Анализ капитала ООО "Инвестсистем"

Необоротные активы Другие оборотные

активы

Рисунок 2.1 Структура активного капитала организации

К основным средствам принадлежат активы, которые удерживаются организациям с целью использования в хозяйственной деятельности, предоставления в аренду или для совершения административных функций, а срок их использования превышает один год. К основным средствам относятся здания и сооружения, земельные участки, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, приборы и инвентарь и др. Основные средства отображаются с учетом поступивших (приобретенных, бесплатно полученных) средств на балансе организации, учитываются по первоначальной стоимости.

Необоротные активы подлежат износу. Износ отображает информацию о начисленной амортизации и возможную ее индексацию. Рассчитывается износ основных средств, других необоротных материальных активов и износ нематериальных активов.

Долгосрочные финансовые инвестиции охватывают вклады организации в ценные бумаги других организаций, облигации государственного и местного займа, уставный капитал других организаций, созданных на территории страны и за рубежом.

Другие необоротные активы включают библиотечные фонды, малоценные необоротные материальные активы, временные сооружения, природные ресурсы, инвентарную тару, предметы проката и др. К малоценным необоротным материальным активам относятся предметы, срок эксплуатации которых больше одного года.

Запасы - это предметы, которые принадлежат организации и предназначены для обработки, переработки и использовании в производстве и для хозяйственных нужд, а также средства труда, которые относятся к малоценным и быстро изнашиваемым предметам. К производственным запасам относятся сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, комплектующие изделия, запчасти, тара, строительные материалы и др. Малоценные и быстро изнашиваемые предметы включают предметы, которые используются на протяжении не больше одного года.

Дебиторская задолженность отображает задолженность покупателей или заказчика за предоставленную им продукцию, работы или услуги. Дебиторская задолженность подглаваяется на задолженность с покупателями и заказчиками, расчеты с бюджетом, по выданным авансам, по начисленным доходам, по претензиям и др. Различают текущую дебиторскую задолженность, долгосрочную задолженность и безнадежную задолженность.

Безнадежная задолженность - это текущая задолженность, относительно которой существует уверенность ее невозврата или по которой прошел срок давности.

Текущие финансовые инвестиции - это финансовые инвестиции, которые осуществляются на протяжении одного года.

Таблица 2.2

Состав, структура и динамика активного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.

Актив	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонения абсолютные, +/-	Отклонения относительные, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Необоротные активы	6557,8	60,39	6463,7	48,32	6542,4	32,00	-94,1	-15,4	+78,7	-1,43	-0,23	1,21
Оборотные активы	4297,0	39,57	6894,1	51,54	13890,1	67,97	+2559,1	+9593,1	+6996	-60,44	69,06	101,47
Расходы будущих периодов	4,6	0,04	17,9	0,14	6,7	0,03	+13,3	+2,1	-11,2	289,13	31,34	-62,57
БАЛАНС	10859,4	100	13375,7	100	20439,2	100	+2516,3	+9579,8	+7063,5	23,17	46,86	52,80

Размещено на http://www.allbest.ru/

Денежные средства и их эквиваленты отображают деньги в кассе организации, на текущих и других счетах в банках, а также эквиваленты денежных средств.

Состав, структура и динамика активного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 г.г., представлена в табл. 2.2.

На основании данных приведенных в табл. 2.2 можно сделать вывод, что общая стоимость имущества, организации увеличивается, в 2015 году по сравнению с 2014 увеличилась на 2516,30 тыс. руб., или на 23,17 %; в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 9579,80 тыс. руб, или на 46,86 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7063,50 тыс. руб., или на 52,80 % за счет роста оборотных активов.

Оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 2597,10 тыс. руб., или на 60,44 %; в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 9593,10 тыс. руб, или на 69,09 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6996 тыс. руб., или на 101,47 % за счет роста запасов и денежных средств. Необоротные активы в 2015 году по сравнению с 2014 снизились на 94,10 тыс. руб., или на 1,43 %; в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 15,40 тыс. руб, или на 0,23 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличились на 78,70 тыс. руб., или на 1,21 %.

Расходы будущих периодов в 2015 году по сравнению с 2014 увеличились на 13,30 тыс. руб., или на 289,13 %; в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 2,10 тыс. руб, или на 31,34 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизились на 11,20 тыс. руб., или на 62,57 %.

Пассивный капитал отображает также условия привлечения средств, соотношения собственных и заемных источников финансирования. В то же время, пассивный капитал - это не просто показатель поступления средств в активы организации.

Пассивный капитал отображает также обязательства организации перед лицами, которые финансируют его деятельность.

Пассивный капитал организации подглаваяется на такие основные части: собственный капитал, обеспечение будущих затрат и платежей, заемный капитал.

Структура пассивного капитала организации отображена на рис. 2.2.

Пассивный капитал

организации

Собственный Обеспечение будущих Заемный

капитал затрат и платежей капитал

Уставный Оплата Целевое Долгосрочные

(имущественный) персоналу финансирование обязанности

капитал

Дополнительный Гарантийные Целевое Текущие

капитал обязанности поступление обязанности

Резервный Другие затраты

капитал и платежи

Нераспределенная

прибыль(убыток)

Рисунок 2.2 Структура пассивного капитала организации

К собственному капиталу относится капитал, переданный организации в собственность учредителями и участникам, а также полученный в собственность организации на основе его хозяйственной деятельности.

Таким образом, в состав собственного капитала входят две основные группы: финансовые ресурсы, внесенные в его фонды учредителями и участниками, и капитал, полученный на основе хозяйственной деятельности организации.

Собственный капитал является собственностью самого организации и не подлежит возврату учредителям, за исключением случаев ликвидации организации. При этом, к объектам такой собственности относятся не только взносы учредителей, а также тот капитал, который получен в процессе хозяйственной деятельности организации.

Обеспечение - это начисленные в отчетном периоде будущие затраты и платежи, величина которых определяется путем прогнозных оценок.

В главае обеспечения отображается также остатки средств целевого финансирования и целевое поступление, полученные из бюджета и другие источники.

