так и его отдельных подразделений. Управленческий учет - самостоятельное направление, которое обеспечивает информационную поддержку, систему управления предпринимательской деятельности. Этот процесс включает в себя выявление, измерение, фиксацию, сбор, хранение, защиту, анализ, подготовку, интерпретацию, передачу и прием информации. Что необходимо управленческому аппарату для выполнения его функций.

Предметом управленческого учета является планирование, учет и анализ деятельности сегментов бизнеса, направленные на соизмерение доходов с расходами по отдельным сегментам и оптимизацию этого соотношения.

Объектами управленческого учета являются:

1) Затраты

2) Бюджет

3) Внутренние цены

4) Отчетность

Принципами управленческого учета называют материальное понимание и диалектический подход.

Управленческий учет пользуется не только денежной оценкой, а любыми измерителями. Для него нет жестких правил. Не обязательно подтверждать все документами. Ответ за организацию несет исполнитель, и она носит административный характер.

Информация предназначена только для внутренних пользователей. Это может быть коммерческой тайной и доступ к ней возможен ограниченному кругу лиц.

Цель управленческого учета -- обеспечение информацией, необходимой для принятия управленческих решений.

Принципы управленческого учета:

1. Принцип обособленности. Требует рассмотрения каждого экономического субъекта отдельно от других. В управленческом учете при решении специфических задач обособленно рассматривается предприятие не только в целом, но и отдельные его подразделения;

2. Принцип непрерывности. Подразумевает необходимость формирования информационного поля учетных данных постоянно, а не время от времени;

3. Принцип полноты. Информация, которая касается учетно-управленческой проблемы, должна быть максимально полной для того, чтобы решения, принятые на основе этой информации, были максимально эффективными. С принципом полноты тесно перекликается принцип надежности, который требует, чтобы информация, используемая при принятии решений, была обоснованной;

4. Принцип своевременности. Информация должна быть представлена тогда, когда она необходима;

5. Принцип сопоставимости. Одинаковые показатели за разные периоды времени должны быть сформированы в соответствии с одними и теми же принципами;

6. Принцип понятности. Информация, представленная в любом учетном документе, должна быть понятна пользователю этого документа. В случае управленческого учета можно сказать, что информация, подготовленная для менеджера, который будет принимать по ней какие-либо решения, должна быть представлена в такой форме, чтобы менеджер понял, что содержит в себе документ. Информация должна быть уместной, т.е. должна относиться к интересующей менеджера проблеме и не быть перегружена лишними деталями;

7. Принцип периодичности. Совершенно очевидный принцип, хотя фактически выдержать его сложнее, чем при подготовке внешней финансовой отчетности, там этот принцип поддерживается законодательным требованием представления периодической отчетности. Однако и внутренний оборот информации, и внутренние отчеты желательно также строить с учетом этого принципа;

8. Принцип экономичности. Затраты на поддержание системы управленческого учета должны быть существенно меньше затрат на ее функционирование. Информационный обмен учетно-управленческими данными должен приносить организации пользу в виде снижения транзакционных и прочих затрат.

Соблюдение перечисленных выше принципов позволяет построить такую систему управленческого учета, чтобы она максимально соответствовала главной цели этого вида деятельности.

Поскольку у российских предприятий система управленческого учета ориентирована на отражение и накопление информации, она должна основываться на базовых бухгалтерских принципах.

При организации управленческого учета целесообразно применять следующие основные принципы и методы:

- двойной записи;

- отражения фактов хозяйственной деятельности в том периоде, когда они произошли (метод начисления);

- существенности (должна отражаться только существенная информация);

- представления правдивой информации;

- баланса между выгодами и затратами (выгоды, извлекаемые из информации, должны быть больше затрат на ее получение),

- приоритета содержания над формой (операции должны отражаться в учете исходя из их экономической сути, а не из юридического содержания);

- соответствия (отнесение расходов к доходам, для получения которых эти расходы и были произведены).

