Основы финансового риска на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

риск управление финансовый

Сегодня, в условиях рыночной экономики предприятие подвержено различным видам риска. Можно утверждать, что финансовый риск присутствует в жизни предприятия всегда, и проявляется как опасность потенциально возможной потери ресурсов или недополучения доходов. Финансовый риск может быть различным по степени влияния: может быть разрушительным, а может быть и незначительным.

Самое опасное для любого предприятия - риск банкротства, но реализоваться он может в полной мере, когда в определённый момент времени совпадут и внутренние проблемы предприятия и негативное воздействие внешней среды.

Конечно, именно финансовое состояние предприятия является отражением всех негативных изменений, происходящих на предприятии и иногда достаточно провести финансовый анализ, чтобы сделать заключение об уровне риска. Однако, этого не достаточно для того чтобы проблемы предприятия были решены. Финансовым риском необходимо управлять.

Управление риском - относительно новое для российской экономики явление, которое появилось при переходе к рыночной экономике. Это специальный вид деятельности, который нацелен на смягчение воздействия риска на эффективность деятельности предприятия.

Подходов к управлению рисками сегодня достаточно много, но какими бы не были методы управления, они должны включать три основных этапа:

- выявление области, наиболее подверженной риску, а также факторов, которые могут привести, в том числе и к банкротству;

- оценка факторов и определение уровня риска;

- выбор методов минимизации риска.

В настоящее время получили распространение два методологических подхода к управлению рисками на предприятии: при первом подходе руководители большинства организаций традиционно считают риск-менеджмент специализированной и обоснованной деятельностью, это касается управления страховыми и валютными рисками; при втором подходе ориентируется весь состав персонала и менеджеры на риск-менеджмент.

Таким образом, актуальность исследования данной темы курсовой работы в сфере управления хозяйственными рисками на предприятии обусловлена необходимостью разработки комплексного, всестороннего подхода к риск-менеджменту, который координируется в рамках всего предприятия.

При этом, способность эффективно влиять на риски дает возможность успешно функционировать предприятию, иметь финансовую устойчивость, а также высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.

Цель данной курсовой работы - изучение финансового риска при принятии экономических решений на примере предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» . Указанная цель позволила выделить несколько важных задач, решение которых и позволит в конечном итоге предприятию грамотно принимать те или иные решения связанные с финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Задачи данной курсовой работы:

- выявить сущность рисков предприятия и привести их классификацию;

- изучить методологические основы управления финансовыми рисками на предприятии;

- провести анализ финансовых рисков на примере предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»- ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ»;

- разработать систему управления финансовыми рисками на примере предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»- ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ».

Предметом исследования курсовой работы является финансовый риск, который всегда сопровождает предприятие при осуществлении его деятельности; а также способы и методы управления им, нацеленные на смягчение воздействия риска на результаты работы предприятия.

Объектом исследования курсовой работы выступает хозяйственный риск на примере предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»- ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» .

При написании курсовой работы были использованы следующие методы исследования: аналитический, сравнения, анализа, графический метод, метод группировки, метод анализа финансовых коэффициентов.

Структуру курсовой работы составляют введение, 2 главы, заключение, список использованных источников и приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОСНОВ ХОЗЯЙСТВЕННОГО РИСКА НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Сущность и классификация хозяйственных рисков на предприятии

Любое производство связано с различными рисками: такими, как - финансовые, природно-естественные, экологические, политические, транспортные, имущественные, производственные, торговые, коммерческие, инвестиционные; а также рисками, связанными с покупательной способностью денег, инфляционными и дефляционными, валютными, рисками ликвидности, упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь, процентными, кредитными и др.[14] . Другими словами, с внутренними рисками, которые всегда формируются в процессе управления производством, и внешними рисками, которые воздействуют со стороны внешней среды, окружающей любое предприятие.

Риск - это сложная экономическая категория, при определении которой используются следующие подходы:

- определение риска с позиций финансовых результатов деятельности организации, т.е. определение риска как экономической категории или финансовой категории;

- определение риска с точки зрения возможных отклонений от планируемого хода событий, т.е. определение риска как категории отклонения от цели;

- определение риска с позиций возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, т.е. определение риска как вероятностной категории.

Все предприятия сталкиваются с риском и при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предприятия, но вместе с ними бывают и специфические виды риска, которые могут быть характерны только для определенных видов деятельности.

Подразделяют всю совокупность рисков на две (основные) группы:

- внешние ( политические, законодательные, природные, региональные, отраслевые, макроэкономические (инфляционные, валютные, процентные, структурные));

-внутренние (производственные (технологические, квалификационные, риск поставки, транспортные), инвестиционные (деловой риск, риск снижения доходности, селективный риск, временной риск), коммерческие (торговые, потеря конкурентоспособности, ценовая дискриминация, риск расчетов))[5].

Также можно выделить еще три вида риска, который связан непосредственно деятельностью предприятия: к нему относят инфляционный, финансовый и операционный риски. Можно сказать, что с риском любое предприятие сталкивается на разных этапах своей деятельности, и, поэтому, естественно, причин для возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень и очень много, и все они могут отличаться. Обычно под причиной возникновения риска подразумевается какое-то условие (или действие), которое и вызывает неопределенность исхода рисковой ситуации. Для риска такими источниками могут являться: непосредственно сама хозяйственная деятельность предприятия, а также, недостаток всей необходимой информации о состоянии внешней среды, которая всегда оказывает определенное влияние на результат хозяйственной деятельности любого предприятия. Также, недостаток полной информации о партнерах грозит предпринимателю определенной рисковой ситуации. Источником потерь для любого предприятия может также стать и недостаток информации о его предполагаемых конкурентах.

