Разработка финансовой стратегии ОАО "ЕПК-Самара"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Благополучное финансовое состояние предприятия - это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.

Анализ стратегии финансового положения предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднений, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать долгосрочные, нематериальные, текущие (оборотные) активы, собственный и заемный капитал. Как известно, основными требованиями к хозяйственной, инвестиционной и другой предпринимательской деятельности субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений являются сохранение и приумножение реальной стоимости капитала, повышение эффективности использования экономического потенциала.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Объектом исследования в данной работе является ОАО «ЕПК-Самара», предметом - финансовое состояние предприятия и его финансовая устойчивость.

Целью выполнения настоящей курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности предприятия и оценка финансовой стратегии предприятия и его стратегии.

Достижение этой цели требует решения следующих задач:

- рассмотрение общих теоретических аспектов финансового анализа;

- рассмотрение основных задач анализа финансовой стратегии и методологии его проведения;

- изучение положений финансовой стратегии на основании изучения абсолютных финансовых показателей в динамике за 2014-2015 г.;

- оценка финансовой стратегии ОАО «ЕПК-Самара» на основании изучения относительных финансовых показателей финансовой стратегии.

- разработка мероприятий по росту финансовой стратегии ОАО «ЕПК-Самара» и оценка их эффективности.

1. Теоретические основы анализа и управления финансовой стратегии предприятия

1.1 Понятие финансовой стратегии, ее значение и задачи анализа

В условиях рыночной экономики любая организация должна уделять вопросу финансов особое внимание. Чтобы управлять финансами эффективно, организации необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа - комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования. Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Как известно, каждый вид имущества организации имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем выше финансовая устойчивость организации.

Текущие активы образуются за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и за счет собственного капитала.

Если оборотные активы наполовину сформированы за счет заемного капитала, а наполовину за счет собственного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой стратегии является важной задачей финансового анализа.

Задачи финансовой стратегии включают в себя:

- определение общей финансовой стратегии;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой стратегии в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

- определение типа финансовой стратегии.

Для оценки финансовой стратегии организации используется система показателей, характеризующих изменения:

- структуры капитала по его размещению и источникам образования;

- эффективности и интенсивности использования ресурсов;

- кредитоспособности и платежеспособности;

- финансовой стратегии.

Анализ финансовой стратегии основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях).

Обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования является важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость организации. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой стратегии организации.

А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев выделяют четыре типа финансовой стратегии:

1) абсолютная финансовая устойчивость, если запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы: Фс ? 0; Фт ? 0; Фо ? 0; т.е. S=;

2) нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность организации (если запасы и затраты будут равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности): Фс < 0; Фт ? 0; Фо ? 0; т.е S=;

3) неустойчивая финансовая устойчивость, при которой нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и другие: Фс < 0; Фт < 0; Фо ? 0; т.е S=;

При этом финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

- производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств,

- незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала. Если условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние (организация находится на грани банкротства), при котором запасы и затраты больше суммы собственного оборотного капитала, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е S=

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2) обоснованного уменьшения запасов и затрат до норматива;

3) пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, наличие собственного оборотного капитала, выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличение собственного оборотного капитала.

1.2 Сравнительный анализ методик оценки финансовой стратегии

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Понятие финансовой стратегии предприятия многогранно, характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала.

Финансовая устойчивость - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Рассмотрим понятия финансовой стратегии различными авторами в таблице 1.

Таблица 1 - Сравнительный анализ понятия финансовой стратегии

Автор	Понятие финансовой стратегии
Бочаров В.В.	- это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.	В отличие от понятий “платежеспособность” и “кредитоспособность”, понятие ”финансовая устойчивость” - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Балабанов И.Т.	- финансово - устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой стратегии являются рациональная организация и использование оборотных средств.
Савицкая Г.В.	- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Ко всему сказанному выше можно добавить, что финансовая устойчивость - это критерий надежности партнера. Ее характеризует определенная система показателей, которая также различна у разных авторов.

Например, Ковалев В.В. выделяет две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия.

В первую группу входят коэффициенты: концентрации собственного капитала, концентрации привлеченных средств, финансовой зависимости капитализированных источников, финансовой независимости капитализированных источников, уровень финансового левереджа.

