Финансовое планирование на предприятии

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему:

Финансовое планирование на предприятии



СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ
• 1. Экономическая сущность финансового плана предприятия
• 2. Механизм разработки финансового плана
• 3. Виды планирования на предприятии
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ



ВВЕДЕНИЕ

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы, тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудно применимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении -- утрачивалась. Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. На небольших предприятиях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Небольшие предприятия чаще нуждаются в привлечении заемных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности; кроме того, внешняя среда оказывает значительное влияние на их деятельность и труднее поддается контролю. В результате -- будущее небольшого предприятия более неопределенно и непредсказуемо.

1. Экономическая сущность финансового плана предприятия

Финансовое планирование означает, прежде всего, сознательную организацию финансового развития на основе гармоничной и по возможности оптимальной структуры целей и соответствующих им средств достижения. Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах его владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке. Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой -- с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Место финансового планирования в рыночной экономике определяется тем, что планирование есть одна из функций управления, поэтому финансовое планирование -- функция управления финансами.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

На первом -- анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий -- бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

Таблица 1.1

Место задач планирования и контроля в рамках системы управления финансами

Задачи системы управления финансами	Показатели (данные) для анализа	Принимаемые решения	Результат / эффект
1	2	3	4
1. Задачи анализа
2. Задачи планирования и контроля
2.1 Разработка финансово-экономической стратегии предприятия	Управленческий анализ внутренней и внешней ситуации. Стратегические цели предприятия и критерии их достижения	Утверждение финансово-экономической стратегии предприятия. Разработки бизнес-плана для ее реализации	Выбраны четкие пути обеспечения устойчивого и конкурентоспособного функционирования и развития предприятия
2.2 Разработка комплексного бизнес-плана развития предприятия	Данные управленческого и бухгалтерского учета. Финансово-экономическая стратегия предприятия	Утверждение бизнес-плана. Принятие мер по его реализации	Программа мероприятий по реализации принятой финансово-экономической стратегии предприятия
2.3 Контроль реализации стратегии и бизнес-плана	Данные управленческого и бухгалтерского учета	Принятие решений по отклонениям	Обеспечение реализации стратегии развития предприятия, этапов, предусмотренных в бизнес-плане.
2.4 Формирование финансового плана предприятия	Прогнозные данные маркетинга и сбыта. Стратегия и бизнес-план предприятия. Данные управленческого и бухгалтерского учета	Анализ и утверждение финансового плана. Выработка мер по обеспечению его реализуемости. Меры по эффективному управлению оборотным капиталом предприятия	«Прозрачная» картина финансово-экономического состояния предприятия для руководства. Обеспечение реализации стратегии предприятия. Эффективное управление ресурсами.
2.5 Контроль исполнения финансового плана предприятия, анализ «план/факт»	Данные управленческого и бухгалтерского учета	Выявление причин отклонений. Принятие корректирующих мер	Обеспечение реализации финансового плана предприятия
3. Задачи учета фактической информации
4. Прочие задачи

Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта и оказывает большое влияние на экономику предприятия.

2. Механизм разработки финансового плана

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

- нормативный;

- экономического анализа;

- балансовых расчетов;

- денежных потоков;

- метод многовариантности;

- экономико-математическое моделирование.

1) Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. К норме относят ставки налогов, нормы амортизационных отчислений, нормы запасов сырья и товаров и др. К нормативу как к расчетной величине относят нормативы отчислений в фонды, норматив потребности в оборотных средствах и др.

Современные методы калькулирования затрат, такие как стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг, основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов. Эта система включает в себя:

1) федеральные нормы и нормативы;

2) региональные нормы и нормативы, т.е. нормы и нормативы отдельных субъектов Российской Федерации (республик, краев, областей и т.п.);

3) местные нормы и нормативы;

4) отраслевые нормы и нормативы;

5) нормы и нормативы хозяйствующего субъекта.

Первые четыре группы норм и нормативов устанавливаются нормативно-законодательными актами Российской Федерации, субъектов РФ и решениями местных органов власти. Это есть внешние нормы и нормативы.

Федеральные нормы и нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации основных фондов и др.

Региональные и местные нормы и нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Они охватывают ставки региональных и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.

Отраслевые нормы применяются в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Они включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению и др.

Нормы и нормативы хозяйствующего субъекта -- нормы и нормативы, разработанные хозяйствующим субъектом для внутреннего пользования, т.е. для внутрифирменного планирования и регулирования, для контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

К ним относятся нормы потребности в оборотных средствах; нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйствующего субъекта; нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары; нормы износа нематериальных активов; нормативы распределения прибыли; нормативы отчислений в ремонтный фонд и др.