Итак, по сфере возникновения риски можно подразделить на внешние и внутренние, при этом, источником возникновения внешних рисков всегда будет являться внешняя среда предприятия, так как, предприятие не может оказывать на них влияние, но оно может только предвидеть возможные для него хозяйственные риски и учитывать их в своей деятельности [5] . Таким образом, к внешним относятся риски, которые непосредственно не связаны с деятельностью предприятия.

Источником же внутренних рисков всегда является предприятие, так, как эти риски всегда возникают в результате применения неэффективного менеджмента, либо, например, ошибочной маркетинговой политики самого предприятия, и др.

Также, с позиции, длительности во времени, риски можно под разделить на постоянные(к ним рискам относят те, которые могут непрерывно угрожать деятельности самого , например, в данном регионе, или же, например, в определенной отрасли экономики) и кратковременные(к ним относят всегда только те риски, которые могут и угрожают предприятию в течение определенного известного временного отрезка, например, можно привести пример транспортного риска, когда убытки возникают во время перевозки груза (например, из-за срыва сроков поставки груза), или риск неплатежа по конкретной сделке).

Так как основная задача любого предприятия, конечной целью деятельности которого является получение прибыли -- это рисковать, но не переходя ту грань, за которой возможно допустить банкротство[14].

Следующая степень риска, которая более опасная в сравнении с допустимым, -- это критический риск. Он связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. Этот вид риска, как правило, приводит к банкротству предприятия, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества.

По степени правомерности риска также могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.

Итак, при изучении влияния внутренних и внешних рисков на деятельность предприятия необходимо выделить: политический, технический, производственный, отраслевой, инновационный, коммерческий, финансовый, экономический риски (в Приложении 1 представлена их подробная характеристика).

1.2 Управление финансовыми рисками на предприятии

Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками, руководителями или менеджерами альтернативного финансового решения, которое будет направлено на достижение желаемого результата при осуществлении финансовой деятельности и при вероятности определенных финансовых потерь в силу неопределенности условий его реализации.

Финансовый риск - степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования предприятия или объекта собственности. Чем больше доля заемных средств, будет использоваться для финансирования предприятия, тем выше вероятность возможного финансового риска. Финансовые риски предприятия очень многообразны и в целях подготовки и реализации эффективных управленческих решений требуют определенной классификации[15]. В составе основных классификационных признаков финансовых рисков предприятия можно выделить следующие:

- источник возникновения риска;

- вид финансового риска;

- характеризуемый объект оценки риска;

- совокупность исследуемых инструментов;

- комплексность финансового риска;

- характер возможных финансовых последствий риска;

- характер проявления риска во времени;

- уровень вероятности реализации риска;

- уровень возможных финансовых потерь по риску;

- возможность предвидения риска;

- возможность страхования риска.

По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

а) систематический или рыночный риск. Он характеризует вероятность финансовых потерь, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры различных видов финансового рынка. Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности;

б) несистематический или специфический риск. Он характеризует вероятность финансовых потерь, связанных с неэффективной деятельностью конкретного предприятия. Этот риск вызывается неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнеров и другими факторами.

Выделяют следующие виды финансового риска:

1) инфляционный риск - вид финансовых рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов фирмы), а также ожидаемых доходов и прибыли фирмы от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции;

2) налоговый риск - вероятность потерь, которые может понести предпринимательская фирма в результате конъюнктурного изменения налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой. При исчислении налоговых платежей. Таким образом, налоговый риск одновременно относится и к группе внешних финансовых рисков, и к группе внутренних рисков.

3) кредитный риск -- вероятность того, что партнеры -- участники контракта -- окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям. Различают два вида кредитного риска: торговый кредитный риск и банковский кредитный риск;

4) депозитный риск - отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов;

5) валютный риск - присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию);

6) инвестиционный риск - характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия;

7) процентный риск - он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной);

8) бизнес-риск -- один из видов финансовых рисков, характерных в первую очередь для акционерных обществ; заключается в невозможности для акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на не снижающемся уровне;

9) ценовой риск - состоит в возможности понесения финансовых потерь, связанных с неблагоприятным изменением ценовых индексов на активы, обращающиеся на финансовом рынке. Такими активами могут выступать акции, производные ценные бумаги, золото и другие.

10) риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам;

11) риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных;

12) инновационный финансовый риск - связан с внедрением новых финансовых технологий, использованием новых финансовых инструментов и т.п.

13) прочие виды рисков - это группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные «форс-мажорные риски».

Управление финансовыми рисками предприятия включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для него рекомендаций и мероприятий, которые всегда будут направлены на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня, что позволяет предприятию:

1) выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для предпринимательской фирмы, т.е. ситуации, связанные с риском, результатом которых может быть недостижение поставленных целей в результате осуществления финансовой деятельности;

2) получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;

3) заблаговременно при подготовке решения о выборе финансовой операции планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению финансовых рисков до приемлемого уровня;

4) учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском [6, с.428].

