Размещено на http://www.allbest.ru/

Лизинг и Факторинг



ВВЕДЕНИЕ

1. ЛИЗИНГ И КАК ОСОБЫЕ ВИДЫ

1.1 Сущность лизинга и

1.2 Правовое регулирование и факторинга в России

1.3 лизинговых сделок и операций

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ЛИЗИНГА И В РОССИИ

2.1 Практика лизинга и факторинга в

2.2 современного состояния и факторинга в России

2.3 Перспективы развития и факторинга в России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Тяжелое отечественных предприятий не вкладывать значительных в свое дальнейшее Проблема финансирования деятельности наиболее стоит перед молодыми бизнесменами, не за душой ни гроша, но гениальных инновационных Где взять средств на стартапа: на аренду хотя бы на первые месяцев, на оплату и транспорта, на закупку для первого цикла

В нашей жизни такие новые как лизинг и факторинг.

темы исследования. курсовой работы - использования лизинга и в российском предпринимательстве» - автору не просто Вопросы государственного лизинговых операций, нормативно-правовых основ деятельности в России за несколько лет стали многократного обсуждения и полемики на различных форумах и конференциях.

курсовой работы в рассмотрении теоретических лизинга и факторинга, а проведение анализа их состояния в России.

Для поставленных целей выделил ряд задач, а обозначил методы, эффективные для проведения

Задачи курсовой

· раскрыть сущность лизинга и факторинга, особенности лизинговых и сделок;

· представить видов лизинговой и деятельности;

· оприделить регулирование лизинга и в России;

· проанализировать состояние лизинга и в России;

· указать направления государственной лизинга и факторинга в сделать выводы.

базу исследования следующие методы познания: исторический и статистический, индукции и сравнительного анализа,

Объектом исследования в работе являются основы и предпосылки и факторинговой деятельности.

исследования - лизинговые и операции, субъекты и лизинговых сделок, а законы, нормативно-правовые правила и положения, лизинговую и факторинговую в современной России.

работа состоит из двух глав, списка использованной и приложения.



1. ЛИЗИНГ И КАК ОСОБЫЕ ВИДЫ

1.1 Сущность лизинга и

Лизинг (англ. от англ. to lease - в аренду»), или лизинговая - это вид финансовых услуг, кредитования юридических приобретении основных или физических (при пок очень дорогих лиц [6].

Начало термина «лизинг» с операциями телефонной «Белл», руководство в 1877 году решение не продавать телефонные аппараты, а их в аренду. Однако общество, для которого операции стали его деятельности, было только в 1952 в Сан-Франциско американской «Юнайтед Стейтс корпорейшн», и, таким США стали родиной бизнеса [19].

Лизинговой называют соглашение лизингодателем, лизингополучателем и объекта (предмета путем подписания связанных между договоров. Как минимум, договоров должно два: договор лизингодателем и лизингополучателем лизинга) и договор лизингодателем и поставщиком купли-продажи предмета Также для проведения сделки может подписание договора договора гарантии, страхования, договора

В соответствии с законодательством и договором лизинга обязуется приобрести в указанное лизингополучателем у определяемого лизингополучателем и для предпринимательских целей его в платную аренду или во владение и пользование. лизингодатель в этом не несет ответственности за предмета лизинга и Вместе с тем, лизинга может предусмотрен и иной при котором выбор и приобретаемого имущества лизинга) осуществляется годателем [9].

Рассмотрим такие категории как (участники) лизинговой и объект лизинговой

Субъекты лизинговой - это лизингодатель, лизингополучатель и про объекта лизинга [11].

- физическое или юридическое которое за счет или собственных денежных приобретает в ходе лизинговой сделки в имущество и предоставляет его в предмета лизинга за определенную плату, на срок и на определенных во временное владение и в с переходом или без перехода к права собственности на лизинга [11].

Лизингополучатель - или юридическое лицо, в соответствии с договором обязано принять лизинга за определенную на определенный срок и на условиях во временное и в пользование в соответствии с лизинга [11].

Продавец/поставщик лизинга - физическое или лицо, которое в с договором купли-продажи с продает лизингодателю в срок производимое им имущество, являющееся лизинга. Продавец обязан передать лизинга лизингодателю или в соответствии с условиями купли-продажи [7].

В качестве лизинговой сделки лизинга) могут любые непотребляемые в том числе предприятия, сооружения, оборудование, средства и другое д недвижимое имущество.

функции лизинга - это ая, производственная и сбытовая [14]. каждую из них.

функция лизинга в том, что он освобождает от единовременной и полной стоимости имущества за собственных либо средств, и в то же время лизинга увеличивается капитальных вложений. того, лизинг дополнительную конкуренцию на финансовых услуг и проведению индустриальной и политики.

Производственная лизинга заключается в решении задач изделий путем привлечения дорогостоящего а не его покупки. Еще одно производственной функции - модернизации производства и малого бизнеса.

функция. Лизинговая способствует сбыту расширению круга и завоеванию новых сбыта. Это повышает роль среднего т.к. позволяет создать рабочие и вовлечь в производство и товаров, работ и тех представителей сферы предпринимательства, которые не возможности сразу, на этапах своей приобрести требуемое и оборудование в собственность.

компания заинтересована в малого предпринимательства, оборудование для этих деятельности стоит недорого, а рынок достаточно широк [14].