К обеспечению относятся: обеспечение оплаты процентов работникам, дополнительного пенсионного обеспечения персонала организации; обеспечение гарантированных обязанностей. В частности, сюда включаются такие ресурсы:

- поступления оплаты процентов работникам;

- финансирование дополнительного пенсионного обеспечения;

- резервирование средств для обеспечения гарантированных обязанностей (на проведение гарантийных ремонтов проданной продукции, предметов проката и другое).

Целевое финансирование и целевое поступление отображается движением средств, полученных организациям для совершения способов целевого предназначения.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается организациям на условиях займа. Они являются обязанностями, которые отличаются от собственного капитала. Это обязанности, которые должны быть погашены в установленный срок на условиях, предусмотренных способами финансирования.

Дополнительный капитал - это капитал, который привлекается акционерным товариществом сверх уставного капитала.

Величина такого капитала отображается в пассиве баланса как часть собственного капитала и изменяется только в случае проведения соответствующих изменений, предусмотренных уставом.

Резервный капитал - это капитал, который создается организациям с целью финансирования возможных убытков.

Организация может создавать несколько фондов. Они формируются за счет чистой прибыли организации. Резервные фонды формируются в размерах, установленных учредительными документами акционерного товарищества.

Соответственно требованиям законодательства России на организации в обязательном порядке создается резервный капитал. Его размер должен быть не меньше 25% величины уставного капитала. Формируется он путем ежегодных отчислений в данный фонд не меньше 5% чистой прибыли организации.

Нераспределенная прибыль - это прибыль организации, которая остается после оплаты налогов, процентов и дивидендов кредиторам и акционерам. Она формируется как за счет прибыли, которая остается после оплаты в отчетном периоде, так и за счет остатка неиспользованной прибыли прошлых лет. Нераспределенная прибыль используется с целью формирования фондов погашения привлеченного капитала, приобретения основных средств, пополнения оборотных активов, оплаты счетов дебиторов, проведение инвестиционной деятельности (долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений), формирование фондов экономического стимулирования и др. Заемный капитал привлекается с целью финансирования организации дополнительно к тем ресурсам, которые обеспечивают собственный капитал.

Заемный капитал также включает несколько важных частей: долгосрочные обязанности и текущие обязанности.

Под обязанностями организации понимают задолженность организации, которая возникает вследствие предыдущих событий, погашение которых приведет к уменьшению его активов.

Таблица 2.3

Состав, структура и динамика пассивного капитала ООО «ИНВЕСТСИСТЕМ» за 2014 - 2016 гг.

Пассив	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонения абсолютные, +/-	Отклонения относительные, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Собственный капитал	8556,9	78,80	9454,2	70,68	9596,5	46,95	+897,3	+1039,6	+142,3	10,48	11,00	1,48
Обеспечение текущих платежей	2042,3	18,81	2042,3	15,27	2042,3	10,00	-	-	-	-	-	-
Текущие обязательства	260,2	2,39	1879,2	14,05	8800,4	43,05	+1619	+8540,2	+6921,2	622,21	454,46	78,64
БАЛАНС	10859,4	100	13375,7	100	20439,2	100	+2516,3	+9579,8	+7063,5	23,17	52,81	34,56

К текущим обязанностям относится задолженность сроком до одного года, долгосрочная - больше года.

Состав, структура и динамика пассивного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016гг. представлены в табл. 2.3.

Основным источником формирования имущества является собственный капитал, который в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 897,30 тыс. руб., или на 10,48 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 1039,60 тыс. руб., или на 11 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 142,30 тыс. руб., или на 1,48 % рост произошел за счет нераспределенной прибыли.

Обеспечение текущих обязательств не изменялись, но наблюдались изменения в удельном весе, так в 2014 году составили 18,81 %, в 2015 году наблюдается снижение удельного веса на 3,54 пункта и они составили 15,27 %, в 2016 году, также наблюдается снижение удельного веса на 5,27 пункта и они составили 10 %.

Текущие обязательства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 1619 тыс. руб., или на 622,21 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 8540,20 тыс. руб., или на 454,46 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6921,20 тыс. руб., или на 78,64 %, рост текущих обязательств произошел за счет кредиторской задолженности, текущих обязательств по расчетам: с бюджетом, с участниками, по оплате труда и по страхованию.

Таким образом, выбор схемы финансирования неразрывно связан с учетом особенностей использования как собственного, так и заемного капитала. Организация, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и не реализует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал, которые дает использование заемного капитала.

Значительная доля заемных средств в структуре капитала компании обусловлена эффектом финансового рычага (финансовым левериджем). Действие его проявляется в том, что организация, которое рационально использует заемные средства, несмотря на их платность, имеет более высокую рентабельность собственных средств. В связи с этим в современных условиях управление структурой капитала, то есть наилучшим соотношением собственных и заемных источников финансирования деятельности, должно стать важной составляющей финансовой политики каждого организации. Эффективная структура капитала позволяет добиться желаемой доходности и ликвидности организации, обеспечивая при этом приемлемый уровень финансового риска.

2.2 Оценка собственного и заемного капитала

Организация создается для совершения предпринимательской деятельности в процессе этой деятельности используется как собственный капитал, так и заемные средства.

Собственный капитал организации определяется как разница между стоимостью имущества и долговых обязательств.

Собственный капитал - основа для начала и продолжения хозяйственной деятельности какого-либо организации, поэтому он является одним из наиболее важных показателей

Направления анализа собственного капитала организации приведены на рис. 2.3.

В основе общего анализа находится классификация собственного капитала организации.

Группировку собственного капитала для общего анализа целесообразно совершать по классификации, утвержденной Положением (стандартом) бухгалтерского учета 5 «Отчет о собственном капитале», которая предусматривает распределение собственного капитала по источникам формирования на уставный, паевой, дополнительно вложенный, другой дополнительный и резервный капитал и нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) с выделением неоплаченного и изъятого капитала.

Направления анализа

собственного капитала

организации

Общий анализ Анализ движения Анализ эффективного

собственного собственного использования

капитала капитала собственного капитала

Вертикальный

Горизонтальный Анализ финансовой

устойчивости

организации

Рисунок 2.3 Направления анализа собственного капитала

Схема группировки собственного капитала организации по источникам формирования представлена на рис. 2.4.

