Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени. Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности организации.

Анализ финансового состояния организации включает блоки, представленные на рисунок 1.

Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности является классическим способом анализа. Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации, состоит из пяти основных блоков-параметров:

состава и структуры баланса (построение аналитического баланса; вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных изменений имущественного состояния организации);

ликвидности и платежеспособности организации (анализа ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа движения денежных средств);

финансовой устойчивости организации (анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей финансовой устойчивости);

рентабельности (расчета и анализа коэффициентов рентабельности);

деловой активности (анализа качественных критериев; анализа количественных критериев).

Рисунок 1. - Основные блоки анализа финансового состояния организации

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой производят расчеты и группировки показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния организации.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения организации является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ", утратил силу 28 августа 2014 г. в связи с принятием закона N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов".

Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

кредиторская задолженность (за исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов организации, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Ликвидность организации определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность организации в любой момент совершать необходимые расходы. Итак, ликвидность организации - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Неспособность организации погасить свои долговые обязательства в течение нескольких месяцев перед кредиторами и бюджетом приводит к банкротству. Основанием для признания организации банкротом является, кроме вышесказанного, невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые и имущественные претензии.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, т.е. сроков превращения в денежные средства, активы организации при анализе ликвидности баланса разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - товарно-материальные запасы, а также долгосрочные финансовые вложения;

А4 - труднореализуемые активы - статьи I раздела актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, а также кредиты и ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - статьи I раздела пассива. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму расходов будущих периодов.

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по величине стоимости, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств средствами. Для оценки ликвидности и платежеспособности организации применяют следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, формулы расчета которых представлены в приложении А.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам.

В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочными пассивами. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечена организация оборотными средствами, необходимыми для расчета с дебиторами по текущим операциям.

Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников, представленных в таблице 2.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. При этом общая величина запасов берется равной сумме значений строк "Запасы" и "Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям" баланса соответственно.

Таблица 2. Показатели финансовой устойчивости

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (ДСОК) по формуле (1.1):

ДСОК = СОК - З, (1.1)

где З - запасы; излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (ДПК) по формуле (1.2):

ДПК - ПК - З, (1.2)

излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (ДОИ) по формуле (1.3):

ДОИ=ОИ - З, (1.3)

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре тип финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис, с помощью которых позднее будет определен тип финансовой устойчивости организации.

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию в формуле (1.4):

СОК ? З, (1.4)

При такой ситуации все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. При этом должно выполняться условие по формуле (1.5):

СОК < З < ПК, (1.5)

где ИФЗ - источники формирования запасов;

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности соответствует формуле (1.6):

СОК < ПК < З < ОИ, (1.6)

Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. При этом выполняется условие формулы (1.7):

ОИ < З, (1.7)

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По показателям финансовой устойчивости собственники и руководство организации могут установить допустимые доли собственных и заемных источников финансирования активов и соотношение между ними. Кредиторы предпочитают выдавать кредиты организациям, у которых доля заемных средств в финансировании активов невелика (менее 50%).

Для оценки финансовой устойчивости организации применяют ряд относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости, представленных в приложении В.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности организации. Деловую активность организации измеряют с помощью количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация организации, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. оформление мероприятий, организация мероприятий

Количественные критерии деловой активности характеризуют абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж (оборот) готовой продукции, товаров, работ и услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активов). Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). "Золотое правило экономики" гласит, что оптимальное соотношение между ними соответствует формуле (1.8):

Тп > Тв > Так > 100%, (1.8)

где Тп, Тв, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли, выручки от продажи товаров (работ, услуг), активов (имущества), процент.

Эта зависимость означает, что экономический потенциал возрастает; объём выручки возрастает более высокими темпами; прибыль возрастает опережающими темпами. Это - "золотое правило экономики организации".

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости активов, собственного и заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, сколько рублей выручки от продажи снимается с каждого рубля оборотного капитала, рассчитывается как отношение объема продаж к средней за период величине оборотных активов.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят организации все новые и новые прибыли.

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) - характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры, рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине собственного капитала. Сумму средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота), определяют по формуле (1.9):

?Сс= (Пд (отч) - Пд (баз) )) * Срт (факт) , (1.9)

?Сс - сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (если ?Сс < 0), либо сумма средств, высвобожденных из оборота (если ?Сс > 0);

Пд (отч) - продолжительность одного оборота запасов в отчетном периоде;

Пд (баз) - продолжительность одного оборота запасов в базовом периоде, дни;

Срт (факт) - среднедневная фактическая себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражают в показателях их высвобождения.

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности организации является анализ рентабельности.

Методика расчета основных показателей рентабельности показана в приложении С.

Каждый из показателей рентабельности играет определенную роль в оценке эффективности деятельности организации.

Таким образом, финансовое состояние организации представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО "Мегатрансстрой"

2.1 Экономическая характеристика организации