Таким образом, управление рисками -- это специфическая область финансового менеджмента, требующая знаний в области финансов предприятия, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности предприятия и т.д. [7].

Рассмотрим содержание основных функций управления рисками предприятия в разрезе отдельных групп. Так, в группе функций управления финансовыми рисками предприятия как управляющей системы основными являются:

1) формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

2) осуществление риск-анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия;

3) осуществление риск-планирования финансовой деятельности предприятий по основным ее направлениям. Основой такого планирования является разработанная стратегия финансового риск-менеджмента, которая требует конкретизации на каждом этапе его развития;

4) осуществление эффективного контроля реализации принятых рисковых решений [9].

Основные функции управления финансовыми рисками рассмотрены в наиболее агрегированном виде, и каждая их этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики финансовой деятельности предприятия и портфеля его финансовых рисков.

Управление финансовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являются:

- осознанность принятия рисковых решений;

- возможность управления финансовыми рисками;

- сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с уровнем их доходности;

- сопоставимость уровня рискованности осуществляемых финансовых сделок или операций с финансовыми возможностями предприятия;

- экономичность управления рисками;

- учет влияния временного фактора при управлении финансовыми рисками;

- сопоставимость финансовой стратегии фирмы со стратегией управления финансовыми рисками фирмы.

Все вышеперечисленное позволяет сделать вывод о том, что для эффективного управления финансовыми рисками на предприятии необходимо применять целый комплекс различных методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПУТЕЙ СНИЖЕНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННОГО РИСКА В ПРИНЯТИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «В/о изотоп» предприятие госкорпорации «Росатом»

Открытое акционерное общество «ИЗОТОП» является крупнейшим поставщиком радиоизотопной продукции, защитной техники, приборов технологического, дозиметрического контроля и индивидуальных дозиметров в регионы Поволжья, Урала, Сибири и Дальнего Востока - 50 лет работает на рынке радиоизотопной продукции, радиационной техники и медицинского оборудования, а также оборудования общего назначения.

ОАО «Всерегиональное объединение ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» - это специализированная организация, которая поставляет разнообразную изотопную продукцию: приборы, установки, основанные на радиоизотопных методах, радиометрическую и дозиметрическую аппаратуру. Все виды изотопной продукции можно заказать на данном предприятии; данное предприятие поставляет и принимает заявки на приборы технологического и дозиметрического контроля, защитную технику, индивидуальные дозиметры.

Предприятие осуществляет поставки радиоактивных и стабильных изотопов, источников ионизирующих излучений таких, как:

- источники плутоний-бериллиевые;

- источники кобальта-60;

- источники америций-бериллиевые.;

- источники цезия-137;

- источники иридия-192;

- источники америция-241.

Данные источники излучений широко применяются в научных исследованиях, в горнодобывающей промышленности, предприятиях нефтегазодобычи, медицине и других отраслях науки и техники. Предприятие проводит работы в камере безконтейнерного хранения источников по перезарядке, зарядке, профилактическому осмотру гаммадефектоскопов и других приборов.

В соответствии с Положением о бухгалтерии ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» бухгалтерский учёт осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемой главным бухгалтером, который непосредственно подчиняется заместителю директора по финансовым вопросам. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» отражены в Таблице 1.

Таблица 1 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Измен.2015/2013г.
					абсол.	относ. %
1.	Всего имущества, в том числе:	51 237	52 519	50 183	-1 054	97,9
2.	Внеоборотные активы	41 151	41 532	41 926	775	101
3.	Чистые активы	46 326	46 691	45 413	-913	98,0
4.	Выручка от продажи	38 150	36 740	40 163	2 013	105,3
5.	Валовая прибыль	660	760	754	94	114,2
6.	Чистая прибыль	1 049	1 937	400	-649	38,1
7.	Количество штатных сотрудников (чел.)	158	145	131	-27,0	82,9
8.	Производительность труда .4/п.7	241,5	253,4	306,6	65,1	127
9.	Рентабельность продаж п.6/п.4х100%, %	3,0	5,0	1,0	-2	33,3
10.	Рентабельность совокупных вложений (капитала) п.6/п.1х100%, %	2,0	4,0	1,0	-1	50
11.	Капиталоотдача (п.4/п.1)	0,74	0,70	0,78	0,04	105,4

Анализируя данные таблицы 1, можно отметить изменения в динамике по годам за 2013-2015гг. Несмотря на то, что имущество организации снизилось с 51237 тыс.руб. в 2013г. до 50183 тыс.руб. в 2015г. (темп снижения составил 2,1%), валовая прибыль организации выросла с 660 тыс.руб. до 754 тыс.руб. или на 114,2% соответственно. В 2014г. позитивным моментом являлся тот факт, что чистой прибыль выросла на 888 тыс.руб., однако в 2015г. чистая прибыль резко снизилась на 1537 тыс.руб. и составила 400 тыс.руб. За три года прибыль снизилась в три раза.

Согласно данных таблицы, количество штатных сотрудников снижается по годам - т.е., идет отток специалистов по возрасту(в связи с выходом на пенсию), а молодые специалисты практически не идут работать на предприятие ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» . Несмотря на это можно отметить, что производительность труда не снижается, а даже немного увеличивается по годам (с 241,5 тыс.руб. на человека в 2013г. до 306,6 тыс.руб. на человека в 2015г.), что является хорошим показателем для предприятия.

