Теоретичні аспекти оцінки фінансового стану підприємства

Очікувана платоспроможність визначається на певну майбутню дату зіставленням платіжних засобів і першочергових зобов'язань на цю дату.

Разом з тим на платоспроможність значним чином вливають і інші фактори - політична й економічна ситуація в країні, стан грошового ринку, наявність і досконалість заставного та банківського законодавства, забезпеченість власним капіталом, фінансовий стан підприємств - дебіторів та інше.

Показником платоспроможності підприємства на визначену дату є відсутність прострочених боргів банкові, бюджетові, постачальникам, робітникам та службовцям.

Ознаки платоспроможності:

- наявність грошей у касі, на поточних рахунках.

- відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Причому наявність незначних залишків грошей на поточних рахунках ще не означає, що підприємство неплатоспроможне, адже кошти на поточні рахунки можуть надійти впродовж кількох днів.

Беручи загалом, можна сказати, що вправність фінансового менеджера підприємства виявляється в тому, щоб на розрахунковому рахунку та в касі грошей було не менше (але й не більше), ніж потрібно для виконання поточних платежів, а решта їх має бути вкладена в матеріальні та інші ліквідні активи. Досягненню такого стану, крім усього іншого, сприяє грамотне складання платіжних календарів.

Заведено вважати, що в підприємства на поточному рахунку має бути залишок коштів, який дорівнює різниці між кредиторською заборгованістю всіх видів, строки оплати якої настають протягом певного найближчого періоду (наприклад, тижня або декади) і поточною дебіторською заборгованістю на користь підприємства, платежі за якою очікуються в той самий період.

2.3 Характеристика ділової активності підприємства

Стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, що залежить від шпроти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється, насамперед, у швидкості обороту його коштів. Аналіз ділової активності полягає в дослідженні рівнів і динаміки різноманітних коефіцієнтів оборотності

1. Коефіцієнт оборотності активів - відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обіг, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції принесла кожна одиниця активів. Чим вища оборотність, тим ефективніше використовуються активи. Позитивним явищем вважається збільшення коефіцієнта.

(2.14)

2. Період обороту активів. Період часу, протягом якого активи здійснюють повний оборот. Чим менше період обороту, тим краще, тому що це означає, що активи зможуть зробити більшу кількість оборотів за період. Чим більше оборотів, тим більше прибуток від діяльності підприємства і ефективніше використання активів. Визначається за формулою:

(2.15)

3. Фондовіддача ( коефіцієнт оборотності основних коштів та інших необоротних активів), характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Збільшення фондовіддачі свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

(2.16)

4. Період одного обороту оборотних коштів показує середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до одержання коштів за реалізовану продукцію.

(2.17)



5. Коефіцієнт оборотності запасів показує скільки разів за рік виробничі запаси здійснюють оборот.

(2.18)

6. Період обороту запасів показує через скільки днів необхідно здійснювати поповнення запасів для збереження поточного рівня запасів.

(2.19)

7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, показує скільки оборотів зробили за рік кошти, вкладені у розрахунки. Чим більша кількість оборотів, тим швидше підприємство одержує плату від своїх дебіторів.

(2.20)

8. Період інкасації дебіторської заборгованості показує середній період за який дебіторська заборгованість перетвориться в кошти, тобто він дорівнює періоду очікування підприємством одержання коштів після реалізації продукції. Визначається за формулою:

(2.21)

9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості характеризує тривалість обороту кредиторської заборгованості протягом виробничого циклу, позитивним буде зменшення. Формула для розрахунку:

(2.22)

10. Період погашення кредиторської заборгованості, показує середню кількість днів, протягом яких підприємство оплачує рахунки кредиторів. Якщо термін погашення кредиторської заборгованості перевищує термін погашення дебіторської свідчить про погіршення фінансового стану підприємства. Формула для розрахунку:

(2.23)

11. Період операційного циклу характеризує тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти. Вихначається за формулою:

Т о.ц = Період обороту запасів + Період інкасації(2.24)

Оптимальним є зменшення даного показника.

12. Період фінансового циклу показує період обороту коштів. оптимальним є зменшення даного показника. Від'ємне значення свідчить про нестачу коштів ( підприємство функціонує «у борг»). Знаходиться за формулою:

П ф.ц = Період _ Період погашення кредиторської операц. циклу заборгованості (2.25)

13. Коефіцієнт оборотності власного капіталу показує скільки чистої виручки від реалізації продукції припадє на одиницю власного капіталу. Позитивним є збільшення цього показника. Розраховується за формулою:

(2.26)



2.4 Оцінка фінансової стійкості підприємств

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеристик фінансового стану суб'єкта господарювання. В Україні використовують різні методики оцінки фінансового стану підприємств. Різні системи показників оцінки фінансового стану і стали причиною існування кількох підходів до визначення та оцінки фінансової стійкості.

Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємниць+ку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Відповідно до показника забезпечення запасів і витрат власними та позиковими коштами можна назвати такі типи фінансової стійкості підприємства:

a) абсолютна стійкість фінансового стану - для забезпечення запасів достатньо обігових коштів, платоспроможність підприємства гарантована. Більше того, її навряд чи можна розглядати як ідеальну, оскільки це означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для операційної діяльності. В нинішніх умовах розвитку економіки України зустрічається доволі рідко, задається умовою:

З < ВОК + К (2.27)

де, К - кредити банківських установ, а також кредиторська заборгованість за товари;

З - запаси;

ВОК - власний оборотний капітал.

б) нормальна стійкість фінансового стану підприємства - для забезпечення запасів крім власних обігових коштів залучаються довгострокові кредити та позики;

в) нестійкий фінансовий стан - для забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредтів та позик залучаються короткострокові кредити та позики. Характеризується порушеною платоспроможністі, при якій зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів і збільшення ВОК:

З = ВОК + К + ДПФН (2.28)

де ДПФН - джерела, що послаблюють фінансову напруженість.

