Современные тенденции привлечения иностранного капитала

Большой интерес для иностранных инвесторов представляют газовая и нефтяная отрасли России. Компании "Газпром" и "Эдисон" создали новое совместное предприятие "Вольта" для закупок и поставок российского природного газа потребителям в Италии [15].

В области производства ювелирных изделий итальянской фирмой "Лоромеканика" создано совместное предприятие "Ораамур" в г. Благовещенске Амурской области. Доля итальянских учредителей в уставном капитале предприятия составляет 32 %. Более 60% от общего числа российско-итальянских совместных предприятий занято в основном предоставлением торгово-посреднических, сервисных, туристических и гостиничных услуг, поставкой компьютерного оборудования и програмных средств, транспортными услугами. Остальные занимаются производством химической и нефтехимической продукции, продукции легкой промышленности и других товаров ширпотреба, строиматериалов и стройдеталей, переработкой древесины и вторсырья, производством и переработкой сельхозпродукции.

В России совместные предприятия стали развиваться раньше всех форм привлечения иностранного капитала. Однако процесс создания и функционирования совместных предприятий на территории нашей страны явно не отвечает тем задачам, которые они призваны решать. Слишком большая их часть действует сейчас не в сфере производства высококачественной продукции, а в торговле, посредничестве, сфере услуг и т.п. Создается много мелких совместных предприятий с незначительной долей иностранного капитала. К сожалению, на сегодняшний день, климат, в котором вынуждены работать такие компании нельзя назвать благоприятным. Существует множество проблем, связанных с несовершенством законодательной базы, налогообложением, высокой степенью риска для тех, кто решил работать на российском рынке (многие крупные иностранные инвесторы вынуждены даже страховать себя от политических и иных рисков, вызванных нестабильной обстановкой в нашей политической и экономической системах).

3.2 Инвестиционные риски и проблемы инвесторов в России

Приток иностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложений определяются преимуществами инвестиционного климата в данной стране.

Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются: неотработанность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, криминогенность обстановки, распространение коррупции. Многие иностранные предприниматели называют последние причины в качестве основных, а также подчёркивают нестабильность ''правил игры''.

Необходимым условием для привлечения иностранных капиталов в Россию является борьба с криминальными элементами. В международной экономике всё больше возрастает роль мелких и средних инвесторов, а они и являются основными объектами криминальных структур [9]. Важнейшей причиной недостатка капиталовложений является именно криминальность нашего общества. За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали:

- высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;

- сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия;

- неуступчивость российских партнёров, а также их неадекватная оценка вклада российской стороны;

- неготовность руководителей российских предприятий к конкретным

действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным.

Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности "работающих" капиталовложений. Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д. [7] На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений. Одним из проявлений кризисного состояния российской экономики является инвестиционный кризис, означающий долговременную тенденцию снижения объёма капиталовложений, а, следовательно, быстрое устаревание основных фондов и тем самым угрозу утраты не только конкурентоспособности, но и самой возможности существования многих предприятий и целых отраслей. Выход из кризиса зависит от решения проблемы инвестиций.

Инвестклимат России на Западе очень жестко привязывают к политике. Судьба крупнейшей российской нефтяной компании ЮКОС, постоянные нарушения прав человека, убийства оппозиционных журналистов, отказ регистрировать внесистемную политическую партию "ПАРНАС" - эти и многие другие общественно-политические события "убеждают" западных инвесторов в том, что в России есть все тенденции к авторитарному режиму. Следовательно, они боятся в любой момент лишиться всех своих вложений, как однажды уже произошло в 1917 году.

Конечно, эти страхи сильно ангажированы и преувеличены. Зачастую иностранцы просто не до конца понимают суть происходящих в России событий. Однако на сегодняшний день это фактор номер один, являющийся "камнем преткновения" для притока иностранных инвестиций.

Международная общественная организация Transparency International в декабре 2012 г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20 [8].

Коррупцию в нашей стране породил мощнейший бюрократизм - чрезмерное осложнение канцелярских процедур, которое отнимает у инвесторов массу времени. Кроме того, в России отсутствует прозрачная судебная система, которая позволила бы гарантировать абсолютную защиту прав собственности. Все это в совокупности значительно тормозит возможный экономический рост в России.

Несмотря на то, что в прошлом году рост потребительских цен снизился до исторического минимума - 6,1%, инфляция по-прежнему остается одной из главных проблем нашей экономики. Во-первых, успешный результат еще только предстоит удержать. Во-вторых, эти цифры весьма скромные, по сравнению с евровалютой (2,7%) и американским долларом (3%). Отпугивает инвесторов и достаточно высокая ставка рефинансирования в России - 8%, которая фактически характеризует доступность денег для экономики.

В нашей стране положение также затрудняется тем, что учитывая огромные размеры России и разнообразие положения в ее регионах, необходимо проводить оценки инвестиционных рисков в отдельных регионах страны. Вместе с тем анализ инвестиционных рисков во всех субъектах Российской Федерации практически невозможен из-за очень большого числа последних (субъектами Федерации являются 89 регионов страны). Необходима агрегация регионов страны в меньшее число групп. Поэтому оценки инвестиционных рисков реально осуществляются по экономическим районам - несколько условным, однако уже общепринятым образованиям, учитываемым при сборе статистической отчетности.

В целом по регионам России ситуация может быть охарактеризована как неблагополучная: показатель уровня риска превысил 5 баллов во всех 12 экономических районах. Среднее значение данного показателя по российским регионам составило 5,78 балла. При этом уровень внутриэкономических рисков практически совпадает с интегральным показателем риска, среднее значение которого равно 5,76. В восьми районах риск ниже среднероссийского, а высокий среднероссийский уровень во многом формируют неблагополучные регионы - Северо-кавказский (7,35 балла) и Восточно-Сибирский (6,5 балла).

Относительно благоприятным по факторам внутриэкономического риска может считаться предпринимательский климат в Центральном (5,2), Поволжском (5,3) и Уральском (5,35) экономических районах [13].

В современных экономических условиях центр тяжести управления социально-экономическими процессами достаточно активно и последовательно перемещается с федерального на региональный уровень. Тенденция расширения полномочий регионов охватывает и сферу их сотрудничества с иностранными инвесторами. Объем привлечения иностранных инвестиций в различные регионы России зависит от состояния инвестиционного климата, последовательности в проведении рыночных реформ, уровня развития экономического потенциала, динамики преобразования производственной, финансовой и деловой инфраструктур, интенсивности использования природных ресурсов, а также решения ряда задач по минимизации инвестиционных рисков зарубежных инвесторов.

3.3 Методы привлечения новых инвесторов в экономику РФ

Сегодня регионы применяют широкий набор экономических инструментов, способствующих созданию благоприятного инвестиционного климата на местном, областном, краевом и республиканском уровнях. Многие регионы разработали и реализуют на своей территории региональные и межрегиональные программы государственной поддержки инвестиционной деятельности. Получили распространение такие меры, как освобождение при определенных условиях от уплаты в региональный бюджет налога на прибыль и налога на имущество (или снижение их ставок), отсрочка по налоговым и арендным платежам, снижение налога на поддержание жилого фонда, предоставление беспроцентных ссуд и гарантий местных органов власти и др. Льготы предоставляются путем принятия законодательных и нормативно-правовых актов на областном, краевом и республиканском уровнях [10].

Так, в Новгородской области предприятия с иностранными инвестициями, занимающиеся производственной деятельностью и зарегистрированные на территории области, освобождаются от уплаты всех налогов в областной и местные бюджеты до полной окупаемости вложенных средств. Действует система гарантий областной администрации, в том числе за счет средств гарантийного фонда, которые предусмотрены законом о бюджете области. При направлении средств на прямые инвестиции доходы банков в области по закону освобождаются от налогов.

В Псковской области российским и иностранным инвесторам предоставляются в течении трех лет льготы по налогу на прибыль (в размере 50% установленных ставок) в части, зачисляемой в областной бюджет, в случае осуществления ими капиталовложений в приоритетные для области отрасли, предприятия по производству экспортной продукции (не менее 50% от общего объема) или в лизинговые операции.

В Калужской области принято решение о предоставлении российским предприятиям, привлекающим иностранные инвестиции, беспроцентных ссуд.

Для улучшения инвестиционного имиджа России создана и получает дальнейшее развитие системная связь регион - российский центр содействия иностранным инвестициям (РЦСИИ) при Минэкономики России - заграничные бюро РЦСИИ. Работа ведется по следующим направлениям: подготовка информации и оказание содействия регионам по инвестиционным проектам и инвестиционному климату в регионах; распространение информации зарубежными бюро среди потенциальных инвесторов; организация презентаций регионов и инвестиционных проектов для зарубежных предпринимателей с участием руководителей регионов; подготовка и публикация в зарубежных средствах массовой информации, специальных изданиях и международных компьютерных сетях материалов по инвестиционному имиджу России и отдельных регионов.

Проводимая работа по совершенствованию российского законодательства в целях обеспечения благоприятного инвестиционного климата и стабильных условий деятельности иностранных вкладчиков капитала, а также принятые меры по совершенствованию налогового, таможенного и валютного регулирования способствовали росту объема иностранных инвестиций.

В то же время масштаб привлечения иностранных инвестиций не отвечает реальным потребностям российской экономики. Приток зарубежных капиталовложений сдерживается незавершенностью формирования инвестиционного и налогового законодательства, недостаточной его "прозрачностью" и стабильностью, слабой координацией работы по привлечению иностранных инвестиций между федеральными и региональными органами власти.

Для активизации процесса привлечения иностранных инвестиций требуется проведение скоординированной политики на федеральном и региональном уровнях.