Нормативный метод планирования является наиболее приемлемым методом. Зная норму или норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Схема нормативного метода планирования представлена на рис. 1.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.2 Схема нормативного метода планирования

2) Расчетно-аналитический метод позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Содержание этого метода планирования состоит в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. В основе этого метода лежит использование экспертной оценки. Схема представлена на рис. 1.3.

Принятие экспертной оценки представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке информации, необходимой для анализа и принятия решения. Экспертная оценка основана на использовании способности специалиста (его знаний, умения, опыта, интуиции и т.п.) находить нужное, наиболее эффективное решение.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.3 Схема расчетно-аналитического метода планирования

3) Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем, большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Сущность и содержание балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов. Финансовый план хозяйствующего субъекта также составляется в форме баланса доходов и расходов, баланса поступления и расходования денежных средств и др.

4) Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод предоставляет более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

5) Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Так, например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом -- рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Существует два направления выбора инвестиционных и финансовых вариантов:

если даны ресурсы, то стремятся получить наилучший результат их использования;

если дан результат, то пытаются свести к минимальному размеру расход ресурсов.

Выбор оптимального варианта производится на основе принятого критерия выбора. Такими критериями могут быть: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; максимум дохода на один рубль вложенного капитала; минимум продолжительности одного оборота в днях (максимум скорости оборота капитала); минимум финансовых потерь, т.е. минимум финансового риска; другие критерии (максимум уровня рентабельности).

6) Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Любые экономические процессы имеют качественную и количественную определенность, то сеть их взаимосвязи характеризуются направлением и величиной изменения. Находить количественное выражение взаимосвязей между экономическими процессами и показателями с наименьшими затратами труда позволяют экономико-математические методы. Эти методы дают возможность также разработать несколько вариантов плана и выбрать из них наилучший.

Экономико-математическая модель представляет собой описание факторов, характеризующих структуру и закономерности данного экономического явления с помощью математических символов. Поэтому экономико-математические модели -- символические модели. Они включают в себя использование уравнений, неравенств, графиков, таблиц и т.п. математическими символами манипулировать проще, чем реальное событие. Это позволяет компьютеризировать модели.

В финансовом планировании наиболее часто встречаются модели в виде уравнения и таблиц.

Экономико-математическая модель в форме таблицы является матричной моделью. Матричные экономико-математические модели используются при анализе и планировании финансовых показателей, при распределении финансовых ресурсов по их источникам.

При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Период исследования должен выбираться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период исследования не дает возможности выявить общие закономерности. В то же время нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. В связи с этим наиболее целесообразно использовать годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования -- квартальные данные за 1-2 года. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые корректировки. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя исходя из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели.

Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов:

1) изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости;

2) расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов;

3) разработка различных вариантов плана финансового показателя;

4) анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей;

5) выработка планового решения; выбор оптимального варианта.

Схема разработки планового показателя представлена на рис. 1.3 в следующем виде:

финансовый план норматив риск



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.4 Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы.

Проверка качества моделей производится на практике. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования.

Финансовый план дает четкое понимание и возможность анализа различных вариантов достижения поставленных целей, с последующим выбором оптимального варианта по заданным критериям (прибыль, поступления денежных средств, структура баланса и т.д.). Начав планировать, руководители, как правило, начинают более четко представлять свои цели, корректировать финансовые планы. Точность планирования при этом повышается. Если на предприятии есть годовой финансовый план, то его необходимо конкретизировать по месяцам, то есть составить более подробные оперативные планы, обеспечивающие выполнение долгосрочных планов. Если планов нет, то под воздействием текущих проблем руководители будут уделять мало времени планированию будущих операций, не принимая во внимание возможные внешние и внутренние изменения (изменение ситуации на рынке, рост себестоимости). Финансовое планирование заставляет руководителей предвидеть проблемы до того, как они возникнут. За счет этого, должны быть сведены к минимуму неподготовленные, финансово необоснованные решения.

Система планов позволяет получать полную информацию о необходимых финансовых и материальных ресурсах, позволяет заранее предсказать периоды с их дефицитом и принять соответствующие меры (сдвиг платежей во времени на более поздние сроки, взятие кредитов, увеличение объема продаж и т.д.). Планирование необходимо, чтобы избежать банкротства. Планирование необходимо также для обеспечения эффективного использования привлеченных финансовых ресурсов (например, краткосрочных банковских кредитов). Составляя планы, можно рассчитать плановые показатели рентабельности: рентабельность активов рентабельность собственного капитала и т.д. Кроме того, составление бюджетов позволяет оценивать эффективность деятельности подразделений.