Поскольку управленческий учет регулируется только внутрикорпоративными нормами и предназначен исключительно для внутренних пользователей, то целесообразно утвердить указанные принципы приказом руководства и принять их в качестве основополагающих правил управленческого учета.



2. Оборачиваемость оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств - характеризует число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период (год) и представляет собой отношение объема реализованной продукции к нормативу оборотных средств. Чем больше скорость обращения оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются. Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Фактором замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращение числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования. В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т. е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств, либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции. Длительность одного оборота уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки готовой продукции. Нормы производственных запасов сокращаются путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, использования отходов производства, повышения качества используемого материала, увеличения скорости доставки материала, применения тары многократного пользования, унификации деталей и узлов. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращается среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах. Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.

2.1 Общая характеристика оборотных средств

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Потребность в оборотных средствах в условиях рынка часто называют эксплуатационными потребностями или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП), которые определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах, и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам. Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется «работающим капиталом».

При формировании уставного фонда (капитала) предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива в денежном выражении. Потребность предприятия в оборотных средствах колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поступления денег за отгруженную продукцию и других факторов.

При планировании потребности в оборотных средствах применяются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для детальной работы в области планирования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него. По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяют потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. В общем виде его содержание предусматривает следующие этапы работ:

1. Разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств, выраженных в днях запаса, процентах, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д. Норма оборотных средств, как правило, выражается в относительных величинах, днях или процентах. Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину минимального экономически обоснованного объема запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который Необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

2. Расчет среднедневного расхода данного вида материальных ценностей на основе их расхода по смете затрат на производство, который равен частному от деления соответствующих затрат на производство на 90, 180 или 360 дней.

3. Определение норматива собственных оборотных средств в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Таблица 2.1 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка тыс.руб.	65200	65860
Количество дней анализируемого периода	90	90
Однодневная выручка. тыс. руб.
Средний остаток оборотных средств. тыс.руб	12460	13410
Продолжительность одного оборота. дни
Коэффициент оборачиваемости средств Обороты
Коэффициент загрузки средств, обороты



Формулы:

1) Однодневная выручка(план) = Выручка/Кол-во дней анализируемого периода=65200/90=724,4 (тыс.руб)

2) Однодневная выручка (отчет)= Выручка/Кол-во дней анализируемого периода=65860/90=732 (тыс.руб)

3) Продолжительность одного оборота (план) = Средний остаток * кол-во дней анализ-го периода/выручка=12460/724,4=17,2 (дней)

4) Продолжительность одного оборота (отчет)= Средний остаток * кол-во дней анализ-го периода/выручка=13410/732=18,3 (дней)

5) Коэффициент оборачиваемости средств (план) = Выручка/средний остаток=65200/12460=5,23 (оборотов)

6) Коэффициент оборачиваемости средств (отчет)= Выручка/средний остаток=65860/13410=4,91 (оборотов)

7) Коэффициент загрузки средств (план) = Средний остаток/выручка=12460/65200*100=19,1 (коп)

8) Коэффициент загрузки средств (отчет) = Средний остаток/выручка=13410/65860*100=20,36 (коп)

Таблица 2.2 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка тыс.руб.	65200	65860	+660
Количество дней анализируемого периода	90	90	-
Однодневная выручка. тыс. руб.	724,4	732	+7,6
Средний остаток оборотных средств. тыс.руб	12460	13410	+950
Продолжительность одного оборота. дни	17,2	18,3	+1,1
Коэффициент оборачиваемости средств Обороты	5,23	4,91	-0,32
Коэффициент загрузки средств, коп	19,1	20,36	+1,26



Из данных таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 1,1 дня. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0,32 и увеличению коэффициента загрузки средств в оборот на 1,26 копейки.

Изменение скорости оборота на 1,1 дня произошло из-за двух факторов: 1. Увеличение объема выручки на 660 тыс. руб.; 2. Увеличение среднего остатка оборотных средств на 950 тыс. руб.