Во вторую группу входят показатели, рассчитываемые соотнесением прибыли до вычета процентов и налогов с величиной постоянных финансовых расходов.

Н.А. Русак, В.А. Русак показатели финансовой стратегии объединяют в четыре группы:

1) показатели структуры капитала, характеризующие финансовую независимость от внешних заемных средств;

2) показатели, характеризующие состояние оборотных средств;

3) показатели, характеризующие состояние основных средств;

4) показатели, характеризующие способность предприятия оплатить проценты по кредитам и запас финансовой стратегии.

В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир относительные показатели, разделяют на две группы:

В первую группу входят коэффициенты, определяющие состояние оборотных средств: обеспеченности собственными средствами; обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, маневренности собственных средств.

Во вторую группу - показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

А.И. Ковалев, В.П. Привалов выделяют три группы показателей финансовой стратегии.

В первую группу показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств входят коэффициенты: автономии, финансовой зависимости, заемных средств, покрытия инвестиций.

Во вторую группу входят показатели, характеризующие состояние оборотных средств: коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств, коэффициент покрытия материально-производственных запасов, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент маневренности функционального капитала.

В третью группу входят показатели, характеризующие состояние основных средств: индекс постоянного актива, коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент накопления амортизации, коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

Для оценки финансовой стратегии Савицкая Г.В. предлагает использовать несколько иную систему показателей, характеризующих:

- наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

- оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

- оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

- оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

- платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

- риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

- запас его финансовой стратегии (зону безубыточного объема продаж).

Этими показателями являются: коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме, коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса), плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Из вышесказанного, можно сделать вывод, что у авторов нет единого подхода к подразделению относительных показателей финансовой стратегии.

Для определения финансовой стратегии многими авторами предлагается определение как абсолютных, так и относительных показателей. Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Абсолютные показатели финансовой стратегии устанавливаются в процессе изучения излишка или недостатка средств для формирования запасов.

Одним из критериев оценки финансовой стратегии предприятия, по мнению группы авторов, является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Таблица 2 - Сущность методик оценки финансовой стратегии предприятия

Показатели	Авторы
	Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г.	Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В.	Артеменко В.Г., Белендир М.В.
1. Абсолютная устойчивость (А)	З< СОС + КРтмц, Где З - запасы и затраты; СОС - собственный оборотный капитал; КРтмц - кредиты банка под ТМЦ; при условии, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) Ка=(СОС+КРтмц/ З)>1	ЗЗ < Ипл, Где ЗЗ - запасы и затраты; Ипл - суммы плановых источников их формирования; при условии, что Коз = Ипл / ЗЗ > 1.	?СОС ? 0; ?СД ? 0; ?ОИ ? 0, Где ?СОС - излишек или недостаток собственных оборотные средств, ?СД - излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов; ?ОИ - излишек или недостаток общей вели чины основных источников формирования запасов;
2. Нормальная устойчивость (Н)	З=СОС + КРтмц, при Кн= (СОС+ КРтмц /З)=1	ЗЗ = Ипл, при Коз = Ипл / ЗЗ = 1	?СОС < 0; ?СД ? 0; ?ОИ ? 0
3. Неустойчивое положение (Н)	З=СОС + КРтмц+ Ивр, где Ивр - временно свободные источники средств; при Кн = (СОС+КРтмц+Ивр/З)=1	ЗЗ = Ипл + Ивр, при Коз = (Ипл + Ивр) / ЗЗ = 1	?СОС < 0; ?СД< 0; ?ОИ ? 0
4. Кризисное состояние (К)	З>СОС + КРтмц + Ивр, При Кк=(СОС+ КРтмц /З)<1	ЗЗ > Ипл + Ивр, при Коз = (Ипл + Ивр) / ЗЗ < 1	?СОС < 0; ?СД < 0; ?ОИ < 0;

Как свидетельствуют данные таблицы 2, авторы более или менее едины в методике определения типов финансовой стратегии, но нет единства в обозначениях.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ЕПК-Самара»

2.1 Краткая характеристика ОАО «ЕПК-Самара»

Реквизиты ОАО «ЕПК-Самара»:

Адрес: 614016 г. Самара, ул. Седова, 22.

Организационно-правовая форма организации: ОАО.

Полное наименование организации: ОАО «ЕПК-Самара».

Идентификационный номерналогоплательщика (ИНН): 5904038261.