Анализируя данные Таблицы 1, следует отметить, что рентабельность совокупных вложений в 2013г. увеличилась с 2% до 4% в 2014г., а в 2015г. снизилась до 1%, что является негативным показателем деятельности предприятия. Рентабельность продаж в 2015г. по сравнению с 2013г. также имеет отрицательную динамику (падение на 50%).

Можно сказать, что снижение некоторых основных показателей, которые указаны в таблице, в 2014г., скорее всего, связано с тем, что ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» испытывает определённые трудности в связи с финансовым кризисом, который мог затронуть отечественные предприятия со второй половины 2014г.

Можно утверждать, что приоритетами данного предприятия являются обеспечение оперативных и бесперебойных поставок изотопной продукции, а также активное сотрудничество с отраслевыми международными организациями.

2.2 Анализ и пути снижения хозяйственного риска в принятии экономических решений на примере ОАО «В/О ИЗОТОП»- ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ»

Наиболее полную оценку финансовым рискам предприятия можно дать, если проанализировать его имущественное и финансовое положение, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособности, анализ оборотных активов по категориям риска; оценку риска снижения финансовых результатов; возможную вероятность банкротства:

Анализ состава и структуры общей величины капитала ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» можно начать с оценки финансового состояния предприятия, при этом, используя горизонтальный и вертикальный методы, для этого воспользуемся данными бухгалтерской отчётности организации за 2013 - 2015г.г. форма №1 (бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчёт о прибылях и убытках).

Аналитический баланс ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» за 2013-2015гг. представлен в Приложении 6, Таблице 2- Аналитический баланс ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» за 2013-2015гг.

Анализируя таблицу 2, отметим, что валюта баланса в 2014г. выросла с 52237 тыс.руб. до 52519 тыс.руб., однако, в 2015г. произошло снижение валюты баланса до 50183 тыс.руб., что говорит скорее всего о снижении деловой активности ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» . В имуществе организации(согласно данных таблиц) наибольшую долю составляют внеоборотные активы, а ресурсы сформированы, в основном, за счёт собственных средств. В 2014г. произошло снижение дебиторской задолженности на 162 тыс.руб. с 2901 тыс.руб. в 2013г. до 2739 тыс.руб. в 2014г. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за год не изменилась и составила 4904 тыс.руб.

Снижение величины общей суммы имущества в 2015г. на 2336 тыс.руб. скорее всего был обусловлен падением:

- оборотных активов в 2015г. по сравнению с 2014г. на 2827 тыс.руб.,

- денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 4071 тыс.руб.

Следует отметить, что такие показатели как внеоборотные активы, запасы и дебиторская задолженность выросли за 2015г. Например, внеоборотные активы выросли на 394 тыс.руб. (с 41532 тыс.руб. в 2014г. до 41926 тыс.руб. в 2015г), запасы выросли на 863 тыс.руб., дебиторская задолженность увеличилась на 381 тыс.руб.(данные таблиц).

Итак, анализируя результаты деятельности ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» , отметим, что в целом с 2014г. идёт падение производства, а предприятие продолжает формировать излишние запасы и наращивать дебиторскую задолженность, что можно рассматривать как отрицательный момент в деятельности организации, если это не связано с каким-то очень крупным заказом или договором.

Снижение денежных средств и сведение их до минимума с 4904 тыс.руб. в 2013 и 2014гг. до 833 тыс.руб. в 2015г. может повлиять на ликвидность ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» и привести к неспособности организации отвечать по своим текущим обязательствам.

Далее также необходимо оценить риск ликвидности активов и баланса предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» : экономическая сущность ликвидности выражается в способности активов легко превращаться в ликвидные средства (деньги). При этом идеальным является условие, при котором процесс превращения происходит быстро и без потерь стоимости.

Анализ риска ликвидности начнём с распределения активов предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» по группам ликвидности представлено в таблице 4.

Таблица 4 - Распределение активов предприятия по группам ликвидности

АКТИВЫ	2013г.	2014г.	2015г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (А1)	4904	9,57	4904	9,34	833	1,66
Краткосрочная дебиторская задолженность качественная (2/3) и прочие оборотные активы (А2)	2901	5,66	2694	5,13	3075	6,13
Запасы, незавершенное строительство, дебиторская задолженность долгосрочная (А3)	2281	4,45	3389	6,45	4349	8,67
Внеоборотные активы за минусом суммы незавершенного строительства (А4)	41151	80,32	41532	79,08	41926	83,55
Итого	51237	100	52519	100	50183	100

Согласно вышеуказанных данных, следует отметить, что при группировке активов группы А2 (быстро ликвидных активов) в их состав краткосрочная дебиторская задолженность вошла не полностью, а только качественная дебиторская задолженность (выплаты по которой не вызывают сомнений), составляющая 2/3 от общей суммы дебиторской задолженности предприятия. В 2013г. трудно ликвидные активы (А4) составляли наибольшую долю в структуре активов предприятия (80,32%), что связано со значительными основными средствами предприятия.

Следует также отметить, что ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» теряет свою платёжеспособность и ликвидность и это не позволяет ему быстро ответить по своим текущим обязательствам и быстро превратить свои активы в денежные средства.