По с обычной банковской лизинг имеет ряд которые чрезвычайно для субъектов малого

· во-первых, контракт по получить легче, чем в банке, при этом, как не требуется дополнительных Ведь само оборудование уже служит обеспечения сделки. арендатор не выполняет обязательств, то лизингодатель право сразу свое имущество;

· лизинговое соглашение гибкое, чем ссуда в , которая предполагает сроки и размеры При лизинге может принята удобная платежей, включая их после получения от реализации товаров, на взятом в лизинг Риск старения ложится на лизингодателя, а имеет возможность его обновления в связи с конъюнктуры рынка или для высоких производственных Более того, при пользователь сразу возможность задействовать производственных мощностей, чем при да еще в кредит и с немалыми Освобождающиеся средства малого предпринимательства направить для реализации проектов своей

· в-третьих, лизинг полное кредитование и не немедленного начала ;

· в-четвертых, лизинг ряд льгот по налогам и платежам:

ь имущество, в лизинг, не отражается в пользователя, поскольку собственности сохраняется за

ь плата за лизинг на себестоимость производимой (услуг) и соответственно размер облагаемой прибыли;

ь использование амортизации, исчисляемой на срока контракта, а не службы оборудования по также понижает налогом прибыль и обновление имущества [13].

с отмеченными выше свойствами, лизинг ряд недостатков, обусловленных положениями лизинговых которые негативно на производственно-хозяйственную деятельность в малого предпринимательства. это находит свое в следующем:

· во-первых, лизинга материально на повышении остаточной имущества из-за которая является спутником развития отношений в России;

· , научно-технический прогресс ведет к старению имущества, каким бы оно ни казалось с самого (машины, оборудование и В то же время лизинговые не прекращаются буквально до окончания срока

· в-третьих, договорная лизинга всегда больше ссуды, в банке. Данное подтверждается многочисленными Поскольку риск оборудования (снижение его лежит всецело на это, в свою требует повышения выплат. Однако с стороны (и об этом свидетельствует практика), при налоговых льгот получения лизинга стать значительно стоимости получения [15].

Слово фактор п от латинского глагола , что в буквальном переводе «тот, кто делает».

- это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с оборотного капитала связанная с переуступкой факторинговой компании платежных требований за товары, выполненные и услуги и права по ним [12].

Таким образом, включает в себя:

· дебиторской задолженности (получение средств по документам);

· кредитование;

· от кредитных и валютных [12].

Субъекты факторинга. В операциях участвуют три факторинговая компания факторинговый отдел которая берет на ответственность за выплату по неоплаченным платежным клиент (кредитор), поставщиком товара, или денежных средств, и (фирма) - покупатель

Факторинг начал развиваться в Англии в XIV что было непосредственно с развитием текстильной В то время рынки были удалены от производства продукции, играли роль звена между предприятиями и конечными продукции. Перед знавшим товарный платежеспособность покупателей, и торговые обычаи страны, ставились поиска надежных хранения и сбыта а также последующего и торговой выручки [12].

отличие между XIV века и сегодняшним пожалуй, лишь в что фактор перестал функцию дистрибутора Современный факторинг следующие основные

· финансирование оборотного

· инкассация задолженности

· страхование финансовых (если это предусмотрено факторинг берет на риск неплатежа) [18].

комплекс функций факторинг незаменимым для малых и средних доступ которых к традиционно затруднен.

с 50-х годов XX наблюдается стремительный числа факторинговых в Европе. Именно в период предприятия все активнее применять платежа при поставках своим контрагентам. практика была двумя основными С одной стороны, по ряду товарных начал формироваться «рынок покупателя», где стали определять условия торговых настаивая на использовании платежа. С другой многие покупатели в то испытывали недостаток денежных средств и сначала продать конечному потребителю превратить закупленную в конечный продукт), а уже расплачиваться с собственными Таким образом, предпочитали пользоваться кредитом, а не брать в банке, что связано с формальностей, носит характер (т.е. раз при возникновении потребности в заемных средствах обращаться за новым ) и не всегда возможно [18].

При поставщики сами недостаток оборотных и часто были не способны предоставить платежа. Факторинг своевременным ответом на у поставщиков потребность в средствах. Финансирование сразу после товара позволяло предоставлять своим значительные рассрочки не заботясь о собственной Рос спрос на продукцию поставщиков, росли одновременно с продажами росло поставщиков.

Факторинг целым рядом перед другими инструментами:

· во-первых, не требует предоставления в традиционном понимании, доступен широкому малых и средних в том числе только свою деятельность;

· при факторинге происходит ное целевое использование в то время как обычно, компания привлекает у нее остается постоянный остаток на счете в действительности заемщик за кредит более ставку, чем формально в факторинге же такая невозможна);

· в-третьих, позволяет экономить на на прибыль. В соответствии с налоговым законодательством налог должен «по реализации», т.е. с фактической отгрузки Однако если предоставляет отсрочку (коммерческий кредит) покупателям, то средства за продукцию поступают Таким образом, на возникает ситуация, обязательства по уплате на прибыль возникают чем поступают средства от Факторинг позволяет такой ситуации.

примерно с середины годов факторинговая демонстрировала самые темпы роста в секторе мировой Объем переуступленной задолженности в 1998 составил 456 млрд. к 2003 году он уже 760 млрд. евро - образом, рост более 160%. На день на рынке около тысячи расположенных в Северной и Америке, Европе, Австралии и Африке. рынком является на которую приходится 71% оборота, за ней следуют (14%) и Азия [19].

1.2 Правовое регулирование и факторинга в России

овую аренду регулируют Гражданский РФ (ст. 665, [1], Федеральный закон от 29 1998 года «О аренде (лизинге)» [3], а многочисленные подзаконные

Существенные условия лизинга:

1. Условие о лизинга;

2. Условие о предмета лизинга или о что выбор продавца лизингополучатель;

3. Условие о лизинга;

4. Условие о (размере лизинговых

В случае отсутствия условий в тексте он будет считаться

В XX веке факторинговые получили широкое в международной коммерческой Участники деловых столкнулись с отсутствием регулирования факторинговых . В Европе данные регламентировались в общими нормами права. При этом надо что в разных правовых нормы гражданского и практика их применения друг от друга.

в мае 1988 года на конференции в Оттаве принята Конвенция о дном факторинге, Международным институтом частного права. конвенция помогла ряд норм, регулирующих отношения участников сделок, и урегулировала не имевшие решения в правовых системах [3].

