Алгоритмы расчета основных показателей финансового состояния организации

Размещено на http://allbest.ru

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Реферат

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Алгоритмы расчета основных показателей финансового состояния организации»

Выполнили: студенты 4 курса

специальности 080105 «Финансы и кредит»

Иванова В.О. Яцкова А.С. Черемисин Ю.А.

Преподаватель: Янковский Константин Петрович

профессор

Санкт-Петербург, 2013



Оглавление

Введение

1. Оценка имущественного положения (Иванова В.О.)

2. Оценка ликвидности

3. Оценка финансовой устойчивости (Черемисин Ю.А.)

4. Оценка деловой активности (Яцкова А.С.)



Введение

Открытое акционерное общество «Завод «Буревестник» (ОАО "Завод «Буревестник») приватизировано по инициативе трудового коллектива в со-ответствии с Указом Президента РФ «Об организационных мерах по преоб-разованию государственных предприятий, добровольных объединений госу-дарственных предприятий в акционерные общества» от 01.07.1992г. №721 и является правопреемником преобразованного государственного предприятия «Электромеханический завод «Буревестник»; зарегистрировано Администрацией г. Гатчины (на основании Постановления №101) 9 февраля 1994 года, регистрационный № 828.

Место нахождения ОАО «Завод «Буревестник»: Российская Федерация, Ленинградская область, г. Гатчина, ул. Соборная, д. 31.

ОАО «Завод «Буревестник» включено в перечень стратегических предприятий и организаций, утвержденный Распоряжением Правительства Российской Федерации от 20 августа 2009 года №1226-р.

ОАО «Завод «Буревестник» действует на основании Гражданского ко-декса РФ, Федерального закона от 26.12.1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах», иных законов и правовых актов РФ, Устава Общества.

Руководство текущей деятельностью ОАО «Завод «Буревестник» осу-ществляет генеральный директор, являющийся его единоличным исполни-тельным органом.

Уставный капитал Общества составляет 108120 (сто восемь тысяч сто двадцать) рублей. Обществом размещены 108 120 (сто восемь тысяч сто двадцать) штук именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая, из них:

*привилегированные акции типа «А» - 27 030 штук;

*обыкновенные акции - 81 090 штук.

ОАО «Завод «Буревестник» осуществляет следующие основные виды деятельности:

1.производство судовой арматуры, составных частей дизельных двигателей (судовых теплообменных аппаратов), подводных средств обеспечения движения, специальной техники, судовых скобяных изделий, арматуры нефтегазовой и для топливно-энергетического комплекса, товаров народного потребления;

2.разработка, ремонт вооружения и военной техники;

3.оказание организациям, предприятиям и населению различного вида услуг;

4.торгово-закупочная деятельность;

5.посредническая и коммерческая деятельность;

6.внешнеэкономическая деятельность;

7.проведение испытаний продукции в целях добровольной и обязательной сертификации в заявленной области деятельности аккредитованного испытательного центра (ИЦ СИЗГ) в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Общество участвует в выполнении Государственного оборонного за-каза, поставок продукции в его обеспечение, поставок продукции по заявкам ФГУП «Рособоронэкспорт».



1. Оценка имущественного положения (Иванова В.О.)

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации (находящихся в собственности и под контролем предприятия)(итог нетто-баланса)

2011: 550201 тыс.руб.( Так как предприятие не выкупало собственные акции у акционеров и нет задолженности учредителей по взносам в УК)

2012: 855846 тыс.руб.

Этот показатель дает общую стоимостную оценку активов, находящихся на балансе предприятия. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении имущественного потенциала предприятия. В нашем случае рост на 305645 тыс.руб.

Доля основных средств в активах(стоимость ОС/итог нетто-баланса)

Стоимость ОС= ОС- амортизация

2011: 228091-106552=121539 тыс.руб.

2012: 267381-112433=154948 тыс.руб.

Доля ОС в активах

2011: 121539/550201=0,22

2012: 154948/855846=0,18

Уменьшается доля основных средств в активах с 22% до 18%. Структура активов становится менее устойчивой к инфляции, так как снижается доля основных средств, которые в меньшей степени подвержены инфляции.

Доля активной части основных средств( стоимость акт. части ОС/стоимость ОС)

Активная часть ОС это машины и оборудование.

2011(за вычетом амортизации): 83194-40155=43039 тыс.руб.

2012(за вычетом амортизации):115637-42042=73625 тыс.руб.

