Финансовый менеджмент как система управления денежными потоками

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

I. Теоретическая часть

1. Принципы организации финансов предприятия, их развитие в рыночных условиях

2. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение

3. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии

II. Практическая часть

Расчетная часть

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Объектом данной курсовой работы являются финансы организаций, их организация и развитие в рыночных условиях.

Финансы предприятия отражают денежные отношения. В результате производства товаров и их последующей реализации формируются денежные доходы (финансовые ресурсы) предприятий, которые в дальнейшем используются сообразно целям предприятия. Таким образом, финансы организаций (предприятий) это совокупность денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных доходов, накоплений и фондов денежных средств предприятия. Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Финансы организаций занимают ведущее место в воспроизводственном процессе и формировании собственных денежных средств и централизованных финансовых ресурсов государства, поэтому целью данной работы является анализ возможности их наиболее рациональной организации, что очень актуально как для самих предприятий, так и для государства в целом.

В целях исследования данной темы были поставлены следующие задачи:

· раскрыть экономическую сущность финансов организации;

· рассмотреть основы и характер возникновения финансовых отношений;

· проанализировать принципы организации финансов предприятия;

· оценить влияние организационно-правовой формы хозяйствования и отраслевой принадлежности на организацию финансов предприятия;

· отразить соотношение собственных и заемных источников формирования финансовых ресурсов;

· описать процесс и направления распределения прибыли предприятия как основного источника формирования финансовых ресурсов;

· дать определения потокам денежных средств в зависимости от вида деятельности;

· показать сущность финансовых служб предприятия, варианты их организации, особенности функционирования;

· проанализировать функции и задачи финансовых подразделений и отделов;

· дать определение финансовому менеджменту как системе управления денежными потоками.

Цель и задачи работы определили её структуру. Курсовая работа состоит из следующих частей:

- Введение, в котором определяется объект исследования, описываются цели, задачи, структура курсовой работы;

- Теоретическая часть, в которой излагается понятийный материал учебных и методических пособий;

- Расчетная часть, где производится составление баланса доходов и расходов (финансового плана) открытого акционерного общества на основе цифрового материала, представленного в методических рекомендациях к выполнению данной курсовой работы в соответствии с заданным вариантом;

- Пояснительная записка к расчетной части, в которой дается характеристика величины и структуры доходов и расходов, источников финансирования капитальных вложений, распределения прибыли;

- Заключение, содержащее общие выводы в целом по работе;

- Библиографический список из 16 наименований использованных источников.

В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы исследования различных авторов, периодические издания, учебники и учебные пособия.

Теоретическая часть

1. Принципы организации финансов предприятия, их развитие в рыночных условиях

Финансы представляют собой экономические отношения, которые связаны с формированием, распределением, а также с использованием фондов и денежных средств для выполнения задач, поставленных государством и для создания условий расширенного воспроизводства в экономике.

Финансы выражают денежные отношения, которые возникают между:

· предприятиями различных форм собственности при приобретении товарно-материальных ценностей, при реализации продукции, работ, услуг;

· предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных денежных средств и их распределении;

· государством и гражданами при уплате налогов и других платежей;

· государством и предприятиями при уплате налогов, иных обязательных сборов, а также при финансировании из бюджета;

· предприятиями, гражданами, внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;

· отдельными звеньями бюджетной системы;

· страховыми организациями, предприятиями, населением при уплате страховых взносов, при возмещении ущерба при наступлении страхового случая.

По материальному содержанию финансы представляют собой финансовые ресурсы страны. Финансовые ресурсы - это совокупность целевых фондов, денежных средств государства и предприятий. Финансовые ресурсы складываются из следующих источников:

· средств, аккумулированных в государственной бюджетной системе;

· средств внебюджетных фондов;

· ресурсов предприятий (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий, амортизация).

Финансовая система РФ представляет собой совокупность различных сфер финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью в общественном воспроизводстве.

Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль: в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, формами собственности, отдельными группами и слоями населения.

Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой - процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов.

Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системы страны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода. От состояния финансов предприятия зависит обеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этом активное использование финансов предприятий в процессе производства и реализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковского кредита, страхования.