Уставный капитал представляет собой общую стоимость активов, которые являются взносами учредителей в капитал организации.

Он обеспечивает регулирование отношений собственности и управления организациям, его размер не может быть меньше установленного законодательством суммы.

Паевой капитал состоит из сумм паевых взносов членов общества и других организаций, предусмотренных учредительными документами.

Источником формирования паевого капитала являются дополнительные и обязательные паевые взносы, которые поступают от индивидуальных и коллективных членов общества. Ежегодно при распределении прибыли на обязательные и дополнительные паевые взносы по решению сборов пайщиков начисляются дивиденды, которые по согласию собственников могут быть зачислены на пополнение пая.

Собственный

капитал

Уставный Паевой Дополнительно Другой

капитал капитал вложенный дополнительный

капитал капитал

Резервный Нераспределенная Изъятый

капитал прибыль капитал

Рисунок 2.4 Классификация собственного капитала организации по источникам формирования

Дополнительный вложенный капитал определяется как сумма капитала, вложенного учредителями сверх уставного капитала.

Другой дополнительно вложенный капитал включает сумму оценки необоротных активов и стоимость бесплатно полученных от других юридических и физических лиц необоротных активов.

Резервный капитал состоит из сумм резервов, полученных за счет чистой прибыли организации, соответственно действующему законодательству или согласно учредительным документам.

Направляется на покрытие непредвиденных расходов, затрат, оплаты долгов организации в случае его ликвидации. Остатки неиспользованных средств, переходят на следующий год. Создаются такие резервы за счет нераспределенной прибыли организации в размере не менее 25 % уставного капитала. Ежегодные отчисления на пополнение резервного капитала должны составлять не менее 5 % его общей стоимости.

Нераспределенная прибыль является частью чистой прибыли, которая остается нераспределенной на момент оценки собственного капитала организации. В условиях убыточности организациям удерживается непокрытый убыток, который изымается из сумм собственного капитала.

Неоплаченный капитал отображает сумму задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, который вычитается из суммы собственного капитала.

Изъятый капитал представляет собой фактическую стоимость акций собственной эмиссии или части выкупленных товариществом у его учредителей, которая вычитается при определении величины собственного капитала организации.

Разница между номинальной и балансовой стоимостью акций, которые аннулируются, уменьшают нераспределенную прибыль или дополнительно вложенный капитала.

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг. представлен в табл. 2.4.

Как видно из табл. 2.4 произошли изменения в составе, структуре и динамике собственного капитала: в 2014, 2015, 2016 годах другой дополнительный капитал остается неизменным и составляет 2,9 тыс. руб., его удельный вес также не изменялся и составляет 0,03%.

Уставный капитал за анализируемые года не изменялся, но наблюдаются изменения в удельном весе, так в 2014 году он составил 113,24 %; в 2015 году

Таблица 2.4

Анализ состава и структуры собственного капитала ООО «ИНВЕСТСИСТЕМ» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонения абсолютные, +/-	Отклонения относительные, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Уставный капитал	9689,9	113,24	9689,9	102,49	9689,9	100,97	-	-	-	-	-	-
Другой дополнительный капитал	2,9	0,03	2,9	0,03	2,9	0,03	-	-	-	-	-	-
Непокрытый убыток	-1135,9	-13,27	-238,6	-2,52	-96,3	-1,00	-1374,5	-1232,2	-334,9	-121	-516,43	-347,76
ИТОГО	8556,9	100	9454,2	100	9596,5	100	+897,3	+1039,6	+142,3	10,48	10,99	1,48

он уменьшился и составил 102,49 %, то есть он уменьшился на 10,75 пункта; а в 2016 году наблюдается снижение удельного веса уставного капитала и он составил 100,97 %, то есть снижение произошло на 1,57 пункта.

Наблюдается снижение непокрытого убытка, так в 2014 году по сравнению с 2015 годом произошло уменьшение на 1374,50 тыс. руб., или на 121 %, в 2016 по сравнению с 2014 годом на 1232,20 тыс. руб, или на 516,43 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 334,90 тыс. руб., или на 347,76 %.

Анализ движения капитал совершается балансовым методом на основе модели:

Зn+Н=В+Зк, (2.1)

где Зn, Зк - остатки собственного капитала, согласно на начало и конец аналитического периода;

Н - поступления капитала на протяжении аналитического периода;

В - изъятие и другое использование собственного капитала на протяжении аналитического периода.

Исходя из приведенного алгоритма, можно какой-либо, самостоятельный элемент модели, рассматривать как алгебраическую сумму других элементов. Для определения причин изменения остатков капитала вследствие разного направления движения денежных потоков целесообразно применить факторную модель: Зк = Зn + Н - В, которая характеризует детерминированную зависимость остатков капитала на конец исследуемого периода от других элементов балансового уравнения. Исходя из этого, методом прямого счета можно оценить влияние элементов капитала на изменение его остатков в отчетном периоде:

?Зк = ?Зn + ?Н - ?В, (2.2)

где ?Зк, ?Зn - абсолютное изменение остатков собственного капитала на конец и начало отчетного периода сравнительно с базовым периодом, тыс. руб.;

?Н, ?В - абсолютное изменение сумм поступления и изъятия и другого использования собственного капитала, тыс. руб.

На основе балансовой модели рассчитываются следующие показатели, которые характеризуют движение собственного капитала в исследуемом периоде:

- уровень поступления собственного капитала (РН) - определяется как отношение величины поступления к сумме остатков на начало периода и поступлению собственного капитала за период;

2014 РН = 1098,5/(8752,7+1098,5) = 11,15 %,

2015 РН = 1055,6/(8556,9+1055,6) = 10,98 %,

2016 РН = 248,5/(9454,2+248,5) = 2,56 %.

- уровень изъятия и другого использования собственного капитала (РВ) - рассчитывается как отношение оборота к изъятию и другому использованию капитала к сумме остатков на начало периода и поступлению капитала за период;

2014 РВ = 902,7/(8556,9+902,7) = 9,54 %,

2015 РВ = 158,3/(9454,2+158,3) = 1,65 %,

2016 РВ = 106,2/(9596,5+106,2) = 1,09 %.