Путем составления планов, согласуется деятельность различных подразделений предприятия. Каждый руководитель четко понимает свой вклад и ответственность при формировании финансового плана. На практике возможны ситуации, когда планы подразделений в совокупности не дают реализуемого плана (отклонений, дефицита). Поэтому целью финансового планирования является также разрешение противоречий между подразделениями на основе, выгодной для предприятия в целом. Качественно составленный бюджет обеспечивает координацию различных направлений деятельности предприятия и согласованность работы всех его подразделений.

Финансовое планирование возможно только при четко организованной системе передачи информации между подразделениями предприятия. Каждый сотрудник, отвечающий за определенную строку частного плана, должен четко понимать свою роль в формировании бюджета предприятия в целом.

Сравнивая фактические результаты с плановыми данными, можно установить, какие расходы значительно отличаются от плановых и требуют тщательного анализа, при этом целесообразно использовать метод управления по отклонениям. Проводится анализ, изучаются причины отклонений, неэффективности. Затем принимаются решения, обеспечивающие исправление ситуации.

Система финансового планирования должна опираться на целевые установки, сформулированные в финансово-экономической стратегии предприятия. Формализация этих целей возможна при помощи разработки и утверждения таких документов, как комплексный бизнес-план развития предприятия, «Положение о финансово-экономической стратегии».

Основное требование, предъявляемое к исходному варианту финансового плана -- его формальная реализуемость, т.е. отсутствие отрицательных остатков (дефицитов) денежных средств и товарно-материальных ресурсов на конец каждого периода планирования. Отсутствие дефицитов означает выполнение платежного баланса предприятия, т.к. материальные ресурсы можно рассматривать как средство платежа наравне с денежными.

Состояние безубыточности функционирования предприятия является вторым важнейшим условием, предъявляемым к исходному варианту финансового плана. При формировании комплексного плана следует учитывать и такие расходы, как налоговые платежи, погашение просроченной задолженности, отвлечение средств на инвестиции и прочее. Очень часто план, реализуемый с точки зрения движения ресурсов, оказывается неэффективным, а то и просто убыточным.

При формировании исходного варианта плана проводится проверка на достижение заданных целевых установок, взятых из финансово-экономической стратегии.

Для того, чтобы система финансового планирования стала действительно эффективным инструментом в руках руководителя, необходимо обеспечить оперативный сбор фактической информации по выполнению плана и проводить анализ «план/факт». На основе такого анализа принимаются управленческие решения, обеспечивающие выполнение плана и реализацию заданных целевых установок.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия, проводимый на основе как фактической, так и плановой информации, должен стать инструментом для определения причин как негативных, так и позитивных изменений, происходящих на предприятии.

Проблемы, связанные с организацией системы финансового планирования, представлены на рис. 1.5. Эти проблемы распределены по важности.

Важнейшей проблемой в этой области является обоснованность формируемых финансовых планов. Действительно, реальное и эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на достаточно длительный промежуток времени -- год, квартал.

Рис. 1.5 Проблемы, связанные с организацией системы финансового планирования

Неосуществимость планов вызывается, как правило, необоснованными плановыми данными по сбыту, плановой доле денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, раздутыми потребностями в финансировании (затраты подразделений на техническое обслуживание, капитальный ремонт, общехозяйственные расходы и т.д.).

В итоге, полученные ценой значительных усилий, планы не являются реальным инструментом управления, которое осуществляется по-прежнему -- путем субъективного распределения оборотных средств по различным текущим статьям. Одной из ключевых причин этого факта является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов.

Второй важнейшей проблемой является оперативность составления планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если опаздывает к заданному времени. Так месячный план, утверждаемый к концу второй недели, с самого начала вызывает сомнения в своей практической пользе. Причины низкой оперативности хорошо известны управленцам, это: отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, необходимость долгих процедур итерационного согласования планов, недостаток и недостоверность информации. Очень часто, процедуры формирования финансового плана строятся на недокументированных взаимоотношениях между отделами, телефонных звонках, нестандартных документах и прочее.

Эти две проблемы неизбежно вызывают третью -- прозрачность планов для руководства. Это естественное следствие отсутствия четких внутренних стандартов формирования финансовых планов.

Отсутствие последовательности операций, проходящей через все отделы и имеющей своей целью удовлетворение потребностей руководства в инструменте управления -- финансовом плане, приводит к отрыву годовых финансовых планов (например, на 1 год) от краткосрочных (месяц, неделя). Краткосрочные планы формируются по своим законам, и имеют целью распределение дефицитных оборотных средств предприятия по направлениям и проектам, руководители которых сумели выбить ресурсы из генерального директора. Конечно, сейчас встречаются предприятия, где эта проблема в значительной степени решена, но для большинства из них она продолжает оставаться актуальной.

Можно отметить еще две проблемы -- реализуемость планов и их комплексность. Под реализуемостью планов понимается их выполнимость с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами, отсутствие дефицитов. Практика работы российских предприятий показывает, что очень часто принимаются к исполнению финансовые планы с дефицитом до 30-60%. Комплексность планов означает, что помимо любимого всеми сотрудниками финансовых отделов плана по доходам и расходам, необходимы еще реальные планы по прибылям и убыткам, изменению задолженности, плановый баланс. Все эти планы должны формироваться в форме, удобной для руководителей. Кроме того, целесообразно использовать инструменты факторного анализа, чтобы оценить возможные варианты развития событий при изменении ключевых плановых показателей (выручка, цена, стоимость сырья и так далее).

Очень часто, на предприятиях не формируется плановый баланс и не анализируется его структура, не прогнозируется динамика изменения финансовой устойчивости и ликвидности. Отсутствие такого анализа на этапе долгосрочного планирования существенно снижает его эффективность, как инструмента управления предприятием.

Именно комплексный финансовый план обеспечивает руководство предприятия реальной картиной бизнеса и позволяет обеспечить принятие своевременных управленческих решений. Неудивительно, что проблема бюджетирования занимает одно из первых мест, в ряду проблем финансового менеджмента предприятия. Задача планирования и управления финансовыми потоками решается как одна из подзадач в процессе формирования финансового плана.

Когда финансовый план предприятия сформирован, проанализирован и утвержден к исполнению, необходимо обеспечить оперативный контроль его выполнения и принятие решений по корректировке. Наиболее типичная ситуация для предприятий, которые только приступили к освоению методов планирования денежных средств, следующая: план сформирован и предложен на рассмотрение, собравшиеся выслушали доклад руководителя финансового (может быть планового) отдела, высказали свои соображения и разошлись, не приняв конкретных решений по устранению дефицитов.

Финансовый план только тогда будет являться реальным инструментом управления компанией, когда его выполнение можно оперативно контролировать. Для этого нужна фактическая информация. Вот тут и необходимо обратиться к проблемам управленческого учета, так же остро стоящим перед предприятиями. На рис. 1.6 показаны типичные проблемы предприятий в области управленческого учета. Ключевыми проблемами в области управленческого учета являются низкая достоверность и оперативность получаемых данных: каждый финансовый директор или главный бухгалтер хочет иметь оперативную информацию по себестоимости и прибыли, но то, что есть, их не удовлетворяет.

Рис. 1.6 Проблемы предприятий в области управленческого учета

Эти проблемы обусловлены различными причинами:

- недостаточная оперативность получения первичных учетных документов;

- сложность сбора фактической информации из-за территориальной удаленности подразделений предприятия и другие причин;

- отсутствие методик формирования данных в управленческом разрезе (например, по системе «директ-костинг»);

- учет первичной информации не удовлетворяет управленческим целям;

- нехватка человеческих и материальных ресурсов и др.

Многие из причин такого положения в области финансового планирования и контроля, управленческого учета заключаются в недостатках традиционной функциональной организации.

3. Виды планирования на предприятии

Можно выделить следующие виды планов:

а) стратегический план -- долговременный, как правило, охватывающий период 10-15 лет, в котором формулируются главные цели предприятия на перспективу, конкретные задачи, привязанные по времени и по ресурсам, общая стратегия достижения поставленных целей;

б) долговременные планы, разрабатываемые на несколько лет и нацеленные на решение отдельных самостоятельных проблем стратегии фирмы. Такие планы рассчитываются чаще всего как составная часть стратегического плана;

в) текущие планы, в которых увязываются все направления деятельности фирмы и работа всех функциональных подразделений на текущий финансовый год. Охватывают сбыт, производство, исследования и разработки, снабжение маркетинг, развитие персонала и финансовые итоги. Имеют детальный характер и разрабатываются по функциональным подразделениям в форме бюджетов.