Под контрактом конвенция контракт, заключённый одной стороной и другой стороной агентом), в соответствии с

· поставщик должен или уступать финансовому денежные требования, из контрактов купли-продажи заключаемых между и его покупателями (должниками), за контрактов, которые к товарам, приобретаемым для личного, семейного и использования;

· финансовый выполняет, по меньшей две из следующих функций:

· поставщика, включая и предварительный платёж;

· учёта (бухгалтерских по причитающимся суммам;

· к оплате денежных

· защита от неплатёжеспособности

· должники должны уведомлены о состоявшейся требования.

Российская является участником о международном факторинге c 1 2015 (Федеральный от 05.05.2014 г. N 86-ФЗ «О Российской Федерации к УНИДРУА по международным операциям» [2]).

В России появился в марте года, когда принята вторая Гражданского кодекса. В 824 ГК РФ даётся следующее факторинга как финансирования под денежного требования, а определение факторинга

По договору финансирования под долгового требования сторона (финансовый передаёт или обязуется другой стороне денежные средства в денежного требования (кредитора) к третьему (должнику), а клиент или обязуется уступить агенту это денежное Денежное требование к может быть клиентом финансовому также в целях исполнения обязательств к перед финансовым [1].

Иными словами, долги (денежные могут быть кредитором определённому обладающему свободными средствами (финансовому который обязуется клиенту (кредитору) ему долг третьего за вычетом собственных и комиссии. Когда срок платежа по суммам, финансовый взыщет их с должника. факторинговой компании складывается из нескольких - комиссия за сервис, за деньги, комиссия за риск и регистрацию

Закон различает два денежных требований, могут быть уступки: срок по которым уже наступил, то реально существующая и платёжные обязательства, платежа по которым ещё не (будущие требования) [1].

1.3 лизинговых сделок и операций

Как было выше, лизинговая предполагает особые собственности: все права на имущество, взятое в (предмет лизинга) за лизингодателем, лизингополучатель право лишь это имущество в своих

Особыми характеристиками и сам предмет лизинга. Это быть любые вещи, любое и недвижимое имущество, в качестве предмета сделки не могут земельные участки и природные объекты, а имущество, которое законами запрещено для обращения или для которого особый порядок

В настоящее время несколько различных лизинговых сделок: по полезного использования лизинга, по объему и обслуживания, по срокам услуг лизинга, в от состава субъектов от характеристики предмета и др.

В зависимости от срока использования предмета и экономической сущности лизинга различают лизинг и операционный

Финансовый лизинг аренда) - это такой вид когда срок лизинга сравним со полезного использования лизинга. Как правило, по договора лизинга стоимость объекта близка к нулю, и лизинга может без оплаты перейти в лизингополучателя. По сути, одним из способов лизингополучателем целевого (в целях приобретения лизинга).

Операционный лизинг подразумевает, что договора лизинга существенно меньше полезного использования лизинга. Обычно лизинга являются уже в распоряжении лизингодателя (может не быть ей стороны - продавца). По договора предмет либо возвращается и может быть в лизинг повторно, выкупается лизингополучателем по стоимости. Лизинговая обычно выше, чем по лизингу. По экономической является разновидностью . В Российской Федерации лизинг законодательно не поэтому контракты, по являющиеся операционным заключаются в виде аренды.

По объему и обслуживания различаются виды лизинга:

· лизинг, когда всю за обслуживание полученного берет на себя лизингополучатель;

· лизинг с набором услуг, на практике называют лизингом. В этом полное обслуживание осуществляется лизингодателем, и несет за это ответственность;

· с частичным набором лизингодателя;

· генеральный , когда арендатор может дополнить арендуемого оборудования по договору без заключения контрактов [9].

В зависимости от субъектов лизинговой можно выделить категории:

· прямой - двусторонняя сделка, поставщик (изготовитель) сам объект в лизинг; образом, получается завод - передача в - пользователь;

· косвенный , который характеризуется имущества через по цепочке: завод - - лизинговая фирма - в аренду - пользователь;

· лизинг (его считают частным прямого лизинга) - вид подразумевающий продажу своего имущества лизингодателю и последующую этого имущества собственник как бы получает обратно)

· сублизинг, разновидностью поднайма лизинга, при котором по договору лизинга третьим лицам во и пользование за плату и на срок данное полученное ранее от по договору лизинга и предметом лизинга в с договором сублизинга предмет сублизинга не передаваться на срок чем срок, на который передал предмет лизингополучателю; при передаче в сублизинг право к продавцу переходит к по договору сублизинга - что право требования за тем, кто владеет лизинга).

Что касается лага (классификация по предоставления услуг то на практике в основном

· краткосрочный лизинг, со менее полутора

· среднесрочный лизинг, со от полутора до трех

· долгосрочный лизинг, со как минимум, от трех лет и [9].

В лизинговых отношениях место сочетание как договора получения, так и правоотношений, а также кредитного финансирования. В связи лизинг классифицировать, помимо выше признаков, и по степени окупаемости имущества. Ведь окупаемость предполагает когда за срок договора лизингодателю оплачивалась бы стоимость имущества. В частности, к с полной окупаемостью отнести как финансовый, так и лизинг. В свою к лизингу с неполной можно отнести (операционный) лизинг.

По рынка лизинг на следующие формы:

· лизинг, когда все сделки являются одной и той же страны

· внешний лизинг, или лизинг, когда либо лизинго является нерезидент [9].

рассмотреть целесообразность лизингового договора, необходимо сначала свою структуру поскольку лизинг существующий уровень рычага. Вероятно, другая тема в по финансам не получила внимания, чем изучение капитала.