Влияние каждого из этих факторов отображается следующим образом: Увеличение продолжительности оборота замедлило оборачиваемость оборотных средств Дt=+1,1

Дtв1дн =С/В'1дн-С/В1дн=12460/732-17,2=17-17,2=-0,2 (дня)

?tc=С'/B'1дн-С/В'1дн=13410/732-12460/732=1,3 (дня)

?t=?tв1дн+?tc=-0,2+1,3=1,1 (дней)

Снижение коэффициента оборачиваемости привело к вовлечению дополнительных оборотных средств на сумму: 732*1,1=805 тысяч рублей

В прошлом году для получения 1 рубля выручки предприятие потратило 19,1 коп. оборотных средств.

В отчетном году на каждый рубль выручки потрачено на 1,26 коп. больше.

Общая выручка составила:

1,26*65860/100=829,836 тысяч рублей

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к абсолютному и относительному их высвобождению из оборота. Для определения абсолютного высвобождения сопоставим отчетные и базисные величины среднего остатка оборотных средств. Относительное высвобождение происходит только в тех случаях, если темп роста выручки больше темпа роста оборотных средств.

Tp выручки= 65860/65200*100=101,01

Трс=13410/12460*100=107,624

Трс>Тр выручки, т.к. условие не выполняется, дальнейший расчет невозможен.



3. Баланс организации «Мегафон» и Отчет о прибылях и убытках



4. Анализ прибыли (отчетный период)

1. Валовая прибыль (ВП) = выручка от реализации - себестоимость (с/с) проданных товаров и услуг

· ВП = 289 287 - 158 806 = 130 481 (тыс. руб.)

2. Прибыль от продаж = ВП - коммерческие расходы - управленческие расходы

· Прибыль от продаж = 130 481 - 28 161 - 20 462 = 81 858 (тыс. руб.)

3. Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль (БП)) = прибыль от продаж + доходы от участия в других организациях + проценты к получению - проценты к уплате + прочие доходы - прочие расходы

· БП = 81 858 + 1 733 + 5 181 - 14 414 + 17 636 - 35 431 = 56 563 (тыс. руб.)

4. Чистая прибыль (ЧП) = БП - текущий налог на прибыль - изменение отложных налоговых обязательств + изменение отложных налоговых активов - прочее

· ЧП = 56 563 - 10 726 - 893 + 130 - 11 = 45 063 (тыс. руб.)

· (10 726/56 563)*100 = 18,96% - ставка налога на прибыль



5. Анализ прибыли (аналогичный период предыдущего года)

1. Валовая прибыль (ВП) = выручка от реализации - себестоимость (с/с) проданных товаров и услуг

· ВП = 288 625 - 154 878 = 133 747(тыс. руб.)

2. Прибыль от продаж = ВП - коммерческие расходы - управленческие расходы

· Прибыль от продаж = 133 747 - 27 518 - 19 385 = 86 844 (тыс. руб.)

3. Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль (БП)) = прибыль от продаж + доходы от участия в других организациях + проценты к получению - проценты к уплате + прочие доходы - прочие расходы

· БП = 86 844 + 217 + 5 301 - 14 009 + 21 521 - 52 516 = 47 358 (тыс. руб.)

· Чистая прибыль (ЧП) = БП - текущий налог на прибыль - изменение отложных налоговых обязательств + изменение отложных налоговых активов - прочее

· ЧП = 47 358 - 8 060 - 1 870 + 12 -1 905 = 35 535 (тыс. руб.)