Відсутність фінансової стійкості вважається припустимою, якщо виконуються такі умови:

- виробничі запаси (ВЗ) і готова продукція (ГП) дорівнюють сумі короткострокових кредитів і позикових коштів (ККПК), що беруть участь у формуванні запасів, або перевищують її:

ВЗ + ГП > ККПК(2.29)

- незавершене виробництво (НВ) і витрати майбутніх періодів (ВМП) дорівнюють величині власного оборотного капіталу або менші від неї:

НВ + ВМП < ВОК(2.30)

У цій ситуації існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів;

г) кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів не вистачає «нормальних» джерел іх формування. Підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому що грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик:

З > ВОК + К(2.31)

Суть коефіцієнтного підходу оцінки фінансової стійкості підприємства полягає в обчисленні та аналізі низки фінансових коефіцієнтів. Методичний підхід до визначення фінансової стійкості за допомогою фінансових коефіцієнтів є найбільш поширеним.

Єдиного загальновизнаного підходу використання інформації для кількісного визначення фінансової стійкості та її оцінки немає. Виділяють два основних підходи до визначення фінансової стійкості, відповідно до яких диференційованою є інформаційна база аналізу .

За першого підходу при оцінці фінансового стану і фінансової стійкості підприємства орієнтуються винятково на дані Балансу про джерела фінансування, тобто на капітал. У цьому разі оцінку фінансової стійкості підприємства здійснюють тільки на основі даних пасиву балансу.

За другого підходу для оцінки фінансової стійкості підприємства аналізують взаємозв'язок між активом і пасивом Балансу, тобто простежують напрями використання коштів.

За першого підходу коефіцієнти, розраховані за даними пасиву балансу, є основними. Однак характеристика фінансової стійкості за допомогою таких показників буде не повною. Важливо не тільки знати, звідки залучено кошти, а й куди їх вкладено, яка структура вкладень.

Більш повним і з економічного погляду більш виправданим є другий підхід. Тому повну оцінку фінансової стійкості підприємства слід здійснювати з використанням як коефіцієнтів, розрахованих за даними пасиву балансу, так і коефіцієнтів, що відображують взаємозв'язок між джерелами формування коштів підприємства і структурою вкладень.

Відносні показники фінансової стійкості:

1. Наявність власних обігових коштів (ВОК) - визначається як різниця між капіталом і резервами та необоротними активами. Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність обігових коштів можна записати:

ВОК = ВК - НА = ОА + ВМП - ЗНВП - ДЗ - ПЗ - ДМП(2.32)

де ВК - власний капітал

НА - необоротні активи;

ОА - оборотні активи;

ВМП - витрати майбутніх періодів,

ЗНВП - забезпечення наступних витрат і платежів,

ДЗ - довгострокові зобов'язання,

ПЗ - поточні зобов'язання,

ДМП - доходи майбутніх періодів.

2. Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) - одна з найважливіших характеристик стійкості фінансового стану підприємства, його незалежності від позикових джерел. Показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Мінімальне значення коефіцієнта автономії - більше 0,5. Ця величина показника дозволяє припустити, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними коштами. Збільшення коефіцієнта автономії свідчить про зростання фінансової незалежності, підвищення гарантій погашення підприємством своїх зобов'язань;

(2.33)

3. Коефіцієнт фінансової залежності. Показник є оберненим до попереднього показника. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення питомої ваги залучених коштів у фінансуванні підприємства. Його величина, рівна 1 (100%), показує, що власники повністю фінансують своє підприємство. Керуючись оптимальною питомою вагою власного капіталу в 50 %, можна визначити оптимальне значення коефіцієнта фінансової залежності як 2,0. Визначається за формулою:

(2.34)

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу ) показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано. Збільшення значення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами. Рекомендоване значення цього показника - 0,5. Розраховується за формулою:

(2.35)

5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами (К з.в.к.). Характеризує частку власних оборотних коштів у загальній сумі оборотних коштів. Оптимальне значення цього показника не менше 0,2. якщо ж реальні значення перевищують оптимальне значення коефіцієнта забезпечення власними оборотними коштами, то це означає, що підприємство повністю забезпечене власними оборотними коштами і залучення зовнішнього капіталу не потрібне.

Розраховують за формулою:



(2.36)

6. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів.

Характеризує розмір залучених коштів на 1 грн. власних коштів, вкладених в активи підприємства.

Оптимальне значення цього коефіцієнта - не більше 0,5. Критичне значення - 1. Зростання показника у динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості і навпаки. Формула для розрахунку:

(2.37)

7. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує ступінь залежності підприємства від кредиторів. Критичним значенням коефіцієнта вважається 0,5; позитивною тенденцією є зменшення коефіцієнта.

(2.38)

8. Коефіцієнт фінансової стабільності - показник, характеризує забезпеченість заборгованості підприємства власними коштами. Перевищення власних коштів над позиковими засвідчує фінансову стійкість підприємства. Нормативне значення коефіцієнта > 1; позитивною є тенденція збільшення коефіцієнта. Розраховується за формулою:

(2.39)

9. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу. Коефіцієнт маневреності робочого капіталу характеризує частку запасів, тобто матеріальних виробничих активів у власних оборотних активах; обмежує свободу маневру власними коштами. Збільшення запасів приводить до уповільнення оборотності обігових коштів, тому позитивною тенденцією зміни показника є зменшення.

(2.40)

Зменшення значення коефіцієнта порівняно з аналогічним коефіцієнтом попереднього періоду показує збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит.

Робочий капітал -- різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями, тобто він складається з частини оборотних активів, які фінансуються за рахунок власного капіталу і довгострокових зобов'язань. Наявність у підприємства робочого капіталу означає не лише його здатність сплатити власні поточні борги, а й наявність можливостей для розширення діяльності та інвестування .

2.5 Оцінка рентабельності підприємства

Рентабельність є одним із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва. Рентабельність безпосередньо пов'язана з отриманням прибутку. Однак її не можна ототожнювати з абсолютною сумою отриманого прибутку. Рентабельність - це відносний показник, тобто рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках.

Рентабельність - це співвідношення прибутку з понесеними витратами (один із основних показників ефективності діяльності суб'єктів господарювання різних форм власностей, який характеризує інтенсивність їх роботи).

Різні варіанти рішень, що приймаються при визначенні прибутку, поточних витрат, авансованої вартості, для розрахунку рентабельності, зумовлюють наявність значної кількості показників рентабельності.

Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу, ринкового обміну.

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку (доходу) підприємства. З цієї причини вони є важливими обов'язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства. При аналізі виробництва показники рентабельності використовуються як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Показники рентабельності :

1. Рентабельність продажів - є одним з найважливіших показників ефективності діяльності підприємства. Цей коефіцієнт показує, яку суму операційного прибутку одержує підприємство з кожної гривні проданої продукції. Іншими словами, скільки залишається в підприємстві після покриття собівартості продукції .

Показник рентабельності продажів характеризує найважливіший аспект діяльності підприємства - реалізацію основної продукції, а також оцінює частку собівартості в продажах. Коефіцієнт рентабельності продажів зв'язує оперативну і стратегічну діяльність компанії.

(2.42)

Оптимальне значення цього показника на рівні - 0,1, тобто прибутковість продажів повинна бути не менше 10%.

2. Рентабельність активів - характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку. Показує який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Розраховується за формулою:

(2.43)

Прибутковість активів повинна складати більше 15%.

3. Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Визначається:

(2.44)

4. Рентабельність власного капіталу характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу. Визначається як:

(2.45)

5. Період окупності власного капіталу характеризує, за який період власний кпітал буде компенсований чистим прибутком. Розраховується за формулою:

(2.46)

6. Рентабельність необоротних активів показує наскільки ефективно підприємство використовує основні фонди та інші необоротні активи. Формула для розрахунку:

(2.47)



3. Оцінка фінансового стану підприємства

3.1 Організаційно-економічна характеристика ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

Товариство з обмеженою відповідальністю «Суми-Трейд Плюс» у відповідності з законодавством України, є господарським товариством, що має статутний капітал, розмір якого визначається установчим документом,і несе відповідальність за своїми зобов'язаннями тільки своїм майном

Товариство є юридичною особою з моменту її державної реєстрації.

ТОВ «Суми-Трейд Плюс» керується законодавством України,Статутом,користується правоздатністю і дієздатністю, має увесь комплекс прав, необхідних для досягненності я поставленої мети.

Предметом діяльності Товариства є:

- неспеціалізована оптова торгівля продуктами харчування,

- оптова торгівля кавою, чаєм,какао та прянощами,

- неспеціалізована оптова торгівля,

- дослідження кон'юктури ринку та виявлення громадської думки .

Товариство укладає різного роду угоди,контракти, договори на поставку та на продаж продукції;

- реалізовує свою продукцію,послуги (маркетингові)

- здійснює найом працівників,визначаючи суттєві умови трудових договорів,угод, контрактів з додержанням вимог законодавства України;

- має рахунки в установах банку;

- має круглу печатку;

- має інші права, які не суперечать законодавству України.

Для безпосереднього керівництва діяльністю ТОВ «Суми-Трейд Плюс» призначено директора.

Трудові відносини з найнятими працівниками, включаючи питання прийняття та звільнення з роботи, робочого часу та відпочинку, оплати праці регулюються законодавством України про працю, трудовим договором.

ТОВ «Суми-Трейд Плюс» має статус платника на загальній системі оподаткування.

Товариство створене для виконання робіт, надання послуг та торгівельно-закупівельної діяльності з метою отримання прибутку і реалізації соціально-економічних інтересів учасників Товариства.

3.2 Зробимо оцінку майнового стану ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

1. Сума господарських коштів, що їх підприємство має у розпорядженні.

2012 р -363 (тис.грн)

2013 р-521,5 (тис.грн)

2014 р-990,3 (тис.грн)

В динаміці валюта балансу зростає, що свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства.

2. Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах (див. формулу 2.1):

2012 р = 0,02

2013 р = 0,01

2014 р = 0,08

Знаходимо відхилення : 0,08 - 0,02 = 0,06. Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах на кінець досліджувального періоду в оборотних активах збільшилась на 0,6, що позитивно характеризує майновий стан підприємства.

3. Частка основних засобів в активах (див. формулу 2.2):

2012 р. = 0,14

2013 р. 2014 р. = 0,04

Відхилення: 0,04 - 0,14 = -0,1

Кошти інвестовані в основні засоби на кінець 2014 року зменшились на 10%.

4. Коефіцієнт зносу основних засобів (див. формулу 2.3):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,44

Знаходимо відхилення: 0,44 - 0,29 = 0,15. Знос основних засобів в динаміці збільшився, що є негативним фактором для підприємства.

5. Коефіцієнт придатності основнх засобів ( див. формулу 2.4):

2012 р1-0,29=0,71

2013р. 1-0,45=0,55

2014 р. 1-0,44= 0,56

Частка основних засобів, придатна для експлуатації в процесі господарської діяльності в динаміці зменшилась на 15%.

6. Коефіцієнт оновлення основних засобів (див. формулу 2.5):

2012 р. 2013 р. = 0

2014 р. = 0,34

Знаходимо відхилення : 0,34 - 0,54 = -0,2. Коефіцієнт оновлення основних засобів на кінець досліджувального періоду зменшився на 20%. У 2013 році поновлення основних засобів не відбувалось. Зменшення даного показника негативно впливає на стан підприємства.

7. Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах (див. формулу 2.6):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,005

Частка фінансових (портфельних) Інвестицій на кінець досліджувального періоду зменшилась на 1,5%

8. Коефіцієнт мобільності активів (див. формулу 2.7):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 3,7

Відхилення: 3,7 - 1,5 = 2,2

На кінець 2014р цей показник збільшився на 2,2 порівняно з 2012р. В динаміці цей показник зростає, що є позитивним явищем. Дані розрахунків занесемо у таблицю 3.1.

Таблиця 3.1 Оцінка показників майнового стану підприємства за 2012-2014 рр

Показник	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Відхилення
1. Частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах	0,02	0,01	0,08	0,06
2. Частка основних засобів в активах	0,14	0,06	0,04	0,01
3. Коефіцієнт зносу основних засобів	0,29	0,45	0,44	0,15
4. Коефіцієнт придатності основних засобів	0,71	0,55	0,56	0,15
5. Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,54	0	0,34	0,2
6. Частка довгострокових фінансових інвестицій в активах	0,02	0,01	0,005	0,015
7. Коефіцієнт мобільності активів	1,5	2,8	3,7	2,2



З приведених у таблиці даних можна зробити висновок що:

1) збільшилась частка оборотних виробничих фондів в обігових коштах, що є позитивним для розвитку підприємства;

2) зменшилась частка основних засобів у валюті балансу;

3) коефіцієнт зносу зростає. Це свідчить про фізичний і моральний знос основних засобів . Є негативним явищем.