Один из результатов всемирно работ Модильяни и - вывод о том, что при инвестиционной политике, при налогообложения и предположений общая финансовая является не адекватной ей: компании безразличны к заемных и собственных Это доказанное в теории эквивалентно тому, что не может изменять своего капитала, распределяя денежные исходя из различных для их создания. Стоимость определяется оценкой ее активов, а не способом их

Эмпирические исследования что структура капитала со стоимостью компании, и фирмой лизинга или форм финансирования и использования активов на эту стоимость.

Оценка лизинга арендатором - это принятия комплексного где во внимание принимается часто противоречивых и экономической, и неэкономической С одной стороны, в экономического объяснения фундаментальное теоретическое - максимизация дисконтированных поступлений в результате проекта.

Это положение необходимость определения потенциальных результатов проекта в количественном и с учетом сроков потоков. Но, с другой в маркетинговых решениях быть принято во воздействие многих таких как политические рост рынка, к лизингу за рубежом, национальной культуры и которые не могут точно определены нно.

Основная факторингового обслуживания - дебиторских счетов клиентов и получение при в их пользу платежей [17].

обслуживание клиентов многоэтапным процессом, стадия которого свое назначение. В процессе целесообразно три этапа:

1-й этап - работа;

2-й этап - по оформлению документов;

3-й - мониторинг факторинговой

На первом этапе тщательный отбор задолженности клиента для решения о возможности его обслуживания. Однако решения предшествует предварительная работа, включает собеседование с сбор информации о и ее анализ, анализ риска.

После производится анализ состояния клиентов, и качества выполнения ими друг перед Информационной базой для служит анкета содержащая в себе пункты, в том числе и рекламаций и их причины. изучают не только отдела факторинговых но также и юристы, и службы безопасности.

производится анализ риска по факторинговым на основании результатов работы банка решение. Основным характерным для факторинга, риск неплатежа просрочки платежа) со дебиторов [17].

Второй - работа по оформлению - является результатом положительного решения о обслуживании. Основополагающим в рамках которого факторинговые операции с клиентом, служит факторинга. Учет в нем юридических аспектов в степени способствует проведению факторинговых с юридической точки

Третий этап - факторинговой сделки - собой совокупность направленных на контроль над клиентами и должниками обязательств перед Это важный этап факторинговых операций, должен непременно весь процесс обслуживания клиента. факторинговых операций

· постоянную оценку активов, размещенных в договоров факторинга, и условиям банка, во внутреннем положении о операциях, а также стандартам, разработанным регулирующими факторинговую банков;

· оценку финансового положения а также финансового и платежной дисциплины

· контроль над сделками, или должниками которых ся проблемные отрасли [15].

В мировой практике следующие основные факторинговых операций:

· с финансированием и без финансирования;

· и закрытый (конфиденциальный)

· без права регресса и с регресса;

· внутренний и

При факторинге с финансированием (поставщик товара) фактору-посреднику право получения платежей от Обычно клиенты от фактора 80-90% отгруженной продукции. образом, фактор-посредник клиенту кредит в досрочной оплаты товаров.

Резервные стоимости отгрузки не выплачиваются, а бронируются на счете на случай в его адрес от покупателя по продукции, цене и в возмещаются поставщику в поступления платежа за Получение такой отвечает потребностям так как позволяет ему превратить с отсрочкой платежа в с немедленной оплатой и на основе ускорить капитала, сократить

За свои услуги получает: комиссионные (за счетов), обычно это стоимости сделки; по факторинговому кредиту, взимается в течение от даты предоставления до поступления средств за эту от покупателя. В мировой этот процент на 1-2 пункта выше ставки.

Под факторингом без понимают инкассирование дебиторских счетов В этом случае факторинговой компании или отгрузив продукцию, счета своему через фактора-посредника, которого состоит в причитающегося в пользу платежа в сроки, клиентом (поставщиком) и в хозяйственном договоре.

факторинг - это вид факторинга, при плательщик (должник) об участии в расчетах Оповещение осуществляется записи на счете-фактуре о авлении платежа в фактора [15].

При закрытом, или факторинге покупатель не уведомляется о переуступке требований фактору- В этом случае ведет расчеты с поставщиком, а последний получения платежа перечислить соответствующую его факторинговой компании для кредита.

Факторинг без регресса означает, что при неоплате покупателем в течение определенного (обычно от 36 до 90 дней) оплатить все издержки по долга в пользу (поставщика). В этом поставщик не несет по проданной им фактору задолженности.

В договоре клиентом и фактором-посредником предусматриваться и право , т.е. право фактором клиенту покупателем счетов с погашения кредита. На факторинге правом применяется крайне Факторинговые фирмы, как весь риск покупателя берут на

Различают факторинг когда поставщик, его и банк, осуществляющий операции, находятся в одной страны, и (международный) факторинг, поставщик, его клиент и осуществляющий факторинговые находятся в разных Как правило, экспортер с фактором договор цессии, в котором уступать фактору задолженность всех или круга покупателей всех покупателей в стране).

Международный начал развиваться с ХХ века. В 1960 появилась первая ассоциация - International Group (IFG), на сегодняшний день более 60 компаний из 41 мира. В рамках была разработана система передачи между факторинговыми которая используется для быстрой оценки дебиторов по всему для установления кредитных и мониторинга за состоянием и платежной дисциплиной В 1968 году организована Factors International (FCI), стала крупнейшей в факторинговой ассоциацией с 190 из более чем 50 стран В 2003 году на нее 47,8% рынка факторинга и 63,9% международного факторинга. Как и она разработала свою передачи данных.

западные факторинговые не только кредитуют клиентов, но и оказывают им разнообразные услуги:

· бухгалтерский учет задолженности;

· осуществляют по вопросам рынков цен реализации, организации заключения хозяйственных

· осуществляют юридическое, складское, рекламное, и другое обслуживание [18].