Доля активной части основных средств

2011: 43039/121538=0,354

2012: 73625/154948=0,475

Рост этого коэффициента в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но есть и неблагоприятные примеры увеличения показателя. Постановка на баланс торгового предприятия современного автоматизированного склада может существенно увеличить долю зданий и сооружений в общей стоимостной оценке основных средств, однако вряд ли это изменение можно рассматривать как ухудшение структуры активов.

Коэффициент износа(износ ОС/первоначальную стоимость ОС)(форма№5)

2011: 106552/228091=0,46

2012: 112933/267381=0,42

Коэффициент износа основных средств показывает, насколько амортизированы основные средства, т.е. в какой мере профинансирована их возможная будущая замена по мере износа.

Принято считать, что значение коэффициента износа более чем 0,5 является нежелательным.

Коэффициент износа активной части ОС (износ активн. части ОС/первоначальную стоимость активной части ОС))

2011:40155/60233=0,66

2012:42012/83194=0,5

Характеризует изношенность основных средств непосредственно участвующих в производственном процессе.

Коэффициент обновления(первоначальная стоимость поступления за период ОС/ первоначальную стоимость ОС на конец года)(форма №5)

2011: 39187/228091=0,17

2012: 42743/267381=0,1

Коэффициент обновления основных средств показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют но-вые основные средства.

Произошло уменьшение на 0,07.

Коэффициент выбытия(первоначальная стоимость выбывших за период ОС/первоначальная стоимость ОС на начало периода)(наличие и движение ОС)

2011: 3694/192598= 0,019

2012: 3453/228091= 0,015

Коэффициент выбытия основных средств показывает, какая доля основных средств, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа.

Коэффициент выбытия меньше коэффициента обновления, т.е. возможно расширенное воспроизводство основных фондов.

Общий коэффициент использования производственных мощностей (фактический или плановый объем производства продукции/ среднегодовая производственная мощность предприятия)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент использования наличного оборудования (количество используемого оборудования/ количество наличного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент использования установленного оборудования (количество используемого оборудования/количество установленного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент использования парка оборудования(количество работающего оборудования/количество наличного оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент экстенсивной загрузки оборудования (фактический фонд времени работы оборудования/ плановый фонд времени работы оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент интенсивной загрузки оборудования(фактическая среднечасовая выработка на одну машину/плановая среднечасовая выработка на одну машину)

Нет данных для расчета данного показателя

Коэффициент интегральной загрузки оборудования(коэффициент экстенсивной загрузки оборудования * коэффициент интенсивной загрузки оборудования)

Нет данных для расчета данного показателя

Изменение объема производства продукции по группам однородного оборудования (количество i-го оборудования*количество отработанных дней единицей оборудования*коэффициент сменности работы оборудования*средняя продолжительность смены*выработка продукции за один машино-ч на i-м оборудовании)

Нет данных для расчета данного показателя

Общая фондовооруженность труда (среднегодовая стоимость промышленно-производственных фондов/среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену)

Нет данных для расчета данного показателя

Фондоотдача (объем производства продукции (услуг) / среднегодовая стоимость ОФ)

2011: 783149тыс.руб. / 228090 тыс.руб. = 3,44 руб.

2012: 995815тыс.руб. /248149 тыс.руб. = 4,01 руб.

Увеличение показателя фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных фондов.

Фондоемкость (среднегодовая стоимость ОФ/ объем производства продукции(услуг))

2011: 228090 тыс.руб./ 783149тыс.руб.=0,29 руб.

2012: 248149 тыс.руб./ 995815тыс.руб.=0,24 руб.

Величина фондоемкости снизилась на 0,05 рублей , что свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов пред-приятия, так как показатель фондоемкости показывает сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле товарной продукции.

Если стоимость основных фондов предприятия составляет 248149 тыс. руб., а продукции выпущено за год на 995815 тыс.руб. то фондоотдача составит 4,01 руб., а фондоемкость -24 коп. Если фондоотдача увеличится на 50 коп, объем продукции составит 1119151,99 тыс. руб., а фондоемкость снизится до 22 коп., то относительная экономия капитальных вложений будет равна:

1119151,99 * (0,024-0,022) = 2238,3 тыс.руб.

2. Оценка ликвидности

Величина собственных оборотных средств(оборотные активы -краткосрочные пассивы)

Краткосрочные пассивы включают в себя: заемные средства, кредиторскую задолженность, доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов.