4) частка основних засобів, придатна для експлуатації в процесі господарської діяльності, зменшується на 15%. Показник зносу ( більше 15%) та показник придатності (менше 15% ) є оптимальними. Небажаними для розвитку підприємства є значення відповідно більше/менше 50%.

У процесі експлуатації основні фонди поступово виходять з ладу. У зв'язку з цим виникає потреба у їх заміні. Для цього формується амортизаційний фонд, який витрачається на придбання нових суб'єктів основних фондів.

5) коефіцієнт оновлення основних засобів на кінець 2014 року зменшився на 20%. Зменшення даного показника є негативним фактором.

З представленого аналізу активу балансу видно, що загальна вартість майна підприємства збільшилась на 627,3 тис грн.

3.3 Проведемо оцінку показників ліквідності та платоспроможності підприємства за 2012-2014 рр.

Ліквідність балансу

Залежно від рівня ліквідності активи балансу поділяються на групи (див. таблицю 3.2).

Таблиця 3.2 «Групи активів»

Актив	2012	2013	2014	Баланс
Найбільш ліквідні активи (А1)	42,0	59,7	125,2	226,9
Активи, що швидко реалізуються (А2)	139,6	257,6	266,8	664
Актииви, що реалізуються повільно (А3)	35,7	65,8	387,4	488,9
Активи, що важко реалізуються (А4)	144,3	137,0	209,0	490,3

Пасиви балансу відповідно до зростанн строків погашення зобов'язань поділяються на групи (див. таблицю 3.3).

Таблиця 3.3 «Групи пасивів»

Пасив	2012	2013	2014	Баланс
Негайні пасиви (П1)	175,0	253,3	243,7	672
Короткострокові пасиви (П2)	0	0	0	0
Довгострокові пасиви (П3)	0	0	0	0
Постійні пасиви (П4)	188,0	268,2	746,6	1202,8

1) А1 < П1;

2) А2 >П2;

3) А3 > П3;

4) А4 < П4.

В нашому випадку, на протязі періоду з 2012 по 2014 рр. бачимо що, найбільш термінові пасиви значно перевищують найбільш ліквідні активи, це значить що підприємство не в змозі погасити термінові зобов'язання в найкоротші терміни за рахунок готівки в касі та на рахунках. Врахуємо той факт, що на більшості підприємств не виконується перша умова нерівностей (А1 < П1). Як правило, це зумовлено двома причинами: по-перше, недоцільністю за високої інфляції утримувати в складі активів значну частку високоліквідних активів, тобто грошових коштів і короткострокових цінних паперів (зі строком погашення до одного року), оскільки вони знецінюються у першу чергу, тому є сенс переводити їх в інші, більш захищені від впливу інфляції види активів, тобто запаси сировини, матеріалів, палива, в устаткування, нерухомість тощо; по-друге, в умовах інфляції підприємству невигідно своєчасно погашати кредиторську заборгованість, оскільки за її рахунок виникає непряме кредитування підприємства. При цьому, з одного боку, завжди є ризик недостатньої ліквідності, коли не вистачає високоліквідних засобів для погашення найбільш термінових зобов'язань, а з іншого ризик зайвої ліквідності, коли у зв'язку з надлишком високоліквідних активів, що, як правило, є низькодохідними, підприємство недоодержує прибуток.

Баланс вважається неліквідним.

Зробимо оцінку ліквідності та платоспроможності ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

1.Розрахуємо коефіцієнт загальної ліквідності ( див. формулу 2.8)

2012 р.2013 р.2014 р. = 3,21

Знайдемо відхилення : 3,21 - 1,25 = 1,96

Оскільки поточні зобов'язання підприємства погашаються в основному за рахунок поточних активів, для забезпечення нормального рівня ліквідності необхідно, щоб вартість поточних активів перевищувала суму поточних зобов'язань. Нормальним значенням даного коефіцієнта вважається 1,5-2,0, але не менше 1. В нашому випадку на протязі всіх років загальна ліквідність відповідає нормативному значенню, також можемо спостерігати позитивну динаміку до збільшення показника.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (див. формулу 2.9).

2012 р. 2013 р. 2014 р. =1,61

Знаходимо відхилення : 1,61 - 1,05 = 0,56

Порівняно з 2012 роком показник зріс на 0,56 одиниць. Це є позитивним явищем для розвитку підприємства. „Розумним” коефіцієнтом швидкої ліквідності є співвідношення 1:1, тобто бажано, щоб цей коефіцієнт дорівнював 1. З початку 2012 року коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнював більше 1 і постійно зростав. У 2014 році підприємство ТОВ «Суми-Трейд Плюс» має 1,61 одиниць найбільш ліквідних активів для погашення 1 одиниці термінових боргів.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (див. формулу 2.10)

2012 р. 2013 р. 2014 р. =0,51

Відхилення: 0,51 - 0,24 = 0,27

Рекомендоване значення коефіцієнта абсолютної ліквідності - 0,2-0,35. ТОВ «Суми-Трейд Плюс» тримає цей показник на рівні нормативного значення протягом досліджувального періоду. У 2014 році підприємство може негайно погасити 51% короткострокових позикових зобов'язань .

4. Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості (див. формулу 2.11):

2012 р. =2,55

2013 р. =1,77

2014 р. =4,6

Знаходимо відхилення: 4,6 - 2,55 = 2,05. Рекомендоване значення 1. Підприємство зможе повність погасити кредиторську заборгованість за рахунок дебіторської протягом року.