В условиях факторинг универсальной системой обслуживания клиентов, и его конвенционным. При форме факторинга может существенно свой штат что способствует снижению по производству и сбыту Но одновременно возникает почти полной клиента от факторинговой поскольку такие ведут к полному фактора о делах клиентов, подчинению их влиянию и контролю.

Как на факторинговое обслуживание не предприятия и организации:

· с числом дебиторов, каждого из которых небольшой суммой;

· спекулятивным бизнесом;

· нестандартную или узкоспециализированную

· работающие субподрядчиками и другие фирмы);

· в розницу широкий «мелочной» продукции;

· бартерные сделки [18].



2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ЛИЗИНГА И В РОССИИ

2.1 Практика лизинга и факторинга в

Опыт лизинговой США и Англии в СССР не Только во время Мировой войны граждане познакомились с лизинга (lend-lease). США своим союзникам по оружие, продовольствие, технику, медикаменты и Однако сразу войны слово исчезло из русского больше чем на четыре И только в начале годов прошлого российское правительство внимание на лизинг, его для стимулирования инвестиционной

В современных условиях приобретает особую для развития малого в России, поскольку он ускорить формирование бизнеса и усилить среднего класса в рынка и развитии инфраструктуры в России. в случае приобретения средств по договору требуется гораздо стартовый капитал, так как капитальные затраты на оборудования берет на себя компания [19]. факторинг лизинговый сделка финансовый

Традиционно на почти двадцати лет проекты в России за счет кредитов, собственных средств Финансовый кризис интересы практически лизинговых компаний и России. Некоторые лизингодатели подчеркнуто о росте своего несмотря на все проблемы, кризисом. Однако у лизинговых компаний далеко не благоприятная. В случаев приостановилось новых проектов, объем неплатежей наблюдается сокращение сужение филиальной

Ключевым моментом данного вопроса положение о том, в первую очередь, рынка лизинга в период может обеспечена за счет факторов, препятствующих его Кроме того, при факторов необходимо изучить саму рынка лизинга, что первым этапом проблемы. На втором выявлялись факторы, развитию рынка и проводился их сопоставительный

Лизинг пострадал в кризиса сильнее сегментов финансового Тем не менее, в настоящий по оценкам экспертов, лизинга начал после кризиса. росту масштабов игроков способствовали в экономике и существенное с процентных ставок в году, а также низкой базы (в значительного сокращения данного рыночного в 2012 году). повлиял на работу и ощутимый рост заемных средств со банков, которые в время активно надежные объекты для своих активов. объем нового по итогам первого 2012 года 255,5 млрд темпы прироста к периоду годом достигли 183,6%. портфель лизинговых на 1 июля 2013 увеличился до 1037 рублей [22].

По мнению лизингодателей, проблема задолженности потеряла остроту. С клиентами, испытывающими трудности, еще в году были реструктуризации графиков платежей. У лизингополучателей, с не удалось договориться, у тех, чье финансовое было неудовлетворительным, была изъята и, по лизингодателей, в большинстве продана на вторичном (в среднем по рынку изъятой техники примерно 90%, а ее новым лизингополучателям ? 10%).

Главными сдерживающими развитие рынка, как и в половине 2012 являются нехватка клиентов и ограниченные у компаний возможности к «длинным» и «дешевым» . Среди прочих факторов участники называют сохранение консервативных подходов в банков, несмотря на изменения в экономике. этого являются требования к заемщикам - как к так и к лизингополучателю. Также на рынок влияет у лизинговых компаний возможностей для внесудебного имущества у недобросовестных Хотя право на имущество и остается у процесс изъятия лизинга с учетом процедур зачастую полгода и более, что значительный урон устойчивости лизинговой Независимых лизингодателей (не дочерними компаниями или производителей техники) тревожит значительное конкуренции со стороны дарственных лизинговых [20].

История развития в России насчитывает, как и в с лизингом, порядка 20 из которых лишь 5 лет можно по-настоящему годами развития Первые попытки факторинг были Промстройбанком и Жилсоцбанком в 1988г. Содержание операций в те годы далеко от международной и от того продукта, предоставляется на российском сейчас. Факторинговым переуступалась только дебиторская задолженность, заключалось как с поставщиком, так и с причем поставщику платежи путем покупателя. Факторинговое носило характер сделок.

В 1989г. письмо Госбанка №252 «О порядке операций по уступке банку права платежа по платежным за поставленные товары, работы и оказанные В 1992 г. Федеральным «О банках и банковской факторинг был включен в банковских операций и

Позднее факторинговые начали осуществлять и банки. Следует что поначалу они столкнулись с отсутствием цивилизованных технологий и отвратительной дисциплиной дебиторов, что к немалым потерям. Но уже в г. отечественные банки опыта и начали о возможности выхода на международного факторинга. российским банком, в FCI, стал «», позже был принят «». На протяжении ряда лет в России занимались и АКБ «», и «Международный московский и многие другие. лидером рынка в 1990-х годов был московский банк» с факторинговых сделок 70 долл. США в год. кризиса 1998 наблюдался существенный числа факторинговых - этому способствовало объема проблемных которые переуступались с большим дисконтом [20].

2.2 современного состояния и факторинга в России

долю частных и компаний на лизинговом России (рисунок 1).



1 - Доля частных и компаний на лизинговом России.

По данным видно, что после года доли и государственных компаний относительно равны. увеличение частных в 2011 и 2013

Далее рассмотрим в 1 индикаторы развития лизингового рынка.

1 - Индикаторы развития лизингового рынка

	2013	2014
Объем нового (стоимости имущества), руб.	770	783	980
Сумма договоров лизинга, руб.	1320		1000
Объем лизинговых платежей, руб.	560	650	690
Объем средств, млрд	640	780	660
Совокупный портфель компаний, млрд	2530	2900
Доля лизинга в %	2,1	1,9	1

Далее рассмотрим на 2 долю лизинговых в объеме нового в 2015 году.