В этой связи общероссийское совещание обращает внимание федеральных органов законодательной и исполнительной власти на необходимость:

-скорейшего завершения подготовки необходимых нормативных актов, регулирующих вопросы заключения и реализации инвестиционных соглашений с иностранными инвесторами;

-расширения информационных услуг, предоставляемых иностранным инвесторам, осуществляющим инвестиции в Российской Федерации;

-перехода на международные стандарты в сфере бухгалтерского учета и аудита, что позволит иностранным инвесторам лучше оценивать финансовое состояние российских предприятий и предпринимателей при реализации совместных инвестиционных проектов;

-ускорения пересмотра норм и стандартов в области градостроительства и коммунального хозяйства;

-активизация работы с зарубежными странами по взаимному признанию стандартов;

-предоставления дополнительных полномочий субъектам Российской Федерации по регистрации организаций с иностранными инвестициями;

-оказание необходимой методической и практической помощи органам законодательной и исполнительной власти субъектов РФ в привлечении иностранных инвесторов;

-активизации работы российских посольств и торговых представительств за рубежом по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.

Заключение

капитал инвестор корпорация

Основной современной чертой мирового экономического процесса является всё более свободное перемещение капитала между странами. Следствием этого является небывалый приток иностранных инвестиций во всём мире. Такие количественные и качественные изменения в мировом инвестиционном процессе могут иметь, и уже имеют, важные последствия для развития экономики как в мировом масштабе, так и отдельных стран. Необходимость привлечения внешних инвестиций в национальную экономику чаще всего обусловлена разрывом между необходимым объёмом инвестиций и имеющимися в экономике сбережениями. ПИИ, представляющие собой один из самых ценных видов капитала в современной мировой экономике, могут помочь развивающимся странам в создании динамично развивающейся рыночной экономики, во включении её в мировые хозяйственные связи не только в качестве экспортёра сырья и импортёра готовых изделий, но и в качестве полноправного участника товарного, технологического и инвестиционного обмена [6]. Необходимость привлечения иностранных инвестиций диктуется, с одной стороны, попыткой решить внутренние экономические проблемы, а с другой - возможностью использования иностранных инвестиций для развития национальной экономики в целях обеспечения более быстрой её адаптации к мировой хозяйственной системе.

Однако для снижения инвестиционного риска государство должно активно моделировать свою политику в отношении иностранных инвестиций на всех уровнях: национальном, двустороннем и многонациональном.

Для иностранных инвесторов Россия, прежде всего, привлекательна возможностью доступа к обслуживанию внутреннего рынка и к природным ресурсам, в первую очередь к месторождениям углеводородного сырья, имеющих своим источником труднодоступные территории с тяжёлым климатом. При условии создания стабильной правовой и финансовой системы эффект от разработки имеющихся у России огромных запасов нефти и газа может стать мощным фактором экономического роста страны.

Государственная стратегия формирования механизма привлечения иностранных инвестиций должна ориентироваться на обеспечение баланса между открытостью экономики, являющейся неотъемлемой чертой интеграции в мировое хозяйство, и разумным протекционизмом, созданием благоприятных условий для развития отечественного производства и увеличения уровня жизни населения. Иностранные инвестиции целесообразны не во все отрасли, сектора и регионы, а только в те отрасли, развитие которых соответствует национальным российским интересам, и предприятия которых отвечают ряду требований.

Список литературы

1. Булатов А.С. Россия в международном движении капитала Экономика // 2010. -23с.

2. Зименков, Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных проектах/ Р.И. Зименков//Экономика XXI века. - 2009. - № 10. - 51 - 67с.

3.Зубкова Л.Д. Инвестиции. Учебное пособие - Тюмень: Изательство Тюменского государственного университета, 2009. - 263 с.

4. Зыбин В.В. Капитал страны. Журнал об инвестиционных возможностях России, 2009. № 11

5.Кудина М.В, "Иностранные инвестиции в российскую экономику: за и против", Финансы, №6 - 2010, стр.15

6.Лебедев В.М., "Иностранный капитал как источник инвестиций в российской экономике", Аудитор, №10 - 2010, стр.38

7.Петров, М.В. Пути повышения эффективности участия России в международном движении капитала / М.В. Петров, Д.Е. Плисецкий // Финансы и кредит. - 2010. - № 2. - С. 29 - 44.

8.Россия в цифрах. 2012: Краткий статистический сборник / Федеральная служба государственной статистики - М., 2012. - 355 с.

9.Фишер П. Прямые иностранные инвестиции / 2008, 109-112с.

10.Эффективность привлечения иностранных инвестиций в экономику России // БИКИ № 29 / 2 Исаева П.И. "Альтернативы инвестиционной политики в России", Обзор экономики России,№1 - 2010, стр.90

11.http://www.investments2.ru/t5.html

12.http://www.kapital-rus.ru/articles/article/604

13.http://www.finam.ru/analysis/forecasts00C41/default.asp

14. http://www.gks.ru/

15. http://unelibert.ru/investirovanie/zarubezhnye-investory

16. http://www.rbcdaily.ru/finance/opinion/538

Размещено на Allbest.ru