5.Чистий робочий капітал (див. формулу 2.12):

2012 р. 217,3 - 175= 42,3

2013 р. 383,1 - 253,3 = 129,8

2014 р. 779,4 - 243,7 = 535,7

Рекомендовані значення: більше 0

Оптимальна сума чистого оборотного капіталу залежить від особливостей діяльності компанії, зокрема від її масштабів, обсягів реалізації, швидкості оборотності матеріальних запасів і дебіторської заборгованості. Недолік оборотного капіталу свідчить про нездатність підприємства вчасно погасити короткострокові зобов'язання.

Значне перевищення чистого оборотного капіталу над оптимальною потребою свідчить про нераціональне використання ресурсів підприємства.

6. Коефіцієнт відволікання оборотних коштів у запаси (див. формулу 2.13)

2012р. 2013р. 2014р. = 0,086

Знайдемо відхилення: 0,086 - 0,023 = 0,063.

Питома вага запасів у виробничих коштах на кінець досліджувального періоду збільшився 0,063. Більшу питому вагу на підприємстві займають більш ліквідні активи, а не запаси і це є позитивним явищем для підприємства та його ліквідності.

Показники оцінки ліквідності ТОВ «Суми-Трейд Плюс» наведено у таблиці 3.4 « Оцінка показників ліквідності підприємства»

Таблиця 3.4 « Оцінка показників ліквідності підприємства»

Показники	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Відхилення (2012-2014 рр.)
1. Коефіцієнт загальної ліквідності	1,25	1,51	3,21	1,96
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,05	1,26	1,61	0,56
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,24	0,24	0,51	0,27
4. Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості	2,55	1,77	4,6	2,05
5. Чистий робочий капітал	1,24	1,51	3,19	1,95
6. Коефіцієнт відволікання оборотних коштів у запаси	0,023	0,011	0,086	0,063



Станом на кінець 2014 року по ТОВ « Суми-Трейд Плюс№ можна зробити такий висновок, що негайно підприємство може погасити 51% поточних зобов'язань. За рахунок очікуваних надходжень від дебіторів підприємство може погасити 161 % поточних зобов'язань . про це свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності, який перевищує нормативне значення , що свідчить про стійкий фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт загальної ліквідності ( коефіцієнт покриття) на кінець 2014 року зріс на 1,96 і складає 3,21, що перевищує нормативне значення , тобто підприємство за рахунок поточних активів зможе без забруднень покрити короткострокові зобов'язання.

3.4 Проведемо оцінку ділової активності підприємства ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

1. Коефіцієнт оборотності активів ( див. формулу 2.14)

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 1,7

Знаходимо відхилення: 1,7 - 3,71 = -2,01

В динаміці коефіцієнт зменшується і в 2014 році склав 1,7. зменшився він на 2,01 у порівнянні з початком досліджувального періоду. Зменшення цього показника є негативним явищем. Він показав нам скільки отримано виручки від реалізації продукції на одиницю коштів, що інвестовані в активи.

2. Період обороту активів ( див. формулу 2.15)

2012 р. 2013 р. 2014 р. Відхилення : 211 - 97 = 114.

На кінець 2014 року період часу, протягом якого активи здійснюють повний оборот становить 211 днів, що перевищив показник 2012 року на 114 днів. Збільшення цього показника у динаміці є негативним явищем для отримання прибутку від діяльності підприємства.

3.Фондовіддача ( див. формулу 2.16)

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 24,71

Знайдемо відхилення : 24,71 - 30,31 = - 5,6

Фондовіддача на кінець 2014 року знизилась на 5,6. Цей показник показує скільки вируки припадає на одиницю основних виробничих фондів.

4. Період одного обороту оборотних коштів (див. формулу 2.17):

2012 р.(дні)

2013 р. (дні)

2014 р. = 211 (дні)

Знайдемо відхилення: 211 - 97 = 114(дні)

На кінець досліджувального періоду період обороту оборотних коштів збільшився на 114 днів. Це уповільнює одержання коштів за реалізовану продукцію. В результаті прискорення обертання оборотних активів з обігу вивільняються матеріальні ресурси і джерела їх формування, при уповільненні -- до обігу залучаються додаткові активи.

5. Коефіцієнт оборотності запасів (див. формулу 2.18):

2012 р. = 24,5

2013 р. = 10,22

2014 р. = 2,36

Відхилення: 2,36 - 24,5 = - 22,14

Коефіцієнт оборотності запасів на кінець 2014 р. зменшився на 22,14 оборотів. Це свідчить про не ефективність використання запасів. Коефіцієнт показав кількість оборотів коштів, інвестованих у запаси.

6. Період обороту запасів (див. формулу 2.19)

2012р. = 14(днів)

2013р. = 35 (днів)

2014р. = 152 (днів)

Знайдемо відхилення: 152 - 14 = 137 (днів)

Період одного обороту на кінець 2014 року збільшився на 137 днів. Це призводить до накопичення запасів. Це період, протягом якого запаси трансформуються в кошти.

7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (див. формулу 2.20):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 6,32

Знайдемо відхилення: 6,32 - 9,64 = - 3,32

На кінець досліджувального періоду,на кінець 2014 року у порівнянні з 2012 роком, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зменшився на 3,32. Підприємство стало повільніше отримувати плату від своїх дебіторів.

8. Період інкасації дебіторської заборгованості (див. формулу 2.21)

2012 р. (дні)

2013 р. (дні)

2014 р. (дні)

Знайдемо відхилення: 57 - 37 = 20 (днів)

Період погашення дебіторської заборгованості на кінець 2014 року збільшився на 20 днів.

9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (див. формулу 2.22)

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 3,75

Знайдемо відхилення: 3,75 - 4,99 = - 1,24

Тривалість обороту кредиторської заборгованості протягом виробничого циклу на кінець 2014 року зменшився на 1,24 . Це означає що залучені кошти, що підлягають поверненню у динаміці зменшуються.

10. Період погашення кредиторської заборгованості (див. формулу 2.23):

2012 р. = 72

2013 р. = 135

2014 р. = 96

Знайдемо відхилення : 96 - 72 = 24

Період оплати підприємством кредиторської заборгованості за рік збільшився на 24 дні. Термін погашення кредиторської заборгованості значно перевищує термін погашення дебіторської заборгованості у динаміці за 2012-2014 рр. Це свідчить про погіршення фінансового стану підприємства.