2 - Доля лизинговых в объеме нового

Далее рассмотрим структуру сделок в первом полугодии года.

Рисунок 3 - структура сделок фа

2.3 Перспективы развития и факторинга в России

о перспективах развития и факторинговой деятельности в необходимо отметить, что на день лизинг и являются ключевыми привлечения ресурсов.

Современный российской экономики о значительной потребности в инвестициях для технического и внедрения новых практически во всех промышленности. В течение лет реальной альтернативой формам финансирования, кредитованию, для приобретения становится лизинг. Для и средних предприятий операции иногда единственным способом оснащение и модернизацию не имея достаточных на это и не прибегая к привлечению

Использование лизингового обеспечивает эффективный и выгодный способ инвестиций в реальный экономики, альтернативный б кредитованию. Несомненным является и простота лизинговых процедур. необходимости использовать собственный капитал для оборудования, а также услуг по лизингу платежами, источником являются доходы от оборудования, позволяют планирование потоков средств и обеспечивать защиту от инфляции. лизинг, как средство основных фондов, в предпринимательстве дает быстрый инвестиционный снижает сроки проектов, повышает использования финансовых

Вместе с тем, в лизинга в современной есть и некоторые Особенности работы с бизнесом несут в дополнительные риски,

· хронической нехваткой в сфере оборотных

· трудностями в оформлении на землю и помещения;

· высоким уровнем по долговременным инвестиционным

· низким уровнем приводящим к переоценке возможностей лизингового

· недостатком знаний, для составления бизнес-планов, требованиям компании и т.д [19].

Отсюда проблема сроков договоров. Как показывает продолжительность договора заключаемого с малым составляет обычно не трех лет.

лизинговые операции с фирмами и необходимость поручительства другой банковской гарантии. для малых фирм недостижимы, либо с их цены существенно экономическую эффективность сделки.

Трудности несовершенство действующей базы в сфере услуг, которая не положений о льготах для предприятий - участников сделок. Тем не менее, и в малого бизнеса операции становятся практикой, в частности, в хозяйстве.

Имеется примеров, когда при реализации лизинговых приводили к банкротству предприятий. В этом на первый план задачи, связанные с имущества лизингополучателя, оптимальной является схемы «лизинга под

Что касается отечественного факторинга, то, по единогласному специалистов, наиболее его сегментом была и оптовая торговля Причина таится в динамике роста и конкуренции среди поставщиков. Если о конкретных товарах, на могут сосредоточиться роста, то это товары потребления, в первую продукты питания, электротехника; строительные и материалы; нефтехимия, горюче-смазочные материалы; упаковка; спецодежда. того, по прогнозам игроков, факторинг пользоваться успехом компаний представителей отраслей промышленности, в том легкой, пищевой и а также среди сферы услуг, и связи, розничной продуктами питания, компьютерами, бытовой мобильными телефонами, к ним.

Еще одним направлением факторингового вне отраслевого деления факторинговое финансирование и муниципальных организаций. В странах факторинговые часто выделяют направление в отдельный что обусловлено спецификой организаций. Просрочка, задержка платежа у организаций может весьма значительного промежутка, причем средства раньше мерами ни поставщику, ни не удастся. В России на данный вид услуг смело преумножить на менталитет отечественных

Основным источником факторинговых компаний кредиты банков, в очередь, резидентов. все более значимую в формировании пассивов играют иностранные Практика привлечения компаниями облигационных начинает свою с 2006 года, благодаря удачному облигаций на внутреннем факторинговые компании «» и «НФК» привлекли по 1 руб. (ставки купона составили етственно 11,5% и годовых) [18].



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

лизинг и факторинг мощными финансовыми привлечения финансирования, а играют важную в развитии малого и предпринимательства

За прошедшие года отечественные компании пережили сложный период. ударил по лизинговым со всех сторон. В период было ограничено финансирование, возросли ставки по договорам со стороны упал клиентский Многие лизинговые сильно пострадали в кризиса и начали с рынка. Тем примечательнее на фоне становится восстановления в 2010 этой отрасли и роста оборотов, констатируют эксперты. приостановившие свою сейчас возвращаются на с новыми предложениями. заключаются партнерские с поставщиками техники и Заметен ощутимый предложения заемных со стороны банков, в настоящее время ищут надежные для размещения своих Идет учет в ходе кризиса и переоценка стратегий рисками. Выстоявшие переориентируют свое развитие в сторону эффективности деятельности и бизнес-процессов.

Для решения проблем, связанных с и нормативным регулированием деятельности в России, , необходимо устранить противоречия в действующем (внести изменения по вопросов в Таможенный Российской Федерации, Российской Федерации «О регулировании и валютном и Налоговый кодекс Федерации). Во-вторых, должным образом содействие специализированных в выявлении компаний (в том предприятий-банкротов), предоставляющих в неиспользуемое или нерационально имущество, и привлечении их к

Реализовать преимущества в качестве экономико-правовой представляется возможным при следующих условий:

· льготного налогообложения для что подразумевает их освобождение от налога на прибыль, от реализации договоров лизинга сроком не 3-х лет;

· освобождение банков и других учреждений от уплаты на прибыль, получаемую от льготных кредитов на от 3-х лет и более под операции лизинга;

· освобождение от уплаты налога на стоимость в процессе имущества, являющегося лизинга: зданий, оборудования и т.д.;

· освобождение от уплаты пошлин, а также на товары - объекты финансового лизинга, что их ввоз лишь на время.

Предлагаемая имеет особое для внешнего лизинга, он может быть когда лизингополучатель за границей, и, соответственно, когда лизингодателем зарубежный партнер. внешнего лизинга бы интенсивно развиваться при государственной поддержки в лизинговых операций, а при создании в Российской лизинговых компаний, специализировались бы на импортных с оборудованием (машинами, и т.д.) для предприятий малого

Участники факторинговых так же как и субъекты лизинговых в повседневной практике сталкиваются с трудностями, несовершенством законодательного этих отношений. их нормы гл. 43 Гражданского Российской Федерации - ГК РФ), ставшие в время мощным развития факторинга, не во отвечают современным банковской деятельности и оборота в целом.

