Современное состояние венчурных фондов в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФГБОУ ВПО "Самарский государственный экономический университет"

СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ВЕНЧУРНЫХ ФОНДОВ В РОССИИ

Бороздин Никита Олегович

Научный руководитель - Саломатина С.Ю.

Аннотация

В данной статье рассматривается положение венчурных фондов в современной России. Выделяются их основные преимущества перед другими видами источников инвестирования. Так же проанализированы ведущие российские венчурные фонды.

Ключевые слова: венчурные инвестирование, инвестиции, фонды, IPO, стартап.

Annotation

CURRENT STATE OF THE VENTURE CAPITAL FUNDS IN RUSSIA

Borozdin Nikita Olegovich

Scientific supervisor - Salomatina S.Y.

This article deals with the situation of venture funds in modern Russia. Their main advantages over other types of investment sources are highlighted. The leading Russian venture funds are also analyzed.

Keywords: venture investments, investments, funds, IPO, startup.

Основная часть

Актуальность темы обусловлена тем, что в современных реалиях огромное значение играет инновационное развитие государства. Инновации выступают основной движущей силой любой современной экономики. Это правило целиком справедливо и по отношению к России. Её переход из статуса «ресурсозависимого» государства к Hi-Tech экономике стал возможным благодаря модернизации рыночного потенциала и развитию передовых технологий. В связи с этим роль венчурных фондов, как одних из основных инвесторов инновационного развития будет только возрастать.

Целью работы является рассмотрение возможностей инновационного развития страны. Предметом выступают венчурные фонды, как один из видов финансирования инновационных проектов. В работе были использованы такие методы исследования, как анализ и синтез деятельности венчурных фондов в России.

Основная цель деятельности компании, занимающейся венчурным инвестирование - это, конечно же, извлечение прибыли из инвестируемых проектов, а основная доля дохода приходится на прирост стоимости компании. Участие инвестора в проекте заканчивается после всех этапов инвестирования и при достижении успешного и уверенного уровня функционирования. А вышеупомянутый доход от прироста стоимости компании поступает за счет продажи ее стратегическому инвестору или финансовому инвестору, обратного выкупа или IPO - первичного публичного предложения [1].

Венчурные фонды выгодно выделяются своими преимуществами на фоне других возможных источников финансирования:

1. Сроки инвестирования до 10 лет;

2. Отсутствие ежемесячных и ежегодных процентов;

3. Отсутствие необходимости в страховании рисков и предоставлении залога;

4. Участие венчурного инвестора в деятельности компании как лица, заинтересованного в росте стоимости компании;

5. При неудачной финансовой деятельности и потере денежных средств компания не признается банкротом;

6. Денежные средства венчурного инвестора могут использоваться совместно с банковским кредитом.

Образование российского рынка венчурного инвестирования не является реакцией на необходимость нового вида инвестирования в сфере предпринимательства, а исходит из политикоадминистративных решений, направленных на изменение экономики в сторону рыночных отношений [2].

На данный момент российские венчурные фонды можно считать активными участниками мирового рынка, так как отечественные инвесторы стали все чаще обращать внимание и вкладывать свои средства в иностранные стартапы. Подобная ситуация обращения к зарубежным молодым проектам сложилась из-за или благодаря экономическому кризису последних лет [3]. венчурный фонд инвестирование инновационный

Среди многочисленных отечественных венчурных фондов можно выделить наиболее яркие и известные:

1. Runa Capital. Этот фонд считается самым крупным в России и инвестирует он, в основном, в отечественные стартапы. Этот фонд возглавляет владелец корпорации Parallels, которая является популярной в мире платформой для размещения облачных сервисов - Сергей Белоусов. Самыми масштабными проектами Runa Capital можно назвать веб-сервер Nginx, а также платформу для обучения английскому языку LinguaLeo. Доля фонда достигает 40%, а максимальная сумма инвестиций 10 млн. долларов США.

2. Kite Ventures. Основал фонд известный американский предприниматель российского происхождения Эдуард Шендерович. Крупнейшими проектами фонда являются Trends Brands, Ostrovok.ru. В числе ключевых компетенций венчурных инвесторов из Kite Ventures - электронная коммерция, коммуникации в сфере B2B. Доля фонда от 3 до 30%, максимальная инвестиция 10 млн. долларов США [4].

3. Almaz Capital. Корпорация имеет офисы в Москве и в Силиконовой долине. Основной предмет инвестиций фонда -- технологические бизнесы, медиа, телекоммуникации. Фонд был создан в 2008 году известным предпринимателем Александром Галицким. В финансировании деятельности венчурной корпорации участвовали Cisco и UFG Asset Management. Известно об участии Almaz Capital в развитии таких крупнейших брендов как Яндекс, Parallels. В числе недавних проектов фонда -- компания NFWare, которая занимается развитием технологий виртуализации коммуникационного оборудования.

4. ru-Net Holdings. Данный фонд в числе самых известных и влиятельных в сфере онлайнбизнеса. Его основатель Леонид Богуславский, который в 2012 году стал интернет-инвестором года по версии Forbes. Инвестиционный фонд был основан в 2000 году. В том же году компания вкладывает более 5 млн. долларов в акции «Яндекса» и приобретает, таким образом, 35% от капитала интернет-компании. Также фонд становится обладателем контрольного пакета корпорации Ozon.ru. С 2011 года Леонид Богуславский принимает активное участие в финансировании международных проектов. В США он создает дочернюю компанию ru-Net Holdings, которая начинает инвестировать в различные технологические стартапы: в сфере SaaS, разработке параллельных систем, инфраструктуры безопасности.

5. Life.SREDA. Данный венчурный фонд специализируется на финансовых стартапах, а именно развивает бизнесы в таких сферах эквайринга, мобильного банкинга, электронноплатежных сервисов, мобильных платежей, скоринга, внедрения мобильных технологий в финансовые коммуникации [5].

Венчурный рынок России на сегодняшний момент активно развивается и не стоит на месте. Капитализация данного рынка уже достигает миллиардов долларов и, исходя из преимуществ подобного метода финансирования, а также выхода отечественных инвесторов на международный рынок, она будет только увеличиваться. Основными гигантами российского венчурного рынка выступают фонды, вкладывающиеся в финансовые и IT-стартапы. Наличие опоры в виде сильной инженерной школы в области IT-технологий, макроэкономической привлекательности отечественной экономики, а также невысокий уровень конкуренции во многих сферах предполагает успешное дальнейшее развитие этого рынка. Что в дальнейшем позволит модернизировать национальную экономику и дать большие возможности для развития предпринимательства.

Список литературы

1. Литвинцев Д.О. IPO инновационной компании как способ выхода из венчурного фонда в России // Менеджмент. Инновации. 2016. №5. С. 137-141

2. Смирнова А.М., Бриль А.Р. Стратегические вопросы финансирования инновационных проектов венчурными фондами в России. // НЕДЕЛЯ НАУКИ СПБПУ материалы научной конференции с международным участием. 2016. С. 358-361.

3. Угнич Е.А. Феномен венчурного капитала в российской экономике // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2013 № 4-1. С. 67-75.

4. Венчурные фонды в России [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://equity.today/venchurnye-fondy-v-rossii.html (дата обращения: 23.05.2018).

5. Что представляют собой и как работают венчурные фонды? [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://law03.ru/finance/article/chto-takoe-venchurnyj-fond-i-kak-on-rabotaet (дата обращения: 23.05.2018).

Размещено на Allbest.ru