· (8 060/47 358)*100 = 17,01% - ставка налога на прибыль



6. Расчёт влияния факторов на изменение Чистой прибыли

1) ?ЧП = ЧП^{отчётный период} - ЧП^{аналогичный период предыдущего года} = 45 063 - 35 535=9 528

2) ЧП = БП - БП*налог%

3) ?ЧП_БП = (ЧП^{отчётный период} - ЧП^{аналогичный период предыдущего года}) (1-налог% ^{аналогичный период предыдущего года}) = (45 063 - 35 535)(1 - 0,1701) = 7907,29

4) ?ЧП_налога = БП ^{отчётный период} * (налог% ^{аналогичный период предыдущего года} - налог% ^{отчётный период}) = 56 563(0,1701 - 0,1896) = - 1 102,98

5) ?ЧП = ?ЧП_БП + ?ЧП_налога = 7909,29 - 1102,98 = 6806,31

Вывод: ЧП отчётного периода по сравнению с ЧП аналогичного периода предыдущего года выросла на 9 528 тысяч рублей, на это повлияло 2 фактора:

1. Увеличение баланса предприятия стало причиной увеличения прибыли на 7907,29 тысяч рублей;

2. Увеличение ставки налога почти на 2% привело к уменьшению чистой прибыли на 1102,98 тысяч публей

В основном, на увеличение чистой прибыли повлияло увеличение баланса.



7. Структура доходов и расходов

Таблица 7.1 Структура доходов

Статья	На начало периода	На конец периода
	показатель	уд. Вес %	показатель	уд. вес
Выручка	288 625	91	289 287	92
Доходы от участия в других организациях	217	0,06	1 733	0,55
Проценты к получению	5301	1,67	5 181	1,65
Прочие доходы	21 521	7,27	17 636	5,8
Итого	315 664	100	313 837	100

Таблица 7.2 Структура расходов (отчётный период)

Показатель	Состав	Удельный вес, %
Коммерческие расходы	28 161	10,94
Себестоимость	158 806	61,72
Управленческие расходы	20 462	7,95
Проценты к уплате	14 414	5,6
Прочие расходы	35 431	13,79
Итого	257 274	100

Таблица 7.3 Структура расходов (аналогичный период предыдущего года)

Показатель	Состав	Удельный вес, %
Коммерческие расходы	27 518	10,26
Себестоимость	154 878	57,72
Управленческие расходы	19 385	7,22
Проценты к уплате	14 009	5,22
Прочие расходы	52 516	19,58
Итого	268 306	100

Вывод:

1) В структуре доходов, как отчётного периода, так и аналогичного периода предыдущего года, основной доход идёт от выручки (в отчётный период 92%, в аналогичный период предыдущего года 91%). Вторым по значимости показателем являются прочие доходы (5,8% и 7,2% соответственно). Совсем незначительный процент дохода составляют: доходы от участия в других организациях (0,55 и 0,06%) и проценты к получению (1,65 и 1,67%). Однако по сравнению с предыдущим годом в данном отчетном периоде доходы упали на 1 827 тыс.руб. (313 837 - 315 664 = - 1 827)

2) В структуре расходов, как отчётного периода, так и аналогичного периода предыдущего года, большая часть расходов идёт на себестоимость продаж (в отчётный период 61,72%, а в аналогичный период предыдущего года 57,72%). Прочие расходы показывают второй по величине показатель расходов (13,79 и 19,58%). И примерно на одной ступени стоят все остальные расходы, а именно: коммерческие расходы (10,94 и 10,26%), управленческие расходы (7,95 и 7,22%) и проценты к уплате(5,6 и 5,22%). По сравнению с предыдущим годом, в данном отчётном периоде расходы уменьшились на 11 032 тыс. руб. (268 306 - 257 274 = 11 032).



8. Анализ платёжеспособности

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Таблица 8.1 Анализ платёжеспособности

Показатели	На начало года	На конец периода
Общая сумма текущих активов	455 647	463 109
Общая сумма внешних задолженностей	179 903 + 36 440 = = 216 343	196 144 + 38 614 = = 234 758
Соотношение сумм текущих активов и внешних задолженностей	455 647/216 343 = = 2,1	463 109/234 758 = = 1,97

Вывод: так как соотношение сумм текущих активов и внешних задолженностей больше 1, предприятие являлось платёжеспособным и в начале, и в конце года, но в конце года платёжеспособность стала выше.