Государственный регистрационный номер(ОГРН): 1025900916381.

Номер свидетельства на соответствующий вид работ: 0675.05-2010-5904038261-П-06.

ЕПК-Самара - это открытое акционерное общество, крупнейший производитель подшипников в СНГ - выпускает подшипники для всех отраслей машиностроения. Институт выполняет работы по производству и реализации подшипников, деталей и узлов; пред и послепродажный сервис, а также занимается научно-исследовательской деятельностью и разработками, остается конкурентно способным в новых рыночных условиях и сегодня.

История создания.

В 1998 году основателями группы ЕПК был куплен Волжский подшипниковый завод. 2001 год является годом основания предприятия, так как именно в это время был создан торговый дом ЕПК и открылись первые представительства. В 2002 году было положено начало масштабной программы по модернизации и реструктуризации производства и технологии с распределением производства специальной продукции между заводами. В 2005 году был открыт Инжиниринговый центр (ИЦ ЕПК) для разработки новых видов подшипников и аналогов импортной продукции. На данный момент численность персонала: 11130 человек.

В состав ЕПК входят предприятия:

ОАО "ЕПК - Новые Технологии", ОАО "ЕПК Волжский", АО "ЕПК Степногорск" (Казахстан), ОАО "ЕПК Самара", ОАО "ЕПК Саратов", Совместное предприятие c американским партнером Amsted Rail «ЕПК-BRENCO», а также Инжиниринговый центр ЕПК и ООО "Торговый дом ЕПК".

Во главе корпорации находится ОАО "Управляющая компания ЕПК".

Предприятия корпорации выпускают подшипники качения всех конструктивных групп с наружным диаметром от 20 до 2200 мм. Собственная конструкторская служба позволяет разрабатывать и запускать в производство новые типы подшипников, включая аналоги подшипников иностранного производства.

Преимущества ЕПК: качество, широта ассортимента, гибкость в работе с клиентами. Реализацию продукции всех заводов ЕПК осуществляет единая сервисно-сбытовая структура - ООО "Торговый дом ЕПК", имеющая представительства по всей России и за ее пределами.

Поставки продукции на крупные предприятия проводятся Торговым домом ЕПК напрямую, что позволяет оставаться постоянно на связи с потребителями и оперативно реагировать на все запросы и пожелания каждого клиента. Продажи на вторичном рынке организованы через сеть официальных дилеров. Торговый дом ЕПК оказывает сервисные услуги, позволяющие значительно увеличить ресурс эксплуатации подшипников в высоко ответственных узлах. Специалисты Группы технического сервиса проводят диагностику состояния подшипников, квалифицированный монтаж/демонтаж, обучение механиков предприятий-потребителей.

По данным ИД "Коммерсантъ" ЕПК возглавила топ-10 экспортеров технологического оборудования. 31 мая 2013 года Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило ЕПК долгосрочный корпоративный кредитный рейтинг B+" и рейтинг по национальной шкале "ruA+", прогноз "стабильный".

2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ОАО «ЕПК-Самара»

Устойчивое финансовое положение - не только качественная характеристика финансов организации, но и количественно измеримое явление.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Состоит из актива и пассива. Баланс предприятия отражает источники средств и направления их размещения на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) - источники их образования. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состоянии организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. То есть сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 год

Наименование статей	Год	Изменения (2013/2011)	Удельный вес
	2013	2014	2015	тыс. руб.	%	2013	2014	2015	Изменения (2015/2013)
Активы
1. Внеоборотные активы
1.1.Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1.2 Основные средства	20295	18650	17742	-2553	-12,6	39,9	32,1	27,6	-12,3
Итого по разделу 1:	20295	18650	17742	-2553	-12,6	39,9	32,1	27,6	-12,3
Запасы
2.1.Запасы	636	566	658	22	3,4	1,2	0,9	1,0	-0,2
В том числе: - сырьё, материалы	636	566	658	22	3,4	1,2	0,9	1,0	-0,2
2.2 Налог на добавленную стоимость по приобретенным материалам	109	109	109	-	-	0,2	0,1	0,1	-0,1
- НДС по приобретенным ОС	48	48	48	-	-	0,09	0,08	0,07	- 0,02
НДС по приобретенным материально-производственным запасам	62	62	62	-	-	0,11	0,02	0,03	-0,08
2.3. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев)	22476	32932	44318	21842	97,1	44,2	56,9	68,7	24,5
2.4. Денежные средства	6919	5492	1105	-5814	-84,1	13,5	9,4	1,7	-11,8
2.5 Прочие оборотные активы	535	397	637	102	19,0	1,0	0,6	0,9	-0,1
Итого по разделу 2:	30676	39496	46558	15882	51,7	60,1	67,9	72,4	12,3
ИТОГ БАЛАНСА:	50971	58146	64300	13329	26,1	100	100	100	-

