Понятие и сущность ценных бумаг

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема: Понятие и сущность ценных бумаг

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты ценных бумаг РФ

1.1 Сущность и определение ценных бумаг

1.2 Классификация ценных бумаг

Список использованных источников

Введение

Процесс реформирования экономики нашей страны не может являться законченным без установления конкурентоспособного финансового отдела, который может мобилизовать и предъявить реформируемой экономике инвестиционные средства для ее совершенствования. Аккумулирование процесса производства и инвестиций, системная перестройка и увеличение результативности признаются главенствующими условиями возникновения рыночной экономики.

В рыночной экономике происходит формирование новейшего механизма перераспределения денежных поступлений - посредством рынка ценных бумаг. Развитие рынка ценных бумаг предоставляет систему свободного перемещения вложений в наиболее результативные составляющие хозяйствования.

Ценная бумага - это такой документ, предоставляющий с выполнением установленной формы и необходимых реквизитов имущественные права, реализация или перераспределение которых может быть только при его предоставлении. Из этого следует, что ценная бумага являет собой документ, который закрепляет конкретные права, требовать реализацию которых определяется возможным только в случае ее предоставления.

В числе новых продуктов - недвижимости, земельных участков, интеллектуальной собственности и т.д. - возникают в качестве товара ценные бумаги. Затрагивая тему ценных бумагах, в действительности Российской Федерации нужно сказать о их определенной важности в процессе использования соответствующих норм права к обороту ценных бумаг.

Кроме собственно денежных средств в гражданском обороте принимают участие другие денежные документы, определяющее положение среди которых приходится на ценные бумаги. Их распространенность в обороте хозяйства объясняется тем, что, характеризуясь конкретной стоимостью, они, совместно с денежными средствами, являются комфортным ресурсом обращения и платежа, определяют роль кредитного рычага и предоставляют возможность облегченной передачи прав на разнообразные блага.

Ценные бумаги выступают олицетворением фиктивного капитала. Фиктивный капитал - это титул собственности, который представлен в ценных бумагах и определяющий их собственникам право на изъятие части прибавочной стоимости в виде части прибыли или процента. Фактический капитал действует в области производства, а ценные бумаги, которые его олицетворяют, самовольно перераспределяются на рынке в виде фиктивного капитала.

Целью данной работы признаётся определение понятие ценных бумаг РФ, раскрытие их сущности.

Для выполнения этой цели ставятся следующие задачи:

- раскрыть сущность ценных бумаг и рынка ценных бумаг;

- рассмотреть классификацию ценных бумаг и их основные виды;

- дать определение понятию ценных бумаг.

Объектом данной работы являются ценные бумаги.

Предметом работы является методы формирования ценных бумаг и их сущность.

При проведении исследования был использован комплекс общенаучных и частных методов познания социально-правовых явлений, которые конкретизируются в виде таких методов, как историко-правовой, сравнительно-правовой, системный, логический, структурно-правовой и др.

Структура работы представлена такими элементами как введение, основная часть работы, заключение, список использованных источников.

1. Теоретические аспекты ценных бумаг РФ

1.1 Сущность и определение ценных бумаг

Ценная бумага определяет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении[12].

Ценные бумаги - это документы имущественного характера содержания, с которыми любое право взаимосвязано таким образом, что оно без существования данных документов не имеет возможности осуществиться, а также передаться другому лицу. Ценная бумага определяет собой документ конкретной формы, который утвержден в соответствии с законодательством, предоставляющий имущественные права или отношения займа собственника документа в сторону лица, реализовавшему этот документ, иными словами эмитенту. Реализация ценных бумаг именуется эмиссией.

Ценные бумаги - это права на средства, обосновавшиеся отдельно от собственного фундамента, а также обладающие собственной выраженной материальной формой (например, в форме бумажного сертификата, выписки по счетам и т.п.) [15].