9. Анализ ликвидности

Анализ ликвидности -- это оценка способности объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки.

Ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует срокам погашения долговых обязательств. Платежеспособность предприятия определяется анализом ликвидности его баланса.

Таблица 9.1 Анализ ликвидности

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.	Платежные изменения с + и недостатки с -
	Нач. п.	Кон. п.		Нач. п.	Кон. п.	Нач. п.	Кон. п.
А1	76 471	42 135	П1	58 443	56 614	-18 028	14 479
А2	22 399	30 805	П2	49 301	47 285	26 902	16 480
А3	118 820	146 160	П3	179 903	196 144	61 083	49 984
А4	237 957	244 009	П4	168 000	163 066	-69 957	-80 943
Баланс	455 647	463 109	Баланс	455 647	463 109

Начало периода

А1(1250+1240) = 21 311 + 55 160 = 76 471

А2(1230+1260) = 11 570 + 10 829 = 22 399

А3(1210+1220+1160+1170) = 1 294 + 503 + 117 023 = 118 820

А4(1100-1160-1170) = 354 980 - 117 023 = 237 957

П1(1500-1510) = 107 744 - 49 301 = 58 443

П2(1510) = 49 301

П3(1400) = 179 903

П4(1300) = 168 000

Конец периода

А1(1250+1240) = 14 415 + 27 720 = 42 135

А2(1230+1260) = 15 317 + 15 488 = 30 805

А3(1210+1220+1160+1170) =1 764 + 586 + 143 810 = 146 160

А4(1100-1160-1170) =387 819 - 143 810 = 244 009

П1(1500-1510) = 103 899 - 47 285 = 56 614

П2(1510) = 47 285

П3(1400) = 196 144

П4(1300) = 163 066

На начало периода: На конец периода:

А1 > П1А1 < П1

А2 < П2А2 < П2

А3 < П3А3 < П3

А4 > П4А4 > П4

Вывод: На начало периода ликвидное, но на конец периода оно стало неликвидным так как:

В текущей ликвидности выполняется только условие, при котором наиболее ликвидные активы (А1) больше наиболее срочных обязательств (П1), все остальные условия не выполнены, что не является нормой.

Относительно перспективной ликвидности (А3 > П3, А4 < П4),можно сказать, что ни одно условие не выполнено.

Для более детального анализа используются относительные показатели ликвидности:

1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

К_тл = А2/П5



• · На начало отчётного периода: К_тл = 100 667/107 744 = 0,93
• · На конец отчётного периода: К_тл = 75 290/103 899 = 0,72

Вывод: В идеале значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1.5 - 2.5. Поскольку в данной организации коэффициент текущей ликвидности не достигает этих значений, можно сделать вывод, что если значение опускается ниже 1 - это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Так же можно отметить, что к концу отчётного периода коэффициент упал еще больше, что говорит о повышении рисков.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. К_ал = А1/П5

• · На начало отчётного периода: К_ал = 354 980/107 744 = 3,29
• · На конец отчётного периода: К_ал = 387 819/103 899 = 3,73

Вывод: Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2. Нормативное ограничение К_ал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании.

3) Коэффициент срочной или критической ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

K_кл = (cтр.1240 + стр.1250 + стр.1260 )/ (стр.1500 - стр.1530 - стр.1540)

• · На начало отчётного периода: К_бл = 87 300/100 372 = 0,87
• · На конец отчётного периода: К_бл = 57 623/101 110 = 0,57

Вывод: Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. В данной организации значения этого коэффициента на начало периода были в норме, но к концу резко снизились.



10. Анализ финансовой устойчивости

Сущность финансовой устойчивости (далее - ФУ) заключается в обеспеченности запасов источниками их формирования. Задача анализа ФУ - определение степени стабильности предприятия в долгосрочном периоде, то есть стабильности превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающей свободный оборот денежных потоков.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении:

1) Коэффициент автономии: К_ав = П3/ВБ (Собственный капитал /Валюта баланса)

· На начало отчётного периода: К_ав = 168 000/455 647 = 0,37

· На конец отчётного периода: К_ав = 163 066/463 109 = 0,35

Вывод: Нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. В данной организации этот коэффициент меньше нормы и продолжает падать, что говорит о частичной финансовой зависимости предприятия.