Согласно данным таблицы 3 в 2015 году стоимость имущества ОАО «ЕПК-Самара» увеличилось на 13329 тыс. руб.. или 26,1 % по отношению к 2011 году.

Заёмные источники финансирования составляют 35,2 % от итога баланса, они увеличились к концу 2015 года с 10685 тыс. руб. в 2013 году до 22653 тыс. руб. или на 112 %.

По данным таблицы можно оценить соответствие структуры имущества и структуры источников финансирования. Суммарная величина собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств превышает стоимость внеоборотных активов, что говорит о нормальном финансовом состоянии предприятия.

«Запас прочности» предприятия по платёжеспособности составляет - 22770 тыс. руб., это разница между стоимостью оборотных активов и величиной краткосрочных долгов. Это говорит о том, что в случае срочного погашении долгов посредством превращения ликвидных активов в деньги, которые являются средством для погашения краткосрочных долгов, у ОАО «ЕПК-Самара» останутся оборотные средства для продолжения деятельности.

Дебиторская задолженность увеличилась к концу 2015 года на 21842,0 тыс. руб. (97,1 %) по отношению к 2013 году и составила 44318,0 тыс. руб.

В свою очередь кредиторская задолженность выросла к концу 2015 года на 11968 тыс. руб. (112,0 %) и составила 22653,0 тыс. руб.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли необоротных средств, которые составляют более 72 %, их доля увеличилась в течение трех лет на 12,3 %.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жёсткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения и в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относится все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 4 и 5 разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи 3 раздела.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ? П1; (1)

А2 ? П2 (2)

А3 ? П3 (3)

А4 ? П4; (4)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий характер» и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой стратегии - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платёжеспособности (или платёжеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса ОАО «ЕПК-Самара» за 2014-2015 гг. представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели ликвидности баланса ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Актив	2013	2014	2015	Пассив	2013	2014	2015	Платёжный излишек или недостаток
								2011	2012	2013
А1	6919	5492	1105	П1	10685	16971	22653	-3766	-11479	-21548
А2	22476	32932	44318	П2	-	-	-	22476	32932	44318
А3	1281	1072	1235	П3	-	-	-	1281	1072	1235
А4	20295	18650	17742	П4	40286	41175	41647	-19991	-22525	-23905
Баланс	50971	58146	64300	Баланс	50971	58146	64300	-	-	-

Результаты расчётов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2013 - 2015 гг имеет следующий вид:

{А1< П1; А2> П2; А3 >П3; А4 < П4}

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством, в 2015 году ОАО «ЕПК-Самара» могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 4,87 % своих краткосрочных обязательств.

Но сопоставление итогов А2 > П2 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 44318 тыс. руб.) позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение итогов А3 > П3 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 1235 тыс. руб.) позволяет прогнозировать долгосрочную перспективную ликвидность.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным значением для данного показателя считается 1- 2.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2); (5)

КТЛ2013 = (6919 + 22476 + 1281) / (10685 + 0) = 2,87

КТЛ2014 = (5492 + 32932 + 1072) / (16971 + 0) =2,32

КТЛ2015 = (1105 + 44318 + 1235) / (22653 + 0) =2,05

Коэффициент текущей ликвидности в 2013 году составил 2,05 что соответствует нормативу. Это значит, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, а с точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение данного коэффициента = 0,8.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2); (6)

КБЛ2013 = (6919 + 22476 ) / (10685 + 0) = 2,75

КБЛ2014 = (5492 + 32932) / (16971 + 0) =2,26

КБЛ2015 = (1105 + 44318) / (22653 + 0) =2,00

Значение коэффициента критической ликвидности в 2015 году сократилось на 0,75 в сравнении с 2013 годом и на 0,26 в сравнении с 2015 годом. Это значит, что у предприятия сократилась доля наиболее ликвидных активов, но при этом коэффициент критической ликвидности ОАО «ЕПК-Самара» соответствует необходимому нормативу.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