В качестве ценных бумаг определяются только конкретные права на средства, которые выполняют нижеизложенные основные требования:

- обращаемость;

- свобода доступа для гражданского оборота;

- стандартность и серийность;

- документальность;

- контролируемость и принятие государством;

- рыночность;

- ликвидность;

- риск.

1) Обращаемость - такая возможность ценной бумаги приобретаться и реализовываться на рынке, а также иных ситуациях, определяться в качестве обособленного платежного рычага, который упрощает обращение иных товаров.

2) Свобода доступа для гражданского оборота - такая возможность ценной бумаги не только приобретаться и реализовываться, но являться предметом иных гражданских отношений, охватывая любые виды сделок (займа, дарения и т.п.).

3) Стандартность - ценная бумага обязана обладать стандартной составляющей. Определенно, стандартность формирует ценную бумагу товаром, который имеет возможность обращаться.

4) Серийность - способность реализации ценных бумаг посредством однородных серий.

5) Документальность. Ценная бумага - это в любом случае документ, несмотря на то, определяется ли она в виде бумажного сертификата или в безналичном виде записи по счетам. Документальность формирует итоговый, «материальный» вид товара, который именуется ценной бумагой. В соответствии с утвердившейся правовой практикой, ценная бумага, как документ, обязан включать в себя любые установленные законодательством необходимые реквизиты.

6) Контролируемость и принятие государством. Инструменты фонда, которые претендуют на статус ценных бумаг, обязаны быть приняты государством в виде таковых, что гарантирует возможность обеспечить их отличную регулируемость и, в соответствии с этим, доверие население к ним.

7) Рыночность. Обращаемость сигнализирует на то, что какая-либо ценная бумага определяется только как особенный товар, который, в соответствии с этим, обязан иметь собственный рынок с определенной ему организацией/предприятием, правилами осуществления деятельности на нем и т.п. Обязаны в определяющем составе, являться собственностью рынка, являться товарами и такие ресурсы, правами на которые признаются ценные бумаги.

8) Ликвидность - возможность ценной бумаги являться быстро реализованной и преобразованной в денежные средства (как в наличном, так и безналичном виде) без определяющих потерь для обладателя, при незначительном отклонении рыночной стоимости и затрат на реализацию.

9) Риск - возможности расходов, которые взаимосвязаны с вложениями в ценные бумаги и неукоснительно им присущие[11].

Обязательность исполнения. В соответствии с законодательством Российской Федерации, не предоставляется возможным отказ от выполнения обязательства, который определяется ценной бумагой, в случае, если только не предоставят доказательства, что данная ценная бумага оказалась у обладателя незаконным путем[14].

Таким образом, ценная бумага - это форма нахождения капитала, отличительной чертой которого от его товарной, производительной и денежной форм и которая способна передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Суть ее заключается в том, что у собственника капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы документально в форме ценной бумаги.

1.2 Классификация ценных бумаг

Классификации ценных бумаг - это разделение ценных бумаг на виды по конкретным критериям, которые их характеризуют. Классификация ценных бумаг по самым разнообразным факторам приведена ниже.

1) Срок осуществления:

Срочные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, которые обладают сформированным при их реализации сроком существования.

В основном они подразделяются на три типа:

- краткосрочные (срок существование до 1 года);

- среднесрочные (срок существования больше 1 года, но находящийся в рамках до 5-10 лет);

- долгосрочные (срок существования до 20-30 лет).

Бессрочные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, срок обращения которых не установлен и не определен конкретным образом, иными словами, его дата указывается при реализации ценной бумаги [10].

2) Происхождение:

Первичные ценные бумаги, фундаментом которых являются активы, в количество которых не включают сами ценные бумаги, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные ценные бумаги реализуются на основании первичных ценных бумаг: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

3) Форма существования:

Документарная, иными словами, права, установленные в такой ценной бумаге, утверждаются конкретным и правильным образом, установленным и осуществленным эмитентом документом [1].

Определение, а также передача прав и действий с бездокументарными ценными бумагами определяются гражданским кодексом Российской Федерации. В ситуации, которые устанавливаются законом или в сформированном им порядке, лицо, которое обладает специальной лицензией, имеет право осуществить фиксацию прав, которые устанавливаются именной или ордерной ценной бумагой, даже в бездокументарной форме (посредством средств технологий и электронно-вычислительной техники и т.д.). К данной форме фиксации прав используются требования, которые сформированы для ценных бумаг, если другое не исходит из особенностей фиксации. Лицо, которое проводит фиксацию права в бездокументарной форме, должно по необходимости собственника права предоставить ему документ, который демонстрирует данное закрепленное право. Права, удостоверяемые в соответствии с определенной фиксацией, системой утвержденной фиксации прав и правообладателей, системой документального установления записей и системой осуществления действий с бездокументарными ценными бумагами, устанавливаются законодательством или в сформированном им порядке[2].

Действия с бездокументарными ценными бумагами возможно осуществлять только в случаях обращении к лицу, которое законодательно осуществляет записи прав. Перераспределение, гарантирование и ограничение прав обязано в законном порядке, официально фиксироваться данным лицом, на котором лежит ответственность за безопасность и существование официальных записей, гарантирование их конфиденциальности, обеспечение корректности и актуальности сведений о данных записях, проведение официальных записей об осуществленных операциях[4].

4) Тип использования:

Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - это такие ценные бумаги, которые признаются предметом для инвестирования средств (акции, облигации и пр.).

Неинвестиционные ценные бумаги - это ценные бумаги, обслуживающие денежные расчеты на рынках продукции/услуг или иных видах рынков (векселя, чеки, коносаменты).

5) Принадлежность:

Именные могут выписываться на имя собственника, при реализация установленных ими прав в их активацию необходима идентификации собственника.

По предъявительским ценным бумагам нет необходимости такой идентификации собственника, их отдача к иному лицу осуществляется посредством обычного предоставления ему ценной бумаги.

6) Форма собственности:

Ценные бумаги государства - это в основном самые разнообразные виды облигаций.

Негосударственные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, осуществляющиеся в процессе обращения предприятиями (компаниями или организациями) и, в отдельных случаях, даже частными лицами.

7) Характер обращаемости:

Рыночные ценные бумаги - это такой вид ценных бумаг, который способен неограниченно реализовываться и приобретаться на каком-либо рынке.

Нерыночные - это такой вид ценных бумаг, который невозможно реализовать никому, за исключением того, кто ее реализовал, и только посредством заранее установленного срока. С принятием во внимание точки зрения прибыльности, ценные бумаги способны быть и бездоходными, в случаях, когда при реализации не устанавливался размер прибыли ее собственнику[3].

8) Экономическая природа:

Долевые ценные бумаги - это такие акции, которые выпускаются различными акционерными обществами.

Долговые ценные бумаги подтверждают установленные отношения займа между собственником ценной бумаги, который является кредитором, и ее эмитентом, иными словами, заемщиком. Долговые ценные бумаги - это, например, облигации, сертификаты, векселя.

Основные ценные бумаги- это такой вид ценных бумаг, в фундаменте которых закладываются имущественные права на какой-то определенный фактический актив (денежные средства, капитал, продукт, собственность).

Основные ценные бумаги классифицируются на: первичные и вторичные. Первичные ценные бумаги основываются на фактических активах, в количество которых не включаются сами ценные бумаги. Это, для примера, акции, векселя, закладные и пр. Вторичные ценные бумаги - это такие ценные бумаги, реализуемые на основе первичных (ценные бумаги на сами ценные бумаги). Примером таких ценных бумаг могут служить варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки, опцион эмитента и пр[5].

Вторичная ценная бумага представляет собой имущественное право на другую ценную бумагу и на доход от нее, и она является представителем не действительного, а фиктивного капитала.

Производные ценные бумаги- это установленная форма отражения имущественного права или обязательств, которая возникает в соответствии с переменой цены биржевого актива, который закладывается в основании такой ценной бумаги.

Производные ценные бумаги и механизмы предоставляют права не на фактический капитал, а на будущий или перспективный, учитывая и принимая во внимание рыночные прогнозы. К производным механизмам и инструментам можно отнести: депозитарные расписки; фьючерсы; форварды; конвертируемые акции и облигации.

Государственная облигация определяет своей сущностью юридическую форму, который подтверждает договор государственного займа. Она подтверждает право собственника такой облигации на предоставление от заемщика (в конкретном случае от государства) предъявляемых ему в долг денежных ресурсов или другого имущества (в зависимости от факторов займа), утвержденных процентов (или других имущественных прав) в сроки, которые предусмотрены факторами реализации займа в обращение[9].

Облигация - это такая ценная бумага, подтверждающая право ее собственника на предоставление от лица, который выпускает облигацию, в установленный срок, номинальной стоимости облигации или другого имущества. ценный бумага рынок обращаемость

Вексель - это такая ценная бумага, подтверждающая ничем не объяснённое обязательство лица, которое выдало вексель, заплатить по достижении установленного векселем срока предоставленную взаймы сумму денег[8].

Чек - это такая ценная бумага, в которой содержится ничем не объяснённое требование чекодателя банку осуществить выплату прописанной в нем суммы владельцу чека.

Сберегательный, иными словами, депозитный сертификат - признаётся ценной бумагой, подтверждающий сумму вложений, предоставленного в банк, и права собственника сертификата на получение по окончанию утвержденного времени суммы вложений и прописанных в сертификате процентов.

Коносамент - это такой вид ценной бумаги, при которой документ установленной формы, который принимается в российской и зарубежной практике, а также подтверждает право обладания перевозимым грузом.

Акция - определенная эмиссионная ценная бумага, которая устанавливает права ее собственника, иными словами, акционера, на извлечение чистого дохода какого-либо акционерного общества в форме дивидендов, на принятие участия в организации управления данным акционерным обществом и на часть какого-либо имущества, которое остаётся после его устранения, на получение сведений[7].

Складское свидетельство - это такая ценная бумага, которая утверждает принятие товара на сохранение. Двойное складское свидетельство - такая ценная бумага, которая определяет собой документ, который состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые способны существовать отдельно друг от друга, и каждое из этих свидетельств в своей степени являются именной ценной бумагой. Простое складское свидетельство - складское свидетельство на обладателя.

Закладная - именная ценная бумага, которая определяет права ее собственника с учётом договора об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на предоставление денежных средств или утвержденного в нем имущества.

Опцион эмитента - это такая эмиссионная ценная бумага, которая устанавливает право ее собственника на приобретение в установленный в ней временной срок и и/или при наступлении установленных в ней обстоятельств конкретного числа акций эмитента данного опциона по стоимости, которая установлена в опционе эмитента. Опцион признаётся именной ценной бумагой [6].

Инвестиционной пай - это именная ценная бумага, предоставляющее её обладателю право инвестора на изъятие определенной денежной суммы в размере цены имущества фонда пропорционально числу предоставляемых инвестором паев.

Таким образом, была изучена классификация ценных бумаг. Можно отметить, что классификация ценных бумаг - это разделение ценных бумаг на виды по конкретным критериям, которые их характеризуют.

Основными видами ценных бумаг признаются: облигации, векселя, чеки, коносаменты, акции, складские свидетельства, закладные, опцион эмитента, инвестиционный пай.

Заключение

Переход к рыночной экономике нуждался в образовании и применении всего разнообразия ценных бумаг. В своей степени, возникла важная потребность в конкретном законном оформлении ценных бумаг и факторов их оборота. В области правового контроля и управления отношениями, связанными с обращением ценных бумаг на актуальном этапе нормы Гражданского Кодекса Российской Федерации, выполняют основную роль, что значимо для обеспечения стабильности данных отношений в общем.

Ценная бумага - это такой документ, который определяет права на имущество, реализация или передача которых могут быть осуществлены только при предоставлении такого документа.

Из этого можно сделать вывод, что ценная бумага определяет собой, в первую очередь, документ являющий собой конкретное имущественное право. В нем входят сведения о субъекте этого права и об ответственном лице. Во-вторых, говорится конкретно о документе, иными словами, узаконенной записи, зафиксированной в бумажном виде и обладающей конкретно определенной формой и необходимыми реквизитами. Отсутствие даже единственного из реквизитов или несоблюдение установленной формы определяет ничтожность бумаги. В-третьих, такой документ взаимосвязан с реализованным в нем правом на имущество, так как осуществить это право или передать его иному лицу возможно только посредством соответствующего применения самого этого документа.

В процессе осуществления экономических реформ за последнее время России был сформирован рынок ценных бумаг, который признаётся основополагающей составляющей рыночной экономики. За относительно непродолжительное время на российском рынке возникло огромное число разнообразных видов ценных бумаг: акции приватизированных государственных предприятий и т.д. Утверждён целый комплекс нормативных актов, который регулирует выпуск и обращение ценных бумаг, а также основные нормы и правила участников рынка. Однако, принимая это в расчёт, огромное множество вопросов деятельности рынка ценных бумаг признаются еще не отрегулированными, что формирует комфортную основу для незаконных действий на рынке ценных бумаг.

Также можно сделать вывод, что определение понятия «ценная бумага» включает в себя большое число мнений и точек зрения, которые в основном в полной мере аргументированы. Но основное понятие определяет Гражданский Кодекс Российской Федерации. Ценная бумага - это такой документ, предоставляющий с выполнением установленной формы и необходимых реквизитов имущественные права, реализация или перераспределение которых может быть только при его предоставлении. Из этого следует, что ценная бумага являет собой документ, который закрепляет конкретные права, требовать реализацию которых определяется возможным только в случае ее предоставления.

Так же в ходе работы была изучена классификация ценных бумаг. Можно отметить, что классификация ценных бумаг - это разделение ценных бумаг на виды по конкретным критериям, которые их характеризуют.

В завершение работы можно упомянуть, что рынок ценных бумаг в России на современном этапе находится на ступени динамичного совершенствования, и определяет собой все наиболее благоприятным вариантом денежных инвестиций, как отечественных так и зарубежных компаний.

Список использованных источников

1. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2016. 304 с.

2. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М.: ЮрИнфоР, 2016. 515 с.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 2015. 352 с.

4. Грядовая О. Ценообразование на рынке государственных ценных бумаг // Российский экономический журнал.2015.№4. С. 45-54.

5. Дегтяриева О.И. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2016. 516 с.

6. М.А. Варламова, Ю.А. Крутякова. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Аллель, 2017. 314 с.

7. Казакова А.Ю. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие / под ред. академика А.Ю. Казака. Екатеринбург: РИФ «Солярис», 2017. 154 с.

8. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2015. 45 с.

9. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг.: Учебник, Второе изд. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2015, 76 с.

10. В.А. Лялин, П.В. Воробьев «Рынок ценных бумаг»: Учебник, издание второе, Проспект, М.: ЮрИнфоР, 2015. 216 с.

11. Прянишникова М.В. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Саратовский государственный социально-экономический университет. Саратов. 2015. 232 с.

12. Рукавишникова И. Основные формы государственного воздействия на рынок ценных бумаг // Хозяйство и право. 2017. №1. С. 40-47.

13. Сиванов Д. Характеристика российского современного рынка ценных бумаг.// Эксперт. 2016. №41. С. 76-77.

14. Силкина Н. В., Силкин С. В. Современный российский рынок ценных бумаг. Новосибирск, 2016, 314 с.

15. Уваров О., Фомина Л. Государственное регулирование - основа безопасности рынка ценных бумаг России// Рынок ценных бумаг. 2016. №2. С. 22-29.

Размещено на Allbest.ru