2) Коэффициент финансовой зависимости: К_фз = ВБ/П3 (Валюта баланса/Собственный капитал)

· На начало отчётного периода: К_фз = 455 647/168 000 = 2,71

· На конец отчётного периода: К_фз = 463 109/163 066 = 2,84

Вывод: Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости определяется теми же соотношениями собственного и заемного капитала, как и у родственных показателей - коэффициент автономии и коэффициент финансового левериджа (debt-to-equity ratio). То есть, нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6-0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). В данной организации коэффициент финансовой зависимости намного выше нормы, что говорит о сильной зависимости предприятия от кредиторов.

3) Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств: К_з/с = (П4 + П5)/П3 ((Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства)/Собственный капитал)

· На начало отчётного периода: К_з/с = (179 903 + 107 744)/168 000 = 1,71

· На конец отчётного периода: К_з/с = (196 144 + 103 899)/163 066 = 1,84

Вывод: Оптимальным значением коэффициента соотношения собственных и заёмных средств является значение 0,5< К_з/с<0,7. Поскольку в данной организации этот коэффициент гораздо выше 0,7, её финансовое состояние весьма неустойчивое, присутствует огромный риск неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заемного капитала.

4) Коэффициент финансирования: К_ф = П3/(П4 + П5) (Собственный капитал/(Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства))

· На начало отчётного периода: К_ф = 168 000/(179 903 + 107 744) = 0,58

· На конец отчётного периода: К_ф = 163 066/(196 144 + 103 899) = 0,54

Вывод: Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. K_ф > 1. Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита. В данной организации складывается именно такая ситуация.

5) Коэффициент манёвренности собственного капитала: К_мсс = (П3 - А1)/П3 (Собственные оборотные средства/Собственный капитал)

· На начало отчётного периода: К_мсс = (168 000 - 354 980)/168 000 = -1,11

· На конец отчётного периода: К_мсс = (163 066 - 387 819)/163 066 = -1,38

Вывод: Коэффициент маневренности собственного капитала зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, чем ближе значение показателей к верхней границе, тем больше возможность финансового манёвра в организации.

В данной организации отрицательный коэффициент маневренности собственного капитала. Это означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

6) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами: К_ооасос = (П3 - А1)/А2((Собственный капитал - Внеоборотные активы)/Оборотные активы)

· На начало отчётного периода: К_мсс = (168 000 - 354 980)/100 667 = -1,86

· На конец отчётного периода: К_мсс = (163 066 - 387 819)/75 290 = -2,99

Вывод: Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В данной организации он отрицательный, что говорит о несостоятельности организации.

7) Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами: К_омзсс = (П3 - А1)/стр. 1210(Собственные оборотные средства/запасы)

· На начало отчётного периода: К_омзсс = (168 000 - 354 980)/1 294 = -144,5

· На конец отчётного периода: К_омзсс = (163 066 - 387 819)/1 764 = -127,41

Вывод: Считается, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами должен изменяться в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. В этой компании коэффициенты отрицательные, что говорит о том, что организация не обеспечена собственными запасами оборотных средств.

8) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К_смиис = А2/А1(Оборотные активы/Внеоборотные активы)

· На начало отчётного периода: К_смиис = 100 667/354 980 = 0,28

· На конец отчётного периода: К_смиис = 75 290/387 819 = 0,19

Вывод: Если показатель больше 1, это означает, что на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1, это значит, что на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. В данной организации этот показатель меньше, что говорит о том, что предприятии большую часть занимают внеоборотные активы.

Данная организация находится в кризисном финансовом состоянии, критическое финансовое состояние.



11. Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность предприятия - это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

К_{л бал.} = (НЛА(А1) + 0,5*БРА(А2) + 0,3*МРА(А3))/(НСО(П1) + 0,5*КСП(П2) + 0,3*ДСП(П3))

Значения А1,2,3 и П1,2,3 рассчитаны в анализе ликвидности(стр.21)

· На начало отчётного периода: К_лбал. = (76 471 + 0,5*22 399 + 0,3*118 820)/(58 443 + 0,5*49 301 + 0,3*179 903) = 0,89

· На конец отчётного периода: К_лбал. = (42 135 + 0,5* 30 805 + 0,3*146 160)/(56 614 + 0,5*47 285 + 0,3*196 144) = 0,72

Вывод: И на начало, и на конец отчётного периода, предприятие является кредитоспособным, так как, коэффициент больше 0,5, однако наблюдается тенденция к снижению этого коэффициента.



12. Анализ структуры активов и пассивов

Таблица 12.1 Анализ структуры активов

Показатель	Абсолютная величина	Удельный вес в общей суммы активности(%)	Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Тыс. руб.	В удельных весах	В % к сумме на начало периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	354 980	387 819	77,9	83,7	32 839	5,8	9,25%
Оборотные активы	100 667	75 290	22,1	16,3	-25 337	-5,8	-25,17%
Итого активов	455 647	463 109	100	100	7 462	0	1,64%
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,28	0,19	-	-	-0,77	-	-

Уменьшение доли оборотных средств свидетельствует о формировании менее мобильной структуры активов, что приведет к замедлению оборачиваемости средств. Из таблицы видно, что за отчётный год валюта баланса возросла на 1,64%. Такой небольшой процент связан с тем, что внеоборотные активы увеличились на 32 839руб., а оборотные активы уменьшились на 25 337. Менее высокий темп роста оборотных средств способствует уменьшению их удельного веса в общей стоимости активов на 5,8%. Доля внеоборотных активов увеличилась на столько же.



Таблица 12.2 Структура внеоборотных активов

Показатели	Абсолютная величина	Удельный вес	Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Тысяч рублей	В удельных весах	К% в сумме на начало периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	341	502	0,09	0,12	161	0,03	47,2
Основные средства	201 964	197 386	56,8	50,8	-4 578	-6	-2,26
Финансовые вложения	117 023	143 810	32,9	37	26 787	4,1	22,9
Отложенные налоговые активы	1 475	1 354	0,41	0,58	-121	0,17	-8,2
Прочие внеоборотные активы	34 176	44 767	9,8	11,5	10 591	1,7	31
Итого внеоборотных активов	354 980	387 819	100	100	32 839	0	9,25

Анализ структуры внеоборотных активов показывает, что более 50% активов составляют основные средства, но за год их стоимость упала на 4 578 тыс. руб., а удельный вес снизился на 6%.

При анализе структуры активов и источников их финансирования, следует учесть, что в разных сферах деятельности она неодинаковая. В отраслях с высоким удельным весом основных средств в общей сумме источников финансирования значительную долю занимает собственный капитал. В отраслях, где значительную долю занимают оборотные активы преобладают краткосрочные источники средств.



Таблица 12.3 Анализ структуры пассива

Показатель	Абсолютная величина	Удельный весь в общей сумме активов (%)
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
Собственный капитал	168 000	163 066	36,8	35,2
Долгосрочные обязательства	179 903	196 144	39,4	42,3
Краткосрочные обязательства	107 744	103 899	23,8	22,5
Итого пассив	455 647	463 109	100	100

Анализ структуры пассива позволяет установить одну из причин финансовой неустойчивости предприятия. Уменьшение доли собственного капитала приводит к ослаблению финансовой стабильности.

Пути повышения финансовой устойчивости

Разработка рекомендаций, направленных на повышение финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

В результате проведенного анализа финансового состояния ПАО «Мегафон» мы видим, что компании в течение последних 3 лет имеет неустойчивое финансовое состояние, для того чтобы улучшить финансовое состояние компании и привести финансовые показатели к уровню нормальной или абсолютной финансовой устойчивости необходимо:

Улучшить организационно-управленческую структуру:

- организовать систему оперативного менеджмента:

1) Необходимо продолжать высокотехнологичное развитие розничной сети с акцентом на рост выручки от передачи данных за счет повышения качества обслуживания клиентов.

2) Сохранять высокий уровень обслуживания клиентов

3) Обеспечивать высокое качество услуг.

4) Активное развитие сети: использовать конкурентные преимущества, связанные с темпами внедрения технологий и высокой эффективностью

- включить в управленческую структуру предприятия службу маркетинга, которая будет заниматься постоянными прогнозами рынков сотовой связи. Также возможными задачами здесь могут являться:

1) запуск рекламных роликов в различных СМИ

2) за счет анализа рынка необходимо будет провести адекватные изменения в ценовой политике для поддержания спроса на товары на необходимом уровне.

3) Проведение различных акций и конкурсов.

Предложенные выше рекомендации позволят предприятию своевременно контролировать размер кредиторской задолженности и собственного капитала, что в конечном итоге увеличит прибыль, это отразится на повышении финансовой устойчивости предприятия.



Заключение

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. В условиях рыночной экономики бухгалтерская (финансовая) отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

Предприятие «Публичное акционерное общество «Мегафон»» является прибыльным и платёжеспособным, но неликвидным и находится на грани банкротства предприятием.

В ходе расчёта изменения чистой прибыли предприятия было выявлено, что с за год чистая прибыль выросла на 9 528 тысяч рублей.

При анализе структуры доходов и расходов выяснилось, что основным показателем доходов является выручка, а расходов себестоимость продаж продукции. Доходы превышают расходы только лишь потому, что расходы уменьшились сильнее, чем упали доходы.

В ходе анализа платёжеспособности организации подтвердилось то, что организация является платёжеспособной, но заметна тенденция к снижению коэффициента с начала на конец отчётного периода (2,1 и 1,9 соответственно), что говорит о понижении платёжеспособности. Если организация не внесёт изменения в свой план, то платежеспособность будет продолжать свое падение.

При анализе ликвидности организации было выявлено, что баланс организации не может считаться ликвидным, так как выполнено лишь одно из четырёх обязательных условий ликвидности. Более детальный анализ ликвидности с использованием относительных показателей ликвидности показал, что средства предприятия используются нерационально, прослеживается отрицательная тенденция роста затрат.

В ходе анализа финансовой устойчивости организации было выявлено, что:

• Организацию нельзя назвать финансово независимой;
• Финансовое состояние организации весьма неустойчивое, присутствует огромный риск неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заемного капитала;
• · У данной организации низкая финансовая устойчивость, средства вложены в медленно реализуемые активы, а оборотный капитал формировался за счет заемных средств;
• · Организация несостоятельна;
• · Запасы не финансируются за счёт собственных источников;
• · В предприятии большую часть занимают внеоборотные активы;

Общий вывод: организация находится в кризисном финансовом состоянии и пребывает на грани банкротства.

Анализ кредитоспособности показал, что предприятие на начало, и на конец отчётного периода, является кредитоспособным, но прослеживается тенденция к снижению этого показателя.

Такая отрицательная статистика наблюдается ввиду отсутствия собственных средств и огромных займов организации, которые она вкладывает в медленно реализуемые активы. Организации следует наладить самофинансирование, увеличить количество собственных запасов, разобраться с дебиторской, кредиторской и прочими задолженностями, установить стабильный доход.



Список литературы

1.) Баханькова Е.Р. Бухгалтерский управленческий учет М.: Магистр: / ИНФРА-М, 2011

2.) Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет/ М.: РИОР: ИНФРА-М, 2011

3.) Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет/ М.: Проспект, 2015

4.) Лысенко Д.В. Бухгалтерский управленческий учет/ М.: ИНФРА-М, 2012

Размещено на Allbest.ru