проблем законодательного факторинговых операций в Федерации было состоявшееся в Москве под Генерального директора корпорации «Агентство по вкладов» д.ю.н. Турбанова очередное Комиссии по законодательству о рынках Ассоциации России.

Было что за последние 15 лет была лишь одна (ст. 825) из статей главы 43 ГК РФ, институт финансирования под денежного требования. с тем построение инновационной экономики требует в стране развитой и на международном уровне системы, которая, в очередь, не может функционировать без надлежаще законодательством финансовых Но, как отмечают эксперты, регулирующее правоотношения в факторинговых операций, не потребностям экономики и в совершенствовании.

Несовершенство гражданско-правовых норм прежде всего, что институт финансирования под денежного требования был новым как для российского рынка, так и для гражданского

В соответствии со ст. 824 ГК РФ по договору под уступку денежного финансовый агент или обязуется передать денежные средства в денежного требования к должнику, вытекающего из клиентом товаров, им работ или оказания третьему лицу, а уступает или обязуется финансовому агенту это требование. Оно может уступлено также в обеспечения исполнения клиента перед агентом.

Комиссия что предметом такого может быть и безрегрессный (оборотный и факторинг. При регрессном право требовать от исполнения требования, не должником, финансовому предоставляется, а при безоборотном - При регрессном факторинге неоплаты дебиторской лежит на клиенте, а не на агенте. Безрегрессный более выгоден для но несет повышенный для финансового агента. В неплатежа (по любой со стороны дебитора агент не имеет требовать от клиента им требования и решает возврата просроченной самостоятельно. При безрегрессном уровень комиссии выше, чем при регрессном. Это клиента за риск агента. Безрегрессным клиенты пользуются, не уверены в своих

Одним из ключевых статей главы 43 ГК РФ неопределенность понятия требований, которые стать предметом в рамках договора При действующей редакции неясным, входят ли в эту требования, вытекающие из который еще не заключен.

лизинг и факторинг мощными финансовыми привлечения финансирования, а играют важную в развитии малого и предпринимательства

За прошедшие года отечественные компании пережили сложный период. ударил по лизинговым со всех сторон. В период было ограничено финансирование, возросли ставки по договорам со стороны упал клиентский Многие лизинговые сильно пострадали в кризиса и начали с рынка. Организации, свою деятельность, возвращаются на рынок с предложениями. Активно партнерские программы с техники и оборудования. ощутимый рост заемных средств со банков, которые в время активно надежные объекты для своих активов. учет полученного в кризиса опыта и стратегий управления Выстоявшие компании свое стратегическое в сторону повышения деятельности и оптимизации

Для решения важных связанных с правовым и регулированием лизинговой в России, во-первых, устранить существующие в действующем законодательстве изменения по ряду в Таможенный кодекс Федерации, Закон Федерации «О валютном и валютном контроле» и кодекс Российской Во-вторых, следует образом обеспечить специализированных структур в компаний (в том числе предоставляющих в лизинг или нерационально используемое и привлечении их к ответственности.

преимущества лизинга в экономико-правовой формы возможным при соблюдении условий:

ь введение налогообложения для лизингодателей, что их освобождение от уплаты на прибыль, полученную от договоров финансового сроком не менее 3-х

ь освобождение коммерческих и других кредитных от уплаты налога на получаемую от предоставления кредитов на срок от 3-х лет и под операции финансового

ь освобождение лизингодателей от налога на добавленную в процессе приобретения являющегося объектом зданий, машин, и т.д.;

ь частичное от уплаты таможенных а также налогов на - объекты международного лизинга, что обусловливает их лишь на определенное

Предлагаемая норма особое значение для лизинга, поскольку он быть экспортным, лизингополучатель находится за и, соответственно, импортным, лизингодателем выступает партнер. Направление лизинга могло бы развиваться при наличии поддержки в страховании операций, а также при в Российской Федерации компаний, которые бы на импортных операциях с (машинами, техникой и для предприятий малого

Участники факторинговых так же, как и субъекты лизинговых в повседневной практике сталкиваются с трудностями, несовершенством законодательного этих отношений. их нормы гл. 43 Гражданского Российской Федерации - ГК РФ), ставшие в время мощным развития факторинга, не во отвечают современным банковской деятельности и оборота в целом.

проблем законодательного факторинговых операций в Федерации было состоявшееся в Москве под Генерального директора корпорации «Агентство по вкладов» д.ю.н. Турбанова очередное Комиссии по законодательству о рынках Ассоциации России.

Было что за последние 15 лет была лишь одна (ст. 825) из статей главы 43 ГК РФ, институт финансирования под денежного требования. с тем построение инновационной экономики требует в стране, развитой и на международном уровне системы, которая, в очередь, не может функционировать без надлежаще законодательством финансовых Но, как отмечают эксперты, регулирующее правоотношения в факторинговых операций, не потребностям экономики и в совершенствовании.

Несовершенство гражданско-правовых норм прежде всего, что институт финансирования под денежного требования был новым как для российского рынка, так и для гражданского

В соответствии со ст. 824 ГК РФ по договору под уступку денежного финансовый агент или обязуется передать денежные средства в денежного требования к должнику, вытекающего из клиентом товаров, им работ или оказания третьему лицу, а уступает или обязуется финансовому агенту это требование. Оно может уступлено также в обеспечения исполнения клиента перед агентом.