11. Період операційного циклу (див. формулу 2.24)

2012 р. Т о.ц = 14+37=51 (день)

2013 р. Т о.ц = 35+82 = 117(днів)

2014 р.Т о.ц = 152+57 = 209 (днів)

Розрахуємо відхилення: 209 - 51 = 158 (днів)

Тривалість перетворення придбаних матеріальних ресурсів на грошові кошти на кінець 2014 року збільшилась на 158 днів. Просліджується негативне збільшення даного показника.

12. Період фінансового циклу (див. формулу 2.25)

2012 р. Т ф.ц = 51 - 72 = - 21 (день)

2013р. Т ф.ц = 117 - 135 = - 18 (днів)

2014 р. Т ф.ц = 209 - 96 = 113 (днів)

Протягом 2012-2013рр. підприємство працювало у борг. На кінець 2014 року фінансовий стан підприємства покращився. Зменшення коефіцієнта дебіторської заборгованості та збільшення кредиторської заборгованості призвело до погіршення фінансового стану підприємства.

13. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (див. формулу 2.26):

2012р. 2013р. 2014р. = 2,26

Знайдемо відхилення: 2,26 - 7,16 = - 4,9

На кінець 2014 року коефіцієнт оборотності власного капіталу зменшилась на 4,9, який показав скільки чистої виручки від реалізації продукції припадає на одиницю власного капіталу.

Дані розрахунків занесемо до таблиці 3.5 «Оцінка ділової активності підприємства».

Що стосується ділової активності ТОВ «Суми-Трейд Плюс»,то можна сказати, що у підприємства до кінця 2014 року чиста виручка від реалізації продукції знизилась на 2,01, що свідчить про погіршення його роботи. Ресурсовіддача також знизилась на 5,6. це є негативним явищем для розвитку підприємства.

Також такі коефіцієнти, як оборотність оборотних коштів, оборотність запасів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості свідчать про низький результат від звичайної діяльності підприємства, а також про низьку виручку, що припадає на одиницю обігових коштів.

Таблиця 3.5 «Оцінка показників ділової активності підприємства»

Показник	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Відхилення
1.Коефіцієнт оборотності активів	3,71	2,19	1,7	-2,01
2.Період обороту активів	97	164	211	114
3.Фондовіддача	30,31	25,71	24,71	-5,6
4.Період одного обороту оборотних коштів	97	164	211	114
5.Коефіцієнт оборотності запасів	24,5	10,22	2,36	-22,14
6.Період обороту запасів	14	35	152	137
7.Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	9,64	4,4	6,32	-3,32
8.Період інкасації дебіторської заборгованості	37	82	57	20
9.Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	4,99	2,65	3,75	-1,24
10.Період погашення кредиторської заборгованості	72	135	96	24
11.Період операційного циклу	51	117	209	158
12.Період фінансового циклу	-21	-18	113	124
13.Коефіцієнт оборотності власного капіталу	7,16	4,25	2,26	-4,9

3.5 Оцінка показників фінансової стійкості ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

1. Наявність власних обігових коштів ( див формулу 2.32):

2012 р. ВОК = 217,3+1,4-175=43,7 (тис.грн)

2013 р. ВОК = 383,1+1,4-253,3=131,21 (тис.грн)

2014 р.ВОК = 779,4+1,9-243,7=537,6 (тис.грн)

Знайдемо відхилення: 537,6-43,7=493,9 (тис.грн)

На кінець 2014 року власні оборотні кошти збільшилися на 493,9 тис. грн. Наявність цього показника означає не тільки здатність платити поточні борги, а й здатність розширювати виробництво.

2. Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) (див. формулу 2.33)

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,75

Відхилення: 0,75 -0,52 = 0,23

Коефіцієнт автономії на кінець 2014 року збільшився на 0,23. Нормативне значення показника становить більше 0,5. На протязі усіх трьох досліджувальних років коефіцієнт фінансової незалежності приймає оптимальне значення. Це характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів.

4. Коефіцієнт фінансової залежності (див. формулу 2.34):

2012 р.2013 р.2014 р. = 1,32

Відхилення: 1,32 - 1,93 = -0,61

На кінець 2014 року коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 0,61. У 2014 році 132 грн сукупних джерел припадає на одиницю власного капіталу. нормативне значення цього коефіцієнта - 0,2

3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (див. формулу 2.35):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,72

Відхилення: 0,72 - 0,23 = 0,49

У динаміці показник зростає і на кінець 2014 року становить 0,72, що на 0,49 більше від 2012 року. Рекомендоване значення Коефіцієнта маневреності власного капіталу становить 0,5. Підприємство поступово збільшувало свою можливість маневрувати власними обіговими коштами.

5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами (див. формулу 2.36):

2012 р.2013 р.2014 р. = 0,69

Відхилення: 0,69 - 0,2 = 0,49

На кінець досліджувального періоду коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами збільшився на 0,49. Власні оборотні кошти у загальній сумі оборотних коштів станом на 2014 рік становить 69%. Це означає, що підприємство не потребує залучення додаткового капіталу.

6. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів (див. формулу 2.37):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,33

Відхилення: 0,33 -0,93 = -0,6

Зменшення показника в динаміці свідчить про незалежність підприємства від інвесторів та кредиторів . Показує скільки залучених коштів припадає на 1 грн . власних і на кінець 2014 показник зменшився на 0,6і становить 0,33.

7. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу (див. формулу 2.38):

2012 р. = 0,48

2013 р.2014 р. = 0,25

Відхилення: 0,25 - 0,48 = - 0,23

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець 2014 року зменшився на 0,23. Зменшення коефіцієнта є позитивним явищем,так як він показав, що ступінь залежності підприємства від кредиторів за кожним року зменшувався.

8. Коефіцієнт фінансової стабільності (див. формулу 2.39):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 3,063

Відхилення: 3,063 - 1,075 = 1,988

Коефіцієнт фінансової стабільності на кінець досліджувального періоду, а саме на кінець 2014 року, збільшився на 1,988. Збільшення показника є позитивною тенденцією. Нормативне значення коефіцієнта більше 1. У нашому випадку підприємство має більший показник. Це свідчить що у ТОВ «Суми-Терра Плюс» власні кошти перевищують позикові, а це у свою чергу гарно впливає на фінансову стійкість підприємства.

