Рекомендации по укреплению финансовой устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2. Анализ и оценка показателей рентабельности

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Анализ структуры активов и пассивов

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

3.3 Оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

4. Анализ деловой активности предприятия

Заключение

Библиографический список

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной курсовой работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. В связи с этим бухгалтерская отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и объективна информационная база.

В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.

Итак, успешное финансовое управление, направленное на: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов и обеспечение рентабельной работы фирмы, - и есть цель финансового менеджмента.

Целью курсовой работы являются рекомендации по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Исходя из поставленной цели, можно сформировать задачу: провести анализ финансового состояния предприятия.

В основу решения вышеотмеченной задачи была положена годовая бухгалтерская отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс; отчет о движении денежных средств; отчет о прибылях и убытках.

Объектом исследования является предприятие.

Предметом исследования является финансовый анализ.

балансовый рентабельность финансовый

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов деятельности предприятия являются данные финансовой отчетности ф.2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2011 год.

Прежде всего, анализируется динамика и структура прибыли до налогообложения. Изучается состав балансовой прибыли, ее структура и динамика (табл. 1).

Таблица 1 - Состав, структура и динамика балансовой прибыли

Факторный анализ прибыли от продаж.

Прибыль от продаж является важным фактором формирования балансовой прибыли и соответственно чистой прибыли. При нормальных условиях осуществления основных видов деятельности прибыль от продаж имеет, как правило, наибольший вес в составе балансовой и чистой прибыли. Поэтому анализ прибыли от реализации товаров, работ и услуг имеет первостепенное значение.

На величину прибыли от продаж организации оказывают влияние разные факторы. Основными факторами являются, прежде всего, объем выручки от продаж, ассортимент реализуемой продукции, уровень себестоимости, уровень цен и качество. По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат можно с помощью факторного анализа.

Таблица 2 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации

Необходимо рассчитать влияние отдельных факторов на величину отклонения прибыли от продаж от уровня ее в предыдущем году. Для факторного анализа используем метод цепной подстановки и данные вышеприведенной таблицы. 3.

Таблица 3 - Факторный анализ прибыли от реализации

2. Анализ и оценка показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1). Показатели рентабельности продукции;

2). Показатели рентабельности капитала;

3). Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, всего капитала, основных средств, собственного и инвестиционного капитала. Исходные данные и расчет показателей рентабельности представлены в таблице 5.

Таблица 4 - Показатели рентабельности предприятия

3. Анализ финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием пронимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Оно зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Главной задачей этого раздела является определение финансового состояния предприятия. с целью своевременного выявления и устранения недостатков в его финансовой деятельности и нахождения резервов улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Основными источниками информации при анализе финансового состояния являются бухгалтерский баланс (форма №1), приложение к балансу (форма № 5) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные и внеоборотные средства, изучить динамику структуры имущества.

3.1 Анализ активов и пассивов

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход приносят активы. Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре.

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики активов

Стоимость активов на 31 декабря отчётного года - 180 977 тыс. руб., на 31 декабря предыдущего года - 212 321 тыс. руб. Уменьшение стоимости активов на 31 декабря предыдущего года составило 31 344 тыс. руб.

Уменьшение активов произошло за счёт уменьшения оборотных активов на 29 041 тыс. руб., а именно за счёт дебиторской задолженности. Внеоборотные активы уменьшились на 2 303 тыс. руб. в основном за счёт основных средств. Удельный вес оборотных активов составлял на 31 декабря отчётного года 94,47%, а на 31 декабря предыдущего - 94,20%.

Структура пассива представлена в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ состава, структуры и динамики пассивов

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - способность предприятия обеспечивать наличие материальных оборотных средств, т. е. запасов источниками их формирования как собственными, так и заемными. Внешнее проявление финансовой устойчивости - это платежеспособность предприятия, т.е. его способность отвечать по своим обязательствам.

Для характеристики финансовой устойчивости применяются системы абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Основными абсолютными показателями финансовой устойчивости является обеспеченность запасов источниками их формирования:

1. наличие собственных оборотных средств, равных разнице реального собственного капитала и суммы величины внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

2. наличие долгосрочных источников формирования запаса, получаемое из предыдущего показателя путем увеличения его на сумму долгосрочных обязательств;

3. общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников.

Трем показателям формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Расчет абсолютных показателей представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

3.3 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

Одним из показателей оценки, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, т. е. способность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе ликвидности баланса.

Предварительный анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 9).

Платежеспособность предприятия определяется с помощью коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности: характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, которая определяется отношение величины наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

2. Коэффициент критической ликвидности: характеризует платежеспособность предприятия с учетом поступлений от дебиторов.

3. Коэффициент покрытия: отражает прогнозируемые платежные возможности организации, равен отношению всех оборотных средств за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, к краткосрочным обязательствам.

4. Коэффициент общей платежеспособности:

определяется отношением всех активов к обязательствам краткосрочным и долгосрочным.

Расчет относительных показателей ликвидности представлен в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ относительных показателей ликвидности баланса

4. Анализ деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия характеризуют коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости и их расчет представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ показателей оборачиваемости

Мероприятия по повышению экономической эффективности и улучшению финансового состояния предприятия

На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.

Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т. п.

По результатам детализированного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

1. За рассматриваемый период предприятие успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась на 452 тыс.руб. или на 2,6%, а собственные оборотные средства увеличились на 295 тыс.руб.

2. Значительно уменьшилась рентабельность активов предприятия, что объясняется в большей степени снижением рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Снижение рентабельности продаж произошло за счет спада выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.

3. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону уменьшения внеоборотных активов.

4. Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным.

5. В результате последующего детализированного анализа выяснено, что предприятие имеет проблемы с ликвидностью. Увеличение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного спада кредиторской задолженности, а также спада запасов, что вызвало «омертвление» денежных средств.

В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости предприятия:

Предприятие должно проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

Предприятие должно направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности предприятия в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.

Кроме того, предприятие должно направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

При этом предприятию необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Заключение

Таким образом, в данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния предприятия. Анализ показал, что коэффициент покрытия увеличился, что является положительной тенденцией для предприятия, так как указывает на увеличение способности предприятия погашать свои обязательства. Сравнение периодов оборота кредиторской и дебиторской задолженности показывает, что предприятие с лихвой перекрывает по срокам своей кредиторской задолженностью дебиторскую, то есть, имеет дешевый источник финансирования своей деятельности. Оборот дебиторской задолженности - 2,7 оборота, оборот запасов - 77 дней, период оборота дебиторской задолженности - 135 дней. Рентабельность продаж уменьшилась на 42,3 %.

По результатам проведенной анализа можно сделать следующие выводы:

1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 2,6%.

2) Уменьшились внеоборотные активы при соответствующем снижении оборотных на 97,5%. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 97,5%, заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло снижение краткосрочной задолженности в структуре на 81,3%, что является неоднозначным фактом для предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия была проведена на основе данных годового баланса. Проведенный анализ показывает, что предприятие имеет тенденцию к уменьшению ликвидности. На начало года предприятие имело проблемы с ликвидностью в краткосрочном периоде, в конце года эти проблемы усилились.

Рентабельность собственного капитала предприятия за рассматриваемый период увеличилась на 17,8% за счет снижения рентабельности продаж на 48,2%.

Для укрепления финансовой устойчивости предприятия в работе предлагается:

1. Предприятие должно проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

2. Предприятие должно направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности предприятия в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.

3. Кроме того, предприятие должно направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако, здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

4. При этом предприятию необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

Внедрение данных рекомендаций позволит:

1. Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния предприятия и сделать попытку его уточнения.

2. Разработать методику проведения финансового анализа предприятия в виде двухуровневой схемы, предусматривающей проведение на первом этапе экспресс-диагностики финансового состояния предприятия и на втором этапе - детализированного анализа.

3. Разработать структуру модифицированного отчета о прибылях и убытках и провести структурно-динамический анализ прибыльности предприятия.

4. Разработать электронные таблицы для автоматического проведения расчетов анализа финансового состояния предприятия на основании данных годовой бухгалтерской отчетности.

В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности предприятия. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.

Библиографический список

1 Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2006.

2 Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Метод. Пособие. - М.: Дело и сервис. - 2007.

3 Анализ и диагностика финансово-хозяйиственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов / под ред. П. П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. - СПб: Хим. издат. - 2005.

4 Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е издание, переработанное и дополненное. - М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2005.

5 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник, - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика. - 2006.

6 Балабанов Н.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика. - 2006.

Размещено на Allbest.ru