- коэффициент соотношения оборотов по поступлению и изъятию собственного капитала (Ксоот.).

2014 Ксоот. = 1098,5/902,7 = 1,22,

2015 Ксоот. = 1055,6/158,3 = 6,67,

2016 Ксоот. = 248,5/106,2 = 2,34.

Анализируя собственный капитал организации, необходимо обратить внимание на уровни поступления и изъятия или другого использования собственного капитала организации.

Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективного использования собственного капитала организации.

Данные характеристики движения собственного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016гг., представлены в табл. 2.5.

По данным табл. 2.5 можно определить влияние элементов балансовой модели изменение остатков собственного капитала организации:

2014 Изм.Ск = 8752,7+1098,5-902,7 = 8556,9 тыс. руб.,

2015 Изм.Ск = 8556,9+1055,6-158,3 = 9454,2 тыс. руб.,

2016 Изм.Ск = 9454,2+248,5-106,2 = 9596,5 тыс. руб.

Данная таблица и расчеты показывают, что в 2016 году наблюдается увеличение суммы собственного капитала, что объясняется неизменной суммой другого дополнительного капитала. В 2016 году произошел рост суммы собственного капитала в связи с увеличением суммы уставного капитала. В 2015 году наблюдается пополнение собственного капитала организации.

Таблица 2.5

Характеристика движения капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг.

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонения абсолютные, +/-
				2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Остаток собственного капитал на начало периода, тыс. руб.	8752,7	8556,9	9454,2	-195,8	+701,5	+897,3
Поступление собственного капитала, тыс. руб.	1098,5	1055,6	248,5	-42,9	-850,0	-807,1
Использование собственного капитала, тыс. руб.	902,7	158,3	106,2	-744,4	-796,5	-52,1
Остаток собственного капитала на конец периода, тыс. руб.	8556,9	9454,2	9569,5	+897,3	+1039,6	+142,3
Уровень поступления собственного капитала, %	12,83	11,16	2,59	-1,67	-10,24	-8,57
Уровень использования собственного капитала, %	10,55	1,67	1,10	-8,88	-9,45	-0,57
Коэффициент соотношения поступления и использование собственного капитала	1,22	6,67	2,34	+5,45	+1,12	-4,33

Анализ эффективного использования собственного капитала совершается по показателям рентабельности, оборачиваемости и окупаемости, алгоритм расчета:

1.Рентабельность собственного капитала (Rk):

Rk=П/Кср.*100%, (2.3)

где П - чистая прибыль,

Кср. - средние остатки собственного капитала.

2014 Rk = -195,8/8654,8*100 = -2,26 %,

2015 Rk = 1055,6/9005,55*100 = 11,72 %,

2016 Rk = 248,5/9525,35*100 = 2,6 %.

2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кок):

Кок =Д/Кср., (2.4)

где Д - доход (выручка) от реализации продукции.

2014 Кок = 7884,1/8654,8 = 0,91,

2015 Кок = 32918,5/9005,55 = 3,65,

2016 Кок = 23465,6/9525,35 = 2,46.

Таблица 2.6

Анализ использования собственного капитала ООО«ИНВЕСТСИСТЕМ»» за 2014- 2016 гг.

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.
1.Рентабельность собственного капитала, %	-	11,72	2,6
2.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,91	3,65	2,46
3.Срок окупаемости собственного капитала, в днях	401	100	148

3. Срок окупаемости собственного капитала (Токуп):

Токуп.=365/Кок, (2.5)

2014 Токуп. = 365/0,91 = 401 день,

2015 Токуп. = 365/3,65 = 100 дней,

2016 Токуп. = 365/2,46 = 148 дней.

Данные анализа использования собственного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014- 2016гг. представлены в табл. 2.6.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что рентабельность собственного капитала в 2014 году отсутствует, в 2015 году наблюдается увеличение и составляет 11,72%, а в 2016 году рентабельность составила 2,6%.

Оборачиваемость собственного капитала в 2014 году составила 0,91, в 2015 году - 3,65, а 2016 году - 2,46.

Коэффициент окупаемости собственного капитала является обратным по отношению к коэффициенту рентабельности. Это означает, что увеличение рентабельности собственного капитала привело к соответствующему увеличению срока его окупаемости, со 100 дней в 2015 до 148 дней в 2016 году.

Направления анализа

заемного капитала

организации

Общий анализ Анализ движения Анализ эффективного

заемного заемного использования

капитала капитала заемного капитала

Вертикальный

Анализ Анализ финансовой

Горизонтальный платежеспособности устойчивости

организации

Рисунок. 2.5 Направления анализа заемного капитала

Получение заемного капитала позволяет расширить хозяйственную деятельность организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование целевого финансирования и на этой основе повысить рыночную стоимость организации. Анализ заемного

Заемный

капитал

Обеспечение Обязательства Доходы будущих

будущих затрат организации периодов

и платежей

Долгосрочные Краткосрочные

обязательства обязательства

Кредиты Кредиты

банка банка

Отсроченные Текущая задолженность

налоговые по долгосрочным

платежи обязательствам

Векселя

Другие выданные

долгосрочные

обязательства Кредиторская

задолженность

Другие Текущие за товары

текущие обязательства

обязательства по расчетам

Рис. 2.6 Классификация заемного капитала по источникам формирования

капитала осуществляется по тем же направлениям, что и анализ собственного капитала, однако, в отличие от последнего предполагает оценку платежеспособности организации, зависит от стоимости текущих обязательств, которые представлены на рис. 2.5.

Схема классификации заемного капитала организации по источникам формирования представлена на рис. 2.6.

Общий анализ заемного капитала базируется на его классификации по источникам формирования, которая положена в основу балансовой группировки пассивов организации.

Дополнительные классификационные признаки, которые могут быть использованы в анализе заемного капитала, предполагают его группировку по сроку получения и стоимости заемных средств.

Привлечение заемных средств в оборот организации нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Поскольку на организации нет заемного капитала, то рассмотрим анализ состав, структуру и динамику текущих пассивов ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016гг., которые представлены в табл. 2.7.