2011: 290745 тыс.руб.

2012: 518746 тыс.руб.

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

В нормальных условиях показатель собственных оборотных средств должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. В нашем случае, запасы превышают величину собственных оборотных средств.

Маневренность собственных оборотных средств(денежные средства/собственные оборотные средства)

2011: 16110/135548=0,11

2012: 9165/180000=0,05

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Норма показателя от 0 до 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / кратко-срочные пассивы)

2011: 4262593/290745=1,46

2012: 698746/518351=1,34

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициент быстрой ликвидности ((оборотные активы-запасы) /краткосрочные пассивы)

2011: (426293-207474)/290745=0,75

2012: (698746-325488)/518351=0,72

Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют ни-какой ликвидационной стоимости.

Необходимый размер показателя должен быть больше 1.

Уточненный коэффициент ликвидности, скорректированный на авансы выданные и полученные (денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность - авансы выданные)/(краткосрочные обязательства - авансы полученные)

2011: 16110+199910/290745=0,74

2012: 91651+120100+239765/518351=0,71

Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Рекомендуемое значение данного показателя - 0,8-1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства/краткосрочные пассивы)

2011: 16110/290745=0,055

2012: 9165/518351=0,017

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств(материально-производственные запасы/краткосрочные обязательства)

2011: 83369+90220/290745=0,59

2012: 161060+128950+34/518351=0,55

Он показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Рекомендуемое значение показателя - 0,5 - 0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент платежеспособности (поступления/платежи)(отчет о движении денежных средств)

2011: 684950/748170=0,91

2012: 1653070/1576507=1,04

Коэффициент собственной платежеспособности(собственный обо-ротный капитал/краткосрочные обязательства)

Собственный оборотный капитал равен разнице между собственным капиталом и внеоборотными активами фирмы.

СК= Уставный капитал + добавочный капитал + нераспределенная прибыль + резервный капитал

2011: 158206 тыс.руб.

2012: 225047 тыс.руб.

Собственный оборотный капитал

2011: 158206-123908=34298 тыс.руб.

2012: 225047-157100=67947 тыс.руб.

Коэффициент собственной платежеспособности

2011: 34298/290745=0,117

2012: 67947/523049=0,129

Он характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности.

Доля оборотных средств в активах(оборотные активы/всего хозяйственных средств(нетто))

Всего хозяйственных средств(нетто)= баланс по активам - собственные акции, выкупленные у акционеров - задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал

2011: 550201 тыс.руб.

2012: 855846 тыс.руб.

Доля оборотных средств в активах

2011: 42629/550201=0,77 (77%)

2012: 698746/855846=0,81 (81%)

Доля оборотных средств увеличилась на 4% , на основании чего можно предположить:

- может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, т.к. способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

- может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов.

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (собственные оборотные средства/оборотные активы)

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2011: 135548/426293=0,31

2012: 180000/698746=0,25

Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.

Норматив для значения Косс > 0.1 (10%) был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей ликвидности.

Показатель у исследуемого предприятия уменьшился с 31% до 25%, но предприятие считается финансово устойчивым (превышает минимальное значение в 2,5 раза).

Доля собственного капитала в формировании оборотных активов (собственный капитал/оборотные активы)

2011: 158206/426293=0,37

2012: 225047/698746= 0,32

В 2011 году при формировании оборотных активов было задействовано 37% собственного капитала, а в 2012 на 5% меньше. Рост суммы собственного оборотного капитала и его доли в формировании оборотных активов квалифицируется как положительная тенденция, свидетельствующая об упрочении финансового состояния организации.

Доля запасов в оборотных активах(запасы/оборотные активы)

2011: 207474/426293=0,48

2012: 325488/698746=0,46

Слишком высокая доля запасов может быть признаком пониженного спроса на продукцию предприятия.

Доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных активов(труднореализуемые оборотные активы/оборотные активы)

Труднореализуемые оборотные активы = дебиторская задолженность

2011: 199910/426293=0,46(46%)

2012: 239765/698745=0,343(34,3%)

Рост доли труднореализуемых активов негативно может сложиться на репутации предприятия, а также замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности .

Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов(труднореализуемые оборотные активы/(оборотные активы- труднореализуемые оборотные активы)

2011: 199910/(426293-199910)=0,88

2012: 239765/(698745-239765)=0,52

Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов за 2011-2012 год показало, что величина труднореализуемых активов на 1 руб. легкореализуемых активов уменьшилось на 36 коп. Наблюдаемая тенденция состояния и структуры оборотных активов увеличивает их оборачиваемость и финансовую устойчивость предприятия.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (собственные оборотные средства/запасы)

Величина собственных оборотных средств

2011: 426293-290745=135548 тыс.руб.

2012: 698746-518746=180000 тыс.руб.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

2011: 135548/207474=0,65(65%)

2012: 180000/325488=0,55(55%)

Он показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении в привлечении заемных.

Его нормативное ограничение от 0,5-0,8.

3. Оценка финансовой устойчивости (Черемисин Ю.А.)

Коэффициент концентрации собственного капитала, или финансовой независимости(собственный капитал/всего источников средств*баланс по пассиву - собственные акции, выкупленные у акционеров - задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал)

2011: 158206/550201= 0,28

2012: 225047/855846= 0,26

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Нормативное ограничение Ккск > 0.5. Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние компании. Для более детального финансового анализа значение этого коэффициента следует сравнивать со средними значениями по отрасли, к которой относится анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.

Коэффициент финансовой зависимости (всего источников средств /собственный капитал)

2011: 550201/158206=3,47

2012: 855846/225047=3,8

Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой устойчивости(собственный капитал + долгосрочный заемный капитал)/валюта нетто-баланса)

2011: 158206+9751/550201=0,3

2012: 225047+16836/855846=0,28

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. У рассматриваемого предприятия показатель критически мал, и в течении года уменьшился на 0,02. Для улучшения ситуации можно привлечь средства и увеличить собственный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала (собственные оборотные средства/собственный капитал)

2011: 135548/158206=0,85

2012: 180000/225047=0,79

Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

В сравнении с 2011 годом коэффициент уменьшился на 0,06, что указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков.

Коэффициент концентрации привлеченных средств или коэффициент финансовой напряженности (заемный капитал/всего привлеченных средств)

Заемный капитал долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства

2011: 9751+290745=300496

2012: 16836+523049=539885

Коэффициент концентрации привлеченных средств

2011: 300496/550201=0,546

2012: 539885/855846=0,63

Коэффициент финансовой напряженности предприятия - показывает количество привлеченных финансовых источников, которые приходятся на 1 единицу собственного капитала.

Доля заемных средств в валюте баланса увеличивается, прослеживается тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия, что делает его менее привлекательным для деловых партнеров.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений или структуры покрытий долгосрочных вложений (долгосрочные обязательства/внеоборотные активы)

2011: 9751/123908=0,07

2012: 16836/157100= 0,1

Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (долгосрочные обязательства/(долгосрочные обязательства + собственный капитал)

2011: 9751/(9751+158206)=0,058

2012: 16836/(16836+225047)=0,07

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает как предприятие привлекает долгосрочный капитал (средства) и является важным показателем отражающим финансовую независимость предприятия. Рост коэффициента в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (собственный капитал/(собственный капитал + долгосрочные пассивы)

2011: 158206/(158206+9751)=0,94

2012: 225047/(225047+16836)=0,93

Значение коэффициента показывает долю собственного капитала в долгосрочных источниках финансирования. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости и возможности использовать кредитные ресурсы. Кредиторы более охотно вкладывают свои средства в предприятия с высокой долей собственного капитала. Принято считать, что значение этого показателя должно быть не менее 0,6.

Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств(долгосрочные обязательства/привлеченные средства)

Привлеченные средства = итого долгосрочные обязательства + итого краткосрочные обязательства

2011: 9751+290745=300469

2012: 16836+523049=539855

Коэффициент структуры заемных средств и структуры привлеченных средств

2011: 9751/300496=0,03

2012: 16836/539855=0,031

Показывает, какую часть у предприятия в анализируемый период име-ют долгосрочные обязательства.

Уровень финансового левериджа или коэффициент задолженности (заемный капитал/собственный капитал)

2011: 300496/158206=1,9

2012: 539855/225047=2,4

Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемных средств в источниках финансирования активов предприятия.

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. ко-эффициент финансового левериджа равный 1. Допустимым может быть и значение до 2 . При больших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.

У анализируемого предприятия соотношение собственного и заемного капитала приблизительно 70% на 30%.

Коэффициент обеспеченности процентов к уплате (прибыль до вычетов процентов и налогов/проценты к уплате)(отчет о прибылях и убытках)

Прибыль до вычетов процентов и налогов

2011: 99081 тыс.руб.

2012: 137625 тыс.руб.

Коэффициент обеспеченности процентов к уплате

2011: 99081/2080=47,63

2012: 137625/555=247,9

Показатель, характеризующий способность фирмы рассчитываться по текущим платежам, обусловленным необходимостью обслуживания долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов (прибыль до вычета процентов и налогов/проценты к уплате + расходы по финансовой аренде)

Предприятие на дает данные о аренде. Здание находится в собственности у предприятия.

Коэффициент финансирования или самофинансирования (собственный капитал/заемный капитал)

2011: 158206/300496=0,526

2012: 225047/539855=0,41

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1.

Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Коэффициент валютного самофинансирования(валютная прибыль на финансирование развития + амортизация ос приобретенных за валюту)/(валютный кредит + валюта приобретенная на в банках и на бирже))

Предприятие не предоставляет данные о валюте.

Коэффициент валютной самоокупаемости((остаток валюты на начало периода + поступление валюты за период)/расходы валюты за период)

Предприятие не предоставляет данные о валюте.

Коэффициент инвестирования (собственный капитал/внеоборотные активы)

2011:158206/123908=1,27

2012: 225047/157100=1,43

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени внеоборотные активы профинансированы за счет собственного капитала (вариант 1) или собственного капитала и долгосрочных обязательств (вариант 2).

Если коэффициент инвестирования больше единицы, то это является свидетельством достаточности собственного капитала.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (оборотные активы/внеоборотные активы)

2011: 426293/123908=3,44

2012: 698746/157100=4,44

Данный показатель показывает структуру активов предприятия. Если он больше 1 значит на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Коэффициент позволяет контролировать оптимальную структуру капитала предприятия.

На предприятии высокая доля оборотных активов. Можно поставить задачу увеличить долю внеоборотных активов, например, строительством нового помещения, здания и сооружения.

Коэффициент имущества производственного назначения ((внеоборотные активы + запасы)/общий объем активов)

2011: (123908+207474)/550201= 0,6

2012: (157100+325488)/855846= 0,56

Данный коэффициент характеризует долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Допустимые значения: > 0,5, при снижении значения коэффициента необходимо привлечь средства для пополнения имущества.

Доля спонтанного финансирования( кредиторская задолженность по заработной плате и налогам/(собственный капитал + заемный капитал)

Кредиторская задолженность по заработной плате и налогам (форма №5)

2011: 10378+13238=23616 тыс.руб.

2012: 11019+4211=15230 тыс.руб.

Доля спонтанного финансирования

2011: 23616/458702= 0,05

2012: 15230/764902= 0,02

Доля спонтанного финансирования на предприятии крайне мала, что говорит о его рациональном распределении ресурсов.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов((долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) / среднемесячная валовая выручка

долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы

2011: 9751+51094+239598=239598

2012: 16836+518351=535187

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займов

2011: 239598/65262=3,67

2012: 535187/82984=6,44

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам в течение года вырос в 1,75 раз, что может быть обусловлено привлечением кредитных ресурсов на модернизацию производства.

Коэффициент задолженности другим предприятиям(сума обязательств/среднемесячная валовая выручка)

Сумма обязательств(форма №5)

2011: 11019+181139=192158

2012: 33771+446251=480022

Коэффициент задолженности другим предприятиям

2011: 192158/65262=2,94

2012: 480022/82984=5,78

Рост коэффициента имеет неблагоприятное влияние на развитие предприятия в целом. Невозможность своевременно расплачиваться по своим обязательствам перед другими предприятиями может испортить деловую репутацию предприятия и создать проблемы в дальнейшем привлечении капитала у банков.

Коэффициент задолженности фискальной системе(сумма обязательств/среднемесячная валовая выручка)

2011: 13238/65262=0,2

2012: (965+4211)/82984=0,08

Уменьшение долга перед государственными внебюджетными фондами улучшает деловую репутацию предприятия, что в свою очередь благоприятно влияет на ее развитие.

Коэффициент внутреннего долга (сумма обязательств / среднемесячная валовая выручка)

Сумма обязательств

2011: 10378+1078=11456

2012: 11019+3175=14194

Коэффициент внутреннего долга

2011: 11456/65262=0,17

2012: 14194/82984=0,17

Повышение уровня коэффициента внутреннего долга характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов. На анализируемом предприятии коэффициент остался неизменным.

4. Оценка деловой активности (Яцкова А.С.)

Выручка от реализации -

Чистая прибыль -

Производительность труда(выручка от продаж/среднесписочную численность)

2011: 783149/681=1149,9

2012:995815/670= 1486,2

Производительность труда - характеристика эффективности производительной деятельности в течение определенного времени. Повышение производительности труда на предприятии обусловлена уменьшением доли живого труда и увеличение выпуска продукции.

Оборачиваемость активов(выручка/средняя величина активов)

Средняя величина активов

2011: (537388+550201)/2= 543794,5

2012: (550201+855846)/2 = 703023,5

Оборачиваемость активов

2011: 783149/543794,5=1,44

2012: 995815/703023,5=1,41

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.

Оборачиваемость внеоборотных активов(выручка/средняя величина внеоборотных активов)

Средняя величина внеоборотных активов

2011: (90570+123908)/2=107239

2012: (123908+157100)/2=140504

Оборачиваемость внеоборотных активов

2011: 783149/107239=7,3

2012: 995715/140504=7,08

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает, насколько эффективно используются основные (внеоборотные) фонды. Если не используются основные фонды в продажах, то растут постоянные расходы.

На анализируемом предприятии данный коэффициент достаточно высок. Есть вероятность, что оборудование изношено, и следует реинвестировать прибыль.

Оборачиваемость оборотных активов(выручка/средняя величина оборотных активов)

Средняя величина оборотных активов

2011: (446818+426293)/2=436555,5

2012: (426293+698746)/2=562519,5

Оборачиваемость оборотных активов

2011:783149/436555,5=1,79

2012: 995815/562519,5=1,77

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит:

*Размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств,

*как следствие - размер затрат, связанных с владением и хранением запасов.

В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия.

Продолжительность одного оборота в днях(длительность анализируемого периода в днях*средняя величина активов/выручку)

2011: 360*543794,5/783149=249,97

2012: 360*703023,5/995815=254,15

Продолжительность одного оборота в днях показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени - важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи. На анализируемом предприятии продолжительность одного оборота выросла на 4 дня, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств.

Привлечение средств в оборот(выручка*(период оборота отчетного периода-период обращения прошедшего периода)/365)

2012: 995815*(254,15-249,97)/365=11404,12 руб.

Результат получился положительным, что означает привлечение средств в оборот. Это связанно с замедлением оборачиваемости оборотных активов на анализируемом предприятии.

Период оборота активов или обязательств(средние остатки по счету*длительность анализируемого периода/оборот за период)

Предприятие не раскрывает информацию о состоянии остатков на своих счетах.

Оборачиваемость средств в расчетах или период погашения дебиторской задолженности(выручка от продаж/средняя дебиторская задолженность)

Средняя дебиторская задолженность

2011: (173962+199910)/2=186936

2012: (199910+239765)/2=219837,5

Оборачиваемость средств в расчетах или период погашения дебиторской задолженности

2011: 783149/186936=4,18

2012: 995815/219837,5=4,52

Данный индикатор измеряется в оборотах (разах) и показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. На предприятии произошел рост показателя, что рассматривается как положительная тенденция.

Оборачиваемость средств в расчетах или период погашения дебиторской задолженности (360/ показ.4.11)

2011: 360/4,18=86,12 дня

2012: 360/4,52=79,64 дня

Данный индикатор измеряется в днях и показывает, сколько в среднем дней омертвлены денежные средства в дебиторской задолженности. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Очевидно, что ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (средняя дебиторская задолженность/оборотные активы)

2011: 186936/8426293=0,43

2012: 219837,5/698746=0,31

Расчет показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов уменьшилась на 0,12 , то есть уменьшилось отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации.

Доля сомнительной дебиторской задолженности( сомнительная дебиторская задолженность/дебиторская задолженность)

Сомнительная дебиторская задолженность(задолженность более 6 месяцев)

2011: 115820 тыс.руб.

2012: 85574 тыс.руб.

Доля сомнительной дебиторской задолженности

2011: 115820/199910=0,57

2012: 85574/239765=0,35

Этот показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности. На предприятии произошло снижение данного показателя, что может свидетельствовать о повышении ликвидности.

Оборачиваемость производственных запасов ( себестоимость из-расходованных материалов/средние запасы)

Средние запасы

2012: (325488+207474)/2=266481 тыс.руб.