Активы, сгруппированные по степени ликвидности, представлены в Приложении 7 на рисунке 3.

Необходимо также отметить, что за три года структура активов по степени ликвидности существенно изменялась. Быстро ликвидные активы (А2) и медленно ликвидные активы (А3) за этот период выросли. Пассивы, которые сгруппированны по степени срочности, представлены в Приложении 9 на Рисунке 4- Пассивы, сгруппированные по степени срочности 2013-2015гг., %

Анализируя рисунок следует отметить, что пассивы группы (П2) и (П3) на предприятии не представлены.

Сравнение сгруппированных активов и пассивов ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» по годам представлено в Таблицах 6, 7.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса за 2013-2015гг., тыс. руб.

Актив	2013	2014	2015	Пассив	2013	2014	2015	Недостаток/избыток средств
А1	4904	4904	833	П1	4913	5827	4769	-9	-923	-3936
А2	2901	2694	3075	П2	0	13	0	2901	2681	3075
А3	2281	3389	4349	П3	1	1	1	2280	3388	4348
А4	41151	41532	41926	П4	46323	46678	45413	-5172	-5146	-3487

Первое условие ликвидности на ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» А1? П1 не соблюдено в течение всего периода исследования, что свидетельствует о нехватке денежных средств для погашения кредиторской задолженности абсолютно ликвидными активами, особенно такая нехватка денежных средств наблюдается у предприятия в 2015 г. Следует также отметить, что на рассматриваемом предприятии отмечается недостаточное количество денежных средств для покрытия самых срочных обязательств (по оплате труда, поставщикам - заказчикам, по платежам в бюджет).

Таблица 7 - Проверка ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» на соблюдение условий ликвидности баланса за 2013-2015 гг.

Модель ликвидности	2013 г.	2014 г.	2015 г.
А1>=П1	А1 <= П1 не соблюдено	А1<=П1 не соблюдено	А1<=П1 не соблюдено
А2>=П2	А2 >= П2 соблюдено	А2 >= П2 соблюдено	А2 >= П2 Соблюдено
А3>=П3	А3>=П3 соблюдено	А3>=П3 соблюдено	А3>=П3 Соблюдено
А4<=П4	А4 <= П4 соблюдено	А4 <= П4 соблюдено	А4 <= П4 Соблюдено

Второе неравенство А2 ? П2 на предприятии соблюдается в течение всего периода - предприятие имеет избыточные денежные средства на финансирование запасов, даже несмотря на то, что у предприятия имеется не погашенная дебиторская задолженность. В 2013-2015гг. на данном предприятии соблюдается третье условие А3 ? П3, означающее, что предприятие может полностью расплатиться по своим долгосрочным обязательствам своими медленно ликвидными активами. Излишек финансирования составлял: 2280 тыс. руб. в 2013г., 3388 тыс. руб. в 2014г. и 4348 тыс. руб. в 2015г. Четвертое неравенство А4 < П4 соблюдается в течение рассматриваемого периода, что говорит о финансовой устойчивости предприятии и наличии у него собственных оборотных средств.

Итак, на основании проведённого выше анализа ликвидности баланса следует отметить, что баланс ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» не является абсолютно ликвидным. ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» не платёжеспособно в ближайшее время и в связи с чем, оно испытывает риск потери платёжеспособности, однако можно утверждать, что в целом предприятие финансово устойчиво, так как имеет достаточную величину собственных средств и может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами в будущем.

Анализ ликвидности баланса является первой стадией оценки риска платежеспособности предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» . Вторая стадия оценки риска платежеспособности состоит в расчете финансовых коэффициентов ликвидности. Сопоставление коэффициентов платежеспособности ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» с нормативными показателями представлено в таблице 8.

Таблица 8 - Коэффициенты платежеспособности за 2013-2015 гг.

Показатели	Обозначение	2013г.	2014г.	2015г.	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.	1,00	0,84	0,17	?0,2-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	Кб.л.	1,39	1,15	0,61	?0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л.	2,04	1,86	1,68	?1,5 - 2

Анализируя данные коэффициенты ликвидности анализируемого предприятия можно отметить, что в 2013 г. и в 2014г. все коэффициенты были соблюдены предприятием. А вот в 2015г. ситуация резко ухудшилась, коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности снизились настолько, что перестали соответствовать допустимым значениям, так в 2015 г. Ка.л.=0,17 при допустимом значении ? 0,2-0,25, а Кб.л.= 0,61 при допустимом значении ? 0,7-1.

В 2015г. у предприятия появился риск потери не только абсолютной, но и срочной ликвидности.

На основании результатов проведённого анализа финансовых рисков ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» выделим ряд важных особенностей:

1. В имуществе рассматриваемого предприятия наибольшую долю составляют внеоборотные активы, а ресурсы сформированы, в основном, за счёт собственных средств; наличие в течение всего исследуемого периода (СОС) и (ЧОК) во многом предопределяют его финансовое состояние и устойчивость положения в целом на финансовом рынке.

2. Баланс данного предприятия не является абсолютно ликвидным. ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» не платёжеспособно в ближайшее время и испытывает риск потери платёжеспособности, однако в целом финансово устойчиво, так как имеет достаточную величину собственных средств и может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами в будущем. В 2013 - 2014гг. все коэффициенты ликвидности соблюдены. В 2015г. ситуация резко ухудшилась, коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности снизились настолько, что перестали соответствовать допустимым значениям.