Финансы предприятия отражают в денежной форме экономические отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений у хозяйствующих субъектов и их использованием при выполнении обязательств перед финансово-банковской системой и финансировании затрат по расширенному воспроизводству, социальному обеспечению и материальному стимулированию работающих. Эти отношения возникают в процессе кругооборота основных и оборотных средств, производства и реализации продукции, создания и расходования фондов денежных ресурсов. Учитывая их специфику, в составе финансовых отношений можно выделить следующие группы относительно однородных денежных отношений:

· связанных с формированием первичных доходов, образованием и использованием в хозяйственных подразделениях материального производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения, предназначенных для удовлетворения производственных и потребительских потребностей;

· возникающих между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен. Движение финансовых ресурсов в этом случае осуществляется в нефондовой форме (уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение паевых взносов членами различных объединений, их участие в распределении прибыли от кооперации производственных процессов, инвестирование средств в акции и облигации других предприятий, получение по ним дивидендов и процентов и т.п.);

· складывающихся у предприятий материального производства со страховыми организациями в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов;

· образующихся у предприятий с банками при получении банковских ссуд, их погашении, уплате процентов по ним, а также предоставлении банкам во временное пользование свободных денежных средств за определенную плату;

· возникающих у предприятий материального производства с государством по поводу образования и использования бюджетных и внебюджетных фондов. Эта группа финансовых отношений получает форму платежей в бюджет, бюджетного финансирования, платежей в различные внебюджетные фонды и др.;

· складывающихся у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами в границах внутриотраслевого перераспределения финансовых ресурсов.

Выражая определенную экономическую категорию, финансы одновременно являются инструментом воздействия на производственно-хозяйственную деятельность предприятия через финансовый механизм, включающий в себя систему финансовых рычагов (прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, процентные ставки, дивиденды и др.), которая реализуется в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

В процессе реализации своей главной цели финансовый механизм направлен на решение следующих основных задач:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Основные принципы организации финансовой деятельности предприятий заключаются в централизации финансовых ресурсов, что позволяет оперативно маневрировать ими и концентрировать средства на приоритетных направлениях развития производства; разработке кратко-, средне- и долгосрочных финансовых планов; создании финансовых резервов на случай непредвиденных ситуаций; безусловном выполнении финансовых обязательств перед партнерами и государством.

Таким образом, финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансы предприятий выполняют следующие функции:

· образование доходов и фондов денежных средств как необходимого условия обеспечения непрерывного процесса производства путем создания финансовых ресурсов для увеличения основных фондов и оборотных средств, производства и реализации продукции, образования фондов потребления и накопления;

· распределение доходов предприятия на средства, остающиеся в его собственности, и перечисляемые в федеральный, региональный и местный бюджеты;

· финансовый контроль производства, распределения и использования созданного продукта и чистого дохода, т.е. проверка правильности расходования материальных, трудовых и денежных ресурсов в процессе производства и реализации продукции.

В основе организации финансов предприятий лежат следующие принципы:

· самостоятельность в области финансово-хозяйственной деятельности;

· самофинансирование;

· заинтересованность в результатах работы;

· ответственность за эти результаты;

· образование финансовых резервов;

· деление средств на собственные и заемные;

· первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;

· финансовый контроль за деятельностью предприятий;

Движение денежных средств на предприятии - непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы предприятия - это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия не существует начальной и конечной точки движения средств. Объем денежных средств колеблется в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных вложений и финансирования.

В общем денежном обороте предприятия можно выделить следующие отношения:

· образование и использование целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставного фонда, фонда развития производства, поощрительные фонды и т.д.);

· возникающие при участии в других предприятиях (внесение паевых взносов, участие в распределении прибыли от совместной деятельности и прочее);

· с работниками предприятия;

· с покупателями продукции;

· со страховыми организациями;

· с банковской системой;

· с государством;

с вышестоящими управленческими структурами. Фомин П.А., Хохлов В.В., «Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики». М, «Высшая школа», 2002.

2. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение

Финансовые ресурсы предприятия это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Организация, планирование и стимулирование использования финансовых ресурсов реализуется с помощью финансового механизма. Финансовый механим состоит из пяти взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма - это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма - это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется с помощью источников как собственных, так и заемных денежных средств. Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществления денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Финансовые ресурсы предприятия - это его основной и оборотный капитал.

Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) - важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Уставный (акционерный) капитал - имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.

Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда. Савчук В.П., «Оценка эффективности инвестиционных проектов», Киев, «Наукова думка», 2003.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль.

Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д.

Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.

финансы экономическая прибыль заемные

Основное направление использования финансовых средств - инвестирование в расширенное воспроизводство.

Использование финансовых средств осуществляется по следующим направлениям:

1. инвестирование в капитальные вложения на расширение производства;

2. инвестирование в ценные бумаги;

3. платежи в бюджет, банковскую систему, взносы во внебюджетные фонды;

4. образование денежных фондов и резервов.

Прибыль - часть валового дохода предприятия.

Валовой доход предприятия - выручка от продажи продукции за вычетом затрат.

Важная составляющая валовой прибыли - прибыль от реализации основных фондов.

Другая составляющая валовой прибыли - прибыль от внереализационной деятельности (сдача имущества в аренду, доходы по ценным бумагам и прочее).

Среди основных источников финансирования расширенного воспроизводства основных фондов находится амортизация. Это процесс перенесения стоимости основных фондов и нематериальных активов на производство и реализуемую продукцию по мере их износа. Накопленные суммы амортизационных отчислений должны использоваться для долгосрочного инвестирования.

Амортизация - основной источник самофинансирования на предприятиях.

На финансы предприятий оказывает сильное воздействие налоговая система. Три элемента налоговой системы наиболее важные для финансов предприятия: ставки налогов; налогооблагаемая база; сроки уплаты налогов в бюджет.

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:

· собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,

· заемные финансовые средства,

· привлеченные финансовые средства.

Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия. Хаустов А.В., «Финансовое обеспечение инвестиционного процесса на промышленных предприятиях: источники, методы и формы финансирования». Материалы заседания учебно-методического совета УМО, Волгоград, 2002.

3. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии

Целью финансового управления является обеспечение предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышение эффективности его финансовой деятельности.

Под финансовой службой предприятия понимается самостоятельное структурное подразделение, выполняющее определенные функции в системе управления предприятием. Обычно таким подразделением выступает финансовый отдел. Его структура и численность зависят от организационно-правовой формы предприятия, характера хозяйственной деятельности, объема производства и общего количества работающих на предприятии.

Предметом финансового управления является регулирование финансовых потоков.

В ходе управления финансами применяют широкий круг методов, основными из которых считаются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, применение финансовых санкций и рычагов экономического воздействия на предприятие, стимулирование, ценообразование, инвестирование, лизинг, аренда. Для осуществления перечисленных методов используются такие инструменты финансового управления, как кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов, дисконт. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Финансовый менеджер. - М.: ООО Издательско-консалтинговая компания "ДеКА", 2008. - 400с.

Конкретные формы и методы реализации задач управления финансами определяются финансовой политикой предприятия, основными элементами которой выступают:

¦ учетная политика-может быть представлена бухгалтерией

На бухгалтерию полагаются обязанности вести бухгалтерский учет предприятия и формировать его открытую финансовую отчетность в соответствии с установленными требованиями и положениями;

¦ кредитная политика - может быть представлена аналитическим отделом

Аналитический отдел обязан анализировать и оценивать финансовое состояние предприятия, выполнение плановых задач по прибыли, объемам производства и реализации, поддерживать ликвидность и рентабельность предприятия;

¦ политика управления денежными средствами - может быть представлена отделом финансового планирования.

Отдел финансового планирования разрабатывает планы и бюджеты предприятия (баланс доходов и расходов, бюджет движения денежного средства, баланс активов и пассивов и т.п.);

¦ политика в отношении управления издержками - может быть представлена оперативным отделом.

Оперативный отдел выполняет сбор счетов, накладных прослеживает их оплату, обеспечивает эффективные взаимоотношения с банками по поводу безналичных расчетов и получения наличных средств, контрагентами - по поводу оплаты товаров услуг, решение спорных вопросов, государством по поводу уплаты налогов, обязательных платежей, штрафов, пени и других мероприятий экономического влияния на предприятие;

¦ дивидендная политика - может быть представлена отделом по работе с ценными бумагами.

Отдел по работе с ценными бумагами занимается формированием и управлением портфелем ценных бумаг, обеспечивает его эффективность с позиции доходности и риска. Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента. - М.: Издательский дом "Вильямс", 2009. - 992с.

Финансовый контроллинг.

Контроллинг можно охарактеризовать как систему определения целей, прогнозирования и планирования, установления механизмов и инструментов достижения поставленных задач, а также проверки того, насколько успешно

они выполнены. Эту работу, как правило, выполняет отдел финансового контроллинга, или планово-экономический отдел. При определении функций сотрудников этого подразделения следует помнить, что система контроллинга держится на «четырех китах»: учете, анализе, планировании и организации бизнес-процессов, относящихся к компетенции финансового директора.

Казначейская функция.

К компетенции казначейства компании обычно относится текущее управление денежными потоками, определение очередности платежей, порядка взаиморасчетов, валютообменные операции, а также контроль платежей и остатков на счетах компаний внутри периметра группы, если речь идет о холдинге. Чаще всего казначейство выделяется в отдельное подразделение в крупных и средних компаниях, в небольших фирмах соответствующие функции выполняют один или несколько сотрудников (например, менеджер по работе с банками). Жнякин Б.А. Финансовый менеджмент. - Донецк: Издательство "Донеччина", 2009. - 180с.

Привлечение финансирования.

Для привлечения финансирования и выбора наиболее выгодного способа размещения временно свободных средств в рамках ФЭС может создаваться отдел финансирования (кредитный отдел). Однако во многих компаниях функция привлечения и размещения денежных средств нередко также находится в сфере ответственности казначейства. При этом деятельность данных подразделений не ограничивается только лишь выбором надежного банка и получением кредитов на приемлемых для компании условиях. Они нередко проводят работу по размещению кредитных линий на банковские гарантии с отсрочкой платежа, выпуску ценных бумаг (векселей и облигационных займов), внедрению факторинга, а также подготовительные работы по выводу компаний на IPO.

Нормирование.

Нормирование, так или иначе, затрагивает различные сферы деятельности компании. Это может быть нормирование затрат, показателей, характеризующих состояние оборотных активов, и пр. И если руководитель компании играет роль некоего ускорителя бизнеса, то финансовый директор - владелец процесса «нормирование» - выступает как ограничитель, поскольку его задача - не позволить компании шагнуть за пределы своих возможностей. В процессе нормирования функции подразделений ФЭС могут быть распределены по-разному. Например, за нормирование затрат может отвечать как бухгалтерия, так и отдел управленческого учета (нередко совместно с производственными подразделениями); за нормирование оборотных активов - тот же отдел контроллинга. Бланк А. И. Основы финансового менеджмента: В 2 т. - К.: Ника-Центр, 2009. - 512 с.

Экспертиза инвестиционных проектов.

Хотелось бы подчеркнуть, что разработкой инвестиционного проекта должен заниматься исключительно менеджер проекта, инвестиционный блок (например, отдел капитального строительства) или блок развития компании, а в компетенции финансового директора находится оценка того, насколько проект рискованный и какую прибыль он может принести компании в ближайшем или отдаленном будущем. В этом случае в лице финансового директора генеральный получает консультанта и одновременно контролера инвестиционной политики компании.

В процессе согласования и утверждения регламентов для ФЭС снимаются многие вопросы, связанные с численностью сотрудников, требованиями к их квалификации, фондом оплаты труда

Организация и ведение бухгалтерского и налогового учета.

Данная функция не требует особых пояснений. Отметим только, что ответственность за представление налоговой, финансовой и статистической отчетности в контролирующие органы лежит на главном бухгалтере. Его действия сосредоточены на том, как правильно рассчитать налоги в рамках действующей системы налогового учета. Финансовый директор отвечает за формирование учетной и налоговой политики, которые тесно связаны с налоговым планированием. При этом работа финансового директора сравнима по сложности с работой сапера на минном поле. Если он привел свое предприятие к успеху и не «взорвался», значит, учел все юридические и финансовые тонкости при формировании финансово-правовой схемы деятельности компании.

На изменение структуры ФЭС оказывает влияние специфика российского рынка, в том числе рынка труда. Недостаточный уровень финансовых знаний, нередко свойственный линейному, операционному, да и высшему менеджменту, приводит к возрастанию роли ФЭС в компании и к появлению в ее составе далеко не классических отделов. Например, растущий интерес к маркетингу, логистике и востребованность сотрудников названных специальностей стали причиной того, что в соответствующих отделах нередко работают люди, не обладающие финансовыми навыками. В итоге ни провести бенчмаркинг (который включает в том числе анализ финансовых показателей), ни создать для компании оптимальный продуктовый портфель, ни спланировать затраты на перевозки тем или иным маршрутом профильные подразделения не могут. И финансовому директору приходится их «курировать». Непонимание основ управленческого учета менеджерами приводит к необходимости постоянного контроля того, на основании каких данных принимались управленческие решения. Высокие риски, присущие российскому рынку, вообще никем не учитываются и не принимаются в расчет (взаимоотношения с поставщиками и покупателями, контроль над коммерческими кредитами, просрочки платежей, колебание цен на рынках и пр.). И тот же финансовый директор создает в ФЭС подразделение, задачей которого, по сути, является риск-менеджмент (в той или иной форме). Кретина М. Н. Финансовый менеджмент. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 304 с.

II. Практическая часть

Расчетная часть

Пояснение к произведенным расчетам

Последняя цифра моей зачетки - 3, поэтому согласно методическим рекомендациям, номер сметы по составлению баланса доходов и расходов предприятия - II, вариант сметы - 1.

Исходные данные к расчетам приведены в таблицах: 3,5, 7,8, 10, 12. Из этих таблиц я выбрала только данные, относящиеся к моему варианту.

Приведем таблицы, содержащие исходные данные:

Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды к смете II

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 22420 тыс. тыс. руб.

Таблица 1

	I кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. тыс. руб.	0	5200	10450	0
Плановое выбытие основных фондов, тыс. тыс. руб.	0	0	0	9890

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) - 2780 тыс. тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений для варианта 2.1. -12,5.

Таблица 2. Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель	Вариант сметы, тыс. тыс. руб
		2.1
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1.	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2430
1.2.	б) по производственной себестоимости	1460
2	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
2.1.	а) в днях запаса	9
2.2.	б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)	2039
2.3.	в) по производственной себестоимости	974
	Прочие доходы и расходы
3	Выручка от продажи выбывшего имущества	8200
4	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	2040
5	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	3442
6	Расходы от реализации выбывшего имущества	4900
7	Проценты к уплате	894
8	Расходы на оплату услуг банков	120
9	Доходы от прочих операций	17942
10	Расходы по прочим операциям	12460
11	Налоги, относимые на финансовые результаты	2658
12	Содержание объектов социальной сферы - всего,в том числе	1820
12.1.	а) учреждения здравоохранения	800
12.2.	б) детские дошкольные учреждения	730
12.3.	в) содержание пансионата	290
13	Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	1000

Таблица 3. Показатели по капитальному строительству

№п/п	Показатели	Вариант сметы, тыс. тыс. руб.
		II
1	Капитальные затраты производственного назначения	16725
2	в том числе: объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	8100
3	Капитальные затраты непроизводственного назначения	6000
4	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	8,2
5	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	1000
6	Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %	18

Таблица 4. Данные к расчету потребности в оборотных средствах

№ стр.	Показатели	Вариант сметы, тыс. тыс. руб.
		2.1
1	Изменение расходов будущих периодов	30
2	Прирост устойчивых пассивов	280
3	Норматив на начало года:
3.1	производственные запасы	1416
3.2	незавершенное производство	539
3.3	расходы будущих периодов	70
3.4	готовая продукция	1567
4	Нормы запаса в днях:
4.1	производственные запасы	53
4.2	незавершенное производство	8
4.3	готовые изделия	16

Таблица 5. Данные к распределению прибыли

№ п/п	Показатель	Вариант сметы, тыс. тыс. руб.
		2.1
1	Отчисления в резервный фонд	5000
2	Реконструкция цеха	8900
3	Строительство жилого дома	4000
4	Отчисления в фонд потребления - всего, в том числе:	7980
4.1	а) на выплату материальной помощи работникам предприятия	4980
4.2	б) удешевление питания в столовой	1500
4.3	в) на выплату дополнительного вознаграждения	1500
5	Налоги, выплачиваемые из прибыли	2500
6	Погашение долгосрочных кредитов

Таблица 6. Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР

№ п/п	Показатель	Вариант сметы, тыс. тыс. руб.
		II
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	60
2	Средства целевого финансирования	210
3	Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений	730
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	200
5	Собственные средства, направляемые на НИОКР	1000

Расчетными таблицами являются: 2, 4, 6, 9, 11, 13, 14, 15, 16,17. Все расчеты произведены с точностью до целых чисел. Далее я раскрою подробно процесс расчета.

Первой рассчитывается таблица 7 «Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение». Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений, приведенных в исходных данных (табл. 3).

Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов есть полусумма вводимых основных фондов, т.е.

тыс. тыс. руб.

Среднегодовая стоимость выбывающих основных фондов есть полусумма выбывающих основных фондов, т.е.

тыс. тыс. руб.

Для расчета среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов (ОФ) рассчитаем стоимость основных фондов на 01.01, 01.04, 01.07, 01.10, 01.01 следующего года

Стоимость ОФ на 01.01, Фнг =22420-2780=19640 тыс. тыс. руб.

Стоимость ОФ на 01.04 ,Ф1кв=19640+0=19640 тыс. тыс. руб.

Стоимость ОФ на 01.07, Ф2кв =19640+5200=24840 тыс. тыс. руб.

Стоимость ОФ на 01.10, Ф3кв =24840+10450=35290 тыс. тыс. руб.

Стоимость ОФ на 01.01 следующего года, Фкг= 35290-9890=25400 тыс. тыс. руб.

Расчет среднегодовой стоимости ОФ производится на основании следующей формулы:

Годовую сумму амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов предприятия будем определять линейным способом:

где На - норма амортизации, %;

Фсг - среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия, тыс. тыс. руб.

Самостоятельно определяем использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы - 100%.

Таблица 7. Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. тыс. руб.
1	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	22420
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	5485
3	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов	4945
4	Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)	2780
5	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) - всего	25573
6	Средняя норма амортизации	12,5
7	Сумма амортизационных отчислений - всего.	3197
8	Использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы	3197

2. Второй рассчитывается таблица 8 «Смета затрат на производство продукции открытого акционерного общества». Величину годовой суммы амортизационных отчислений берем из таблицы 1.

Величина социального налога есть произведение затрат на оплату труда и 0,356. Величина налогов, включаемых в себестоимость продукции, есть сумма социального налога и прочих налогов. Сумма прочих расходов есть сумма уплаты процентов за краткосрочный кредит, налогов, включаемых в себестоимость и арендных и других расходов.

«Итого затрат на производство» есть сумма материальных затрат (за вычетом возвратных отходов), затрат на оплату труда, амортизации основных фондов и прочих расходов.

Затраты на валовую продукцию есть сумма «итого затрат на производство» и «списано на непроизводственные счета»

Производственная себестоимость товарной продукции есть разница между затратами на валовую продукцию и изменением остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов.

Полная себестоимость товарной продукции есть сумма расходов на продажу и производственной себестоимости товарной продукции

Прибыль товарной продукции находим как разницу между товарной продукцией и полной себестоимостью товарной продукции

Затраты на тыс. рубль товарной продукции есть отношение полной себестоимости товарной продукции к товарной продукции.

Самостоятельно определяем распределение годовых сумм на IV квартал амортизационных отчислений (1/4 годовых), налогов, включаемых в себестоимость (1/4) и социального налога (1/4).

Таблица 8. Смета II затрат на производство продукции открытого акционерного общества

№ стр.	Статья затрат	Вариант II
		всего на год	в т.ч. на IV
1	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	10520	2630
2	Затраты на оплату труда	17300	4325
3	Амортизация основных фондов	3287	822
4	Прочие расходы - всего,	5738	1435
	в том числе:
4.1.	а) уплата процентов за краткосрочный кредит	35	10
4.2.	б) налоги, включаемые в себестоимость	5487	1372
	в том числе:
4.2.1.	единый социальный налог (26%)	4498	1124,5
4.2.2.	прочие налоги	989	247
4.3.	в) арендные платежи и другие расходы	216	54
5	Итого затрат на производство	36845	9212
6	Списано на непроизводственные счета	400	100
7	Затраты на валовую продукцию	37245	9312
8	Изменение остатков незавершенного производства	285	71
9	Изменение остатков по расходам будущих периодов	30	8
10	Производственная себестоимость товарной продукции	37560	9391
11	Внепроизводственные (коммерческие расходы)	1463	369
12	Полная себестоимость товарной продукции	39023	9760
13	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	81560	20390
14	Прибыль на выпуск товарной продукции	42537	10630
15	Затраты на 1 тыс. рублю товарной продукции	0,48	0,48

3. Третьей рассчитывается таблица 9 «Расчет объема реализуемой прибыли». Расчеты производятся на основании таблицы 5 (Фактические остатки нереализованной продукции на начало года: а) в ценах базисного года без НДС и акцизов б) по производственной себестоимости; Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года: а) в днях запаса) и таблицы 2 (Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг): а) в действующих ценах без НДС и акцизов б) по полной себестоимости за год и за IV квартал).

Прибыль находится как разница между

стоимостью фактических остатков нереализованной продукции на начало года в ценах базисного года без НДС и акцизов и их производственной себестоимости;

стоимостью выпущенной товарной продукцией в действующих ценах без НДС и акцизов и ее полной себестоимостью;

стоимостью фактических остатков нереализованной продукции на конец года в действующих ценах без НДС и акцизов и их производственной себестоимости;

стоимостью объема продаж продукции в действующих ценах без НДС и акцизов и полной себестоимостью.

Для расчета планируемых остатков нереализованной продукции на конец года по производственной себестоимости используются данные таблицы 2 (Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг): а) в действующих ценах без НДС и акцизов б) по полной себестоимости за IV квартал). Согласно им сначала рассчитывается однодневный оборот, делением данных сумм на 90 (дней в квартале). Затем находятся суммы на 9 дней (умножением однодневных оборотов на 9).

Остатки готовой продукции на складах и товаров отгруженных на конец года рассчитываются по формуле:

Объем продаж продукции в планируемом году = Фактические остатки нереализованной продукции на начало года + Фактические остатки нереализованной продукции на начало года - Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года

Таблица 9. Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ стр	Показатель	Сумма, тыс. тыс. руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1.	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2430
1.2.	б) по производственной себестоимости	1460
1.3.	в) прибыль	970
2	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):
2.1.	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	81560
2.2.	б) по полной себестоимости	39023
2.3.	в) прибыль	42537
3	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
3.1.	а) в днях запаса	9
3.2.	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	2039
3.3.	в) по производственной себестоимости	976
3.4.	г) прибыль	1063
4	Объем продаж продукции в планируемом году:
4.1.	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	81951
4.2.	б) по полной себестоимости	39507
4.3.	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг)	42444

4. Четвертой рассчитывается таблица 10 «Расчет источников финансирования вложений во внеоборотные активы». Расчеты производятся на основании таблицы (Амортизационные отчисления на основные производственные фонды), таблиц (прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы - реконструкция цеха и строительство жилого дома).

Так как ассигнования из бюджета и прочие источники финансирования нигде не упомянуты, принимаем их равными нулю.

Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом определяем исходя из данных таблицы 7 по формуле:

Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, % * Капитальные затраты производственного назначения, выполняемые хозяйственным способом

Величина долгосрочного кредита банка вычисляется как разница между общей суммой капитальных затрат и суммой ассигнований из бюджета; прибыли, направляемой на вложения во внеоборотные активы; амортизационных отчислений на основные производственные фонды; плановых накоплений по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом; поступлений средств на жилищное строительство в порядке долевого участия и прочих источников.

Величина процентов по кредиту определяется как:

Долгосрочный кредит банка * годовая ставка процентов/100

Таблица 10. Расчет источников финансирования кап. вложений, тыс. руб.

№ стр.	Источник	Капитальные вложения производственного назначения	Капитальные вложения непроизводственного назначения
1	Ассигнования из бюджета	0	0
2	Прибыль, направляемая на вложения во внеоборотные активы	8900	4000
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	3287	0
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом	664	0
5	Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	0	1000
6	Прочие источники	0	0
7	Долгосрочный кредит банка	3874	1000
8	Итого вложений во внеоборотные активы	16725	6000
9	Проценты по кредиту к уплате (ставка 18% годовых)	697	180

5. Пятой заполняется таблица 11 «Расчет потребности предприятия в оборотных средствах». Расчеты производятся на основании таблиц (материальные затраты (за вычетом возвратных отходов), затраты на валовую продукцию, полная себестоимость товарной продукции; данные берутся за IV квартал).

Однодневный оборот по статьям «Производственные запасы», «Незавершенное производство», «Готовая продукция» определяется исходя из материальных затрат (за вычетом возвратных отходов), затрат на валовую продукцию, производственной себестоимости товарной продукции, взятых за IV квартал и деленных на 90 (дней в квартале).

Норматив на конец года определяется по формуле:

однодневный оборот * норматив запасов в днях

Изменение по данным статьям определяется как

норматив на конец года - норматив на начало года

Величину остатков по счету «Расходы будущих периодов» на конец периода определяется на основе данных таблицы 8:

Норматив на конец года = норматив на начало года + изменение

При расчетах потребности в оборотных средствах не выявилось снижение на конец года, т.е. нет высвобождения средств из оборота, это будет отражено в таблицах 15,16.

Таблица 11. Расчет потребности предприятий в оборотных средствах

№ стр.	Статьи затрат	Норматив на начало года, тыс. тыс. руб.	Затраты IV кв., тыс. тыс. руб. -всего	Затраты IV кв., тыс. тыс. руб. /день	Нормы запасов, в днях	Норматив на конец года, тыс. тыс. руб.	Прирост (+), снижение (-)
1	Производственные запасы	1416	2630	29	53	1537	121
2	Незавершенное производство	539	9289	103	8	824	285
3	Расходы будущих периодов	70				100	30
4	Готовые изделия	1567	9737	108	16	1728	161
5	Итого	3592				4189	597
Источники прироста
6	Устойчивые пассивы			280
7	Прибыль			317

6. Далее рассчитывается таблица 12 «Проект о прибылях и убытках». Расчеты производятся на основании таблиц 5 и 6, 9

При расчете прибыли (убытка) планируемого года я исходила из определения, что в ее состав входит прибыль от реализации продукции и прочих доходов за минусом прочих расходов. В свою очередь прочие доходы и расходы подразделяются на операционные и внереализационные доходы и расходы.

Данные о выручке, себестоимости и прибыли, полученной от реализации продукции, берутся из таблицы 6, строки 4.1, 4.2, 4.3.

По строке 4 «Проценты к получению» отражаются операционные доходы по ценным бумагам (облигации) (данные таблицы 5, строка 4).

По строке 5 «Проценты к уплате» раздела «Операционные доходы и расходы» отражаются расходы на оплату услуг банков (таблица 9, стока 9)

Данная организация имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, которые отражаются по строке 6 «Доходы от участия в других организациях» (данные таблицы 5, стока 5).

По строке прочие доходы отражается сумма выручки от продажи выбывшего имущества (таблица 5 стр.6) и доходы от прочих операций (таблица 5, стр.9).

По строке прочие расходы указываются расходы от реализации выбывшего имущества (таблица 5, стр.6), расходы на оплату услуг банков (таблица 5, стр.8), расходы по прочим операциям (таблица 5, стр. 10), а также расшифровываются некоторые виды прочих расходов, суммы которых берутся из таблицы 5 из соответствующих строк.

Выручка от реализации выбывшего имущества (данные таблицы 5, строка 8) отражается как операционные доходы (строка 7).

Таблица 12. Проект отчета о прибылях и убытках

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. тыс. руб.
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка (нетто) от продажи продукции в планируемом году:	81951
2	Себестоимость реализуемой продукции в планируемом году	39507
3	Прибыль (убыток) от продажи	42444
II. Прочие доходы и расходы
4	Проценты к получению	2040
5	Проценты к уплате	877
6	Доходы от участия в других организациях	3442
7	Прочие доходы	26142
8	Прочие расходы	22958
8.1.	а) содержание учреждений здравоохранения	800
8.2.	б) содержание детских дошкольных учреждений	730
8.3.	в) содержание пансионата	290
8.4.	г) расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	1000
8.5.	д) налоги, относимые на финансовые результаты	2658
9	Прибыль (убыток) планируемого года	50233

7. Таблица 13 «Расчет налога на прибыль». Расчеты производятся на основании таблицы 13. Учитываются изменения законодательства. С 1 января 2005 года налоговая ставка 24% распределяется следующим образом: 6,5% зачисляется в федеральный бюджет, 17,5% - в бюджеты субъектов Российской Федерации, в местные бюджеты налог не перечисляется. Сумма налога, исчисленная по ставке 9% подложит зачислению в федеральный бюджет.

По ставке 9% годовых облагаются следующие виды прибыли: доходы, полученные по операциям с ценными бумагами, и доходы, полученные от участия в деятельности других предприятий.