КАЛ = А1 / (П1 + П2); (7)

КАЛ2013 = 6919 / (10685 + 0) = 0,64

КАЛ2014 = 5492 / (16971 + 0) = 0,32

КАЛ2015 = 1105 / (22653 + 0) =0,04

В 2015 году коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,6 по отношению уровню 2015 года и на 0,28 по отношению к 2014 году. Его значение не соответствует необходимому минимальному нормативу (норматив 0,2 - 0,5), что отрицательно оценивается со стороны кредиторов.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3); (8)

КОЛ2013 = (6919 + 0,5 х 22476 + 0,3 х 1281) / (10685 + 0,5 х 0 + 0,3 х 0) = 1,73

КОЛ2014 = (5492 + 0,5 х 32932 + 0,3 х 1072) / (16971 + 0,5 х 0 + 0,3 х 0) = 1,31

КОЛ2015 = (1105 + 0,5 х 44318 + 0,3 х 1235) / (22653 + 0,5 х 0 + 0,3 х 0) = 1,04

Значение данного коэффициента в 2015 году сократилось по отношению к 2013 году на 0,69, а к 2014 году на 0,27, но его значение соответствует нормативу.

Рассчитанные коэффициенты ликвидности по предприятию ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности по предприятию ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг.

Коэффициент	Год	Нормальное ограничение	Тенденция
	2013	2014	2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,64	0,3	0,04	0,2 - 0,5	Снижение
Коэффициент критической ликвидности	2,75	2,26	2,00	0,8	Снижение
Коэффициент текущей ликвидности	2,87	2,32	2,05	1,0 - 2,0	Снижение
Общий показатель ликвидности баланса	1,73	1,31	1,04	1,0	Снижение

Таким образом, как видно из таблицы 5 к концу 2015 года большинство коэффициентов, характеризующих платёжеспособность выше минимально необходимого уровня - следовательно, предприятие надежно и платежеспособно.

Тем не менее можно отметить, отрицательную тенденцию снижения показателей коэффициентов платежеспособности в течении анализируемого периода и снижение ликвидности предприятия.

Различные способы производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме «Отчет о финансовых результатах».

Анализ динамики прибыли ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг. представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ динамики прибыли ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг., тыс. руб.

Показатель	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Абсолютный прирост 2013/2011	Темп прироста 2013/2011
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных расходов)	43274	35213	43284	10	0,02
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	44714	33799	42406	-2308	-5,2
Валовая прибыль	-1440	1414	878	2318	60,9
Управленческие расходы	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	-1440	1414	878	2318	60,9
Прочие доходы	2832	91	14	-2818	-99,5
Прочие расходы	1037	368	3157	2120	204,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	355	1137	-2293	-2648	-645,9
Текущий налог на прибыль и иные аналогичные платежи	176	251	0	-176	-100
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	179	286	-2293	-2472	-1181

2013 год ОАО «ЕПК-Самара» завершило с чистым убытком в 2293 тыс. руб.

Увеличению прибыли до налогообложения в сравнении с 2013 годом способствовали:

- увеличение выручки от реализации на сумму 10 тыс. руб.;

- снижение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на сумму 2308,0 тыс. руб.;

Уменьшению балансовой прибыли способствовали:

- уменьшение прочих доходов на сумму 2818,0 тыс. руб.;

- увеличение прочих расходов на сумму 2120,0 тыс. руб.

Таким образом, факторы, уменьшающие прибыль по сумме перекрыли факторы её увеличивающие, что в итоге обусловило чистый убыток, и сложилась отрицательная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

Таким образом, по итогам 2013 года предприятие нерентабельное

2.3 Оценка финансовой стратегии ОАО «ЕПК-Самара»

Абсолютными показателями финансовой стратегии являются показатели характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Обобщающим показателям финансовой стратегии является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк «Запасы и НДС» актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (разница строк «Итого по разделу 3» пассива баланса и «Итого по разделу 1» актива баланса)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (строка «Итого по разделу 3» пассива баланса плюс строка « Итого по разделу 4» пассива баланса минус строка «Итого по разделу 1» актива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (строка «Итого по разделу 3» пассива баланса плюс строка «Итого по разделу 4» пассива баланса плюс строка «Займы и кредиты» пассива баланса минус строка «Итого по разделу 1» актива баланса).