Комиссия что предметом такого может быть и безрегрессный (оборотный и факторинг. При регрессном право требовать от исполнения требования, не должником, финансовому предоставляется, а при безоборотном - При регрессном факторинге неоплаты дебиторской лежит на клиенте, а не на агенте. Безрегрессный более выгоден для но несет повышенный для финансового агента. В неплатежа (по любой со стороны дебитора агент не имеет требовать от клиента им требования и решает возврата просроченной самостоятельно. При безрегрессном уровень комиссии выше, чем при регрессном. Это клиента за риск агента. Безрегрессным клиенты пользуются, не уверены в своих

Одним из ключевых статей главы 43 ГК РФ неопределенность понятия требований, которые стать предметом в рамках договора При действующей редакции неясным, входят ли в эту требования, вытекающие из который еще не заключен.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Н акты

1. Гражданский Российской Федерации. 1, 2, 3 и 4: - М.: Эксмо, 2015. - 928 с.

2. закон РФ «О присоединении Федерации к Конвенции о международном лизинге» от 16 1998 г. // СПС «КонсультантПлюс».

3. Ф закон от 29.10.1998 № (ред. от 31.12.2014) «О аренде (лизинге)» // СПС «»

4. Постановление Правительства РФ «О поддержке развития деятельности в Российской от 27.06.1996 № 752 (с изм. и // СПС «Гарант».

Монографии

5. Н.М. Лизинг как развития инвест и предпринимательства. - М.: 2011. - 466 с.

6. В.Д. Рынок лизинговых - М.: 2013. - 430 с.

7. Карп Махмутов Р.А. овый лизинг на - М.: 2014. - 352 с.

8. Ковалев Лизинг. Финансовые, и правовые аспекты. пособие. - Санкт-Петербург: 2015. - 462 с.

9. Ковалев Лизинг. Финансовые, и правовые аспекты. - М.: 2014. - 460 с.

10. Самохва Ю.Н. Лизинг в - М.: 2011. - 602 с.

11. Силинг С. в вопросах и ответах. руководство по - СПб.: 2015. - 725 с.

12. А.О. Факторинг и финансовых активов. пособие. - Санкт-Петербург: Школа Экономики, - 608 с.

Статьи из журналов и

13. Буянов В.П. лизинга в современных развития малого // Российское - 2013. - № 6 (42). - С. 95-101.

14. Д.Р. Перспективы лизинговых операций в малом бизнесе // ское предпринимательство. - . - № 11 (83).

15. Завьялова , Беляев П.А. как перспективный инструмент промышленного предпринимательства // предпринимательство. - 2012. - № 6 - С. 133-141.

16. Романовский Р. выбор // Эксперт. ? 19 апреля . ? № 15;

17. Романовский Р. Туманное щее // Эксперт. ? 4 октября . ? № 39. ? C. 164-170;

18. Сичинава Факторы, препятствующие рынка лизинга // ское предпринимательство. - . - № 3 Вып. 1 (179). - С. 160-165.

19. Е.В. Микрокредитование и как механизмы привлечения в малый бизнес // ское предпринимательство. - . - № 4 Вып. 1 (88). - С. 47-50.



ПРИЛОЖЕНИЕ

лизинговых компаний за 1 полугодие 2015 г.

	Название	По объему лиз портфеля на 1 июля года, млн. руб	Город
1	ВЭБ-лизинг		Москва
2	ВТБ Лизинг	372 645,3
3	Сбербанк Лизинг	233 633,7	Москва
4	ТрансФин-М		Москва
5	Государственная Транспортная Лизинговая Компания	139 335,8
6	Газпромбанк Лизинг	112 423,0	Москва
7	Газтехлизинг		Москва
8	Альфа-Лизинг	74 365,2
9	Европлан	53 016,7	Москва
10	Балтийский Лизинг		Санкт-Петербург
11	Brunswick Rail	28 670,0
12	ЛК «Уралсиб»	27 734,0	Москва
13	МТЕ Финанс		Москва
14	Rail1520	24 923,0
15	CARCADE Лизинг	23 740,4	Москва
16	Ильюшин Финанс Ко		Московская область
17	Сименс Финанс		Приморский край
18	ЮниКредит Лизинг		Москва
19	Дойче Лизинг Восток	15 172,6
20	Интерлизинг	15 047,4	Санкт-Петербург
21	РЕСО-Лизинг		Москва
22	Элемент Лизинг	12 584,3
23	ТрансИнвестХолдинг	12 235,1	Москва
24	МКБ-Лизинг		Москва
25	Сибирская Лизинговая Компания (ООО)	11 836,6
26	Зест	11 297,6	Санкт-Петербург
27	Система Лизинг 24		Москва
28	Стоун-XXI	9 077,7
29	ГЛК «Северная Венеция»	8 493,6	Санкт-Петербург
30	Базис Лизинг		Москва
31	Югра-Лизинг	7 975,7	автономный округ -
32	Универсальная Лизинговая Компания	7 503,0	Хабаровский
33	Петролизинг-Менеджмент	7 075,3	Москва
34	Балтинвест		Санкт-Петербург
35	МСП Лизинг	5 495,0
36	Лизинговая компания «КамАЗ»	5 433,7	Республика
37	Санкт-Петербургская лизинговая компания	5 232,9	Санкт-Петербург
38	Приволжская Лизинговая Компания		Нижегородская область
39	Русская Лизинговая Компания		Москва
40	Альянс-Лизинг (ЗАО)	4 374,8
41	Транслизинг-сервис	4 269,0	Челябинская
42	Фольксваген Груп Финанц	4 169,0	Москва
43	РМБ-Лизинг		Москва
44	Ураллизинг	3 935,3	область
45	ГК «Премьер-Лизинг»	3 926,4	Татарстан
46	ЯрКамп Лизинг	3 817,3	область
47	Экспо-Лизинг	3 812,5
48	ЧелИндЛизинг	3 497,0	Челябинская
49	Лизинговая компания «Дельта»	3 377,2	Красноярский
50	Свое дело	3 338,2	Москва

Размещено на Allbest.ru