Совокупность бюджетов находит отражение в годовом финансовом плане, где планируются денежные потоки, прибыли и убытки, состояние баланса компании.

г) оперативные планы -- детальные планы, посвященные решению конкретных вопросов деятельности предприятия в краткосрочном периоде, имеют узкую направленность, высокую степень детализации и характеризуются большим разнообразием используемых методов и приемов.

Бизнес-план -- план создания новой фирмы, выхода на рынок и обеспечения прибыльности хозяйственной деятельности.

В бизнес-плане сформулированы возможные риски и компенсационные мероприятия, позволяющие минимизировать риск. С учетом рисков, возможны различные варианты развития ситуации, которые должны найти свое отражение в вариантах долгосрочных финансовых планов предприятия, а так же в его оперативных финансовых планах. Сказанное поясняет рис. 1.8.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.8 Формирование различных вариантов финансовых планов с учетом рисков

Таким образом, существование рисков, различных оценок развития рынка и внутренних возможностей предприятия, оптимистических и пессимистических прогнозов приводит к необходимости формирования и сравнительной оценки нескольким вариантов финансового плана.

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) можно классифицировать на: стратегическое, текущее и оперативное.

Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия и включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.

В свою очередь финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта.

В рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов. В ходе стратегического планирования ведется активный поиск альтернативных вариантов, осуществляется выбор лучшего из них и построение на этой основе стратегии развития предприятия.

Стратегическое планирование включает в себя три основных элемента:

- стратегический анализ;

- стратегический выбор;

- реализацию стратегии.

К основным частям первой компоненты (стратегического анализа) относятся:

- анализ изменений внешней среды (изменения на рынке, в политике, законодательстве и т.п.), с выделением тех изменений, которые могут оказать существенное влияние на функционирование и развитие предприятия;

- анализ ожиданий руководства, акционеров и персонала, уточнение целей функционирования и развития;

- анализ потенциальных возможностей и внутренних резервов предприятия (материальные, финансовые и людские ресурсы; проекты, идеи, наличие команды и т.п.);

- анализ рисков по различным направлениям, формирование дерева рисков.

Проведение такого анализа позволяет выделить основные тенденции изменений во внешней среде и внутри предприятия, оценить положительные и отрицательные тенденции, риски, определить ключевые цели и наметить предпочтительные пути развития. Однако, такая работа на предприятиях чаще всего не ведется. Для этого нет ни опыта, ни структур, способных решать такие задачи. Чаще всего на предприятии нет четко сформулированных целей, не говоря уже о стратегии. Отсутствие общих целей, понятных и разделяемых всем коллективом, приводит к разобщенности интересов различных групп на предприятии.

Вторая компонента (стратегический выбор) включает:

- формирование альтернативных стратегий развития основных направлений деятельности;

- оценку этих альтернативных вариантов по критериям, характеризующим достижение целей предприятия (прибыль, рентабельность, доля рынка и т.д.);

- выбор варианта стратегии (направления деятельности).

Для выбранной стратегии обычно разрабатывается более детальный бизнес-план развития (как совокупность реализуемых проектов). Детальная проработанность и контроль исполнения этого бизнес-плана -- одно из ключевых условий успешного осуществления процесса реформирования на предприятии.

Третья компонента (реализация стратегии) связана:

- с формированием краткосрочных и оперативных планов, в том числе комплексного финансового плана предприятия, его исполнение, контроль, анализ «план/факт», принятие решений по отклонениям;

- с реорганизацией (если это необходимо) бизнес-процессов предприятия;

- с созданием специальной системы управления изменениями (отделы стратегического развития, отделы реинжиниринга бизнеса и т.д.);

- внедрением новых технологий, привлечением инвестиций и т.д.

К сожалению, на практике такой идеальный механизм не реализован практически ни на одном из предприятий. Происходит отрыв декларативных стратегических целей от реальной хозяйственной деятельности предприятия. Задача планирования реализации стратегии практически решается очень слабо. Даже если у руководства есть сформулированные цели, обеспечение их реализации не контролируется, а оперативные решения часто принимаются вразрез стратегическим целям.

Стратегические цели предприятия тесно связаны друг с другом. Например, увеличение объема продаж и повышение рентабельности (за счет сокращения затрат, использование новой ценовой политики, выбора выгодной ассортиментной политики) должны обеспечить выход на безубыточное функционирование, обеспечить возможность привлечения инвестиций, улучшить социальное положение работающих. Тесная связь целей и путей их достижения говорят о том, что руководство предприятия обязано придерживаться комплексного подхода при решении задач управления финансами и экономикой. На практике, однако, руководители традиционно уделяют большую часть времени контролю производственной деятельности предприятия, обеспечению выполнения плана (иногда, несмотря на склады, забитые готовой продукцией).

При разработке финансово-экономической стратегии предприятия руководству приходится затрагивать такие вопросы, как:

- выбор взаимно непротиворечивых финансово-экономических целевых установок;

- анализ ассортимента, определение наиболее выгодных видов продукции;

- разработка ценовой политики;

- разработка учетной и налоговой политики;

- стратегия управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

Неэффективное, невыгодное решение этих задач может снизить прибыль на 20-30% (а иногда и привести к убыточной работе), поэтому их решение может быть стратегически важным. Каждая из этих задач -- это задача принятия решения, связанная с выбором одного, наиболее выгодного варианта из ряда альтернатив, и для их решения требуются вариантные расчеты. Кроме того, все эти задачи взаимосвязаны, и требуется их согласованное (и достаточно) быстрое решение (например, в форме расчета бизнес-плана развития предприятия). Для полной реализации этих требований необходимо использовать автоматизированную систему управления финансами, основным элементом которой является система финансового планирования и контроля.

Этап стратегического планирования очень важен, так как принятая стратегия определяет основные направления деятельности предприятия, точки, к которым необходимо приложить максимум усилий всего коллектива. Стратегия позволяет объединить усилия всех подразделений предприятия на достижении ключевых целей и обеспечить конкурентоспособность и выживание предприятия.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

- прогноза отчета о прибылях и убытках;

- прогноза движения денежных средств;

- прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Текущее финансовое планирование является планированием «осуществления»; оно рассматривается как составная часта перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

На этапе составления годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции или оказания услуг со спросом и предложением на рынке. Так, служба маркетинга на каждый продукт, который, по ее мнению, следует поставить на рынок, разрабатывает «номенклатурные требования покупателя», которые направляются руководству предприятия для предварительного одобрения. После одобрения руководством проект номенклатурного плана передается в производственный отдел для определения возможностей по выпуску запрашиваемой продукции исходя из существующих производственных мощностей, наличия оборудования, квалификации и опыта работающих, а также определения потребностей сырья и материалов.

Необходимым условием разработки плана является сбалансированность объема производства с прогнозом объема реализации продукции. Для предприятия целесообразней задействовать все производственные мощности и оптимизировать величину материальных запасов. Это является неотъемлемой частью составления годового производственного плана.

Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана: величина и структура доходов, расходов, взаимоотношений с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами. Особая роль отводится анализу источников финансирования инвестиций. Большое внимание должно быть уделено распределению прибыли.

Завершая аналитическую записку, даются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре источников их формирования.

В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует повседневного эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов.

Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и организации процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того, чтобы он был реальным, его составителям необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана. В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств должны быть сбалансированы. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.

Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках предприятия.

Информационной базой платежного календаря служат: планы, составленные на предприятии, например, план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений и т.п.; выписки по счетам предприятия и приложения к ним, нормативно установленные сроки платежей для финансовых обязательств; договора; счета-фактуры; график выплаты заработанной платы; внутренние приказы.

На многих предприятиях наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь в котором указывается, когда и какие налоги должно уплатить предприятие. Это позволяет избежать просрочек и пени.

Кроме платежного календаря, на предприятии должен составляться кассовый план -- план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Своевременная обеспеченность наличными денежными средствами характеризует состояние финансовых отношений между предприятием и его работниками, то есть одну из сторон платежеспособности предприятия. Кассовый план необходим предприятию для контроля за поступлением и расходованием наличных денег.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование. М.: Финансы и статистика, 2004. 324с.

2. Владимирова Л.П. Планирование и прогнозирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Издательский дом «Дашков и К°», 2005. 308с.

3. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ, 2004. 113с.

4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 1998. 298с.

5. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. 2004. 208с.

6. Стратегическое планирование. Учебник. М.: «Тандем», 1998. 456с.

7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. М.: Финансы и Статистика, 2004. 421 с.

8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2007. 208 с.

9. Балабанов Л.И., Балабанов И.Т. Финансы. СПб.: Изд-во «Питер», 2004. 354 с.

10. Балабанов И.Г. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. 125 с.

11. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. 304 с.

12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ «Дис», 2005. 224 с.

Размещено на Allbest.ru