Анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО "Ростелеком"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

1. Анализ финансового положения

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО "Ростелеком" выполнен за период с 01.01.2013 по 31.12.2016 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 4 года. Качественная оценка значений финансовых показателей ПАО "Ростелеком" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (отрасль - "Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность", класс по ОКВЭД - 53).

Структура активов организации на последний день анализируемого периода (31.12.2016) характеризуется соотношением: 89,4% внеоборотных активов и 10,6% текущих.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:

Рис. 1

По состоянию на 31.12.2016 значение собственного капитала составило 279 905 763,0 тыс. руб. Собственный капитал организации за анализируемый период (с 31.12.2012 по 31.12.2016) вырос на 279 905 763,0 тыс. руб.

Табл. 1. Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на 31.12.2016 намного (в 40 210,6 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рис. 2

Табл. 2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Поскольку по состоянию на 31.12.2016 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.

финансовый оборотный капитал

Рис. 3

Табл. 3. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Ни одно из четырех неравенств, приведенных в таблице, не выполняется, что свидетельствует о негативном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. Активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

2. Анализ эффективности деятельности организации

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ПАО "Ростелеком" за весь рассматриваемый период.

Табл. 4

За 2016 год годовая выручка составила 283 169 510 тыс. руб. За 4 последних года отмечен несущественный рост выручки (на 265 202 тыс. руб.), вместе с тем, в среднем за период оценить динамику как рост или снижение нельзя, поскольку линейный тренд фактически горизонтальный. Выручка оставалась практически неизменной в течение всего течение всего анализируемого периода (отклонения от среднего значения не превышали 2%).

За последний год прибыль от продаж составила 32 907 964 тыс. руб. За рассматриваемый период (31.12.12-31.12.16) финансовый результат от продаж уменьшился на 17 645 743 тыс. руб., или на 34,9%, более того, на падение финансового результата от продаж в течение периода указывает и усредненный (линейный) тренд.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 за последний отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

Рис. 4

Табл. 5

За период 01.01-31.12.2016 организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

3. Оценка ключевых показателей

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели ПАО "РОСТЕЛЕКОМ".

Только один показатель имеет исключительно хорошее значение - чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов.

С хорошей стороны результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

· за период с 01.01.2016 по 31.12.2016 получена прибыль от продаж (32 907 964 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-8 592 371 тыс. руб.);

· прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 21 564 512 тыс. руб.

В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

· высокая зависимость организации от заемного капитала;

· коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;

· низкая рентабельность активов;

· значительное падение прибыльности продаж;

· коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.

· значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ПАО "Ростелеком".

В ходе анализа были получены следующие показатели, критически храктеризующие финансовое положение организации:

· на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное -X,X, является явно не соответствующим принятому нормативу;

· коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормативного значения;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормативного значения;

· активы организации не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства;

· крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Рейтинг "ССС" свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии организации, при котором финансовые показатели, как правило, не укладываются в норму. Причины такого состояния могут быть как объективные (мобилизации ресурсов на реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в экономике страны или отрасли и т.п.), так и вызванные неэффективным управлением. На получение кредитных ресурсов такие организации могут претендовать лишь при надежных гарантиях возврата денежных средств, не зависящих от результатов деятельности организации в будущем (неудовлетворительная кредитоспособность).

Размещено на Allbest.ru