Как видно из табл. 2.7 сумма краткосрочных кредитов банков в 2015 году по сравнению с 2014 годом не изменилась, в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 139,30 тыс. руб., и в 2016 году по сравнению с 2015 годом изменений не произошло.

Также наблюдается увеличение кредиторской задолженности, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом она увеличилась на 36,20 тыс. руб. или на 57,83 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 1828,50 тыс. руб. или на

Таблица 2.7

Анализ состава, структуры и динамики текущих пассивов ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонения абсолютные, +/-	Отклонения относительные, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Краткосрочные кредиты банков	85,7	32,94	-	-	225,0	2,55	-	+139,3	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	62,6	24,06	98,9	5,26	1891,1	21,49	+36,2	+1828,5	+1792,3	57,83	1850,71	94,77
Текущие обязательства по расчетам	91,9	35,32	1656,6	88,15	6476,9	73,60	+1564,7	+6385	+4820,3	1702,61	385,43	74,42
Другие текущие обязательства	20,0	7,68	123,8	6,59	207,4	2,36	+103,8	+187,4	+83,6	519	151,37	40,31
ИТОГО	260,2	100	1879,2	100	8800,4	100	+1619	+8540,2	+6921,2	622,21	454,46	78,65

1850,71 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1792,30 тыс. руб. или на 94,77 %.

Текущие обязательства по расчетам растут, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом они увеличилась на 1564,70 тыс. руб. или на 1702,61 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 6385 тыс. руб. или на 385,43 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 4820,30 тыс. руб. или на 74,42 %.

Таблица 2.8

Анализ рентабельности капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг.

Показатели	2014г.	2015г.	2016г.
1.Прибыль, тыс. руб.	-195,8	1055,6	248,5
2.Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	7884,1	32918,5	23465,6
3.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	6522,45	6401,05	6407,5
4.Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб.	4514,15	5595,55	10392,1
5.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	8654,8	9005,55	9525,35
6.Фондоемкость продукции.	0,83	0,19	0,27
7.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,52	0,17	0,44
8.Прибыль на 1 руб. реализованной продукции, руб.	-0,025	0,032	0,01
9.Уровень рентабельности собственного капитала, %	-0,022	0,12	0,026

Наблюдается также рост других текущих обязательств, которые в 2015 году по сравнению с 2014 годом они увеличилась на 103,80 тыс. руб. или на 519 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 187,40 тыс. руб. или на 151,37 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 83,60 тыс. руб. или на 40,31 %.

Рассмотрим анализ рентабельности капитала ООО «ИнвестСистем» в целом за 2014 - 2016гг., который представлен в табл. 2.8.

Рассмотрим влияние изменения части прибыли на 1 руб. реализуемой продукции:

2014 год = -0,025/0,83+0,52*100 = -55,01,

-55,01-0,02 = -55,03 пункта.

2015 год = 0,032/0,19+0,17*100 = 33,84,

33,84-0,12=33,72 пункта.

2016 год = 0,01/0,27+0,44*100 = 47,70,

47,70-0,26 = 47,44 пункта.

В 2015 году уровень рентабельности увеличился на 33,72 пункта, а в 2016 году уровень рентабельности увеличился на 47,44 пункта.

Рассмотрим влияние фондоемкости основных производственных фондов:

2014 год = -0,025/0,83+0,52*100 = -55,01,

-55,01-0,02 = -55,03 пункта.

2015 год = 0,032/0,19+0,17*100 = 33,84,

33,84-0,12 = 33,72 пункта.

2016 год = 0,01/0,27+0,44*100 = 47,70,

47,70-0,26 = 47,44 пункта.

В 2015 году уровень рентабельности увеличился на 33,84 пункта, а в 2016 году уровень рентабельности увеличился на 47,44 пункта.

Рассмотрим коэффициент изменения длительности оборота оборотных средств:

2014 год = -0,022-55,01 = -55,03 пункта,

2015 год = 0,12-33,84 = -33,72 пункта,

2016 год = 0,26-47,70 = -47,44 пункта.

В 2014 году коэффициент снизился на 55,03 пункта, в 2015 году снизился на 33,72 пункта, и в 2016 году снизился на 47,44 пункта.

Таким образом, проведенный анализ показал, что в целом по организации за анализируемый период наблюдается положительная тенденция уровня рентабельности капитала. На организации необходимо такое соотношение собственных и заемных источников формирования капитала организации, которое позволяет в полной мере обеспечить рост доходности собственного капитала при приемлемых рисках.

2.3 Анализ основного и оборотного капитала и направления его оптимизации

Основной капитал - это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, облигации, совместные организации, нематериальные активы.

Анализ состава, структуры и динамики необоротных активов ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 года представлен в табл. 2.9.

Как видно из табл. 2.9, сумма необоротных активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизилась на 94,1 тыс. руб. или на 1,43%, в 2016 году по сравнению с 2014 годом - на 15,4 тыс. руб. или на 0,24 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась на 78,7 тыс. руб. или на 1,20%.

Таблица 2.9

Анализ состава, структуры и динамики необоротных активов ООО «ИнвестСистем»» за 2014 - 2016 гг.

Статья актива	2014г.	2015г.	2016г.	Отклонения абсолютные, +/-	Отклонения относительные, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015	2015/ 2014	2016/ 2014	2016/ 2015
Нематериальные активы (остаточная стоимость)	-	-	1,5	0,02	-	-	-	-	-	-	-	-
Незавершенное строительство	68,3	1,04	70,8	1,10	82,5	1,26	+2,5	+14,2	+11,7	3,66	20,05	14,18
Основные средства (остаточная стоимость)	6437,7	98,16	6364,4	98,46	6450,6	98,60	-73,7	+12,9	+86,2	-1,14	0,20	1,34
Отсроченные налоговые активы	51,8	0,80	27,0	0,42	9,3	0,14	-24,8	-42,5	-17,7	-47,87	-157,4	-190,32
Необоротные активы	6557,8	100	6463,7	100	6542,4	100	-94,1	-15,4	+78,7	-1,43	-0,24	1,20

В 2014 и 2016 годах не было поступлений нематериальных активов, но в 2015 году сумма нематериальных активов составила 1,5 тыс. руб., или 0,02 %, за счет их амортизации.

Сумма незавершенного строительства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 2,5 тыс. руб. или на 3,66 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 14,2 тыс. руб. или на 20,05 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 11,7 тыс. руб. или на 14,18 %, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.

Основные средства в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизились на 73,7 тыс. руб. или на 1,14 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 12,9 тыс. руб. или на 0,20 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 86,2 тыс. руб. или на 1,34 %. Отсроченные налоговые активы с каждым годом снижаются, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизились на 24,8 тыс. руб. или на 47,87 %, отсроченные налоговые активы в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 42,5 тыс. руб. или на 157,40 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 17,7 тыс. руб. или на 190,32 %.

Оборотный капитал - это средства, авансированные в оборотные фонды и фонды обращения для обеспечения беспрерывности процесса производства, реализации продукции и получения прибыли.

Характерной особенностью оборотного капитала является высокая скорость его обращения, роль оборотного капитала в процессе производства отличается от основного капитала. Оборотный капитал обеспечивает непрерывный процесс производства.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций, покупка оборотного капитала способствует увеличению производственных запасов. Производство влияет на рост готовой продукции, реализация - к росту дебиторской задолженности и денежных средств на текущем счете.

Таблица 2.10

Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг.

Статья актива	2014г.	2015г.	2016г.	Отклоненияабсолютные, +/-	Отклоненияотносительные, %
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	2015/2014	2016/2014	2016/2015	2015/2014	2016/2014	2016/2015
Производственные запасы	585,5	13,63	973,4	14,12	2561,1	18,44	+387,9	+1975,6	+1587,7	66,25	202,96	61,99
Готовая продукция	246,0	5,72	705,4	10,23	532,7	3,83	+459,4	+286,7	-172,7	186,75	40,64	-32,42
Товары	134,5	3,13	130,1	1,89	7,7	0,05	-4,4	-126,8	-122,4	-3,27	-97,46	-158,61
Всего материальных оборотных средств	966,0	22,48	1808,9	26,24	3101,5	22,32	+842,9	+2135,5	+1292,6	87,26	118,05	41,67
Дебиторская задолженность	3303,6	76,89	4724,9	68,53	10755,2	77,43	+1421,3	+7451,6	+6030,3	43,02	157,71	56,07
Денежные средства	3,2	0,07	258,9	3,76	7,6	0,06	+255,7	+4,4	-251,3	7990,6	1,67	-3306,58
Другие оборотные активы	24,2	0,56	101,4	1,47	25,8	0,19	+80,2	+1,6	-75,6	331,40	1,58	-293,02
Оборотный капитал	4297,0	100	6894,1	100	13890,1	100	+2597,1	+9593,1	+6996	60,44	139,15	50,36

Размещено на http://www.allbest.ru/

Длительность производственного цикла состоит из отрезков времени от уплаты денег за сырье до поступления денег от реализации готовой продукции.

Оборотный капитал постоянно переходит из сферы производства в сферу обращения и обратно. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное строительство).

Потребность в оборотном капитале для производства и сферы обращения не одинаковы, эта потребность определяется скоростью оборота основных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции, порядком закупки сырья.

Источниками формирования заемного капитала являются банковские кредиты и коммерческий кредит (кредиторская задолженность).

Анализ состава, структуры и динамики оборотного капитала ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 года представлен в табл. 2.10.

Как видно из приведенной табл. 2.9 оборотный капитал в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 2597,1 тыс. руб. или на 60,44%, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 9593,1 тыс.руб. или на 139,15 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6996 тыс. руб. или на 50,36 %.

Производственные запасы в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 387,9 тыс. руб. или на 66,25%, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 1975,6 тыс. руб. или на 202,96 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1587,7 тыс. руб. или на 61,99 %.

Готовая продукция в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 459,4 тыс. руб. или на 186,75 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 286,7 тыс. руб. или на 40,64 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 172,7 тыс. руб. или на 32,42 %.

Товары в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизились на 4,4 тыс. руб. или на 3,27 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 126,8 тыс. руб. или на 97,46 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 122,4 тыс. руб. или на 1589,61 %.

Дебиторская задолженность в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 1421,3 тыс. руб. или на 43,02 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 7451,6 тыс. руб. или на 157,71 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6030,3 тыс. руб. или на 56,07 %.

Денежные средства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 255,7 тыс. руб. или на 7990,6 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 4,4 тыс. руб. или на 1,67 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизились на 251,3 тыс. руб. или на 3306,58 %.

Другие оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 80,2 тыс. руб. или на 331,4 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 1,6 тыс. руб. или на 1,58 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизились на 75,6 тыс. руб. или на 293,02 %.

Таким образом, обеспеченность организации основними и оборотними средствами в необходимом количестве и ассортименте, их болем полное использование является одним из важнейших факторов повышения эффективности производства. Руководство организации должно иметь четкое представление за счет каких ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевыми моментами в деятельности организации.

Вывод по 2 главе

1. Общая стоимость имущества организации увеличивается, в 2015 году по сравнению с 2014 на 2516,30 тыс. руб., или на 23,17 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 7063,50 тыс. руб., или на 52,80 % за счет роста оборотных активов.

2. Оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 2597,10 тыс. руб., или на 60,44 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6996 тыс. руб., или на 101,47 % за счет роста запасов и денежных средств. Производственные запасы в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 387,9 тыс. руб. или на 66,25%, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1587,7 тыс. руб. или на 61,99 %. Готовая продукция в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 459,4 тыс. руб. или на 186,75 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 172,7 тыс. руб. или на 32,42 %. Товары в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизились на 4,4 тыс. руб. или на 3,27 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 122,4 тыс. руб. или на 1589,61 %.

Дебиторская задолженность в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 1421,3 тыс. руб. или на 43,02 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6030,3 тыс. руб. или на 56,07 %. Денежные средства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 255,7 тыс. руб. или на 7990,6 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизились на 251,3 тыс. руб. или на 3306,58 %.

3. Необоротные активы в 2015 году по сравнению с 2014 снизились на 94,10 тыс. руб., или на 1,43 %; а в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличились на 78,70 тыс. руб., или на 1,21 %. Сумма незавершенного строительства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 2,5 тыс. руб. или на 3,66 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 11,7 тыс. руб. или на 14,18 %, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации.

Основные средства в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизились на 73,7 тыс. руб. или на 1,14 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 86,2 тыс. руб. или на 1,34 %.

4. Основным источником формирования имущества является собственный капитал, который в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 897,30 тыс. руб., или на 10,48 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 142,30 тыс. руб., или на 1,48 % рост произошел за счет нераспределенной прибыли. Уставный капитал за анализируемые года не изменялся, но наблюдаются изменения в удельном весе, так в 2014 году он составил 113,24 %; в 2015 году он уменьшился и составил 102,49 %, то есть он уменьшился на 10,75 пункта; а в 2016 году наблюдается снижение удельного веса уставного капитала и он составил 100,97 %, то есть снижение произошло на 1,57 пункта. Наблюдается снижение непокрытого убытка, так в 2014 году по сравнению с 2015 годом произошло уменьшение на 1374,50 тыс. руб., или на 121 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 334,90 тыс. руб., или на 347,76 %. Сумма краткосрочных кредитов банков в 2015 году по сравнению с 2014 годом не изменилась, в 2016 году по сравнению с 2015 годом изменений не произошло. Также наблюдается увеличение кредиторской задолженности, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом она увеличилась на 36,20 тыс. руб. или на 57,83 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1792,30 тыс. руб. или на 94,77 %. Текущие обязательства по расчетам растут, так в 2015 году по сравнению с 2014 годом они увеличилась на 1564,70 тыс. руб. или на 1702,61 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 4820,30 тыс. руб. или на 74,42 %. Текущие обязательства в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличились на 1619 тыс. руб., или на 622,21 %, в 2016 году по сравнению с 2014 годом на 8540,20 тыс. руб., или на 454,46 %, в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 6921,20 тыс. руб., или на 78,64 %, рост текущих обязательств произошел за счет кредиторской задолженности, текущих обязательств по расчетам: с бюджетом, с участниками, по оплате труда и по страхованию.

3. Оптимизация структуры капитала организации с целью совершенствования системы его управления

3.1 Оценка эффективности использования капитала организации

Для оценки уровня эффективности использования капитала организации, как правило, используют разные показатели оборачиваемости, они важны для оценки финансового состояния организации, поскольку скорость оборота средств непосредственно влияет на платёжеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при наличии разных условий, свидетельствует об увеличении производственно-технического потенциала организации.

На практике наиболее часть используют такие показатели деловой активности:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (коэффициент трансформации) (Коб.об.а.). Он помогает оценить эффективность использования организациям всех наличных ресурсов вне зависимости от источников их привлечения. Рассчитывается по формуле:

, (3.1)

Коб.об.а 2014 г. = 7884,1/4514,15 = 1,75,

Коб.об.а 2015 г. = 32918,5/5595,55 = 5,88,

Коб.об.а 2016 г. = 23465,6/10392,1 = 2,26.

Для расчёта срока оборота оборотных активов, используем формулу:

, (3.2)

Тоб.об.а. 2014 г = 365/1,75 = 208 дней,

Тоб.об.а. 2015 г = 365/5,88 = 62 дня,

Тоб.об.а. 2016 г = 365/2,26 = 161 день.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Км.о.с.), который отражает число оборотов запасов организации. Рассчитывается по формуле:

, (3.3)

Км.о.с 2014 г. = 7884,1/1216,3 = 6,48,

Км.о.с 2015 г. = 32918,5/1397,45 = 23,55,

Км.о.с 2016 г. = 23465,6/2455,2 = 9,56.

Для расчёта срока оборота материальных оборотных средств, используем формулу:

, (3.4)

Тоб.м.о.с 2014 г. = 365/6,48 = 56 дней,

Тоб.м.о.с 2015 г. = 365/23,55 = 15 дней,

Тоб.м.о.с 2016 г. = 365/9,56 = 38 дней.

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, который показывает скорость оборота готовой продукции. Рассчитывается по формуле:

, (3.5)

Коб.г.п. 2014 г. = 7884,1/472,85 = 16,67,

Коб.г.п. 2015 г. = 32918,5/475,7 = 69,20,

Коб.г.п. 2016 г. = 23465,6/619,05 = 37,90.

Для расчёта периода оборота готовой продукции, используем формулу:

, (3.6)

Тоб.г.п 2014 г. =365/16,67 = 22 дня,

Тоб.г.п 2015 г. = 365/69,20 = 5 дней,

Тоб.г.п 2016 г. = 365/37,90 = 10 дней.

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.д.з.). Этот коэффициент определяет, сколько раз в среднем на протяжении отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Рассчитывается по формуле:

, (3.7)

Коб.д.з 2014 г. = 7884,1/3271,1 = 2,41,

Коб.д.з 2015 г. = 32918,5/4014,25 = 8,20,

Коб.д.з 2016 г. = 23465,6/7740,05 = 3,03.

Для анализа дебиторской задолженности используется также показатель продолжительности оборота дебиторской задолженности (Тоб.д.з.)

, (3.8)

Тоб.д.з. 2014 г. = 365/2,41 = 151 день,

Тоб.д.з 2015 г. = 365/8,20 = 44 дня,

Тоб.д.з 2016 г. = 365/3,03 = 120 дней.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Коб.к.з.) Данный коэффициент дополняет коэффициент дебиторской задолженноси. Рассчитывается по формуле:

, (3.9)

Коб.к.з. 2014 г.= /463,45 = 17,01,

Коб.к.з. 2015 г. = 29596,0/1069,7 = 30,77,

Коб.к.з. 2016 г. = 21562,7/5339,8 = 4,39.

Для анализа кредиторской задолженности используется также показатель продолжитнльности оборота кредиторской задолженности (Тоб.к.з.)

, (3.10)

Тоб.к.з.2014 г. = 365/16,01 = 21 день,

Тоб.к.з.2015 г. = 365/27,66 = 12 дней,

Тоб.к.з.2016 г. = 365/4,04 = 83 дня.

6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб.д.с.). Рассчитывается по формуле:

, (3.11)

Коб.д.с. 2014 г. = 7421,1/10,4 = 713,57,

Коб.д.с. 2015 г. = 29596,0/131,05 = 225,83,

Коб.д.с. 2016 г. = 21562,7/133,25 = 161,82.

Продолжительность оборота запасов.

, (3.12)

Тоб.д.с. 2014 г. = 365/713,57 = 1 день,

Тоб.д.с. 2015 г. = 365/225,83 = 2 дня,

Тоб.д.с. 2016 г. = 365/161,82 = 3 дня.

7. Продолжительность операционного цикла (Топ.ц.). Этот показатель определяет, сколько днй в среднем необходимо для производства, продажи и оплаты продукции организации. Другими словами, на протяжении какого периода средства задействованы в запасах. Длительность операционного цикла определяется таким способом:

Тоб.ц.=Тоб.м.о.с.+Тоб.д.з, (3.13)

Тоб.ц. 2014 г. = 56+151 = 207 дней,

Тоб.ц. 2015 г. = 15+44 = 59 дней,

Тоб.ц. 2016 г. = 38+120 = 158 дней.

8. Продолжительность оборота оборотного капитала (Тоб.об.к.). Расчитывается по формуле:

Тоб.об.к. = Тоб.м.о.с.+Тоб.д.з.+Тоб.к.з., (3.14)

Тоб.об.к. 2014 г. = 56+151+21 = 228 дней,

Тоб.об.к. 2015 г. = 15+44+112 = 71 день,

Тоб.об.к. 2016 г. =38+120+83 = 241 день.

9. Продолжительность финансового цикла (Тоб.ф.ц.) (цикл обращения денежной наличности), представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота. Расчитывается по формуле:

Тоб.ф.ц.=Тоб.м.о.с.+Т.об.д.з.-Коб.к.з., (3.15)

Тоб.ф.ц. 2014 г. = 56+151-21 = 186 дней,

Тоб.ф.ц. 2015 г. = 15+44-12 = 47 дней,

Тоб.ф.ц. 2016 г. = 38+120-83 = 75 дней.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб.ск.), показывает скорость оборота собственногокапитала, что для организации означает активность средст, которым рискует организациие. Расчитывается по следующей формуле:

, (3.16)

Коб.ск. 2014 г. = 7884,1/8654,8 = 0,91,

Коб.ск. 2015 г. = 32918,5/9005,55 = 3,65,

Коб.ск. 2016 г. = 23465,6/9525,35 = 2,46.

11. Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдачи) (Коб.ф.). Расчитывается по формуле:

, (3.17)

Коб.ф. 2014 г. = 7421,1/6472,45 = 1,14,

Коб.ф. 2015 г. = 29596,0/6401,05 = 4,62,

Коб.ф. 2016 г. = 21562,7/6407,5 = 3,36.

Результаты расчётов рассмотренных коэффициентов деловой активности ООО «ИнвестСистем» за 2014 - 2016 гг., представлены в табл. 3.1

Как видно из данных, приведенных в табл. 3.1, имело место понижение деловой активности организации.

Таблица 3.1

Коэффициенты деловой активности ООО «ИНВЕСТСИСТЕМ» за 2014 - 2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Абсолют.отклонения(+/-)
				2015/2014	2016/2014	2016/2015
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,75	5,88	2,26	+4,13	+0,51	-3,62
Период оборота оборотных активов, дней	208	62	161	-146	-47	+99
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	6,48	23,55	9,56	+17,07	+3,08	-13,99
Период оборота материальных оборотных средств, дней	56	15	38	-41	-18	+23
Коэфффициент оборачиваемости готовой продукции	16,67	69,20	37,90	+52,53	+21,23	-31,30
Период оборота готовой продукции, дней	22	5	10	-17	-12	-5
Коэфффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,41	8,20	3,03	+5,79	+0,61	-5,17
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	151	44	120	-107	-31	+76
Коэфффициент оборачиваемости кредитор ской задолженности	17,01	30,77	4,39	+13,76	-16,62	-26,38
Срок погашения кредитор ской задолженности, дней	21	12	83	-9	+62	+71
Коэфффициент оборачиваемости денежных средств	713,57	225,83	161,82	-487,74	-551,75	-64,01
Продолжительность оборота денежных средств дней	1	2	3	-1	+2	+1
Продолжительность операционного цикла	207	59	158	-148	-49	+99
Продолжительность финансового цикла	186	47	75	-139	-111	+28
Продолжительность оборота оборотного капитала	228	71	241	-157	+13	+170
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,91	3,65	2,46	+2,74	+1,55	-1,19
Коэффициент оборачиваемости основных средств(Фондоотдача)	1,14	4,62	3,36	+3,48	+2,22	-1,26

Отмечается в 2015 по сравнению с 2014 годом ускорение средств организации, о чем свидетельствует повышение с 1,75 до 5,88, в 2016 году по сравнению с 2014 годом, также наблюдается ускорение средств организации с 1,75 до 2,26, но в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается снижение на 3,62 и составляет 2,26.

При этом период оборота оборотных активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 146 дней, и в 2016 году по сравнению с 2014 годом так же сократился на 47 дней, а в 2016 году по сравнению с 2014 годом увеличился на 99 дней.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается повышение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств с 6,48 до 23,55, в 2016 году по сравнению с 2014 годом наблюдалось увеличение на 3,08, а в 2016 году по сравнению с 2015 году он снизился на 13,99 и составляет 9,56, что свидетельствует об увеличении производственных запасов и незавершенного строительства.

При этом, период оборота материальных оборотных средств в 2015 году по сравнению с 2014 годом сократился на 41 день, а в 2016 году по сравнению с 2014 годом тоже сократился на 18 дней, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличился на 23 дня.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается повышение спроса на готовую продукцию организации, о которой свидетельствует рост коэфффициента оборачиваемости готовой продукции с 16,67 до 69,20, и в 2016 году по сравнению с 2014 годом наблюдалось повышение спроса с 16,67 до 37,90, но в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается понижение спроса на готовую продукцию, так он снизился с 69,20 до 37,90.