Деятельность ОАО "Мегафон"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика ОАО «Мегафон»

2. Анализ активов ОАО «Мегафон»

2.1 Анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества организации за 2013-2014 года

2.2 Анализ динамики, структуры и структурной динамики внеоборотных активов организации за 2013-2014 года

2.3 Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2013-2014 года

3. Анализ пассивов ОАО «Мегафон»

3.1 Анализ обязательств организации в целом

3.2 Анализ собственного капитала

3.3 Анализ заемного капитала

4. Оценка типа финансовой устойчивости, расчет собственного оборотного капитала

4.1 Расчет собственного оборотного капитала

4.2 Оценка типа финансовой устойчивости фирмы

5. Расчет финансовых коэффициентов

6. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей

6.1 Оценка состава, динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженностей

6.2 Расчет коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей

7. Оценка платежеспособности предприятия

7.1 Оценка общей платежеспособности

7.2 Оценка срочной платежеспособности

8. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

8.1 Диагностика вероятности банкротства

9. Оценка эффективности деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Анализ означает разложение изучаемого объекта на части, на присущие этому объекту составляющие. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности имеет важное значение в любой сфере деятельности, особенно в экономике.

В условиях рыночной экономики особо возрастает роль анализа, т.к. от предприятий требуется эффективное производство, выпуск конкурентоспособной продукции, готовой своевременно адаптироваться к изменяющимся условиям, достижение устойчивого финансового положения.

Важную роль в определении результатов производственно - финансовой деятельности предприятия отводится анализу хозяйственной деятельности (АХД). Целью анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является повышение эффективности работы предприятия на основе получения достаточного числа информативных параметров, характеризующих финансовое состояние данного предприятия: прибыли и убытки, изменения в структуре активов и пассивов, сопоставление дебиторской и кредиторской задолженностей.

Целью выполнения данной курсовой работы является анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мегафон», вид деятельности которой - это деятельность в области электросвязи. Анализ проводится на основе бухгалтерского баланса на 31 декабря 2014 г. (ф.№1) и отчета о Финансовых результатах (ф.№2) за 2014 год.

В данной работе будем использовать следующие методы:

горизонтальный - сравнение отчетных показателей с показателями предыдущего периода;

вертикальный - определение структуры показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;

анализ относительных показателей - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

факторный - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель.

При обработке предоставленной информации будем использовать следующие способы: группировку, балансовый способ, графический и табличный способы.

В условиях рыночной экономики, экономический анализ все более приобретает характер системного анализа. Системный подход позволяет глубже изучить объект, более детально исследовать причины наследственной связи между его элементами. Особенностями системного подхода являются:

- учет взаимодействия взаимозависимости и взаимосвязи всех элементов объекта анализа,

- выделение ведущего элемента при исследовании системы,

- сохранение целостности исследования при проведении факторного анализа,

- возможность разработки нескольких альтернативных вариантов решения хозяйственной ситуации, и вывод оптимального управленческого решения.

электросвязь финансовый кредиторский капитал



1. Краткая характеристика ОАО «МегаФон»

В августе 2001 года стартовал первый общероссийский проект мобильной связи «МегаФон». Получив право на развитие сети на всей территории Российской Федерации, «МегаФон» стал самым крупным по масштабам лицензионного покрытия оператором мобильной связи в мире. Стопроцентный охват территории России подразумевает под собой возможность предоставлять услуги мобильной связи в 89 субъектах РФ.

Главная роль в процессе формирования общероссийского оператора была отведена одному из лидеров российского рынка сотовой связи - петербургской компании «Северо-Западный GSM». ЗАО «Северо-Западный GSM» было основано в 1993 г. В этот же период началось строительство сети, а в 1994 г. - ее коммерческая эксплуатация. В 1999 г. количество абонентов Компании превысило 100 тысяч человек. К этому времени сеть «Северо-Западного GSM» полностью охватила Санкт-Петербург и Ленинградскую область и активно развивалась в северных регионах Северо-Запада. В июле 1999 г., первым среди российских операторов, «Северо-Западный GSM» заключил роуминговые соглашения со всеми без исключения странами Европы. В этом же году впервые в России мобильная связь появилась в Санкт-Петербургском метрополитене, ассортимент дополнительных услуг оператора впервые в стране дополнился услугой «WAP-доступ в Интернет». В 2000 г. акционеры приняли новую стратегию развития Компании, нацеленную на освоение массового рынка. В ноябре 2001 г. количество абонентов «Северо-Западного GSM» превысило 500 тысяч человек, а в мае 2002 г. - миллион. В связи с участием в первом общероссийском проекте мобильной связи «МегаФон» в 2002 г. начался процесс ребрендинга компании, в результате которого торговая марка «МегаФон» полностью заменила собой «Северо-Западный GSM».

В мае 2002 г. в результате переименования и изменения организационно-правовой формы ЗАО «Северо-Западный GSM» и ее объединения с рядом региональных операторов было создано ОАО «МегаФон» - первый общероссийский оператор мобильной связи. Созданием открытого акционерного общества «МегаФон» завершилось юридическое оформление объединительного процесса региональных операторов в рамках первого общероссийского проекта мобильной связи «МегаФон».

Акционерами ОАО «МегаФон» являются: ОАО «Телекоминвест» (31,3%), Sonera Holding B.V.(26%), ООО «ЦТ-Мобайл» (25,1%), Telia International AB (6,37%), Telia International Management AB (1,73%), IPOC International Growth Fund Limited (8,0%) и ООО «Контакт-С» (1,5%)

Из структуры ОАО «МегаФон» был выделен Северо-Западный филиал, представляющий интересы общероссийского оператора в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, Архангельской области и Ненецком АО, Вологодской, Калининградской, Мурманской, Новгородской, Псковской областях и республике Карелия. Сегодня Северо-Западный филиал ОАО «МегаФон» - это лидирующая компания на Северо-Западе. Используя возможности передового стандарта GSM и самые современные технологии «МегаФон» предоставляет абонентам высокое качество связи, широкую территорию охвата, автоматический роуминг с большинством стран мира и разнообразные дополнительные услуги. В 2002 г. Северо-Западный филиал ОАО «МегаФон» начал работы по внедрению в сети технологии GPRS (системы пакетной передачи данных), позволяющей получать доступ к ресурсам Интернет и электронной почты на гораздо более высокой скорости, а также MMS (сервиса мультимедийных сообщений). С апреля 2003 года услуги на базе GPRS и MMS запущены в коммерческую эксплуатацию.