Дані розрахунків занесемо до таблиці 3.6 « Оцінка показників фінансової стійкості ТОВ «Суми-Трейд Плюс».

По підприємству ТОВ «Суми-Трейд Плюс» чистий оборотний капітал в продовж досліджувального пріоду збільшувався і на кінець 2014 року становив 537,6, що на 493,9 більше ніж у 2012 році. Підприємство розвиває свою діяльність. Коефіцієнт автономії збільшився на 0,23 і становить на кінець 2014 року 0,75, що вище нормативного значення. У динаміці показник збільшується та показує нам, що підприємство ТОВ «Суми-Трейд Плюс» всі свої зобов'язання зможе покрити власними коштами. Задопомогою коефіцієнта фінансової залежності маємо змогу побачити, що підприємство повністю себе фінансує. На кінець 2014 року показник порівняно з2012 роком зменшився на 0,61 і становить 1,32. Оптимальне значення коефіцієнта фінансової залежності - 1. Звідси видно, що показник знаходиться у нормованому значенні.

Таблиця 3.6 Оцінка показників фінансової стійкості ТОВ «Суми0Трейд Плюс».

Показник	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Відхилення
1.Наявність власних обігових коштів	43,7	131,21	537,6	493,9
2.Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії)	0,52	0,51	0,75	0,23
3.Коефіцієнт фінансової залежності	1,93	1,94	1,32	-0,61
4.Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,23	0,48	0,72	0,49
5.Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	0,2	0,34	0,69	0,49
6.Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів	0,93	0,94	0,3	-0,6
7.Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	0,48	0,49	0,25	-0,23
8.Коефіцієнт фінансової стабільності	1,075	1,06	3,063	1,988
9.Коефіцієнт маневреності робочого капіталу	0,81	0,5	0,72	-0,09

На підприємстві ТОВ «Суми-Трейд Плюс» чистий оборотний капітал в продовж досліджувального пріоду збільшувався і на кінець 2014 року становив 537,6, що на 493,9 більше ніж у 2012 році. Підприємство розвиває свою діяльність. Коефіцієнт автономії збільшився на 0,23 і становить на кінець 2014 року 0,75, що вище нормативного значення. У динаміці показник збільшується та показує, що підприємство ТОВ «Суми-Трейд Плюс» всі свої зобов'язання зможе покрити власними коштами. За допомогою коефіцієнта фінансової залежності можемо зробити висновок, що підприємство повністю себе фінансує. На кінець 2014 року показник порівняно з 2012 роком зменшився на 0,61 і становить 1,32. Оптимальне значення коефіцієнта фінансової залежності - 1, отже значення показника відповідає нормативному значенні.



3.6 Проведемо оцінку рентабельності ТОВ «Суми-Трейд Плюс»

1. Рентабельність (збитковість) продажів (див. формулу 2.42):

2012 р. 2013 р. 2014 р. = 0,88

Відхилення: 0,23 - 0,17 = 0,06

На кінець 2014 року рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації збільшилась на 0,06 в порівнянні з 2012 роком і складає 230 грн прибутку від реалізації припадає на одиницю виручки.

2. Рентабельність (збитковість) активів (див. формулу 2.43)

2012 р. 2013 р. 2014 р. Відхилення: 0,18 - (-0,03) = 0,21

На кінець досліджуваного періоду в порівнянні з 2012 роком рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності збільшилась на 0,21 і становить 0,18, тобто 18 грн прибутку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інвестованих в активи.

3. Рентабельність продукції (див. формулу 2.44):

2012 р. = 1,54

2013 р. = 1,7

2014 р. = 1,84

Відхилення: 1,84 - 1,54 = 0,3

Ефективність витрат на виробництво і збут продукції на кінець 2014 року збільшилась на 0,3

4. Рентабельність(збитковість) власного капіталу (див. формулу 2.45):

2012 р. = - 0,6

2013 р. = 0,3

2014 р. = 0,24

Відхилення: 0,24 - (-0,6) = 0,84

Рентабельність власного капіталу на кінець 2014 року збільшилась на 0,84 і становить 0,24. Цей показник показує скільки чистого прибутку припадає на одиницю власного капіталу,а саме 24 грн. станом на 2014 рік.

5. Період окупності власного капіталу (див. формулу 2.46):

2012 р. = -1 (день)

2013 р. = 3 (дні)

2014 р. = 4 (дні)

Відхилення: 4 - (-1) = 5 (днів)

Період окупності власного капіталу в динаміці збільшувався і у 2014 році досяг значення 4 роки. Отже, 4 роки потрібно для компенсування чистого прибутку власним капіталом.

6. Рентабельність необоротних активів (див. формулу 2.46):

2012 р. = - 0,074

2013 р. = 0,59

2014 р. = 0,85

Відхилення: 0,85 - (-0,074) =0,92

На кінець 2014 року рентабельність необоротних активів збільшилась на 0,92. Збільшення показника у динаміці свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Занесемо дані до таблиці 3.7 «Оцінка показників рентабельності ТОВ «Суми_Трейд Плюс».



Таблиця 3.7 «Оцінка рентабельності ТОВ «Суми_Трейд Плюс».

Показник	2012 рік	2013 рік	2014 рік	Відхилення (2012-2014)рр..
1.Рентабельність продажів	- 0,006	0,58	0,88	0,06
2.Рентабельність активів	- 0,03	0,15	0,18	0,21
3.Рентабельність продукції	1,54	1,7	1,84	0,3
4.Рентабельність власного капіталу	- 0,6	0,3	0,24	0,84
5.Період окупності власного капіталу	- 1	3	4	5
6.Рентабельність необоротних активів	- 0,074	0,59	0,85	0,92

За весь досліджуваний період, а саме 2012 - 2014 рр. усі показники рентабельності в динаміці збільшувались. На початку 2012 року ТОВ «Суми-Трейд Плюс» було збитковим, а до кінця 2014 року підприємство змогло вирівняти показники до нормативних значень.



Висновки

Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Він відображає конкурентноспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.

Стійке фінансове становище формується в процесі всієї виробничо-господарської або комерційної діяльності підприємства. Однак партнерів та акціонерів підприємства цікавить не процес, а результат, тобто саме показники фінансового стану за звітний період, можна визначити на базі публічної офіційної звітності.

Щодо підприємства ТОВ «Суми-Трейд Плюс» загалом можна сказати, що воно має стійкий фінансовий стан. Власні оборотні кошти збільшуються в динаміці і а кінець 2014 року збільшились на 493,9 тис. грн. Наявність цього показника означає не тільки здатність платити поточні борги, а й здатність розширювати виробництво.

Коефіцієнт автономії збільшується також у динаміці. Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов'язання за рахунок власних активів.

Коефіцієнт фінансової стабільності на кінець досліджувального періоду, а саме на кінець 2014 року, збільшився на 1,988. Збільшення показника є позитивною тенденцією. Нормативне значення коефіцієнта більше 1. У нашому випадку підприємство має більший показник. Це свідчить що у ТОВ «Суми-Трейд Плюс» власні кошти перевищують позикові, а це у свою чергу гарно впливає на фінансову стійкість підприємства.

Оцінка рентабельності підприємство показало нам, ща на початку 2012 року ТОВ «Суми-Трейд Плюс» працювало у борг, а до 2014 року змогло вийти з крутного становища та підвищило у сі свої показники рентабельності.

Що стосується ділової активності ТОВ «Суми-Трейд Плюс»,то можна сказати, що у підприємства до кінця 2014 року чиста виручка від реалізації продукції знизилась на 2,01, що свідчить про погіршення його роботи. Ресурсовіддача також знизилась на 5,6. це є негативним явищем для розвитку підприємства.

Також такі коефіцієнти, як оборотність оборотних коштів, оборотність запасів , коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості свідчать про низький результат від звичайнох діяльності підприємства, а також про низьку виручку, що припадає на одиницю обігових коштів

Пошук шляхів поліпшення оборотних активів передбачає насамперед впровадження сучасних технологій та інших досягнень науково-технічного прогресу, що забезпечують економію ресурсів, здешевлення виробництва і зростання якості продукції. Важливу роль у цьому відіграє удосконалення відносин з іншими господарюючими суб'єктами, контрагентами даного підприємства. Мова йде про удосконалення умов матеріально-технічного обслуговування. Крім того, покращання свого становища на ринку передбачає стабільність у відносинах з покупцями, вибір форм розрахунків, що гарантують платежі і забезпечують прискорення завершення реалізації продукції і надходження коштів на рахунки підприємства. Це не тільки сприяє поліпшенню фінансового стану конкретного підприємства, а й забезпечує закріплення господарських зв'язків, поліпшення фінансової і платіжної дисципліни.

Станом на кінець 2014 року по ТОВ « Суми-Трейд Плюс№ можна зробити такий висновок , що негайно підприємство може погасити 51% поточних зобов'язань. За рахунок очікуваних надходжень від дебіторів підприємство може погасити 161 % поточних зобов'язань . про це свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності, який перевищує нормативне значення , що свідчить про стійкий фінансовий стан підприємства.

Перелік посилань

1. Філімоненков О.С. Фінанси підприємств Навч. посіб. -- 2-ге вид., переробл. і допов. -- К.: МАУП, 2004. -- 328с.

2 .Фінанси підприємств : підручник / А. М. Поддєрьогін, М. Д. Білик, Л. Д. Буряк та ін. ; кер. кол. авт. і наук. А. М. Поддєрьогін. - 5-те вид., перероб. і доп. - К. : КНЕУ, 2004. - 546 с.

3. Фінанси підприємств : підручник / кер. авт. кол. і наук. ред. А. М. Поддєрьогін. - 3-тє вид., перероб. і доп. - К. : КНЕУ, 2001. - 460 с. : іл. - ISBN 966-574-010-

4. Алєксєєв І.В., Кондрат І.Ю., Ярошевич Н.Б. Страхові послуги: Навч. посібник для студ. 4 курсу спец. 7.050104 "Фінанси" базового напряму 6.0501 "Економіка і підприємництво" / Національний ун- т "Львівська політехніка". -- Л. : Видавництво Національного ун-ту "Львівська політехніка", 2006. -- 204с.

5. Азаренкова Г.М., Журавель Т.М., Михайленко Р.М. Фінанси підприємств: Навч. посібник для самост. вивчення дисципліни -- 2. вид., випр. і доп. -- К. : Знання-Прес, 2006. -- 288с.

6. Близнюк О.П., Лачкова Л.І., Оспіщев В.І., Бубенко І. В., Кривошей В. В. Фінанси: Навч. посібник / В.І. Оспіщев (ред.). -- К. : Знання, 2006. -- 415с

7. Кальмук Н. В. Управління прибутком підприємства в сучасних умовах / Кальмук Н. В. // Збірник науково-технічних праць. - Львів : Вид. Національного лісотехнічного університету України.-2005.-№ 15.5.-С. 254-258.

8. Субботович Ю.Л. Прибуток у господарській діяльності підприємницьких структур// Фінанси України.-2005.-№ 12.-С. 39-47. 9. Білик М. Д., Павловська О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Фінансовий аналіз: Навч. посіб. -- К.: КНЕУ, 2005. -- 592 с.

9. Петрович Й.М. Економіка підприємства: підручник. / Й.М. Петрович, А.Ф. Кіт, Г.М. Захарчин та ін. Вид. 2-ге, виправл. - Л.: Магнолія плюс, 2006. - 580 с.

10. Семенов Г.А. Економіка підприємства: навчальний посібник. / Г.А. Семенов. - К.: Центр навчальної літератури, 2005. - 324 с.
Фінансовий аудит та аналіз [Електронний ресурс] / Аудиторская компанія «РосАудит» // Офіційний сайт. - Режим доступу : http://www.raudit.ru/ru/audit/financial_analize/complex/. - 08.04.2011. - Назва з екрану.

11. Комплексний аналіз й оцінка ефективності фінансової діяльності [Електронний ресурс] / Портал магистров ДонТУ. - Режим доступу : http://masters.donntu.edu.ua/2007/fvti/golub/diss/analiz.htm. - 08.04.2011. - Назва з екрану.