За 2011 год предприятие не предоставило форму №5

Оборачиваемость производственных запасов

2012: 161060/266481=0,6

Он показывает, сколько раз в течение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы.

Приведенный показатель измеряется в оборотах; его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.

Оборачиваемость запасов в днях(360/ показ. 4.15)

2012: 360/0,6=600 дней

За 2011 год предприятие не предоставило форму №5

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

Высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям в производственного процесса.

Оборачиваемость готовой продукции, число оборотов(себестоимость отгруженной(проданной)продукции/ средний объем готовой продукции)

Средний объем готовой продукции

2012: (90220+128950) /2=109585 тыс.руб.

За 2011 год предприятие не предоставило форму №5

Оборачиваемость готовой продукции

2012: 855504/109585=7,8

Оборачиваемость готовой продукции свидетельствует о тенденциях снабжения сырьем производства, о состоянии рынков сбыта, о своевременности расчетов с непосредственными продавцами и покупателями, а так же третьими лицами.

Если при сравнении различных периодов наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует об увеличении спроса на производимую продукцию. Если же коэффициент снижается, то следует констатировать затоваривание складов.

Срок хранения готовой продукции в днях

2012: 360/7,8=46,15

За 2011 год предприятие не предоставило форму №5

Показывает в днях средний срок хранения готовой продукции на складе. Если показатель увеличивается, то это может говорить о невостребованности продукции.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях(средняя кредиторская задолженность за 360 дней/себестоимость продаж)

Средняя кредиторская задолженность

2012: (239598+518351)/2=378974,5

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

2012: 378974,5/(855504/360)=159,4 днея

Число оборотов кредиторской задолженности(выручка/средняя кредиторская задолженность)

2012: 995815/378974,5=2,62

Оборачиваемость кредиторской задолженности - это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Прогнозируемая кредиторская задолженность (выручка (прогнозируемая)/число оборотов)

2012: 1161400/2,62=443282,4 тыс.руб.(на основании годового отчета 2012 г.) финансовый капитал ликвидность

Прогнозируемый размер кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер. Это связано с тем, что размеры многих начислений, входящих в ее состав, не поддаются точному количественному расчету в связи с неопределенностью многих параметров предстоящей хозяйственной деятельности предприятия.

Средний период погашения кредиторской задолженности(длительность анализируемого периода*средние остатки кредиторской задолженности/оборот за период)

2012: (378974,5/855504)*365=161,68

Представляет собой средний промежуток времени, в течении которого компания, приобретя сырье, материалы, комплектующие и т.д., заплатит деньги. Определяет в днях среднее время погашения кредиторской задолженности с учетом изменения себестоимости проданных товаров.

Чем выше данный показатель, тем дольше времени компания пользуется чужими ресурсами. С одной стороны, это может быть выгодно для компании, с другой стороны, это может свидетельствовать о просрочке оплат поставщикам, и как следствие, потере деловой репутации.

Продолжительность операционного цикла

2012: 79,64+600=679,64 дня

Производственный цикл -- это средний период пребывания оборотных средств во всех видах запасов, т. е. время (в днях) от получения сырья, материалов и других производственных запасов до отпуска готовой продукции (товаров, работ, услуг) потребителю. Чем меньше данный показатель, тем выше производительность предприятия.

Продолжительность финансового цикла

2012: 679,64-159,4=520,24 дня

Продолжительность финансового цикла - аналитический показатель, характеризующий среднюю продолжительность между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.

Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня

Коэффициент закрепления оборотных средств(средняя величина оборотных активов/выручку)

2011: 436555,5/783149=0,557

2012: 562519,5/995815=0,564

Коэффициент закрепления средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на рубль выручки от продажи продукции. В 2012 году произошло увеличение показателя, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент погашаемой дебиторской задолженности(средняя дебиторская задолженность/выручка от продаж)

2011: 186936/783149=0,23

2012: 219837,5/995815=0,22

Высокая доля погашенной дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Коэффициент инкассации (дебиторская задолженность, возникшая в анализируемом периоде/величина продаж)

2011: 199910/99081=2,01

2012: 239765/137625=1,74

Коэффициент инкассации показывает процент ожидаемых денежных поступлений от реализации за период в определенном интервале. Данный показатель отражает долю оплаты в текущем периоде ранее отгруженной продукции. Значение коэффициента можно определить на основе анализа денежных поступлений за прошлые периоды. Также показатель может отражать темпы погашения дебиторской задолженности в текущем периоде.

Размещено на Allbest.ru