«МегаФон» - признанный лидер российского рынка телекоммуникаций по географии международного роуминга. Сегодня для абонентов сети «МегаФон» действует автоматический международный роуминг с 314 операторами мобильной связи в 165 странах мира. Кроме того, абоненты «МегаФон» могут воспользоваться услугами международного GPRS-роуминга в сетях 7 операторов в 6 странах мира.

Гибкая тарифная политика Компании обращена ко всем сегментам потребителей с разным уровнем платежеспособности и потребности в мобильной связи. Тарифная сетка рассчитана как на массовых пользователей, так и корпоративных клиентов, среди которых крупнейшие предприятия Санкт-Петербурга и всего Северо-Западного региона.

«МегаФон» строит свой бизнес, основываясь на принципах максимального удовлетворения потребностей абонентов, добросовестной конкуренции и информационной открытости.

Уникальный для российского телекоммуникационного рынка спектр услуг качественной мобильной связи адресован как массовому потребителю, так и корпоративным клиента.

Ассортимент услуг. На сегодняшний день МегаФон предоставляет практически все дополнительные услуги доступные в сетях GSM. Начиная с самых простых как определитель/антиопределитель номера, голосовая почта, так и гораздо более сложных услуг передачи данных основанных на технологии GPRS и EDGE.

Ценовая политика. Рассматривая ценовую политику необходимо отметить, что МегаФон являясь лидером рынка ведет себя самостоятельно и не вступает в жесткую ценовую борьбу временных скидок и бесплатных услуг развязавшуюся между остальными операторами.



2. Анализ активов ОАО «Мегафон»

Актив баланса -- это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей. Имущество в активе баланса отражается по закупочным ценам с учетом амортизации.

Актив баланса состоит из двух разделов:

- Внеоборотные активы, или основные фонды, к которым относятся средства производства длительного использования, стоимость которых переносится на стоимость продуктов производства постепенно в течение длительного времени: здания и сооружения, технологическое оборудование, дороги, авторские права и так далее. Нематериальные активы и основные фонды учитываются по остаточной стоимости.

- Оборотные активы (оборотные фонды): средства производства, расходуемые в течение одного года.

Кроме того, к активу баланса относят также некоторые статьи, которые можно считать имуществом только косвенно. Например, такие, как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям или расходы будущих периодов.

Другое значение термина «актив баланса» означает превышение доходов над расходами в балансе компании.

2.1 Анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества организации за 2013-2014 года

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста), а так же структуры (удельные веса), используя разделы I и II бухгалтерского баланса (форма №1).

Удельный вес представляет собой относительную величину структуры, то есть долю в общей величине, он рассчитывается следующим образом:

Изменение абсолютного значения рассчитаем по следующей формуле:

Изменение структурной динамики необходимо для определения общих черт и различия между исследуемым явлением с аналогичным, но уже известным и изученным ранее.

Темп роста и темп прироста характеризуют изменение показателя во времени.

В таблице 2.1 представлен анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества организации за 2013 год.

Таблица 2.1 - Показатели состава имущества по данным бухгалтерской отчетности за 2013 год.

Статья баланса	2013 год	Изменения за 2013 год
	На 01.01.2013	На 31.12.2013	Абсолютное значение, млн. руб. (+/-)	Структурная динамика, п.п.	Темп роста, %
	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %
Величина активов	384080	100	449985	100	65905	0	117,2
Внеоборотные активы	328280	85,5	361135	80,3	32855	-5,2	110,0
Оборотные активы	55800	14,5	88850	19,7	33050	5,2	159,2



Проанализировав полученные результаты, можно сделать вывод о том, что наибольшую часть всего имущества организации в течение 2013 года составляют внеоборотные активы (85,5 % на начало периода и 80,3 % на конец периода).

В таблице 2.2 представлен анализ динамики, структуры и структурной динамики имущества организации за 2014 год.

Таблица 2.2 - Показатели состава имущества по данным бухгалтерской отчетности за 2014 год.

Статья баланса	2014 год	Изменения за 2014 год
	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Абсолютное значение, млн. руб. (+/-)	Структурная динамика, п.п.	Темп роста, %
	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %
Величина активов	449985	100	455647	100	5662	0	101,3
Внеоборотные активы	361135	80,3	354980	77,9	-6155	-2,4	98,3
Оборотные активы	88850	19,7	100667	22,1	11817	2,4	113,3

По данным таблицы 2.2 можно сделать вывод о том, что большую часть всего имущества организации в течении всего 2014 года составляют внеоборотные активы (80,3 % на начало периода и 77,9 % на конец периода).

В таблице 2.3 представлено изменение активов организации за 2013-2014 гг.

Таблица 2.3 - Изменения активов организации за 2013-2014 гг.

Состав активов	Изменение за 2013-2014 гг.	Темп роста, %
	Абсолютное, т.р.	Структурная динамика, п.п.
В целом	71567	0	118,63
Внеоборотные активы	26700	-7,6	108,13
Оборотные активы	44868	7,6	180,41



При анализе имущества организации в целом с 2013-2014 года было выявлено увеличение активов фирмы. Динамика имущества фирмы представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Динамика имущества организации за 2013-2014 гг.

За анализируемый период имущество предприятия увеличилось на 71567 млн. руб., темп роста при этом составил 118,63%. Прежде всего это связано со значительным увеличением оборотных активов, прирост при этом составляет 80,41%. На протяжении всего периода внеоборотные активы составляют наибольшую часть в имуществе предприятия, о чем свидетельствуют значения удельных весов:

- в 2013 году удельный вес составил 85,5 %,

- в 2014 году - 80,3 %.

2.2 Анализ динамики, структуры и структурной динамики внеоборотных активов организации за 2013-2014 года

В состав внеоборотных активов ОАО «Мегафон» входят только нематериальные активы, результаты исследований и разработок, основные средства, финансовые вложения, отложенные налоговые обязательства и прочие внеоборотные активы.

Анализ динамики, структуры и структурной динамики внеоборотных активов за 2013 и 2014 года представлен в таблицах 2.4 и 2.5 соответственно.

Таблица 2.4 - Показатели внеоборотных активов по данным бухгалтерской отчетности за 2013 год.

Состав внеоборотных активов	2013 год	Изменения за 2013 год
	На 01.01.2013	На 31.12.2013	Абсолютное значение, млн. руб. (+/-)	Структурная динамика, п.п.	Темп роста, %
	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %
Нематериальные активы	212	0,064	262	0073	50	0,009	123,6
Результаты исследований и разработок	6	0,002	3	0,001	-3	-0,001	50
Основные средства	185084	56,380	181796	50,34	-3288	-6,04	98,2
Финансовые вложения	113510	34,577	144341	39,969	30831	5,392	127,2
Отложенные налоговые активы	2129	0,649	3379	0,935	1250	0,286	158,7
Прочие внеоборотные активы	27339	8,328	31354	8,682	4015	0,354	114,7
ИТОГО внеоборотных активов	328280	100	361135	100	32855	0	110



Таблица 2.5 - Показатели внеоборотных активов по данным бухгалтерской отчетности за 2014 год.

Состав внеоборотных активов	2014 год	Изменения за 2014 год
	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Абсолютное значение, млн. руб. (+/-)	Структурная динамика, п.п.	Темп роста, %
	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.руб.	Удельный вес, %
Нематериальные активы	262	0,073	341	0,096	79	0,023	130,2
Результаты исследований и разработок	3	0,001	1	0	-2	-0,001	33,3
Основные средства	181796	50,34	201964	56,894	20168	6,554	111,1
Финансовые вложения	144341	39,969	117023	32,966	-27318	-7,003	82,5
Отложенные налоговые активы	3379	0,935	1475	0,416	-1904	-0,519	43,7
Прочие внеобортные активы	31354	8,682	34176	9,628	2822	0,946	109
ИТОГО внеоборотных активов	361135	100	354980	100	-6155	0	98,3

Изменение внеоборотных активов наглядно представлено на рисунке 2.2.



Рисунок 2.2 - Диаграмма изменения внеоборотных активов за 2013-2014 гг.

В течение 2013 года происходит увеличение внеоборотных активов в основном за счет финансовых вложений на 30831 млн. руб (темп роста 127,2%).

С помощью детального анализа оборотных активов можно выявить основные причины и факторы, повлиявшие на их изменение.

2.3 Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2013-2014 гг.

В таблице 2.6 представлен состав оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности за 2013-2014 гг.

Таблица 2.6 - Состав оборотных активов за 2013-2014 гг.

Состав оборотных активов	На 01.01.2013	На 31.12.2013	На 31.12.2014
	Абсолютное значение, млн.р.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.р.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, млн.р.	Удельный вес, %
Запасы	1530	2,74	1868	2,10	1294	1,29
Налог на добавленную стоимость	877	1,57	942	1,06	503	0,50
Дебиторская задолженность	10570	18,94	10072	11,34	11570	11,49
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	30298	54,30	57585	64,81	55160	54,79
Денежные средства и денежные эквиваленты	748	1,34	8990	10,12	21311	21,17
Прочие оборотные активы в том числе:	11777	21,11	9393	10,57	10829	10,76
- авансы выданные	10807	19,37	7000	7,88	7325	7,28
- прочие оборотные активы	970	1,74	2393	2,69	3504	3,48
Итого оборотных активов	55800	100,00	88850	100,00	100667	100,00

В течение 2013 года происходит увеличение финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) и денежных средств и денежных эквивалентов, изменивших общую величину оборотных активов на 35529 п.п. В 2013 году увеличились оборотные активы на 33050 п.п., что в большей степени положительно повлияло на величину имущества фирмы в целом.

Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2013 год представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Состав оборотных активов	На 01.01.2013г.	На 31.12.2013г.	Изменение
			Абсолютное, млн.р.	Структур. дин., п.п	Темп роста, %
Запасы	1530	1868	338	-0,64	122,09
Налог на добавленную стоимость	877	942	65	-0,51	107,41
Дебиторская задолженность	10570	10072	-498	-7,6	95,29
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	30298	57585	27287	10,51	190,06
Денежные средства и денежные эквиваленты	748	8990	8242	8,78	1201,87
Прочие оборотные активы в том числе:	11777	9393	-2384	-10,54	79,76
- авансы выданные	10807	7000	-3807	-11,49	64,77
- прочие оборотные активы	970	2393	1423	0,95	246,70
Итого оборотных активов	55800	88850	33050	0	159,23

Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2014 год представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Состав оборотных активов	На 01.01.2013г.	На 31.12.2014г.	Изменение
			Абсолютное, млн.р.	Структур. дин., п.п	Темп роста, %
Запасы	1868	1294	-574	-0,81	69,27
Налог на добавленную стоимость	942	503	-439	-0,56	53,40
Дебиторская задолженность	10072	11507	1435	0,15	114,25
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	57585	55160	-2425	-10,02	95,79
Денежные средства и денежные эквиваленты	8990	21311	12321	11,05	237,05
Прочие оборотные активы в том числе:	9393	10828	1435	0,19	115,28
- авансы выданные	7000	7325	325	-0,6	104,64
- прочие оборотные активы	2393	3504	1111	0,79	146,43
Итого оборотных активов	88850	100667	11817	0	113,30

Анализ динамики, структуры и структурной динамики оборотных средств за 2007-2008 гг. представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Состав оборотных активов	На 01.01.2013г.	На 31.12.2014г.	Изменение
			Абсолютное, млн.р.	Структур. дин., п.п	Темп роста, %
Запасы	1530	1294	-236	-1,45	84,58
Налог на добавленную стоимость	877	503	-374	-1,07	57,35
Дебиторская задолженность	10570	11570	1000	-7,45	109,46
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	30298	55160	24862	0,49	182,06
Денежные средства и денежные эквиваленты	748	21311	20563	19,83	2849,06
Прочие оборотные активы в том числе:	11777	10829	-948	-10,35	91,95
- авансы выданные	10807	7325	-3482	-12,09	67,78
- прочие оборотные активы	970	3504	2534	1,74	361,24
Итого оборотных активов	55800	100667	44867	0	180,41

В течении отчетного периода оборотные активы организации в целом увеличились, абсолютное изменение составляет 44867 млн. руб., темп прироста при этом - 80,41%.

На рисунке 2.3 наглядно представлено изменение оборотных активов организации.

Рисунок 2.3 - Изменение оборотных активов организации за 2013-2014 гг.

Наибольшее влияние на увеличение оборотных средств фирмы оказал значительные рост финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) - абсолютное изменение за отчетный период составило 24862 млн.руб., а темп роста - 182,06 %, а также значительный рост денежных средств и денежных эквивалентов - абсолютное изменение которых за отчетный период составило 20563 млн.руб., а темп роста - 2849,06 %.

Таким образом, можно сделать вывод об укреплении финансового состояния организации, а также о повышении ликвидности.

В 2013 году оборотные активы увеличились в большей степени по сравнению с 2014 годом, при этом абсолютное изменении составило 33050 млн.руб., а в 2014 году - 11817 млн.руб.

С целью выявления наиболее повлиявших факторов на увеличение оборотных средств проведем факторный анализ оборотных активов за 2013 год способом цепной подстановки.

Факторный анализ оборотных средств за 2013 год методом цепной подстановки представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Шаг	Факторы, тыс. руб.	Оборотные активы, млн. руб.	Размер влияния, млн. руб.
	Запасы	НДС	Дебиторская задолженность	Финансовые вложения	Денежные средства	Прочие оборотные активы
1. Базовое значение	1530	877	10570	30298	748	11777	55800	-
2. Увеличение запасов	1868	877	10570	30298	748	11777	56138	338
3. Увеличение НДС	1868	942	10570	30298	748	11777	56203	65
4. Снижение дебиторки	1868	942	10072	30298	748	11777	55705	-498
5. Увеличение финансовых вложений	1868	942	10072	57585	748	11777	82992	27287
6. Увеличение денежных средств и денежных эквивалентов	1868	942	10072	57585	8990	11777	91234	8242
7. Снижение прочих оборотных активов	1868	942	10072	57585	8990	9393	88850	-2384
Проверка	33050	33050

Как видно из таблицы 2.10 наибольшее влияние оказало увеличение финансовых вложений, увеличив оборотные средства на 27287 п.п., что примерно в три раза больше по сравнению с увеличением активов на 8242 п.п.

При анализе активов фирмы также необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных активов в целом и по отдельным элементам, так как от этого во многом зависит финансовое состояние.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости и продолжительность одного оборота оборотных средств, запасов и дебиторской задолженности. Результаты расчетов представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Показатели	За 2013 год	За 2014 год	Абсолютное изменение за 2013-2014 гг.
1. Выручка, млн. руб	273576	288625	15049
2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, млн. руб.	72325	94758,5	22433,5
3. Среднегодовая стоимость запасов, млн. руб.	1699	1581	-118
4. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, млн. руб.	10821	10321	-500
5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, кол-во оборотов [стр.1/стр.2]	3,78	3,05	-0,73
6. Коэффициент оборачиваемости запасов, количество оборотов [стр.1/стр.3]	161,02	182,56	21,54
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, количество оборотов [стр.1/стр.4]	25,28	27,96	2,68
8. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней [365/стр.5]	96,56	119,67	23,11
Продолжительность одного оборота запасов, дней [365/стр.6]	2,27	1,999	-0,271
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней [365/стр.5]	14,44	13,05	-1,39
Себестоимость, млн. руб.	135424	154878	19454

Исходя из результатов расчета показателей деловой эффективности, коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшается, то есть менее интенсивно используются активы в деятельности организации, то есть снижается деловая активность.

Также наблюдается рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, данная тенденция положительно сказывается на финансовом состоянии организации, так как увеличение коэффициента дебиторской задолженности свидетельствует о более быстром и своевременном получении денежных средств от дебиторов.

Коэффициент оборачиваемости запасов также увеличивается, что свидетельствует о более эффективном и рациональном использовании запасов в процессе деятельности.

3. Анализ пассивов ОАО «Мегафон»

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в пассиве баланса предприятия.

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль или убыток отчетного года и прошлых лет (III раздел баланса).

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

В данной курсовой работе необходимо определить за счет каких средств собственных или заемных увеличилось или уменьшилось имущество предприятия.

3.1 Анализ обязательств организации в целом

Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2013 год представлена в таблице 3.1.



Таблица 3.1

Состав пассива	На 01.01.2013 г.	На 31.12.2013	Изменения
	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол., млн. руб.	Структ. дин.п.п.	Темп роста %
Собственный капитал	152491	39,70	172461	38,33	19970	-1,37	113,10
Заемный капитал	231589	60,30	277524	61,67	45935	1,37	119,83
В целом капитал	384080	100,00	449985	100,00	65905	0	117,16

Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2014 год представлена в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Состав пассива	На 31.12.2013 г.	На 31.12.2014	Изменения
	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол., млн. руб.	Структ.дин.п.п.	Темп роста, %
Собственный капитал	172461	38,33	168000	36,87	-4461	-1,46	97,41
Заемный капитал	277524	61,67	287647	63,13	10123	1,46	103,65
В целом капитал	449985	100,00	455647	100,00	5662	0	101,26

Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2013-2014 гг. представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Состав пассива	На 01.01.2013 г.	На 31.12.2014	Изменения
	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол. значение, млн. руб.	Удельный вес, %	Абсол., млн. руб.	Структ. дин.п.п.	Темп роста, %
Собственный капитал	152491	39,70	168000	36,87	15509	-2,83	110,17
Заемный капитал	231589	60,30	287647	63,13	56058	2,83	124,21
В целом капитал	384080	100,00	455647	100,00	71567	0	118,63

На рисунке 3.1представлена динамика капитала фирмы за 2013-2014 гг.

Рисунок 3.1 - Динамика капитала ОАО «Мегафон» за 2013-2014 гг.

За отчетный период капитал фирмы увеличивается. Абсолютное изменение составило 71567 млн. руб., темп роста при этом составил 118,63%. Прежде всего это обусловлено увеличением доли заемного капитала, удельный вес которого на конец 2014 года составил 63,13% в общем объеме.

Если проанализировать динамику за каждый год, то в 2013 году рост капитала обусловлен как увеличением собственного капитала (абсолютное изменение 19970 млн. руб.), так и заемного (абсолютное изменение - 45935 млн. руб.). В 2014 году собственный капитал уменьшается на 4461 млн. руб., при этом наблюдается рост заемного капитала (абсолютное изменение 10123 млн. руб.).

Рассчитаем показатели (коэффициент экономии, коэффициент зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент финансовой устойчивости), характеризующие устойчивость финансового состояния и платёжеспособность фирмы. Рассчитанные коэффициента представлены в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Показатели оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности за 2013 - 2014 гг.

Показатели	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	На 31.12.2014 г.	Абсолютное изменение за 2013-2014 гг.
1) Собственный капитал, млн. руб.,	152491	172461	168000	15509
2) Заемный капитал, млн. руб.	231589	277524	287647	56058
3) Итого капитала, млн. руб.	384080	449985	455647	74567
4) Коэффициент автономии [стр.1/стр.3]	0,397	0,383	0,369	-0,028
5) Коэффициент зависимости [стр.2/стр.3]	0,603	0,617	0,631	0,028
6) Коэффициент финансового риска [стр.2/стр.1]	1,519	1,609	1,712	1,127
7) Коэффициент финансовой устойчивости [стр.1/стр.2]	0,658	0,621	0,584	-0,074

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие (нормативное общепринятым значением считается значение коэффициента автономии больше 0,5, но не более 0,7).

Коэффициент автономии на протяжении отчетного периода снижается на 0,028. Это происходит за счет увеличения заемных средств на 56058 млн. руб. На конец 2014 года коэффициент автономии составляет 0,369, это говорит о средней зависимости предприятия от внешних источников, при этом удельный вес собственного капитала составляет 36,87%.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость от внешних источников финансирования. То есть какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства (рекомендуемое значение коэффициента должно быть меньше 0,8, оптимальным является коэффициент 0,5 - равное соотношение собственного и заемного капитала).

Коэффициент зависимости на протяжении отчетного периода растет на 0,028, это происходит за счет увеличения доли заемных средств. На конец 2014 года коэффициент составляет 0,631.

Коэффициент финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансового риска также увеличивается, на конец 2014 года он составляет 1,712.

ОАО «Мегафон» имеет неоптимальное соотношение собственных и заемных средств, в результате чего увеличивается вероятность того, что фирма может оказаться в «долговой яме».

Для выявления причин и факторов, повлиявших на изменение капитала, проанализируем собственные и заемные средства.

3.2 Анализ собственного капитала

Исходные данные состава собственного капитала за 2013-2014 гг. представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Исходные данные состава собственного капитала за 2013-2014 гг.

Состав собственного капитала	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014г.	На 31.12.2014г.
	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %
Уставной капитал	62	0,04	62	0,04	62	0,04
Переоценка внеоборотных активов	214	0,14	214	0,12	214	0,13
Добавочный капитал	1878	1,23	1878	1,09	1878	1,12
Резервный капитал	3	-	3	-	3	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	150334	98,59	170304	98,75	165843	98,71
Итого собственного капитала	152491	100,00	172461	100,00	168000	100,00

Изменения в составе собственного капитала за 2013-2014 гг. представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Состав собственного капитала	Изменения за 2013 год	Изменения за 2014 год
	Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п.п.	Темп роста, %	Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п.п.	Темп роста, %
Уставной капитал	0	0	100	0	0	100
Переоценка внеоборотных активов	0	-0,02	100	0	0,01	100
Добавочный капитал	0	-0,14	100	0	0,03	100
Резервный капитал	0	-	100	0	-	100
Нераспределен-ная прибыль (непокрытый убыток)	19970	0,16	113,28	-4461	-0,04	97,38
Итого собственного капитала	19970	0	113,1	-	-4461	97,41

На рисунке 3.2 представлена динамика собственного капитала фирмы за 2013-2014 гг.



Рисунок 3.2 - Динамика капитала ОАО «Мегафон» за 2013-2014 гг.

3.3 Анализ заемного капитала

Исходные данные состава заемного капитала за 2013 - 2014 год представлены в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Состав заемного капитала	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014 г.	На 31.12.2014 г.
	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное значение млн. руб.	Удельный вес, %
Долгосрочные
заемные средства	126033	54,42	129587	46,70	158596	55,14
отложенные налоговые обязательства	11040	4,77	11687	4,21	14046	4,88
оценочные обязательства	5736	2,48	24756	8,92	4958	1,72
прочие обязательства	1720	0,74	2168	0,78	2303	0,80
Краткосрочные
заемные средства	21873	9,44	19973	7,20	49301	17,14
кредиторская задолженность	31353	13,54	36516	13,16	36440	12,67
в том числе - перед поставщиками и подрядчиками	19251	8,31	25569	9,21	25921	9,01
- перед персоналом	3918	1,69	4623	1,67	3597	1,25
- по налогам и сборам	7272	3,14	5339	1,92	5936	2,06
- перед государственными внебюджетными фондами	912	0,39	985	0,35	986	0,34
доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
оценочные обязательства	22488	9,71	40779	14,69	7372	2,56
прочие обязательства	11346	4,90	12058	4,34	14631	5,09
в том числе
- авансы полученные	9016	3,89	9446	3,40	10931	3,8
- прочие краткосрочные обязательства	2330	1,01	2612	0,94	3700	1,29
- расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
Итого заемного капитала	231589	100,00	27524	100,00	287647	100,00

Изменения в составе заемного капитала за 2013-2014 гг. представлены в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Состав заемного капитала	Изменения за 2013 год	Изменения за 2014 год
	Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п.п.	Темп роста, %	Абсол., млн. руб.	Структ. дин., п.п.	Темп роста, %
Долгосрочные
заемные средства	3554	-7,72	102,82	29009	8,44	122,39
отложенные налоговые обязательства	647	-0,56	105,86	2359	0,67	120,18
оценочные обязательства	19020	6,44	431,59	-19798	-7,2	20,02
прочие обязательства	448	0,04	126,05	135	0,02	106,23
Краткосрочные
заемные средства	-1900	-2,24	91,31	29328	9,94	246,84
кредиторская задолженность	5163	-0,38	116,47	-76	-0,49	-76
в том числе - перед поставщиками и подрядчиками	6318	0,9	132,82	352	-0,2	101,38
- перед персоналом	705	-0,02	117,99	-1026	-0,42	77,81
- по налогам и сборам	-1933	-1,22	73,42	597	0,14	111,18
- перед государственными внебюджетными фондами	73	-0,04	108	1	-0,01	100,10
доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
оценочные обязательства	18291	4,98	181,34	-33407	-12,13	18,08
прочие обязательства	712	-0,56	106,28	2573	0,75	121,34
в том числе
- авансы полученные	430	-0,49	104,77	1485	0,4	115,72
- прочие краткосрочные обязательства	282	-0,07	112,10	1088	0,35	141,65
- расчеты с учредителями	-	-	-	-	-	-
Итого заемного капитала	45935	0	119,83	10123	0	103,65

Из анализа заемного капитала, видно, что ОАО «Мегафон» имеет долгосрочные и краткосрочные обязательства, которые на протяжении отчетного периода имеют тенденцию к увеличению. На конец 2014 года заемные долгосрочные обязательства выросли и составили 158596 млн. руб. (темп роста 122,39%). К концу 2014 года краткосрочные заемные средства также возросли и составили 49301 млн. руб. (темп роста 246,84).

На рисунке 3.3 наглядно представлена динамика изменения кредиторской задолженности.



Рисунок 3.3 - Динамика изменения кредиторской задолженности за 2013-2014 гг.

На рисунках 3.4-3.9 наглядно представлены динамика изменения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 2013-2014 гг., динамика изменения кредиторской задолженности перед персоналом за 2013-2014 гг., динамика изменения кредиторской задолженности по налогам и сборам за 2007-2008 гг., динамика изменения кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами за 2007-2008 гг..

Рисунок 3.4 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками за 2013-2014 гг. 

Рисунок 3.5 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед персоналом за 2013-2014 гг.

Рисунок 3.6 - Динамика изменения кредиторской задолженности по налогам и сборам за 2013-2014 гг.



Рисунок 3.7 - Динамика изменения кредиторской задолженности перед государственными внебюджетными фондами за 2013-2014 гг.

Так как наблюдается рост долгосрочной и краткосрочной задолженности на протяжении отчетного периода, увеличивается зависимость организации от кредиторов, также увеличивается риск неплатежеспособности фирмы.

Для выявления причин и факторов, повлиявших на увеличение доли заемных средств, проведем факторный анализ методом цепной подстановки за 2013 год, так как в этом периоде абсолютное изменение и темп роста значительно выше по сравнению с 2014 годом (2013 год: абсолютное изменение - 45935 млн. руб., темп роста - 119,83%, 2014 год: абсолютное изменение - 10123 млн. руб., темп роста - 103,65%).

Факторный анализ заемных средств методом цепной подстановки за 2013 год представлен в таблице 3.9.



Таблица 3.9

Шаг	Факторы, млн. руб.	Общая величина заемного капитала за 2013 год, млн.р.	Размер влияния, млн.р.
	краткосрочные обязательства	долгосрочные обязательства
	заемные средства	отложенные налог. обяз-ва	оценочные обяз-ва	прочие обязва	заемные средства	кредиткая задолть	оценочные обяз-ва	прочие обяз-ва
Базисное значение	126033	11040	5736	1720	21873	31353	22488	11346	231589	-
Изменение заемных средств	129587	11040	5736	1720	21873	31353	22488	11346	235143	3554
Изменение отложенных налоговых обязательств	129587	11687	5736	1720	21873	31353	22488	11346	235790	647
Изменение оценочных обязательств	129587	11687	24756	1720	21873	31353	22488	11346	254810	19020
Изменение прочих обязательств	129587	11687	24756	2168	21873	31353	22488	11346	255258	448
Изменение заемных средств	129587	11687	24756	2168	19973	31353	22488	11346	253358	-1900
Изменение кредиторской задолженности	129587	11687	24756	2168	19973	36516	22488	11346	258521	5163
Изменение оценочных обязательств	129587	11687	24756	2168	19973	36516	40779	11346	276812	18291
Изменение прочих обязательств	129587	11687	24756	2168	19973	36516	40779	12058	277524	712
Проверка	45935	45935

В течение 2013 года наибольшее влияние на изменение заемных средств оказало изменение оценочных краткосрочных обязательств (увеличило общую величину заемных средств на 19020 п.п.) и оценочных долгосрочных обязательств (увеличило общую величину на 18291 п.п.). В результате влияния всех факторов величина заемных средств за 2013 год увеличивается на 45935 млн. руб.

Для более полного анализа заемных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота. Расчеты представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 - Расчет коэффициентов деловой активности фирмы за 2013 и 2014 гг.

Показатели	За 2013 год	За 2014 год	Абсолютное изменение 2013-2014 гг.
Выручка (нетто), млн. руб.	273576	288625	15049
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, млн. руб.	33934,5	36478	2543,5
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, количество оборотов	8,06	7,91	-0,15
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней	45,29	46,14	0,85

Коэффициент оборачиваемости - это финансовый коэффициент, показывающий интенсивность использования (скорость оборота) обязательств, выступает показателем деловой активности предприятия.

По данным расчета видно, что коэффициент оборачиваемости в течение отчетного периода уменьшается на 0.15, что свидетельствует о достаточно неэффективном использовании полученных от дебиторов ресурсов.



4. Оценка типа финансовой устойчивости, расчет собственного оборотного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, в капитальном строительстве, в инвестировании новых проектов и целях развития производственной и предпринимательской деятельности. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам.

4.1 Расчет собственного оборотного капитала

Существует много различных методик для оценки финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных величин: на основе источников финансирования оборотных и внеоборотных активов.

Таблица 4.1 - Расчет собственного оборотного капитала за 2013-2014 гг.

Показатели	На 01.01.13г., млн.руб.	На 01.01.14г. млн.руб.	На 31.12.14 млн.руб.	Изменения за 2013-2014 гг.
				Абсолютн. изменение, млн.руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	152491	172461	168000	15509	110,17
Долгосрочные обязательства	144529	168198	179903	35374	124,48
Краткосрочные обязательства	87060	109326	107744	20684	123,76
Внеоборотные активы	328280	361135	354980	26700	108,13
Оборотные активы	55800	88850	100667	44867	180,41
Собственный оборотный капитал
Собств. кап. -Внеобор. акт.	-175789	-188674	-186980	-11191	106,37
Собств. кап. + Долгоср. обяз - Внеоборотн. активы	-31260	-20476	-7077	24183	22,64
Об. активы - Краткоср. обяз.	-31260	-20476	-7077	24183	22,64

Рассчитав собственный оборотный капитал тремя способами, величина во втором и третьем случае получилась одинаковой, это объясняется наличие долгосрочных обязательств, что положительно характеризует финансовую политику организации, так как долгосрочные кредиты и займы используются для финансирования внеоборотных активов.

В течение отчетного периода собственный оборотный капитал (рассчитанный по внеоборотным активам) уменьшается на 11191 млн. руб. В таблицах 4.2 и 4.3 представлен факторный анализ собственного оборотного капитала за 2013 и 2014 гг. соответственно.

Таблица 4.2 - Факторный анализ СОК в виде 2-х факторной аддитивной зависимости за 2013 год

Шаг	Факторы	Собственный оборотный капитал, млн. руб.	Размер влияния, млн. руб.
	Собств. кап., млн. руб.	Внеобор. акт.
Базисное знач.	152491	328280	-175789	-
Изменение СК	172461	328280	-155819	19970
Изменение внеоб. акт	172461	361135	-188674	-32855
Проверка	-12885	-12885

Таблица 4.3 - Факторный анализ СОК в виде 2-х факторной аддитивной зависимости за 2014 год

Шаг	Факторы	Собственный оборотный капитал, млн. руб.	Размер влияния, млн. руб.
	Собств. кап., млн. руб.	Внеобор. акт.
Базисное знач.	172461	361135	-188674	-
Изменение СК	168000	361135	-193135	-4461
Изменение внеоб. акт	168000	354980	-186980	6155
Проверка	1694	1694

В течение 2013 года увеличение собственного капитала положительно отразилось на собственном оборотном капитале, увеличив его на 19970 млн. руб. Увеличение внеоборотных активов оказало отрицательное влияние а собственный оборотный капитал, уменьшив его на 32855 млн. руб. И в результате за 2013 год снижение СОК составило 12885 млн. руб., что отрицательно сказалось на деятельности организации.

В течение 2014 года ситуация улучшилась, так как СОК увеличивается по сравнению с 2013 годом. Это происходит в результате снижения доли СК - рост СОК составил 6155 млн. руб. В результате величина СОК на конец 2014 года составила 1694 млн. руб., что способствует способности фирмы формировать собственные оборотные средства.

4.2 Оценка типа финансовой устойчивости фирмы

Для оценки типа финансовой устойчивости существует ряд авторских методик. Рассмотрим две основные методики.

МЕТОДИКА КОРНЯКОВОЙ

В данной методике выделяется четыре типа финансовой устойчивости для внешнего анализа.

Наиболее устойчивое финансовое положение	Достаточно высокая устойчивость	Удовлетворительная (приемлемая устойчивость)	Крайне неустойчивое финансовое положение
Собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и запасы	Собственный капитал полностью покрывает внеоборотные активы и более 50% запасов	Собственный капитал покрывает внеоборотные активы и 25-30% формирует запасы	Собственный капитал не покрывает даже внеоборотные активы



На протяжении отчетного периода финансовое положение организации можно охарактеризовать как крайне неустойчивое, так как собственных средств недостаточно, чтобы покрыть внеоборотные активы.

МЕТОДИКА АБРЮТИНОЙ М.С. И ГРАЧЕВА А.В.

В данной методике в оценку финансового состояния введено понятие индикатора финансовой устойчивости, в качестве которого выступает разность между собственным капиталом и нефинансовыми активами. В укрупненном виде финансовое состояние можно представить тремя позициями:

Чистое кредитование: СК больше НФА; ФА больше ЗК:

Равновесие: СК=НФА; ФА=ЗК;

Чистое заимствование: СК меньше НФА; ФА меньше ЗК.

Таблица 4.4 - Расчет финансовых и нефинансовых активов за 2013-2014гг.

Показатели	На 01.01.13	На 01.01.14	На 31.12.14	За 2013 год	За 2014 год
Собственный капитал, тыс. руб.	152491	172461	168000	162476	170230,5
Внеоборотные активы, тыс. руб.	328280	361135	354980	344707,5	358057,5
Запасы, тыс. руб.	1530	1868	1294	1699	1581
Оборотные активы без запасов, тыс. руб	54270	86982	99373	70626	93177,5
Заемный капитал, тыс. руб.	231589	277524	287647	254556,5	282585,5
Нефинансовые активы, тыс. руб.	329810	363003	356274	346406,5	359638,5
Финансовые активы, тыс. руб.	54270	86982	99373	70626	93177,5

Так как в 2013 году собственный капитал меньше нефинансовых активов (162476 млн. руб. меньше 346406,5 млн. руб.), а финансовые активы меньше заемного капитала (70626 млн. руб. меньше 254556,5 млн. руб), это свидетельствует о недостатке собственных денежных средств и чистом заимствовании для покрытия обязательств фирмы. В 2014 году прослеживается аналогичная ситуация (170230,5 млн. руб. меньше 359638,5 млн. руб.) и (93177,5 млн. руб. меньше 282585,5 млн. руб.). 

5. Расчет финансовых коэффициентов

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток источников собственных оборотных средства для покрытия запасов затрат, а также всех оборотных активов. Соотношение собственных оборотных средств с запасами и затратами, а также всеми оборотными активами позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим оценку анализа финансовой устойчивости на основе расчета финансовых коэффициентов.

Таблица 5.1 - Исходные данные для расчета финансовых коэффициентов за 2013-2014 гг.

Показатели	На 01.01.13, млн. руб.	На 01.01.14, млн. руб.	На 31.12.2014, млн. руб.	Изменения за 2013-2014 гг
				Абсолютное изм., млн. руб.	Темп роста, %
Собственный капитал	152491	172461	168000	15509	110,17
Заемный капитал	231589	277524	287647	56058	80,51
Итого капитала	384080	449985	455647	224058	118,63
Внеоборотные активы	328280	361135	354980	26700	108,13
Оборотные активы	55800	88850	100667	44867	180,41
Долгосрочные обязательства	144529	169198	179903	35374	124,48
СОК	-31260	-20476	-7077	24183	22,64
Итого активов	384080	449985	455647	71567	118,63
Запасы	1530	1868	1294	-236	84,68

Таблица 5.2 - Расчет финансовых коэффициентов за 2013-2014 гг.

Показатели		На 01.01.13	На 01.01.14	На 31.12.14
Коэффициент автономии	Ка=СК/Кобщ	0,397	0,383	0,369
Коэффициент зависимости	Кз=1- Ка	0,603	0,617	0,631
Коэффициент финансового риска	К=ЗК/СК	1,519	1,609	1,712
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	К=(СК-ВА)/ОА	-3,150	-2,124	-1,857
Коэффициент маневренности собственного капитала	К=СОК/СК	-0,205	-0,119	-0,042
Коэффициент мобильности имущества	К=ОА/Аобщ	0,145	0,197	0,221
Коэффициент соотношения мобил. и иммобилизированных средств	К=ОА/ВА	0,170	0,246	0,284
Коэффициент имущества производственного назначения	К=(ВА+З)/Аобщ	0,859	0,734	0,782
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	К=СОК/З	-20,431	-10,961	-5,469
Коэффициент автономности источников формирования запасов	К=ДО/(ДО+СК)	0,487	0,505	0,517

Таблица 5.3 - Факторный анализ коэффициента маневренности СК методом цепной подстановки за 2014 год

Шаг	Факторы	Коэффициент манёвренности собственного капитала	Размер влияния
	Собственный оборотный капитал, млн. руб.	Собственный капитал, млн. руб.
Базисное значение	-20476	172461	-0,119	-
Изменение СОК	-7077	172461	-0,041	-0,078
Изменение СК	-7077	168000	-0,042	0,001
Проверка	-0,077	-0,077



Таблица 5.4 - Факторный анализ коэффициента автономии методом цепной подстановки за 2014 год

Шаг	Факторы	Коэффициент автономии	Размер влияния
	Собственный капитал, млн. руб.	Весь капитал, млн. руб.
Базисное значение	172461	449985	0,383	-
Изменение СК	168000	449985	0,373	-0,01
Изменение всего капитала	168000	455647	0,369	-0,004
Проверка	-0,014	-0,014

На основании рассчитанных коэффициентов финансовую устойчивость организации можно охарактеризовать следующим образом:

- Минимальное значение коэффициента автономии должно находиться на уровне 0,5. В нашем случае оно ниже 0,5 и на протяжении отчетного периода уменьшается, что свидетельствует о повышении финансовой независимости. В результате снижения собственного капитала и увеличения общего капитала, коэффициент автономии уменьшается на 0,014, что негативно сказывается на деятельности фирмы.

- Коэффициент финансового риска на протяжении периода увеличивается и превышает нормативный предел, равный 0,7, что свидетельствует о потере финансовой устойчивости.

- Коэффициент маневренности СК растет на протяжении отчетного периода. В результате увеличения СОК и снижения СК - коэффициент маневренности СК снижается на 0,077, что негативно отражается на финансовом положении фирмы.

- Коэффициент автономности источников формирования запасов на протяжении периода увеличивается, что означает снижение финансовой устойчивости.

Определим зависимость заемного капитала от коэффициентов финансового риска и от собственного капитала индексным методом:



1) Определим базисное и фактическое значение результативного показателя:

.

.

2) Определим абсолютное отклонение результативного показателя:

.

3) Представим показатели в виде индексов:

4) Проверка результатов:

а) в относительном выражении

Равенство выполняется - расчеты произведены верно.

б) в абсолютном выражении



Равенство выполняется - расчеты произведены верно.



6. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ начинается с оценки состава, динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженности; оценки давности их появления; наличия, частоты и причин образования просроченной задолженности.

6.1 Оценка состава, динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженностей

Таблица 6.1 - Анализ динамики, структуры и структурной динамики дебиторской и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженностей за 2013-2014 гг.

Показатель	Абсолютное значение, млн.руб.	Изменения за 2013-2014 гг.
	На 01.01.2013	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Абсолютное изменение млн.руб.	Темп роста %
Дебиторская задолженность	10570	10072	11570	1000	109,46
Кредиторская задолженность	31353	36516	36440	5087	116,22
В том числе: - перед поставщиками и подрядчиками	19251	25569	25921	6670	134,65
- перед персоналом	3918	4623	3597	-321	91,81
- по налогам и сборам	7272	5339	5936	-1336	81,62
- перед государственными внебюджетными фондами	912	985	986	74	108,11

На основании данных таблицы 6.1, можно сказать, что на протяжении всего периода кредиторская задолженность превышала над дебиторской задолженностью.

Наглядно это представлено на рисунке 6.1.



Рисунок 6.1 - Дебиторская и кредиторская задолженности

На начало 2013 года кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 20783 млн. руб. (31353 млн. руб. - 10570 млн. руб.) или в 2,97 раз. На начало 2014 года - на 26444 млн. рублей. А на конец 2014 года на 24870 млн. рублей.

В течение отчетного периода дебиторская и кредиторская задолженности увеличились на 3487 тыс. руб. и 4380 тыс. руб. соответственно, темп роста при этом составил 126% и 128,17%.

Значительный рост краткосрочной дебиторской задолженности, а также дебиторской задолженности покупателей и заказчиков отрицательно влияет на деятельность фирмы, организация несет убытки, прежде всего из-за несвоевременного погашения дебиторами своих обязательств. Данная тенденция отрицательно сказывается на финансовых результатах организации.



6.2 Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей

Таблица 6.2 - Расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей за 2013-2014 гг.

Показатели	За 2013 год	За 2014 год	Абсолютное изменение за 2013-2014 гг.
Выручка (нетто)	273576	288625	15049
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.	10321	10821	500
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб.

Подобные документы

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятии ОАО "КБ "Вымпел"

  Анализ активов, пассивов, финансовой устойчивости предприятия. Анализ источников финансирования оборотных и внеоборотных активов. Расчет финансовых коэффициентов. Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [253,9 K], добавлен 27.08.2012
  

• Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Мелстон–Сервис"

  Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.
  
  курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015
  

• Анализ финансово-экономической деятельности ОАО "Гранд Отель Ока"

  Финансово-экономический анализ предприятия за отчетный период, анализ его имущественного положения и уровня платежеспособности. Характеристика финансовой устойчивости, показатели дебиторской и кредиторской задолженностей, эффективность деятельности.
  
  курсовая работа [55,3 K], добавлен 10.05.2011
  

• Совершенствование финансовой политики компании

  Диагностика финансово-хозяйственной деятельности, аналитическая группировка, анализ статей актива и пассива баланса. Оценка типа финансовой ситуации, расчет коэффициентов финансовой устойчивости и индекса кредитоспособности. Социально-трудовые отношения.
  
  дипломная работа [604,6 K], добавлен 08.10.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Задачи анализа финансовой устойчивости, его способы, приемы и информационные источники. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала и функционального подхода. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [82,6 K], добавлен 19.01.2011
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Аналитический баланс предприятия, анализ его недвижимого имущества, оборотных активов, собственного и заемного капитала. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка вероятности банкротства и оценка финансового состояния.
  
  курсовая работа [197,2 K], добавлен 20.02.2013
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Анализ капитала предприятия. Построение аналитического баланса предприятия. Комплексная оценка финансового состояния. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [95,4 K], добавлен 24.07.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости СПК "1 Мая" Седельнековского района Омской области

  Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности СПК "1 Мая". Изучение состава и структуры имущества предприятия, динамики дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка основных производственных и финансовых результатов деятельности хозяйства.
  
  дипломная работа [90,8 K], добавлен 29.11.2010
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

  Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.
  
  курсовая работа [675,8 K], добавлен 24.10.2011
  

• Финансовое состояние предприятия

  Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей.
  
  курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам