Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным отчетности

Сегодня ни одно предприятие, выпускающее и реализующее продукцию или оказывающие услуги, не может быть полностью уверено в платежеспособности своих покупателей. Случается, что в силу различных объективных и субъективных причин, кто-то из организаций-покупателей не расплачивается за поставленную продукцию или оказанную услугу, тем самым приводя к образованию сумм дебиторской задолженности у продавца. В последующем провести безакцептное взыскание задолженности с покупателя продавцу не представляется возможным, так как основная форма взаиморасчетов предусмотрена в акцептном порядке, т.е. с согласия покупателя. В зависимости от величины дебиторской задолженности у предприятия происходит отвлечение средств из оборота, замедление сроков оборачиваемости денежных средств и продолжительность времени возврата дебиторской задолженности. В отличие от товарных запасов дебиторская задолженность-это шаг вперед на пути поступления денежных средств (оплаты). Однако, часто этот последний, казалось бы "короткий шаг", не происходит. На практике, по истечении 90 дней после образовавшейся дебиторской задолженности, продавец (поставщик) начинает испытывать тревогу и предпринимать определенные действия (звонки, переписка, командировки), которые не всегда завершаются успешно. Одним из действий по подтверждению реальности задолженности и существования дебитора является составление актов сверок на отчетную дату, но это действие не является гарантией возврата денежных средств.

Таблица 10. Сравнительный анализ показателей деловой активности ТОО «ГорГаз» до и после изменений за 2010 год

В экономически развитых странах факторинг превратился в самостоятельную мощную отрасль финансовой индустрии - им активно пользуются сотни тысяч компаний различных сфер деятельности, предоставляющих покупателям товарный кредит, т.е. отсрочку платежа.

В Республике Казахстан активно развивается прежде всего внутренний факторинг, так как основу казахстанского экспорта в настоящее время составляют так называемые не факторные товары (сырье). В наших экономических условиях факторинг может завоевать большую популярность,

обеспечив интенсивный рост компании при существенной нехватке оборотных средств и денежных ресурсов для дальнейшего развития. Предприятие, получив деньги от кредитного учреждения, возвращать их не должно - это сделает покупатель продукции. Факторинг - (англ. faktor - посредник) - разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг включает в себя:

взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

предоставление продавцу краткосрочного кредита;

освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Факторинг- это не кредит. Здесь нет долговременных и дорогостоящих процедур, связанных с получением кредита и оформлением залога, нет долговых платежей, нет фиксированного срока, нет залога. Факторинг помогает нам использовать наши собственные долговые активы для получения денег, необходимых для предприятия сегодня. Факторинговые операции регламентируются главой 37 Особенной части Гражданского кодекса РК и Налоговым кодексом РК "Финансирование под уступку денежного требования (факторинг)".

Это прослеживает по следующей схеме:

1. Поставщик

2. Покупатель

3. Специализированный отдел банка (факторинговые и лизинговые операции)

После оформления документов по вышеуказанной схеме производятся следующие действия со стороны предприятия:

1 - поставка товара на условиях отсрочки платежа;

2- уступка права требования долга факторинг отделу;

3- выплата долгосрочного платежа (до 80% от суммы поставленного товара);

4- оплата за поставленный товар;

5- выплата оставшейся части суммы поставки (20%)за вычетом комиссий факторинговому отдел (Таблица 11)

Таблица 11. Вероятности потерь, связанных с предоставлением кредита клиенту

Кредитный период. Определение оптимального кредитного периода включая нахождение того периода, когда предельные прибыли по возросшим объемам продаж точно соответствует затратам на хранение большей суммы для расчетов с дебиторами.

Дисконты (скидки), предоставляемые для начальных выплат. Одно из наиболее часто встречающихся «условий торговли» допускает, что покупатель получает 2% скидки, если он производит оплату в течение первых 10 дней, если покупатель не воспользовался скидкой он должен оплатить полную сумму в течение 30 дней (это обычно формулируется как «2/10 net 30»). Если условия выражаются «net 60», то это показывает, что никакого дисконта не предлагается, чек срочный и оплачивается в течение 60 дней со дня выписки счета. Применение скидок позволяет сократить средний период оплаты. В предыдущей части выпускной работы были рассмотрены по отдельности отчетные документы, которые являются объектами изучения как для внешних, так и для внутренних пользователей бухгалтерской информации.

Информация, содержащаяся в этих документах, также как и в других справках и отчетах о натуральных показателях работы предприятия, является сырьем для руководителя и аналитика, которые после сортировки, систематизации получают четкие и ясные данные, влияющие на принятие управленческого решения. Выше рассмотрены значение прогноза потока денежных средств для процесса планирования и достижения успеха предприятия.

В этой части хотелось бы более подробно остановится на том, как извлекать необходимую информацию из балансового отчета и отчета о финансовых результатах. постараемся проследить важные взаимосвязи между этими документами и понять в чем их сущность. Это нужно для того, чтобы оценить финансовое положение предприятия по важнейшим характеристикам:

-ликвидность

-платежеспособность

-прибыльность

-эффективность использования активов

-эффективность использования собственного капитала

Каждая из этих характеристик служит критерием оценки финансового положения предприятия, как для внутреннего пользования, так и для внешних пользователей (инвесторов, поставщиков, государственных органов).

Для точной оценки положения предприятия и дальнейшего принятия решения мы не можем просто сказать, хорошо или плохо, нам необходимо иметь цифровую историческую базу, определить систему коэффициентов, позволяющих оценить экономическое состояние предприятия, сравнивая данные статей баланса и отчета о финансовых результатах. Анализ этих коэффициентов позволяет руководителю понять, как используются ресурсы и обязательства предприятия, проследить происходящие изменения как результат принятых ранее управленческих решений. Такой анализ помогает определить чрезмерный запас товаров, оценить большие расходы, непомерные кредиты, способность вовремя оплатить долги и ответить на вопросы относительно эффективности управления предприятием.

Возникает вопрос, сколько и какие коэффициенты или показатели необходимо проанализировать, чтобы проследить финансовое положение. Ответ на этот вопрос сугубо индивидуален и зависит от вида деятельности и размера предприятия, а также от временных и финансовых затрат, которые малое предприятие может выделить для рассмотрения этой проблемы. Необходимо отметить, что анализ коэффициентов может потерять свое значение и точность, если он будет излишне детализирован.

Анализ коэффициентов интересен не только руководителю предприятия. Банкир или другой возможный инвестор, сравнивая различные показатели и коэффициенты, может использовать их при принятии решения о выделении кредита. Исследуя эти показатели деятельности предприятия, потенциальный партнер сделает вывод о том, иметь дело с тем или иным предпринимателем или нет. Если предприниматель хочет продать свое предприятие, то размеры некоторых коэффициентов могут значительно повлиять на цену, которую покупатель будет готов ему заплатить.

В ходе факторингового обслуживания может быть профинансирована поставка на любую, даже самую незначительную сумму. Так как факторинг является долгосрочной программой финансирования оборотного капитала, договор факторингового обслуживания заключается на неопределенный срок и действует до тех пор, пока обе стороны удовлетворены взаимным сотрудничеством.

Мы предлагаем ТОО «ГорГаз» воспользоваться услугами факторингового отдела банка в перспективе, так как оно является выгодным. Предлагаем несколько преимуществ факторингового финансирования:

-факторинговое финансирование выплачивается в день оказания услуг;

-оно не требует никакого обеспечения;

-оно погашается из денег, выплачиваемых дебиторами клиента.

Факторинг необходим ТОО «Горгаз», так как при увеличении объема оказываемых услуг проблема дебиторской задолженности возникнет, а факторинг обеспечивает значительными оборотными средствами. Современный факторинг может выступать как средство защиты от потерь, связанных с «плохими долгами», не допускать рост таких долгов выше допустимого уровня.

Так как на сегодняшний день проблемы взыскания дебиторской задолженности остаются одними из самых актуальных тем в работе предприятия всех видов деятельности, то любой кредитор стремится как можно быстрее истребовать у должника сумму долга, используя законные методы взыскания. К ним относятся договорные, претензионные, судебные. Как показывает практика разрешения хозяйственных споров в судах, наиболее эффективно работают правильно подобранные договорные методы (неустойка, залог, поручительство, гарантия, задаток), которые мы и рекомендуем использовать.

Заключение

В результате изучения теоретического и практического материала по теме «Анализ финансового состояния и путей его стабилизации» можно сделать следующие выводы.

С помощью анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия возник вследствие насущной необходимости: нельзя вести хозяйство без меры, веса и счета, не зная имущественное состояние предприятия, факторов, влияющих на это состояние, не сопоставляя доходы с расходами.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние его финансовых ресурсов, при котором оно, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия, принятия объективных, научно-обоснованных и оптимальных управленческих, производственных и особенно финансовых решений необходим анализ финансового положения предприятия. Только на базе глубокого и тщательного анализа можно объективно оценить его деятельность, дать конкретные предложения руководству для принятия управленческих решений по оздоровлению или укреплению финансовой устойчивости предприятия и повышению его деловой активности.

Понятие финансового состояния различными авторами трактуется по-разному.

Так, профессор Шеремет А.Д. пишет, что «финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источниками их формирования».

Профессор Русак Н.А. определяет это понятие следующим образом: «Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении».

В.М. Родионова и М.А. Федотова пишут, что финансовое состояние предприятия «выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов».

М.Н. Крейнина, А.И. Ковалев и В.П. Привалов трактуют его так: «Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов».

Профессор Балабанов И.Т. пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние предприятия включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости».

С.А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает следующими словами: «Финансовое положение предприятия - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризуемая рядом показателей».

Г.В. Савицкая предлагает следующее определение: «Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот».

Все эти определения свидетельствуют о том, что финансовое положение выявляется в результате исчисления различных показателей, на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое положение предприятия должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящих слабых и нежизнеспособных. К первой группе относятся показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Система информативных показателей этой группы служит для прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности.

К данной группе относятся следующие показатели:

-объем доходов государственного бюджета;

-объем расходов государственного бюджета;

-объем размера бюджетного дефицита;

-объем эмиссии денег;

-объем доходов населения;

-вклады населения в банках;

-индекс инфляции;

-учетная ставка Национального банка РК;

Формирование показателей данной группы основывается на публикации данных государственной статистики.

Ко второй группе показателей относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия.

Система показателей данной группы служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности.

К данной группе относятся следующие показатели:

индекс цен на продукцию;

ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

общая стоимость активов, в том числе оборотных;

общая сумма используемого капитала, в том числе собственного;

объем произведенной (реализованной) продукции и др.

Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справочники, предоставляемые на рынке информационных услуг.

К третьей группе относятся показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка.

Система информационных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.

Источником формирования системы показателей этой группы при необходимости ежедневного использования служат публикации коммерческих изданий, представленных на соответствующих электронных источниках или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.

К четвертой группе относятся показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета.

Система показателей данной группы составляет основу информационной базы финансового менеджмента.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем направления финансовой деятельности предприятия.

Преимуществом показателей этой группы является их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надежности, что определяется соответствующим статусом финансовой отчетности и обобщенными финансовыми показателями, рассчитанными на ее основе.

Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовая отчетность по назначению должна способствовать формированию цивилизованной рыночной финансовой инфраструктуры, выполнять функции инструмента взаимодействия предприятия и рынка с тем, чтобы рынок стал эффективным источником финансовых ресурсов предприятия.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета с целью представления пользователям в удобной и понятной форме для принятия деловых решений своевременной, объективной и достоверной многоаспектной информации о финансовом положении предприяти

Объектом исследования послужило ТОО «Горгаз».

Уставный капитал Товарищества составляет 1 000 000 (один миллион) тенге. Он сформирован учредителем до момента государственной регистрации Товарищества полностью. Учредителем является физическое лицо Алибаев М.К.

Основным видом продукции, выпускаемой ТОО «Горгаз» является газ: бытовой и промышленный.

В результате проведенного анализа финансового состояния можно сказать следующее:

1. Анализ состава и структуры имущества предприятия показал, что стоимость активов ежегодно увеличивается, что характеризуется положительно. На рост стоимости повлияло увеличение практически всех статей имущества кроме денежных средств. Отрицательным фактором можно отметить то, что структура имущества не оптимальна, поскольку доля долгосрочных активов очень мала (около 1 %), что свидетельствует об очень низком уровне производственного потенциала. Такая ситуация объясняется тем, что предприятие не занимается производством, покупает для дальнейшей реализации газ.

При детальном рассмотрении состава дебиторской задолженности было выяснено, что большая часть дебиторской задолженности представлено суммой НДС, подлежащей зачету.

2. Анализ состава и структуры источников имущества показал, что увеличение стоимости обеспечено следующими источниками: увеличением дополнительно неоплаченного капитала за счет переоценки основных средств, ростом кредиторской задолженности и задолженности по налогам. Структура источников имущества также далека от оптимального значения, поскольку доля собственного капитала очень низка (не превышает 5,2 %). Задолженность по налогам в основном представлена задолженностью по НДС. При условии, что НДС к зачету сторнирует сумму НДС к оплате, то баланс имел бы более оптимальную структуру и соответственно изменил оценку финансового состояния предприятия.

3. Анализ финансовых результатов деятельности показал, что обороты по реализации газа ежегодно снижаются, однако при этом итоговый результат - чистый доход при этом увеличивается. Это характеризуется для предприятия положительно.

4. Анализ движения денег за анализируемый период. Поступление представлено тремя статьями: доход от реализации, авансы полученные, прочие поступления. Ежегодно размер поступления снижается, что также связано с сокращением оборотов по реализации. Выбытие осуществлялось по следующим направлениям: по счетам поставщиков, авансы выданные, по заработной плате, по налогам, прочие выплаты.

5. Анализ относительных показателей доходности показывает, что 2008 год для предприятия был убыточным. В последующие годы, был получен доход, и 2010 год можно назвать наиболее доходным для предприятия, поскольку все относительные показатели доходности увеличиваются.

6. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, позволяющих определить, насколько эффективно предприятия использует свои средства. Данные предприятия свидетельствуют об ухудшении деловой активности.

В целях стабилизации финансового состояния предприятию рекомендуется:

1. В активе и пассиве баланса необходимо сторнировать сумму НДС. Также предприятие дает готовую продукцию под консигнацию и при анализе финансового состояния ее необходимо исключать. Также обнаружено расхождение в финансовой отчетности: баланс и отчет о финансовых результатах деятельности статья нераспределенный доход. Данные изменения положительно повлияли на оценку финансового состояния предприятия.

2. В целях увеличения показателей доходности предприятию рекомендуется не снижать объемы реализации, а наоборот увеличивать, что даст дополнительные доходы. При этом рекомендуется не менять политику приобретения собственных основных средств, что позволит сократить расходы по аренде основных средств и соответственно снизит расходы по реализации газа.

3. Для улучшения деловой активности предприятию рекомендуется сокращать разрыв между поставкой товара и оплатой его покупателями, а также в перспективе воспользоваться услугами факториногового отдела банка для расчетов с покупателями и поставщиками, вместо кредитной линией, используемой на данном этапе деятельности предприятия.

Данные рекомендации найдут применение на практике и принесут положительные изменения в организации бухгалтерского и налогового учета амортизации основных средств.

Список использованной литературы

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРАМ, 1995 г.

2. Русак Н.А. Анализ финансового положения предприятия. В учебнике «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности». Под общей редакцией В.И. Стражева - Минск: Высшая школа, 1995 г.

3. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», 1995 г.

4. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО «ДИС», «МВ - Центр», 1994 г.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1995 г.

6. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1994 г.

7. Стуков С.А. Учет и контроль себестоимости промышленной продукции в европейских странах- членах СЭФ. - Калинин: КГУ, 1975 г.

8. Савитская К.В. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Минск, - 1999г.

9. Дюсембаев К.Ш. «Оценка финансового положения предприятия» - Алматы «Экономика», 1998г.

10. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Издательство «ДИС», НГАЭ и У, 1997 г.

11. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М.: «ПРИОР», 1996 г.

12. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/И.А.Богдановская, Г.Г.Виноградов, О.Ф.Моргун и др.: Под общ. ред В И.Стражева. - Минск: Высшая школа, 1995.

13. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия практическое пособие). - «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994.

14. Лоханина И.М., Золкина З.К. Основы анализа финансового состояния предприятия Учебное пособие. -Ярославль, 1993.

15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». - М.: 2000г.

16. Радостовец В.К., Радостовец В.В., Шмидт О.И. «Бухгалтерский учет на предприятии». Алматы, 2002 г.

17. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Оценка финансово-хозяйственной деятельности». - М.: 2003г.

18. Закон Республики Казахстан от 9 июля 1998 года "О естественных монополиях"

19. Закон Республики Казахстан от 10 июля 1998 года "Об акционерных обществах".

20. Постановление Кабинета Министров Республики Казахстан от 23 августа 1995 года N 1170 "Об организации международных авиаперевозок в аэропортах Республики Казахстан по временной схеме".

21. Андреев В.А. Практический аудит. /Справочное пособие/ - М.. Экономика, 1994.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 1995г.

23. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /под ред Е.С.Стояновой. - М.: изд-во «Перспектива», 1996

24. Чечета А.П. Анализ финансового состояния предприятия. /Бухгалтерский учет, 1992, №5.

25. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия М.: Научно-производственная фирма «ЮНИ-ГЛОБ» совместно с издательско-полиграфическим объединением «МП», 1992.

26. Анализ платежеспособности предприятий и организаций. Практическое руководство для государственных, совместных и малых предприятий VI. 1991.

27. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния предприятия. / Финансовые и бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 1995.

28. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: ИСТ-Сервис, 1994.

29. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание и методика анализа. М.: Журнал «Контроллинг», 1991.

30. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1987.

31. Об организации работы по предоставлению предприятиям и организациям кредитов, выделяемых на пополнение собственных оборотных средств. Постановление Кабинета Министров Республики Казахстан от 7 января 1993г.,№19.

32. Правила краткосрочного кредитования экономики Республики Казахстан Утверждены Правлением Национального банка Республики Казахстан от 11 февраля 1994г ,№1/ Бюллетень бухгалтера, 1994, №4(5) Справочная серия.

33. Малич В.А. Анализ финансовой деятельности предприятия. - С -Петербург. СПбДНТП, 1992.

34. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Пер. с франц. под ред. Л.П.Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997.

35. Львов B.C., Фокеев А.С. Программная реализация методики анализа финансового состояния предприятий фирмы «ИНЭК». - М.: Аудит и финансовый анализ, 1996, №3.

36. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия: М.: Финансы и статистика, 1991.

Размещено на Allbest.ru