Таблица 7 - Определение типа финансового состояния ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг.

Показатели	2013 год	2014 год	2015 год
Источники собственных средств	40286	41175	41647
Основные средства и вложения	20295	18650	17742
Наличие собственных оборотных средств	19991	22525	23905
Долгосрочные кредиты и долгосрочные заемные средства	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных источников формирования запасов и затрат	19991	22525	23905
Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	19991	22525	23905
Общая величина запасов и затрат	746	675	868
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	19245	21850	23037
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и запасов и затрат	19245	21850	23037
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	19245	21850	23037
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1;1;1	1;1;1	1;1;1

Таким образом, согласно данным таблицы 7 в 2013-2015 году в ОАО «ЕПК-Самара» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = 1;1; 1 - то есть предприятие обладает абсолютной финансовой стратегии.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной стратегии заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. В практике аналитической работы используется следующая система показателей.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала.

Этот показатель определяется как отношение собственного капитала предприятия к итогу баланса. Он показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Считается, что доля СК должна быть 0,6.

Ккск = (СК / Бн); (9)

Ккск 2013 = (40286 / 50971) = 0,79

Ккск 2014 = (41275 / 58146) = 0,70

Ккск 2015 = (41647 / 64300) = 0,64

Отклонение 2015-2013 составило (- 0,15).

Значение показателя достигает нормативного значения как в 2011, так и в 2013 году, при этом в 2013 году наметилась тенденция снижения данного показателя.

2. Коэффициент финансовой зависимости

Является показателем обратным коэффициенту концентрации собственного капитала и определяется как отношение итога баланса к собственному капиталу. Если показатель равен единице, - это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Кфз = Бн / СК; (10)

Кфз 2013 = 50971 / 40286 = 1,26

Кфз 2014 = 58146 / 41275 = 1,40

Кфз 2015 = 64300 / 41647 = 1,54

Отклонение 2013-2015 составило (+ 0,28).

Увеличение этого показателя в отчетном периоде означает рост доли заёмных средств в финансировании предприятия. Данное значение (1,54) показывает, что на каждый собственный рубль, вложенный в активы, 54 коп. являются заёмными.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

По этому коэффициенту можно судить о том, какая часть СОС используется для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. какая часть собственного капитала вложена в СОС, а какая во внеоборотные активы. Этот показатель равен отношению собственных оборотных средств к собственному капиталу.

Км = СОС / СК (11)

Км 2013 = 19991 / 40286 = 0,49

Км 2014 = 22525 / 41175= 0,54

Км 2015 = 23905 / 41647= 0,57

Отклонение 2013-2015 составило (+ 0,08).

В отчетном периоде можно говорить об увеличении в финансировании текущей деятельности организации за счет собственных оборотных средств, и об увеличении вложений в оборотные активы, т.е. можно говорить о снижении иммобилизации собственного капитала.

4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала.

Данный показатель определяется как отношение всего привлеченного капитала к итогу баланса. Также этот показатель является дополняющим к коэффициенту концентрации собственного капитала и может определяться как разница между единицей и Ккск. Исходя из этого можно сказать, что оптимальным значением данного показателя будет 0,4.

Ккп = ПК / Бн; Ккп = 1- Ккск; (12)

Ккп 2013 = 1- 0,79 =0,21

Ккп 2014 = 1-0,70 =0,30

Ккп 2015 = 1- 0,64 =0,36

Отклонение 2013-2015 составило (+ 0,15).

В отчетном периоде (2015 год) наблюдается увеличение удельного веса привлеченного капитала относительно всего имущества организации, при этом нормативные значения показателя выдерживаются.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Этот коэффициент характеризует, какая часть ОС и прочих вложений профинансирована за счёт долгосрочных заёмных средств. Он определяется как отношение долгосрочных обязательств к общей сумме ОС и капитальных вложений и прочих внеоборотных активов.

Ксв = ДО / СВ; (13)

Ксв 2013 = 0 /20295 = 0

Ксв 2014 = 0 / 18650 = 0

Ксв 2015 = 0 / 17742 = 0

Отклонение 2013-2015 составило (0).

Долгосрочных заёмных средств у ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг. нет.

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств.

Данный коэффициент показывает долю долгосрочных займов, привлечённых для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами. Он определяется как отношение долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Кдп = ДО / (СК + ДО); (14)

Кдп 2013 = 0 /(20295 + 0) = 0

Кдп 2014 = 0 / (18650 + 0) = 0

Кдп 2015 = 0 / (17742 + 0) = 0

Отклонение 2013-2015 составило (0).

В отчетном периоде доля долгосрочных займов в финансировании деятельности организации не изменилась и осталась на нулевой отметке.

7. Коэффициент структуры привлечённого капитала.

Данный коэффициент характеризует долю долгосрочных займов в общей сумме заёмных средств и равен отношению суммы долгосрочных займов к сумме всего привлеченного капитала.

Ксп = ДО / ПК; (15)

Ксп 2013 = 0 / 10685 = 0

Ксп 2014 = 0 / 16971 = 0

Ксп 2015 = 0 / 22653 = 0

Отклонение 2013-2015 составило (0).

В 2013-2015 гг. предприятия финансировалось только за счет краткосрочных заемных средств, не привлекая долгосрочные.

8. Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств.

Показывает пропорциональное соотношение собственных и привлечённых средств и определяется отношением суммы всего привлечённого капитала к сумме собственного капитала.

Кс = ПК / СК; (16)

Кс 2013 = 10685 /40286 = 0,26;

Кс 2014 = 16971 / 41175 = 0,41;

Кс 2015 = 22653 / 41647 = 0,54;

Отклонение 2014-2015 составило (+ 0,28).

Значение показателя за 2015 год говорит о том, что на каждый рубль собственных средств приходится 54 коп. заёмных, а в 2013 году на рубль собственных средств приходилось 26 коп. заёмных. Увеличение данного показателя в динамике показывает рост зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. об ослаблении финансовой стратегии относительно 2013 года.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой стратегии. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Косс = СОС/ ОС (17)

Косс 2013 = 19991 / 20295 = 0,98

Косс 2014 = 22525 / 18650 = 1,20

Косс 2015 = 23905 /17742 = 1,34

Отклонение 2013-2015 составило (+ 0,36).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой стратегии. Нормативное значение этого коэффициента равно 0,1. В нашем случае наблюдается выдерживание нормативного значения показателя, как в 2013, так и в 2015 году.

Рассчитанные показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг. представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Значения показателей, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «ЕПК-Самара» за 2013-2015 гг.

Коэффициент	Год	Нормативные значения	Тенденция
	2013	2014	2015
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск)	0,79	0,70	0,64	0,6	Снижение
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)	1,6	1,40	1,54	2	Рост
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)	0,49	0,54	0,57	0,3	Рост
Коэффициент концентрации привлечённого капитала (Ккп)	0,21	0,30	0,36	0,4	Рост
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксв)	0	0	0	0,3	Стабильность
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп)	0	0	0	0,25	Стабильность
Коэффициент структуры привлеченного капитала (Ксп)	0	0	0	0,3	Стабильность
Коэффициент соотношения привлечённых и собственных средств (Кс)	0,26	0,41	0,54	1,00-1,50	Рост

Таким образом, на основании проведенной оценки можно сделать заключение, что организация является финансово-независимой (нормативные значения основных коэффициентов выдерживаются), но в 2015 году прослеживается тенденция к постепенному снижению данной независимости.

На основании проведенного финансового анализа можно сделать следующие выводы:

- «запас прочности» предприятия по платёжеспособности составляет - 22770 тыс. руб.

- сопоставление итогов А2 > П2 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 44318 тыс. руб.) позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение итогов А3 > П3 (платежный излишек на конец 2015 года составляет 1235 тыс. руб.) позволяет прогнозировать долгосрочную перспективную ликвидность.

- большинство коэффициентов, характеризующих платёжеспособность выше минимально необходимого уровня - следовательно, предприятие надежно и платежеспособно.

- по итогам 2015 года предприятие нерентабельное.

- предприятие обладает абсолютной финансовой стратегии.

- ОАО «ЕПК-Самара» является финансово-независимой (нормативные значения основных коэффициентов выдерживаются), но в 2015 году прослеживается тенденция к постепенному снижению данной независимости.

3. Пути повышения финансовой стратегии предприятия ОАО «ЕПК-Самара»

3.1 Рекомендации по повышению финансовой стратегии предприятия ОАО «ЕПК-Самара»

Оценка финансовой стратегии показала, что финансовое состояние организации на начало 2014 года характеризуется как абсолютно устойчивое, но при этом наблюдается отрицательная динамика изменения основных финансовых коэффициентов стратегии предприятия.

Однако также совершенно очевидно что, какого успеха не достигла бы компания, сохранить стабильность, «заморозив» ситуацию невозможно - мероприятия, направленные на улучшение финансового положения и дальнейшее развитие необходимы любой компании, независимо от степени ее успеха и стабильности.

Улучшение финансовых показателей деятельности предприятия возможен при осуществлении активной хозяйственной деятельности, инновационной политики, роста прибыли и снижения себестоимости.

Для того, чтобы укрепить существующее состояние предприятия, усилить эффект от хозяйственной деятельности предприятия необходимо четко спланировать дальнейшие действия:

- составить стратегию финансового и хозяйственного управления предприятия;

- составить годовой план распределения финансов с квартальной и помесячной разбивкой. Это позволит компании эффективно использовать имеющиеся в предприятии финансы, а также рационально распределять поступающие финансовые средства и адекватно оценивать собственные возможности в рыночных условиях;

- провести независимый аудит хозяйственной, финансовой и бухгалтерской деятельности компании. Аудит выявит слабые и сильные стороны в управлении, позволит сформулировать и реализовать стратегию развития компании в будущем;

- оценить систему формирования себестоимости продукции - выявить статьи сметы, которые можно сократить без потерь для предприятия;

- определить допустимую сумму дебиторской задолженности. При управлении дебиторской задолженности использовать новые банковские инструменты, таких как факторинг, аккредитив, овердрафт и т.д. Это позволит компании получить средства максимально быстро, обеспечивая при этом рассрочку платежа покупателю.

- разработать эффективную систему мотивирования и стимулирования работников компании.

В качестве основных мероприятий по росту финансовой стратегии предлагается:

- рост доходов;

- совершенствование управления дебиторской задолженностью;

- совершенствование управления кредиторской задолженностью.

В качестве по улучшению финансовых результатов и роста доходов предлагается организовать платную автостоянку. В городе не очень широкие дороги и во многих местах стоянка машин запрещена, т.к. они мешают проезжающему транспорту, поэтому данное мероприятие является крайне актуальным и привлекательным.

Также имеет удобное месторасположение вблизи дороги, и при этом находится практически в центре города. Это мероприятие целесообразно потому что, не потребует дополнительных инвестиций, так как осуществляется вблизи основного здания со всеми необходимыми коммуникациями. Также рыночные условия диктуют, что бы быть конкурентоспособными необходимо иметь эту дополнительную услугу для гостей.

Охраняемая территория платной автостоянки составляет 800 кв.м. Количество мест по документации 50.

Предложено установить тарифы: для легковых автомобилей - 50 рублей, для грузовых автомобилей 100 рублей, для грузовых автомобилей с прицепом 120 рублей, для автомобилей иностранных граждан - 150 рублей. При бронировании места заранее на месяц установить дополнительную систему скидок в размере 5%.

Согласно прогнозам средняя загрузка автостоянки составит 80 %

Ценообразование по стоянке учитывает сложившийся в городе уровень цен на эти услуги.

Прогнозные результаты внедрения данной услуги в 2014 году представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Прогнозные финансовые результаты организации платной автостоянки в 2014 году

№ п/п	Показатель	Значение
1	Объем реализации, тыс. руб.	900,0
2	Себестоимость, тыс. руб., в том числе	445,0
2.1	Оплата труда и социальные отчисления	268,0
2.2	спецоборудование и инвентарь;	132,0
2.3	затраты на ремонт автостоянки	24,0
2.4	хозтовары (урны для мусора, моющие средства и др.)	12,0
2.5	канцтовары (кассовая лента, пропуска, бумага, ручки и т.п.)	9,0
3	Прибыль от реализации, тыс.руб.	455,0
4	Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи, тыс. руб.	163,0
5	Чистая прибыль, тыс. руб.	292,0
5	Чистая прибыль, тыс. руб.	292,0

Дебиторская задолженность представляет собой по сути иммобилизацию, то есть отвлечение из хозяйственного оборота собственных оборотных средств предприятия. Естественно, что этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.