3. В 2013-2014гг. предприятие абсолютно устойчиво, при этом, как было рассмотрено выше, собственных средств хватает на формирование запасов, а риска финансовой устойчивости нет. В 2015г. ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» перешло в разряд предприятий, испытывающих недостаток в собственных оборотных средствах на покрытие выросших запасов. Финансовое состояние ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» в 2015г. - кризисное, риск финансовой устойчивости вырос. Данное предприятие сохраняет возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников финансирования собственными средствами или долгосрочными обязательствами или ускорения оборачиваемости запасов.

4. Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия занимают активы с малой и средней степенью риска.

Итак, можно сделать вывод, что главной задачей финансового управления хозяйственными рисками для предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» является не только определение оптимального соотношения источников капитала, но и также создание условий для сохранения и увеличения финансовой устойчивости предприятия. При этом необходимо также понимать, что финансовая устойчивость предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» представляет собой такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается рост прибыли и капитала при условии допустимого финансового риска.

Анализ финансовых рисков предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» позволил разделить их по объекту возникновения на три основные группы:

- риски финансовой деятельности предприятия в целом;

- риски различных видов финансовой деятельности;

- риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предприятием.

С учетом поставленных целей в системе управления рисками на предприятии ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» должны в обязательном порядке решаться следующие задачи:

- сбор, обработка, анализ и хранение информации о внешней и внутренней

среде;

- формирование совокупности факторов риска компании;

- определение степени опасности выявленных факторов риска;

- разработка стратегии и тактики управления рисками;

- разработка программы рисковых решений, организация ее выполнения,

контроль и анализ результатов;

- разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;

- осуществление страховой деятельности по рисковым решениям;

- ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной

отчетности по рисковым решениям и т.д.

Исследуемое предприятие ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» можно сказать(на основании данных бухгалтерской отчетности)находится на этапе зрелости. В качестве стратегической цели предприятия выступает целенаправленное дальнейшее развитие бизнеса. И именно поэтому руководство предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» все большее внимание должно уделять росту стоимости капитала предприятия, а также, защите стратегических и конкурентных преимуществ на рынке, повышению имиджа, оптимизации инвестиционной деятельности и т.д.

Таким образом, управление риском на анализируемом предприятии ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» должно быть направлено не только на защиту и удержание того, что достигнуто, но и на производство дополнительной прибыли (выгоды).

А поставленные цели и задачи в системе риск - менеджмента вышеуказанного предприятия обязательно должны отражаться в документах, которые разрабатываются на данном предприятии. В Приложении 12 , Таблице 9 отражены основные документы и содержащаяся в них информация.

Итак, для успешного управления финансовыми рисками на предприятии ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» можно рекомендовать разработку и использование в своей хозяйственной деятельности следующие документы:

- политика управления рисками;

- декларация о рисках;

- положение по управлению рисками;

- план мероприятий по управлению рисками;

- календарный план-график мероприятий по управлению рисками;

- служебные инструкции риск - менеджерам;

- методики по расчету показателей степени опасности рисков;

- стандарты, правила и нормативы по управлению рисками.

Также, по истечении определенного периода времени на предприятии может быть подготовлен отчет, в котором подводятся итоги управления рисками.

Организация риск - менеджмента на предприятии ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» вполне реальна через создание в рамках уже существующей финансовой службы, специализированного структурного подразделения - сектора, которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценке стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

Качество функционирования предлагаемой системы риск - менеджмента для предприятия ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» должно обеспечиваться наличием блока принятия решения, внутренней и внешней обратными связями, непосредственно направленными на снижение степени риска. Особенностью принятия решений в области управления риском является многовариантность решения, сочетания финансовых комбинаций, гибкости и неповторимости тех или иных способов действий в конкретной ситуации.

При этом возможны следующие модели выбора решений:

- в условиях определенности, если относительно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;

- в условиях частичной неопределенности, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, причем каждый исход имеет вычисляемую или экспертно оцениваемую вероятность появления;

- в условиях полной неопределенности, когда то или иное действие имеет своим следствием множество частных исходов, но их вероятности неизвестны или не имеют смысла.

Выбор варианта решения должен основываться на определённые критерии (правила), которые учитывают природу причин и факторов риска.

Таким образом, представление управления рисками в виде управленческой технологии упрощает задачу уменьшения степени опасности рисков. Данная технология может быть усовершенствована в зависимости от специфики предприятия и видов его деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, можно сказать, что основной целью системы управления финансовыми рисками на предприятии является обеспечение успешного функционирования предприятия находящегося в условиях риска и неопределенности.

Сущность каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии.

На основании результатов проведённого анализа финансовых рисков ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» выделим ряд важных особенностей:

1. В имуществе организации наибольшую долю составляют внеоборотные активы, а ресурсы сформированы, в основном, за счёт собственных средств. Наличие в течение всего исследуемого периода собственного оборотного капитала (СОС) и чистого оборотного капитала (ЧОК) во многом предопределяют его финансовое состояние и устойчивость положения в целом на финансовом рынке.

2. Баланс не является абсолютно ликвидным. ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» не платёжеспособно в ближайшее время и испытывает риск потери платёжеспособности, однако в целом финансово устойчиво, так как имеет достаточную величину собственных средств и может отвечать по своим обязательствам перед кредиторами в будущем.

В 2013 - 2014гг. все коэффициенты ликвидности соблюдены. В 2015г. ситуация резко ухудшилась, коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности снизились настолько, что перестали соответствовать допустимым значениям.

3. В 2013-2014гг. предприятие абсолютно устойчиво, собственных средств хватает на формирование запасов, риска финансовой устойчивости нет. В 2015г. ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» перешло в разряд предприятий, испытывающих недостаток в собственных оборотных средствах на покрытие выросших запасов. Финансовое состояние ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» в 2015г. - кризисное, риск финансовой устойчивости вырос.

Итак, задачей финансового управления рисками на ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» является создание условий для сохранения и увеличения финансовой устойчивости предприятия. При этом необходимо понимать, что финансовая устойчивость ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» представляет собой такое состояние финансовых ресурсов, при котором обеспечивается рост прибыли и капитала при условии допустимого финансового риска.

Анализ финансовых рисков ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» позволил разделить их по объекту возникновения на три основные группы:

- риски финансовой деятельности предприятия в целом;

- риски различных видов финансовой деятельности;

- риски отдельных финансовых операций, осуществляемых предприятием.

Итак, для ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» рекомендовано:

1) создание в рамках уже существующей финансовой службы специализированного структурного подразделения (сектора), которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценке стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.

2) поставленные цели и задачи в системе риск - менеджмента должны отражаться в документах, разрабатываемых на предприятии.

3) нвестиционная деятельность для ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» должна стать источником новых возможностей (однако она несёт и новые риски). Эта деятельность должна стать объектом реализации новых планов предприятия, своего рода бизнес - продуктом.

Выбор альтернативного варианта для ОАО «В/О ИЗОТОП»-ПРЕДПРИЯТИЕ ГОСКОРПОРАЦИИ «РОСАТОМ» должен проводится по трём основным параметрам:

- оценка приведённой стоимости этих проектов;

- оценка степени риска проектов в целом;

- оценка степени риска проектов на единицу нормы прибыли.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Балабанов И.Т. Риск - менеджмент. - М.: Юнити, 2012.

2. Борисевич, В.И. Прогнозирование и планирование экономики. - 2-е издание., перераб. / В.И. Борисевич, Г.А. Кандаурова. - Мн.: Интерпрессервис, 2014. - 298 с.

3. Воронов, Ю.П. Новые подходы к оценке эффективности // Вопросы экономики. - 2014. - №10. - С.22-25.

4. Голубева, О.Н. Риск как экономическая категория // Вестник СПбГУ сер 5. 2015. Вып.1(5). - С. 130-131

5. Добренькова, Е.В. Стратегическое управление бизнесом / Е.В. Добренькова, А.М. Долгоруков. - М.: Межд. институт бизнеса и управления, 2013. - 431 с.

6. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М.: ДеКА, 2015.

7. Лукасевич, И.В. Принципы управления финансовым риском / И.В. Лукасевич // Промышленный маркетинг. - 2013. - №5. - С. 38-41

8. Москвин, В.А. Механизмы нейтрализации финансовых рисков / В.А. Москвин // [Электронный ресурс] / В.А. Москвин - Режим доступа: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/inside_neutralization.shtml, свободный.

9. Нефтеперерабатывающая отрасль России и рынок нефтепродуктов. - Москва, Департамент консалтинга. - 2013. - 240 с.

10. Подгорная, Л.Ю. Управление финансовыми рисками в телекоммуникационной компании / Л.Ю. Подгорная // Экономический анализ: теория и практика. - 2013. - №17. - С.41-48

11. Рыхтинкова, Н.А. Особенности применения технологий идентификации рисков в рамках современного риск-менеджмента организации в России / Н.А. Рыхтинкова // Менеджмент в России и зарубежом. - 2013. - №1. - С.101-107

12. Токаренко, Г.С. Основы риск-менеджмента. Финансовый менеджмент. - №1. - 2015. - С. 126.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Виды рисков

Название	Характеристика
Политический Риск	Это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный, международный. Эффективная предпринимательская деятельность, сопряжена с освоением новой техники и технологии, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологии ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству. В данном случае речь идет о техническом риске.
Технический Риск	Определяется степенью организации производства, проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности), возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами предпринимательской фирмы. Следует отметить, что технический риск относится к группе внутренних рисков, поскольку предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние и возникновение их, как правило, зависит от деятельности самого предпринимателя.
Производственный риск	Связан с производством продукции, товаров и услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства. К основным причинам производственного риска относятся: снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции; снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса; увеличение расхода материальных затрат в результате перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а так же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и побочных расходов; рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам; увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для предпринимательской фирмы сторону и их отчислений в процессе деятельности; низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией; физический и моральный износ оборудования отечественных предприятий. Прямая зависимость от производственного риска наблюдается у отраслевого риска, либо рисков так как производство чего либо подразделяется по отраслям производства товаров или услуг.
Отраслевой Риск	Это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.
Инновационный риск	Это вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке.
Коммерческий Риск	Это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Коммерческий риск включает в себя: риск, связанный с реализацией товара (услуг) на рынке; также с транспортировкой товара (транспортный); риск, связанный с приемкой товара (услуг) покупателем; риск, связанный с платежеспособностью покупателя; риск форс-мажорных обстоятельств. Следует отметить тот факт, что в отечественной экономической литературе часто коммерческий риск отождествляется с предпринимательским риском, однако коммерческий риск -- это один из видов предпринимательского риска.
Финансовый риск	Возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо валюта, либо ценные бумаги, либо денежные средства. К финансовому риску относятся: валютный риск; кредитный риск; инвестиционный риск. Валютный риск -- это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим производством расчетов по нему. Кроме этого, следует различать валютный риск для импортера и риск для экспортера. Риск для экспортера -- это падение курса иностранной валюты с момента получения или подтверждения заказа до получения платежа и во время переговоров. Риск для импортера -- это повышение курса валюты в отрезок времени между датой подтверждения заказа и днем платежа. Таким образом, при заключении контрактов необходимо учитывать возможные изменения валютных курсов. Следующий вид финансового риска -- инвестиционный риск. Данный вид риска связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. В отечественной экономической литературе часто под инвестиционными подразумеваются риски, связанные с вложением средств в ценные бумаги, но это понятие много шире и включает в себя все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств.
Кредитный Риск	Связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Следовательно, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансовыми учреждениями; контрагентами: поставщиками и посредниками; а также с акционерами.
Экономический риск	Состоит в том, что стоимость ее активов и пассивов может меняться в большую или меньшую сторону (в национальной валюте) из-за будущих изменений валютного курса. Это также относится к инвесторам, зарубежные инвестиции которых -- акции или долговые обязательства -- приносят доход в иностранной валюте. Риск перевода имеет бухгалтерскую природу и связан с различиями в учете активов и пассивов фирмы в иностранной валюте. В том случае, если происходит падение курса иностранной валюты, в которой выражены активы фирмы, стоимость этих активов уменьшается.

Подобные документы

• Управление финансовыми рисками и выявление направлений совершенствования управления рисками на предприятии ОАО "Ярославский шинный завод"

  Понятие риска и его классификация. Сущность финансового риска. Методы оценки риска. Особенности управления финансовыми рисками на предприятии. Характеристика предприятия и анализ его финансовой деятельности на примере ОАО "Ярославский шинный завод".
  
  дипломная работа [336,3 K], добавлен 22.09.2011
  

• Управление финансовыми рисками

  Понятие риска, виды рисков. Система, классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Структура системы управления рисками. Методы управления финансовым риском. Способы снижения риска.
  
  курсовая работа [39,5 K], добавлен 04.06.2002
  

• Управление финансовыми рисками на предприятии

  Сущность и содержание финансовых рисков. Методы оценки финансового риска. Анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия. Проблемы управления финансовыми рисками. Структура продаж и совершенствование маркетинговой политики.
  
  курсовая работа [195,4 K], добавлен 23.03.2011
  

• Анализ управления финансовыми рисками предприятия на примере ОАО "Финансовая корпорация УРАЛСИБ"

  Организационно-экономическая характеристика ОАО "Финансовая Корпорация УРАЛСИБ", интегрированная система управления финансовыми рисками корпорации. Способы снижения финансового риска, предложения по совершенствованию управления ими на предприятии.
  
  курсовая работа [128,3 K], добавлен 25.10.2012
  

• Анализ финансового риска

  Понятие, виды, классификация и характеристика финансового риска. Основные задачи и принципы управления финансовыми рисками в организации. Оценка и механизм нейтрализации рисков. Подходы к управлению и анализу финансовых рисков на российских предприятиях.
  
  курсовая работа [44,5 K], добавлен 20.12.2010
  

• Особенности управления финансовыми рисками производственных предприятий

  Раскрытие понятия и принципов формирования системы управления финансовыми рисками. Сравнительная характеристика методов оценки совокупного риска производственных предприятий. Разработка дискриминантивной модели прогнозирования вероятности банкротства.
  
  автореферат [49,1 K], добавлен 01.07.2010
  

• Управление финансовыми рисками

  Понятие риска, виды рисков. Система рисков. Классификация финансовых рисков. Способы оценки степени риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Методы управления финансовым риском. Способы снижения финриска.
  
  контрольная работа [39,3 K], добавлен 18.03.2007
  

• Политика управления финансовыми рисками

  Понятие, классификация и виды рисков. Методы управления финансовым риском. Приемы стратегии финансового менеджмента. Основные способы снижения финансового риска. Сущность и содержание риск-менеджмента. Вероятность возникновения событий, уровня потерь.
  
  контрольная работа [544,7 K], добавлен 23.11.2010
  

• Финансовые риски

  Основы управления финансовыми рисками. Системный подход в управлении рисками. Анализ процесса управления. Классификация решений управления рисками. Типовые алгоритмы и составляющие риск-решений. Выделение субъектов риска и формулировка их определений.
  
  курсовая работа [52,0 K], добавлен 04.07.2014
  

• Политика управления финансовыми рисками

  Классификация финансовых рисков. Сущность и содержание риск-менеджмента. Структура системы управления рисками, ее основные методы (уклонение или избежание, предупреждение и контроль возможных потерь, принятие риска на себя, перенос или передача риска).
  
  курсовая работа [144,8 K], добавлен 04.04.2018
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам